黃金堅守千三關口,靜待美聯儲利率決議指引

周一(3月18日)COMEX 4月黃金期貨收跌0.11%,報1301.50美元/盎司,近日金價圍繞1300美元關口窄幅震蕩,美元多頭在新一周初仍處於守勢,這是利好黃金的關鍵因素之一。北京時間3月21日淩晨美聯儲公布3月利率決議或能給金價方向提供新的指引。
黃金堅守千三關口,靜待美聯儲利率決議指引
1月利率決議以來,美國經濟有所放緩,但基本面總體穩固。對美聯儲而言,當前美國面臨的風險主要來自於中、歐經濟下行的外溢效應,以及美債利率曲線部分倒掛帶來的負面情緒。在此背景下,預計美聯儲在3月議息會議上將暫不加息,同時小幅下調經濟增長預期和年內預期加息次數,並公布提前結束縮表的具體計劃。 

對市場而言,暫不加息和下調經濟增長預期的影響有限,投資者將更加關注結束縮表的路徑。今年以來全球經濟放緩、歐洲政治風險上升已是不爭的事實,且兩周內歐、日央行已先後下調了各自經濟體的GDP增速,美聯儲適度下調增速也在情理之中。另外近期美聯儲官員們也暗示短期內加息的門檻較高,因此預期加息次數下降也不算驚喜。相比之下,縮表的進程更加令人關注。如何結束縮表、何時結束縮表都關乎流動性,也必將是市場關注的焦點。 

目前市場普遍預期3月聯儲議息按兵不動,此次會議將公布經濟預測及點陣圖,聯儲官員對於未來加息預期值得高度關注;此外會議聲明中可能會提及美國經濟的下行風險。1月議息會議紀要曾表達了對經濟下行擔憂的增加,主要在於中國和歐洲的經濟放緩,財政刺激效果減退,以及可能的進一步金融條件收緊。美聯儲可能在3月會議宣布停止縮表計劃,並在今年下半年終止縮表。2月27日鮑威爾在國會發表證詞曾表明聯儲已製定資產負債表計劃的框架,預計將會很快宣布,聯儲計劃在今年晚些時候結束縮表,資產負債表不會重新回到非常小的規模。

CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy表示,本周的會議是非常重要的,今年年初以來美聯儲變得更為鴿派。美聯儲可能會變得不這麼鴿派,變得更為平衡,如果真的如此,那麼美元會走強,黃金將會承壓。

London Capital Group研究主管Jasper Lawler指出,金價走勢仍然偏向上行,因為他預計黃金將在1280美元左右獲得支撐。隨著全球經濟不確定性的加劇,黃金仍是一項有吸引力的避險資產。總體而言,市場對黃金的需求仍然強勁。預計金價的任何大幅下跌都將吸引新的買家。

Bubba Trading的Todd Horwitz表示,黃金市場眼下進入了“過山車”狀態。這種盤整的狀態是在為之後的大波動做準備。從去年8月觸及低位後,黃金進入了走高趨勢,回升了近10%,盡管2月中旬觸及高位後回落,但總體呈現出震蕩走高的狀態。

Horwitz認為,金價還有上行空間。目前黃金的波動區域在1280至1320美元/盎司間,投資者們基本上在此區域內低買高賣,一旦突破這一區域上方,那麼金價將迎來大漲。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,隻要金價維持在1275美元左右的關鍵回檔位之上,他就會繼續長期看漲黃金。

隨著近期市場對於貿易談判的樂觀情緒,加上歐洲央行寬鬆政策的期許,美元的走勢開始漸顯疲弱。這將會對金價進一步的走高提供支撐。本周黃金的多方將大概率在1300美元附近組織起防守並伺機反攻。考慮到美聯儲FOMC會議對於全球資產價格將產生重大的影響,特別是關於縮表的細節可能會影響當前市場的判斷。短期金價可能在1300-1310美元進行震蕩,之後市場會根據美聯儲傳遞的信息,再次選擇方向。如果金價能夠突破1310美元的技術點位,可繼續看高至1320美元。

黃金夯實千三關口支撐,FED年內降息已非小概率事件;特朗普和國會陷入新一輪互掐

周一(3月18日)歐洲時段,現貨黃金重新站上1300美元關口,因美元指數繼續承壓,疲弱的美國數據增強市場對於美聯儲年內不會進一步升息的預期,甚至不排除年內稍晚將會降息的可能。此外特朗普否決國會決議,維持國家緊急狀態,也進一步增添黃金的避險魅力。
黃金夯實千三關口支撐,FED年內降息已非小概率事件;特朗普和國會陷入新一輪互掐

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:50,現貨黃金上浮0.26%至1305.82美元/盎司;COMEX期金主力合約上揚0.23%至1305.8美元/盎司;美元指數下跌0.08%至96.446,上周累跌0.86%,創出去年8月底以來最大的周線跌幅。
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市場愈發預期,美聯儲不會進一步升息


美國上周五(3月15日)公布的經濟數據遜於預期,美國2月美國製造業產出下降0.4%,連續第二個月下滑,鞏固了外界預期美聯儲本周可能持鴿派立場的預期,美國公債收益率因而下跌至1月4日以來新低的2.578%。

SMBC日興證券首席分析師Chotarto Morita說:“10年期美債收益率低於2.6%,是今年以來第二次,僅在今年年初有過一次。如果收益率遠低於該水準,將是2018年1月以來首次,當時因預期減稅後經濟增長和通脹加速,債券收益率開始上升。現在隨著對美國經濟的信心降溫,收益率正在下滑。”

一堆雜亂的經濟數據讓鮑威爾的任務變得更加困難,包括上月就業崗位增長大幅減緩,而同時失業率重新回落,薪資還在上漲。盡管如此,相對於2%的聯儲通脹目標,2月生產者物價指數同比上漲1.9%,消費者物價指數僅上升1.5%,為兩年半以來最小年度漲幅。

荷蘭合作銀行資深美國策略師Philip Marey表示:“我們不再預期今年會升息。我們不相信經濟數據將會足夠強勁、為重啟升息周期奠定基礎。”

FX678研判認為,經濟放緩抑製物價上漲,讓美聯儲對收緊政策不得不有所克製,鮑威爾和他的同事們本周幾乎肯定會維穩利率,並堅持承諾對貨幣政策保持“耐心”,美指或打響96關口保衛戰。

年內降息概率較月初顯著上升

市場調查預估顯示,美國第一季國內生產總值(GDP)環比年率料為增長1.6%,低於前季的增長2.6%,並且低於上個月預估的1.9%。2019年全年美國GDP增長率料為2.0-2.5%,2020年中期放緩至1.8%。

世界經濟和全球貿易的不確定性,再加上一批預測人士認為,美國經濟大幅放緩,意味著美國經濟大環境重新轉向寬鬆,已經是箭在弦上,就等美聯儲的信號。

CME“聯儲觀察”工具顯示,市場預期美聯儲今年降息一次的機率升至近30%,一周前則不到13%。
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三井住友信托銀行市場分析師Ayako Sera表示:“目前焦點在於,美聯儲的立場會有多溫和。我覺得市場在預期降息方面有些過度。如果美聯儲點陣圖顯示,委員會成員仍預計今年會加息,那麼這種觀點有可能會減退。”

本周主要看點:點陣圖和資產負債表

在這一背景下,許多投資者預計,美聯儲在周三結束政策會議時,不僅會暗示利率短期將按兵不動,而且將在今年晚些時候公布結束縮減資產負債表的計劃。

這次會議的重要信息將是,在承諾保持耐心的情況下,政策製定者是否會充分降低他們的利率預測,使其與他們的“點陣圖”更加相符。同樣重要的是,在計劃停止縮減美聯儲持有的近3.8萬億美元公債方面,決策者將會披露哪些新的細節?

BMO Capital Markets的策略師Ben Jeffery表示:“這將是影響市場走勢的新信息,無論這是否是美聯儲的意圖。”

金融市場一度陷入動蕩,也是促成美聯儲暫停加息的因素。鮑威爾已明確表示,避免“毫無必要的市場幹擾”也是他的目標之一。如今交易員預測今年不會升息,甚至還有可能降息。

指出,對利率預期或美聯儲債券持倉發出錯誤或者令人混淆的信號,都有可能打破很大程度上靠美聯儲精心維持的市場平衡。即便經濟前景轉衰,但若投資者預期和美聯儲觀點之間存在落差,黃金要重新確立漲勢仍將面臨不小的阻力。

特朗普否決國會決議,維持國家緊急狀態


美國總統特朗普上周五在總統任內首次行使否決權,否決了國會通過的反對他為修建美、墨邊界牆撥款而宣布國家緊急狀態的決議。特朗普重申對於邊境存在危機的看法,宣稱此一決議草率,並對自己動用否決權感到自傲。

他在橢圓形辦公室中表示:“身為總統,保護國家是我最高的職責。昨天,國會通過一項危險的決議,如果簽署成為法律,將令無數美國人陷入險境,非常重大的危險,國會有通過這項決議的自由,而我有責任將其否決。”

觀察指出,移民問題與修築邊境牆的承諾,在2020年總統競選中將再度成為熱點議題。在全球民粹主義思潮不斷抬頭的當下,反全球化浪潮的加劇必將進一步拖累全球經濟增長前景,從而為避險買盤尋求金市避險提供新的依據。

現貨黃金支撐阻力參考


OANDA(安達)最新掛單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:61.4%,空頭:38.6%。多頭占據壓倒性優勢。上方1310.00/50和1290.50/91.00附近存在較多賣出掛單,下方1290.00/50和1280.00/50附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新持倉圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在1301.50/02.00和1303.50/04.00附近;未平倉浮盈多單進場點集中在1328.50.29.00附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如圖,點擊可放大)
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交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺(附 圖表獲取方法及解讀指南)

美元疲軟,助力黃金T+D收漲;美聯儲本周一舉動料壓縮金價下跌空間

周一(3月18日),黃金T+D收盤上漲0.27%至283.95元/克;白銀T+D收盤上漲0.2%至3590元/千克。現貨黃金亞洲時段下跌至1298美元的區域,但臨近尾盤迅速扭轉並飆升至1300美元之上。美元走弱,交投於一周低位水平。美聯儲將於本周公布利率決議,同時公布經濟預期和加息點陣圖,美聯儲將公布其有關縮表的計劃。經濟增長預期中值看來會向下修正。但由於全球經濟增長放緩,黃金的下行空間有限。黃金仍然具備較好的彈性,可能隨時走高。
美元疲軟,助力黃金T+D收漲;美聯儲本周一舉動料壓縮金價下跌空間

由於普遍的美元拋售,金價飆升至盤中高點,回升至1300美元以上


現貨黃金亞洲時段下跌至1298美元的區域,但臨近尾盤迅速扭轉並飆升至1300美元之上,回到接近前一交易日的高點。

盡管美國國債收益率出現溫和樂觀的態度,但美元多頭在新交易周開始時仍處於守勢,並且成為受益於以美元計價的商品的關鍵因素之一。

此外,貿易協議可能出現突破的一些新的不確定性進一步鞏固了貴金屬的相對避險需求,並繼續支持上行的最新走勢。
美元疲軟,助力黃金T+D收漲;美聯儲本周一舉動料壓縮金價下跌空間
上漲似乎並未受到風險情緒改善的影響,正如股票市場普遍看漲的交易信心所示,盡管可能是阻礙任何失控反彈的唯一因素。此外,投資者可能也不願意在本周的關鍵事件風險之前進行任何激進的投標。

因此,在交易商開始定位任何進一步的近期升值行動之前,等待強勁的後續買盤是明智的,因為在周一沒有重要相關的美國經濟數據。

美聯儲將不會偏鴿派到推升金價的地步,但黃金沒有下行空間


然而,有一些分析師認為,市場缺乏將金價再度推升至10個月高位的催化劑。美聯儲將於本周召開貨幣政策會議,不僅僅是利率預測,美聯儲將公布其有關縮表的計劃。經濟增長預期中值看來會向下修正。

盛寶銀行Ole Hansen說,黃金在上周四下跌1%表明市場對金價上漲缺乏信心。美聯儲的黃金前景既不太熱,也不太冷。這種情況也將維持股市走勢,而將限製金價的任何反彈。

股市的反彈正削弱黃金對投資者的吸引力,目前看似乎沒有什麼必要買入黃金來避險,因此投資者轉向股市。黃金投資者越來越感到失望,這對金價構成了壓力。盡管金價面臨技術性看跌的威脅,但很難看到金價大幅下跌。仍有很多持有黃金的理由,所以不認為金價會大幅下跌,隻要金價維持在1275美元左右的關鍵回檔位之上,就會繼續長期看漲黃金。

道明證券表示,美聯儲暫停加息的故事在很大程度上已經上演了。最終,如果金價要走高,需要看到美國經濟數據走弱。美國經濟仍然顯得強勁,這使得美元繼續走強。

London Capital Group指出,盡管預計美聯儲將下調經濟增長和利率預期,但預計美聯儲不會像兩周前歐洲央行令市場意外地調整其前瞻性指引時那樣,預計少在今年年底美聯儲將不會加息;如果美聯儲說,它正在調整經濟增長預期,是因為全球經濟面臨風險,或者是出於類似的原因,這可能會讓他們聽起來有點偏鷹派。

Lawler表示,金價走勢仍然偏向上行,因為他預計黃金將在1280美元左右獲得支撐。隨著全球經濟不確定性的加劇,黃金仍是一項有吸引力的避險資產。總體而言,市場對黃金的需求仍然強勁。金價的任何大幅下跌都將吸引新的買家。

McKay說,由於全球經濟增長放緩,他認為黃金的下行空間有限。在目前的增長周期中,經濟增長放緩是很自然的。在全球經濟放緩的背景下,看不出有多少理由過度看跌黃金。

機構觀點:金價隨時可能上升


U.S. Global Investors首席執行官Frank Holmes認為,投資者,尤其是歐洲的投資者,現在應該囤積黃金,以保護自己不受貨幣貶值的衝擊。

為什麼黃金會升至1300美元上方,是因為負的實際利率導致了高達9萬億美元的債務。Holmes指出,發行低收益或負收益債券,特別是在歐洲,會導致“貨幣的毀滅”。

在談到礦業領域的並購時,Holmes說,由於儲量的減少,大部分的並購都是出於必要。他表示,這些聰明人明白這一論點,即黃金產量已經見頂,而且很難被取代,因此,你將看到這些試圖維持現狀的並購。

紐蒙特和巴裏克已同意在內華達州成立一家合資企業,而不是完全合並。實際上,這並不是Holmes第一次表示看好黃金。

Holmes認為,地緣政治形勢難以預測,黃金可能“眨眼之間”觸及1500高位。與此同時,在美元和利率走高的情況下,黃金市場一直表現出極強的彈性。這是一個明確信號,表明金價隨時可能上升。

技術分析:目前黃金的310天周期依然指向走高,金價可能在完成較小規模的中期修正後在未來幾個月創出更高高點


隨著金價反彈脫離去年8月的2018年低點,這意味著預期出現的任何短期修正——如34天周期——都將是逆趨勢的,金價至少會在2019年前幾個月形成高點上移。

34天周期的修正階段都能看到金價向34天均線靠攏,形成一係列低點上移,這是在中期上漲階段中所樂見的。不過,鑒於這種模式已被打破,金價最近的修正已經跌破了34天周期的前低。

展望後市,中期而言,考慮到動量因素,154天周期已經在2月20日錄得的1349.80擺動高點見頂,並且落在此前預測的2月15-22日的反轉日期區間內。未來幾周/幾個月的理想路徑是金價將回落至154天均線或更低的水平,然後觀察中期低點形成的技術指標。就時間而言,目前關注的焦點金價是否會在4月或5月形成本周期低點。

由於金價中期下降階段中總會伴隨著短線上漲,短期來看,金價在跌至1280的最近低點後可能展開良好的反彈。
美元疲軟,助力黃金T+D收漲;美聯儲本周一舉動料壓縮金價下跌空間
短期10天和20天周期已經確認轉向上行,金價可能反彈升向20日均線或更高水平。金價短期漲勢是否見頂尚無法確認。若金價創出更高高點,則將在1314-1334遇阻,其中包括此前跌勢的50-78%回調位。反之,如果跌破1280的擺動低點,則將確認短期上升階段結束,金價可能在接下來幾天/幾周跌至154天移動均線。

歐市盤前:兩大央行決議相繼登場,英國脫歐再迎關鍵性投票

周一(3月18日),美元指數窄幅震蕩,現報96.516,日內跌幅0.05%。本周美聯儲及英國央行將相繼公布3月利率決議,且美聯儲主席鮑威爾將在美聯儲決議後召開新聞發布會,其言論可能會對市場產生較大影響。

鑒於近期美聯儲官員們相繼放鴿,且包括通脹在內的美國經濟數據疲軟,市場對美聯儲年內加息一次能否成行的質疑聲越來越高。

此外,特雷莎·梅將第三次向議會提交脫歐協議,其關鍵盟友態度樂觀。如果梅姨贏得本周投票,英鎊有望延續上漲漲勢,而黃金的避險需求可能會有所減弱。
歐市盤前:兩大央行決議相繼登場,英國脫歐再迎關鍵性投票

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元窄幅震蕩,匯價現報111.56,日內漲幅0.07%。在亞洲股市上漲的背景下,日元小幅下挫,投資者等待著本周稍晚美聯儲的政策決定。市場以偏好風險的心態開啟了新的一周,美元兌日元因此受到追捧。亞洲的外匯交易員表示,日本的財政年度將於本月結束,市場正密切關注111.80上方的出口商賣盤。匯價上行阻力依次關注111.74及111.90一線附近;下方先關注111.40一線,若失守料回撤至111.00關口。

亞盤時段,澳元兌美元快速走高,升破0.71關口至0.7115,觸及3月4日以來兩周新高。匯價現報0.7113,日內漲幅0.40%。美元匯率走軟對非美貨幣起到提振作用,同時,市場風險信心回暖推動亞洲股市繼續走高,商品係貨幣同樣得到助推,時段內鐵礦石價格上漲2%的走勢更是對澳元起到了進一步的拉動。匯價上行阻力留意0.7122一線,上破後關注0.7134一線;下方支撐先留意0.71-0.7090區間,跌破後留意0.7070一線。

亞盤時段,油價持續走低,美油現報58.27美元/桶,日內跌幅0.43%;布油徘徊67美元關口,報67.01美元/桶,日內跌幅0.22%。對油價來說,目前最大的下行風險是經濟增長放緩導致需求疲軟。然而,原油市場仍受到OPEC+的減產以及美國對伊朗和委內瑞拉的嚴厲製裁的廣泛支持。美油上行阻力關注59.00-59.30美元區間,下方支撐關注557.70美元一線。

亞盤時段,現貨黃金承壓千三關口,金價現報1299.31美元/盎司,日內跌幅0.24%。英國無協議脫歐風險降溫,全球股市近期表現也比較樂觀,尤其是歐洲股市,恐慌指數VIX再創逾五個月新低,金價也承壓於日線級別布林線中軌阻力,後市偏向下行。金價上方阻力關注1306.34美元一線,下方支撐在1295.88美元一線。

財經數據


時間國家指標前值預測值
18:00歐元區1月季調後貿易帳(億歐元)156150
18:00歐元區1月未季調貿易帳(億歐元)170--
22:00美國3月NAHB房產市場指數6263


財經事件


--:--  歐佩克與非歐佩克產油國部長級監督委員會會議舉行
19:00  面臨脫歐不確定性的情況下,歐洲理事會主席圖斯克在柏林會見德國總理默克爾

周一數據相對清淡,需要關注圖斯克和默克爾就英國脫歐問題進行會面,因歐盟峰會在即,兩者的講話或透露對於英國延遲脫歐的看法。

同時美國的NAHB房產市場指數也可以適當關注,因近期美國市場對於房價的變動較為敏感,尤其是在數據相對清淡時,市場的反應會比較直接。由於該指數此前出現了大幅的回落,目前仍位於相對低位附近,如果意外好於預期達到64附近,可能會推動美元的小幅走高。

亞洲時段消息回顧


委內瑞拉總統馬杜羅將對政府內閣進行深度重組;
① 當地時間17日,委內瑞拉副總統羅德裏格斯宣布,總統馬杜羅已要求整個內閣成員聽從職位調動,以便對政府的執政方式與職能進行深度重組,保護國家不受任何威脅;
② 上周五(15日),在委內瑞拉從持續一周的全國範圍大停電中恢複後,馬杜羅就提出對內閣進行變動的計劃,以優化政府的管理並保護國家應對新的威脅。由於3月7日委內瑞拉全國大停電對人民生活影響很大,馬杜羅譴責反對派與美國策劃對該國電力係統進行網絡攻擊,並於3月17日專門視察了一處電力機構,承諾重組國家電力公司,並在軍隊裏設立保護供電、供水、石油等基礎設施不受攻擊的部隊。

美聯儲再次加息後料將觸及利率周期的高峰;
① 據對經濟學家最新調查,美聯儲將在今年晚些時候再次加息後,結束目前的加息周期。3月13日至15日調查結果的中位數預測是9月份再升息一次,12月調查的預測為2019年將升息兩次。他們還表示,這可能代表這個升息週期的高峰期,基準利率的目標範圍上限觸及2.75%。三個月前的預期是3.25%;
② 聯邦公開市場委員會於3月19日至20日在華盛頓召開會議,32位受訪者中沒有一位預計屆時將調整利率。美聯儲官員一再表明,他們對於在本月保持利率不變樂觀其成,也許在2019年都按兵不動;
③ Raymond James Financial Inc.首席經濟學家Scott Brown說,似乎在可預見的未來,美聯儲都將按兵不動,預計今年經濟增長將會放緩,但風險偏向下行;
④ 經濟學家還預測,政策製定者將在未來三年內降低自己對利率路徑的預測,撤銷之前預期的升息。與12月份提交的經濟預測相比,他們預計聯邦公開市場委員會的經濟預測隻會略有變化,包括將2019年經濟增長前景的評估從政策製定者之前預測的2.3%降至2.2%。

新西蘭經濟無近憂但有遠慮,紐元匯率或維持區間震蕩;
① 新西蘭經濟研究學會發布最新季度報告,下修了該國遠期經濟預期,認為其經濟同比增速會在截止至2021年3月的財年中見頂於2.9%,之後一財年就會下行至2.5%;
② 此後,新西蘭2018年四季度GDP將於本周三發布,市場普遍預測該數據會相比三季度略有好轉,這對紐元匯率走勢暫時構成利多,但這難以抵消外部消息面的更多利空;
③ 因此,紐元兌美元匯價後市將會震蕩於更寬的通道之中。前期高點0.69關口將是雙重強阻力所在,而下方0.6750的通道底部亦有強勁的支撐效果。

市場觀點


高盛:全年油價均值將為60美元/桶左右;
由於委內瑞拉遭受製裁以及沙特縮減原油產量,OPEC產油量明顯下滑。高盛分析師預計美國WTI原油價格在今年第三季度將上漲至64美元/桶,未來12個月油價或在55-69美元區間波動,全年油價均值將為60美元左右。由於當前的供需基本面轉好,從結構性技術圖表分析使得布倫特油價短期內甚至有可能突破70美元關口。

道明證券:加元戰略前景已明顯轉向下行;
① 道明證券分析師指出,加元的戰略前景已明顯轉向下行。在此之前,2018年下半年加拿大經濟增長進一步放緩,加央行也幾乎繳械投降,放棄加息。我們目前認為加央行已經結束了加息周期,若今年行動,則更可能是減息;
② 全球因素依然是加元的重要驅動力,不過顯然目前國內經濟是一大實際問題。這將促使加元未來持續性下跌。我們已經做空加元貨幣對。上修美元兌加元預期,預計今年將持續位於1.36附近,雖然如此,但今年大部分時間可能會位於1.35-1.40區間。

法國興業銀行:英鎊兌美元前景更樂觀,跌破1.30的幾率不大;
① 隨著英鎊暴跌至2016年6月英國脫歐公投前的水平。盡管波動性仍然較高,但公平地說,期權市場保持著政治溢價,但相關的尾部風險已被排除;
② 隨著向下的壓力減弱,英鎊兌美元不太可能跌破1.30,相反隨著被高估的美元最終走軟,英鎊兌美元不太可能會面臨下行壓力。

澳洲國民銀行:澳洲聯儲或在年內7月和11月兩次降息;
① 澳洲國民銀行的研究團隊指出,澳大利亞第四季度國民經濟核算數據顯示,受到住宅投資下降,消費增長乏力因素影響,2018年下半年經濟增長明顯放緩,私營部門數據表現疲軟。預計今年澳洲GDP將增長2.5%,2020年增速將放緩至2.2%,基於這樣的背景,未來兩年內的失業率也會有所上升;
② 為了提振經濟和控製失業率,預計澳洲聯儲或分別在今年的7月和11月進行兩次降息。此外在對全球經濟增速的預測上,澳洲國民銀行調低了2019年經濟增速目標至3.4%,並且認為在2020年會企穩。

丹斯克銀行:預計英國央行本周將按兵不動;
預計英國央行本周四的利率決議將按兵不動。該央行在英國數據走弱,其他歐洲國家增長放緩以及退歐前景高度不明的情況下加息。我們的預期是英國央行將在2019年11月加息一次,這種預期面臨壓力。未來12個月內歐央行將按兵不動。

黃金交易提醒:恐慌指數攜手美股創五個半月新高,兩大事件決定金市走向

周一(3月18日)現貨黃金開盤下跌,因本周特雷莎第三次向議會提交脫歐協議且美聯儲將公布利率決議,市場短時間持謹慎立場。

上周五黃金1293美元的相對低位附近出現了近14美元的漲幅,但隨後再次交投於 1300美元附近橫盤整理,短時間黃金圍繞著1300美元的爭奪加劇。

值得注意的是市場對於貿易局勢的擔憂情緒和英國無協議脫歐的風險有所緩解,市場的風險情緒創五個半月新高,短時間將限製黃金的漲幅。
黃金交易提醒:恐慌指數攜手美股創五個半月新高,兩大事件決定金市走向

關注本周特雷莎第三次提交議案


英國首相特雷莎·梅計劃本周二(3月19日)將脫歐協議交由議會第三次投票表決。

考慮到本周四特雷莎將會前往歐盟峰會以爭取脫歐協議的短期延遲,同時此前歐盟方面表示,如果特雷莎的脫歐方案未能夠獲得通過,那麼歐盟方面將會否決短期延遲脫歐。

而據歐盟文件草案,如果英國希望將脫歐期限延長到6月之後,那麼就必須參加5月23日舉行的歐洲議會選舉,否則英國將在7月份面臨強製脫歐,而英國參與歐洲議會選舉則是英國和歐洲方面的都希望避免的。

這意味著隻有特雷莎的協議獲得通過,歐盟方面才會支持短期延遲脫歐,那麼英國才能夠避免參與歐洲議會選舉。

從這個層面上講,此次英國議會通過特雷莎的協議是對雙方都有利的選擇。基於此,部分議員正在改變立場,這可能會增加特雷莎協議通過的可能。

總體而言,因上周英國議會以壓倒性的投票否決了英國無協議脫歐,市場的擔憂情緒已經明顯緩解,短時間導致黃金出現部分拋售。

不過英國財政大臣哈蒙德表示,特雷莎目前並非穩操勝券。特雷莎政府目前需要做的除了爭取北愛爾蘭民主聯盟黨的支持外,仍需要繼續拉攏部分工黨議員。

但消息稱,英國工黨黨魁科爾賓繼續對特雷莎施壓。他表示,如果特雷莎·梅的脫歐協議再度在議會闖關失敗,則他可能再次發起對特雷莎·梅政府的信任投票。

貿易樂觀情緒拖動風險偏好回升施壓金價


新華社官方微博“新華視點”上周五報導稱,中國國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴周四(3月14日)上午7時應約與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽進行第三次通話,雙方在文本上進一步取得實質性進展。

隨著市場對於貿易局勢的擔憂情緒和英國無協議脫歐的風險有所緩解,市場的風險偏好有所回升,進一步對黃金構成賣壓。

追蹤市場風險情緒的恐慌指數上周五刷新逾5個半月的新低至12.5,暗示市場的風險偏好繼續回升。受此影響,美國股市也刷新了近5個半月的新高。
黃金交易提醒:恐慌指數攜手美股創五個半月新高,兩大事件決定金市走向

短時間而言投資者將更加青睞股市,這將進一步降低黃金的吸引力,因而限製金價的漲幅。

對此Seven Points Capital執行合夥人Michael Katz表示,除非有宏觀經濟方面負面消息,否則這種勢頭將得以持續。

關注美聯儲有關通脹的發言以及點陣圖


除了英國脫歐進展外,美聯儲的利率決議也值得關注,因上一周美國通脹數據不佳進一步降低了市場對於美聯儲加息的預期。

此前預期美聯儲年內仍將實現加息的多家投行機構近期也下調了美聯儲加息的預期。

摩根大通發表報告稱,現時認為美聯儲將在今年內維持利率不變,此前預期為在12月加息,這調整反映了美聯儲對平均通脹目標反應的持續變化。

該行認為,美國通脹今年末將可能會略低於美聯儲2%的目標,且近期市場對通脹預期有滑坡的初步跡象。

而野村則表示,現時預期FOMC將在2020年底前將短期利率維持在目前水平。此前該行曾預期今年下半年升息一次。

基於此,市場人士認為,美聯儲將會竭力避免任何過於鴿派的言辭。此前歐洲央行超預期鴿派後市場進一步下調了對於歐洲經濟的展望,因此如果因美聯儲放鴿導致市場看空美國經濟前景,這顯然是美聯儲所不希望看到的。

市場將著重關注兩個方面,一個是美聯儲的加息點陣圖,一個是通脹預期。

北歐銀行預計,基於美聯儲官員們近期的講話,“點陣圖”中至少有一半將下修,體現美國聯邦公開市場委員會(FOMC)委員們加息意願的減弱,這可能會對美元進一步構成壓力。

至於通脹預期,美聯儲主席鮑威爾近期提到,美聯儲需要確保通脹不會持續跌向零,不然就越來越沒有能力來對經濟衰退作出反應了。

因此如果美聯儲進一步下修對於通脹的預期,且認為經濟中導致通脹疲軟的成分越來越多,可能會加劇市場對於美國經濟衰退的擔憂情緒,進一步支撐了美聯儲不加息的觀點,從而施壓美元,提振金價。

特朗普動用總統否決權,美國政治分歧加劇或施壓美元提振金價


美國總統特朗普上周五(3月15日)第一次行使總統否決權,推翻了國會為取消他宣布的國家緊急狀態令所作的努力。建設美墨邊境牆是特朗普2016年競選活動的核心內容,他正為修建美國-墨西哥邊界牆撥款而宣布國家緊急狀態的決議。

美國眾議院議長佩洛希隨後表示,3月26日眾議院將對投票推翻這項否決。她在聲明中說道:“眾院和參院成功地拒絕讓總統違法地攫取權力,但總統卻選擇繼續無視憲法、國會和美國人民的意誌。”

但是考慮到想要推翻總統的否決,參眾兩院至少需要三分之二多數通過,但是考慮到無論是參議院上周四的投票,還是眾議院上個月的投票結果,都遠遠沒有達到能推翻特朗普否決權所需的票數,因此最終通過的可能性不大。

不過特朗普宣布進入“緊急狀態”仍受到美國司法的壓力。美國司法部長巴爾表示,總統宣布緊急狀態於法有據。但這在法庭上受到了挑戰,因為這麼做竄奪了國會立法權,可能違憲。

此前提到,圍繞著邊境牆的政治僵局使得美國政治出現了分裂的局面,隨著這種嫌隙的加劇,可能會導致特朗普施政難度越來越大,因而使得美元承壓,這仍將使得黃金獲得部分支撐。

阻力支撐參考


從OANDA(安達)最新的掛單情況來看,目前多空持倉比例大約是——多頭:61.5%,空頭:38.5%,做多力量要大於做空力量,較之周五多頭65.6%的持倉略有下降,暗示部分投資者考慮低位布多,但是總體情緒偏謹慎。

上方在1312和1322存在較多的賣單掛單,上方阻力位較多,暗示黃金上行阻力較大。

而下方1290附近也存在大量大賣單掛單,暗示市場認為黃金在經曆了較長時間的盤整走勢後依然無法有效突破,短時間下行的可能性加大,任何時候跌破1290美元可以出現一波短線追空行情。但是由於在1280至1278之間存在大量的買單掛單,料跌破1280美元關鍵支撐可能性不大。

從OANDA(安達)最新的持倉情況來看,在1300至1302之間存在大量的賣出持倉,料為上周五黃金在1293美元上漲至1300美元附近後部分短空進場,從日內走勢看,這部分空單可能會在黃金出現小幅下跌後陸續離場,因此料黃金日內的跌幅有限。上方在1309至1310之間存在大量的買入持倉,短時間這一個較強的壓力,任何時候站上這個點位將會進一步測試1322美元,這個位置上方是1328至1329美元壓力區間。(如下圖,點擊可放大,數據更新於北京時間9:35)
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後市前瞻


18:00歐元區1月季調後貿易帳★★;
22:00加拿大截至3月15日當周全國經濟信心指數★★;
22:00美國3月NAHB房產市場指數★★

英國本周將再次投票令金價告危,梅姨或扭轉乾坤助英鎊一飛衝天

英國首相特雷莎·梅計劃本周二(3月19日)將脫歐協議交由議會第三次投票表決,其關鍵盟友態度樂觀。另據《每日電訊報》報道,梅可能被迫設定卸任時間表,為脫歐協議贏得具有重要意義的投票;如果梅姨贏得本周投票,英鎊有望延續上漲漲勢,有望頂破2018年6月份高點1.3472附近的阻力;而黃金的避險需求可能會有所減弱。

英國本周將再次投票令金價告危,梅姨或扭轉乾坤助英鎊一飛衝天

★首相的關鍵盟友態度樂觀


上周五(3月15日),英國首相特雷莎·梅爭取至關重要的一部分議員支持其脫歐協議的努力似乎取得了進展。與此同時,她的團隊也暫定了一個日期,將其脫歐協議在議會進行第三次表決。

北愛爾蘭民主統一黨領導人物之一的Nigel Dodds表示,上周五與包括財政大臣菲利普·哈蒙德在內的高級大臣們的會談是“富有建設性的”。

他歡迎政府為解決他們對該協議的擔憂所做的新努力。北愛爾蘭民主統一黨在議會的議員反對所謂的愛爾蘭後備計劃。該計劃是英國脫歐協議中的後備措施,將北愛爾蘭與英國其他地區區別對待。

“現在的新情況是,政府重新關注確保解決這些問題,”Dodds在會後告訴記者。“我們今天進行了很好的討論,並將會繼續。我們希望達成協議。”

他的評論表明,在特雷莎·梅準備本周——最有可能是周二(3月19日)——將其脫歐協議提交給議會第三次投票表決之際,協議獲得通過又有了新的希望。雖然她以149票的差距輸掉了最近一次投票,但有跡象表明,她所在黨內的支持脫歐、但反對協議的人士開始出現搖擺。

民主統一黨在議會隻有10名議員,但如果這個在北愛爾蘭的政黨感到滿意,那麼許多支持英國退歐的保守黨議員也可能會支持協議。

特雷莎·梅的女發言人Alison Donnelly告訴記者稱,“在再次投票之前,她將繼續與她的同事以及必要人員交談,我們正在進行持續的對話,包括民主統一黨。”

經過一周在議會的艱難努力之後,特雷莎·梅在上周四晚的最新一輪投票中成功地保住了自己達成的協議。她現在的計劃是讓議會進行選擇:支持協議,短時間推遲,之後實施英國脫歐;要麼冒著被迫留再留在歐盟中一年的風險。該戰略旨在說服英國脫歐的支持者,她的協議雖然不是他們想象的那樣,但要比推遲退歐、最終可能會徹底扭轉退歐進程的風險更好。

對該協議進行再次投票的暫定日期是本周二。如果遭到否決,特雷莎·梅將會要求歐盟延長退歐日期,之後歐盟將在周四(3月21)和周五(3月22日)的峰會上決定如何回應。

此外,英國工黨黨魁柯爾賓(Jeremy Corbyn)繼續對首相施壓。他表示,如果特雷莎梅的退歐協議再度在議會闖關失敗,則他可能再次發起對特雷莎梅政府的信任投票。
    
英國公投決定退出歐盟幾乎已經過去了三年,但該國對於退出方式和退出時間仍然莫衷一是,有幾個可能的結果擺在面前,包括無協議退歐以及根本不會退歐等等。
    
特雷莎梅警告,如果議會第三次否決她的脫歐協議,則英國可能長期推遲脫歐,並需要參與5月舉行的歐洲議會選舉。這個警告似乎正在促使部分議員轉變立場。

★梅姨或不得不設定卸任時間表


《每日電訊報》援引唐寧街兩位高級助手的消息報道,英國首相特雷莎·梅可能被迫設定她的卸任時間表,以為她的脫歐協議贏得具有重要意義的投票。

報道稱,這兩位助手認為特雷莎·梅已經永遠地失去了她所在政黨中脫歐支持者的信任,她應會在10月份保守黨會議之後卸任。

特雷莎·梅此前已表示,她將2022年下一次大選之前卸任。

★歐盟或為英國“勾勒”新的危機邊緣


提醒,據歐盟文件草案,如果英國希望將脫歐期限延長到6月之後,那麼就必須參加5月23日舉行的歐洲議會選舉,否則英國將在7月份面臨強製脫歐。

布魯塞爾此舉可能有助於首相特雷莎·梅,因為她尋求為她的脫歐協議贏得支持。她計劃本周在議會進行第三次投票,屆時議會將在接受她的協議和脫歐延遲更久之間做出選擇。英國政府正在進行最後時刻的談判,以期贏得關鍵盟友支持,上周五有跡象表明取得進展。

但歐盟的計劃並非沒有風險:如果英國不參加5月23日舉行的歐洲議會選舉 ,那麼其將在7月1日面臨比現在更加艱難,也更加戲劇性的“懸崖邊緣”。如果三個月的時間不足以完成協議,那麼將沒有回頭路。

為應對英國無協議脫歐風險,美聯儲等金融監管機構將允許特定掉期產品從英國的銀行轉至歐洲或美國的關聯公司時,不會觸發新的保證金要求。
英國本周將再次投票令金價告危,梅姨或扭轉乾坤助英鎊一飛衝天
(英鎊兌美元日線圖)

據易匯通行情軟件顯示,英鎊兌美元目前交投於1.3297附近,低於上周三觸及的九個月高位1.3380美元,但上周上漲2.11%,為1月底以來最大周線漲幅,英國議員上周四在投票表決中以壓倒性優勢支持推遲退歐,依然給英鎊提供支撐。

Neuberger Berman全球匯市主管Ugo Lancioni稱,市場得到了一些保證,認為無協議英國退歐幾率非常低,這就是外匯市場將這一消息 視為利好消息的原因。這些投票排除了最壞的情況。
 
從日線圖來看,MACD和KDJ金叉良好運行,布林線初步開口匯價有望頂破上周高點並沿布林線上軌向上運行,上方進一步阻力在2018年6月7日高點1.3472附近;下方留意布林線中軌1.3098附近支撐,若意外失守該位置,則增加短線下行風險。

需要提醒是,黃金投資者也需要對脫歐局勢保持觀望,因為避險情緒會受到影響。受到英國無協議脫歐的可能性下降等因素影響,恐慌指數(VIX)上周五收報12.88,為2018年10月4日以來最低,暗示黃金、日元和瑞郎的避險需求可能會受到拖累,目前現貨黃金交投於1300.78附近,若失守1300整數關口,將增加短線看空信號。

黃金周評:脫歐風波後焦點重回美聯儲,千三爭奪越演越烈黃金面臨方向抉擇

本周黃金總體維持在1290至1312區間內震蕩,並於最後一個交易日重新收至1300美元上方。

盡管本周美元創出了半年來最差單周表現,但是黃金的走勢卻沒有出現明顯的回升,總體表現疲軟,圍繞著千三關口反複爭奪,因英國脫歐局勢的不確定性主導了市場的避險情緒,尤其是英國議會排除了無協議脫歐選項後,黃金一度重挫近20美元。

此外,盡管美國數據疲軟,但是美國股市本周表現亮眼,也一定程度上吸引了資金的流入,降低了黃金的吸引力。同時貿易和地緣局勢的變化也對黃金產生了間接影響,這將在之後的行情中有所反應,市場應該保持關注。

不過隨著英國脫歐暫時避免了無協議脫歐的風險,市場的焦點將再次轉向美國經濟數據以及美聯儲的動向上來,下周3月21日美聯儲將公布利率決議,且美聯儲主席鮑威爾將發表講話,市場將從中進一步尋找暫停加息的線索。

同時隨著美國總統特朗普首次行使否決權,否決了國會終止其國家緊急狀態的決議,可能會加劇美國內部的政治分歧,或對美國股市和美元產生持續的負面影響,甚至不排除美國政府在10月有再次關門的可能,這將對黃金構成潛在利好。
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本周英國脫歐主導風險情緒,在下一步計劃落地前市場或維持觀望


北京時間周三(3月13日)淩晨,英國首相特雷莎·梅的脫歐協議再次被議會拒絕,令市場擔憂英國最終或選擇無協議脫歐。

對於特雷莎·梅的脫歐協議,議會的投票結果是391票反對,242票讚成雖然這次的票數差距比1月份時的230票要小,但對於特雷莎辛苦籌備兩年的脫歐努力來說依然是沉重打擊。

受此影響,黃金在美國CPI數據不佳推動走高的基礎上進一步回升,並在周四英國議會就無協議脫歐投票前持續走高,並一度站上1310美元上方。
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但隨著周四英國議會封殺無協議脫歐,英國脫歐不確定性降低,黃金自高點出現了近20美元的跌幅。因無協議脫歐是脫歐過程中最大的風險事件,隨著這一事件的得以排除,市場的避險情緒明顯下降,導致資金從黃金中流出。
黃金周評:脫歐風波後焦點重回美聯儲,千三爭奪越演越烈黃金面臨方向抉擇

短時間而言,英國脫歐對於黃金的影響將會明顯下降。

這從英鎊的走勢可以看出,此前因無協議脫歐風險尚存,英鎊兩次出現逾300點的波動,不過隨著無協議脫歐遭議會封殺,英鎊的走勢已經明顯持穩,暗示在有進一步的消息前,市場將維持觀望的立場。
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近期市場將關注下周英國議會是否會批準特雷莎的脫歐協議,此前法國總統辦公室一位官員表示,如果英國議會批準了該協議,歐盟27國將同意將第50條退歐談判期“技術上短暫延長”。但如果英國議會下周拒絕達成協議,且沒有明確的替代方案出現,就會出現“不達成協議”的局面,因為隻有在英國提出明確的替代方案(如公投或選舉)時,延長《裏斯本條約》第50條的期限才是可以接受的。

指出,考慮到此前特雷莎的方案在議會遭遇的種種失敗,下周對於議會通過的預期仍維持在較低的水平,因此英國脫歐仍存在較大的風險。但是考慮到議會封殺了無協議脫歐的選項,即使未能通過,英國仍會選擇長期延遲和二次公投。

從目前情況來看,長期延遲的可能性最高,如果達成長期延遲,市場對於英國脫歐不確定性的擔憂情緒將會暫緩。但是如果意外兩個選項都遭到排除,那麼無協議脫歐風險將會陡增,進而對黃金產生直接影響。

美國通脹數據疲軟降低加息預期,關注下周美聯儲利率決議


本周美國經濟數據表現不佳,這使得美元出現了大幅的回落,在一定程度上對黃金構成支撐。

尤其是在通脹數據方面。

周二美國2月未季調CPI年率公布值為1.5%,不及前值及預期的1.6%;而2月未季調核心CPI年率為2.1%,也差於預期及前值的2.2%。因美聯儲近期多次提到通脹疲軟,短時間對加息持有觀望的立場,而CPI數據疲軟無疑加劇了市場對於美聯儲暫停加息的預期。
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盡管周三公布的美國製造的主要資本貨物新訂單在1月份出現6個月來最大增幅,出貨量增加,表明今年年初企業在設備方面的支出強勁。此外營建數據也表現良好,但是PPI數據略遜於預期。

數據公布後,美元延續上一交易日的跌勢。

對此分析人士表示,CPI數據顯示,通脹有可能無法維持在美聯儲2%的目標附近。在全球經濟增長放緩的風險不斷上升之際,這一事態發展可能加大政策製定者推遲進一步加息的幾率。

而2月美國生產者物價指數(PPI)幾乎沒有上漲,並創下一年半多來的最小同比漲幅。這是通脹溫和增長的最新跡象,與本周二美國2月未季調CPI年率不佳相吻合,支持美聯儲今年對進一步加息的觀望態度。

隨著經濟增長率不高,低於目標的通脹持續讓利率保持在曆史低位。這會使得美聯儲更難以對抗經濟衰退,因為降息空間更小了,此前波士頓聯儲的一份報告顯示,如果美聯儲想要通過降息的方式來應對金融風險,那麼在此之前美聯儲需要加息至5%上方。因此有限的降息空間以及持續低迷的通脹,使得美國“金發女郎”經濟正面臨著衰退的風險。

因此隨著市場調低了美聯儲加息的預期,將對黃金構成支撐。

3月21日美聯儲將公布利率決議。PIMCO預測,美聯儲將在下周會議上再次暗示將耐心對待加息決定的打算,且美聯儲最早下周,最晚6月,可能宣布停止縮減資產負債表,市場需密切關注。

不過分析人士表示,美國就業數據仍十分強勁,這可能會限製美元的跌幅,同時美聯儲也多次強調美國就業市場的強勁。

盡管上周非農就業數據不佳,但是薪資數據卻創出了多年來的最佳水平,薪資壓力將會推動通脹的上升。此外此前就業數據不佳可能受到了政府關門和惡劣天氣的負面影響,因而存在著偏差,從本周五(3月15日)公布的美國1月JOLTs職位空缺數據來看,仍好於預期,好於前值,因此美國就業市場仍十分強勁,這將對美元構成支撐,限製黃金的漲幅。

美國股市本周表現不俗限製金價漲幅


本周限製金價漲幅的另一大因素是美國股市表現良好。

本周美國股市跳空高開並站上了200日均線上方,短時間上行走勢明顯。同時本周五個交易日內有四日收陽,並刷新了逾五個月高點。

值得注意的是即使因波音飛機事件發酵,美股周四僅小幅下跌。因華爾街重拾對科技股交易的鍾愛,美國科技股本周重奪股市最賺錢交易的桂冠,“FANG”四股再次風光無限。

從追蹤市場風險情緒的恐慌指數來看,該指數本周並未受到市場風險因素的影響,仍處於數月低點附近,暗示市場對於股市的偏好回升。
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對此摩根大通指出,股票倉位仍然較低,許多投資者在四季度將股票拋售以後,還在等待中美貿易協議的進展,處於觀望狀態。

這意味著如果國際貿易局勢進一步改觀,可能會推動更多的資金流入股市,因而施壓黃金。

不過市場人士警告稱,美國經濟數據差於預期,如果這種情況得以持續,可能會最終對美國股市構成利空。

法國巴黎銀行策略師表示,隻有企業盈利在今年下半年出現一定反彈跡象,才能證明估值快速回升的合理性。這意味著如果美國經濟數據持續不佳,並最終對企業盈利造成衝擊,那麼美股可能會出現大幅回落,這將導致避險資金大量流入黃金。

因此近期市場仍需密切關注美國經濟數據的變化。

特朗普簽署否決結束國家緊急狀態的決議,美國政治內部分歧加劇


周六(3月16日)淩晨美國總統特朗普簽署否決國會有關結束國家緊急狀態的決議。

美國國會參議院14日通過一項決議,叫停總統特朗普此前宣布的美國南部邊境進入“國家緊急狀態”;特朗普隨後表示將否決該決議。

當天,參議院以59票讚成、41票反對的結果通過這項決議,12名共和黨議員與全體民主黨議員投了讚成票;這項決議2月26日在美國國會眾議院以245票讚成、182票反對的結果獲得通過。

參議院表決通過後,這項決議將提交總統簽署;特朗普隨後在社交媒體上說,他“期待著”否決這項決議。

美國國會眾議院議長、民主黨人佩洛西隨後在社交媒體上發表聲明說,為推翻特朗普的否決令,眾議院將於3月26日舉行投票。

不過要想推翻總統否決令,參眾兩院均需至少三分之二票數重新通過決議案,才能駁回總統的否決。目前看來可能性不大。

對此分析人士認為,特朗普否決國會決議將進一步加劇白宮與國會之間的對立。此前因白宮與國會民主黨在預算案撥款造牆問題上尖銳對立,約四分之一美國聯邦政府機構去年底至今年1月被迫關門35天,創美國曆史上政府“停擺”時間最長紀錄。

因此隨著美國政治內部分歧加劇,美國政府將再次面臨關停的風險,這可能會對美元和美國股市產生負面影響。

技術分析


日線來看,黃金在1346美元出現大幅回落後跌破了下方的上升趨勢線,短時間上行走勢有所減緩。

目前黃金上方最直接的壓力是30日均線,隨著近期黃金走勢疲軟,該均線已經出現下行的跡象,因此黃金如果始終承壓於這一線下方料後期仍有進一步走弱的可能。

MACD目前再次接近零軸附近暗示黃金近期正在選擇方向,同時RSI處於50附近,總體也偏中性。

如果近期黃金下行,那麼下方最直接的支撐是1289美元附近,跌破這個位置將測試1271美元附近(100日均線),在此之前1280美元也是一個較強的支撐。

如果金價上行,那麼最直接的壓力是30日均線於1310.31美元,任何時候站上這個點位將有可能測試1326至1330關鍵壓力區間。
黃金周評:脫歐風波後焦點重回美聯儲,千三爭奪越演越烈黃金面臨方向抉擇

黃金收複上日半數失地;還奢望美聯儲加息?2020年底前不降息恐怕就不錯了!

周五(3月15日),現貨黃金收複上日逾半數跌幅,周線有望二連陽,因美元下滑。下周美聯儲將召開新的政策會議,由於近期公布的數據不佳,屆時決策者或將對經濟前景發表更為謹慎的看法。
黃金收複上日半數失地;還奢望美聯儲加息?2020年底前不降息恐怕就不錯了!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:26,現貨黃金上漲0.48%至1302.42美元/盎司,上日收跌近1%;COMEX期金主力合約上浮0.54%至1302.2美元/盎司;美元指數下挫0.03%至96.705,周線累計跌近0.7,料創去年9月21日當周以來之最。
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英國議會在投票表決中以壓倒性優勢支持推遲脫歐。英國議會還提出了一下選項:議會若能在3月20日前就脫歐協議達成一致,則向歐盟要求短期延遲脫歐;若無法及時達成一致,則較長期延遲脫歐。

法國興業銀行外匯主管Kyosuke Suzuki表示:“市場之前就認為英國將推遲脫歐。事態進展與此相符,但尾部風險尚未完全消失,可能在下周的歐盟峰會達到高潮。”

在英國首相特雷莎·梅周三和周四會晤歐盟領導人之前,已經兩次遭到拒絕的脫歐協議可能在下周重新交由議會表決。Suzuki指出,任何推遲脫歐的決定都需歐盟27個成員國的一致同意。

美聯儲下周或更趨謹慎


德國商業銀行外匯策略師Esther Maria Reichelt說:“在脫歐消息的連番轟炸下,匯市即將結束令人精疲力竭的一周,投資者在等待美聯儲的更多指引。”

美國上周初請失業金人數升幅超過預期,1月新屋銷售跌幅大於預期,突顯出美國經濟的壓力在增大,令美元繼續受到抑製。

雖然繼1月暫停升息周期以後,美聯儲下周預計不會調整政策利率,但聯儲官員可能會對全球經濟前景表達更謹慎的看法。

現行利率維持到2020年底?

投行摩根大通及野村均推遲對美國加息的預期,認為美國今年不會升息。其中野村更預期,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將維持短期利率於現有水平直至2020年底。

摩根大通發表報告稱,現時認為美聯儲將在今年內維持利率不變,此前預期為在12月加息,這調整反映了美聯儲對平均通脹目標反應的持續變化。

該行認為,美國通脹今年末將可能會略低於美聯儲2%的目標,且近期市場對通脹預期有滑坡的初步跡象。

野村則表示,現時預期FOMC將在2020年底前將短期利率維持在目前水平。此前該行曾預期今年下半年升息一次。

野村指出,這變化反映了近期的一些事態發展。FOMC參與者近期的一些評論表明,他們對通脹上行風險的關注度較低;而通脹數據已轉弱,且近期油價下跌亦可能在未來幾個月令整體通脹走低。

三菱日聯金融集團(MUFG)首席分析師Chris Rupkey表示:“如果美聯儲評估,本周出爐的經濟數據明顯偏弱,那麼在下周會議上,美聯儲將鞏固現有貨幣政策立場。”

僅20%的美國納稅人預計,實際稅負降低


周五公布的一項民調顯示,隻有20%的美國納稅人預計,將因共和黨2017年通過的稅改法而少繳個人所得稅。共和黨原本承諾稅改將大幅削減普通美國人的所得稅。

稅改下調了聯邦個人所得稅和企業所得稅,但同時限製一些稅款減免,例如州和地方稅減免,這或許意味著一些人將繳納更多所得稅。

觀察指出,美國2月CPI年率不及預期,招聘活動也因經濟增長放緩受到抑製,反映出1.5萬億美元減稅計劃帶來的刺激效應消退。特朗普難以在2020年的大選中一次作為一個強有力的競選議題,也拖累了美元進一步走強。

中美雙方在貿易文本上取得實質進展


新華社官方微博“新華視點”周五報導稱,中國國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴周四(3月14日)上午7時應約與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽進行第三次通話,雙方在文本上進一步取得實質性進展。????
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就在本周二(3月12日),劉鶴應約與美國貿易代表萊特希澤及財政部長姆努欽通話,雙方就文本關鍵問題進行具體磋商,並確定了下一步工作安排。

FX678援引相關機構觀點認為,中美之間的貿易摩擦、海外需求放緩和英國脫歐的不確定性,也損及經濟活動。2019年初,來自海外的通縮因素正給美國物價帶來輕微的下行壓力,美聯儲加息束縛日漸增多,金價在1300美元關口附近加強了爭奪。

現貨黃金支撐阻力參考


OANDA(安達)最新掛單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:65.2%,空頭:34.8%。多頭優勢明顯。1318.00/50和1290.50/91.00附近存在較多賣出掛單,1295.00/50和1280.00/50附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新持倉圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在1280.00/50和1301.50/02.00附近;未平倉浮盈多單進場點集中在1304.00/50附近,未平倉浮虧多單進場點位集中在1299.00/50附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如圖,點擊可放大)
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