現貨黃金料終結日線八連陽!但美墨紛爭暫緩不等於市場消停了,美聯儲紮心事還在後頭

周一(6月10日),國際金價低開低走,因美國和墨西哥就移民問題達成一項協議,避免了美國對全部墨西哥進口商品征稅。不過鑒於全球貿易形勢依然不容樂觀,加上美聯儲年內降息概率維持高位,金價後市料下行空間有限,而美元指數要重新轉升面臨不小阻礙。
現貨黃金料終結日線八連陽!但美墨紛爭暫緩不等於市場消停了,美聯儲紮心事還在後頭

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:57,現貨黃金下跌0.89%至1328.97美元/盎司;美元指數上浮0.22%至96.803。
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過去逾一周,美墨貿易關係凸顯重大不確定性,一直是提振全球避險情緒的最大推手。金價過去八個交易日連續收陽,上個交易日錄得2018年4月19日以來新高的1348.31美元/盎司;美元指數上周末則創3月26日以來新低96.451。

美墨貿易紛爭暫緩


美國和墨西哥上周達成一項移民協議,從墨西哥抵達美國並申請庇護的移民將被遣返回墨西哥,在那裏等待庇護申請的審批。這避免了貿易紛爭升溫,為脆弱的市場人氣提供了及時的安撫,美元指數反彈,守住200日移動均線。

但批評人士稱,該協議沒有包含阻止中美洲移民進入美國的重大新承諾。美國總統特朗普為其政府與墨西哥就移民問題達成的協議辯護,他周日表示很快將公布更多細節。

特朗普發推文稱:“墨西哥以前在邊境問題上不夠合作。現在我完全有信心,特別昨天和他們的總統通話之後,他們將會非常合作並希望很好地完成這項工作。重要的是,已經就一些昨天新聞發布會沒有提到的事情達成協議,特別是一個問題,將在適當的時候宣布。”

美國總統特朗普之前曾威脅稱,若墨西哥不承諾采取更多措施加強邊境管理,美國將從周一開始對所有進口自墨西哥的商品征收5%的關稅,並將在10月1日前逐步提升稅率至25%。

據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數據,投機客最近一周減持美元淨多倉,降至4月初來最小規模。

截至6月4日當周,美元淨多倉為333.2億美元,之前一周是346.1億美元。美國投機客自去年7月中旬以來一直持有美元淨多倉。

全球貿易形勢仍嚴峻


在過去一年,美國與貿易夥伴的貿易爭端令全球經濟增長放緩,並導致金融市場動蕩,這其中包括與中國之間曠日持久的貿易爭端。

中國5月出口同比增速因“搶出口”超預期增長,不過這沒有改變整體趨弱的態勢,在全球經濟放緩的大環境下、加之內需疲弱,5月進口降幅創近三年來新低。

20國集團(G20)財金領導人上周日(6月9日)表示,貿易及地緣政治緊張局勢“加劇”,提升了改善全球經濟增長面臨的風險;但他們並未呼籲就日益嚴重的貿易衝突尋求解決辦法。

中國財政部部長劉昆表示,當前世界經濟不確定因素增多,保護主義仍是全球面臨的重要挑戰。各方應密切關注潛在下行風險,共同維護以規則為基礎的多邊體製,平等、理性處理貿易爭端。
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中國人民銀行行長易綱強調,G20各方應共同顯示出合作解決貿易摩擦的意願,向國際社會發出積極信號。
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中國外交部發言人耿爽在周一的例行發布會上援引華為公司網站的消息稱,截至6月6日,華為已在全球30個國家獲得了46份5G商用合同,這其中就包括一段時間以來美方“苦口婆心”勸說的一些盟友和一些歐洲國家。
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花旗經濟學家Cesar Rojas在客戶報告中寫道:“近來情勢發展仍與我們長期持有的觀點一致,即貿易緊張局勢料將持續,而且美國還將出現與中國以外其他經濟體的新貿易爭端。”

援引境外機構觀點認為,美墨關稅風波讓特朗普的不可預測性上了一個新台階。關稅已經不僅僅被特朗普用於處理經濟問題,這意味著金融市場不得不承擔更高的風險溢價,黃金多頭大可不必慌張。

美聯儲年內至少降息50個基點


但對美聯儲今年下半年將會降息的預期增加,令美元漲勢受阻。美聯儲主席鮑威爾6月4日講話中表示,美聯儲將“采取適當行動”應對貿易摩擦帶來的風險,這番言論可能為降息打開大門。

而這一觀點在上周五進一步得到強化。數據顯示美國上月非農就業崗位新增7.5萬個,遠低於調查中預估的17.5萬增幅,暗示經濟活動動能喪失可能蔓延至就業市場。

聯邦基金利率期貨目前仍顯示,今年年底前美國將至少進行兩次25個基點的降息,盡管周一早盤美墨達成移民協議後利率期貨有所回落。
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民間分析師預計,美國經濟未來兩年出現衰退的機率高達40%。大多數分析師由於未能預測到美國上次經濟衰退,到現在仍備受市場指責。就連強勢的美元也嗅到了這一點。

Pepperstone的Weston稱:“市場顯示,關於今年降息,不是會不會的問題,而是何時、多大幅度的問題。”

貝萊德首席債券經理Rick Rieder上周五表示,由於全球貿易衝突和就業市場降溫跡象,美聯儲可能在未來數月將指標利率下調25-50個基點。

Rieder在一份報告中稱,“從政策角度來看,我們認為就業市場疲弱,加上貿易不確定性,為美聯儲在未來一年放寬利率政策打開了一扇窗,未來幾個月降息幅度可能在25-50個基點之間。”

現貨黃金目前仍看向1360美元


現貨黃金當前處於自1266美元開啟的上行(Y)浪中,(Y)浪是自1160美元開啟的上行((E))浪的子浪,後者則是自1046美元開啟的寬幅震蕩收斂結構b浪的組成部分。
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自1046美元以來,金價走出了寬幅震蕩收斂態勢,呈現((A))((B))((C))((D))((E))五浪結構,即當前運行在最後一子浪中,預計上方目標位看到1360美元附近。隨後啟動大c浪下跌走勢。

黃金T+D收跌,因美墨爭端緩解;但美聯儲降息預期居高不下,大買家已連續6個月增持!

周一(6月10日),黃金T+D下跌0.21%至298.69元/克;白銀T+D下跌0.17%至3568元/千克。上周受到5月非農數據表現不及預期的影響,金價一度逼近1350美元/盎司水平。不過在連續三周的上漲後,目前黃金仍然面臨強勁阻力,本周一回到了1330美元/盎司下方。在美國和墨西哥達成協議後,市場避險情緒有所下降,使得金價回落。上周五,特朗普宣布對墨西哥加征關稅的措施將被無限期暫停。不過由於美聯儲降息預期上升,黃金仍然有支撐的利好因素。在這種情況下,市場預期美聯儲的降息會很快到來,甚至可能7月就出現。另外,中國央行連續第6個月增持黃金,且增量溫和上漲。不僅中國央行,全球央行近期都在買黃金。
黃金T+D收跌,因美墨爭端緩解;但美聯儲降息預期居高不下,大買家已連續6個月增持!

上海黃金交易所2019年6月10日交易行情


黃金T+D收盤下跌0.21%至298.69元/克,成交量66.732噸,成交金額199億4284萬7880元,交收方向“多支付給空”,交收量21.388噸;

迷你金T+D收盤下跌0.18%至298.7元/克,成交量5.4898噸,成交金額16億4069萬7704元,交收方向“空支付給多”,交收量24.016噸;

白銀T+D收盤下跌0.17%至3568元/千克,成交量2555.526噸,成交金額91億3172萬8924元,交收方向“空支付給多”,交收量159.54噸。
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美墨爭端緩解,金價跌破1330


上周受到5月非農數據表現不及預期的影響,金價一度逼近1350美元/盎司水平。不過在連續三周的上漲後,目前黃金仍然面臨強勁阻力,本周一回到了1330美元/盎司下方。在經曆短期強勢上揚之後,並隨著14天的RSI接近70,市場可能會出現謹慎情緒。美元指數則回升至96.8之上,令金價承壓。

上周五現貨黃金價格觸及1348.31美元/盎司的14個月最高水平。在美國和墨西哥達成協議後,市場避險情緒有所下降,使得金價回落。上周五,特朗普宣布對墨西哥加征關稅的措施將被無限期暫停。

不過利昌金鋪首席交易員Ronald Leung表示,由於美聯儲降息預期上升,黃金仍然有支撐的利好因素。5月非農數據表現遠低於預期,當月新增就業僅7.5萬人,和預期的18萬相去甚遠,薪資增長也都不及預期。在這種情況下,市場預期美聯儲的降息會很快到來,甚至可能7月就出現。

另一方面,CFTC數據顯示,對衝基金持有的美國黃金期貨和期權多頭頭寸在6月4日當周增加38%,至174,233份合約,創2007年來最大漲幅。 

Gordon還指出,除了技術面看起來吸引人之外,美聯儲鴿派、美元疲軟以及地緣政治緊張局勢加劇的經濟背景也給黃金提供了支撐。
黃金T+D收跌,因美墨爭端緩解;但美聯儲降息預期居高不下,大買家已連續6個月增持!

現在黃金和債券之間存在很強的相關性,如果利率繼續下降,將有助於黃金脫離當前的盤整區間。有很多原因推高金價,所以他考慮在投資組合中增加黃金。
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與Gordon一樣,Point View Wealth Management的John Petrides也認為投資者應該將黃金作為多元化投資組合的一部分。他建議使用金礦股ETF-VanEck Vectors(GDX)這樣的投資工具,而非直接購買黃金。

在美國非農數據出人意料的疲軟之後,美聯儲今年降息的可能性越來越大


不太確定的是,美聯儲什麼時候會采取行動,以及降息幅度會有多大。不知道是傳統的降息25個基點,還是更大膽的50個基點。

摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli表示:“我們顯然對他們將放寬貨幣政策更有信心。”他預計美聯儲將在9月和12月降息25個基點,盡管美國與墨西哥達成的協議。

美國銀行分析師Joseph Song和Michelle Meyer在6月7日致客戶的報告中稱:“美聯儲可能在6月會議上發出非常鴿派的信息。”

紐約MacroPolicy Perspectives LLC創始人Julia Coronado預計7月和9月將降息25個基點,比她此前預計的9月至12月的降息要早。如果這是在一個平靜的環境下,我認為他們不會在就業報告疲弱的背景下考慮降息。我們的環境並不平靜。

巴克萊經濟學家Michael Gapen和Jonathan Millar也預計美聯儲將在7月和9月降息,但他們預計第一次降息50個基點,第二次降息25個基點。

美國資深經濟學家Millar表示:他們提出50個基點的理由是,重點將放在讓市場感到意外上。在彈藥有限的情況下,他們想要擴大效益,讓這些子彈發揮作用。

全球央行持續買入黃金,中國央行已連續六個月購買


中國人民銀行調查統計司:截至5月末,中國央行黃金儲備報798.25億美元,達到1916.29噸,較上月增長15.87噸。這是央行連續第6個月增持黃金,且增量溫和上漲。事實上,受貿易摩擦等因素影響,市場避險情緒明顯。不僅中國央行,全球央行近期都在買黃金。

世界黃金協會稱,一季度全球央行的黃金購買量創下6年來最高水平。最熱衷買黃金的還是俄羅斯央行。數據顯示,2018年,全球央行增加了651.5噸官方黃金儲備,同比增長74%,是自1971年美元與黃金的固定兌換體係脫鉤後,全球央行黃金淨購買量最高的年份。

值得一提的是,這是央行連續第6個月增持黃金。在2018年12月之前,央行已經超兩年(26個月)沒有增持黃金。2018年12月首次增持32萬盎司,2019年1月至5月分別增持38萬、32萬、36萬、48萬、51萬盎司。值得一提的是,5月增持量為目前最大。
黃金T+D收跌,因美墨爭端緩解;但美聯儲降息預期居高不下,大買家已連續6個月增持!

黃金市場的這種強勢表現不僅體現在以美元計價的黃金價格上,以其他貨幣計價的黃金價格也表現強勁。
黃金T+D收跌,因美墨爭端緩解;但美聯儲降息預期居高不下,大買家已連續6個月增持!

金融分析機構Investment Haven創始人Taki Tsaklanos認為,目前黃金“很廉價”,今年的目標價為1550美元,現在可能進一步下跌,因為黃金正進入6月這個貴金屬季節性疲軟時期,但市場將在夏季積聚能量,金價突破可能發生在10月或11月。
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國際金價跌逾1%,美墨關稅紛爭特朗普最後時刻保持克製;就看美聯儲何時開啟寬鬆周期

周一(6月10日),國際金價跌逾1%,從上個交易日錄得的14個月高點回落。此前美國與墨西哥達成協議,避免了一場關稅大戰,削弱了對於黃金的避險買需。但美聯儲降息概率高漲,料支撐金市。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:51,現貨黃金下跌1.01%至1327.35美元/盎司;美元指數上浮0.30%至96.875。
國際金價跌逾1%,美墨關稅紛爭特朗普最後時刻保持克製;就看美聯儲何時開啟寬鬆周期

金價上個交易日觸及2018年4月19日以來最高點每盎司1348.31美元;美元指數錄得3月26日以來低點至96.451。

香港利昌金鋪首席交易員Ronald Leung表示:“美國與墨西哥的談判似乎已經降低了風險,(黃金)市場失去一些避險魅力。不過,美聯儲將降息的預期似乎仍利好金價。”

美國和墨西哥上周五(6月7日)就移民問題達成協議,避免了關稅戰。但批評人士稱該協議沒有包含阻止中美洲移民進入美國的重大新承諾。美國總統特朗普為協議辯護,他上周日(6月9日)表示很快將公布更多細節。

美國股指期貨和亞洲股市周一上漲,此前美國與墨西哥就打擊中美洲非法移民達成協議,美國解除對墨西哥的關稅威脅,而美國非農就業數據疲弱,提高了美國降息預期。

全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust表示,其上周五持倉量較前一天下跌0.15%至756.42噸。

中國央行周一公布的數據顯示,5月份中國黃金儲備價值從4月底的783.49億美元上升至798.25億美元。

由於當地價格上漲打壓需求,印度黃金市場上周出現打折銷售;而其他亞洲主要黃金市場的溢價也縮小,因價格飆升促使投資者拋售黃金。

投資者接下來將關注中美貿易是否有任何發展,兩國持續的貿易爭端令市場樂觀人氣受抑。

在貿易紛爭的擾動下,中國5月出口同比增速因“搶出口”超預期增長,不過這沒有改變整體趨弱的態勢,在全球經濟放緩的大環境下、加之內需疲弱,5月進口(美元計價)創近三年來最大降幅。

有關美聯儲降息的預期升溫,給金價跌勢帶來緩衝。聯邦基金期貨目前預期,美聯儲7月之前有一次降息,年底前至少降息兩次(各25個基點)。

現貨黃金目前仍看向1360美元


現貨黃金當前處於自1266美元開啟的上行(Y)浪中,(Y)浪是自1160美元開啟的上行((E))浪的子浪,後者則是自1046美元開啟的寬幅震蕩收斂結構b浪的組成部分。
國際金價跌逾1%,美墨關稅紛爭特朗普最後時刻保持克製;就看美聯儲何時開啟寬鬆周期

自1046美元以來,金價走出了寬幅震蕩收斂態勢,呈現((A))((B))((C))((D))((E))五浪結構,即當前運行在最後一子浪中,預計上方目標位看到1360美元附近。隨後啟動大c浪下跌走勢。

美元堅守200日均線後展開反彈,股市回暖打壓金價

周一(6月10日)美元指數展開反彈,盡管上周非農數據的糟糕表現令投資者對美聯儲今年降息的概率進一步增加,但美國和墨西哥達成協議,避免了關稅戰,給美元提供了一些支撐;美國股市也大幅上漲,帶動全球股市上漲,令金價遠離上周創下的年內新高。
美元堅守200日均線後展開反彈,股市回暖打壓金價

美元指數


基本面:

上周五公布的非農數據顯示,新增就業僅7.5萬人,創3個月以來新低,大幅低於預期,暗示美國經濟疲軟。數據公布後,美元指數大幅下跌,同時,市場對美聯儲今年降息的概率進一步加大。由於美聯儲最近頻頻放鴿,疊加美國經濟數據的下滑,表明美國經濟正面臨很大的風險,使得美元指數近期很難重回升勢。當然,在宏觀的大環境中,美元暫時沒有持續下跌的動力,短期內有企穩的機會。

技術面:
美元堅守200日均線後展開反彈,股市回暖打壓金價
美元指數日圖級別來看,美指已經跌破上升趨勢線,同時,短期均線下彎,表明短期趨勢已經開始走空。目前,K線遠離均線,有向上回踩均線修正乖離的可能,並且也有跌破後的反彈確認的需求。下方200天線對K線起到較為明顯的支撐,隻要不被跌破,長期多頭趨勢依舊不變。獅子金融認為,美指短空形態明顯,但是大幅下跌後,有震蕩調整的需求,操作上,可暫時觀望。

現貨黃金


基本面:

由於美元指數的大幅回落,使得黃金衝關成功,創出年內新高,同時,黃金的避險屬性也由於美元的走弱而重新提升。由於各大央行始終處於購買黃金的狀態,所以黃金的長多格局基本定調。同時,美聯儲降息的聲音不斷增加,黃金將成為實質利率走低下的必然投資機會。而全球經濟的不景氣勢必會影響到股市等資產價格,所以,黃金這一波多頭的持續時間可能會比較長。

技術面:
美元堅守200日均線後展開反彈,股市回暖打壓金價
從黃金的日圖級別來看,黃金創完新高後開始回落。目前,均線處於向上狀態,表明整體趨勢為多方,但是K線整體乖離過大,在連續上漲過後有回調的需求。指標多方區域內運行,指標沒有背離的跡象,當前高點仍然不是高點。獅子金融認為,黃金已經出現明顯的多方表態,後市可等待調整之後的多頭繼續形態。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。

黃金多頭攻勢暫止,能否衝刺1400美元還看本周美國數據

6月7日,金價因美國5月非農意外疲軟創下14個月高點,後因美國漲暫停對墨西哥征稅出現回落,6月10日因亞洲股市普遍高開而繼續回調,未來需關注美國5月CPI和零售數據。6月9日,Fxstreet的黃金分析師Ross J Burland認為,目前金價暫停衝擊2014-2019年的阻力線1357.66美元,可能回調至1325美元、1311美元和1303-1306美元區間。

黃金多頭攻勢暫止,能否衝刺1400美元還看本周美國數據

金價因疲軟非農受提振,又因美墨關稅問題降溫而回落


6月7日(周五)公布的美國5月份非農數據大幅不及預期,僅增加7.5萬,現貨黃金因此大幅反彈,一度創下14個月高位1348.31美元和最好單周表現。

當天晚些時候,美國總統特朗普在推特上寫道:“美國原定於6月10日對墨西哥實施的關稅將無限期暫停,墨西哥已同意采取強有力的措施來遏製通過墨西哥的移民潮。” 

美國和墨西哥就移民問題達成協議,避免了關稅爭端加劇,這打擊了黃金的避險需求,金價因此有所回落。批評人士稱該協議沒有包含阻止中美洲移民進入美國的重大新承諾,不過美國總統特朗普為協議辯護,表示很快將公布更多細節。
 
但美國疲軟的就業數據加劇了外界要求美聯儲降息的呼聲。市場預期美聯儲7月前降息的可能性超過70%,而最新的聯邦基金利率期貨合約顯示,市場幾乎完全認定,美聯儲將於7月份實行降息,年內至少降息三次的概率高達65%。在上周末G20財政和央行行長會議之後,解決國際貿易問題幾乎沒有取得進展,而這依然成為支撐金價的一大因素。一些分析師表示,黃金價格有足夠的動力在短期內突破關鍵的長期阻力位。

若本周美國數據疲軟,金價有望升至1400美元


分析後認為,如果本周新一輪數據顯示美國通脹和經濟增長疲軟,將進一步鞏固降息預期,金價或奔向1400美元大關。市場預計,美聯儲5月CPI環比上升0.1%,低於4月0.3%的升幅,CPI同比漲幅或降至1.9%,核心CPI同比漲幅可能持平於2.1%;美國5月零售銷售和工業產出料在4月下滑後反彈,而圍繞經濟增長的不確定性可能打擊消費者信心。

但是技術面上黃金存在一些疲軟的因素。Ross J Burlanddui進行技術分析後指出,多頭已經暫停向2014-2019年的阻力線1357.66美元發起衝擊,更不用說挑戰2014年高點1392.55美元。如果近期黃金未能回歸漲勢,金價可能回調至1325美元、1311美元和1303-1306美元區間。從下行方向看,金價可能跌至1297美元,這是4月底和5月初的50%斐波那契回檔位,下面的關鍵支撐位則是55周均線切入位1260美元左右,200周均線切入位1250美元。 

現貨黃金日線圖

黃金多頭攻勢暫止,能否衝刺1400美元還看本周美國數據

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間6月10日14:43,現貨黃金價格報每盎司1327.09美元。

歐市盤前:美墨利好打壓金價跌幅逾1%,英國保守黨領導人競選料左右英鎊

周一(6月10日),英國保守黨新任領導人競選開始。本次競選參與人數眾多,但是在本周結束之前將會產生了兩名勝選的候選人並於之後一周進行最後的角逐。值得注意的是如果兩名候選人都是明顯的硬脫歐傾向,這會直接在本周產生劇烈的市場反應。

此外,日內關注英國的工業產出數據。此前英國的製造業PMI跌破了榮枯線,這被視為製造業衰退的標誌,如果工業產出數據進一步走壞,會強化市場的預期,尤其是當前英國脫歐不確定性的情況下會施壓英鎊。同時英國的GDP數據也值得關注。
歐市盤前:美墨利好打壓金價跌幅逾1%,英國保守黨領導人競選料左右英鎊

美國和墨西哥經過三天的談判後,雙方在上周五宣布就移民問題達成協議,受美墨協議的樂觀情緒激勵,避免了關稅戰。受此影響,黃金的避險需求受到打壓,金價刷新3個交易日低位至1326.52美元,日內跌幅逾1%。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌墨西哥比索跳空低開,匯價報19.138,日內跌幅2.35%。美國總統特朗普為其政府與墨西哥就移民問題達成的協議辯護,表示很快將公布更多細節。美國和墨西哥經過三天的談判後,雙方在上周五宣布就移民問題達成協議,受美墨協議的樂觀情緒激勵,避免了關稅戰。匯價上行阻力關注20.00關口,下方支撐留意18.75一線。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩微跌,匯價現報1.2709,日內跌幅0.22%。英鎊兌美元本周可能繼續上漲,但需要注意超買水平出現的短暫回落。投資者需要關注6月10日開始的英國保守黨領袖競選,以及6月12日公布的美國5月末CPI數據,將影響分別英鎊和美元的走勢。匯價上行阻力關注1.2760一線,下方支撐留意1.2670一線。

亞盤時段,國際原油盤中走強,美油報54.29美元/桶,日內漲幅0.56%;布油報63.60美元/桶,日內漲幅0.48%。國際油價繼續刷新本月高位,因有消息稱,也門叛軍胡塞武裝再度對沙特境內目標發動無人機攻擊,地區緊張局勢面臨新的升級。此前沙特稱,OPEC接近就延長減產協議至6月以後達成一致,且美國加碼對伊朗製裁。油價還受到股市上漲的支撐。美油上行阻力關注55.60美元關口,下方支撐關注54.00美元關口。

亞盤時段,現貨黃金持續走低,金價刷新3個交易日低位至1326.52美元,日內跌幅1.05%。美國和墨西哥達成貿易協議,歐美股市普遍上漲,打壓了黃金的避險需求,而且市場對本周美國零售數據的預期比較樂觀,金價短線面臨調整風險,但中線金價技術面偏向多頭。上方阻力關注1336.60美元一線,再度上行則留意1340美元關口,下方支撐先留意1320.76美元一線。

財經數據


歐市盤前:美墨利好打壓金價跌幅逾1%,英國保守黨領導人競選料左右英鎊

財經事件


--:--  英國保守黨新任領導人競選開始

國際假期預告


聖靈降臨節,德法等歐元區國家休市一日
女王誕辰日,悉尼證券交易所休市一日

亞洲時段消息回顧


哈薩克斯坦中央選舉委員會10日稱,初步統計結果顯示,哈現任總統托卡耶夫在9日舉行的總統選舉中獲勝。

安倍將訪問伊朗,伊方透露促成美伊對話最優先事項;
① 據日本共同社6月9日從伊朗政府消息人士處獲悉,日本首相安倍晉三將從6月12日起訪問伊朗,並與伊朗總統魯哈尼舉行首腦會談,伊方打算把停止美國政府的原油禁運製裁定位為“伊朗最重要的要求”,對日方說明“這將是邁向與美國對話的第一步”。據悉,伊方將委托安倍向美國總統特朗普傳遞這一主張;
② 據報道,對於退出伊核協議並全面重啟製裁的美國政府,魯哈尼政府的正式要求是美國重返伊核協議、撤銷製裁並補償因製裁遭受的損失。但伊方似乎分析認為,美政府全盤接受的可能性較低,因此欲通過日本轉告特朗普,恢複原油出口是最優先事項,使美方讓步。

新西蘭公布5月零售銷售額增勢不減;
① 周一新西蘭財政部公布了5月的月度經濟指標報告。建築許可數略有減少但仍保持在曆史最高,預計將支撐今年樓市投資增長;5月商業信心略有上升,32%的受調查企業預計未來一年的整體商業環境將惡化,9%認為其業務將增長;
② 盡管貿易局勢仍將影響全球經濟活動,但新西蘭4月的年度貿易逆差略有縮小,進口物價下降3.5%抵消了出口物價下降2.6%的影響,3月貿易總量上升1.0%。

G20官員同意加倍努力,以建立針對科技巨頭征稅的製度;
① 來自20國集團的財政部長們一致認為,他們需要找到一種對技術巨頭征稅的通用方法,這些公司的數字業務模式以指數方式增長,把征稅製度遙遙甩在後面。日本財務省財務官淺川雅嗣周六說,“我們同意有必要加倍努力,到2020年達成共識,”之前他參加了G20有關國際稅務的座談會,來自美國、中國和法國等國家的財長與會。“如果我們不兌現承諾,我們將看到越來越多的單方面行動和國際稅收製度的分裂”;
② 各國財政官員近來討論是否支持經合組織(OECD)的一項計劃,對跨國公司施加更高的稅率,這包括Facebook和Alphabet Inc.的穀歌等科技巨頭。法國財政部長勒梅爾說,“目前對這種新的經濟模式沒有公平的征稅,”他表示,新經濟模式中專注於數據使用的企業,在沒有公平征稅的情況下最善於創造大量利潤;
③ 勒梅爾表示,七國集團將在7月於法國的下一次會議上就數字稅收尋求妥協,這可能構成其他G20國家體係的基礎。一旦有了新的體係,法國將放棄自己的數字稅,後者基於營業額,對數據交換和廣告征稅。但達成共識並非易事。

中國人民銀行行長易綱出席第十一屆中日韓央行行長會議;
6月10日,第十一屆中日韓央行行長會議在日本福岡舉行。日本銀行行長黑田東彥主持會議,中國人民銀行行長易綱和韓國銀行行長李柱烈出席會議;行長們就三國近期經濟金融形勢交換了意見。2020年,韓國銀行將主辦第十二屆中日韓央行行長會議。

海關總署:中國1-5月人民幣計價貿易順差擴大45%;
① 今年前5個月,我國貨物貿易進出口總值12.1萬億元人民幣,比去年同期增長4.1%。其中,出口6.5萬億元,增長6.1%;進口5.6萬億元,增長1.8%;貿易順差8933.6億元,擴大45%;
② 前5個月,美國為我國第三大貿易夥伴,中美貿易總值為1.42萬億元,下降9.6%,占我外貿總值的11.7%。其中,對美國出口1.09萬億元,下降3.2%;自美國進口3352.7億元,下降25.7%;對美貿易順差7506.2億元,擴大11.9%。

市場觀點


野村證券:美股可能會在6月中旬到8月初期間出現一次反彈,隨後進入崩盤;
① 野村證券認為,降息未必完全就是好事。美聯儲降息其實意味著一種妥協,即美聯儲承認美國經濟即將進入衰退,迫使它不得不采取預防性措施。曆史經驗表明,加息周期結束後的第一次降息往往意味著經濟衰退的到來;
② 野村證券進一步指出,美股可能會在6月中旬到8月初期間出現一次反彈,隨後便進入大崩盤,正如2008年的情況。

巴克萊:將2019年全球原油需求預期增速由130萬桶/日下調30萬桶/日,預計主要經濟體經濟增速將減弱,看到目前大體均衡的供需雙方的風險。

機構評日內黃金下跌超1%:因美墨兩國貿易問題暫時得到解決;
① 上周美國總統特朗普宣布無限期推遲對墨西哥加征關稅,受這一消息影響,避險需求下降導致金價下行。不過貿易摩擦和經濟數據走軟導致美聯儲降息預期升溫,限製了金價下跌;
② CFTC數據顯示,截至6月4日COMEX黃金淨多頭頭寸上升;目前美國聯邦基金利率期貨顯示,市場預計美聯儲今年年底前將降息兩次,每次25個基點,其中一次料將在7月。

費氏全球能源谘詢公司(FGE):歐佩克或將在下半年幫助油價穩定在65-70美元區間;
① 所有人都錯估了原油需求疲弱程度,目前需求比預期低大約40萬桶/日。考慮到需求大幅下降,全球原油庫存跌至五年均值下方的時間,料將比此前預計的6月早些時候要更晚;具體國家而言,俄羅斯雖然可能會同意延長減產協議,但其對減產的實際貢獻並不大;
② 伊朗方面,伊朗5月和6月名義上訂購量為零,但考慮到伊拉克供應問題,其出口量可能達到20-30萬桶/日,目前有部分伊朗石油依然在運送中,實際影響或將在6月底顯現。

瑞銀:近期仍看好美股前景;
① 瑞銀分析師10日發布報告指出,美國5月就業數據遠差於預期,加強了市場對美聯儲降息的預期,美股因此走強,美債收益率及美元指數下跌,不過瑞銀認為市場對單月數據變壞的反應過度;
② 目前瑞銀看好美國股票前景。近期美股的抗跌性較強,美聯儲準備的“子彈”也較多;此外,市場對美科技巨頭的監管憂慮也可能過度了。

美墨移民協議達成共識,但關鍵內容不明!美/墨刷新6個交易日低位

上周日(6月9日),美國總統特朗普為其政府與墨西哥就移民問題達成的協議辯護,表示很快將公布更多細節。美國和墨西哥經過三天的談判後,雙方在上周五宣布就移民問題達成協議,批評人士稱該協議沒有包含阻止中美洲移民進入美國的重大新承諾。
美墨移民協議達成共識,但關鍵內容不明!美/墨刷新6個交易日低位

受美墨協議的樂觀情緒激勵,避免了關稅戰,這打擊了黃金的避險需求。現貨黃金從14個月高位回落,金價現報1328.89美元/盎司,日內跌幅0.90%,刷新兩個交易日低位,上周五一度觸及2018年4月19日以來高位1348.31美元
美墨移民協議達成共識,但關鍵內容不明!美/墨刷新6個交易日低位現貨黃金日線圖)

與此同時,美元兌墨西哥比索周一跳空低開,下行逾30點,觸及19.256,刷新6個交易日低位
美墨移民協議達成共識,但關鍵內容不明!美/墨刷新6個交易日低位(美元兌墨西哥比索日線圖)

美墨移民協議關鍵內容不明


目前仍不清楚該協議的關鍵內容,比如墨西哥是否承諾購買更多美國農產品,以及墨西哥是否實質性增強了以前的承諾,即加強管理南部與瓜地馬拉邊境。民主黨參議員表示,該協議很多方面都不是新的。墨西哥駐美國大使則拒絕證實協議是否包括關於農產品的承諾。

特朗普發推文稱,“墨西哥以前在邊境問題上不夠合作...現在我完全有信心,特別昨天和他們的總統通話之後,他們將會非常合作並希望很好地完成這項工作。重要的是,已經就一些昨天新聞發布會沒有提到的事情達成協議,特別是一個問題。將在適當的時候宣布。”

特朗普並未詳細說明,白宮和國務院未立即回覆置評請求。上周五的聯合公報隻是寬泛地勾勒出協議的條款,並未提供多少細節。

該協議將加速實施12月宣布的存在爭議的移民保護議定書(MPP)。根據該議定書,從墨西哥抵達美國並申請庇護的移民將被遣返回墨西哥,在那裏等待庇護申請的審批。
    
美美國將立即把MP的實施擴展到南方全部2000英裏的國境線上,墨西哥方面也將按照協議要求,向南部邊境派遣國民警衛隊。許多中美洲移民正是通過那裏進入墨西哥境內。
    
上周六(6月8日),紐約時報一篇報導援引兩國知情人士的話稱,此次協議的大多數內容其實在3月就已經擬定,當時墨西哥同意在全國配備國民警衛隊,並優先配置在南部邊境。
    
對此,特朗普稱這是不實的報導,並說:“很長時間以來,我們和曆屆政府一樣,一直在尋求促成(墨西哥采取)邊界行動,但一直沒能達到目的,或者說完全達到目的,直到我們這次與墨西哥簽訂協議。
    
參議院民主黨領袖舒默也表示,協議看上去甚少新意,並稱這是特朗普用來為其考慮不周的關稅威脅進行收場的“拙劣”方案。這可能隻是對解決中美洲移民潮的根源問題有很小的影響,因為許多問題墨西哥已經表示將會解決。

墨西哥未確認就農產品達成新協議


墨西哥同意“立即開始大量采購”美國農產品,這一點存在很大的不確定性,該國官員並未確認就農產品達成新的協議。
    
當上周日在CBS被屢次問及這項協議時,墨西哥駐美國大使Martha Bárcena Coqui表示,隻有在不加征關稅的情況下農產品貿易才會增加。墨西哥已經是美國最大的農產品貿易夥伴之一。以總量計算,墨西哥是美國玉米、小麥、豬肉和奶製品的最大進口國。
    
墨西哥外長Marcelo Ebrard稱,該協議將會促進經濟增長,對美國農產品的需求也會隨之增長,但他並未表示墨西哥在協議中承諾增加采購美國產品。

關稅危機仍未完全消除


特朗普於7日當天在社交媒體上表示,美國已經跟墨西哥達成了兩國邊境相關問題的協議,墨西哥承諾將會采取措施遏製非法移民,美國則無限期暫停對墨西哥加征關稅的計劃。

特朗普此前威脅稱,除非墨西哥承諾采取更多措施來抑製非法移民穿越美墨邊境進入美國,否則美國將於周一起對所有墨西哥產品加征5%關稅。由於雙方達成協議,這一關稅得以避免。 

由於擔心墨西哥是拖延時間,特朗普並沒有直接取消加稅計劃,而是無限期暫停計劃。這猶如一柄懸在墨西哥頭上的利劍,非常符合特朗普的做事風格。

匯易通行情軟件顯示,截至北京時間10:20,美元兌墨西哥比索報19.24,日內跌幅1.94%。

非農爆冷美元崩潰,黃金逼近1350美元創近14個月新高

周五(6月7日)美元指數大幅走低,刷新3月26日以來新低至96.45;現貨黃金一度漲近1%,創2018年4月19日以來新高至1348.31美元/盎司;此前美國公布的5月非農就業人數僅增加了7.5萬人,此外平均時薪同比增長3.1%,均不及市場預期;數據公布後,美聯儲降息預期加速升溫,市場預計美聯儲最早將於7月降息。
非農爆冷美元崩潰,黃金逼近1350美元創近14個月新高

“非農”數據公布後,CME Group的美聯儲觀察工具顯示,市場對美聯儲6月份降息的預期從16.7%升至27.5%。市場還預計美聯儲到7月份降息的可能性為79%,美聯儲在2019年12月及之前至少降息三次的概率已經高達65%。

美元指數大幅走低,刷新3月26日以來新低至96.45。
非農爆冷美元崩潰,黃金逼近1350美元創近14個月新高

CIBC Capital Markets經濟學家Andrew Grantham表示,美國5月非農就業人數遠弱於預期,這將進一步增強市場對美聯儲將在年底前降息的押注。弱於預期的數據引發了債券收益率和美元下跌。由於關稅紛爭前景的不確定性,美聯儲發言人最近暗示他們可能願意降息,而經濟放緩的跡象將進一步推動他們朝這個方向走。

Oanda首席市場策略師Ed Moya在一份報告中寫道,5月份的就業數據為美聯儲今夏放鬆政策掃清了道路,給美元帶來下行壓力。美聯儲會希望看到更多數據,因為勞動力市場數據是一個滯後指標。似乎可以肯定地說,關於更廣泛經濟的數據在未來可能隻會惡化。貿易摩擦已經破壞了市場信心,並可能繼續推動近期的經濟減速延續,如果6月份聯邦公開市場委員會會議之前,貿易方面沒有取得實質性進展,那麼美聯儲會有彈藥降息25個基點。

現貨黃金一度漲近1%,創2018年4月19日以來新高至1348.31美元/盎司。
非農爆冷美元崩潰,黃金逼近1350美元創近14個月新高

摩根大通Natasha Kaneva表示,未來18個月內黃金將是一項穩贏的投資。堅持此前預期的三季度均價1346美元/盎司;四季度均價1405美元/盎司,並於2020年末攀升至1480美元/盎司。

TradingAnalysis分析師Todd Gordon認為,技術面來看,黃金還有極大的上行潛力,能上漲兩位數漲幅,看向1500美元/盎司關口。眼下有很多理由持有黃金。

在2011年漲至曆史高點後,過去幾年黃金市場一直處在震蕩區域內。在近期的上漲後,黃金又到了阻力水平眾多的水平,接下去的60美元/盎司水平內,很多空頭止損單會被觸發。在這種情況下,黃金上行會加速,最終漲至1500美元/盎司大關。

此外,美聯儲鴿派立場、美元疲軟外加地緣政治風險都,也都將利好黃金。目前黃金和債券之間的相關性很高,收益率繼續下降的話,黃金可能會受到提振,突破目前的盤整狀態。