黃金多頭臨近年關漸露王者風範,不用驚奇!某人親自導演的結局

周五(12月28日),避險黃金延續上日漲勢,並刷新逾半年高點,因特朗普一手導演的美國政府部分機構停擺短期看不到結束的希望,美國經濟增長前景存疑,促使投資者堅守避險資產。在全球股市經曆動蕩一周後,投資者下調所持風險資產部位。
黃金多頭臨近年關漸露王者風範,不用驚奇!某人親自導演的結局

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:26,現貨黃金上漲0.14%至1277.46美元/盎司;COMEX期金主力合約下挫0.09%至1279.9美元/盎司;美元指數下跌0.18%至96.340。
黃金多頭臨近年關漸露王者風範,不用驚奇!某人親自導演的結局

現貨金價日內創出6月19日以來新高至1282.24美元/盎司,美元指數則刷新11月20日以來低點至96.145。
黃金多頭臨近年關漸露王者風範,不用驚奇!某人親自導演的結局

美國經濟前景轉黯


前一天,美股大漲為倍受重創的投資者信心提供些許喘息空間,但隔夜美國股市漲勢已經明顯放緩,數據顯示美國12月份諮商會消費者信心指數創下五個月新低。

金融市場預期明年美國經濟增長料將放緩,因升息的外溢效應打擊企業獲利與經濟活動。年末匯市交易量通常偏低,倉位調整加強了市場波動,也抑製了對風險的偏好。

美聯儲12月進行了今年的第四次升息,並預測2019年升息兩次。但利率期貨市場僅預期2019年隻加息一次,同時許多交易員預計,如果經濟數據未來幾季走弱,美聯儲將暫停收緊政策進程。

ING首席國際經濟分析師James Knightley表示:“2019年美國經濟將面臨越來越大的逆風——借款成本上升的滯後效應、美元走強、財政刺激帶來的支撐消退,以及在貿易保護主義升溫之際外部需求減弱。這些因素將在2019年愈發打壓人氣。”

政府關門近一周,多數人把責任歸咎於特朗普


美國政府部分關門狀態進入了第六天,但參議院和眾議院都沒有顯露出緊迫感,沒有采取任何措施為大約20%受影響的政府項目恢複撥款。

特朗普要求將邊境牆經費包括在國會必須通過的恢複對幾個政府機構撥款的支出方案中,這些機構包括國土安全部、司法部、農業部和商務部。

但美國國會參眾兩院周四晚些時候隻開了幾分鍾的會議,但沒有采取措施結束部分聯邦政府關閉的局面。之後國會將開始休會,一直持續到下周。

總統特朗普要求美國納稅人為修築美墨邊境牆提供50億美元資金,但遭到民主黨和部分共和黨議員的反對,結果導致部分美國政府關門。

外界普遍預計這種狀態在下周四(1月3日)新一屆國會開幕後仍將持續。這已經是美國政府今年第三次關門,前兩次關門都為時短暫。

白宮發言人桑德斯在一份聲明中說:“總統已經明確表示,任何向政府機構撥款的法案,都必須為邊境安全提供充足資金。”但他未提及特朗普提議的邊境牆。

周四公布的一項調查顯示,47%的受訪成年人認為政府部分關門的責任在特朗普,33%認為應歸咎於國會民主黨議員。該調查基本是在政府關門之後進行的。7%的美國人歸罪於國會共和黨議員。

隻有35%的受訪者表示,支持將修築美墨邊境牆的資金納入國會撥款議案。隻有25%的受訪者稱,支持特朗普為此事讓政府關門。築牆的預估成本總計為230億美元。

觀察認為,整體環境在冒險意願方面更多了一點試探性,美元看來將因為美股劇烈波動而陷入了掙紮,但前者的麻煩顯然跟政府關門脫不了幹係。迄今為止美國政府關門影響有限,部分原因是受影響的80萬名左右聯邦政府工作人員正在休假,但情況可能很快發生變化。

局面如何收場?


眾議院已批準的一項議案,可滿足特朗普提出的邊境牆撥款要求。該項議案要在參議院獲得通過,需要60張讚成票。但2019年共和黨也隻占據參議院100個席位中的53席,因此共和黨需要一些民主黨的支持票。

但民主黨議員大多反對特朗普修築美墨邊境牆的計劃。他們表示,僅支持撥款13億美元用於一般邊境安全。目前還不清楚這一提議與特朗普的要求之間能否達成某種妥協。

大多數聯邦政府機構未受影響,直接受雇於聯邦政府的員工近400萬人。對國防部、能源部、勞工部和其他部門的撥款可維持到9月30日。

特朗普在聖誕節突訪伊拉克看望駐伊美軍時表示,他可以等到拿到築牆經費。在被問及這要等多久時,他表示:“不管等多久。”

無撥款聯邦政府機構的“非必要”崗位工作人員將強製休假,待在家中。他們和必要崗位上的雇員在12月之後直至關門狀態結束前,都拿不到工資。

2017-2018屆國會議員將在1月3日結束任期,讓位於2018-2019屆議員,到時眾議院的控製權也將從共和黨轉移到民主黨手中,預計民主黨領袖佩洛希(Nancy Pelosi)將擔任眾議院議長。

佩洛希誓言以快速行動讓政府完全重新恢複運作。一名民主黨幕僚表示,眾議院民主黨議員料於1月3日就經費議案進行表決,不過過渡性的協議不在考慮之列。

金融公司Height Securities在一份報告中說:“我們仍然相信,直到進入1月後很長時間,國會都不大可能達成一份協議,從而結束目前的部分關門狀態。”

如果民主黨的議案在眾議院過關,並獲得參議院支持,接著就是送交特朗普。到那時,特朗普可能面臨困難的政治決定——放棄要求獲得築牆的全部經費,或者否決議案、單方面延長部分關門。

FX678研判認為,國會要推翻特朗普的否決內容,需要在參議院與眾議院各得到三分之二票數的支持,對於議員們而言是一個極具挑戰性的門檻。因此當前的僵局如何收場依然存在極大的未知數,黃金和美元走勢必將迎來新一輪狂濤。

黃金短線出現超買,接下來該關注它了

周五(12月28日),黃金T+D收盤上漲0.21%至283.57元/克。白銀T+D收盤上漲1.25%至3632元/千克。現貨黃金周一觸及自2018年6月19日以來新高至1282.24美元/盎司,今天是國內期貨市場最後一個交易日。黃金受益於金融市場劇烈的波動,同時黃金ETF及黃金股票也表現出色,然而,短線看黃金可能超買了。另外,白銀市場值得關注。

如果宏觀經濟因素到位,2019年將是黃金表現出色的一年,如果就業市場繼續收緊,失業率進一步下降,通脹出現上行壓力,這可能對黃金極為有利。
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黃金成最大受益者,還需要關注環境變化



自八月中旬黃金觸底以來,黃金累計上漲近10%,成為最大受益者。這個過程中,幾乎所有市場波動加劇,尤其是全球經濟走弱帶來的股票市場和債券市場的波動加劇,投資者目前正在尋求保護,免受市場不確定性日益加劇的影響。另外,黃金概念的股票市場也表現頗佳。
黃金短線出現超買,接下來該關注它了
市場上不乏堅定的黃金多頭,比如藍線期貨總裁巴魯克繼續看好黃金,因為他認為任何回調都是新年前的買入機會。黃金是我們最堅定的信念,幾個月來,一直明顯傾向於看漲黃金。

但是,盡管金融市場的不確定性將繼續支撐金價,Cieszynski稱,他認為金價在年底前不會升穿每盎司1300美元。他表示,隨著市場進入上漲趨勢,隨著假日交易量的增加,此類黃金反彈並不少見。判斷市場調整是否已經結束,或更大的下行趨勢尚未到來,還為時過早。要想實現底部,至少需要幾天的強勢,不僅是在價格上,而且在成交量、市場廣度和基本面支撐的環境方面。

2019年黃金是多元化投資工具


在2018年的大部分時間裏,投資者都在美元和股市中找到了避風港。股市起初看上去像是短期回調,但現在似乎已在下跌趨勢中,當看到日益增長的經濟風險時,黃金開始變得相當令人興奮。然而,進入2019年,金融市場狀況將開始出現很大變化,2019年將聚焦的是全球經濟增長對金融市場的影響。

WGC首席市場策略師約翰裏德表示,到2019年,當經濟和地緣政治不確定性預計將造成金融市場波動時,投資者可選擇的防禦性資產將減少。

首先黃金是一種高質量、流動性強、有可能帶來強勁回報的資產,其次黃金也是一種有效的分散投資工具,在其他資產大幅下跌時尤其有效。曆史證明,黃金可以提高投資組合的長期表現;

裏德表示,除投資者需求外,2019年推動金價上漲的最重要因素將是央行繼續買入黃金。

去年,各國央行以近三年來最快的速度購買黃金。數據顯示,全球各國央行2018年總共購買了341.3噸黃金。盡管俄羅斯、土耳其和哈薩克斯坦等國的黃金儲備一直持續到2018年,但波蘭央行也加入了這一行列,將其黃金儲備從13.7噸提高至116.7噸。匈牙利央行將黃金儲備增加了10倍,達到31.5噸。今年前8個月,蒙古央行購買了12.2噸黃金。

黃金ETF前景一片大好


規模為324億美元的SPDR Gold Shares基金GLD本周一天的資金流入超過6.43億美元,為2016年7月以來的最高水平。該基金已經連續三個交易日獲得注資,總計8.46億美元。iShares Gold Trust自上周五以來也獲得了約1.14億美元的收益。

隨著美國股市接近熊市,投資者正在黃金交易所買賣基金(ETF)中尋找避風港。在不確定時期,黃金ETF通常被視為一種安全投資;

由於投資者擔心貿易談判、美聯儲加息和美國政府關門,標準普爾500指數本季度下滑17%,導致黃金ETF資金流入。Pacer ETFs分銷商總裁肖恩奧哈拉表示,當市場出現衝突、恐慌或波動時,人們往往會購買黃金作為避風港,人們的恐懼占據了上風,情緒控製了我們。

華盛頓似乎沒有任何財政限製。這意味著我們正在借錢,或者將會印鈔,但這是一條艱難的道路,可能會對我們的貨幣造成壓力。BOS的負責人戴夫坎貝爾說,黃金可以作為一種保值手段,一些較長期的趨勢使其更具吸引力。

黃金是否超買了


金價自8月觸及1175美元的年內低點以來,已從低位回升逾100美元/盎司。近幾個月來,它的表現超過了多數主要資產。事實上,黃金是為數不多的活躍交易資產類別之一,在2018年第四季度實現了盈利。然而,在過去6周穩步上漲後,金價已從其15天移動平均線過度上漲。盡管金價的15日移動均線仍在以令人印象深刻的角度上漲,但最近的反彈已經走得太遠、太快,有必要回調或暫時停止上漲。

黃金價格在技術上已經“超買”,並超出了其近期趨勢線。短期上升趨勢的間歇是有理由的。不過,金價數月來的回升過程應該會繼續下去。
黃金短線出現超買,接下來該關注它了

在表現遜於整個貴金屬行業之後,白銀也開始吸引一些投資者的注意力


白銀T+D出現短線快速上漲,明顯補漲情緒,我們認為,如果是避險需求驅動的黃金上漲行情,那麼白銀上漲在所難免。
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轉折即新生,展望2019投資機遇

2018即將翻篇,但2018的啟示卻要銘記,今年有太多的意外發生,常規已被打破,之前所有的理所當然戛然而止,注定要成為轉折之年,美聯儲人事大換血、意大利民粹主義政黨上台、貿易戰、特金會、美國退出伊核協議、歐佩克的增產、黃馬甲運動、甚至才被稱作元年卻又沒落的區塊鏈等等;也有默克爾、特雷莎·梅之流的風光無限到如今的黯然失色。另外,金融世界裏逢“8”必有異樣的年份,不單是之前常規的結束,更是新的起點,2019將承接這種又破又立局勢,不僅是自身新一年開始,更是一個新裏程的開始。
轉折即新生,展望2019投資機遇
本年度最後一次美聯儲利率決議(12月20日)如市場預期般的又加了一次息(25個基點),美聯儲預計未來將再加息幾次,並繼續縮減資產負債表規模(500億美元),但表示明年可能放慢進一步升息的步伐。一如既往的“剛中帶柔”,和現在美元的技術走勢極為契合,是多頭但多頭不驕,瑕疵是這種多頭會隨著自身力度的逐漸衰竭,將迎來新生力量,即日線級別的大空頭;從時間上看,這個爆點不在年初,2019後半年將是美元空頭真正的機會所在。
轉折即新生,展望2019投資機遇
(美元指數日線圖)

隨著脫歐公投的結果,卡梅倫黯然離場,特蕾莎梅一時風頭無兩,民粹主義很快席卷全球,但和其它國家的問題實質卻有不同,債務危機並不是英國的主要問題;由於2008年金融危機的衝擊,歐洲儲國各傷元氣,好與壞也是相對的、動態的,英國自身處境並不算壞,是被低估的,易經乾卦中“或躍在淵,無咎”或許正適用於現在的英國處境,無論脫歐與否,所帶來的影響遠沒有媒體所描述的誇張,英鎊自身也處於相對低位,已經持續兩年多的脫歐如果結果是負面居多,英鎊受挫下跌正是接多之時,如果結果是正面居多,英鎊將較歐元率先走強。
轉折即新生,展望2019投資機遇
(英鎊兌美元日線圖)

黃金整個2018年的表現並不搶眼,年初的高位盤整後最低至1200美元下方,目前尚在緩慢爬坡中;正常來講,2018並不平靜,但黃金卻連遭空頭痛擊,保值、避險何在?這還要從全球經濟問題上去發現,美國總統特朗普貿易戰四面樹敵,但其它經濟體消極應戰,各自“自救”一直是主旋律,無暇他顧,這也導致了黃金注定要在財政政策中失勢,並非是其自身屬性不好,而是不堪經濟大任;不過目前的能預見的全球經濟,步履蹣跚,離真正複蘇仍任重道,日本的負利率就是當前最典型的例子,但隨著財政政策的“藥效”不斷免疫,此時黃金將迎來機遇期,即分流部分資金流向,另外“特金會”並未實際解決朝鮮半島無核化,若不是特朗普掣肘於兩黨內鬥,朝鮮半島自然也不能置身事外,目前也隻有朝鮮半島局勢最能燃起黃金多頭,黃金需要時間,也需要契機,半島局勢重新卷入漩渦之際,便是引爆黃金之時。
轉折即新生,展望2019投資機遇
(現貨黃金日線圖)

原油自76美元高點跌回減產協議前價位不到兩個月時間,這輪跌勢之迅猛,相信超出了很多投資者的心理預期,當前的歐佩克由於老大沙特在記者遇害案中處處被動,卡塔爾退群,加上歐佩克之外的俄羅斯似乎對減產並不積極,以及特朗普的推特打壓,合力的結果導致了現在的局面,減產效果盡數被毀,而且當前這一局面暫無轉折跡象,也就是現在的價格遠不是底;原油若要打破目前被動局面,極可能“功夫在詩外”,並不是歐佩克本身,最近的法國由於上調燃油稅陷入“黃馬甲”運動,另外能源價格下降也是美國總統的競選籌碼,所以油價的見底不是利多,而是利空出盡,如果負面消息結束蔓延,市場自身便會反轉。

油價危機要辯證得看,危即是機,由於50附近技術平台剛剛被破,這是一個新爆點,在這暫無轉折跡象的現在,油市新一輪空頭已經啟動,這無疑是最近少有的趨勢延續機會。
轉折即新生,展望2019投資機遇
(美原油期貨日線圖)

轉折即新生,2018既打破常規,又是新元年,已經給2019提前做好鋪墊,無論是美聯儲的後加息時代,還是美國貿易戰的自我保護,其實都無外乎一個提前做好的既定目標;行情亦如此,歐佩克之於油,朝鮮半島之於黃金、美元強弱勢之於外匯,結果看似很遠,但漲或跌卻很近;隨著沙特在中東影響力的下降,歐佩內部混亂,油市短期根本無力自救,油價暫無回暖可能,空頭將延續至2019;黃金似乎更鍾情於朝鮮半島,後半年的下跌根本無視中東危機的影響,黃金投資則要看重時機;美元不隻是鮑威爾自身偏“鴿派”的原因,更多的是美國經濟複蘇問題,美元時間周期這次極可能要大大縮減,加息完成之後緊接著大概率就是刺激政策,不再是圓弧走勢,而是倒”V”。

關於2019,最後借用纏中說禪博客中多次提到的“患”與“不患”,患的是沒有提前做好準備,不患的是機遇時時都在。

聲明:本文由Trilt拓利供稿並在首發,作為匯通2018年終專題“名家看點”的一篇。

黃金交易提醒:美股上演過山車金價扶搖直上,交易員暗示黃金回調就是多

周五(12月28日)現貨黃金小幅走低後出現一波拉升。早些時候,因市場對於全球經濟放緩擔憂加劇,美股再次大跌,這使得黃金再次上衝至1279美元附近。不過隨著美股收盤前轉跌為漲,黃金回吐了部分漲幅。

不過最新消息稱,眾議院不會在周五安排任何投票,這意味著美國政府部分關閉的狀態將至少持續至本周末,同時早些時候美國12月諮商會消費者信心指數錄得逾三年最大跌幅,令美元進一步承壓,這使得黃金再次出現反彈。

對此近日一份調查顯示,黃金交易員和分析師仍然看漲金價,並表示在美股周三飆漲的同時,黃金多頭反而抓住機會加碼黃金ETF持倉。
黃金交易提醒:美股上演過山車金價扶搖直上,交易員暗示黃金回調就是多

美股上演過山車,金價呈現低點逐步抬升的走勢


近兩日美國股市上演了過山車般的行情,周三美國三大股指單日收盤百分比漲幅接近5%,帶動美元刷新逾一周新高,這使得黃金自高點一度出現了近14美元的跌幅。

但是周四隨著中國工業利潤下滑顯示出全球經濟面臨的壓力,同時歐洲央行經濟公布中強調了全球所面臨的逆風,這使得歐美股市再次大跌,其中納斯達克指數跌3%,道瓊斯指數跌550點,道指日內跌幅達到600點,令市場風險情緒陡然回升,推動黃金再次試探1280美元附近。

不過美股尾盤現“聖誕奇跡”,三大股指集體轉漲,道指收漲逾250點,延續聖誕節次日以逾1000點創曆史最大單日漲幅的表現。標普500指數收漲21.13點,漲幅0.86%,報2488.83點,在一度大跌逾2.8%之後、錄得2010年以來最大的盤中反轉。標普500指數11大板塊連續第二日全部上漲。這使得黃金回吐了部分漲幅。

近期黃金和股市的反向密切,因全球經濟風險加劇,作為經濟晴雨表的股市則率先做出反應,股市大跌往往伴隨著市場風險情緒明顯回升,這使得作為避險資產的黃金獲得青睞。

同時黃金的低點呈現出持續走高的趨勢,短時間而言黃金下方支撐明顯。
黃金交易提醒:美股上演過山車金價扶搖直上,交易員暗示黃金回調就是多

美股反彈施壓金價反被黃金多頭視作是再次進場的良機


盡管美國股市在經曆了大跌後近兩日均收陽,但是黃金的低點呈現出持續走高的趨勢。目前黃金多空爭奪點位已經來到了1275美元附近,如果近幾個交易日黃金的低點繼續抬升,預計黃金將很快站上1280美元,因市場的避險情緒仍在逐步升溫,美股反彈導致金價短時承壓被市場視作是黃金多單再次進場的良機。

近日一份調查顯示,黃金交易員和分析師仍然看漲金價。他們預測全球股市將進一步動蕩,這將加劇對作為避險資產的貴金屬的需求。

受訪的12位分析師中,10人看漲,1人看空,1人持中性立場。

大多數受訪者表示,由於全球政局引人擔憂而且美國總統特朗普攻擊美聯儲,預計避險資金流將增加。

據消息人士稱,在美股周三飆漲的同時,黃金多頭反而抓住機會加碼黃金ETF持倉。同日全球黃金ETF持有量猛增20.6噸至2207.8噸,創6月以來最高水平,也創下2017年7月以來最大百分比漲幅。

荷蘭銀行外匯和貴金屬策略協調員Georgette Boele甚至表示,到2019年底,金價可能升至1400美元/盎司

美國政府停擺至1月似乎進一步成為現實


據一名共和黨人士表示,眾議院不會在周五安排任何投票,這意味著美國政府部分關閉的狀態將至少持續至本周末。

眾議員們已經被告知,如果需要他們返回華盛頓,就任何令9個聯邦政府部門重新工作的協議投票,他們將會提前24小時得到通知。上述9個部門在12月21日資金用盡後停止了辦公。參議院和眾議院計劃在周四下午4點舉行形式會議,但兩院都沒有安排投票。

參議員們也已經被告知,隻有在某個協議已經得到民主黨和總統特朗普支持的情況下,才會需要他們投票。共和黨人表示,他們仍在等待民主黨人回應上周六白宮的提議。

目前看來美國政府停擺持續至1月似乎是大概率事件。眾議院新一屆議長的熱門人選民主黨人南希·佩洛西很有可能在1月3日獲得任職,這將加大特朗普計劃的通過難度,因而施壓美元,提振金價。

市場人士警告莫被美國就業數據蒙蔽了雙眼,通脹不足正在侵蝕美國經濟


昨日美國公布了多項經濟數據,其中初請失業金人數和房價指數月率符合預期,但是美國12月諮商會消費者信心指數錄得逾三年最大跌幅,令美元承壓。

具體數據顯示,上周美國申請失業救濟的人數小幅下降,接近49年來的最低點,這表明勞動力市場的潛在力量。在過去四周中,首次申領失業救濟金人數有三周出現下降,略高於截至9月15日當周創下的20.2萬人的49年低點。

但是市場人士指出,過分關注就業數據並非是好事,事實上良好的就業數據是支撐美聯儲持續加息的關鍵理由,但是這使得美聯儲忽略了經濟正在逐漸走軟的通脹成分。

總部位於弗吉尼亞州費爾法克斯的谘詢公司Lindsey Group總裁兼首席執行官Lindsey表示,“美聯儲不應該放慢經濟增長速度,不應該因為有太多人在工作就加息。隻有在通脹出現時才應該這樣做,現在我們沒有通貨膨脹。”
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事實上,隨著近期股市的大幅波動以及部分經濟數據不佳,美國市場的消費信心已經明顯回落,這從早些時候的諮商會消費者信心指數可以看出。全球經濟放緩疊加貿易局勢的不斷惡化已經開始對美國的經濟產生負面影響,這使得依靠消費拉動經濟增長的美國經濟增速放緩,導致通脹開始走軟。與此同時,國際油價的大幅下跌也進一步導致通脹回落。

市場人士預測,隨著美國經濟增速放緩以及通脹回落,加上特朗普對於美聯儲的幹涉,美聯儲或進一步減慢加息的步伐,從而施壓美元提振金價。

技術分析



4小時圖上,黃金出現了加速上行的走勢,同時維持在上升通道上沿上方,總體走勢看多。

但是需注意的是黃金兩次測試1280美元附近不破,暗示這個點位壓力明顯,同時MACD紅柱似乎有衰竭的跡象,因此短時間黃金仍有回調的可能。

考慮到目前市場風險情緒升溫,隻要不跌破1272.48美元,預計黃金近期有突破1280美元的可能。

但是如果意外跌破了,黃金將重新回歸上升通道內做震蕩上行的走勢。
黃金交易提醒:美股上演過山車金價扶搖直上,交易員暗示黃金回調就是多

後市前瞻


15:00 英國央行公布金融穩定報告
21:00 德國12月CPI年率初值(%)
密切關注德國CPI數據,市場預期僅為1.9%,遠低於前值2.3%,因近期歐洲數據普遍不佳,疊加貿易問題導致德國汽車銷售數據較差,拖累歐洲經濟增速。

如果數據符合預期甚至不及預期,那麼德國的CPI將創出2018年4月以來的最低水平,這可能會導致歐元大跌,進而推動美元走強,黃金可能會回吐部分漲幅。

但是如果因德國數據不佳,導致歐股大跌進而傳導至美股市場,因風險偏好提升可能反而會提振黃金。因此需密切關注市場反應。
黃金交易提醒:美股上演過山車金價扶搖直上,交易員暗示黃金回調就是多

21:30 美國11月批發庫存月率初值(%)
22:45 美國12月芝加哥PMI
23:00 美國11月季調後成屋簽約銷售指數月率(%)
昨日美國公布的三大數據總體反應平淡,市場將進一步關注本交易日美國數據表現。

三個數據分別反映了美國的未來商業前景、製造業前景以及樓市狀況,這對美國的通脹前景產生重要的影響,除了成屋銷售月率上調了預期,其他兩個數據預期都回落明顯,預計將會對美元產生負面影響,因此前建築商信心創四年新低,成屋銷售月率小幅回升對提振市場信心效果有限。

但是PMI和批發庫存月率此前都位於較高的水平,若出現明顯回落,會被市場視作是轉勢的信號,進而施壓美股和美元,令黃金回升。

美國經濟下行螺旋初露端倪?死貓跳過後市場情緒仍迷茫

本周三節後首日市場情緒回暖推動美股絕地反彈同時提攜美元走強的喜人行情,最終被證明隻是曇花一現。周四開盤,美元指數在不甚積極的市場預期推動下重拾跌勢,而美國股市也再現疲態,道指盤中一度重挫600點,雖然尾盤再度大幅反彈,但市場面對消費者信心數據出現巨大滑坡時所透露出的顧慮情緒,連同美國政府開門仍無望的背景,依舊暗示年內剩餘時間市場情緒基調仍將艱辛。
美國經濟下行螺旋初露端倪?死貓跳過後市場情緒仍迷茫

特朗普“求仁得仁”美聯儲加息或被迫踩刹車,美元走勢仍步履維艱


周三,在美國總統特朗普為投資者打氣,同時白宮經濟顧問允諾美聯儲主席鮑威爾不會被解職之後,過去兩周持續緊繃的市場風險情緒終於得到釋放,美股道瓊斯指數飆升逾1000點,創史上最大單日點數漲幅,同時,全球投資者對美國經濟前景的重新看好也推動美元指數重回97關口。

但後繼事實證明,市場情緒的回暖隻是曇花一現。在進入周四亞歐時段後,投資者開始從另一方向揣測美元走勢前景:鑒於白宮已經承諾將保全美聯儲主席鮑威爾的職位,那麼想必此前在上周末與總統特朗普與財長努欽分別私下會談時,美聯儲掌門人也做出了對應的口頭承諾來作為等價交換條件,這一承諾可能便是在依照特朗普的意願,未來相當一段時間內暫時放緩政策緊縮的步伐,而這對應美元匯率而言勢必將是一大利空因素。

事實上,在近期股市錄得大跌美國金融市場變得人心惶惶之後,即使沒有來自白宮方面的點撥,美聯儲在2019年一季度繼續加息的概率也已經降至了近乎可以忽略不計的水平。而恰恰也正是因為特朗普此前與美聯儲的口水戰,以及政府停擺的額外衝擊,才讓美聯儲在2019年上半年的進一步政策道路上不得不選擇先停後看。一定程度上,特朗普“求仁得仁”地實現了美聯儲暫緩降息並同時阻止美元進一步走強的預期效果,但當前這樣“一地雞毛”的局面,卻未必是他希望看到的。

事實上,過去一個月來金融市場的混亂局面對於實體經濟的影響已經開始逐步在經濟數據上得到反饋。周四公布的美國12月諮商會消費者信心指數超預期大幅走低,脫離了此前的上行趨勢,便被普遍認為與股市下跌重創市場人氣的現況密不可分。由於股票市場是美國家庭的主要投資去向,主要股指的漲落表現會在消費信心領域有立竿見影的顯現,而鑒於美國經濟本身卻又是高度依賴消費驅動的,消費信心指數若持續下降,便會在之後傳導至實體經濟領域影響企業銷售業績,最終進一步帶動股市下跌,由此將形成推動經濟下行的螺旋性閉環。在此種預期之下,美元指數可能會在未來加倍承壓。

美股先跌後漲勉強維持反彈趨勢,政府能否開門成後市勝負手


在消費信心指數表現不佳,同時外圍股市在周四日內並未跟隨美股周三大漲步伐的背景下,美股三大指數在周四開盤後再度承壓,道瓊斯指數日內一度下跌超過600點,但在臨近尾盤時受到抄底大資金趁著聖誕新年假期交投清淡時分入場的推動,股指再度絕地反擊,道指尾盤反而上漲逾200點,這進一步鞏固了日線圖上的反轉形態。

推動股市尾盤反彈的一大因素或許也在於投資者開始重新企盼美國政府能在此後提前結束停擺。之前,美國政府的停擺則在周四進入第六天,周五將是聖誕節後決定政府能否盡快開門的一個節點,當天特朗普將與兩院部門議員進行通氣後決定是否召集仍在休假中的全體議員返回首都表決新預算法案。基於此前聖誕節期間白宮釋放的積極信號,押注談判能夠重啟的觀點逐步開始占據上風。但能否真談得起來,或者即使能談起來是否能談成,這之中仍存有巨大不確定性。

因而,即使有樂觀消息浮現,宏觀市場避險情緒卻大體依舊陰魂不散。衡量匯市風險偏向情緒的澳元兌日元貨幣對日內一度重挫近1.5%,尾盤仍下跌0.8%。這顯示在此前短暫的狂歡之後,全球投資者在2019年即將到來之際,面對國際貿易局勢和主要發達經濟體國內政局仍舊擔憂大於期望。此前,歐洲央行經濟公報明確表示,2019年全球經濟活動將減速。這和美聯儲大概率放緩加息節奏的預期一同,直接繼續推動著避險資產的漲勢狂歡。

現貨黃金在周三衝高回落之後,周四再度攀至1279美元的高位,上行趨勢進一步得到鞏固,其避險價值也在年初一度失寵之後重新得到市場的認可。而反過來,在2019年度全球需求前景增長依舊可能低迷的預期繼續打壓之下,周三一度反彈大漲9%的NYMEX原油價格則在周四再度掉頭回落,一度再度失守45美元關口。

考慮到年關將至,此後歐美市場在年內剩餘的兩個交易日中也再無更多重磅經濟數據發布,即被此後美股繼續回升,也仍會被投資者視作“死貓跳”式的修正,12月份的以來市場人氣渙散的格局很難在這個多數投資者已經離場休假的時段得到戲劇性修正。避險情緒繼續“霸屏”的格局,也將勢必要在2019交易年度拉開帷幕後,才會迎來轉機。

歐美股市又大跌,金價漲逾10美元繼續走高信號已出現

周四(12月27日)紐市盤中,金價走高,現貨黃金一度漲逾10美元,刷新日內高點至1277.51美元/盎司,美元下滑支撐了金價,此外歐美股市大跌也提振了黃金的避險需求。貴金屬策略師Quincy Krosby表示,從股市角度來說,這麼大規模的拋售,就是恐慌的象征,黃金成為了一項避險資產配置。
歐美股市又大跌,金價漲逾10美元繼續走高信號已出現

安達亞太交易主管Stephen Innes指出,總體而言,黃金的最新走勢應該是對投資者的一個明確提醒,任何形式的黃金應該是任何長期投資策略的重要組成部分,因為當市場動蕩時,黃金已經證明其重要性。

BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz撰文稱,金價似乎已準備好突破,但正如我們昨日所預期的,金價很可能在突破1275美元的阻力位時失敗。上日金價一度觸及1279美元的高位,隨後逆轉,收盤走低。一些人會稱這是一次關鍵的逆轉,而我們認為,實際上這隻是牛市中的一次回調。

目前金價正徘徊在1275美元附近,預計金價將在1250/1280美元之前整固,直至升至1300美元關口。黃金的這種形態在市場上是尋求突破走高。對交易員和投資者來說,最困難的事情之一是理解市場發出的信息,目前,金價正“尖叫”著要走高。隻要金價維持在1250美元上方,我們的預期就是漲勢正在進行,牛市已經到來。我們將繼續逢低買入,直到情況發生變化。

金價之後將上漲的強烈信號已出現



今年四季度美國經濟增速下滑預期開始增加,美聯儲加息放緩的預期增強,黃金ETF持倉開始緩慢回升。2018年11月,全球黃金ETF和類似產品的黃金持倉總量增加21.2噸,上升至2,365噸,在黃金價格變化較小的情況下,黃金ETF的全球總資產管理規模較10月份上升了1.1%。預計明年全球政治風險或將上升,加上市場對美國經濟以及股市的擔憂均令市場避險情緒激增,而美聯儲減少加息次數的預期又給金銀提供較強支撐,因此,屆時黃金再受避險資金青睞的概率較強。

FXempire分析師James Hyerczyk表示,上日金價一度觸及1279美元,因全球增長擔憂和股市波動刺激了避險買需,但股市急劇反彈抑製了漲勢。不過日內美股走勢表明,空頭已重返股市,昨日的反彈可能隻是一次性事件。

金價交易員將繼續從三個因素中尋找線索,這三個因素在過去九天裏支撐了金價目前的上漲,分別是收益率下降、美元走軟和股市動蕩。這些因素背後的催化劑仍是一樣的。因部分政府關門、美國利率走向的不確定性、中美貿易爭端揮之不去,以及對美國經濟衰退的預期升溫,交易商將黃金視為避險市場。

如果空頭重返股市,那麼日內黃金有望得到支撐。此外,越來越多的證據顯示,提供支撐的現金市場出現了積極買盤。一些分析師表示,黃金ETF持有量大幅飆升。考慮到這一運動,投資者正在為進入2019年的幾個不確定性做好準備。

昨日有報道稱,投資者正迅速將資金轉向黃金,這反映在最大的交易基金SPDR Gold的持有量激增上。SPDR holding周三持倉增加15.88噸至,上漲2.1%,為2016年7月以來最大單日漲幅。此外,SPDR持倉量處於8月以來最高水準,較10月觸及的逾兩年半低點上漲約8%。現貨市場對黃金的買盤是金價之後將上漲的強烈信號。
歐美股市又大跌,金價漲逾10美元繼續走高信號已出現

隔夜美股大漲黃金仍不失笑傲的資本,希望特朗普在這件事上“堅持到底”

周四(12月27日),現貨黃金轉升,因美元指數脫離隔夜錄得的逾一周高點。盡管白宮和美聯儲之間的緊張關係緩和,以及好於預期的美國經濟數據令投資者受到鼓舞,推動美國股市隔夜大漲並帶升美指,但美國政府部分機構關門以及中美貿易關係改善的預期對美元形成壓力。
隔夜美股大漲黃金仍不失笑傲的資本,希望特朗普在這件事上“堅持到底”

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:00,現貨黃金上揚0.51%至1273.46美元/盎司;COMEX期金主力合約上浮0.23%至1275.9美元/盎司;美元指數下滑0.14%至96.886。
隔夜美股大漲黃金仍不失笑傲的資本,希望特朗普在這件事上“堅持到底”

周三(12月26日),美元指數遂創下六個交易日新高至97.116,導致現貨金價承壓收低。主要緣於道瓊工業指數猛漲逾1000點,擺脫熊市區域;且美國10年期公債收益率上揚約7個基點收於2.807%。

美國消費數據強勁且美聯儲人事穩定,但對全球市場利好有限


根據萬事達卡周三發布的報告,2018年美國假日購物季銷售金額增長5.1%,至超過8500億美元,創出六年來最強勁表現。

白宮和美聯儲之間的緊張關係緩和,也提振市場人氣。美國白宮經濟顧問委員會主席哈西特稱,美聯儲主席鮑威爾並未面臨被炒的危險。

哈西特還指出,從經濟表現來看,今年可能是有史以來最好的一個聖誕節。他表示,市場目前關注明年的下行風險,但我們也看到很多上行風險。當市場重新關注數據時,他們將會看到風險是平衡的。

FX678觀察認為,強勁的銷售數據表明,對全球增長放緩擔憂所帶來的市場劇烈波動,到目前為止尚未影響到消費者信心。數周來因美債大跌而承受壓力的美元匯率隔夜因此得到一些喘息。

然而隔夜美股的驚豔表現帶來的利好並無法持續向全球市場傳播,周四歐洲股市的漲勢有所減弱,已經普遍抹去早盤高開錄得收益。

Think Markets UK的首席市場分析師Naeem Aslam表示,“風險厭惡情緒是今天最主導的力量。投資者正忙於股票的獲利回吐,這對黃金有利。

特朗普誓言:為獲得邊境牆資金要多久就等多久


由於是否為總統擬議的邊界牆提供資金陷入僵局,美國九個聯邦部門的資金已經告罄。由於國會領導人和白宮似乎在達成協議方面沒有取得什麼進展,關閉可能持續到1月3日,當時民主黨人將控製眾議院。

美國總統特朗普周三表示,為獲得50億美元的邊境牆撥款,他準備需要多久就等多久。這項要求已導致部分聯邦政府關門進入第六天,且還沒有立即結束的跡象。

特朗普在意外訪問伊拉克期間發表了這番講話,並把政府關門的責任歸咎於將在1月3日成為美國眾議院議長的民主黨人佩洛西。

特朗普此前曾表示,他已經做好了政府長期關門的準備。周三當被問及要得到想要的東西,他會等多久時說,“不惜一切代價”。

在特朗普和國會領導人為期幾周的談判失敗後,美國部分政府部門於上周六關門,影響國土安全部、運輸部和其他部門共計約80萬名員工。美國國會安排周四假期結束後重新召開會議,繼續就此事展開辯論。

華爾街日報周三援引有關機構發言人的話報導,美國商務部經濟分析局和統計局在政府關門期間將不會公布經濟數據。

美國商務部公布的重要指標有國內生產總值(GDP)、通脹、個人收入與支出、貿易收支以及新屋銷售,其中很多是投資者和決策者密切關注的數據。

美國商務部網站上的通知說:“由於2019財年國會撥款停止,美國商務部已經關閉,在接到進一步通知前,商務部網站將不再更新。”

Aslam說:“黃金交易所交易基金的持有量大幅增加,而且那裏的勢頭絕對不缺。投資者隻是通過購買黃金做好準備,因為到2019年有幾個不確定因素。

據華爾街日報報導,勞工部將繼續公布其編製的數據,包括初請失業金人數、非農就業報告以及其它通脹指標。

FX678指出,如果風險人氣繼續改善,預計美元還會重新走高。不過在政府機構部分停擺的當下,說風險人氣轉變顯然還為時尚早。畢竟政府關門,還是一定程度上衝淡了人們對2019年強勁增長的預期。

貿易摩擦緩和預期提升


有媒體報道稱,美國一貿易代表團將在1月7日當周前往北京與中國官員進行會晤。該代表團將由美國貿易副代表葛瑞雪(Jeffrey Gerrish)率領,成員包括財政部主管國際事務的副部長馬爾帕斯。
隔夜美股大漲黃金仍不失笑傲的資本,希望特朗普在這件事上“堅持到底”
中國商務部在周四的周度新聞發布會上予以了回應。發言人高峰稱,中美經貿團隊始終保持了密切的溝通。1月份除了繼續保持密集的電話磋商以外,雙方確實已經做了面對面磋商的具體安排。

中美兩國元首在本月初的G20峰會間隙舉行會晤,同意停止升級針鋒相對的關稅戰,啟動新的貿易談判,同時美國將原定1月1日實施的提高關稅稅率推遲90天。中美相互加征關稅,擾亂了兩國間數以千億美元計的商品流動。

指出,貿易摩擦風險有所減弱,新興經濟體不必再為力保外儲而拋售黃金,對美元顯然有抽血效應。

荷蘭銀行Georgette Boele表示:“由於上周突破了200日移動平均線,黃金的前景更加光明,且美元疲軟也有助於黃金。”

投資者對黃金的信心反映在最大的交易所交易基金SPDR Gold的持股量激增中。 SPDR持倉量達到自8月份以來的最高水平,自10月觸及超過兩年半低點以來,已上漲約8%。

現貨黃金短線或有逾15美元的回調


1小時圖上觀察,金價很可能已經終結自1196美元開啟的上行五浪結構,進而開啟三浪回調整理形態。保守交易者會等待價格回到通道底部並確認其支撐,至少要出現一根較長的陰線吞此前多根K線。1250美元可能就是這一點,因它在12月上旬還是阻力位,而在12月下旬轉化為支撐位。
隔夜美股大漲黃金仍不失笑傲的資本,希望特朗普在這件事上“堅持到底”
日線圖上看,金價尚且站穩1263美元上方,但未能加速上衝1287美元,它們分別是1366-1160美元下行區間的50%和61.8%斐波那契回檔位。
隔夜美股大漲黃金仍不失笑傲的資本,希望特朗普在這件事上“堅持到底”
因此前期跌勢尚未完全化解。激進交易者可能會嚐試短空。但要確認金價重新轉跌,則必須跌破1238美元,即上述區間的38.2%斐波那契回檔位。因此從風險回報的角度來看,這不是一個上等策略。

年度“預測大神們”,透露2019年黃金這樣交易

2018年隻剩下兩個交易日了,很多交易員早已經進入休假模式,尤其是國外的交易員和金融機構,國內的投資者還得耐心的等待2019年的春節,在市場消息清淡之際,可以為2019年做一些準備,小編這邊匯總了一些投行和分析師對2019年現貨黃金市場的預測分析,希望能夠幫助投資者2019年謀取更多的盈利。

年度“預測大神們”,透露2019年黃金這樣交易

★法國農業信貸銀行:建議買入黃金,目標位在每盎司1420美元


法國農業信貸銀行認為,鑒於黃金的投機性持倉大體平衡,匯率波動在短期至中期內將越來越多地推動黃金走勢。

該行策略師Valentin Marinov和Manuel Oliveri撰寫報告稱,建議在每盎司1240美元處買入黃金,目標為1420,止損為1150;該交易策略意在長期。

該行分析師認為,從長遠來看,全球通脹預期將繼續發揮重要作用;隻要主要中央銀行避免大大超前於市場行動,黃金傾向於表現良好。

另外,該行分析師還指出,與歐洲政治相關的事件風險應該會加強黃金作為避險工具的地位,特別是因為美元可能失去其避險吸引力。

★高盛:做多黃金是2019年十大交易策略之一


11月底,高盛在報告中列出了“2019年十大交易策略”,並建議投資者,鑒於大宗商品市場出現前所未有的錯位,在高盛看來現在有一個“做多石油、黃金和基礎金屬的極佳切入點”。
年度“預測大神們”,透露2019年黃金這樣交易
(高盛商品指數一覽;展望2019:高盛認為,在2018年遭遇拋售之後,大宗商品將會反彈)

“鑒於商品價格相對於基本面而言極度錯位——現在石油加入金屬行列價格低於成本支撐——我們認為大宗商品領域為做多石油、黃金和基礎金屬提供了極具吸引力的切入點”。

高盛表示,所有資產類別“在沒有經濟衰退的情況下悉數走低是前所未有的。然而,預計2019年全球GDP將增長3.5%,我們認為沒有證據表明會出現類似於衰退的需求疲弱”,“我們仍然保持增持,並預測標普GSCI指數總回報率為17%”。

高盛指出,市場預期的美聯儲12次加息中的10次已經被市場消消化,美元走強的趨勢正在逆轉。“如果明年美國經濟增長像預期的那樣放緩,黃金將受益於對防禦性資產的更高需求,央行購買可能會提供額外支持。”

高盛集團還指出,受周期末尾對另類投資組合多元化渠道的需求推動,黃金ETF資金流入量在2019年料將擴大。2019年的價格展望維持為3個月1250美元/盎司,6個月1300美元/盎司,12個月1350美元/盎司。

★美國全球投資者(U.S. Global Investors):金價可能漲向1500美元


U.S. Global Investors分析師Frank Holmes認為,明年上半年美股可能會走低觸及低位,黃金就將迎來機會,屆時將快速走高,觸及1500美元/盎司水平。

Holmes表示,黃金多頭可能迎來爆發。從2000年至今,黃金的回報差不多是標普500指數回報的兩倍,2019年黃金的表現會超過標普500指數。“我有一條黃金準則,就是在投資組合中配置10%的黃金並且每年都會重新調整,這讓我收益頗豐。”

Holmes認為,對黃金來說,利率仍然是一個非常重要的影響因素。“歐元能帶來什麼回報?兩年、五年或者十年後,日元的回報又是多少?現在的情況就是,幾乎什麼回報都不會有。現在整個環境就是負利率的,看看歐洲和日本的負值實際利率,美國的利率是比較高的。本來在這種息差較大的情況下,金價應當是極其低迷的,但卻沒有。在1250美元/盎司左右的黃金,其實是非常強勁的。”

Holmes還指出,一旦美元出現任何修正,黃金會立刻上漲到1300、1400甚至1500美元/盎司。

★瑞銀:金價2019年可能升至1300美元


瑞銀在電子郵件報告中稱,進入2019年後,隨著時間的推移,美元走弱,股市波動加劇以及美聯儲接近加息周期尾聲,這些因素應能提振黃金,金價可能在12個月內升至每盎司1300美元。

“通脹可能上升,新興市場投資者將面臨貨幣波動,實際利率將觸頂。曆史上看,這提升了黃金的價值。”

該行分析師也提醒,金價明年上半年的漲幅可能受到美元仍然強勢的壓製,美聯儲12月加息將有助維持美元強勢,與此同時,貿易加權美元與黃金之間的一年相關性保持在高位。

瑞銀指出,“一些投資者可能因黃金的避險特性考慮增持黃金。我們認為任何跌破1200美元的價位都將提供特別有吸引力的買入點”。

★Metals Focus:2019年黃金的均價為1300美元/盎司


全球最大的貴金屬谘詢公司之一的Metals Focus董事兼創始合夥人Philip Newman預計,2019年金價將重返1350美元/盎司的區域,2019年黃金的平均價格約為1300美元/盎司。

Philip Newman稱:“黃金看起來並不是特別令人興奮,但市場會慢慢走高,我們認為這是新一年長期上漲趨勢的開始。投資者將逐步回歸市場。”

Philip Newman認為,在2019年,我們預計美國經濟將逐漸失去動力,這將使美聯儲(FED)變得鴿派,從而削弱美元。在經濟放緩的情況下,我們預期股市將出現停滯,這將導致一些投資者更加關注黃金。盡管我們不認為黃金會出現大規模湧入,但這足以推高金價。

Philip Newman也提醒,盡管他們對貴金屬仍持樂觀態度,但預計投資者不會一帆風順。

★凱西研究(Casey Research):2019年金價將漲向1500美元/盎司


針對當前的黃金市場,金融研究機構——凱西研究(Casey Research)投資戰略分析師——塔克(E.B. Tucker)在12月份中旬撰文稱,黃金市場即將出現反彈的首要指標是金銀比率,從目前的情況來開看,金價2019年將漲向1500美元/盎司。
年度“預測大神們”,透露2019年黃金這樣交易
(近25年金銀比率變化一覽)

2002年金銀比率的平均值為64。今天,這個數字達到了85,創1993年以來新高。請注意上圖中2003年、2009年和2016年這一比率的極端高點以下的情況,所有這些都預示著黃金和黃金股在幾個月內將出現重大反彈。

如果再看2004至2006年間的數據,黃金價格在這一比率達到80後,上漲了85%。從2008到2011年,黃金價格上漲了171%。2016年以後,金價上漲了28%。

據觀察,以費城證券交易所金銀指數(XAU)衡量的黃金股表現甚至更好。從2004-2006年,黃金股上漲了116%。2008至2011年間,這一比例上升了256%。2016年,他們又躍升了191%。

塔克提醒,在過去的幾年黃金市場,投資者可以看到了黃金價格變化趨勢,即:差不多每六年一次大漲。

對此,塔克表示:“我們即將迎來下一次,這很可能是迄今為止最大的一次!事實上,我認為黃金最終可能回到1900美元,甚至更高。雖然如此,不過,我們凱西研究不會說金價一定漲的那麼高。不過,在2019年,我相信金價將達到每盎司1500美元,這將是將近20%的增長。”

提醒,從目前的情況來看,機構研報和分析師普遍看漲2019年金價,從平時主要參考的四大因素來看,2019年金價也偏向於震蕩上攻。

① 黃金ETF持倉10月來猛增100噸,全球擔憂和避險情緒盡顯無遺

據觀察,因全球股市遭受重創、預算僵局致美國政府部分停擺,再加上2019年前景黯淡,投資者將資產越來越多的投向黃金ETF。全球對黃金這一傳統避險資產的持倉10月份時還曾跌至一年多來最低水平,此後大幅增加逾100噸。而隨著資產迅速流入,金價也被推升至6月以來最高水平,後市仍有進一步上行空間。
年度“預測大神們”,透露2019年黃金這樣交易
(黃金ETF持倉變化一覽)

美元指數:2019年貶值壓力較大

長期以來,美元指數對金價的影響也比較明顯,而隨著12月份美聯儲鴿派加息,市場普遍預期2019年美聯儲可能結束加息周期,美元指數也一直承壓103.82-88.24跌勢的61.8%回撤位99.87下方,基本面和技術面後市都偏向下行,看空美元的機構也越來越多。

花旗銀行在最新報告中預計,美國經濟會在2019年繼續擴張,但增速或會放緩至2.5%,然而仍高於趨勢水平。2019年之後,美國經濟將遇到更大的壓力。

花旗銀行預計,美聯儲將逐步加息,一旦利率接近3.25%,加息就可能結束。隻要3個月美債收益率低於10年期美債收益率,那麼貨幣緊縮給經濟帶來的風險就應該是可控的,美聯儲會繼續縮表計劃。財政赤字是驅動美債收益率上行的重要因素,2017年的減稅措施應該會使得美國赤字占GDP的水平上升至5.2%。在高赤字和加息減緩的雙重作用下,美元貶值壓力加大。

③恐慌指數VIX

據觀察,自10月份以來,美國股市持續走弱,本周更是一度無限接近技術性熊市,恐慌指數一度飆升至2月份以來最高水平,雖然12月26日美股大幅反彈,略微降低了市場的恐慌情緒,但市場整體擔憂情緒依然較高,暗示金價仍有一定的上漲空間。

年度“預測大神們”,透露2019年黃金這樣交易
(恐慌失守VIX日線圖)

④美債收益率

由於10年期美債收益率也廣泛認定為“無風險收益率”,也代表著持有黃金的機會成本,對金價走勢有一定的影響。近期美國10年國債收益率持續走弱,給金價提供了較好的支撐;從月線圖來看,後市美債收益率存在一定的下行風險,需要重點關注2月份低點2.64%附近的重要支撐,2016年 2月份的高點支撐也在該位置附近,若下破該位置,則增加長線看空信號,這將給金價2019年上漲提供機會。

而如果10年期美債收益率能守住2.64附近的重要支撐,則後市仍有機會重拾漲勢,則將對金價不利,投資者需要予以留意。
年度“預測大神們”,透露2019年黃金這樣交易
(美國10年期國債收益率月線圖)

現貨黃金技術分析



現貨黃金的月線圖來看,金價在8月份守住了1172.24附近支撐,該位置是1046-1375漲勢的61.8%回撤位,布林線下軌支撐也在該位置附近,目前KDJ已經重新結成金叉,金價也初步頂破了布林線中軌1257.91上方,若能守住該位置,則後市有望進一步漲向布林線上軌1356.68附近。

下方留意五個月均線1219.33附近支撐,若意外失守該位置,則削弱看漲信號,並增加下行風險。
年度“預測大神們”,透露2019年黃金這樣交易
(現貨黃金月線圖)

最後,提醒廣大投資者,預測行情僅僅正確交易的第一步,比預測行情更重要的是保持良好的心態、合理的倉位和嚴格的交易紀律,不斷完善自己的交易係統,投資者切不可舍本逐末。另外,黃金市場風雲變幻,做交易還需要保持一定的靈活應變能力,思維不要過於僵化。

本文由和尚原創整編,由米末校對,作為2018年終專題的一篇文章,轉載請標明來源,謝謝。