歐市盤前:地緣危局惡化,油價急漲逾3%!聚焦英國相位爭奪戰

周四(6月13日),因有消息稱兩艘油輪在阿曼灣遇襲,加劇了市場對於地緣局勢所引發的供應中斷的擔憂情緒。美油短線拉升2美元,布油短線拉升逾2.5美元,均刷新日內高位。

此外,OPEC月報也值得關注。重點關注沙特和伊朗的產量數據以及整個OPEC的減產執行率,如果伊朗的產量損失超過了沙特增產的數量,且減產執行率高企,可能會強化市場對於OPEC維持減產的預期,從而提振油價。
歐市盤前:地緣危局惡化,油價急漲逾3%!聚焦英國相位爭奪戰

日內還需密切關注英國保守黨領導人競選投票,屆時將產生最終角逐的兩名候選人。熱門人選前英國外交大臣約翰遜展開角逐保守黨黨魁的競選活動,承諾帶領英國在10月31日退出歐盟,警告存在嚴重分歧的保守黨“拖延意味著失敗”。

歐盟拒絕就去年11月與特雷莎梅達成的脫歐協議重新舉行談判,愛爾蘭則暗示不願意修改愛爾蘭邊境“保障”條款。國在10月份無協議脫歐的前景現在是一個“非常嚴重”的風險,打壓英鎊看漲前景。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,歐元兌美元徘徊1.13關口附近,匯價報1.1298,日內漲幅0.10%。特朗普威脅對德國貿易軍事“雙製裁”,指責默克爾政府繼續支持來自俄羅斯的天然氣管線項目。而且此前美政府已做好製裁參與管道建設的公司的法案,在本周特朗普已經先後對法國和德國發出威脅,美對盟友製裁或許真的不是說說而已。匯價上行阻力關注1.1350一線,下方支撐留意1.1266一線。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩微跌,匯價現報1.2681,日內跌幅0.06%。英國保守黨黨首第一輪選舉投票結果將在北京時間周四20點之後不久發布,按議事規則,在首輪投票中得票數低於17票的候選人將被直接淘汰出局,剩餘候選人將進入下一輪。歐盟拒絕就去年11月與特雷莎梅達成的脫歐協議重新舉行談判,愛爾蘭則暗示不願意修改愛爾蘭邊境“保障”條款。匯價上行阻力關注1.2760一線,下方支撐留意1.26關口。

亞盤時段,國際原油盤中急漲,美油、布油均刷新日高。美油報52.92美元/桶,日內漲幅3.48%;布油報62.52美元/桶,日內漲幅4.15%。早晨阿曼灣傳出爆炸聲,兩艘油輪遇襲,提振油價。隔夜美國原油庫存連續第二周意外增加,油價創下近五個月最低收盤價。全球石油市場供給側風險弱化,而不少機構紛紛下調今年全球原油需求預期,OPEC甚至還出現了要求加大力度減產的呼聲。美油上行阻力關注54.00美元關口,下方支撐關注50.60美元一線。

亞盤時段,現貨黃金震蕩走高,金價報1336.25美元/盎司,日內漲幅0.20%。盡管美國通脹數據表現不及預期,但核心通脹仍維持在美聯儲2%目標水平,同時非美貨幣的走弱給美元提供支撐,金價反彈受阻,短線面臨重回跌勢的風險。而且市場對周末美國的零售銷售數據的預期比較樂觀,短線也對金價不利。上方阻力關注1342.80美元一線,下方支撐先留意1330美元一線。

財經數據


時間區域指標前值
15:30瑞士6月央行3個月Libor目標上限(%)-0.25
15:30瑞士6月央行3個月Libor目標下限(%)-1.25
17:30南非4月黃金產量年率(%)-17.7
20:30美國截至6月8日當周初請失業金人數(萬)21.8
20:30美國截至6月8日當周初請失業金人數四周均值(萬)21.5
20:30美國5月進口物價指數月率(%)0.2
20:30美國5月進口物價指數年率(%)-0.2


財經事件


15:30  瑞士央行公布利率決議,並發表中期通脹預測;央行行長喬丹出席新聞發布會
--:--  歐佩克公布月度原油市場報告
--:--  英國保守黨新任領導人競選投票開始
--:--  歐洲央行行長德拉基和歐洲央行執委科雷參加歐元集團會議

亞洲時段消息回顧


澳大利亞5月份就業人數大幅增加,勞動參與率創紀錄;
① 澳大利亞5月份就業人數增長高出預期,在兼職工作的帶動下,勞動參與率升至創紀錄水平。就業人數較4月份增加42300人,經濟學家預測增加16000人;失業率保持在5.2%,預估為5.1%;
② 5月份的就業數據,或受到了澳大利亞大選的影響,當時聘請了很多臨時工作人員來幫助投票活動,澳洲聯儲上周時隔將近三年首次降息,旨在把失業率降至4.5%左右。這也是最新的充分就業預估,政策製定者預計在這一水平,通脹會加快上升;
③ 在降低充分就業預估方面,澳洲聯儲央行行長追隨了其他發達國家央行的腳步,他們都不得不等到失業率降至極低水平,才產生刺激工資增長的效果,將澳大利亞的失業率降至4.5%,可能是場艱苦卓絕的戰鬥。在工資停滯不前以及房價下跌財富縮水的形勢下,負債累累的澳大利亞家庭已縮減開支;
④ 即使經濟大幅放緩,澳大利亞就業市場仍維持著良好勢頭。大部分招聘活動出自不受經濟狀況影響的政府相關項目,可能是就業市場具有韌性的部分原因。

安倍訪伊朗欲為美伊局勢“降溫”;
① 當地時間12日下午,日本首相安倍晉三抵達伊朗首都德黑蘭,正式開啟日本首相時隔41年對伊朗的正式訪問;
② 對於安倍來訪,一名伊朗高官12日表示,伊朗計劃要求安倍充當伊美兩國的調解人,以緩解美國製裁伊朗原油的措施;
③《朝日新聞》12日評論說,此次訪問到底能否促進中東局勢穩定、推動日伊關係改善,還是僅僅傳遞美國信息,這對安倍的外交手腕是個考驗。

普京:俄羅斯與美國的關係一直在持續惡化;
根據克裏姆林宮網站上發布的文字實錄,俄羅斯總統普京在接受Mir電視采訪時如此說,“我想在過去幾年裏,本屆美國政府已經作出了幾十項關於製裁俄羅斯的決定,我們與美國的關係正在退化,正在變得越來越糟糕”。

新首相將與梅姨命運相似,遭歐盟工黨兩面夾擊;
① 英國首相大熱門約翰遜對支持者表示,不排除暫停議會,從而強行通過脫歐協議的可能性,但是還沒有做出公開表態;
② 約翰遜尚未就工黨和歐盟的阻礙給出明確做法指引;
③ 工黨將繼續反對新首相的任何協議通過,英國工黨影子內閣退歐大臣基爾·斯塔默表示,任何保守黨領袖候選人都應該知道,國會(言下之意是工黨)將繼續反對任何協議;
④ 歐盟委員會主席容克也重申,無論誰當選下屆英國首相,特雷莎·梅的脫歐協議都不會重新談判;
⑤ 提醒,日內鎊美將會對大選第一輪投票結果做出市場反應,約翰遜料保持領先地位。約翰遜最新表態稱目標是力爭達成協議,這對英鎊釋放積極信號。

俄白官員將磋商“友誼”跨國輸油管遭汙染一事;
① 俄羅斯政府副總理德米特裏·科紮克定於14日在首都莫斯科會晤白羅斯副總理伊戈爾·利亞申科,磋商“友誼”跨國輸油管遭汙染一事;
② 白羅斯國家石油化工總公司9日發布一份聲明,說至少45萬噸遭汙染的原油已經運回俄羅斯,符合白羅斯“國家標準”的“幹淨”原油已經從俄方運至白方;
③ 聲明預期,7月上旬能夠將全部遭汙染原油抽出輸油管道,8月中旬完成對管道的清理;
④ 俄羅斯媒體以業內人士為消息源報道,白羅斯和歐洲石油商可能向羅斯出口商索賠,俄方出口商會向俄羅斯石油管道運輸公司追責。

一艘油輪在阿曼灣起火,英國海事機構展開調查;
① 英國一家海事機構表示,正在調查阿曼灣發生的一起事故,此前一艘油輪向阿拉伯聯合酋長國的一個港口發出呼救信號。阿聯酋富查伊拉港的一名官員和一位知情人士表示,油輪Front Altair著火。根據彭博匯編的數據,這艘船在出發前從阿聯酋的阿布紮比裝載了石油;
② 目前還不清楚火災的原因。英國海事貿易行動辦公室在其網站上表示,“英國及其合作夥伴目前正在調查”。基準布倫特原油期貨一度上漲1.8%,上個月,四艘船,其中包括兩艘沙特油輪在波斯灣附近遭到蓄意破壞,美國稱這是伊朗使用水雷發起的攻擊,但德黑蘭否認這一指控。

特朗普警告墨西哥,移民如繼續增加將讓墨西哥迎來艱難時期;
① 特朗普表示,如果墨西哥不按照上周達成的協議削減對美國的移民,兩國將進入“第二階段”,他說這是“一個更加艱難的階段”,但特朗普沒有詳細說明下一階段會發生什麼;
② 墨西哥外交部長表示,墨西哥有45天時間向美國證明該協議不需要采取額外措施;
③ 特朗普對與墨西哥達成協議的耐心取決於美墨邊境移民是否能迅速下降,美政府和政治盟友認為這是一種不切實際的期望。特朗普對非法移民的怒火可能很快上升,這可能會引發對墨西哥的新關稅威脅。

易會滿:證監會將推9條舉措加大對外開放;
證監會主席易會滿13日在第十一屆陸家嘴論壇上表示,近期證監會將陸續推出9條舉措,進一步加大資本市場對外開放。

市場觀點


分析師Justin Low評論阿曼灣油輪事件;
此次阿曼灣油輪爆炸增加了阿聯酋港口事故發生的頻率,5月份阿聯酋港口也曾有油輪遭遇襲擊,當時美國指責伊朗是襲擊的幕後黑手;關於此次爆炸發生的報道發出後,美、布兩油兩油均快速拉升至盤中高點,在經曆了昨日的暴跌後,此次油價的顯著上漲是一次非常有必要的緩衝。但如果歐佩克+遲遲不采取進一步措施來延長減產協議,油價上漲料將不會持續太久。

美銀美林:澳大利亞居高不下的失業率為澳洲聯儲放鬆政策提供了理由;
① 美銀美林駐悉尼利率策略師兼經濟學家Tony Morriss表示,澳大利亞失業率居高不下,由於那是澳洲聯儲的關注焦點,因此那為進一步的政策放鬆提供了理由,就業增長主要集中在臨時職位上,因此難以持續;
② 基於當前水平,3年期債券收益率可能“仍有一些下行空間”,12個月期至3年期這段收益率曲線依然陡於以往放鬆周期內所見,考慮到頭寸超配的風險,做多3年期債券的風險回報並不是那麼好,“所有人都在做多短期債券”。

美銀美林:澳大利亞居高不下的失業率為澳洲聯儲放鬆政策提供了理由;
① 美銀美林駐悉尼利率策略師兼經濟學家Tony Morriss表示,澳大利亞失業率居高不下,由於那是澳洲聯儲的關注焦點,因此那為進一步的政策放鬆提供了理由,就業增長主要集中在臨時職位上,因此難以持續;
② 美銀美林利率策略師Phear Sam說,基於當前水平,3年期債券收益率可能“仍有一些下行空間”,12個月期至3年期這段收益率曲線依然陡於以往放鬆周期內所見,考慮到頭寸超配的風險,做多3年期債券的風險回報並不是那麼好,“所有人都在做多短期債券”;
注:澳大利亞3年期債券收益率在5月份就業數據發布後首次跌破1%,數據顯示,失業率依然維持在5.2%的水平,而經濟學家先前預計失業率會降至5.1%。

能源谘詢機構Energy Aspects:美國原油庫存或很快將下降;
① 美國原油庫存依然維持在可以滿足28.5天需求的水平。因中西部洪水肆虐影,導致美國國內卡車和工業需求受到影響,同時也波及了自加拿大、哥倫比亞和伊拉克的進口;
② 隨著洪水消退以及煉油廠活動回升,預計美國原油庫存需求比將在8月回歸到五年均值附近,大約在25天左右,而夏季高峰期的到來和美國原油出口勢頭強勁同樣將導致庫存減少。

摩根士丹利:澳元和紐元對國內經濟意外指數敏感性下降;
① 摩根士丹利稱,較小國家的貨幣正傾向於忽視本國事件,更多地響應全球主題,但歐元和日元的敏感性基本沒有變化。雖然並沒有特別關注澳元和紐元,但兩大貨幣的敏感性大幅下降,或許反映出貿易緊張局勢的加劇;
② 對於英鎊來說,脫歐擔憂依然是主要驅動力。考慮到瑞士央行持續保持鴿派立場,瑞士數據對瑞郎影響有限。

德意誌銀行:預計6月至9月印度消費物價指數通脹在3.1%-3.3%的範圍內,一到兩個月內的任何衝擊都可能給印度中期通脹軌跡帶來上行風險,不排除印度出台更多寬鬆政策的可能性。

道明銀行:建議逢低做多歐元兌英鎊;
① 加拿大多倫多道明銀行周三(6月12日)發布研究報告指出,建議投資者逢低買入歐元兌英鎊;
② 分析師表示:“英國宏觀經濟層面依然複雜,同時波動性也較高,但部分英國央行委員已經開始釋放出鷹派信號。如果經濟增長回暖,相信鷹派傾向還會發酵。然而英鎊未來還會受到政治局勢不確定性的影響”;
③ 分析師補充道:“盡管如此,我們依然相信歐元兌英鎊在進一步走高前很難避免短期回撤修正,因此這為我們提供了很好的逢低買入的機會”。

多位大佬發聲看好金價,若能順利突破千四,千七或近在咫尺!

6月12日,都鐸投資公司(Tudor Investment Corp)的基金經理兼創始人瓊斯(Paul Tudor Jones)為美國和全球經濟敲響警鍾,並將黃金視為資金避風港。他認為,若金價能突破1400美元,將快速升至1700美元。實際上,在他之前,就有多家機構表示看好黃金未來前景。

多位大佬發聲看好金價,若能順利突破千四,千七或近在咫尺!

據悉,瓊斯在接受采訪時表示,他認為金價具備走高的一切有利條件,最看好未來12至24個月的金價走勢。他還補充稱,如果金價能突破1400美元,將“相當快地”升至1700美元。 

瓊斯在接受采訪時表示,建立在全球貿易基礎上的全球經濟正處於崩潰的邊緣,因為全球貿易擔憂情緒升溫,對美國的經濟也造成一定打擊,甚至導致外界擔憂美國經濟陷入衰退,利率將降至零的水平,而這些情況將導致金價出現飆升。對於那些擁有股票投資組合的投資者來說,持有黃金是對衝風險的有利工具。 

瓊斯發表此番言論之際,金價成功守住近期漲勢,並錄得一年來最佳單周表現。隨著市場積極消化美聯儲降息的影響,現貨黃金6月13日出現走高,且在6月14日延續漲勢,目前交投於1336.58美元附近。

根據芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察工具,市場預計美聯儲在7月前降息的可能性超過80%。市場預計,美聯儲到今年年底至少會有三次降息。

在瓊斯發表上述言論之前,其他億萬富翁最近也表達了對黃金的樂觀情緒。今年5月份,Electrum Group董事長兼首席投資官卡普蘭(Thomas Kaplan)在接受電視采訪時表示,他預計金價將在10年內升至3000美元至5000美元的高位。

今年5月初,綠光資本(Greenlight Capital)創始人艾因霍恩(David Einhorn)在接受采訪時,也重申了自己對黃金的樂觀看法。他表示自己持有黃金,永遠不會賣掉,也希望永遠不用賣掉黃金。

6月12日,RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn預測,如果美聯儲在6月降息,貴金屬市場大幅上漲。目前人們試圖提前采取行動,在他們的投資組合中加入一些黃金。
 
現貨黃金日線圖

多位大佬發聲看好金價,若能順利突破千四,千七或近在咫尺!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間6月13日11:35,現貨黃金報每盎司1334.62/92美元。

黃金交易提醒:美國通脹不佳美元無動於衷?市場早已定價,黃金劍指1352

周四(6月13日)現貨黃金小幅走高,現報1336.76美元,漲幅0.24%。

周三黃金一度衝高至1338美元上方,因市場避險情緒升溫。盡管周三晚間公布美國CPI數據不佳,但是因市場對於美聯儲降息預期部分消化,因此黃金走高後回吐所有漲幅。同時歐洲政治經濟不確定性給美元提供了部分支撐也限製了黃金的漲幅。眼下市場將密切關注6月18日至6月19日的FOMC會議,同時本周五的零售銷售數據也值得關注,市場將從中進一步尋找美國通脹疲軟和經濟放緩的線索。Kitco的高級分析師Jim Wyckoff認為黃金的下一個目標將是1352.70美元附近。
黃金交易提醒:美國通脹不佳美元無動於衷?市場早已定價,黃金劍指1352

美國CPI數據不佳,7月降息預期升至85%


周三美國CPI數據不及預期,具體數據顯示,美國5月未季調CPI年率僅為1.8%,低於預期的1.9%和前值2%,因季調後CPI月率為0.1%,遠低於前值0.3%;5月未季調核心CPI年率也意外不及預期,僅為2%,低於預期的2.1%,因5月未季調核心CPI月和前值持平,未達到預期的0.2%。

美國5月CPI數據不佳強化了市場對於美聯儲降息的預期。Fed Watch工具顯示,目前市場對於美聯儲7月降息概率的預期已經接近了85%,這使得年內降息三次的呼聲明顯升溫。
黃金交易提醒:美國通脹不佳美元無動於衷?市場早已定價,黃金劍指1352

同時美聯儲的數據也下調了美國的通脹預期。紐約聯儲最新調查顯示,美國1年期、3年期通脹預期中值跌至2017年5月以來最低水平。美國1年期通脹預期跌至2.5%,較上月降低0.1個百分點;3年期通脹預期跌至2.6%,較上月降低0.1個百分點。

不過由於日內黃金已經出現較大的漲幅,同時美國5月CPI數據一定程度上受到了油價疲軟的影響,因此市場對於美聯儲降息預期有所消化,這使得黃金小幅震蕩便回歸盤整走勢。因此短時間市場仍將進一步尋找支持美聯儲降息的線索。

對此巴克萊駐東京的資深策略師Shinichiro?Kadota說:“市場已在很大程度上消化了美聯儲將降息預期,因此市場將下周的美聯儲會議,當成了解美聯儲準備放寬政策的程度與時間長度的一個機會。”

仍需警惕市場過分押注美聯儲三次降息預期,但是料黃金已在1300上方獲得穩固支撐


正如近期多次提到的那樣,部分市場人士認為當前市場可能對美聯儲降息押注過高,這使得部分黃金多頭開始獲利了結,因此短時間也限製了黃金的漲幅。

The Sevens Report 的創始人Tom Essaye認為投資者這種期待降息推動股市上漲的投資策略是相當不理性。如果美聯儲從現在到明年1月三次降息,美國經濟更有可能走向衰退。

Murenbeeld&Co研究主管Chantelle Schieven則表示,即使在上周五令人沮喪的就業數據顯示5月創造的就業崗位隻有7.5萬個之後,美國經濟仍然不足以證明下個月降息的合理性。

Schieven表示:“經濟並不是非常強勁,但也不是那麼糟糕,我隻覺得七月份的降息會發出錯誤信息。”

Schieven表示,美聯儲更有可能試圖管理市場預期並推動年底降息。雖然黃金價格可能會因利率預期的潛在轉變而削減近期的部分漲幅,但Schieven表示,由於經濟不確定性繼續為黃金創造積極環境,他們仍然對黃金持樂觀態度。

Schieven認為,特朗普通過社交媒體治國正在減緩美國的經濟,隨著美國政府越來越多通過干預美聯儲的貨幣政策來試圖提振經濟,黃金將會從當前點位進一步走高。

她指出,美國的企業對於特朗普下一步將會采取何種舉措一無所知。雖然這不足以引發經濟衰退,但是企業對於前景的憂慮可能會使得美國經濟陷入停滯的狀態,因此黃金已經在1300上方獲得了穩固的支撐。

周三黃金持倉增加因美國CPI數據不佳


從本周市場的黃金持倉來看,世界上最大的黃金支持交易所交易基金SPDR Gold Trust周一持倉持平,周二小幅下跌至756.18噸。

但是隨著周三美國CPI數據不佳,黃金ETF-SPDR Gold Trust持倉量增至759.7噸,較上一交易日增加3.52噸。

認為,盡管此前投資者選擇高位獲利了結,這使得黃金有所回落。但是市場對於美國通脹和經濟數據疲軟的敏感程度不斷增加,任何不利信號都會使得此前離場的資金再度回歸金市,因此市場仍需密切關注美國的經濟數據,尤其是周五的零售銷售數據。

Kitco的高級分析師Jim Wyckoff在一份報告中表示,黃金多頭具有整體近期技術優勢並且今天重新獲得動力。他補充稱,下一個上行價格目標將是8月期貨收盤價所在的1352.70美元。

歐洲政治經濟不確定性令美元獲得支撐限製了黃金的漲幅


歐洲政治的不確定性使得歐元走弱,使得美元受到支撐也一定程度上限製了黃金的漲幅。
黃金交易提醒:美國通脹不佳美元無動於衷?市場早已定價,黃金劍指1352

周三有消息稱,歐盟經濟事務主管官員莫斯科維奇正召集歐元區各國財長於周四舉行緊急會議,以商討針對意大利財政赤字控製不達標狀況的進一步懲戒措施,這使得市場對於歐洲政治經濟不確定性的擔憂情緒再度回升。

同時因默克爾政府持續為一條來自俄羅斯的天然氣管線提供支持,特朗普威脅要製裁德國,這使得市場對於此前有所緩解的美歐貿易擔憂情緒再起。考慮到當前德國的疲軟的經濟,如果美國進一步對德國施加製裁,可能會加劇歐洲經濟疲軟程度,進一步施壓歐元並提振美元。

美墨貿易局勢仍存在風險,市場風險偏好回落


眼下市場仍將密切關注貿易局勢的緊張。

盡管美墨在上周達成了一致,但是近日特朗普警告墨西哥,如果不按照上周達成的協議減少對美國的移民,兩國關係將進入更加艱難的階段,並稱可以在45天內對墨西哥采取進一步行動。這使得市場擔憂情緒再起,這在周三的全球股市中已經有所反映。
黃金交易提醒:美國通脹不佳美元無動於衷?市場早已定價,黃金劍指1352

受隔夜美股收跌的影響,亞太股市今日開盤亦表現不佳,暗示市場的風險偏好再度回落,因此市場仍需密切關注美墨貿易局勢進展。同時還需關注6月末舉行的G20峰會,屆時與會各國可能會就貿易和經濟前景展開磋商。

全球經濟放緩的疑慮升溫可能也會推動避險資金流入黃金


聯合國近日公布的一份報告顯示,全球外國直接投資(FDI)在2018年下降,流入發達經濟體的FDI下降27%至2004年以來的最低水平,貿易緊張局勢可能會阻礙其複蘇。

富國銀行分析師則表示,全球經濟增長大環境仍未得到實質性改善,預計2019年全球經濟增速為3.2%,為2016年以來最緩慢的水平;歐元區經濟持續處在風險邊緣,歐元區製造業PMI與德國工廠訂單處於萎縮狀態;經濟增長也未能讓歐洲央行放心,但同時也未能確保是否疲軟到要采取更多刺激政策;部分央行(如印度、澳大利亞)已經開始放鬆政策,金融市場也在為墨西哥、巴西等國家央行進入寬鬆周期而定價;若局部摩擦仍在持續,可能會將全球經濟推向十年內低點。

此外隨著近期美國經濟數據持續放緩,一份機構調查顯示美國在未來12個月陷入經濟衰退的幾率上升至30%,在未來24個月陷入經濟衰退的幾率為40%。分析人士認為,隨著全球經濟疲軟程度增加,這將推動黃金等避險資產的買需。

後市前瞻


① 14:00 德國5月CPI年率
著重關注的德國的經濟數據,由於此前歐元區核心CPI僅為0.8%,如果德國的通脹進一步差於預期,可能會進一步施壓歐元,尤其是在當前美國有可能會對德國施加製裁的情況下。

③ 15:30 瑞士央行公布利率決議
④ 17:30 南非4月黃金產量年率
⑤ 20:30 美國至6月8日當周初請失業金人數、美國5月進口物價指數月率

美國通脹疲軟,刺激7月降息預期升溫;金價強勢,或衝擊1350關口

周四(6月13日),近期通脹因素是影響美元走勢的直接因素,因通脹疲軟強化了市場對於美聯儲降息的預期。因此,隨著周三公布的CPI不佳,強化了市場對於美聯儲降息的預期。
美國通脹疲軟,刺激7月降息預期升溫;金價強勢,或衝擊1350關口

早在6月4日美聯儲官員布拉德便表示,通脹低於目標水平以及低失業率是美聯儲應該降息的理由,埃文斯也表示低通脹將給予美聯儲在需要時降息的空間。同時美聯儲主席鮑威爾也曾表示,將對降息持開放態度。

此外,美國總統特朗普周二發布推文稱,美聯儲利率太高了,美國的通貨膨脹非常低,這是一件美好的事情

分析人士認為,盡管美聯儲一直頂著特朗普的壓力按兵不動。但是在當前美國經濟疲軟的情況下,美聯儲所受到的政治和市場壓力越來越大,這可能會迫使美聯儲做出讓步。因此如果近期特朗普持續對美聯儲施壓,可能會進一步施壓美元,提振金價。

根據芝商所的FedWatch工具,美聯儲下周降息的可能性有不到20%,但7月降息的概率超過80%。這使得美聯儲降息三次的呼聲明顯升溫

同時,美聯儲的數據也下調了美國的通脹預期。紐約聯儲最新調查顯示,美國1年期、3年期通脹預期中值跌至2017年5月以來最低水平。美國1年期通脹預期跌至2.5%,較上月降低0.1個百分點;3年期通脹預期跌至2.6%,較上月降低0.1個百分點。

美國核心通脹降溫


美國一個備受關注的通脹指標5月份不及預期,因二手車價格下跌。在貿易局勢緊張、全球增長放緩、通脹疲軟加劇的背景下,市場對於美聯儲降息的預期正在進一步升溫。

美國勞工部周三發布的數據顯示,不含能源和食品的核心消費者價格指數同比上漲2%,漲幅低於預期。連續四個月環比上漲0.1%,也低於預期。總體CPI同比上漲1.8%,低於預期。汽油價格下跌抑製了總體通脹,其中能源價格環比下跌0.6%,同比下跌0.5%,該類別的所有主要成分均同比下跌。

通貨膨脹低於預期,加上之前的跡象顯示美國經濟增長放緩,隻會加強投資者對美聯儲今年降息的預期。與此同時,美聯儲青睞的另一個通脹指標顯示出堅挺的跡象。

4月份,核心PCE通脹今年首次走強,但仍低於美聯儲2%的目標。它往往略低於勞工部的CPI。接受調查的經濟學家預測核心CPI環比上漲0.2%,同比上漲2.1%;預計總體CPI環比上漲0.1%、同比上漲1.9%。

巴克萊駐東京的資深策略師Shinichiro Kadota說:“市場已在很大程度上消化了美聯儲將降息預期,因此市場將下周的美聯儲會議,當成了解美聯儲準備放寬政策的程度與時間長度的一個機會。”
美國通脹疲軟,刺激7月降息預期升溫;金價強勢,或衝擊1350關口

美聯儲三種情形假設


BMO策略師和經濟學家Margaret Kerins、Michael Gregory等撰寫報告稱,一次25個基點的“先發製人”降息是美聯儲下一步最可能的行動,此舉將暫時提振風險資產,並導致2s10s曲線陡化。在這種情形下,聯邦基金利率期貨會消化未來六個月至少兩次25基點降息的預期,美元兌日元和歐元將會走弱。

第二種情形,一開始降息50個基點,這種“概率較低”,因為這會“引發對衰退即將到來恐懼的風險”。10年期國債收益率可能下跌至1.50%,2s10s向50個基點水平陡化,聯邦基金利率期貨應該會消化超過兩次額外降息的預期。

第三種情形,沒有降息,將表明美聯儲官員“需要更多時間來觀察數據的變化”,市場“可能會將此解讀為政策錯誤”。10年期國債收益率將跌破2%,2s10s可能會趨平至最近區間底部15個基點左右,美元將兌幾乎所有貨幣攀升。

金價有望衝擊1350美元


現貨黃金重新走強,遠離本周二的低位1319.94美元,金價現報1334.73美元/盎司,日內漲幅0.09%。密切關注本周金價是否能企穩1324美元上方,如果1324被證明是可靠的支撐,那麼黃金的下一個關鍵水平可能在1350美元附近。

BubbaTrading.com首席市場策略師ToddHorwitz指出,黃金價格大跌看起來很難看。金價走勢仍相對看漲,我們預計1310-1320美元應持穩,隨後將至1350美元。顯然,漲勢沒有任何保證,但走勢顯示金價正在走高,現在隻是回調向支撐。
美國通脹疲軟,刺激7月降息預期升溫;金價強勢,或衝擊1350關口

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間6月12日8:40,美元指數報96.94,日內跌幅0.07%。

現貨黃金重新走強,美國5月通脹繼續掉鏈子,疊加貿易不確定性,美聯儲可能扛不過7月

周三(6月12日),現貨黃金重新走強,遠離上日錄得的逾一周低位1319.94美元/盎司。美元指數盤旋在11周低點上方附近,受累於貿易形勢嚴峻,美國5月通脹不佳,對美聯儲未來數月內降息的預期進一步提升。
現貨黃金重新走強,美國5月通脹繼續掉鏈子,疊加貿易不確定性,美聯儲可能扛不過7月

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:14,現貨黃金上揚0.51%至1333.68美元/盎司;美元指數上浮0.04%至96.750。
現貨黃金重新走強,美國5月通脹繼續掉鏈子,疊加貿易不確定性,美聯儲可能扛不過7月

美元指數在美債收益率大跌後一直承壓,上周末錄得3月26日以來新低至96.451,10年期美債收益率則跌至2017年9月以來新低,因之前公布的就業數據表現疲軟。

美國5月CPI再度“鞭策”美聯儲降息


美國5月未季調CPI年率錄得1.80%,不及預期值0.1個百分點,前值為2%;5月未季調核心CPI年率錄得2%,前值和預期值均為2.1%。

美國5月通脹水平回落,原因是食品價格的反彈被汽油價格下跌所抵消,表明通脹溫和,可能加大美聯儲今年降息的壓力。但由於美聯儲年內降息預期已經被市場過度炒作,指標公布後美指探底回升,黃金則衝高回落。

投資者焦點現在轉向6月18-19日召開的美聯儲下次政策會議,以及美聯儲可能就貨幣政策走向發出什麼樣的信號。

美聯儲主席鮑威爾上周表示,對放鬆貨幣政策持開放態度,美聯儲正密切關注貿易對經濟的影響,並將采取適當行動,以維持經濟擴張。

摩根士丹利表示,在對曆史記錄研究後發現,並不是每一次的降息都能成功打壓美元。記錄顯示,在過去五輪降息中,隻有兩次出現了美元大幅下跌。

特朗普繼續對美聯儲不悅

特朗普抨擊美國利率過高,並批評美聯儲。他寫道:“美聯儲把利率抬得太高了,加上荒謬的量化緊縮,他們一點頭緒都沒有!”

美聯儲的政治獨立性被視為經濟穩定的關鍵。在特朗普政府持續的貿易摩擦和其他潛在經濟疲軟跡象的背景下,美聯儲正面臨壓力。

不過市場預計本月不會降息。根據芝商所(CME Group)的聯儲觀察工具顯示,利率期貨交易員目前認為美聯儲下周放寬政策的可能性不到20%,但7月會議上采取行動的概率高達逾80%。
現貨黃金重新走強,美國5月通脹繼續掉鏈子,疊加貿易不確定性,美聯儲可能扛不過7月

巴克萊駐東京的資深策略師Shinichiro Kadota說:“市場已在很大程度上消化了美聯儲將降息預期,因此市場將下周的美聯儲會議,當成了解美聯儲準備放寬政策的程度與時間長度的一個機會。”

特朗普還不忘發難歐洲


美國總統特朗普周二在一係列推文中指責歐洲讓歐元貶值,這些推文還針對美國貨幣政策,再次抨擊美聯儲。

特朗普在推特上表示:“歐元和其他貨幣兌美元貶值,使美國處於非常不利的地位。”但他沒有提供任何證據。

SMBC日興證券首席匯率及外國債券分析師Makoto Noji說:“這是一段時間以來,特朗普第一次對其他國家貨幣政策發出批評。但他的批評力道不如之前他針對美元的說辭。特朗普剛上任時就曾強調過,弱勢美元對創造美國就業是必要的。”

歐洲央行行長德拉基周三表示,中歐地區經濟體可能更容易受到全球貿易摩擦的衝擊,因為它們高度依賴外貿,而且特別側重單一產業如汽車製造。

德拉基在歐洲央行會議上稱:“中歐的商業模式已變得容易受到國際貿易和金融狀況衝擊的影響,關稅的影響可能會被放大,因為很大一部分商品在生產過程中會多次跨境。”

FX678分析認為,美歐之間先前圍繞汽車關稅的紛爭尚未解決。在美中紛爭正酣之時,特朗普顯然覺得有必要敲打歐洲,別忘了大西洋兩地之間的矛盾。同時也有借題發揮,逼美聯儲快速降息的用意。這是黃金多頭得以壯膽的一大資本。

美方不斷湧現不負責任言論


一段時間以來,美國一些固守冷戰思維、奉行零和博弈的人鼓吹,中方在中美經貿合作中占了便宜,鼓吹中美“脫鉤論”。

外交部發言人耿爽在周三的發布會上斥責“脫鉤論”極其危險、極不負責任。並表示,如果強行讓中美脫鉤,勢必打亂現有的世界經濟鏈條,破壞全球產業分工,引發國際市場混亂和金融市場動蕩。
現貨黃金重新走強,美國5月通脹繼續掉鏈子,疊加貿易不確定性,美聯儲可能扛不過7月

高盛首席執行官David Solomon周二告訴CNBC,貿易對抗不利於風險資產,關稅會帶來混亂和不確定性。他補充稱,他不太喜歡關稅帶來的經濟成本。

觀察認為,華爾街投行普遍對特朗普拿關稅作為實現經濟、乃至非經濟目標的做法感到厭惡,關稅紛爭在擾亂實體經濟供應鏈的同時,給金融市場帶去了更大的不確定性,市場料看好避險黃金。

現貨黃金或升至1360美元後轉跌


現貨黃金有望衝擊1360美元阻力位。周線看,它不僅是連接前期高點的下行趨勢阻力位所在,也是自1266美元開啟的上行((y))浪的50%目標位。((y))浪是自1160美元開啟的上行D浪的子浪。
現貨黃金重新走強,美國5月通脹繼續掉鏈子,疊加貿易不確定性,美聯儲可能扛不過7月

但金價有望在觸及1360美元後轉跌。金價自1375美元開啟的寬幅震蕩的II浪。該結構料呈現ABCDE五浪收斂結構。

美國5月CPI不及預期,美聯儲年內降息預期進一步消化;美指震蕩逾15點,黃金震蕩逾3.5美元

北京時間周三(6月12日)20:30,美國公布的5月未季調CPI年率和5月未季調核心CPI年率均不及預期,美聯儲年內降息預期得到進一步消化,數據公布後美元短線下挫12點至96.58,但隨後反彈逾15點;黃金短線上漲2.7美元至1336.22美元,隨後回落逾3.5美元至1332.55美元附近。
美國5月CPI不及預期,美聯儲年內降息預期進一步消化;美指震蕩逾15點,黃金震蕩逾3.5美元

美國5月CPI不及預期,美聯儲年內降息預期進一步消化;美指震蕩逾15點,黃金震蕩逾3.5美元

周三公布的美國CPI數據不及預期,具體數據顯示,美國5月未季調CPI年率僅為1.8%,低於預期的1.9%和前值2%,因季調後CPI月率為0.1%,遠低於前值0.3%;5月未季調核心CPI年率也意外不及預期,僅為2%,低於預期的2.1%,因5月未季調核心CPI月和前值持平,未達到預期的0.2%。

道明證券認為CPI數據之所以會出現回落主要是因為能源價格正常化的結果,近幾個月能源一直是CPI數據重要的驅動因素之一,隨著近期油價持續走低,一定程度上對美國的通脹造成了部分負面影響。

近期通脹因素是影響美元走勢的直接因素,因通脹疲軟強化了市場對於美聯儲降息的預期。

早在6月4日美聯儲官員布拉德便表示,通脹低於目標水平以及低失業率是美聯儲應該降息的理由,埃文斯也表示低通脹將給予美聯儲在需要時降息的空間。同時此前鮑威爾也表示將對降息持開放態度。因此隨著近期美國經濟數據不佳疊加通脹疲軟加劇,市場對於美聯儲降息的預期正在進一步升溫。

根據芝商所(CME Group)的FedWatch工具,美聯儲下周降息的可能性有不到20%,但7月降息的概率超過80%。這使得美聯儲降息三次的呼聲明顯升溫。

同時美聯儲的數據也下調了美國的通脹預期。紐約聯儲最新調查顯示,美國1年期、3年期通脹預期中值跌至2017年5月以來最低水平。美國1年期通脹預期跌至2.5%,較上月降低0.1個百分點;3年期通脹預期跌至2.6%,較上月降低0.1個百分點。

因此隨著日內公布的CPI不佳這強化了市場對於美聯儲降息的預期。

不過美元短線下跌後隨後收回所有跌幅。對此三菱日聯金融集團(MUFG)策略師表示,今天的CPI報告將不會挑戰美聯儲的看法,即通脹目前受抑,市場將會從近期經濟數據中尋找更多的信號。

眼下市場將進一步關注三個事件和數據。

首先是美墨貿易是否會再生端倪。上周因美墨貿易緊張局勢,這使得市場擔憂美國經濟或受到負面影響,因此使得美元持續走低。盡管上周末美墨達成了一致,這使得美元一度接近97關口,但是美國總統特朗普10日表示,美國和墨西哥就邊境非法移民問題達成的協議當中,有尚未公開的條款仍待墨立法機構批準。若條款未獲通過,美國將恢複對墨輸美商品加征關稅。這一威脅距離特朗普宣布與墨方達成協議、美方暫停對墨方商品加征關稅僅3天。這令市場擔憂情緒再起,因美墨貿易緊張局勢或使得美國經濟放緩,進一步損害通脹預期。

其次是特朗普對於美聯儲的干預。美國總統特朗普周二發布推文稱,美聯儲利率太高了,美國的通貨膨脹非常低,這是一件美好的事情。分析人士認為盡管美聯儲一直頂著特朗普的壓力按兵不動。但是在當前美國經濟疲軟的情況下,美聯儲所受到的政治和市場壓力越來越大,這可能會迫使美聯儲做出讓步。因此如果近期特朗普持續對美聯儲施壓,可能會進一步施壓美元,提振金價。

第三市場將密切關注周五的零售銷售數據,因汽車消費不足導致其大幅走弱,由於汽車消費在美國經濟中占有重要比重,如果周五該數據不佳,可能會進一步強化市場對於通脹疲軟的預期,因而施壓美元。

現貨黃金回升近0.9%,市場冒險意願遭壓製;美聯儲或將面臨特朗普“敲骨吸髓”

周三(6月12日),現貨黃金價格最大上漲近0.9%,進一步遠離上日錄得的逾一周低點1319.94美元。貿易紛爭憂慮升溫,壓抑市場冒險意願,同時也增添黃金的避險魅力。黃金多頭還對美聯儲降息感到樂觀。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:32,現貨黃金上漲0.74%至1336.66美元/盎司;美元指數下挫0.04%至96.672。
現貨黃金回升近0.9%,市場冒險意願遭壓製;美聯儲或將面臨特朗普“敲骨吸髓”

輝立期貨分析師Benjamin Lu稱:“今早市場情緒非常謹慎,風險偏好已經開始緩慢消退,所以我們看到有一點黃金買盤了。”

OANDA資深市場分析師Alfonso Esparza在一份報告中稱:“鑒於貿易爭端仍未得到解決,黃金仍有買氣。”

特朗普周二表示,稱利率太高,美聯儲毫無頭緒。他抱怨稱:“美聯儲沒有我的人。”盡管包括主席鮑威爾在內的多名現任美聯儲官員都是特朗普提拔的。

美聯儲決策者將於6月18-19日召開政策會議。貿易爭端升溫、美國經濟增長放緩和5月就業增幅大降,令市場預計2019年底前至少將有兩次降息。

從全球經濟數據來看,5月份主要經濟體公布的製造業數據幾乎都創下了多年新低。新訂單指數不及預期,半導體貿易持續下滑。這背後的因素無疑和貿易摩擦帶來的壓力有關。

如果貿易紛爭繼續尖銳化,那麼其對全球經濟的衝擊勢必擴大,可能會促使各國央行進一步放鬆政策。美聯儲降息的腳步可能加快,不至於等到全球經濟步入衰退才有所行動。

全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉周二減少0.03%至756.18噸,周一為756.42噸。

現貨黃金或升至1360美元後轉跌


現貨黃金有望衝擊1360美元阻力位。月線看,它不僅是連接前期高點的下行趨勢阻力位所在,也是自1266美元開啟的上行((y))浪的50%目標位。((y))浪是自1160美元開啟的上行D浪的子浪。
現貨黃金回升近0.9%,市場冒險意願遭壓製;美聯儲或將面臨特朗普“敲骨吸髓”

但金價有望在觸及1360美元後轉跌。金價自1375美元開啟的寬幅震蕩的II浪。該結構料呈現ABCDE五浪收斂結構。

歐市盤前:美國CPI恐打壓美元?警惕德拉基講話攪動匯市

周三(6月12日),因美國總統特朗普抨擊美聯儲利率過高,美元走弱,提振金價,現貨黃金刷新兩個交易日高位,而油價則受貿易局勢打壓以及美國API原油庫存意外大增影響而下挫,美油、布油均刷新4個交易日低位。

日內重點關注美國的CPI數據,美國經濟疲軟是近期市場的主要話題之一。從預期來看,剔除了能源和食品價格的核心CPI仍和前值一致,但是CPI年率小幅下降。

如果市場解讀為近期油價回落使得通脹下降,對於美元的利空可能相對有限,但是如果核心CPI和CPI年率均出現回落,這將會對美元構成利空。
歐市盤前:美國CPI恐打壓美元?警惕德拉基講話攪動匯市

另一方面,歐洲央行行長德拉基將發表講話。鑒於上周末有媒體報道稱歐洲央行可能考慮降息,德拉基講話將受到高度關注,料短線左右歐元波動。

此外,晚間美國將公布EIA原油庫存數據。之前,EIA預測下周公布的原油庫存將會大減,如果符合預期,可能會給原油一定的動力。淩晨,美國API公布的數據顯示,截至6月7日當周API原油庫存意外增加485萬桶,預期減少47.2萬桶。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,歐元兌美元震蕩上行,匯價報1.1339,日內漲幅0.11%。歐元若出現類似2017年的強勁反彈將刺激歐洲央行降息,若歐元上漲5%-6%將開始衝擊歐元區核心CPI。然而,由於美聯儲對降息的態度不明朗,令美元空頭感到失望,歐元兌美元不太可能出現如此大的漲幅。匯價上行阻力關注1.14關口,下方支撐留意1.1300-1.1290區間。

亞盤時段,英鎊兌美元窄幅震蕩,匯價現報1.2727,日內漲幅0.02%。英國首相之位的最熱門人選鮑裏斯·約翰遜於周三上午正式啟動他的角逐之旅,此前承諾無論如何要讓英國在10月31日脫離歐盟。周四英國保守黨大選的投票初步結果出爐,英鎊將迎來波動,投資者需密切關注約翰遜的最新言論動態。匯價上行阻力關注1.2760一線,下方支撐留意1.2670一線。

亞盤時段,國際原油持續走低,美油、布油均刷新4個交易日低位。美油報52.23美元/桶,日內跌幅1.93%;布油報61.16美元/桶,日內跌幅1.82%。因受累於美國API原油庫存意外大增,以及對全球經濟放緩可能削弱原油需求的擔憂。EIA將2019年全球石油需求增長預估下調16萬桶/日,至122萬桶/日。但石油輸出國組織及其盟友將延長減產協議的預期料限製後市跌幅。美油上行阻力關注54.00美元關口,下方支撐關注53.00美元關口。

亞盤時段,現貨黃金震蕩走高,金價報1336.25美元/盎司,日內漲幅0.70%,刷新兩個交易日高位。美國PPI數據表現差於預期,美國總統特朗普再次督促美聯儲降息,美元反彈受阻,短線面臨重回跌勢的風險。金價的回調守住了1320重要支撐,短線下行風險顯著減弱,存在震蕩上攻的機會。上方阻力關注1342.80美元一線,下方支撐先留意1325.80美元一線。

財經數據


時間區域指標前值
16:00中國5月社會融資規模(億人民幣)13592
16:00中國5月M2貨幣供應年率(%)8.5
20:30美國5月未季調CPI年率(%)2
20:30美國5月未季調CPI指數255.5
20:30美國5月未季調核心CPI年率(%)2.1
20:30法國5月商業景氣指數98
22:30美國截至6月7日當周EIA原油庫存變動(萬桶)677.1


財經事件


16:15 歐洲央行行長德拉基發表講話
17:00 歐洲央行副行長金多斯發表講話

亞洲時段消息回顧


澳洲6月消費者信心指數較前月下降0.6%;
① 周三公布的調查顯示,墨爾本研究院和西太平洋銀行的6月消費者信心指數較前月下降0.6%,之前兩個月均上升。該指數6月較上年同期下降1.4%至100.7,表明持樂觀看法的人士略多於持悲觀看法的人士;
② 稍早公布的數據顯示,澳洲經濟第一季增速為10年來最慢。經濟疲弱促使澳洲聯儲將利率降至紀錄低點1.25%,並且保留在未來幾個月內進一步放鬆政策的可能性;
③ 澳洲西太平洋銀行資深分析師Matthew Hassan稱,“考慮到本月央行降息,該調查結果令人失望,表明不斷加重的經濟憂慮超過了降息之初的提振作用,” 衡量未來12個月經濟狀況的指標下降4.7%,衡量家庭財務狀況與上年同期比較情況的指標下降2.4%;對未來的樂觀情緒略微增強,衡量未來五年經濟前景的指標上升1.0%,衡量未來12個月家庭財務前景的指標上升3.1%;
④ 降息的影響為有抵押貸款的受訪者信心改善2.8%,租客和有自己房子的受訪者信心下降,西太平洋銀行衡量房價預期的指數6月跳升22.7%至2018年8月來最高,“整體而言數據顯示消費者認為政策變動明顯有利於價格前景,但從購買力來說結果喜憂參半”。

英國工黨提出跨黨派動議,力圖避免無協議脫歐;
① 據外媒12日報道,英國工黨提出了一項動議,試圖阻止未來的英國首相違背國會議員的意願,推動無協議脫歐;
② 工黨表示,將在6月12日進行強製投票,如果該動議獲得通過,議員們將能夠立即立法,以避免2019年10月底出現無協議脫歐的局面。該動議得到了部分保守黨議員的支持;
③ 工黨脫歐派發言人斯塔默爵士表示,下一任首相“試圖在沒有達成協議、沒有得到英國人民同意的情況下讓英國退出歐盟”,而議員們“不能袖手旁觀,我對那些不同意英國脫歐或暫停議會的議員們的建議是,支持這一動議,並從國家利益出發采取行動”。

法國總統馬克龍表示支持德國總理默克爾競選歐盟委員會主席;
① 當被問及他在歐盟高層職位談判中的立場時,馬克龍表示,歐洲需要強有力的人物,需要具備個人信譽和技能的人來填補這些職位;
② 馬克龍表示,有四個關鍵職位: 歐盟委員會主席、外交事務高級代表、議會主席和理事會主席,他喜歡兩個男人和兩個女人,歐盟需要性別平等;
③ 迄今為止,默克爾一直支持德國的曼弗雷德·韋伯,並沒有表示對自己的職位有興趣;韋伯是歐洲人民黨(EPP)的代言人。

阿聯酋能源部長:OPEC+“非常接近”達成減產協議;
① 阿聯酋能源部長Suhail Al Mazrouei在蒙特利爾舉行的一次活動中表示,OPEC及其盟國非常接近達成一項延長石油減產的協議,因市場仍面臨高庫存。不論該組織決定在6月底還是7月初舉行會議,目前看來達成協議都已經沒有挑戰,因為美國庫存水平高企意味著需要延長減產措施至少到今年年底;
② 他說,“從當前的市場狀況來看,我不認為達成協議會有什麼挑戰,”庫存水平“將決定我們繼續執行當前協議還是延長協議至少到年底”;
③ 在距離OPEC提議舉行的維也納會議隻有兩周時間,該組織及其盟友還仍難以敲定確切會議時間,俄羅斯提議改期到7月份;無論會議時間定在哪天,“召集大家開會就很好”。

韓國央行行長李柱烈發出信號,未來可能降息;
① 韓國央行行長李柱烈周三上午發表一番央行將“適當”應對經濟變化的談話,相當於政策方向的轉變。韓國財政部長李柱烈告訴當地媒體,貨幣政策似乎總體上邁向寬鬆的趨勢,一些民間經濟學家也有同感;
② 三星期貨公司在首爾的分析師Theo Huh 表示,“李柱烈今天所說的是一個明確的信號,即韓國央行改變了立場,財政部長的評論看起來就像支持這一點,”他預計第四季度將會降息;
③ 韓國政府債券攀升,3年期國債收益率下跌4個基點至1.5%,10年期國債收益率下跌5個基點至1.63%,李柱烈在為紀念央行成立69周年而準備的聲明中表示,韓國央行將密切關注外部不確定因素,對經濟變化作出“適當”回應;
④ 在韓國央行於5月31日維持其基準利率不變之後,李柱烈表示,國內經濟正在複蘇,下半年也將繼續複蘇,央行需要考慮金融穩定以及全球經濟狀況。他當時說,現在不是以降息來應對“現狀”的時候。

中國5月CPI漲幅連續三個月處於“2時代”,5月CPI年率增速為2018年2月以來最高。

市場觀點


萬神殿宏觀經濟:因可能遭歐銀干預,歐元想再漲6%難度大 ;
① 萬神殿宏觀經濟稱,歐元若出現類似2017年的強勁反彈將刺激歐洲央行降息;該機構認為,歐元上漲5%-6%將開始衝擊歐元區核心CPI;
② 然而,由於美聯儲對降息的態度不明朗,令美元空頭感到失望,歐元兌美元不太可能出現如此大的漲幅。

摩根士丹利、花旗就交易放緩發出警報;
① 在6月份開局不佳之後,華爾街高管繼續發出客戶活動下滑已經抑製了交易和投資銀行收入的警報。摩根士丹利首席執行官James Gorman表示,“如果我們的業績能勝過第一季度,我會感到非常驚訝,過去兩周非常艱難。在那之前,表現還行。我們整個季度的證券業務不會很糟糕,但你必須對當前形勢現實一點”;
② James Gorman表示,宏觀交易遭遇了尤其大的“挑戰”,而並購活動“不穩定”;花旗集團首席財務官Mark Mason則上表示,公司第二季度固定收益和股票交易收入可能較一年前出現“中等個位數”百分比的下降,而投資銀行費用收入降幅料將位於10%-20%區間的中段;
③ 本季度市場因特朗普多方面貿易衝突的最新情況以及美聯儲的可能行動前景而發生波動;高盛集團首席執行官David Solomon周二接受CNBC采訪稱,這個季度市場“漲漲跌跌”,但他不予預測該公司的交易收入。

加拿大豐業銀行前瞻美國5月CPI數據;
美國CPI增速可能略微放緩。季節性因素對CPI的影響比較溫和;美國汽油價格在CPI的權重略低於6%,而5月價格較4月略有下降,與去年同期相比,汽油價格增幅從4月的+3.25%降至5月的-1.5%;整體而言,基數效應(由於上一年度數據偏低或偏高,使得本年數據出現高增長或大幅下降)或將導致CPI年率降至1.6%。

花旗:維持美聯儲今年可能按兵不動的預期;
花旗銀行個人金融銀行財富管理部投資策略部主管吳晶晶稱,即使美國經濟數據走弱,美聯儲最早也可能到7月才采取行動;鑒於美國當前經濟表現,該機構目前依然維持美聯儲今年可能按兵不動的預期。

機構對金價走勢判斷出現分歧;
①道明證券稱,金價將繼續高位盤整,直到下一個催化劑出現,刺激其繼續上漲;
②德國商業銀行認為,經曆了上周的大漲以後,金價在目前的位置上可能有點“搖搖欲墜”;
③ 蒙特利爾銀行預測稱,由於持續的關稅威脅,金價可能會企穩。

施羅德投資:美聯儲年內再次降息的概率越來越大;
① 施羅德投資管理有限公司債券基金經理單坤在最新發布的一份報告中指出,進入6月,投資者關注的重點依然在倒掛的美國收益率曲線上,美國經濟未來兩年進入衰退的看法越來越真實,年內再次降息的概率也越來越大;
② 單坤認為,全球貿易形勢的變化,加速了投資者進入避險模式。歐元區經濟依然全面疲軟,貿易風險增加,英國脫歐的問題遲遲不能解決,歐洲央行的貨幣政策依然保持鴿派,結果就是德國和英國的國債收益率屢創新低。

澳洲國民銀行:澳大利亞疲軟的就業數據將凸顯7月澳聯儲降息的風險;
① 澳洲聯儲一再強調失業率對近期政策的重要性,因此周四的就業市場數據對金融市場至關重要。澳洲聯儲預計該報告會顯示就業市場強勁,因聯邦政府的競選雇傭的臨時工增加了就業;
② 預計就業人數將增加4萬人,5月失業率降小幅下降至5.1%;如果預測錯誤,失業率錄得再次上升,那麼7月份澳洲聯儲降息的風險將增加。

荷蘭國際集團分析師:美國和墨西哥達成協議後歐元兌美元升勢停滯,由於市場對美聯儲的定價已經偏鴿派且本周缺乏利好歐元的因素,歐元兌美元自此上行空間相對有限。