國際金價料周線4連陽!美伊之間新一輪口水戰;美國5月消費向好,但幫不上美聯儲大忙

周五(6月14日),現貨黃金破位上揚,創下14個月新高,周線四連陽料成定局,受中東地區地緣政治緊張局勢。不過美國5月零售銷售數據向好,美指擴大漲幅,金價日內漲幅有所收窄。

但總體而言,美國經濟正在失去動力。投資者注意力轉向下周的美聯儲政策會議,在貿易與全球增長風險升高之際,從中尋找可能降息的線索。
國際金價料周線4連陽!美伊之間新一輪口水戰;美國5月消費向好,但幫不上美聯儲大忙

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:22,現貨黃金上浮0.36%至1347.13美元/盎司;美元指數上揚0.30%至97.340。
國際金價料周線4連陽!美伊之間新一輪口水戰;美國5月消費向好,但幫不上美聯儲大忙

金價盤中創2018年4月11日以來新高至1358.26美元/盎司,美指刷新七個交易日高位至97.361。

有關美國5月消費數據解讀,詳情請見:美國5月核心零售向好,前值大幅上修;美指跳升逾20點,黃金急挫近5美元

美國和伊朗之間掀起新的“文攻”


兩艘油輪在阿曼灣周四遇襲,該事件帶動油價上漲,引發美國與伊朗之間可能爆發新衝突的擔憂。美方將此事歸罪於德黑蘭。

一位美國官員對表示,美國得到的視頻顯示伊朗軍方從日本油輪一側移走一顆未爆炸的磁性水雷。這艘日本油輪周四在阿曼灣遭到攻擊。

伊朗則否認與任何襲擊有關聯。伊朗國家電台報導,當局周五稱,伊朗負責維持霍爾木茲海峽安全,將兩艘油輪在阿曼灣遭襲歸咎於伊朗的作法令人不安。

外交部發言人Abbas Mousavi稱:“我國負責維持海峽安全,我們在最短時間救起了遇襲油輪的船員,美國國務卿蓬佩奧對伊朗的指控令人不安。”

伊朗外長紮裏夫周五在推特發文說:“美國馬上跳出來指控伊朗,沒有一絲事實性證據或者佐證,這是美國在掩飾其針對伊朗的經濟恐怖主義。”

外電早先有報道稱,也門胡塞武裝本周三(6月12日)襲擊了沙特民用機場,導致26人受傷。胡塞武裝被廣泛視為伊朗的地區政治代理人。

觀察認為,中東局勢繼續朝著惡化的方向演變,至今尚未看到有扭轉的跡象,黃金多頭從中嗅到了新的交易機會,遂在周末發力。

貿易風險或促使美聯儲今年降息


美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)將於下周二(6月18日)開始為期兩天政策會議。鑒於貿易緊張形勢升溫、美國增長放緩以及5月就業數據下滑,市場已預期美聯儲2019年底前至少降息兩次。

美聯儲主席鮑威爾上周表示,美聯儲將“采取適當行動”應對貿易紛爭帶來的風險,這番言論可能為降息打開大門。

盡管美國5月消費報告或讓美聯儲在降息之前再多等一下,但芝商所(CME Group)的“聯儲觀察”工具顯示,美聯儲7月降息概率仍高達86.6%,而一個月前還僅為25.9%。
國際金價料周線4連陽!美伊之間新一輪口水戰;美國5月消費向好,但幫不上美聯儲大忙

FX678研判認為,美國5月消費數據向好,人們對美聯儲在6月政策會議後釋放偏鴿派言論的預期可能有所下降,但這無法從整體上減輕美元面臨的潛在拋壓。

美國經濟未來12個月衰退風險升至30%


分析師認為,美聯儲今年降息的機率在過去一個月來大幅上升。他們警告稱,貿易緊張形勢將會加劇,且美國經濟衰退的風險也漸升高。未來12個月出現經濟衰退的可能性升至30%,上個月時為25%。未來兩年出現衰退的可能性持平於40%。

荷蘭合作銀行資深美國分析師Philip Marey表示:“經濟衰退的可能性已經上升。美聯儲2019年進行一次保險性的降息還不夠。我們預計美國經濟將在2020年下半年陷入衰退。這將迫使美聯儲在2020年開啟全面降息周期。”

ING首席國際分析師James Knightley說:“特朗普大肆吹噓,美國經濟具有韌性,且能夠經受住貿易緊張造成的任何負面影響。但市場並不相信,債券收益率降至新低、股市下跌,市場目前預期未來12個月內美聯儲將降息兩次。”

DoubleLine Capital執行長、知名債券基金經理人岡德拉克表示,收益率曲線以及紐約聯儲對衰退機率的看法,顯示衰退的機率升高,“幾項指標暗示一年內可能發生衰退。”

岡德拉克表示,美聯儲6月也許不會降息,但夏季稍晚可能采取行動。岡德拉克表示債市的情況表明美聯儲年底前將降息兩次或三次,每次0.25個百分點。

雖然許多經濟分析師目前認為美聯儲今年可能降息,但部份分析師表示,他們不願立即改變對聯邦基金利率的基本預測,稱因貿易談判情勢一直在迅速變化。

Raymond James首席分析師Scott Brown表示:“關稅行動是一個非常大的憂慮。我認為他們當然有降息的空間,7月份出手的可能性很高。但顯然這將取決於經濟數據,如果可以開始看到一些表現強勁的數據,將能排除這種可能性。”

Brown說:“我們擔心的未必是經濟增長前景,而是增長面臨的下行風險和不確定性——經濟可能要疲弱得多,很大程度上將取決於特朗普在關稅方面的做法。”

援引相關機構觀點認為,特朗普製造的衝突和對抗繼續在金融市場中造成不必要的波動,加上通脹率居低不上,美國可能被迫削減勞動力成本而不是挽救利潤。美元投資者須警惕此舉可能導致失業率飆升,最終引發的經濟衰退。

現貨黃金預計將在1360美元附近受阻


現貨黃金逼近1360美元阻力位。月線看,它不僅是連接前期高點的下行趨勢阻力位所在,也是自1266美元開啟的上行((y))浪的50%目標位。((y))浪是自1160美元開啟的上行D浪的子浪。
國際金價料周線4連陽!美伊之間新一輪口水戰;美國5月消費向好,但幫不上美聯儲大忙

但金價有望在觸及1360美元後轉跌。金價自1375美元開啟的寬幅震蕩的(II)浪。該結構料呈現ABCDE五浪收斂結構。

美國5月核心零售向好,前值大幅上修;美指跳升逾20點,黃金急挫近5美元

北京時間周五(6月14日)20:30,美國公布5月消費數據,核心零售銷售月率好於預期,且前值大幅上修,或緩解人們對二季度美國經濟急劇放緩的擔憂。截至發稿,美指跳升21點至97.289,現貨黃金急挫近5美元至1351美元/盎司。
美國5月核心零售向好,前值大幅上修;美指跳升逾20點,黃金急挫近5美元
美國5月核心零售向好,前值大幅上修;美指跳升逾20點,黃金急挫近5美元

具體數據顯示,美國5月零售銷售月率實際錄得0.50%,低於預期值0.1個百分點,但前值從-0.2%上修至0.3%。

美國5月核心零售銷售月率實際錄得0.5%,高於預期值0.1個百分點,前值從0.1%上修至0.5%。

4月和5月核心零售銷售的強勁增長表明,消費者支出在經曆了1-3月的急劇下滑後,在二季度開始加速增長。

這可能導致經濟學家提高對二季度GDP增長的估計,目前年化增長率低於2.0%。在得到出口的暫時提振和庫存積累之後,二季度經濟增長率為3.1%。

美國經濟正在失去動力


盡管5月份的消費報告可能讓美聯儲在降息前再多等一下。但總體而言,隨著去年1.5萬億美元減稅和政府支出增加帶來的刺激消退,美國經濟正在失去動力。

美國5月平均時薪同比僅增長3.1%,為去年9月以來的最低年增幅。就在三個月前,薪資還在以10年來最快的速度上漲,但此後漲幅有所放緩。

美國5月消費者物價指數(CPI)幾乎沒有上升,顯示通脹溫和,加之經濟放緩,令美聯儲今年面臨降息壓力。美聯儲7月降息概率仍接近90%。

另一項數據則顯示,美國5月份進口物價指數創近四個月新低,這是通脹壓力趨疲的最新跡象。貿易對峙也明顯波及到了美國消費市場。

摩根大通駐紐約分析師Michael Feroli稱:“通脹疲軟的背景強化了我們今年稍晚兩次降息的預估。”

超600家美企致函特朗普


沃爾瑪(Walmart)、塔吉特(Target)以及另外超過600家企業周四致函美國總統特朗普,敦促其化解貿易爭端,稱關稅傷及美國企業與消費者。

代表美國150多個行業組織的“關稅傷害美國腹地”(Tariffs Hurt the Heartland)遊說組織已多次致函特朗普政府,上述信件是最新一封。該遊說組織成員涵蓋農業、製造業、零售以及科技行業的企業。

周四呈遞的這封信中說道:“我們仍對互征關稅的貿易摩擦升級感到擔憂。廣泛加征的關稅由美國企業直接支付。”

中國商務部發言人高峰在昨天的新聞發布會上指出,近日國際貨幣基金組織、摩根大通銀行、高盛等等一些機構研究已經表明,美方加征關稅的成本幾乎都落在了美國的進口商、零售商和消費者的身上。
美國5月核心零售向好,前值大幅上修;美指跳升逾20點,黃金急挫近5美元

沃爾瑪是美國民間部門最大的雇主,也是全球最大零售商。該公司曾表示關稅上升將使美國消費者面臨漲價。

沃爾瑪首席執行官董明倫(Doug McMillon)上周稱:“總體上貿易對美國人來說是好事,對消費者是好事。” 他呼籲特朗普政府多關注貿易是如何幫助美國廣大民眾的。

信中還稱,一個美國普通的四口之家將為此增加逾2000美元開支成本,國內生產總值(GDP)也將減少1%,“貿易爭端升溫不符合美國利益最大化原則,將造成雙輸的局面。”

牛津研究院估計,美國自中國進口的低價商品,在2015年幫助美國降低消費物價水平1%-1.5%。

中東地區又現攪局者,黃金T+D再創逾六年新高!美債收益率逼近約兩年低位

周五(6月14日),黃金T+D上漲1.76%至305.14元/克,並創2013年4月以來的新高至305.49元/克;白銀T+D上漲1.15%至3612元/千克。市場避險情緒急劇升溫,黃金繼續強勢走高。現貨黃金大漲,突破1350美元關口,刷新14個月高位至1358.26美元/盎司。追隨黃金漲勢,白銀突破15美元關卡。美國經濟數據表現疲軟,引發對美聯儲可能降息的預期。投資者也密切關注中東緊張局勢,之前阿曼灣油輪遇襲,加劇美國與伊朗的緊張關係,並引發對經由霍爾木茲海峽運往外界的原油供應的擔憂。CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy稱對中東及潛在衝突的擔憂是其中一個因素。另外還有投資面驅動,債市已重啟漲勢,似乎增長擔憂仍在。
中東地區又現攪局者,黃金T+D再創逾六年新高!美債收益率逼近約兩年低位

上海黃金交易所2019年6月14日交易行情


黃金T+D收盤上漲1.76%至305.14元/克,成交量110.25噸,成交金額333億6197萬2540元,交收方向“多支付給空”,交收量32.918噸;

迷你金T+D收盤上漲1.75%至305.09元/克,成交量17.8616噸,成交金額54億1001萬9518元,交收方向“空支付給多”,交收量55.612噸;

白銀T+D收盤上漲1.15%至3612元/千克,成交量5041.372噸,成交金額181億1529萬6348元,交收方向“多支付給空”,交收量96.33噸。
中東地區又現攪局者,黃金T+D再創逾六年新高!美債收益率逼近約兩年低位

現貨黃金創14個月新高,逼近1360關口


市場避險情緒急劇升溫,黃金繼續強勢走高。現貨黃金大漲,突破1350美元關口,刷新14個月高位至1358.26美元/盎司。追隨黃金漲勢,白銀突破15美元關卡。美國經濟數據表現疲軟,引發對美聯儲可能降息的預期。

投資者也密切關注中東緊張局勢,之前阿曼灣油輪遇襲,加劇美國與伊朗的緊張關係,並引發對經由霍爾木茲海峽運往外界的原油供應的擔憂。

CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy稱對中東及潛在衝突的擔憂是其中一個因素。另外還有投資面驅動,債市已重啟漲勢,似乎增長擔憂仍在。
    
增長擔憂及利率預期支持金市。在低增長且高流動性的環境下,資金需要找到棲息地,貌似一些投資者已經認定黃金就是棲息地之一。

中東地區又現攪局者,黃金T+D再創逾六年新高!美債收益率逼近約兩年低位
Gold Trust6月14日數據顯示,iShares Gold Trust6月13日黃金持有量283.68噸,較上一交易日增加1.91噸;而CFTC持倉數據顯示,截止至5月28日至6月4日當周,投機者持有的黃金投機性淨多頭增加46014手合約,至156115手合約表明投資者看多黃金的意願升溫。
中東地區又現攪局者,黃金T+D再創逾六年新高!美債收益率逼近約兩年低位

從技術角度來看,Spartan Capital Securities首席市場策略師Peter Cardillo表示,如果金價能突破1350美元的長期阻力位,他預計金價將在夏末觸及1400美元高位。

財經網站Forexlive稱,黃金日內漲破1350美元關口,並有望測試去年高位。隨著全球各國央行立場越來越鴿派,黃金作為避險資產的吸引力正在回升。

在這一背景下,難以判斷黃金是否會升至1357-1365美元區間後觸頂。若美聯儲決定降息,黃金今年有望成為表現最佳的資產之一。如果目前趨勢繼續發展下去,黃金升至1400美元關口也大有可能。
中東地區又現攪局者,黃金T+D再創逾六年新高!美債收益率逼近約兩年低位

下周迎來美聯儲利率決議,關注晚間的美國零售數據


OANDA資深市場分析師Alfonso Esparza稱金價上漲,是受益於它在不確定性時期作為替代投資的吸引力,同時還是因為美聯儲夏季降息的概率上升。

5月美國通脹數據疲軟,但市場依靠消費者支出數據獲得支撐。零售銷售和核心零售銷售預計將在5月份反彈,這些數字可能在下周美聯儲利率決議中起到重要作用。

市場準備在下半年降息,可能是兩次。較低的利率使美元對投資者的吸引力降低,黃金料受提振。但美元尚未走低,降息對美元的影響並非單的一下跌。美元走高,黃金也並非一定走弱,因為它們都有一定的避險需求。
中東地區又現攪局者,黃金T+D再創逾六年新高!美債收益率逼近約兩年低位

隨著要求澳大利亞央行(RBA)大幅降息的呼聲日益高漲,以澳元計價的黃金已升至創紀錄高點。澳大利亞國家銀行今天早些時候將對澳大利亞央行的降息預期從兩次增加至三次。
中東地區又現攪局者,黃金T+D再創逾六年新高!美債收益率逼近約兩年低位

因此,以澳元計價的黃金最有可能的走勢是上行。與此同時,國際金價也大幅走高。現貨黃金一舉拿下1350美元關鍵水平,刷新14個月新高。市場預計美聯儲今年將三次降息。

同理,以人民幣計價的黃金T+D則繼續著牛市表現,再創逾六年新高,人民幣的表現正在令國內黃金牛市走的更遠。我們認為兌美元表現弱勢的貨幣計價的黃金正在延續牛市。

新債王再度重申對黃金的樂觀態度,表示正在押注黃金


新債王DoubleLine首席執行長Jeffrey Gundlach稱做多黃金,基於對美元年底將走低的預期。

當美元走弱時,黃金往往會升值,因為對持有其他貨幣的投資者來說,黃金變得更便宜。隨著全球貿易緊張局勢難好轉,投資者紛紛轉向避險黃金,市場對美聯儲未來幾個月降息的押注越來越大。

掌管1300億美元資產的新債王指出,2019年與2018年正好相反,因為黃金、比特幣、股票和債券都在上漲。不過,他稱寧願擁有黃金而不是比特幣。

標普500指數今年迄今上漲了15%以上,但收益率曲線倒掛一直是一個可靠的衰退信號,受到專家和美聯儲的密切關注。並且美國十年期國債收益率創本周新低,逼近前低2.051%。
中東地區又現攪局者,黃金T+D再創逾六年新高!美債收益率逼近約兩年低位
Gundlach現在預計美國未來六個月陷入經濟衰退的可能性為40-45%,一年內陷入衰退的可能性高達65%。他指出,有幾個指標正在亮紅燈,消費者指數正接近曆史低點,處於“衰退的前沿”。

Gundlach還對美國“不斷飆升”的赤字發出警告,美國的赤字問題在下次經濟衰退中可能會變得“嚴重得多”。他指出,盡管利率很低,但是美國債務占GDP的比例預計將達到創紀錄的水平。如果預算赤字和經常賬戶赤字增加,這可能是美元進一步下跌的先兆。

14個月新高!現貨黃金牛市擋不住了;中東局勢料掀大浪,美聯儲需要憂心的已不止通脹

周五(6月14日),國際金價創14個月新高,因貿易及政局動蕩以及美國降息預期等因素,都給予金價支撐。現貨金預料周線將連續第四周上漲,本周至今累計漲幅約逾1%。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:45,現貨黃金大漲0.95%至1355.11美元/盎司,盤中創2018年4月11日以來新高至1358.26美元/盎司;美元指數小幅下挫0.04%至97.01。
14個月新高!現貨黃金牛市擋不住了;中東局勢料掀大浪,美聯儲需要憂心的已不止通脹

CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy稱:“對中東及潛在衝突的擔憂是其中一個因素。另外還有投資面驅動,債市已重啟漲勢,似乎增長擔憂仍在。增長擔憂及利率預期支持金市。在低增長且高流動性的環境下,資金需要找到棲息地,貌似一些投資者已經認定黃金就是棲息地之一。”

分別歸屬挪威和日本的兩艘油輪周四遇襲,迫使船員棄船逃生,被棄船隻漂浮在阿曼灣海域。華盛頓指責伊朗要為此事負責。

再加上全球貿易局勢惡化,這都導致投資者謹慎以待。超過600家美國企業周四致函美國總統特朗普,敦促其化解關稅爭端,稱關稅壁壘傷及美國企業與消費者。

長期的貿易對峙也明顯波及到了美國勞動力市場,美國上周初請失業金人數增幅高於預期和前值。另一項數據則顯示,美國5月份進口物價指數創近四個月新低,這是通脹壓力趨疲的最新跡象。

這進一步推動了美聯儲降息的預期,美國10年期國債收益率走低。在5月零售銷售數據公布前,收益率曲線趨於陡峭。

OANDA資深市場分析師Alfonso Esparza在一份報告中稱:“金價上漲,是受益於它在不確定性時期作為替代投資的吸引力,同時還是因為美聯儲夏季降息的概率上升。”

現貨黃金預計將在1360美元附近受阻


現貨黃金逼近1360美元阻力位。月線看,它不僅是連接前期高點的下行趨勢阻力位所在,也是自1266美元開啟的上行((y))浪的50%目標位。((y))浪是自1160美元開啟的上行D浪的子浪。
14個月新高!現貨黃金牛市擋不住了;中東局勢料掀大浪,美聯儲需要憂心的已不止通脹

但金價有望在觸及1360美元後轉跌。金價自1375美元開啟的寬幅震蕩的(II)浪。該結構料呈現ABCDE五浪收斂結構。

金價再刷年內新高!或成功打開上行空間,有望再漲20美元

進入6月份後金價出現強勁上漲,上周橫盤震蕩一段時間後本周再次上漲。6月14日(周五),因為中東局勢火上澆油金價奪下1350關口創逾一年新高。6月14日早些時候,黃金分析師Christopher Vecchio預測稱,金價這輪的強勢反彈有望創下1376.39美元的高位,即還能從目前為止上漲約20美元。 

金價再刷年內新高!或成功打開上行空間,有望再漲20美元

金價的波動性再次開始上升


在經曆了5月底和6月初的大幅上漲後,過去一周的大多數情況,金價的波動穩定在30美元左右的區間。上周末美國和墨西哥達成關稅延遲協議後,投資者在美聯儲6月會議前似乎集體鬆了一口氣。隨著本周接近尾聲,市場開始展望即將到來的風險。

美聯儲將在6月份舉行利率決議,可能標誌著加息周期的結束和降息周期的開始,投資者們已經將其納為金價不確定性因素之內。這實際上對黃金來說是利好消息。其他資產類別不喜歡波動性加劇,但貴金屬往往會受益於波動性增加,因為不確定性增加黃金和白銀的避險吸引力。

下圖顯示的是芝加哥期權交易所黃金ETF波動率。從圖片上看,在經曆了過去幾天的低波動性後,黃金的波動性在5月29日創下新低(圓圈處),不過隨後又快速回升至6月份的高點。這表明,金價近期面臨的環境可能更為輕鬆。 

金價再刷年內新高!或成功打開上行空間,有望再漲20美元

金價奪下1350關口創年內新高,後市有望上看1376.39美元


Christopher Vecchio稱,進入6月份後,他一直在密切關注金價的上漲情況。6月5日(上周三),金價大漲觸及1348.13美元,並超過21日均線逾2%,隨後出現一定疲態,但是Christopher Vecchio認為,金價的長期上漲趨勢依然有效。 

本周早些時候市場就注意到,除了8日均線切入位1322.07美元以外,3月25日高點1324.40美元左右似乎是近期第一個阻力位。現在金價已經成功守住1322.07/1324.40美元的支持區域,且成功繼續反彈。

Christopher Vecchio進行技術分析後指出,若金價能突破6月7日高點1348.18美元,有望繼續向上突破刷新2019年新高至1376.39美元。從下行方向看,隻有金價跌破1319.87美元,即近期的盤整支撐位,才會使預期的看漲前景失效。

從目前的走勢圖上看,金價漲勢依然強勁,6月14日已經連續三個交易日上漲,一度升至1358.26美元刷新逾一年高點,其背後的利好因素包括亞洲股市進一步下跌、美債收益率四連跌、且中東地緣局勢進一步惡化,導致市場避險需求上升。 

小編提醒,下周將迎來美聯儲利率決議,市場預期降息之際,黃金可能受益於此。若美聯儲真的實行降息,金價有望如Christopher Vecchio預測的那樣,一路上行升至1376.39美元,即從目前的水平再上漲約20美元。

現貨黃金日線圖

金價再刷年內新高!或成功打開上行空間,有望再漲20美元

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間6月14日15:47,現貨黃金報每盎司1356.27美元。

美聯儲降息壓力依舊高漲,但黃金反彈勢頭收斂;隻因歐係貨幣不爭氣,讓美元撿了便宜

周四(6月13日),現貨黃金延續上日反彈勢頭,但漲勢有所收斂,盡管美國5月通脹溫和,讓美聯儲年內降息壓力繼續維持高位;但美元指數小幅探底後回升,基本維持隔夜從近11周低點上方附近反彈後錄得的漲幅,因受到歐係貨幣承壓的提振。
美聯儲降息壓力依舊高漲,但黃金反彈勢頭收斂;隻因歐係貨幣不爭氣,讓美元撿了便宜

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:49,現貨黃金上浮0.20%至1336.29美元/盎司;美元指數小幅下挫0.04%至96.971。
美聯儲降息壓力依舊高漲,但黃金反彈勢頭收斂;隻因歐係貨幣不爭氣,讓美元撿了便宜

美元指數上周末曾經跌至3月26日以來最低點96.451,因10年期美債收益率在上周美國就業報告公布後下滑至2017年9月8日以來低點2.051%。該就業報告提振了市場對美聯儲降息預期。

周三公布數據顯示,美國5月消費者物價指數(CPI)幾乎沒有上升,顯示通脹溫和。美聯儲最看重的通脹指標——核心個人消費支出(PCE)物價指數一直低於美聯儲2%的目標。

在下周為期兩天的政策製定會議之後,美聯儲官員將很快發布最新的利率預測。近幾個月來,在特朗普總統的貿易摩擦和其他經濟疲軟跡象的影響下,美聯儲一直面臨壓力。

指出,經濟放緩讓美聯儲面臨的年內降息壓力在近期出現大幅上升。一些決策層官員也認同,低迷的就業和通脹數據很可能讓美聯儲找到降息的依據,黃金基本面前景得到改善。

美國經濟增長料放緩


今年7月,美國將慶祝經濟擴張十年,這是曆史上持續時間最長的一次。但經濟學家已經警告,關稅壁壘將削弱經濟。

三菱日聯金融集團(MUFG)駐紐約首席經濟學家Chris Rupkey表示:“隨著新關稅的出台,這種情況將發生改變。”

鮑威爾上周表示,美聯儲正密切關注貿易摩擦對經濟的影響,並將“采取適當行動維持經濟擴張”。亞特蘭大聯儲預計,第二季度美國GDP環比增長年率將為1.4%,遠低於一季度達到的3.1%。

FX678指出,迄今公布的數據顯示,美國5月份就業增長大幅放緩。4月份製造業生產、出口和住宅銷售下降,消費者支出降溫。美國二季度經濟成長料大幅放緩,美指之前在98附近遇到明顯阻力。

本月行動為時過早


但美國勞工部周三公布的報告可能不會改變美聯儲官員的看法,即疲弱的通脹數據背後存在暫時性因素。美聯儲主席鮑威爾提到的暫時性因素之一的航空票價出現反彈,服裝價格在連續兩個月下跌後企穩。

美聯儲決策者定於6月18-19日舉行會議,而目前貿易緊張局勢加劇,經濟增長放緩,5月就業增幅大幅減少,導致金融市場預計到2019年底至少會有兩次降息。但預計下周三將按兵不動。

摩根大通駐紐約分析師Michael Feroli稱:“通脹疲軟的背景強化了我們今年稍晚兩次降息的預估。我們認為,考慮到經濟仍保持增長,貿易相關風險仍存在兩面性,預計下周采取行動可能還為時過早。

歐係貨幣疲軟限製美元走低


不過歐係貨幣表現疲軟,限製了美元進一步走低,盡管外界益發預期美聯儲未來數月可能放鬆政策。歐元兌美元上日收跌0.35%至1.1287,目前下跌0.07%至1.1278;英鎊兌美元上日收跌0.27%至1.2687,目前均交投於平盤附近。

美國總統特朗普周三說他正在考慮就俄羅斯“北線2”天然氣管道項目實施製裁,他還對德國一直在能源方面依賴俄羅斯提出警告。

“北線2”管道穿越波羅的海海底,長達760英裏(1225公裏),通過它可以將俄羅斯天然氣輸送到德國,使得現有的“北線”管道容量翻倍。東歐,北歐和波羅的海國家認為,這條管道正在增加莫斯科對歐洲的經濟影響力。

但德國的許多政治家和能源公司都支持“北線2”項目。德國是歐洲最大的經濟體,因其尋求擺脫煤炭和核電而需要穩定的天然氣供應。

英國議員周三(6月12日)挫敗了反對黨工黨阻止“無協議脫歐”的努力。而最新消息顯示,支撐強硬脫歐立場的前外交大臣約翰遜獲得114名本黨議員支持。

約翰遜的得票數超過了總數的三分之一,遙遙領先於其他所有對手,且超過了媒體此前預估的70票。這使得他最終當選首相的幾率進一步上升。

約翰遜之前承諾,帶領英國在10月31日退出歐盟,並警告存在嚴重分歧的保守黨“拖延意味著失敗”。約翰遜對英國經濟狀況表示樂觀,並承諾解決脫歐進程久拖不決造成的廣泛失望情緒。

他表示:“三年過去了且錯過了兩個最後期限,我們必須在10月31日離開歐盟,我並不以無協議脫歐為目標。但積極認真地為無協議脫歐做準備才是負責任的做法。實際上,如果有任何人在談判中提出放棄這一重要工具,將令人感到驚訝。”

Gaitame.Com Research Institute總經理Takuya Kanda表示:“由於歐洲貨幣表現黯淡,美元勉力上揚,盡管最新公布的通脹數據提升了對美聯儲降息的預期,市場現在認為美聯儲放寬貨幣政策已成定局。即便降息一兩次,美元終究仍將是收益相對較高的貨幣。

現貨黃金或升至1360美元後轉跌


現貨黃金有望衝擊1360美元阻力位。月線看,它不僅是連接前期高點的下行趨勢阻力位所在,也是自1266美元開啟的上行((y))浪的50%目標位。((y))浪是自1160美元開啟的上行D浪的子浪。
美聯儲降息壓力依舊高漲,但黃金反彈勢頭收斂;隻因歐係貨幣不爭氣,讓美元撿了便宜

但金價有望在觸及1360美元後轉跌。金價自1375美元開啟的寬幅震蕩的(II)浪。該結構料呈現ABCDE五浪收斂結構。

黃金T+D創六年最高收盤價!避險需求再度上升,美債收益率或三連跌

周四(6月13日),黃金T+D上漲0.66%至300.39元/克,為2013年4月12日以來最高收盤價;白銀T+D上漲0.17%至3572元/千克。周四現貨黃金走高,觸及本周高點1339.11美元/盎司,並扭轉了隔夜由於美元指數反彈而錄得的跌勢,但1340仍然是一個跨不過去的阻力水平。目前黃金市場受到多方面因素影響,包括避險情緒和美聯儲降息預期等。此前,美國股市在上周持續大幅上漲後,本周已經因為貿易風險的再度升溫而放緩了重返新高的步伐,美債收益率也隨之回落,這都使得貴金屬市場吸引投資的魅力再度顯現。而美國CPI數據繼續低迷的表現也堅定了市場對美聯儲盡早降息的預期,令不生息的黃金資產獲得熱捧。
黃金T+D創六年最高收盤價!避險需求再度上升,美債收益率或三連跌

上海黃金交易所2019年6月13日交易行情


黃金T+D收盤上漲0.66%至300.39元/克,成交量65.878噸,成交金額197億5354萬5840元,交收方向“多支付給空”,交收量19.7噸;

迷你金T+D收盤上漲0.49%至300.35元/克,成交量5.2894噸,成交金額15億8597萬2282元,交收方向“空支付給多”,交收量12.842噸;

白銀T+D收盤上漲0.17%至3572元/千克,成交量2623.206噸,成交金額93億6967萬1730元,交收方向“多支付給空”,交收量144.69噸。
黃金T+D創六年最高收盤價!避險需求再度上升,美債收益率或三連跌

現貨金價衝高至本周高點,全球寬鬆預期疊加避險需求構成持續利多


周四現貨黃金走高,觸及本周高點1339.11美元/盎司,並扭轉了隔夜由於美元指數反彈而錄得的跌勢。但1340仍然是一個跨不過去的阻力水平。目前黃金市場受到多方面因素影響,包括避險情緒和美聯儲降息預期等。

香港永豐金融集團交易主管Peter Fung表示,現貨黃金下方1330美元/盎司有穩固支撐,在市場對利率走低的預期之下,金價會走高。

此前,美國股市在上周持續大幅上漲後,本周已經因為貿易風險的再度升溫而放緩了重返新高的步伐,美債收益率也隨之回落,這都使得貴金屬市場吸引投資的魅力再度顯現。而美國CPI數據繼續低迷的表現也堅定了市場對美聯儲盡早降息的預期,令不生息的黃金資產獲得熱捧。
黃金T+D創六年最高收盤價!避險需求再度上升,美債收益率或三連跌

下周市場將迎來美聯儲利率決議,將是市場關注的焦點。美元指數在周三小幅走高後,周四觸底反彈,逼近97關口。RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示,如果美聯儲真的在下周就降息,那麼貴金屬市場會出現大幅走高。人們已經在為此做準備,增持了一些黃金。

6月13日黃金ETFs數據顯示,截止6月12日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量759.7噸,較上一交易日增加3.52噸。
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當前全球資金的避險需求依然迫切,這推動了金價持續保持堅挺,而各國央行的寬鬆預期不斷發酵,令金價受益。

BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz稱,目前走勢很清晰,黃金仍然在1320-1350美元區間,這被稱為廣泛的、全面的整合,這是市場準備出現大動作的典型模式。黃金未來將會向上突破。黃金的趨勢已經改變,正處於上行走勢,表明下一個大動作將是上漲。但無論是上漲還是下跌,我們都需要把握好時機。
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黃金上方阻力強勁,等待美聯儲降息


黃金反彈,再次受阻於長期阻力位1350-1370美元區域。此前,金價曾多次測試該阻力區間,但都未能突破。但KITCO分析師Neils Christensen認為,黃金這次已經做好準備突破了。有以下幾個原因。

首先就是之前所說的,一個水平被測試的次數越多,它就會越容易被打破。黃金再度面臨這一阻力位,且出於更好的位置。

其次,基本面因素已經到位。從具體來看,基於市場的實際利率指標(黃金走勢的根本驅動因素)因預期美聯儲將放寬貨幣政策而下降,這在目前幾乎已成定局。

我們注意到,自1955年以來的13次降息周期中,有11次黃金股平均較第一次降息前後的底部(通常是幾個月前)上漲了172%。簡而言之,降息周期的開始通常對貴金屬非常有利。

黃金有望突破阻力,盡管美元在技術上仍處於上升趨勢,但處於弱勢。目前,美元沒有超賣,也不太可能大幅走高。2016年夏天,美元已經出現了一個較高的低點,而在2017年末和2018年初,美元跌至新低。如果美元走軟,並失守40周移動均線,它將推動金價突破1400美元/盎司,並有可能升至1500美元/盎司。
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如果美聯儲真的如市場預期的那樣,在2020年前多次加息,金價應該會衝破阻力。再加上美元崩潰,金價可能達到每盎司1500美元甚至更高。

Neils Christensen預計,一旦金價突破這一頑固阻力區域,黃金股、初級黃金股和白銀可能會大幅上漲。
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多位投資大佬看好黃金未來表現


對衝基金巨頭、億萬富翁Paul Tudor Jones認為,投資者應該開始調整策略,為即將到來的美聯儲降息做好準備。他建議押注利率、黃金和股票以及美元。

Jones表示,他在未來12至24個月裏最看好黃金交易。如果金價能突破1400美元,將“相當快地”升至1700美元。“黃金具備一切有利條件,”他說道。

Jones稱,建立在全球貿易基礎上的全球經濟正處於崩潰的邊緣,因為全球貿易緊張局勢繼續升級。美國經濟可能陷入衰退。

我們已經有75年的時間在擴大全球化和貿易……現在突然之間,這一切都停止了。這會讓人認為美國經濟有可能陷入衰退。這也可能會讓人認為美國的利率會回到零界限水平,黃金在這種情況下會爆發。

市場預計美聯儲在7月前降息的可能性超過80%。市場預計到今年年底至少會有三次降息。

在Jones發表上述言論之前,其他億萬富翁最近也表達了對黃金的樂觀情緒。上月,Electrum Group董事長兼首席投資官Thomas Kaplan表示,他預計金價將在10年內升至3000美元至5000美元的高點。你很容易看到金價下跌100美元,之後才會掀起一波漲勢,並上漲幾千美元。

今年5月初,Greenlight Capital創始人David Einhorn在Sohn Investment Conference期間也重申了他對黃金的樂觀看法。“我持有黃金,我永遠不會把它賣掉。我希望我永遠不用它,”他說。

DoubleLine Capital創始人Jeffrey Gundlach也表達了對黃金的長期喜愛。“我喜歡黃金。我一直持有黃金。”

現貨黃金上揚,美國5月通脹再給美聯儲難堪;有機構放言,金價年底上衝千四關口!

周四(6月13日),現貨黃金上揚,因美國公布疲軟通脹數據後,市場預期美聯儲將降息,刺激黃金買需升高。此外貿易紛爭增溫,亦支撐金價。
現貨黃金上揚,美國5月通脹再給美聯儲難堪;有機構放言,金價年底上衝千四關口!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:19,現貨黃金上漲0.19%至1336.11美元/盎司;美元指數下行0.06%至96.951。
現貨黃金上揚,美國5月通脹再給美聯儲難堪;有機構放言,金價年底上衝千四關口!

永豐貴金屬交易主管Peter Fung稱:“我們可以預見金價在1330美元有強勁支撐,在降息預期之下,金價看來將向上。另外,我們仍擔憂貿易紛爭,人們仍在著眼於買黃金避險。”

亞洲股市周四表現不佳,受到棘手貿易形勢的拖累。美聯儲將於6月18-19日召開會議,投資者希望美聯儲能透露出年內降息的信息。

美國5月消費者物價指數(CPI)幾乎沒有上升,顯示通脹溫和,加之經濟放緩,令美聯儲今年面臨降息壓力。

就美國現行的貨幣政策而言,美國總統特朗普通過不斷對其批評指責,正在將美聯儲逼入死角。即便聯邦公開市場委員會在未來某個階段純粹因為通脹問題而降低利率,特朗普也可能會誇耀這是他的成就。

盡管特朗普希望貨幣政策能夠配套其經貿政策,從而加速降息作為一種先發製人保護性措施的實施,但美聯儲主席鮑威爾及其同事仍可能避免讓外界感到,他們是頂不住特朗普的壓力才不得已為之的。

Spartan Capital首席市場策略師Peter Cardillo稱,如果金價在今年夏末之前能夠突破1350美元,那麼年底就可能漲到1400美元上方。

全球最大黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust GLD黃金持倉周三較周二的756.18噸增加0.5%至759.70噸。