美國5月新增非農崗位大減,薪資增幅回落,美指暴瀉逾45點,現貨黃金飆升逾7美元

北京時間周五(6月7日)20:30,美國勞工部公布5月非農就業報告,表現令市場大跌眼鏡,進一步強化了美聯儲年內加息預期。截至發稿,美指跳水逾45點至96.581,現貨黃金飆升7.6美元至1345.08美元/盎司。
美國5月新增非農崗位大減,薪資增幅回落,美指暴瀉逾45點,現貨黃金飆升逾7美元
美國5月新增非農崗位大減,薪資增幅回落,美指暴瀉逾45點,現貨黃金飆升逾7美元

具體數據顯示,美國5月新增非農就業崗位僅7.50萬,遠不及預期的17.50萬,前值從26.30萬下修到22.4萬;5月份失業率維持在近半個世紀低位3.60%,持平前值和預期值;5月平均小時薪資年率錄得3.10%,不及前值和預期值0.1個百分點。

美國5月就業增長大幅放緩,薪資漲幅低於預期,預示著經濟活動動能的喪失正蔓延至就業市場,這可能會增加要求美聯儲今年降息的呼聲。

非農公布後,市場預計美聯儲年內降息概率小幅升至98.3%,且至少降息兩次;
① 5月非農數據公布後,聯邦基金利率期貨暗示市場預計美聯儲2019年年內降息概率為98.3%,加息概率為0%;
② 具體來看,市場預計美聯儲在7月會議上降息概率為67.0%,如果7月美聯儲不降息,那麼在9月會議上降息的可能性高達93.3%,及時美聯儲堅持到9月不降息,在10月或12月降息的概率也分別高達96.0%和98.3%。

美國5月新增非農崗位大減,薪資增幅回落,美指暴瀉逾45點,現貨黃金飆升逾7美元

美國勞工部稱,5月專業與商業服務/醫療保健就業人數錄得上揚。因惡劣天氣無法工作的人口達到7.2萬。

但美國勞工部同時稱,過去三個月,平均新增非農就業人數為15.1萬。為吸收新增就業人口,美國勞動力市場每月需創造至少10萬個就業崗位。

快評:5月非農不及預期,在通脹增速較差的背景下,這樣的數據料會進一步強化年內美聯儲降息兩次的預期。

CIBC Capital Markets經濟學家Andrew Grantham表示:“美國非農就業人數遠弱於預期,這將進一步增加市場對美聯儲將在年底前降息的押注。由於關稅紛爭前景的不確定性,美聯儲發言人最近暗示他們可能願意降息,而經濟放緩的跡象將進一步推動他們朝這個方向走。”

加拿大帝國商業銀行評5月非農:美聯儲最近暗示,鑒於貿易和關稅的不確定性,他們可能願意降低利率,而經濟放緩的跡象將進一步推動他們朝著這個方向前進。雖然他們不太可能隻對一份就業數據做出反應,但我們現在預計,經濟放緩和持續的貿易不確定性可能會導致美聯儲在今年四季度降息。

房利美首席經濟學家道格·鄧肯稱,隨著經濟放緩,5月非農就業報告可以說較弱。雇主們開始規避風險。失業率與上個月大致相同,所以沒有什麼結構性變化。避險情緒源於貿易和全球經濟普遍放緩。隨著生產率的提高,薪資年率雖然下降但並不弱。這份報告不足以讓美聯儲現在改變方向。住宅建設有所增加,因此有利於住房供應。

複興宏觀研究公司的美國經濟主管Neil Dutta:這份非農報告不足以推動美聯儲在6月降息,但是經濟已經放緩,就業市場也出現了這種情況。我認為它鞏固了市場對美聯儲年內降息的預期。

彭博經濟學家Eliza Winger:令人失望的非農就業報告表明,圍繞貿易緊張局勢的不確定性正開始對國內經濟造成更大影響。 衡量勞動力市場招聘廣度的工資擴散指數(payroll diffusion index)也出現了惡化,發出了關稅阻礙就業創造的額外警告。

5月就業增長數據的失望程度被周三公布的美國ADP就業數據削弱少許,美國ADP報告顯示5月就業人口增幅為9年來最小值。不過,上月就業增長放緩明顯低估了勞動力市場的健康狀況,因美國每周初請人數和美國服務業PMI指數等都有所顯示出強勁的勢頭。

美國失業率維持在近半個世紀低點附近,部分原因是一些勞工在過去四個月中退出了勞動力市場。本周公布的另一份報告顯示,美國企業在線招聘廣告數量有所下降。

但是收緊的勞動力市場並沒有帶動工資大幅上漲。美國勞工部的另一份報告顯示,第一季度單位勞動力成本折合成年率下降1.6%,而不是上個月公布的下降0.9%。

美聯儲預防性降息?


分析師稱,貿易緊張局勢升級可能會給已經放緩的經濟帶來壓力。在貿易對峙鼓聲大躁的背景下,美國5月非農報告無助於扭轉市場對美聯儲年內降息的預期。

美聯儲主席鮑威爾本周二(6月4日)表示,決策層正密切關注貿易緊張局勢對經濟的影響,並將采取適當措施維持經濟擴張態勢。

雖然穩定的工資增長支持美聯儲對通脹將重新回到2%官方目標的樂觀預期,但經濟學家們表示,相對於貿易緊張局勢造成的不確定性,薪資增速對美聯儲決策的重要性已處於次要地位。

標準普爾美國首席經濟學家Beth Ann Bovino表示:“由於持續的貿易爭端導致家庭和商業信心惡化,人們不願輕易打開自己的荷包,這可能會讓美聯儲更有理由采取預防性的降息措施。”

盡管隨著勞工人數變得更加稀缺,勞動力市場供不應求的態勢可能會支撐經濟。但隨著去年減稅和增支的大規模刺激利好消退,經濟增長正在降溫。

亞特蘭大聯儲GDPNow模型預測,美國第二季度GDP增速料僅為1.5%,遠低於一季度的3.1%。

5月初,美國總統特朗普宣布提升對2000億美元中國輸美商品關稅稅率至25%,這招致了北京方面的報複。特朗普上周還表示,將從6月10日開始對所有從墨西哥進口的商品征收關稅,起征點為5%。

若墨西哥方面無法有效管控非法移民從美墨邊境湧入美國,其輸美商品的最終關稅稅率將在10月份之前逐步提升至25%。目前美墨兩國官員正在舉行談判,為避免上述關稅政策生效作最後的努力。

國際組織表達不安和警告


歐盟執委會主席容克周四表示,他非常擔心美國和中國之間不斷升級的貿易衝突。如果世界上最大的兩個經濟體不能解決“不必要的”衝突,這對貿易沒有好處。

國際貨幣基金組織(IMF)周四在警告美國:“美國政府提高進口關稅和采取的其他措施正在損害全球貿易體係。持續的貿易爭端加劇,或近期金融市場狀況急轉直下,對美國經濟構成實質風險。”

IMF批評特朗普政府通過提高關稅來改革全球貿易關係的努力。IMF並表示解決與中國的貿易爭端尤為重要,這一爭端對全球經濟構成了威脅。

美國經濟受提升關稅稅率影響的跡象愈發明顯。美國工廠產出疲軟,製造業信心在5月份降至31個月以來新低,因製造業對貿易緊張局勢感到憂慮。汽車裝配廠削減了部分車型的產量,以應對銷售下滑和庫存膨脹。

紐約RSM US首席經濟學家Joseph Brusuelas表示:“美國正在感受到,貿易衝突讓自己陷入了困境。商業信心下滑導致企業放慢招聘速度,減少哪怕是用於提高生產力的資本支出,由此帶來的損害最終會溢出到消費領域。”

美國4月對華貿易逆差飆升近30%

雖然美國4月貿易逆差意外收窄,但進口和出口大幅下滑,而對華商品貿易逆差飆升29.7%,至269億美元。經濟學家警告稱,特朗普政府的“美國優先”政策正在抑製美國經濟。

三菱日聯金融集團(MUFG)首席分析師Chris Rupkey表示:“美國與全球的貿易正在急劇放緩,經濟遭受重創的可能性正在上升。全球化帶來的國與國之間貿易擴大讓所有人受益,而現在國與國之間貿易量的減少將使全球所有人減少受益。”

經濟學家表示,與中國和墨西哥這兩個美國主要貿易夥伴展開貿易摩擦,將給美國經濟帶來更大的壓力。美國經濟在第一季度受到出口、庫存積累和國防開支的暫時提振後,目前已經在放緩。

Naroff Economic Advisors首席分析師Joel Naroff表示:“總統似乎有意對墨西哥商品征收關稅,這意味著我們將開辟兩條戰線,如果這種局面持續太久,幾乎肯定會損耗消費者和企業的實力。”

進口疲弱表明,在第一季度大幅放緩之後,國內需求恢複增長有難度。進口下降反映了製造業信心和生產的持續下降。

富國證券資深分析師Tim Quinlan表示:“貿易逆差收窄,但隻是因為進口降幅大於出口,這不是提振一國經濟的可持續方式。”

國際金價或創半年來最大單周漲幅!貿易局勢讓美聯儲忌憚,就怕非農這時候再添亂

周五(6月7日),國際金價日內一度跌近0.4%,但受到美聯儲降息預期和全球貿易紛爭加劇的支撐,金價觸底反彈,並且有望錄得年內最大單周漲勢。投資者正等待稍晚即將出爐的美國就業數據。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:10,現貨黃金微升0.02%至1335.55美元/盎司;美元指數上浮0.09%至97.093。
國際金價或創半年來最大單周漲幅!貿易局勢讓美聯儲忌憚,就怕非農這時候再添亂

金價本周累計漲幅近2.3%,有望創下去年12月7日當周以來的最大周度漲幅;美元指數本周跌幅近0.71%,有望錄得3月15日當周以來最大單周跌幅。

美國和墨西哥官員就貿易和移民問題的談判在周四(6月6日)進入第二天。有報道稱,美國總統特朗普可能推遲對墨西哥商品征收關稅,這給金融市場帶來了一些支撐。

華僑銀行(OCBC Bank)經濟學家Howie Lee表示:“對美墨關稅紛爭可能隻會曇花一現的樂觀預期,目前正助長投資者對全球風險資產的樂觀情緒。在重新評估當前市場情緒之前,投資者希望看到美國就業數據對市場的影響。在非農就業數據公布之前的剩餘時間內,黃金料繼續承壓。”

在華盛頓方面發出將對所有從墨西哥進口的商品征收關稅的威脅後,國際金價已大漲近50美元。而近期美國經濟數據表現疲軟,投資者提升了對美聯儲年內降息的押注。北京時間周五20:30,美國將公布5月非農就業報告。

INTL FCStone分析師Edward Meir表示:“如果5月非農就業數據表現糟糕,那麼美元會遭遇拋售,黃金多頭將重整旗鼓。”

紐約聯儲主席威廉姆斯周四表示,貿易關稅對峙升溫,全球經濟增速放緩,市場不確定性因素增加,商業投資收到抑製。但他對利率(後市走向)持開放態度。

Meir稱:“當前上方存在不少技術性阻力位,金價要維係漲勢必須先拿下1350美元,而下一個目標位1370美元則是更難啃的骨頭。”

現貨黃金短期或回調至1325美元


現貨黃金繼續自1344美元以來開啟的((iv))浪調整走勢,下方調整目標看到1325美元,即始於1269美元的上行((iii))浪的150%目標位。
國際金價或創半年來最大單周漲幅!貿易局勢讓美聯儲忌憚,就怕非農這時候再添亂

((iv))浪和((iii))浪都是自1266美元開啟的上行5浪的子浪。5浪又隸屬自1375美元開啟的ABCDE寬幅震蕩收斂結構,5浪上方目標位在1360美元。

黃金再度測試1330支撐,若非農意外向好恐下探1311美元

北京時間6月7日20:30,美國將公布5月份非農和失業率數據,目前市場普遍預計,和意外強勁的前值相比,美國5月非農數據將放緩。但是,諸多利好因素支撐美元,令金價承壓。6月6日,Fxstreet分析師Anil Panchal在6月6日撰文表示,金價若明確跌破1333美元,可能進一步跌向1328美元和1311美元,若意外升破1347美元,料1356/57美元阻力位將限製其中期漲幅。

黃金再度測試1330支撐,若非農意外向好恐下探1311美元

6月7日亞市開盤金價跌至1333美元附近的短期支撐位附近,且在歐市早盤時段觸及1330關口,因紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)在5月非農公布前發布最新樂觀言論,這可能對美元形成支撐。威廉姆斯表示,進入第二季度後,美國經濟繼續維持強勁,而強勁的美國經濟和就業將幫助實現通脹目標。

因此,盡管市場預期,美國5月非農將增加18.5萬,不及意外強勁的前值26.3萬,但美元依然受到投資者買盤支撐。

在政治方面,美國政府展開談判,避免墨西哥關稅失敗,且有消息稱美國或考慮延遲對墨西哥征稅,緩解了市場的貿易擔憂情緒。

但是美國強調與墨西哥相比,美國在貿易方面的強勢地位,同時美國總統唐納德·特朗普繼續推文呼籲美聯儲的降息做法仍使得市場保持謹慎的立場。

不過在重要的非農數據公布前,市場的風險情緒基本上未受最新消息的影響。衡量全球風險晴雨表的10年期美國國債收益率保持在2.122%的水平。

市場預計美國5月失業率和平均時薪不會發生變化,圍繞墨西哥關稅和國際貿易局勢可能成為值得關注的重要事件。

Anil Panchal認為,從技術分析的角度看,如果金價明確跌破1333美元,可能進一步跌向1328美元和1311美元。若金價能突破1347美元,1356/57美元的阻力似乎會限製金價的中期漲幅。截止發稿,金價已經跌破1333美元,目前交投於美元1332美元左右。

此前發布的文章提到,因5月ADP數據不及預期,市場目前預期美國5月非農數據不佳,在數據發布前可能會對美元造成一定打壓。但是,若數據意外好於預期,則美元多頭有望迎來反擊,從而打壓金價,可能像Anil Panchal預測的那樣下測1328甚至是1311關口。

現貨黃金日線圖

黃金再度測試1330支撐,若非農意外向好恐下探1311美元

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間6月7日14:25,現貨黃金報每盎司1332.07/37美元。

歐市盤前:非農來襲,德國數據再添堵,警惕匯市再爆大冷門

周五(6月7日)美國勞工部將公布非農數據,由於此前ADP就業人數刷新9年低位,因此市場密切關注非農就業人數的變化。與此同時市場上調了平均小時薪資月率,作為觀測通脹的關鍵指標,該數據如果好於預期可能會緩解市場對於美聯儲降息的預期。
歐市盤前:非農來襲,德國數據再添堵,警惕匯市再爆大冷門

同時還需密切關注美墨貿易局勢的變化,兩國目前還處於磋商的過程中。日內早些時候,因有消息稱,美國或考慮延緩對墨西哥征稅,這使得市場避險情緒緩解,美元小幅走高,同時美原油也刷新了三個交易日高點。

日內還需要關注歐洲經濟數據。盡管周四歐洲央行鴿派不及預期,這使得歐元一度刷新近兩個月高點至1.1309。但是當前歐洲經濟,尤其是德國製造業疲軟的狀況持續仍對歐元構成壓力,其中日內公布的德國4月季調後工業產出月率為近四年來最大跌幅。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元指數小幅上漲,現報97.0698,漲幅0.06%。早些時候因有消息稱,美國正在考慮推遲對墨西哥關稅的威脅,同時紐約聯儲主席威廉姆斯表示收益率曲線倒掛並不需要美聯儲降息,且IMF上調了美國的經濟預期,因此推動美元走高。

日內關注非農數據,由於此前ADP就業人數刷新9年低位,因此市場密切關注非農就業人數的變化。與此同時市場上調了平均小時薪資月率,作為觀測通脹的關鍵指標,該數據如果好於預期可能會緩解市場對於美聯儲降息的預期。

同時還需關注美墨貿易磋商進展,盡管早些時候有消息稱美國或考慮延緩對墨西哥征稅。但是特朗普並沒有對此進行表態,同時此前有消息稱如果征稅計劃受到國會的阻撓,特朗普可能會再次考慮動用國家緊急狀態。由於近期美墨緊張局勢對美元是明顯的利空作用,市場應當予以關注。

亞盤時段,歐元兌美元小幅走低,現報1.1266,跌幅0.09%。周四歐洲央行鴿派不及預期,這使得歐元一度刷新近兩個月高點至1.1309。不過隨著美元反彈,歐元隨後走弱,因當前歐洲經濟政治的不確定性仍是影響歐元最關鍵的因素。除了意大利預算問題持續發酵外,德國日內公布的工業產出數據亦大幅不及預期,其中月率為-1.9%,遠低於前值0.5%和預期值-0.5%,為近四年來最大跌幅。

亞盤時段,美元兌加元小幅走低,現報1.3352,跌幅0.07%。近幾個交易日美元兌加元總體走勢偏空。不過由於國際貿易緊張局勢對原油需求造成了損害,因此近期油價走勢疲軟,限製了加元的漲勢。上一交易日加拿大4月貿易帳數據大幅改善,不過因油價走低,美元兌加元在失守1.34關口隨後一度收回。不過隨著有消息稱美國或考慮延緩對墨西哥征稅,美原油日內刷新三個交易日高點,因此使得美元兌加元小幅走弱。

除了關注美墨貿易進展外,還需要關注和非農數據一同公布的加拿大失業率數據和就業人數變動,因為市場往往會把加拿大的就業數據和美國非農數據做橫向對比,這也將在美元兌加元走勢中有所反應。

亞盤時段,美原油小幅走高,且一度刷新三個交易日高點53.42美元,現報53.29美元,漲幅1.33%。因早些時候有消息稱美國或考慮延緩對墨西哥征稅,美原油日內走高。近期影響油市主要是需求因素,因此貿易局勢改善有助於推動油價上漲。不過市場仍需留意OPEC+減產協議的走向,因近期俄羅斯和沙特在公允價格上分歧明顯,沙特想要進一步減產以推高油價,但是俄羅斯認為當前國際油價處於一個合適的水平,且俄羅斯國內退出減產的呼聲越來越高,這使得OPEC+減產存在很大的變數。

亞盤時段,現貨黃金小幅走低後維持在1333美元附近做窄幅震蕩,現報1332.86,跌幅0.18%。日內因美元小幅走高,黃金有所承壓。盡管此前因美聯儲表示對降息持開放態度,且美國經濟數據走壞,這使得黃金一度衝高至1344美元上方,距離年內高點隻有一步之遙,但是目前黃金上行的走勢已經有所放緩。

除了1350/70區間是過去6年黃金始終無法有效突破的阻力位之外,部分分析人士認為除非美國經濟數據進一步走壞,美聯儲否則短時間仍按兵不動,因此也對黃金構成了壓力。日內關注非農數據,市場將從中尋找美聯儲動向的線索。

財經數據和事件


時間區域指標
14:45法國4月貿易帳-53.24
16:00中國5月外匯儲備30949.5
20:30加拿大5月失業率5.7
20:30美國5月季調後非農就業人口變動26.3
20:30美國5月平均每小時工資月率0.2
22:00美國4月批發庫存月率終值0.7
次日1:00美國6月7日當周石油鑽井總數800


亞洲時段消息回顧


1、墨西哥外交部長Marcelo?Ebrard:尚未達成協議,但是磋商仍在進行
① 墨西哥外交部長Marcelo?Ebrard確認,墨西哥與美國周四就非法移民相關的關稅磋商未達成任何協議。
② Ebrard:“明天我們將繼續磋商,我們尚未達成協議,但是我們正推進磋商以達成協議”
③ Ebrard確認墨西哥提議向墨西哥與危地馬拉的南部邊境派遣約6000名國民警衛隊,以幫助阻止非法移民,作為避免關稅協議的組成部分。盡管白宮沒有立即回應評論請求,不過據知情人士透露,美國正在考慮推遲實施特朗普對墨西哥關稅的威脅。

2、歐盟消息人士:英國脫歐期限可能再次被延長以舉行二次公投;
① 一名高級歐盟消息人士透露,德國和其他多數歐盟政府將指出脫歐時間再次延長,不論下一任英國首相是誰;
② 大多數歐盟政府認為,下任英國首相將被迫利用額外的時間來進行就脫歐的二次公投,以打破議會僵局;
③ 最後的脫歐期限最晚可能會被延長至明年春季 (英國泰晤士報)

3、據日本共同網:G20財長會議聲明草案主張以協調應對經濟減速

4、美國總統特朗普:墨西哥需要美國,但美國不需要墨西哥

5、美國總統特朗普:坦白說,美聯儲本應該降息,如果不加息,股市將上漲10000點

6、國際貨幣基金組織(IMF)上調美國經濟增長前景預估
① IMF上調了美國的經濟預期;
② 但警告稱貿易緊張局勢進一步升級或金融市場嚴重下滑必然會對經濟增長構成風險;
③ IMF在其對美國經濟的年度評估中,將今年增長率預測上調至2.6%,比兩個月前的預測高出0.3個百分點

7、日本三十年期國債收益率跌至0.375%下方,觸及2016年8月以來最低水平,因日本4月景氣動向指數連續兩月“惡化”

8、日本內閣府7日公布4月景氣動向指數,經濟總體形勢評估依然是表示經濟衰退可能性很高的“惡化”,且連續兩個月被評估為惡化。(日本共同網)

9、美聯儲戴利:預計經濟處於“中性水平”;
美聯儲戴利預計經濟處於“中性水平”,並表示美聯儲考量著亞洲和其他地區的貨幣政策決定,關鍵是美聯儲要保持獨立性,貿易摩擦最大的影響是帶來的不確定性


機構觀點


1、美元兌加元能否守住1.3350是關鍵,靜待今日就業報告;
① FXStreet分析師表示,美元兌加元周四延續跌勢,不過1.3360區域附近再次限製了該貨幣對的進一步跌勢;美聯儲降息風險令美元承壓,同時市場風險情緒的逐步改善也為加元提供支撐;
② 與此同時,周四公布的加拿大4月貿易帳表現好於預期,貿易逆差觸及六個月最低。加拿大國家金融銀行分析師Jocelyn Paquet指出,通過觀察季度數據,我們發現加拿大貿易表現在第二季度開始回暖,實際出口年化季率有望錄得7.8%,得益於在3月和4月背靠背取得三年來最大月度增幅,而進口則環比下降4.9%,這表明加拿大二季度GDP增幅能夠保持在2.0%之上;
③ 下一步投資者需要關注周五即將公布的美國和加拿大官方就業報告,之前表現疲弱的ADP報告已經暗示美國就業報告可能會較差,這令加元有望獲得更大提振;
④ 技術面看,下行方向,美元兌加元的關鍵支撐位於1.3350/60區域,已經在過去兩個月內阻擋了空頭的多次進攻;若跌破此處,該貨幣對恐進一步下看1.3310。上行方向,美元/加元短線阻力分別看向1.3425、1.3450和1.3470

2、機構:日本4月薪資數據疲軟,日本央行將維持超寬鬆政策;
① 日本四月薪資數據疲軟,實際薪資年率錄得-1.1%,為連續第四個月下降;
② 勞動現金收入年率下降-0.1%,這不利於今後的消費;
③ 4月家庭支出環比下跌1.4%,但同比上漲1.3%,消費水平傾向於下行;
④ 綜合來看,日本央行可能會維持其超寬鬆政策,甚至可能會進一步放鬆政策

3、高盛:如果貿易問題導致外國直接投資放緩,日元和瑞郎將上漲;
① 高盛數據顯示,如果全球貿易摩擦刺激跨境直接投資活動放緩,日元與瑞郎可能會從中受益;
② 策略師Zach Pandl在報告中寫道,日本和瑞士是全球最大的外國直接投資(FDI)來源國,投資降溫可能阻礙兩國資金外流並提振本幣匯率;
③ 相反,往往是FDI接收國的貨幣可能會受到拖累;
④ 他指出,以色列、澳大利亞和巴西可能面臨逆風,因為它們每年接受的FDI相當於國內生產總值的4%以上;
⑤ 由於關稅和其他經濟問題等不確定性,瑞士法郎兌美元在過去一個月中上漲2.6%,漲幅居G10之首,日元漲幅位列第二,上漲約2.1% (證券時報)

4、摩根大通:預計非農就業人數將達到16萬;
摩根大通美國經濟學家丹尼爾·西爾弗在一份研究報告中說,考慮到5月份ADP數據創下了10年來最差表現,勞動力市場疲軟程度或遠超市場預期。但ADP對非農數據的預測好壞參半,因此他仍預計美國勞工部周五公布的非農就業人數將達到16萬

5、巴克萊首席美國經濟學家邁克爾·蓋本:5月ADP數據是個異常值,預計5月非農就業人口將增加17.5萬人

6、荷蘭國際集團:非農就業增長將受到勞動力供給方面的限製,預計將降至17.5萬人
非農就業增長將受到勞動力供給方面的限製,預計將降至17.5萬人;時薪同比增長也將因技能短缺現象而面臨壓力,預計維持3.2%不變,此外,失業率趨於上升,預計將回升至3.7%的水平,但仍處於曆史相對低位

7、匯豐控股:以及美國5月非農增加19萬,低於前值26.3萬;
①匯豐控股指出,4月天氣異常溫暖,可能影響5月份美國非農就業人數增長,預期數字將由4月份的26.3萬人減少至19萬人;
②5月份失業率可能維持在3.6%,但勞動參與率或會回落,這可能帶來一定上行風險

8、WallachBeth Capital高級策略師Ilya Feygin:如果今天公布的美國就業報告良好,美股很有可能會略微下跌,因為降息的可能性將會下降。最近股市的反彈絕大部分都是由於降息概率增加。同時關注平均每小時薪資水平

9、澳新銀行:歐佩克除了延長減產協議外別無選擇;
歐佩克除了將其當前的減產協議延長至今年年底之外別無選擇,因為全球經濟衰退打擊原油需求的風險有所增加。該行預計,全球GDP增速低於3%將會導致全球原油需求下降1%。在減產協議延長的情景下,該行預計今年第四季度歐佩克總原油產量僅為3000萬桶/日,五月產量預計在3020萬桶/日,歐佩克任何程度的增產都會使得原油市場出現供應過剩。此外,該行表示,供應風險在繼續增加,伊朗和委內瑞拉的原油供應在逐漸下降,並很有可能超過此前的悲觀預期,但不認為美國能填補這個缺口,因此今年下半年市場可能會有所收緊

10、經濟學家:5月非農將顯示貿易問題對美國經濟的衝擊;
①經濟學家Carl Riccadonna和Yelena Shulyatyeva稱,5月份的就業報告將顯示,國際貿易緊張局勢是否開始對國內經濟造成更大的影響;
②他們指出,美聯儲對美國企業喪失動物精神表示擔憂,因為這可能導致企業投資減少和就業放緩;就更廣泛的經濟前景而言,後者尤其令人擔憂

11、八大機構非農前瞻;
① 法國巴黎銀行預計就業增加17.5萬人,失業率為3.6%;法國興業銀行預計就業增加14.5萬人,失業率為3.6%;
② 摩根士丹利預計就業增加16萬人,失業率為3.6%;美銀美林預計就業增加18萬人,失業率為3.6%;
③ 德意誌銀行預計就業增加16萬人,失業率為3.6%;高盛預計就業增加19萬人,失業率為3.6%
④ 巴克萊預計就業增加17.5萬人,失業率為3.5%;野村證券預計就業增加16.5萬人,失業率3.6%

12、西太平洋銀行:預計美聯儲將在9月和12月各降息25個基點;
西太平洋銀行首席經濟學家比爾·埃文斯稱,預計美聯儲將在9月和12月各降息25個基點。埃文斯的評估基於一個新的變量,即美國經濟模式在政治方面具有不可預測性,或對美國投資決策以及消費者和商業信心產生負面影響

13、摩根大通:預計日本央行將在9月降息20個基點;
預計日本央行將在9月份將短期政策利率從-0.1%下調至-0.3%,預計美聯儲降息,金融市場有收緊風險

非農前瞻:陰雲密布!美元或遭黑手,金價欲一飛衝天

周五(6月7日)將迎來美國5月份非農就業報告,目前有一些跡象顯示,本次美國非農數據可能表現不佳,在通脹增速較差的背景下,可能會進一步強化年內美聯儲降息兩次的預期;再考慮到歐洲央行的鴿派程度不及預期,美元指數面臨下破97.74重要支撐的風險;而金價則有望再次上探近一年高位1346.73附近阻力。
非農前瞻:陰雲密布!美元或遭黑手,金價欲一飛衝天

非農前瞻預期中值


新增就業人數:

從目前的機構提交的報告來看,機構對本次非農的預期比較中性,經濟學家預計美國5月份非農新增就業人數為17.5萬人,跟以往的預期基本相差不大,但低於前值的26.3萬人;相對而言,該預期在數據出爐前略微利空美元。
非農前瞻:陰雲密布!美元或遭黑手,金價欲一飛衝天

失業率:

經濟學家預計美國5月份失業率將維持在3.6%,為近49年以來最低水平,跟4月份持平。
非農前瞻:陰雲密布!美元或遭黑手,金價欲一飛衝天

薪資增速:

經濟學家預計美國5月份薪資同比降增長3.2%,與4月份相同,整體處於近十年來較高位置,但略微低於2月份的3.4%。
非農前瞻:陰雲密布!美元或遭黑手,金價欲一飛衝天

管中窺豹——其他經濟數據對非農的前瞻指引


首先,來看下周一(6月3日)出爐的美國5月ISM製造業PMI數據,僅錄得52.1,為2016年10月份以來最差表現,也遠差於市場預期的53.3;其中分項數據,美國5月ISM製造業就業指數錄得53.7,略微好於4月份表現,盡管仍處於近幾年較低位置,但暗示製造業市場的就業狀況可能會好於4月份表現。

其次,來看下周三(6月5日)出爐的美國ISM服務業PMI數據,錄得56.9,為近七個月最佳表現;其中分項數據美國5月ISM非製造業就業指數錄得58.1,為近六個月最佳水平,暗示服務業市場的就業狀況可能好於4月份表現。

再次,來看下周三出爐的另外一個數據,就是有著“小非農”之稱的ADP就業人數變動,數據顯示,美國5月份ADP就業人數僅增加2.7萬人,創2010年3月來最差表現。

提醒,ADP數據之所以俗稱“小非農”,是因為該數據非常接近美國非農新增就業人數變動的情況;盡管最近ADP數據的表現跟非農的表現出現了一些分化,但據統計,自2018年1月份以來,ADP累計新增就業354萬人,而同期美國非農新增就業349萬人,整體變動還是有極高的相關性;5月份ADP的糟糕表現暗示美國5月份非農新增就業人數可能會低於15萬人;投資者需要保持警惕。

另外,再來看下周四(6月6日)出爐的美國5月挑戰者企業裁員人數,錄得5.68萬人,比4月份的4萬人要高出了40%,暗示美國5月份就業市場比較嚴峻。

不過,4月份同時出爐的美國至6月1日當周初請失業金人數四周均值近錄得21.5萬人,仍處於近50年較低水平,暗示美國就業市場整體還是處於比較健康的水平。

機構觀點


荷蘭國際集團:5月非農報告就業增加人數將放緩至17.5萬;
① 周五,美國將發布就業報告。荷蘭國際集團發達市場經濟學家James Smith指出,這些數據可能不足以消除近期的經濟悲觀情緒,但他指出,不斷上漲的工資和消費者支出應該會繼續支撐經濟。他們預計5月份就業人數增加將放緩至17.5萬,4月份為26.3萬;
② 雖然我們預計這次就業增長將放緩,但我們認為,這可能更多是由供應限製而不是需求疲軟造成的。這些短缺繼續給工資帶來上行壓力,這也是我們認為市場在計入近期一係列降息的預期方面有點超前的原因之一;
③ 對美聯儲來說,重要的是,這些技能短缺似乎正在轉化為工資上漲的壓力。最新的整體工資增長數據同比穩定在3.2%,但有更廣泛的跡象表明,企業也在提供更多的非工資福利來吸引員工——美聯儲4月份發布的褐皮書提到了獎金和擴大福利計劃等額外福利;
④ 盡管我們預計5月份工資增長將保持3.2%,但這相對接近周期高點,表明市場可能仍低估了潛在的核心通脹壓力;家庭調查(與基於工資的就業衡量不同)確實傾向於相當不穩定,所以我們預計這一次會有一些修正,在這個過程中可能會把失業率拉升至3.7%。

Kitco高級分析師Jim Wyckoff在報告中寫道,周三ADP發布的5月全國就業報告顯示,5月新增就業崗位僅有2.7萬個;疲弱的數據令許多人認為,周五的就業報告將慘淡。

摩根大通:預計非農就業人數將達到16萬;
摩根大通美國經濟學家丹尼爾·西爾弗在一份研究報告中說,考慮到5月份ADP數據創下了10年來最差表現,勞動力市場疲軟程度或遠超市場預期。但ADP對非農數據的預測好壞參半,因此他仍預計美國勞工部周五公布的非農就業人數將達到16萬。

高盛:5月ADP數據遠低於預期,維持5月非農預期不變,料5月非農將錄得19.5萬人。

摩根士丹利分析師指出:“ADP報告令人意外的增幅降低暗示,圍繞我們的預測以及市場對周五非農就業報告的普遍預期,都存在下行風險。這兩個預測都超出了ADP報告的平均誤差範圍。”

匯豐控股:以及美國5月非農增加19萬,低於前值26.3萬;
4月天氣異常溫暖,可能影響5月份非農就業人數增長,預期數字將由4月份的26.3萬人減少至19萬人;5月份失業率可能維持在3.6%,但勞動參與率或會回落,這可能帶來一定上行風險。

關注美聯儲降息預期變化


提醒,近期美元指數的走弱,主要是美聯儲降息預期的極速升溫,尤其是9月份降息概率和年內降息兩次的概率。從利率期貨來看,目前市場預計美聯儲9月份降息的概率高達92%,而在兩周前,這個數字僅僅在40%左右;這主要是近期美國通脹數據表現很差,再加上國際貿易局勢的惡化,也增加了美國經濟衰退的風險。

投資者還需要留意美聯儲7月份降息概率的變化,目前市場預計美聯儲7月份降息的概率為65.4%,而一周前僅為25%左右;如果晚間美國非農就業報告表現不佳,美聯儲7月份降息的概率可能會增加,這將對美元不利,而金價可能獲得進一步上漲動能。

此外,投資者還需關注年內降息兩次預期的變化,目前市場預計美聯儲年內降息兩次或兩次以上的概率約84%。

市場反應預測


這裏主要分兩種情況,一種是美國5月份非農整體表現差於市場預期,一種是美國5月份非農整體表現符合預期或好於預期的情況,相對而言,前者的可能性略高。

先說下第一種情況,若非農數據整體好於預期,那麼美元指數可能會再次試探4月12日觸及的近兩個月低點97.74附近支撐,甚至會進一步下探200日均線97.54附近支撐;而且若收盤於97.74下方,則增加中線看空信號。

這種情況下,現貨黃金則會延續近期漲勢,有望再次試探2月20日觸及的逾一年高位1346.73附近阻力,進一步強阻力在2018年4月18日高點1355.80附近。
非農前瞻:陰雲密布!美元或遭黑手,金價欲一飛衝天
(美元指數日線圖)

第二種情況,若非農數據符合預期或者好於預期,那麼市場中線影響可能相對較小,短線多空可能會有來回拉鋸情況;美元短線可能會小幅拉升,金價可能或小幅承壓,但預計很難持續,因為本周美聯儲多位官員,包括美聯儲主席鮑威爾在內的多位票委都向市場釋放了未來可能降息的預期,預計很難扭轉美聯儲的降息預期,所以屆時市場可能會更多的關注美國和墨西哥的貿易談判等國際貿易相關消息等影響。

美元指數上方關注5日均線97.15附近阻力和周三高點97.38附近阻力,較強的阻力在10日均線97.56附近阻力,5月27日低點阻力也在該位置附近,若美元意外強勢頂破該阻力,則增加看漲信號。

現貨黃金下方初步支撐在5日均線1329.74附近,3月25日高點支撐在1324.52附近,6月4日低點支撐在1319.89附近,若意外失守該位置,則增加短線看空信號。
非農前瞻:陰雲密布!美元或遭黑手,金價欲一飛衝天
(現貨黃金日線圖)

提醒,對於周末G20貿易部長會議和G20財長會議的市場預期,包括國際貿易局勢相關消息,英國脫歐相關消息,投資者仍需保持關注。

黃金T+D創六年多新高!FED寬鬆信號愈加強烈,避險配置正當時

周四(6月6日),黃金T+D上漲0.59%至299.2元/克,創2013年4月以來的新高至301.1元/克;白銀T+D上漲0.59%至3571元/千克。現貨黃金周四走高至1335美元/盎司上方。隔夜現貨黃金價格一度突破1340美元/盎司水平,創下2月下旬以來的最高水平,距離突破2月的高點僅一步之遙。另外,現貨白銀大漲1%,漲幅超過黃金,是一個較強的牛市信號。Phillip Futures分析師Benjamin Lu表示,過去兩天風險資產開始回升,因為出現了美聯儲可能更為寬鬆的信號。目前金價可能正接近高點,能否繼續上漲取決於市場是否繼續擔心貿易糾紛將抑製全球經濟增長。
黃金T+D創六年多新高!FED寬鬆信號愈加強烈,避險配置正當時

上海黃金交易所2019年6月6日交易行情


黃金T+D收盤上漲0.59%至299.2元/克,成交量113.7噸,成交金額340億3324萬1540元,交收方向“空支付給多”,交收量29.448噸;

迷你金T+D收盤上漲0.53%至299.25元/克,成交量13.1948噸,成交金額39億4828萬8882元,交收方向“空支付給多”,交收量30.24噸;

白銀T+D收盤上漲0.59%至3571元/千克,成交量5808.324噸,成交金額207億6117萬5010元,交收方向“空支付給多”,交收量174.33噸。
黃金T+D創六年多新高!FED寬鬆信號愈加強烈,避險配置正當時

黃金白銀紛紛走高,繼續調整2月高點


現貨黃金周四走高至1335美元/盎司上方。隔夜現貨黃金價格一度突破1340美元/盎司水平,創下2月下旬以來的最高水平,距離突破2月的高點僅一步之遙。另外,現貨白銀大漲1%,漲幅超過黃金,是一個較強的牛市信號。Phillip Futures分析師Benjamin Lu表示,過去兩天風險資產開始回升,因為出現了美聯儲可能更為寬鬆的信號。

此外,在金價過去5個交易日裏大漲70美元之後,一些投資者們選擇獲利了結。

長期來看,黃金會持續眼下的多頭趨勢。美聯儲政策會出現轉向,其鴿派傾向陷入支撐黃金打壓美元。美元指數周三一度大幅下降刷新3月27日以來最低水平96.7356。

周三晚間公布的“小非農”ADP數據表現遠低於預期,這被認為和貿易爭端有關係。受此影響,黃金受到大幅提振。

技術面來看,黃金可能回到1315至1321美元/盎司區域。他表示,周三金價觸及1344左右的高位後回落,表明了從上周開始的上行趨勢可能遭到逆轉。
黃金T+D創六年多新高!FED寬鬆信號愈加強烈,避險配置正當時

不過匯豐銀行(HSBC)分析師James Steel表示,整個金融市場的波動以及地緣政治風險等會帶來避險需求,推動黃金上行。

我們仍然認為銀價今年均價能達到15.27美元/盎司水平,震蕩區域在13.9至16.45美元/盎司間,銀價可能已經觸底了。
黃金T+D創六年多新高!FED寬鬆信號愈加強烈,避險配置正當時

凱投宏觀(Capital Economics)表示,美元疲軟、債券收益率下降和股市低迷正在形成一場完美風暴,最終將推動金價升至1400美元。我們一直預期金價將在2019年強勁上揚,主要是因為我們認為美國經濟放緩將促使美聯儲放鬆貨幣政策,包括股票在內的風險資產將大幅下跌。
黃金T+D創六年多新高!FED寬鬆信號愈加強烈,避險配置正當時

對經濟增長放緩的擔憂和美聯儲降息的前景,一直在推高金價


CNBC援引一些分析師表示,目前金價可能正接近高點,能否繼續上漲取決於市場是否繼續擔心貿易糾紛將抑製全球經濟增長。

匯豐首席大宗商品分析師James Steel表示:“現在你必須考慮到,美元走勢良好,而且未來美元仍將堅挺。”美元和黃金的走勢往往相反。
黃金T+D創六年多新高!FED寬鬆信號愈加強烈,避險配置正當時

Steel稱,他預計年底前金價將升至1372美元的高點,但在金價走高前可能會停一段時間。“我認為市場目前需要一些盤整。”

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek則認為,目前漲勢已接近峰值。黃金漲勢不錯,但不會突破年內高點1346美元。市場對美聯儲降息的態度過於樂觀。許多人預計,從6月份開始,今年會降息三次。但是,我不認為會這樣,沒錯,美國經濟正在放緩,特朗普的舉動也增加了不確定性。

策略師們表示,就在特朗普宣布對墨西哥商品征收關稅之後,人們對黃金的購買興趣急劇上升。這也加劇了人們對經濟增長的擔憂,促使買家購買美債,並提高了人們對美聯儲降息的預期。

黃金買盤也推高了ETF,SPDR gold shares自5月初以來上漲了4%。

Steel稱:“我確實認為,金價上漲有一些支撐。在短短幾天內,金價就大幅走高,因此人們不得不接受反彈可能需要一段時間的盤整。金融市場波動性的加劇,以及與貿易相關的擔憂和地緣政治風險是背後的原因。”

機構觀點:在市場崩盤時,黃金總是給投資者提供保護作用


漲勢強勁的黃金受到諸多分析師的親睞!加拿大皇家銀行財富管理董事總經理George Gero表示:“國際貨幣基金組織也對全球經濟感到擔憂。”

且美聯儲正在確認即將降息,所以我們看到越來越多的人跳進黃金市場,因為它是一個沉睡的巨人,過去數月在1275美元到1300美元之間窄幅波動,人們因此放棄了黃金。諸多因素正在幫助金價走出了窄幅區間。

Myrmikan Capital創始人Dan Oliver則大膽預測,金價突破3000美元不僅僅是一種信念,而是一種“貨幣科學”,遲早都會發生。

Oliver說,美聯儲印了足夠多的錢,導致我們的經濟產能過剩,並製造了一個即將破裂的泡沫。

當泡沫發生時,人們不需要黃金。當市場上升時,你不需要黃金。但是當情況相反時你才需要黃金,所以黃金在泡沫期間總是表現糟糕…黃金不是在信貸通脹時給予保護,而是在崩跌時。

分析師表示,美元走軟是點燃金價最新漲勢的導火索,與此同時,全球股市走弱將支撐金價走高。在過去四次標普500指數的大幅下跌中(15%左右),黃金價格平均上漲了5%以上,考慮到這一點,預計金價將在2019年底達到1400美元。

黃金多頭短線獲利回吐,但金市仍持堅,特朗普保持對墨西哥高要價,各界仍擔憂貿易形勢

周四(6月6日),國際金價持穩,徘徊在上日觸及的15周高點下方,一些投資者在近期漲勢後了結獲利。但貿易擔憂以及美聯儲可能降息,仍為黃金提供了支撐。
黃金多頭短線獲利回吐,但金市仍持堅,特朗普保持對墨西哥高要價,各界仍擔憂貿易形勢

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:06,現貨黃金上浮0.39%至1335.54美元/盎司;美元指數下跌0.14%至97.213。
黃金多頭短線獲利回吐,但金市仍持堅,特朗普保持對墨西哥高要價,各界仍擔憂貿易形勢

上個交易日,金價觸及2月20日來的高點1344.16美元,美指觸及3月27日以來低點至96.741。

輝立期貨駐新加坡分析師Benjamin Lu稱:“過去兩天,我們看到較高風險資產開始回升,這歸功於美聯儲略偏寬鬆立場的信號。金價過去五個交易日飆升約70美元,投資者進行了部分獲利了結。”

他並稱:“較長期而言,金價將維係該看漲走勢。我們正關注美聯儲政策轉變。美聯儲的鴿派信號將明顯提振金價並弱化美元。”

近期美國公布的疲弱經濟數據也進一步鞏固了對於美聯儲將降息的押注。ADP全國就業報告顯示,5月民間就業崗位僅增加2.7萬,為2010年3月以來最低,4月為增加27.1萬。

分析師將數據疲弱的原因歸咎於全球貿易緊張升溫。美國與墨西哥周四將在華盛頓繼續進行協商,以避免墨西哥輸美商品被加征關稅。

墨西哥士兵、武裝警察和移民官員周三在南部地區阻截了數百名移民,並拘留了其中的數十人。他們是乘坐一輛大篷車從危地馬拉非法入境的。

美國總統特朗普表示,美墨就阻止非法移民進入美國的磋商正取得進展,但還遠遠不夠。墨西哥官員則希望,美國將當前用於安保的部分資金轉向促進墨危邊境地區的經濟發展,從而遏製非法移民不斷增加的勢頭。

美聯儲周三公布的褐皮書顯示,不少企業擔心,即便經濟活動勢頭向好,國際貿易緊張局勢仍可能對經濟增長造成壓力。

美國經濟將在今年7月份實現連續10年的擴張,這將創下曆史上最長經濟擴張周期。但是,美國和主要貿易夥伴之間日益加劇的貿易緊張局勢導致了針鋒相對的關稅,使美國企業的支出陷入寒流,加劇了製造業的放緩。

經濟學家普遍預計,政策製定者將關稅推動的價格上漲視為臨時問題。投資者越來越認為美聯儲將在今年降息,一些政策製定者暗示這可能會出現問題。

全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉量周三下跌0.3%至757.59噸。

現貨黃金或跌回1321-1315美元一帶


現貨黃金已開啟下行((iv))浪走勢,或重回每盎司1321-1315美元區間,它們分別是自1269美元開啟的上行((iii))的138.2%和123.6%目標位。
黃金多頭短線獲利回吐,但金市仍持堅,特朗普保持對墨西哥高要價,各界仍擔憂貿易形勢

上行((iii))浪已經在200%目標位1344美元附近完成使命。((iii))浪和((iv))浪都是自1269美元開啟的上行5浪的子浪。

歐市盤前:歐銀決議料放鴿,警惕匯市打響多空拉鋸戰

周四(6月6日),歐洲央行將於北京時間19:45公布利率決議,而行長德拉基也將於20:30召開新聞發布會。經濟學家普遍預計歐洲央行將維持利率不變,而且要到2021年才會進行首次加息,還預計該央行的下一個政策舉措是放鬆而非收緊政策。

加上英國無協議脫歐概率上升,歐元區經濟前景出現了新的暗流,因此德拉基推出新的寬鬆措施也不是沒有可能。歐洲央行決議對歐元短線影響力在40-50個點左右。
歐市盤前:歐銀決議料放鴿,警惕匯市打響多空拉鋸戰

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,歐元兌美元震蕩微漲,匯價現報1.1232,日內漲幅0.09%。歐洲央行晚間公布利率決議,而行長德拉基也將隨後召開新聞發布會。在近期全球央行貨幣政策已經集體再度轉向寬鬆的狀況下,歐洲央行在措辭方面可能發生的轉變,也開始變得耐人尋味。如果此後更多數據顯示歐元區經濟正進一步趨於失速,那麼該央行將不得不考慮新一輪的量化寬鬆(QE)措施。匯價上行阻力關注1.1290一線,下方支撐留意1.1200關口。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩微跌,匯價現報1.2674,日內跌幅0.09%,刷新2個交易日低位。因英國政局動蕩,英鎊自5月份以來一直下滑。雖然前外長約翰遜贏得首相寶座的幾率有所下滑,但他若能加強自己的領先優勢,政局不確定性的下滑有助於提振英鎊。分析師預計未來幾個月英鎊走勢艱難。如果英國真的無協議脫歐,英鎊兌美元有可能跌至1.10區域。匯價上行阻力關注1.2750一線,下方支撐留意1.2600關口。

亞盤時段,國際原油盤中走強,美油報51.90美元/桶,日內漲幅0.38%;布油逼近61美元關口,報60.93美元/桶,日內漲幅0.50%。盡管油價日內回升,但整體依舊疲軟。美國原油庫存意外飆升,加劇了對關稅衝突導致的全球經濟增長放緩,帶來油市可能供過於求的擔憂。此外,OPEC延長減產協議面臨的阻力增大,也令原油市場承壓。美油若能企穩52美元上方,上行阻力關注53.00美元關口;下方支撐關注51.50美元一線,失守後關注50.55美元一線。

亞盤時段,現貨黃金震蕩上行,金價現報1331.97美元/盎司,日內漲幅0.12%美元指數在重要支撐位附近獲得支撐,並收複100日均線97整數關口阻力,服務業PMI數據好於預期也給美元提供支撐,促使非農前部分黃金多單獲利了結,金價短線面臨進一步調整需求,但回調力度還有待觀察。上方阻力關注1340美元關口,下方支撐先留意1326.80美元一線。

財經數據


時間區域指標前值
16:00中國5月外匯儲備(億美元)30949.5
17:00歐元區第一季度季調後GDP季率終值(%)0.4
17:00歐元區第一季度季調後GDP年率終值(%)1.2
19:30美國5月挑戰者企業裁員人數(萬)4
19:45歐元區6月歐洲央行主要再融資利率(%)0
19:45歐元區6月歐洲央行邊際借貸利率(%)0.25
19:45歐元區6月歐洲央行存款機製利率(%)-0.4
20:30美國截至6月1日當周初請失業金人數(萬)21.5
20:30加拿大4月貿易帳(億加元)-32.1
20:30美國4月貿易帳(億美元)-500
22:00加拿大5月IVEY季調後PMI55.9


財經事件


17:00 英國央行行長卡尼發表講話
19:45 歐洲央行公布利率決議
20:30 歐洲央行行長德拉基召開新聞發布會
20:40 美國達拉斯聯儲主席卡普蘭發表講話
淩晨01:00 美聯儲威廉姆斯參與有關國際經濟的討論

亞洲時段消息回顧


印度央行降息25個基點至5.75%,為年內第三次降息。

特朗普:美墨邊境牆將會很成功,因此建議愛爾蘭總理利奧·瓦拉德卡爾在英國脫歐後順利完成愛爾蘭邊境“隔離牆”的建設,而愛爾蘭邊境問題是英國脫歐的主要症結所在。

美墨邊境單月被捕非法移民數量創13年來新高;
① 據美國海關和邊境保護局5日發布的數據,今年5月共有逾13萬名非法移民在美國和墨西哥邊境被捕,單月被捕人數創13年來新高;
② 數據顯示,5月被逮捕的非法移民達132887人,較4月增長33.8%;另有約1.14萬人被拒絕入境,較4月略有上升。從今年3月起,美墨邊境被捕或被拒入境移民數量連續3個月超過10萬人。

中俄雙方簽訂設立天然氣貿易合資公司協議;
① 6月5日,中國石化、俄羅斯諾瓦泰克公司和俄氣銀行在莫斯科簽署了在中國境內設立天然氣貿易合資公司的關鍵條款協議;中國石化董事長戴厚良與諾瓦泰克公司管理委員會主席列昂尼德·米赫爾鬆在兩國領導人見證下交換該協議;
② 根據協議,該貿易合資公司將從諾瓦泰克公司的合同組合中購買液化天然氣資源,銷售給中國市場的終端客戶;該合作將在完成必要的審批程序後生效。

俄部長:俄中貿易額完全能夠突破2000億美元大關;
俄羅斯經濟發展部長馬克西姆·奧列什金認為,如果兩國擬定的所有計劃和目標順利落實,那麼俄中貿易額在未來數年增長至2000億美元將是完全能夠實現的任務。

深交所:為進一步豐富指數體係,提供指數化投資標的,深圳證券交易所和深圳證券信息有限公司定於2019年6月6日發布深證中小創業質量指數和深證投資級可轉債及可交換債券指數。

市場觀點


道明證券前瞻歐洲央行利率決議;
① 預計存在歐洲央行或調整政策利率前瞻性指引的風險。此次歐元走勢可能更多地與金融渠道相關,但鴿派調整將限製近期漲勢,並可能再次浮現歐元兌美元跌破1.11的下行風險;
② 在美聯儲降息預期下,美元目前處於守勢,預計鷹派情形或將推動歐元兌美元突破1.1325附近的阻力位,進入新的交易區間。

穆迪:新西蘭預算計劃體現出高度的財政靈活性;
新西蘭在維持財政紀律的同時增加支出,體現出高度的財政靈活性。該評級機構認為,與其他多個評級在AAA級別的主權國家相比,新西蘭有更大的財政空間應對衝擊; 但穆迪認為全球需求急劇放緩和商業投資下降等將阻止新西蘭GDP增長。

Pimco:市場低估特朗普的貿易威脅,可能反受其害;
① 作為全球主要的固定收益投資管理公司之一,Pimco表示,市場低估了特朗普總統將推進一些計劃的可能性,包括對墨西哥貨物課征首輪5%的關稅,退出北美自由貿易協定,以迫使對新協商的美國-墨西哥-加拿大協議進行投票,並對剩餘的3000億美元中國商品征收關稅;
② 公共政策負責人Libby Cantrill 和美國經濟學家Tiffany Wilding 在一個聲明表示,市場低估了特朗普總統對貿易和移民問題的威脅,它們將反受其害;如果對墨西哥產品的關稅上調到25%,Pimco對直接經濟總成本的估計或增加一倍;
③ 最近的利率下降應該會給經濟帶來一些緩解,但為了延續這種緩解,在面對貿易或其他衝擊令前景變暗下,美聯儲至少需要加強其降低政策利率的意願。

瑞銀:市場誤會美聯儲了,降息並非迫在眉睫;
① 瑞銀集團董事長Axel Weber 表示,交易員需要控製他們對美聯儲短期內降息的預期,市場高估了美聯儲將采取的減息措施,降息並不是迫在眉睫;這與高盛集團總裁John Waldron 的看法不謀而合;
② Waldron說,“美聯儲現在對市場情緒的影響很大,令我憂心,市場對近期美聯儲可能的動作定價過高,我認為,觀察美聯儲在市場情緒與數據之間如何取舍,將非常有趣”;
③ 自美聯儲主席鮑威爾表示,願意在必要時降息後,周二股市出現自1月份以來最大上漲。交易員認為,9月份降息的可能性超過90%,隨後會有更多降息。

荷蘭合作外匯策略主管福利:英國首相的辭職幾乎不會讓英鎊從政治不確定性的影響中得到喘息;在我們看來,由於擔心新首相將在脫歐問題上采取更強硬的立場,英鎊在短期內仍然很脆弱。

CME“美聯儲觀察”:9月降息概率已高達82.6%;
① 預測美聯儲貨幣政策最具前瞻性的指標之一、芝商所(CME)旗下的“美聯儲觀察”當地時間5日最新發布的數據顯示,市場參與者預計,美聯儲今年6月維持利率在2.25%-2.5%的概率為79.2%,降息25個基點的概率為20.8%;
② 然而,9月維持利率在該區間的概率僅為8.1%,降息25個基點和降息50個基點的概率分別為37.6%和45.0%,總體預計將降息的概率高達82.6%。

摩根士丹利:將下半年布倫特原油價格預期下調,因需求疲軟;
將下半年布倫特原油價格預期從75-80美元/桶下調至65-70美元/桶,將2019年原油需求增速從120萬桶/日下調至100萬桶/日。

澳新銀行:預計美聯儲將在10月份和明年第一季度降息;
① 美聯儲主席鮑威爾暗示FOMC對通脹目標持續偏低的容忍度正在減弱,因為美聯儲認為通脹不達標可能很快導致通脹目標脫錨,從而損害貨幣政策的有效性;該行不認為,未來幾個月會給美聯儲足夠的信心相信通脹持續向目標回升,同時預計不確定性將持續增加,使美國經濟增速和市場承壓;
② 因此,預計美聯儲將在2019年10月和2020年第一季度降息,以加大對周期性通脹的推動作用;當前的風險在於美聯儲可能需要盡快行動並采取更多寬鬆措施。