假期氣氛主導市場,現貨黃金料難出現突破

5月26日訊——周一(5月26日)歐市盤中,現貨金在開盤價格1293美元/盎司附近窄幅波動。由於英美市場處於假期,而周末的烏克蘭總統大選並未出現大意為,因此波動性處於低位。日內現貨黃金料難出現突破行情。

現貨黃金日內高點見於1294.06美元/盎司,最低見於1290.7美元/盎司。近期一段時間內,行情走勢十分有趣——上漲-下跌-上漲-下跌,周而複始。1305-1277美元/盎司的交投區間需要見到收盤突破才能確立後市方向。

技術面上,黃金日線圖上形成了一個三角形整理區間,並且在該區間內已經震蕩相當長的一段時間。多頭重新收盤收複1300美元/盎司是看漲信號,隻要維持在1277美元/盎司上方交投,那麼低位的承接盤就十分強勁,反彈不排除指向1375美元/盎司的可能性。今天的TD信號處於第二次看跌周期,不過如果金價可以在收盤回到1294.05美元/盎司上方的話,市場還將處於多頭周期。目前三角形區間形態十分明顯,場外資金肯定也在等待最終方向的確認。收盤突破1305美元/盎司將極大刺激做多熱情,多頭可能快速漲至1315一線;收盤跌破1277美元/盎司則將確認趨勢看跌,進一步的下跌會指向1252美元/盎司。有圖形上可以看到,市場的時間和空間都已經越走越小,最晚在6月初之前,市場必將做出選擇。

美元指數在200日均線附近出現了一定程度的受阻跡象,匯價在假期中可能面臨獲利回吐的壓力。多頭依然需要有效站穩80.40才能進一步走高,回落支撐則見於80.00和79.70。

現貨白銀日內波動未到0.1美元/盎司,顯示出投資者的謹慎情緒。多頭需要突破19.80收盤才能顯示看漲情緒,而收盤跌破19.28則將暗示走勢看跌。

烏克蘭中央選舉委員會於當地時間26日公布的初步選票計票結果顯示,億萬富翁、“巧克力大王”波羅申科在大選第一輪投票中獲得了超半數選票。這意味著,波羅申科成為烏克蘭領導人,由於之前普京已經釋放出和解信號,表示將尊重25日的選舉結果,並與烏克蘭新總統合作,烏克蘭地區局勢將有望緩和。據烏克蘭媒體分析,選民之所以支持波羅申科,是因為在推翻前總統亞努科維奇之後,反對派沒有能力統合各派立場。而波羅申科則能夠確保反對派領袖、前拳手克裏琴科(Vitaly Klitschko)和化肥巨擘菲爾塔什(Dmitry Firtash)的支持。同時,他所擁有的“羅什”糖果(ROSHEN)公司占領了俄羅斯三分之一的糖果市場。與俄羅斯有龐大的經濟關聯使他在烏克蘭東部民眾眼裏變得可以被接受。
假期气氛主导市场,现货黄金料难出现突破

俄羅斯周一(5月26日)表示,已經準備好與烏克蘭總統準當選人波羅申科對話,但俄國警告基輔當局不要加強在東部地區的軍事行動。俄羅斯外長拉夫羅夫(Sergei Lavrov)表示,烏克蘭基輔當局和東部地區民眾進行實質性對話與讓步,是解決烏克蘭危機的關鍵。希望波羅申科竭盡所能防止極端主義看法在烏克蘭盛行。拉夫羅夫重申普京的立場,即俄羅斯將尊重烏克蘭人民的意願,警告烏克蘭領導人不要加強針對烏東部地區的“特別行動”。不過拉夫羅夫同時表示,烏克蘭總統大選“並非沒有問題”。

波羅申科的成功並未引發貴金屬市場產生行情,這意味著市場可能還需要時間才能走出真正的行情。

LaSalle期貨高級市場策略師Charlie Nedoss發表評論稱,黃金短期以及長期的移動均線價位非常接近,這就意味著一旦黃金突破近期震蕩區間,就將出現一波大行情。Charlie Nedoss表示,黃金價格10日均線為1294.90美元/盎司,20日均線為1295.40美元/盎司,50日均線為1304.20美元/盎司,100日均線為1294.30美元/盎司,200日均線為1300.70美元/盎司。
Charlie Nedoss稱,實際上黃金上漲至1250美元/盎司和1350美元/盎司都非常迅速,其之前錯誤地認為黃金上漲至1350美元/盎司僅僅是因為烏克蘭地緣政治危機,原本以為烏克蘭局勢會變化,但是之後卻慢慢好轉了。市場因此收縮至一個很窄的區間內,而收窄到一定程度,黃金就將出現突破行情。

北京時間19:08,現貨黃金報1293.02/4美元/盎司。

白銀呈現相對強勢,金強銀弱格局將改變?

5月22日訊——周四(5月22日)歐市盤中,現貨黃金依在200日均線1297/盎司附近整理,日內白銀走勢相對強勢,銀價回到19.60美元/盎司上方。若白銀能衝破20關口,或將暗示貴金屬後市將全線走強。

現貨黃金日內高點見於1297.7美元/盎司,最低見於1289.9美元/盎司。市場在經受住了美聯儲會議紀要的考驗之後依然處於一個震蕩格局之中。盡管金價表現出了很好的低位承接力度,但是在市場有效突破1305美元/盎司阻力之前,多空依然難分伯仲。

技術面上,黃金日線圖上形成了一個三角形整理區間,並且在該區間內已經震蕩相當長的一段時間。多頭重新收盤收複1300美元/盎司是看漲信號,隻要維持在1268美元/盎司上方交投,那麼低位的承接盤就十分強勁,反彈不排除指向1375美元/盎司的可能性。今天的TD信號轉為第一次看漲周期,不過這需要得到收盤站穩1296美元/盎司才能確認。目前三角形區間形態十分明顯,場外資金肯定也在等待最終方向的確認。收盤突破1305美元/盎司將極大刺激做多熱情,多頭可能快速漲至1315一線;收盤跌破1277美元/盎司則將確認趨勢看跌,進一步的下跌會指向1252美元/盎司。有圖形上可以看到,市場的時間和空間都已經越走越小,最晚在6月初之前,市場必將做出選擇。
白银呈现相对强势,金强银弱格局将改变?

美元指數周四溫和整理,匯價在周三衝高回落,依然未能突破200日均線的壓製。時間周期顯示,美元在短期遲遲無法上破阻力可能會導致多頭獲利回吐。盡管美元和貴金屬關聯性明顯走低,但是如果美元大幅回調的話,黃金可能還是會有所受益。

現貨白銀在上周周線形成一個反轉形態之後,盡管走勢緩慢,但是整體的下行壓力已經較前幾周已經顯著改善。在周線吞沒的背景之下,中期反彈或隻等待一個消息源促發。
白银呈现相对强势,金强银弱格局将改变?

消息面上,烏克蘭東部當地時間昨晚,親俄分裂勢力與烏克蘭安保人員發生衝突,造成至少8名烏安保人員身亡,18人受傷。烏克蘭安保方面消息稱,周四發生的衝突在工業重鎮頓涅茨克以南20公裏處,現處於分裂勢力控製中,分裂勢力攻擊了一處軍事檢查站,這些人聲稱將幹擾3天後(5月25日)即將舉行的烏克蘭總統大選。烏克蘭國防部確認了該衝突,但具體傷亡人數尚未知曉。此外據美聯社報道,烏克蘭盧甘斯克也發生流血衝突,造成1名烏克蘭士兵身亡,2人受傷。

機構來源上,MKS發表評論稱,黃金仍然維持在一係列關鍵技術水平進行“扁平的”區間震蕩,但是這些技術水平顯示黃金可能即將出現突破行情。該機構表示,黃金100日均線大約在1295美元/盎司,200日均線接近1298美元/盎司,50日均線接近1305美元/盎司。而黃金4月下旬出現下行趨勢的時候阻力以及區間上端同樣位於1305美元/盎司附近,下行支撐則位於1287美元/盎司。該機構稱,綜合所有的這些技術因素,黃金即將出現突破的可能性越來越大。

稍晚時段美國初請失業金及PMI數據均可能對貴金屬市場造成影響,數據好於預期將利空貴金屬,反之則利好貴金屬。

北京時間19:04,現貨黃金報1296.7/0美元/盎司。

現貨金波動收窄,一觸即發行情何時到來?

5月21日訊——周三(5月21日)歐市盤中,現貨黃金依舊在1290美元/盎司附近糾結,這個價格在此前多個歐洲時段的報道中一直是交投中軸。過去交易日金價的波動正在逐漸收窄,意味著突破行情可能即將到來。

現貨黃金日內高點見於1296.1美元/盎司,最低見於1288美元/盎司。在前兩個交易日出現上躥下跳的電梯行情之後,市場在美聯儲會議紀要公布之前較為謹慎。1302-1282區間將是市場最終選擇方向的觸發點。如果聯儲的會議紀要有任何比較意外的消息傳出的話,黃金或就此啟動。

技術面上,黃金日線圖上形成了一個三角形整理區間,並且在該區間內已經震蕩相當長的一段時間。多頭重新收盤收複1300美元/盎司是看漲信號,隻要維持在1268美元/盎司上方交投,那麼低位的承接盤就十分強勁,反彈不排除指向1375美元/盎司的可能性。TD信號上,目前處於第四次周期之中,不過由於波動不大,因此多空轉換並不困難。周三收盤回到1296美元/盎司上方就將形成新的TD信號。有效站穩1305/08美元/盎司,三角形理論初步目標指向1330/35美元/盎司,收盤跌破1277美元/盎司的話則將導致中期趨勢看弱,空頭目標指向1250和1220。
现货金波动收窄,一触即发行情何时到来?
美元指數周三受到美元兌日元下跌拖累而跌破80關口,但是整體走勢依然十分緩慢。上行阻力見於80.40,為重要的200日均線,自去年9月份以來,多頭還未回到上述水平上方過。回落支撐見於79.88/70。

消息面上,烏克蘭問題還是投資者關注的一部分。21日,美國副總統拜登稱,如果俄羅斯“破壞”將於25日舉行的烏克蘭大選,就將受到更嚴厲的製裁。拜登在與羅馬尼亞總統會面後表示,如果俄羅斯執意“破壞”烏克蘭大選,必將付出更大代價。

烏克蘭將於5月25日舉行大選,但東部宣布獨立的頓涅茨克州和盧甘斯克州已經表示,不會參加此次大選。但烏克蘭內務部表示,即便烏克蘭大選在許多地區可能會遭到“破壞”,大選還是會進行。

INTL FCStone分析師Edward Meir發表評論稱,黃金市場交易員目前都在等待周日(5月25日)的烏克蘭總統選舉,烏俄局勢可能會就此進一步升級。該機構表示,對危機的擔憂近幾個月一直在支撐黃金價格,反映出黃金作為對抗不安全的大環境時候的傳統避險作用。該機構稱,如果俄羅斯破壞烏克蘭的投票,那麼將面臨另一輪西方製裁,其影響將變得更為不可預測。目前,該機構在周末之前繼續做多黃金。

道明證券(TD Securities)全球貴金屬市場總經理Tim Gardiner則認為黃金價格近期持續維持區間盤整,其月度、季度和年度平均價格非常接近。該行稱,現貨黃金價格月度平均價格為1294.52美元/盎司,季度平均價格為1297.23美元/盎司,而年內至今均價為1294.49美元/盎司。這意味著黃金市場正在持續維持盤整態勢。

日內重點行情顯然是美聯儲會議紀要。有分析師預計美聯儲有可能在本次紀要中透露一些大家所不知道的信息,不過市場更關注的是任何關於“加息”的措辭。如果真有意外消息出現的話,可能導致黃金出現破位走勢;當然意外鴿派的表示也將幫助黃金走高。

亞信峰會召開,黃金走勢反覆無方向

5月20日訊——周二(5月20日)歐市盤中,現貨黃金承在1290美元/盎司附近糾結。過去數周多空爭奪十分激烈,幾次在三角形上下軌都未能出現重要突破。日內亞信峰會召開,市場焦點有所從烏克蘭轉移,缺乏消息面指引下,黃金依然整理為主。

現貨黃金日內高點見於1294.6美元/盎司,最低見於1288.6美元/盎司。目前市場再度回到三角形中間區間附近,隨著空間越走越小,多空決戰的到來料不會等待太久。日線圖上黃金低點在不斷抬高,不過低點也在逐漸走低。如果能有效突破1305/09關鍵性阻力的話,多頭將向1315/30美元/盎司發起挑戰。意外跌破1277美元/盎司支撐的話,後市將轉為看跌為主。

黃金日線圖上形成了一個三角形整理區間,並且在該區間內已經震蕩相當長的一段時間。多頭重新收盤收複1300美元/盎司是看漲信號,隻要維持在1268美元/盎司上方交投,那麼低位的承接盤就十分強勁,反彈不排除指向1375美元/盎司的可能性。TD信號上,目前處於第三次周期之中,不過由於波動不大,因此多空轉換並不困難。從圖形上來看,這一輪的調整,最遲到5月末的時候一定會出分曉。有效站穩1310美元/盎司,三角形理論初步目標指向1330/35美元/盎司,收盤跌破1277美元/盎司的話則將導致中期趨勢看弱。

美元指數周二重回80關口上方,但是整體走勢依然十分緩慢。上行阻力見於80.40,為重要的200日均線,自去年9月份以來,多頭還未回到上述水平上方過。回落支撐見於79.90/88。

現貨白銀周一衝高回落之後周二窄幅波動,日內波動區間僅有0.13美元/盎司。目前日線級別白銀走勢更像一個旗形反彈,重要支撐位於19.20美元/盎司,上軌阻力20.00美元/盎司。

消息面上,5月20日至21日,亞信會議第四次峰會將在中國上海舉行。作為本屆峰會的承辦國,中國將在會上正式接任2014年至2016年亞信主席國。作為中國今年的一大主場外交,此次亞信峰會將迎來40多個國家和國際組織領導人、負責人或代表與會,一些外國領導人還結合出席峰會展開對中國的訪問。其中,俄羅斯總統普京的到訪備受矚目。
亚信峰会召开,黄金走势反覆无方向

由於亞信峰會的原因,市場對於烏克蘭局勢的關注有所減弱。在缺乏了重要的消息面因素指引之後,金價波動更為受限。

投行對於黃金的後市同樣看法不一。INTL FCStone分析師Edward Meir發表評論稱,黃金價格前景仍然“十分具有建設性”,因烏克蘭大選以及歐洲央行利率決議就做空黃金將是個錯誤。央行很可能再次著手開始新一輪通貨再膨脹,理論上這將利好貴金屬。

某貴金屬和技術集團Heraeus在報告中指出,現貨金繼續保持在1280美元/盎司和1320美元/盎司之間交投。本周仍然缺乏重要的基本面消息來指引金價朝任一方向移動,預計將繼續保持橫盤整理。Heraeus稱,由於風險資產受到投資者熱捧,現貨金的實物需求仍然保持疲軟。把當前的環境考慮進來,現貨金價算是保持得相當好了。

稍晚時段美國並無經濟數據有待公布,因此黃金和白銀或繼續維持整理走勢為主。

北京時間19:13,現貨黃金報1291.1/4美元/盎司。

黃金日線低點逐漸抬高,關注1305/09關鍵阻力

5月19日訊——周一(5月19日)歐市盤中,現貨黃金承在1300美元/盎司附近糾結。過去數周多空爭奪十分激烈,幾次在三角形上下軌都未能出現重要突破。不過所謂橫有多長,豎有多高,一旦市場確認方向,加速行情料將到來。

現貨黃金日內高點見於1302美元/盎司,最低見於1289.1美元/盎司。目前市場再度回到三角形中間區間附近,隨著空間越走越小,多空決戰的到來料不會等待太久。日線圖上黃金低點在不斷抬高,如果能有效突破1305/09關鍵性阻力的話,多頭將向1315/30美元/盎司發起挑戰。

黃金日線圖上形成了一個三角形整理區間,並且在該區間內已經震蕩相當長的一段時間。多頭重新收盤收複1300美元/盎司是看漲信號,隻要維持在1268美元/盎司上方交投,那麼低位的承接盤就十分強勁,反彈不排除指向1375美元/盎司的可能性。從圖形上來看,這一輪的調整,最遲到5月末的時候一定會出分曉。有效站穩1310美元/盎司,三角形理論初步目標指向1330/35美元/盎司,收盤跌破1277美元/盎司的話則將導致中期趨勢看弱。
黄金日线低点逐渐抬高,关注1305/09关键阻力

美元指數走勢周一走勢平淡,匯價缺乏實質性的波動。近期走勢表明美元明顯回落顯然無法主導黃金市場的方向。美元重要阻力見於200日均線阻力80.42一線,回落支撐79.90和79.70。

現貨白銀探底回升,維持在19美元/盎司上方交投。白銀走勢更像一個旗形反彈,重要支撐位於19.20美元/盎司,上軌阻力20.00美元/盎司。
黄金日线低点逐渐抬高,关注1305/09关键阻力
烏克蘭局勢上,烏克蘭17日為實現和解舉行第二輪圓桌會議,政府仍然堅持拒絕與東部民間武裝對話,會議沒有取得實質進展。烏克蘭選舉委員會警告,鑒於東部地區安全局勢,總統選舉難以在當地舉行。烏克蘭政府軍在東部地區的“反恐”行動已經持續數周,進展不大,當地安全局勢仍然動蕩。

投行方面,美國貴金屬谘詢總經理、NicholsOnGold網站作者Jeffrey Nichols發表評論稱,在夏季和秋季之前,黃金價格或不會進一步走高。Nichols表示,近期黃金持續位於50美元區間震蕩,實物金需求有所上升,但是基金以及機構賣出了黃金交易基金(ETF)持倉以及其他一些合約,因而限製了黃金的漲勢。目前黃金市場聚焦美國經濟數據、貨幣政策方面隱藏的線索,以及烏克蘭地緣政治緊張局勢。不過Nichols同時表示,但從長線看來,預計中國和印度的實物金需求依然堅挺,同時全球各大央行也有可能有更多買需,這或將進一步推高黃金價格。

瑞銀集團(UBS)分析師Edel Tully周一發表評論稱,黃金本周開局或許會走強,但是隻有效突破技術面阻力1316美元/盎司方能為進一步走高做好準備。該行稱,黃金收盤位於1315.86美元/盎司將意味著一個持續的複蘇行情。下行方面,關鍵支撐目前位於1277.86美元/盎司和1262.62美元/盎司。

稍晚時段由於美國沒有任何經濟數據公布,因此消息面較為清淡。

北京時間19:07,現貨黃金報1302.0/05美元/盎司。

現貨黃金多空寸土必爭,等待越久回報越大

5月16日訊——周五(5月16日)歐市盤中,現貨黃金承壓於1300美元/盎司下方。本周多空爭奪十分激烈,幾次在三角形上下軌都未能出現重要突破。不過所謂橫有多長,豎有多高,一旦市場確認方向之後,料將出現加速行情。

現貨黃金日內高點見於1298.1美元/盎司,最低見於1291.4美元/盎司。金價在本周數次走高嚐試突破三角形區間頂部區域,但是未能取得成功。目前市場再度回到三角形中間區間附近,隨著空間越走越小,多空決戰的到來料不會等待太久。
现货黄金多空寸土必争,等待越久回报越大

還是在日線圖上,市場形成了一個三角形整理區間,並且在該區間內已經震蕩相當長的一段時間。多頭重新收盤收複1300美元/盎司是看漲信號,隻要維持在1268美元/盎司上方交投,那麼低位的承接盤就十分強勁,反彈不排除指向1375美元/盎司的可能性。然而在市場真正出現方向選擇之前,電梯行情可能難以表面,穩健性投資者可以等待多空爭奪結束之後再選擇入場。三角形上軌阻力位於1308/10美元/盎司,下軌支撐則見於1280美元/盎司。從圖形上來看,這一輪的調整,最遲到5月末的時候一定會出分曉。有效站穩1310美元/盎司,三角形理論初步目標指向1330/35美元/盎司,收盤跌破1277美元/盎司的話則將導致中期趨勢看弱。

美元指數走勢周四出現了單日反轉走勢,有意思的情況是黃金同樣衝高回落,美元明顯回落顯然無法主導黃金市場的方向。美元重要阻力見於200日均線阻力80.42一線,回落支撐79.90和79.70。

現貨白銀周五小幅回調,重要支撐見於19.30美元/盎司附近。銀價在本周三一度接近20整數關口。如果確認形成一個三重底形態,初步目標指向20.20美元/盎司。

烏克蘭局勢上,就在歐盟斡旋會談啟動後一天,烏克蘭政府重新使用暴力手段,該國代總統周四稱,該國軍隊在連夜的軍事行動中摧毀了親俄叛亂分子的兩個軍事基地。代總統圖爾奇諾夫周四對議會說,烏克蘭軍隊摧毀了距離俄羅斯邊境以西150公裏的克拉馬托爾斯克鎮外的一處叛亂分子基地。他還說,在另一次軍事行動中,烏克蘭軍隊摧毀了附近城市斯拉維揚斯克的一處叛亂分子基地。

投行方面,Walsh Trading商業套期保值部門主管Sean Lusk發表評論稱,黃金因一係列相互抵消的因素,目前處於一個楔形圖形中交投,區間上端位於1316美元/盎司,短期底部則位於1270美元/盎司附近。Sean Lusk表示,這個楔形圖形存在的時間越長,對後市上行或者下行的機會就會越明顯。近期仍有很多因素可以看漲黃金,雖然同時也有一些看跌的因素。

看漲的因素包括烏俄局勢、近期看漲的交易員報告,同時,印度方面稱政府可能會削減黃金進口稅,這將加強該國的實物金需求。而看跌因素方面包括持續走高的美元和中國方面的實物金需求下降。Sean Lusk稱,這些因素湊在一起,使得黃金在1310美元/盎司上方被逢高賣出,而在1280美元/盎司下方又被逢低買入。而想要突破近期其的這個趨勢,打破楔形區間,那麼市場或需要繼續等到下一個催化黃金走勢的新聞,這可能是技術面的或是基本面的,再或者是兩者結合的。

北京時間19:08,現貨黃金報1293.9/3美元/盎司。

美債收益率下挫引發金融市場避險:是什麼在背後發威?

5月16日訊——近幾個交易時段及周四(5月15日),偏長期美債收益率急劇下跌,已觸發了其他類別資產的進行避險操作,其中美元兌大部分主要貨幣承壓,商品及股票價格正在下滑。

交易員們稱,金融市場正主要被固定收入資產的走勢所驅動,特別是對美債的持續需求,甚至美債收益率已跌至2013年10月30日以來的最低水平,當時10年期美債收益率在2.473%附近見底。

此前幾個交易時段的美國經濟數據整體強於市場預期,按理說美債收益率不應該走高,意味著有某個其他的因素在主導行情,那麼是什麼呢?交易員們問道。

一位交易員稱:“各種收益率正在驅動盤面行情”。他稱,一個需要思考的問題是:“(固定收入資產部門)知道了什麼我們大家所不知道的消息?”

債券的整體需求來看,周三(5月14日)英國央行公布季度通脹報告引發了劇烈波動,英國市場利率沒有如市場預期那樣上升,而是出現英債收益率大幅下跌,真可謂上演了一場完美風暴。周四(5月15日)在令人失望的歐元區第一季度GDP及歐洲央行寬鬆預期再度升溫的情況下,歐元區收益率也明顯下跌。

交易員們稱,固定收益資產部門的負面效應已擴大至股市、大宗商品及外匯市場。

瑞信策略師們認為,美債繼續對美國經濟數據給予“倔強的”反應,雖然美國PPI通脹數據意外走高,但美債收益率仍破位下行,跌破此前震蕩區間。

對於周四(5月15日)好於預期的美國CPI及周初請失業金數據,美債也進行了類似的反應。

瑞信報告:不幸或將來臨,小心操作
瑞信策略師們在一份研究報告中稱,“特別是,這種行為類型暗示市場正處在走向某種不幸的晚期階段。”

外匯市場方面,在過去三個月中美債收益率的變動,已與主要外匯貨幣對發生了最高程度的滾動相關性,如訂單逐漸減少,包括美元兌日元、美元兌瑞郎、美元兌挪威克朗、美元兌歐元。其中,新興市場方面,瑞信依然認為,高利率貨幣利率料將進一步走高。

他們稱,近期出現了官方阻礙貨幣強勢的情況,比如外匯市場幹預及強烈口頭施壓,意味著套利交易策略的擴展將需要進行更多精選。

交易員們稱,日內一些賬號正在針對歐元兌新興市場貨幣及其他高息資產等交叉盤進行空頭回補,比如,歐元兌澳元及紐元受到了一些空頭回補的提振。

美元受壓於美債收益率下跌,因美債收益率跌破2.50%,為去年10月以來首次出現。其中,美元兌日元、美元兌瑞郎周四(5月15日)特別承壓,因日元和瑞郎受到避險買盤的提振。美元兌日元目前承壓至101.50下方,位於近期交投區間101.32-102.12下端;美元兌瑞郎承壓於0.8900關口附近,也位於0.8883-0.8960區域的下端。

股市方面,標普500股指周四收跌1.05%報1869點,而在5月13日一度創紀錄新高至1902.17點,不過股價仍高於上周所創低點1859.79點。

大宗商品方面,黃金和原油受到拋售,雖然整體來看美元比此前更疲軟。國際現貨黃金徘徊於1296.5美元/盎司一線,美國6月原油期貨回落至101.50美元/桶附近,較此前高點均有所下滑。

美銀美林調查:做空債市者之災
美銀美林5月13日公布了月度基金經理人調查報告(於5月1-8日進行的調查),顯示出持有債市空單的投資者可能面臨多大的痛苦。

該調查發現,淨55%的投資組合經理人曾在5月減持債券,與4月比例一致,而3月為淨53%的減持,1月為淨62%的減持。

值得注意的是,在月底收於2.6675%之前,美債10年期國債收益率在1月初曾觸及3.0%的高位附近。

去年9月份,當市場正在寄望美聯儲宣布將削減QE的決議時,淨68%的投資組合經理人在資產配置中減持美債,為2006年4月以來的最低水平。

相比於2009年3月,當時標普500股指築底於66.79點(2009年3月6日)。而美銀美林於2009年3月的調查顯示淨26%的投資組合經理人減持債券。

在風險規避方面,密切受到關注的各項指標暗示市場不安情緒隻有一點點。

VIX恐慌指數
CBOE的波動率指數或稱VIX恐慌指數周四(5月15日)下午位於13.41,仍處在12.72至13.77區間內。而早在周一(5月12日),VIX恐慌指數降至11.88低位,接近1月15日所創的年內最低水平。

在複活節假日之前,VIX恐慌指數在4月升至17.85,而克裏米亞備忘錄之前的3月該指數位於18.22,但仍處在20下方,表明市場仍偏向風險偏好。2014年VIX指數高點是2月3日所創的21.48,因市場擔心美聯儲削減QE,並推高了美債收益率。

CFSI恐慌指數
另外一個衡量風險情緒的指標,是克利夫蘭聯儲的金融壓力指標(簡稱CFSI),於每天的美國東部時間下午03:00公布(夏令時為北京時間次日淩晨03:00),該指標也沒有顯示出市場存在避險情緒,因CFSI指數位於第二個級別,即“正常壓力範圍”。

周三數據顯示,CFSI指數在周二(5月13日)讀數為-0.449365311,而按照第二個級別或正常壓力範圍,要求CFSI水平讀數位於-0.733到0.544之間。在今年第一季度的大部分時候,CFSI指數的讀數都低於 -0.733,或說第一個級別,意味著屬“低壓力範圍”。

在1月初,CFSI指數讀數處在-2及其下方,為紀錄低位。——1月9日,CFSI讀數至-2.098186497,創1991年9月25日有該數據紀錄以來的最低水平。

目前CFSI讀數比正常壓力更偏向風險偏好一些。在2013年10月8日該讀數為-0.336073907,當時市場因美國政府關門及債務上限擔憂而傾向避險。

CFSI指數是對金融市場中的16種主要指標進行綜合評估的結果,包括信貸、股市、外匯、基金、不動產及證券化市場。該讀數約大,說明市場避險情緒要嚴重;反之亦然。

克利夫蘭聯儲已經強調,CFSI指數並不是按百分比計算的,而是采用標準差或Z型計分模式。各種級別門檻(1-4級,代表從低壓力到高壓力)是動態的和做了調整的,雖然他們移動得很慢。

黃金蓄勢上破,1310站穩則將確認漲勢

5月15日訊——周四(5月15日)歐市盤中,現貨黃金強勢維持在1300美元/盎司上方,多頭重新回到200日均線上方收盤暗示上行壓力增大。若進一步突破1310美元/盎司的話將確認漲勢。

現貨黃金日內高點見於1307.2美元/盎司,最低見於1301.2美元/盎司。金價在周三的時候一度走高嚐試突破三角形區間頂部區域,但是未能取得成功。但是下方支撐及低點逐漸走高意味著震蕩上行概率更大一些。
黄金蓄势上破,1310站稳则将确认涨势
日線圖上,市場形成了一個三角形整理區間,並且在該區間內已經震蕩相當長的一段時間。多頭重新收盤收複1300美元/盎司是看漲信號,隻要維持在1268美元/盎司上方交投,那麼低位的承接盤就十分強勁,反彈不排除指向1375美元/盎司的可能性。然而在市場真正出現方向選擇之前,電梯行情可能難以表面,穩健性投資者可以等待多空爭奪結束之後再選擇入場。三角形上軌阻力位於1308/10美元/盎司,下軌支撐則見於1280美元/盎司。

近幾個交易日多空在趨勢線阻力附近的爭奪十分明顯,隨著三角形的空間越走越小,最晚在下周末之前市場必定將作出最終選擇。有效站穩1310美元/盎司,三角形理論初步目標指向1330/35美元/盎司,收盤跌破1277美元/盎司的話則將導致中期趨勢看弱。

美元指數走勢繼續走高,刷新了自4月7日以來高點,不過上方200日均線及中期趨勢線阻力已經近在眼前。在連續的上揚之後,市場可能要出現某種程度的整理修正。美元對黃金的影響近期較為有限。但是美元走高並未壓製黃金意味著金價後市上行概率更大一些。

現貨白銀周四小幅回調,銀價在周三一度接近20整數關口。日線圖上白銀似乎形成了一個三重底形態,初步目標指向20.20美元/盎司。

烏克蘭局勢依然是投資者關心的話題之一。據俄新網報道,烏克蘭東部斯拉維揚斯克“人民市長”新聞秘書霍羅舍娃表示,當地時間14日的戰鬥導致11名烏克蘭政府強力人員死亡,34人受傷,民兵1人死亡。烏克蘭東部頓巴斯人民民兵副司令謝爾蓋?茲德裏柳科周三(14日)表示,如果這段時間內烏克蘭軍方不離開其占領的頓涅茨克州哨所,頓巴斯人民民兵打算24小時之後開始武力行動。

大規模衝突甚至內戰很有可能刺激黃金的避險買盤。對此,荷蘭銀行(ABN Amro)發表評論稱,烏克蘭危機持續支撐黃金價格,但是近期的市場評論和俄羅斯總統普京的行為或使緊張局勢逐步降溫。該行稱,即使局面依然是不穩定的,但是預計伊朗式的製裁,比如限製大宗商品的出口這種事不太可能發生在俄羅斯。而如果其經濟學家的預期最終被證明是正確的,預計投資者可能清算部分多頭倉位,這將壓低黃金價格。

瑞銀策略師Edel Tully以及分析師Joni Teves在周二的評論中下調了未來一個月以及三個月的黃金價格預期,不過同時表示有限的投資買盤興趣暗示著黃金價格不會出現進一步的實質性走低。瑞銀集團表示,黃金市場並沒有受到多數投資者的關注,大部分人都預期黃金今年將維持區間震蕩。許多投資者選擇離場觀望,這可能是對目前黃金市場來說最大的一個積極因素。

稍晚時段美國數據較多,包括美國5月紐元聯儲製造業指數、4月季調後CPI、當周初請失業金數據、長期資本流入和4月工業產出等都將公布。其中重點留意美國CPI是否有明顯的增長或者回落。CPI走高將導致美聯儲更傾向於緊縮,從而引發貴金屬回落;CPI處於低位的話,將利好黃金和白銀。

北京時間19:21,現貨黃金報1306.1/5美元/盎司。
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