三大投行預測金價後期走勢,高位整固後或選擇方向

因上周美墨貿易達成一致,市場對於美聯儲降息預期有所消化,過去一周強勁上漲後部分多單持有者利了結,這些因素使得黃金6月12日(周二)一度跌破1320美元關口,刷新一周低點至1319.94美元,不過因為美墨貿易仍存在不確定性,且特朗普炮轟美聯儲,因此黃金在6月13日止跌反彈。道明證券、德國商業銀行和蒙特利爾銀行就金價未來走勢給出各自的預測,匯通小編整理後如下:

三大投行預測金價後期走勢,高位整固後或選擇方向
 
①道明證券:金價將繼續高位盤整,直到下一個催化劑出現,刺激其繼續上漲 

道明證券預計金價不會大幅回落,認為其將繼續震蕩盤整,直到出現新的催化劑後,刺激其進一步上漲。

上周,美聯儲主席鮑威爾暗示將在必要情況下實行降息,加上美元和5月非農數據走軟,金價受此提振出現大漲。不過,由於美國宣布推遲向墨西哥征收關稅,市場避險情緒有所降溫,金價6月10日(周一)回吐了部分漲幅,最後收跌0.96%,報每盎司1327.99美元。
 
道明證券指出,事實上,美聯儲7月降息的可能性接近80%,市場可能過早消化了美聯儲超鴿的預期。若本周美國經濟數據出現任何改善的跡象,尤其是美國通脹或零售銷售數據出現改善,都可能導致部分隱含的降息可能性被市場消化。道明證券的分析師隨後補充稱:“盡管我們預計經濟數據不會出現任何實質性的疲軟,但我們認為,在股市進一步走軟等另一種催化劑推動金價進一步走高之前,金價將在較高的水平繼續盤整。” 

北京時間6月12日20:30將公布美國5月CPI數據,6月14日20:30將公布美國5月零售銷售數據,投資者需要保持關注。 

②德國商業銀行:金價“搖搖欲墜”

德國商業銀行認為,經曆了上周的大漲以後,金價在目前的位置上可能有點“搖搖欲墜”。基於全球貿易緊張局勢是否惡化或者寬鬆,在期貨市場的看漲頭寸大幅上升後,市場容易出現獲利回吐的情況,在這些因素的共同影響下,市場很容易出現反複波動。

不過,德國商業銀行也表示,由於各種國際貿易問題和由此帶來的不確定性,黃金將繼續受到需求的提振。然而,該機構還是認為,金價最近的上漲是站不住腳的,因為其在很大程度上是由投機推動的。

③蒙特利爾銀行:由於持續的關稅威脅,金價可能會企穩

相比德國商業銀行,蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)對金價的預測相對要樂觀一點。該機構表示,由於市場持續擔憂關稅對經濟的影響,金價近期回落後,可能正開始尋找支撐。此前金價曾大幅上漲,但6月10日和11日兩個交易日有所回落。不過,金價在目前水平附近仍然受到良好的支撐,原因是在美國可能提高關稅的新威脅下,黃金市場出現了避險買盤。

蒙特利爾銀行資本市場還表示,在今年頭四個月出現穩定的資金流出之後,ETF(交易所交易基金)持有的黃金總量在整個5月份都保持穩定,到目前為止,6月份黃金持有量出現了逆轉。最新數據顯示,6月份迄今為止,ETF的黃金持有量增加了140萬盎司,較前一個月增加了2%。 

現貨黃金日線圖

三大投行預測金價後期走勢,高位整固後或選擇方向

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間6月12日12:,現貨黃金報1333.08美元/盎司。

特朗普叕搞事情啦!美元再臨險境,黃金多頭或再度上攻

美國總統特朗普本周抨擊美聯儲利率過高,抱怨歐元和其他貨幣兌美元“貶值”,使美國處於極大劣勢中。下周,美聯儲將在華盛頓召開會議討論貨幣政策。市場近期一直炒作的美聯儲降息預期,始終限製金價的跌幅。
特朗普叕搞事情啦!美元再臨險境,黃金多頭或再度上攻

受特朗普推文影響,金價止跌,現貨黃金從近一周低點1319.94美元回升近8美元至1327.92美元/盎司,美元指數下滑、美股疲軟支撐了金價。
特朗普叕搞事情啦!美元再臨險境,黃金多頭或再度上攻現貨黃金60分鍾走勢圖)

德國商業銀行分析師Daniel Briesemann表示, 由於各種貿易衝突的影響和相關不確定因素,黃金需求應該保持高位,然而,由於投機性買盤推動了黃金上周的漲勢,金價容易受獲利回吐的影響。

特朗普重新“炮轟”美聯儲


特朗普周二(6月11日)在推文中表示,“美聯儲的利率過高,再加上荒謬的量化緊縮!他們完全搞不清狀況!”。此外,特朗普還補充稱,美國通脹非常低,是好事。

特朗普關於歐元的推文,似乎是由於一篇關於歐洲夏季遊客爆棚的彭博專欄文章,特朗普將此與他經常不滿的美元匯率聯係起來。

白宮經濟顧問庫德洛稱,特朗普沒有呼籲美元貶值,認為總統對穩定的美元感到非常安心,並再一次認為美聯儲在去年第四季度過快加息。

德意誌銀行策略師Alan Ruskin在接受采訪時表示,因為總統特朗普的評論,一些美元多頭的熱情會受到抑製”。Ruskin表示,歐元兌美元被低估約7%,這意味著其公允價值高於1.20,當前匯價在1.133,公平來說美元隻是被適度高估。

降息預期不斷升溫


當前,市場仍在關注美聯儲的貨幣政策前景,有關美聯儲最早在下周降息的預期不斷升溫。包括美聯儲主席鮑威爾在內的多位聯儲官員都已暗示,他們對放寬貨幣政策持開放態度。

美國銀行經濟學家指出,由於美聯儲顯然“受到不確定性和市場定價的幹擾”,2019年末10年期國債收益率預期從2.6%下調至2%。經濟學家預計到明年年初累計降息75個基點。

根據美聯儲青睞的指標,美國4月份通脹為1.5%,並且過去7年大部分時間裏一直低於2%的目標。預計美聯儲官員在6月18日至19日舉行的會議上將討論降息的必要性,以保護美國經濟免受貿易爭端影響。投資者預計7月份降息25個基點的可能性為75%。

提醒,自當選總統以來,特朗普已多次抨擊美聯儲利率過高,而一旦有這類言論出現時,美元當周總會受到不同程度的打壓;在7月份降息預期不斷升溫之際,美元短線重回跌勢份風險顯著增加,有望幫助金價再度上攻。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間6月12日8:30,美元指數報96.70。

特朗普再批美聯儲美指下滑,金價止跌反彈近7美元

周二(6月11日)紐市盤中,美元指數小幅走低,一度較日高回落近25點,刷新日內低點至96.64,此前,美國總統特朗普又發布推文稱,美聯儲利率太高了,美國的通貨膨脹非常低,這是一件美好的事情;歐元和其他貨幣兌美元正在貶值,使美國處於極大劣勢中。
特朗普再批美聯儲美指下滑,金價止跌反彈近7美元

德意誌銀行策略師Alan Ruskin在接受采訪時表示,因為總統特朗普的評論,一些美元多頭的熱情會受到抑製。歐元兌美元被低估約7%,這意味著其公允價值高於1.20;它目前約在1.13,公平來說美元隻是被適度高估。

不過此後,美國國家經濟顧問庫德洛稱,我認為總統對穩定的美元感到非常安心,不認為他是在呼籲美元貶值,再一次認為美聯儲在去年第四季度過快加息,我覺得他們走得太快了。

美銀美林近日發布研究報告指出,對於美元而言,近期市場波動性帶來的影響要遠大於利差表現。近日避險需求和弱勢美元同時出現的情況,實際上主要是受到美聯儲降息押注的影響。但短期美債收益率自12月以來大幅下滑,但美元卻適度上漲,這令市場關注究竟是什麼原因造成了這種局面,尤其是美元的弱勢已經不再僅僅針對日元,同時也包括商品貨幣和亞洲貨幣。

如果美元在2019年內都會成為未對衝套利交易的獲益者,那避險需求以及高波動性理應會打壓美元,尤其是兌那些更高相關性和低收益率貨幣,例如G10或是歐元區貨幣。當然也會受到貿易緊張局勢的重要影響。目前而言,我們認為日元正處於這種動態形態的震蕩之中,但美元全線波動性所帶來的相關性依然處於被低估的狀態。

金價止跌,現貨黃金從近一周低點回升近7美元至1327美元/盎司附近,美元指數下滑、美股疲軟支撐了金價。
特朗普再批美聯儲美指下滑,金價止跌反彈近7美元

德國商業銀行分析師Daniel Briesemann表示, 由於各種貿易衝突的影響和相關不確定因素,黃金需求應該保持高位,然而,由於投機性買盤推動了黃金上周的漲勢,金價容易受獲利回吐的影響。

市場等待周三公布的消費者價格指數(CPI)和周五出爐的零售銷售數據,以判斷關稅是否正導致經濟放緩。CPI是美聯儲密切關注的通脹指標。

目前來看,在前期的成交密集區域每盎司1340美元至每盎司1350美元,黃金的價格將會面對一些壓力。由於短期內投資黃金的多空雙方之間力量的迅速拉開,如果黃金要繼續向上突破,重要的技術關口必須要有更多的多頭入場。當前很難找到短期引爆市場的超預期因素來刺激市場押注黃金,因此市場的短期調整在所難免。因此,即便後市對於黃金仍存樂觀,但黃金的走高將不會再如同過去的幾周那樣出現大幅度的單邊上揚行情,其走勢可能會很快陷入到高位盤整的態勢。

現貨黃金創逾一周新低;但美指企穩,因FED降息預期炒作暫告段落;特朗普想翻天不成?

周二(6月11日),國際金價繼續下挫,刷新近六個交易日低點,因美聯儲降息預期高漲,刺激股市上揚。但美聯儲降息預期已基本為市場消化,美元指數持穩反彈。此外投資者關注即將於本月晚些時候舉行的20國集團峰會(G20)。美國總統特朗普依舊不依不饒。他在周一再次批評美聯儲讓美國處於不利地位。敦促美聯儲降息並采取額外措施刺激經濟增長。
現貨黃金創逾一周新低;但美指企穩,因FED降息預期炒作暫告段落;特朗普想翻天不成?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:33,現貨黃金下跌0.52%至1321.20美元/盎司;美元指數上浮0.07%至96.856。金價盤中刷新近六個交易日低點至1319.94美元/盎司。
現貨黃金創逾一周新低;但美指企穩,因FED降息預期炒作暫告段落;特朗普想翻天不成?

G20峰會,貿易形勢能否打破僵局?


昨天(6月10日),美國總統特朗普接受CNBC電視台采訪時稱,預計將會在G20大阪峰會期間同習近平主席見面。在被問及如果見不到是否會導致美方對3000億美元中國輸美產品加征關稅時,特朗普總統回答“會的”。
現貨黃金創逾一周新低;但美指企穩,因FED降息預期炒作暫告段落;特朗普想翻天不成?

外交部發言人耿爽回應稱,我們注意到近一段時間以來,美方多次公開表示,期待安排中美兩國元首在二十國集團大阪峰會期間舉行會晤。如果有這方面的消息,我們會及時發布。

關於中美經貿問題,我們的態度是非常明確和堅定的。如果美方願意平等磋商,我們大門敞開。如果美方執意要升級貿易摩擦,我們將會堅決應對、奉陪到底。

國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德上周日(6月9日)表示,解決當前的貿易緊張局勢應該是G20經濟體的當務之急。

丹斯克銀行指出,貿易領域的不確定性嚴重影響了全球經濟增長。雖然,從2019年下半年起,隨著各國陸續推出寬鬆的貨幣與財政政策措施,經濟有望開始回暖,但是如果貿易局勢依舊吃緊,那麼經濟仍會有進一步的下行壓力。

援引境外機構觀點認為,許多美國商業團體反對征收關稅,因為企業擔心,隨著一係列產品的價格上漲,消費者和製造商會受到影響,從而導致需求放緩。因此這次G20會將現在正成為未來幾天金融市場關注的核心,金市和匯市波動有望加大。

墨西哥夢魘尚未完全消退


美國和墨西哥上周五達成協議,避免征收關稅,至少暫時消除了美國發現自己與三大貿易夥伴中的兩個同時陷入貿易摩擦的可能性。

但將保護主義作為“美國優先”政策一部分的特朗普周一仍表示,如果墨西哥國會不批準移民協議的另一部分,美國將恢複對墨西哥征收關稅。

墨西哥外交部長Marcelo Ebrard周一表示,該國與美國下月可能考慮采取更多措施限製來自中美洲的非法移民,包括采取措施迫使巴西和巴拿馬等國分擔壓力。

FX678研判認為,美墨貿易緊張局勢暫時緩解令金市承壓,但此輪金市拋售持續時間料不會太長,美墨貿易關係的不確定性依然尚未完全消除。

美聯儲降息預期已基本消化


由於美聯儲官員的溫和言論,加上經濟數據表現疲弱,支撐美聯儲年內降息預期,全球股市大漲,美元指數今年前五個月近3.5%的漲勢面臨停滯。

但投資者對美元進一步走軟的預期變得更加謹慎。投資者已消化美聯儲今年將降息25個基點兩次,並且幾乎完全消化7月底前會有一次降息。

CME集團的聯儲觀察工具顯示,雖然市場預期美聯儲本月降息概率不到20%,但7月份該數字已超過70%;2019年4月份之前,可能降息超過3次。

法國農業信貸銀行(Credit Agricole)駐倫敦的外匯策略師Manuel Oliveri表示:“最近幾天美國的降息措施一直在快速上升,我們認為定價過於激進,因此美元短線的下行空間有限。”

觀察認為,對於包括美聯儲在內的全球央行將普遍降息的預期都支撐風險資產人氣,全球股市日內齊漲,黃金繼續面臨賣壓。

特朗普得饒人處不饒人


盡管市場對美聯儲年內不止一次降息的預期已經相當高漲,但美國總統特朗普依舊不依不饒。他在周一再次批評美聯儲,稱去年加息犯了大錯,讓美國處於不利地位。

特朗普在接受CNBC采訪時表示,美聯儲犯了大挫,他們加息的速度太快了。對於美聯儲決策的獨立性,特朗普也似乎感到有所遺憾。

特朗普過去多次抨擊美聯儲去年決定提高利率,指責其削弱白宮的經濟政策並導致增長放緩。他敦促美聯儲降息並采取額外措施刺激經濟增長。

美國通脹水平長期低於美聯儲官方目標2%,且5月份新增非農就業崗位遠不及預期,加速了市場對經濟放緩的憂慮。

摩根士丹利策略師Michael Wilson在給客戶的一份報告中表示:“即便美聯儲7月份降息,可能為時已晚,可能不會停止經濟放緩的節奏。經濟已經面臨一些非常現實的宏觀風險,包括就業數據疲弱,通貨膨脹率低以及貿易緊張局勢升級。”

現貨黃金或跌至1318.31-1315.58美元區間


現貨黃金預計將跌破1321.03美元,並進一步擴大跌幅至1318.31-1315.58美元區間。這三大價位分別是自1329.87美元開啟的下行(iii)浪的38.2%、50%和61.8%目標位。
現貨黃金創逾一周新低;但美指企穩,因FED降息預期炒作暫告段落;特朗普想翻天不成?

(iii)浪是自1348.13美元開啟的下行五浪結構的子浪。金價料已在1348.13美元附近終結大b浪走勢。b浪自1046美元展開,呈現寬幅震蕩、區間逐漸收窄的形態。

全球股市集體大漲!美債收益率創七日新高,黃金T+D收跌;但多頭可能還會下大注

周二(6月11日),黃金T+D下跌0.55%至297.2元/克;白銀T+D下跌0.53%至3554元/千克。現貨黃金繼續回落,創一周新低,逼近1320關口,因全球貿易爭端有所緩和,市場對即將到來的G20峰會可能關於全球貿易的討論也持有樂觀預期。這些令全球股市集體走高,尤其是亞洲股市更是大幅上漲,風險資產的強勁令黃金黯然失色。市場遠遠不是此前的恐慌狀態,對美股將再創新高的預期又變得強烈。美股延續上周漲勢,美國債券收益率本周轉好,美元周二持於近期所及兩個半月低位上方,因為對於美聯儲降息的押注升溫,不過在本月20國集團(G20)峰會之前,投資者不願大幅拋售。
全球股市集體大漲!美債收益率創七日新高,黃金T+D收跌;但多頭可能還會下大注

上海黃金交易所2019年6月11日交易行情


黃金T+D收盤下跌0.55%至297.2元/克,成交量61.434噸,成交金額183億1511萬5380元,交收方向“空支付給多”,交收量15.406噸;

迷你金T+D收盤下跌0.53%至297.29元/克,成交量9.9776噸,成交金額29億7482萬3874元,交收方向“多支付給空”,交收量24.184噸;

白銀T+D收盤下跌0.53%至3554元/千克,成交量3323.982噸,成交金額118億3181萬3868元,交收方向“空支付給多”,交收量217.71噸。
全球股市集體大漲!美債收益率創七日新高,黃金T+D收跌;但多頭可能還會下大注

全球股市大漲,避險需求消退


周二,現貨黃金繼續回落,創一周新低,逼近1320關口,因全球貿易爭端有所緩和,更多央行的寬鬆預期升溫,市場對即將到來的G20峰會可能關於全球貿易的討論也持有樂觀預期。這些令全球股市集體走高,尤其是亞洲股市更是大幅上漲,風險資產的強勁令黃金黯然失色。市場遠遠不是此前的恐慌狀態,對美股將再創新高的預期又變得強烈。全球貿易風險的降溫預期可能會削弱自5月下旬以來避險資產所帶來的收益。
全球股市集體大漲!美債收益率創七日新高,黃金T+D收跌;但多頭可能還會下大注

美股延續上周漲勢,美國債券收益率本周轉好,美元周二持於近期所及兩個半月低位上方,因為對於美聯儲降息的押注升溫,不過在本月20國集團(G20)峰會之前,投資者不願大幅拋售。市場預期美聯儲6月降息概率僅在20%左右,但7月降息概率幾乎為100%。

從美國國債收益率的強勁反彈可以明顯看出投資者的冒險情緒,美國國債收益率創七日新高,支撐了美元需求,並對美元計價大宗商品施加了一些額外壓力。
全球股市集體大漲!美債收益率創七日新高,黃金T+D收跌;但多頭可能還會下大注

BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz稱,金銀都遭受暴擊,雖然很令人失望,但這並不是什麼大意外。我們一直預期金價會有回調,沒有預期其會直線上升。市場一般不會直線上升或下降。總會有一段時間,它們會暫停、盤整或逆轉。這次也不例外。此次反彈完美無缺,幾乎突破2月份以來的高點。他仍然看好黃金,等待白銀突破上行,並將此次回調視為買入機會。

通脹數據在即,美聯儲降息仍存不確定性


在外界猜測美聯儲將在2019年降息之際,黃金下行空間可能仍然有限。謹慎的做法是,在確認黃金可能在近期真正見頂,並為進一步震蕩下跌做好準備之前,耐心等待一輪後續拋售。

法國農業信貸銀行駐倫敦外匯策略師Manuel Oliveri稱,對美國降息的押注近幾天迅速增加,我們認為市場定價反應過於激進,因此美元下檔有限。
全球股市集體大漲!美債收益率創七日新高,黃金T+D收跌;但多頭可能還會下大注

風險資產快速的反彈,體現出寬鬆預期的加強——印度、澳洲、新西蘭等央行的降息,在美國經濟數據回落的過程中,增加了市場對美聯儲寬鬆的預期,7月降息概率上行至80%。全球央行的逆周期對衝著周期的回落,繼續做著熨平波動率的努力。

美元指數在等待美國潛在的通脹催化劑。如果5月通脹數據繼續與美聯儲2%的目標保持距離,那麼美國貨幣政策寬鬆政策的呼聲可能會更大,市場已經預計美聯儲將在今年降息幾乎確定。

隻要美聯儲降息的可能性仍然存在,就會為美元創造一個抑製性環境,這反過來應該為黃金留出一些喘息空間。

瑞銀策略師Joni Teves表示,2019年黃金均價料將達到1325美元/盎司,未來幾年則有望實現大約2%的年均漲幅。從當前看,金價風險明顯偏向上行,而潛在的經濟增長惡化前景將是一個上行推力,尤其是考慮到貿易局勢及其給經濟增長帶來的影響,就更是如此,美聯儲的潛在降息之舉也是推動金價上行的一個重要因素。
全球股市集體大漲!美債收益率創七日新高,黃金T+D收跌;但多頭可能還會下大注

機構觀點:在全球貨幣低迷表現之下,黃金仍然估值過低


近期黃金市場開始了持續回升,上周一度刷新14個月新高,有分析師認為,黃金或許很快就迎來大牛市。

GoldSilver分析師Robert Kientz認為,在全球貨幣低迷表現之下,黃金仍然估值過低。
 
以很多貨幣計價的黃金和這些貨幣兌美元的表現來看,都可以明顯看出來金價過於低迷。而從各主要貨幣計價黃金本世紀以來的表現,從2001年至今,平均每年收益9.4%。

從1973年以來的美元走勢來看,其相似的周期非常明顯。Kientz指出,目前美元指數正在下行趨勢中,美元相對其它貨幣會走弱,這對黃金是利好的。
 
再看黃金和股市的影響,從本世紀初以來,黃金白銀和標普500指數以及道瓊斯指數對比來看,貴金屬的優勢也很明顯。

股市的疲軟也將利好黃金。總體來看,Kientz認為,黃金上行空間很大。

國際金價刷新一周低位;但墨美達成協議隻是第一步,墨西哥還有大坎需要跨

周二(6月11日),現貨黃金進一步擴大跌幅,刷新一周低點。金價上日創下兩個月來最大單日跌幅的走勢回升,因美墨達成協議後的樂觀情緒繼續發酵。市場對美聯儲寬鬆預期益發強烈,股市一直在上漲,這也壓製了金價進一步擴大漲幅。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:59,現貨黃金下跌0.44%至1322.09美元/盎司;美元指數微升0.01%至96.791。
國際金價刷新一周低位;但墨美達成協議隻是第一步,墨西哥還有大坎需要跨

金價日內創一周新低至1321.95美元。金價上日下挫0.96%,創4月11日以來最大單日跌幅。因美國與墨西哥上周達成協議,化解另一場關稅戰,激勵市場信心。

美墨貿易緊張局勢緩解令金市承壓,但此輪金市拋售持續時間料不會太長,美墨貿易關係的不確定性依然尚未完全消除。

特朗普周一稱,如果需要議員批準的美墨協議部分條款未獲墨西哥議會支持,他將推進之前提出的關稅計劃。

墨西哥外交部長Marcelo Ebrard表示,如果美國和墨西哥之間達成協議後,穿越墨美邊境的移民數量未能減少,可能需要巴西、巴拿馬和危地馬拉提供幫助。

來自薩爾瓦多和洪都拉斯的尋求庇護者在逃離家園時首先抵達危地馬拉。而古巴人和海地人經常首先飛往巴拿馬,然後通過墨西哥前往美國。來自非洲國家的移民經常飛抵巴西,然後向北進行艱苦的旅程。

美國邊防官員5月份在南部邊境逮捕了逾13.2萬名穿越墨美邊境的闖關者,創下了2006年以來的最高月度水平。特朗普稱,移民人數激增是對美國的“入侵”。

由於市場樂觀地認為,美聯儲將更加寬鬆以減輕貿易緊張局勢升級的影響,股市一直在上漲,美股上日創5月7日以來新高,這也壓製了金價進一步擴大漲幅。

位於康涅狄格州格林威治的Jones Trading首席市場策略師Michael O’Rourke表示:“如果美聯儲表示不會采取某種降息措施,市場將會對此失望。”

現貨黃金或跌至1318.31-1315.58美元區間


現貨黃金預計將跌破1321.03美元,並進一步擴大跌幅至1318.31-1315.58美元區間。這三大價位分別是自1329.87美元開啟的下行(iii)浪的38.2%、50%和61.8%目標位。
國際金價刷新一周低位;但墨美達成協議隻是第一步,墨西哥還有大坎需要跨

(iii)浪是自1348.13美元開啟的下行五浪結構的子浪。金價料已在1348.13美元附近終結大b浪走勢。b浪自1046美元展開,呈現寬幅震蕩、區間逐漸收窄的形態。

歐市盤前:英國政局打壓英鎊前景,投資者信心料助力歐元

周二(6月11日),圍繞英國退歐的談判已進行了3年,如果在前英國外交大臣約翰遜的領導下重啟談判的前景,將讓歐盟和英國政界皆發出一聲憤怒的歎息。盡管英國經濟失去了增長動力,但英國央行可能需要比金融市場預期的更早加息。

此外,英國的失業率數據,市場預期ILO失業率仍維持數十年最低水平,如果恰好英國脫歐方面存在利好消息,這對英鎊將是一個明顯的利多。值得注意的是,英鎊近期走勢仍總體受限於脫歐緊張狀況。
歐市盤前:英國政局打壓英鎊前景,投資者信心料助力歐元

歐洲方面,先關注歐元區投資者信心數據。總體而言,近期歐洲經濟數據疲軟,尤其是此前的核心CPI數據跌至了0.8%,所以投資者信心指數不佳可能會對歐元構成壓力。

最後是美國的PPI數據,市場下調了對其的預期,進一步暗示市場對於美國通脹不足的擔憂。但是需注意,PPI相對於CPI對於市場影響相對有限,但是可以作為一個觀測通脹的前瞻指標,如果該數據意外大幅差於預期,市場會提前作出反應。反之,市場將關注周三的CPI數據。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,歐元兌美元窄幅微漲,匯價報1.1315,日內漲幅0.03%。經濟放緩導致歐洲央行兩次推遲危機後首次加息的可能日期,市場對歐元區貨幣政策前景的看法日益悲觀,但歐洲央行上周並未對此進行證實。這導致市場得出結論,認為歐洲央行並不像近期經濟發展狀態所顯示的那樣悲觀。匯價上行阻力關注1.1350一線,上破後留意1.1366一線;下方支撐留意1.1290一線,失守後料下探1.1250一線。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩微跌,匯價現報1.2678,日內跌幅0.06%。圍繞英國脫歐的談判已進行了3年,如果在鮑裏斯·約翰遜的領導下重啟談判的前景,將讓歐盟和英國政界皆發出一聲憤怒的歎息。英國經濟失去了增長動力,政治陰雲打壓英鎊前景。匯價上行阻力依次關注1.2700及1.2760一線;下方支撐留意1.2653一線,跌破後料回撤至1.2615一線。

亞盤時段,國際原油盤中走強,美油報53.58美元/桶,日內漲幅0.60%;布油報62.45美元/桶,日內漲幅0.26%。油價企穩,因預期OPEC及其盟友將繼續控製供應,以阻止油價下跌,當前經濟普遍放緩已經開始抑製能源需求增長。OPEC+將在6月末或7月初開會,決定今年剩餘時間的產出政策。此外,留意次日淩晨美國截至6月7日當周API原油庫存變動。美油上行阻力關注54.00美元關口,下方支撐關注53.00美元關口。

亞盤時段,現貨黃金窄幅微漲,金價現報1328.46美元/盎司,日內漲幅0.04%。國際貿易局勢依然給美元提供避險支撐,但美聯儲7月份降息預期升溫,美元下行風險仍未排除,給金價提供支撐;但金價上一交易日大幅走弱,技術面出現一些見頂信號,短線看空信號有所增加。上方阻力關注1332.60美元一線,再度上行則留意1337.70美元一線,下方支撐先留意1322美元一線。

財經數據


時間區域指標前值
16:00中國5月社會融資規模(億人民幣)13592
16:00中國5月M2貨幣供應年率(%)8.5
16:30英國截至4月三個月ILO失業率(%)3.8
16:30英國5月失業率(%)3
16:30歐元區6月Sentix投資者信心指數5.3
20:30美國5月PPI年率(%)2.2
20:30美國5月核心PPI年率(%)2.4
淩晨04:30美國截至6月7日當周API原油庫存變動(萬桶)355


財經事件


00:00  EIA公布月度短期能源展望報告。

亞洲時段消息回顧


美國國務卿蓬佩奧將於6月底訪問日本和韓國;
① 據新華社,美國國務院周一晚間宣布,美國國務卿蓬佩奧將於6月底訪問日本和韓國,討論朝鮮半島無核化問題;
② 蓬佩奧將陪同美國總統特朗普在6月28日至29日在日本大阪舉行GG20峰會期間與日本首相安倍晉三會面,在G20峰會之後,蓬佩奧將陪同特朗普訪問韓國,與韓國總統文在寅討論無核化和雙邊聯盟的問題。

為適應英國脫歐延期,汽車行業提前關閉工廠;
英國汽車產量創下有記錄以來的最大降幅後,英國經濟急劇收縮,原因是製造商無法扭轉英國因預期脫歐而計劃關閉工廠的局面,SmartCurrencyBusiness高級外匯顧問John Marley稱,汽車行業對製造業生產的衝擊尤其嚴重;為適應英國脫歐延期,汽車行業提前關閉了一些工廠,這些工廠通常在年內晚些時候關閉。

規模350億美元的澳大利亞退休基金尋求投資新興市場;
① 澳大利亞一個規模500億澳元(350億美元)的退休基金Construction & Building Unions Superannuation正關注新興市場投資,並尋求更多的海外地產交易;
② 該公司首席執行官David Atkin周二表示,公司希望在地產投資中引入國際合作夥伴,其尋求將資產組合中的超過一半投資於澳大利亞以外地區;
③ 該公司的投資--包括股票、債券和基礎設施--將越來越多地投向新興市場,需要積極尋求在國際市場配置資產的機會;從人口統計學角度來看,新興市場正是需要我們關注的地方。

市場觀點


高盛:墨西哥央行料將於9月降息;
① 高盛分析師稱,由於墨西哥經濟疲弱加上美墨簽訂了貿易協議,墨西哥央行料將於9月降息,在美國和墨西哥的貿易協定和疲軟的經濟形勢之後,墨西哥貨幣政策”過於收緊。墨西哥央行降息之前可能不會提出預警,不會經過兩到三次會議討論,可能最早在9月份降息;
② 由於墨西哥經濟表現不佳,有必要降息,產出缺口正不斷擴大,並且出現就業市場疲弱的跡象。美國簽訂貿易協議加大墨西哥支出費用,邊境保護,住房和尋求庇護者管理費用,政治成本或將上升。

高盛:俄羅斯和沙特在延長OPEC+減產協議問題上的分歧料難彌合;
① 高盛認為,圍繞石油供需基本面的不確定性令俄羅斯和沙特更加難以彌合他們就減產協議延期至下半年在框架問題方面的分歧;
② 高盛大宗商品Jeffrey Currie說,目前需求增長“既不支持退出減產協議,也還沒糟糕到要進一步減產的程度,”加上伊朗出口的不確定性和美國頁岩油產量的增長,“越來越難知道什麼樣的產量水平才會使市場達到平衡”;
③ 石油輸出國組織及其盟國準備在維也納討論產量上限問題,而石油市場分析師在需求增長放緩之際考慮潛在供應過剩的可能性。消費減弱可能要求該集團延長減產措施,而這可能是俄羅斯未準備好接受的一個任務;
④ Currie上周五表示,“當供應中斷或需求強勁時,統一一個立場要容易得多,因為這種情況下俄羅斯和沙特都希望增產,”但現在“這是一個非常居中的環境,這使得俄羅斯和沙特之間的緊張局勢更加明顯”;
⑤ 如果未來幾周石油市場沒有任何進一步中斷的情況,沙特可能會占上風,該集團將以一定的靈活性延長減產措施;盡管俄羅斯希望未來能夠調整其生產目標,但這些不確定因素使得延長當前協議成為最容易實現的選擇,並且會提示短缺將會得到滿足。

石油網站Oilprice分析師Nick Cunningham:OPEC正在竭力避免油價跌至40美元低位。

荷蘭國際集團外匯策略師Chris Turner:英國首相熱門人選約翰遜繼續他與歐盟的戰鬥,將令英鎊表現較差,歐元兌英鎊將走向0.894。

德國商業銀行:歐元未來幾月有望漲逾6%;
德國商業銀行分析師稱,歐元從技術形態上已經結束長達一年的跌勢,未來幾個月可能錄得逾6%的漲幅,盡管反彈可能一開始比較緩慢;匯價需要收於200周均線1.1347上方才能激發買盤興趣,初步上漲目標為200日均線1.1366和2019年高點1.1570。

道明證券:金價下行風險有限 1300美元上方沒問題;
① 黃金下行可能會得到一定程度的限製,可關注1300美元關口,預計美聯儲的政策立場將“極度鴿派”;
② 當前CTA(商品交易顧問 Commodity Trading Advisor,是在CFTC注冊,受雇於客戶,對期貨投資基金進行具體交易操作,決定具體期貨投資策略的個人或機構)的買入情況複雜,且由於美國和墨西哥的貿易問題進一步得到緩和,市場對風險的偏好增強;
③ 但是任何金價的下行趨勢都可能得到有效的限製,近期累計的CTA黃金多頭顯示國際黃金價格在1300美元/盎司上方維持穩定。

巴西金融機構再次下調今年經濟增長預期;
① 巴西央行當地時間10日發布的最新《焦點調查》報告顯示,巴西金融機構再次下調該國今年經濟增長預期;該報告係匯總巴西主要金融機構100名分析師的意見而成;
② 分析師在報告中將巴西今年經濟增長預期由此前的1.13%下調至1%,這是連續第15次下調今年經濟增長預期;這個數據低於巴西央行2%和巴西經濟部1.6%的增長預期。

摩根大通:下調英鎊兌美元12個月預期至1.29;
① 摩根大通將英鎊兌美元未來12個月預期從此前的1.35下調至1.2900;將歐元兌英鎊一年預期從0.86上調至0.9100;
② 英鎊的方向取決於脫歐結果,若英國在當前脫歐協議下脫歐,英鎊兌美元將觸及1.33,若保守黨新領導人為硬脫歐派,則英鎊兌美元將跌向1.20,若工黨推出軟脫歐,英鎊兌美元將觸及1.31;
③ 若舉行第二次公投結果仍為脫歐,英鎊兌美元將觸及1.20,若第二次公投結果為留歐,則英鎊兌美元將觸及1.40,如果繼續出現政治癱瘓和對第50條的長期延長,英鎊兌美元將跌向1.25,盡管如此,該機構更傾向做空英鎊兌瑞郎和日元。

美銀美林:美聯儲有可能在一個月內降息,但最有可能降息的時間是9月;
美聯儲考慮降息主要是防範當前環境下經濟出現放緩的情況,委員們普遍反對為支撐通脹而進行預防性降息;此外,按照曆史經驗來看,美聯儲通常會在降息周期開啟的第一個月降息50個基點。

美元企穩回升黃金止步八連陽,鈀金崛起大漲近30美元

6月10日(周一)COMEX 8月黃金期貨收跌16.8美元,跌1.25%,報1329.30美元/盎司;金價在前一交易日曾觸及每盎司1348.08美元,為去年4月以來的最高水平。RJO Futures資深大宗商品策略師Phillip Streible表示,全球股市全線上漲,我們看到避險需求在出清,黃金期貨價格正在回落,美元指數正在回升,墨西哥關稅令價格承壓。
美元企穩回升黃金止步八連陽,鈀金崛起大漲近30美元

美國和墨西哥周五達成一項協議,避免可能發生的關稅戰爭。此前,墨西哥同意合作遏製中美洲非法移民的流動。全球市場迅速對該協議表示歡迎,明晟全球股指上漲逾1%,美元指數在前一交易日跌至兩個半月低點後亦上揚。

放眼全球,包括澳洲及印度在內等央行已經開始宣布降息,全球市場貨幣寬鬆潮正在臨近,而這也成為投資者配置黃金的重要原因。根據芝加哥商品交易所觀察顯示,美聯儲年內至少降息一次的概率已達98%。聯邦基金利率期貨目前預計年底前降息逾兩次,每次降息25個基點,其中一次在7月前幾乎完全消化。疲軟的美國經濟數據和貿易爭端給全球經濟前景蒙上了陰影。

周五公布的數據顯示,投機客在截至6月4日當周增加了在COMEX黃金的淨多頭倉位,對衝基金上周對黃金多頭頭寸的增持幅度創2007年來之最,反映出投資者對黃金的興趣增加;
而中國則延續黃金購買勢頭,連續第六個月增加黃金儲備。

加拿大皇家銀行財富管理公司董事總經理George Gero預計金價將在1315美元/盎司至1350美元/盎司之間波動,全球經濟和政治方面的擔憂足以支撐黃金需求。

現貨鈀金一度大漲近30美元,創4月30日以來新高至1392.72美元/盎司,受汽車股上漲的帶動,墨西哥和美國汽車行業緊密相連。
美元企穩回升黃金止步八連陽,鈀金崛起大漲近30美元