金價超跌反彈重上1580美元,但本周恐仍錄得近七年來最大跌幅

周五(3月13日)亞市尾盤,國際現貨黃金價格轉跌為漲,較時段內低點1551.50美元反彈逾30美元,現交投於1587美元附近。

金價已自七年新高1703.39美元/盎司大跌逾100美元,本周截止目前下跌近6%,恐錄得近七年來最大周度跌幅,全球股市在相繼步入熊市後持續暴跌,促使交易員追加保證金,突發公共衛生事件擔憂加劇引發恐慌性拋售滲入貴金屬。

金價超跌反彈重上1580美元,但本周恐仍錄得近七年來最大跌幅

全球市場周四(3月12日)創下創紀錄跌幅,因突發公共衛生事件愈演愈烈,從愛爾蘭到意大利,多國政府均出台新的措施,試圖減緩疫情擴散。疫情已經造成全球超過12.7萬人感染。在歐洲、北美和澳洲,從體育比賽到婚禮等各種活動被取消或暫停,學校關閉,公共聚集活動受限或被禁止,數以百萬計民眾的正常生活開始受到直接影響。

周四華爾街股市慘跌約10%,道瓊斯工業指數創下1987年10月“黑色星期一”以來的最大單日跌幅。歐洲主要股市都達兩位數百分比跌幅,創史上最大單日跌幅。

澳新銀行(ANZ)高級大宗商品策略師Daniel Hynes指出,股市暴跌可能導致金價進一步承壓,因投資者們將結清倉位來追加保證金,不過相對而言,黃金倉位水平為多頭倉位主導,暫無跡象顯示投資者們轉為看跌。

周五亞洲股市也隨之走低,但尾盤跌幅略有收窄。澳洲股市指標S&P/ASX200指數周五收盤上漲1.51%,報5384.60點。日經225指數收盤下跌5.93%,報17458.12點。

國際貨幣基金組織(IMF)貨幣與資本市場部主任托比亞斯·阿德裏安周三(3月11日)表示,各國央行應采取正確貨幣和金融穩定措施,積極合作,減輕突發公共衛生事件對經濟的影響。

周四歐洲央行意外維穩利率,並加大量化寬鬆,淨資產購買額將增加1200億歐元。管理委員會討論如何應對公共衛生事件的會議氣氛陰鬱,官員們承認,僅靠貨幣政策無能為力。

美國眾議院議長佩洛西表示,國會議員們已經接近就有關公共衛生事件的立法方案達成一致,希望能在星期五宣布,今晚將不會就疫情援助法案進行投票。

據外媒,佩洛西在致同事的信函中概述衛生法案的細節,衛生法案包括免費的衛生風險檢測、帶薪病假,措施還將增加醫療補助資金,失業保險。

隨著不同市場都出現資金緊張情況,紐約聯儲表示,將分三次、每次5,000億美元向市場注入資金,並將擴大美國公債的購買範圍。

3月13日黃金ETFs數據顯示,截止3月12日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量944.18噸,較上一交易日減少9.08噸。

金價超跌反彈重上1580美元,但本周恐仍錄得近七年來最大跌幅

北京時間14:38,國際現貨黃金價格報1587.82美元/盎司,漲0.73%。

黃金交易提醒:24小時跌逾100美元,流動性賣盤何時止?美聯儲或難逃負利率窘境

周五(3月13日)現貨黃金延續下跌的走勢,最低觸及1551.50美元,跌幅逾1.5%,為5周低點。現報1563.51美元,跌幅0.8%。

周四美股進一步跌至熊市區域,但是黃金亦錄得大跌,較日高一度回落逾90美元,因流動性需求使得投資者繼續拋售黃金。同時日內再度出現30美元的下跌行情,近24小時黃金累計下跌逾100美元。

同時周四美元大幅上漲,刷新兩周高點,因美聯儲將釋放逾5萬億美元流動性,且歐洲央行意外未降息令市場失望,因此使得美元走高。此外美元作為世界主要結算貨幣,在全球流動性不足之際,美元需求激增也使得美元大漲。

不過分析人士表示,2008年金融危機黃金也是呈現先跌後漲的行情。同時隨著美聯儲實施負利率的可能性越來越大,非孳息的黃金將受到追捧。
黃金交易提醒:24小時跌逾100美元,流動性賣盤何時止?美聯儲或難逃負利率窘境

日內關注英國央行公布特別貨幣政策會議紀要以尋找全球寬鬆的線索。

技術面來看,黃金短線走勢偏弱勢,1550是此前的密集成交區和跳空缺口所在的位置,若跌破有測試下一個密集成交點位1535和1500整數關口的可能。但是如果黃金日內總體維持在1550上方,預計黃金可能迎來一波快速反彈。
黃金交易提醒:24小時跌逾100美元,流動性賣盤何時止?美聯儲或難逃負利率窘境

美股進一步跌至熊市區域,但是追加保證金需求也隨之激增,使得黃金暴跌


周四(3月13日)美國股市經曆1987年“黑色星期一”以來最糟糕的一天,開盤後再次觸發熔斷,三大主要股指收盤均下跌超過9%,標普500指數告別持續11年的牛市,表明市場對美聯儲采取的非常規購債措施及特朗普的經濟提案缺乏信心,認為不足以緩衝疫情的經濟影響。

標普500指數下跌9.5%,報2480.64點;道瓊斯工業平均指數下跌10.0%,報21200.62點;納斯達克綜合指數下跌9.4%,報7201.802點。曆史數據顯示,美股跌入熊市意義重大,暗示美國經濟衰退可能性超80%

加拿大股市創下1940年以來最大單日跌幅。歐洲股市也創出單日紀錄最大跌幅。

周五亞洲股市延續隔夜全球股市大跌的趨勢。日本東證指數下跌8.2%,日經225指數跌幅擴大至8.5%,為2011年以來最大盤中跌幅;新加坡NIFTY指數期貨跌幅達9.6%;台灣加權指數開盤下跌719.31點,跌幅6.9%,報9703.01點。

澳洲綜合指數下跌多達9%,並可能創下有史以來最糟糕的一周。新西蘭股市下跌超過8%,是有史以來最大的盤中跌幅。


追蹤市場風險情緒的恐慌指數周四大漲逾40%,最高觸及76.83,刷新金融危機以來的最高水平,且正在逼近逾11年高點89.53。
黃金交易提醒:24小時跌逾100美元,流動性賣盤何時止?美聯儲或難逃負利率窘境

悉尼證券經紀公司Commsec的分析師詹姆斯·陶(James Tao)表示:市場充斥著恐慌情緒。這是不確定性很大的一種情況,沒有人知道該如何應對,很多投資者都選擇迅速離場。

持續走弱的股市使得全球金融市場恐慌情緒加深,因流動性需求拋棄了黃金和債券等避險資產。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示,這是一種爭先將資產變現的行為,是小程度的恐慌型舉動;我們看到的是市場參與者和投資者不分青紅皂白地拋售每一種資產類別;人們正在出脫黃金和白銀倉位,為股票倉位或其他情況融資。

受此影響,周四黃金較日內高點一度狂瀉近90美元,跌破1600美元,且周五再度出現30美元的下跌行情,逼近1550關口。
黃金交易提醒:24小時跌逾100美元,流動性賣盤何時止?美聯儲或難逃負利率窘境

美聯儲釋放逾5萬億美元流動性使得避險資金湧入美元


相較於其他資產遭到了拋售,周四美元的表現卻一枝獨秀。避險需求推動美元指數刷新近二周高點至98.3345。
黃金交易提醒:24小時跌逾100美元,流動性賣盤何時止?美聯儲或難逃負利率窘境

美元走強主要是因為投資者對歐洲央行應對公共衛生事件經濟影響的刺激措施不以為然,在美聯儲宣布將向顯示出壓力跡象的銀行體係注入流動性後,投資者紛紛湧向避險美元。

周四紐約聯儲本周第三次提高回購操作上限,並展開5000億美元3個月期回購操作,這正值有跡象顯示公共衛生事件已開始給資金拆借市場和美國國債交易造成壓力。紐約聯儲將於周五(3月13日)再次開展這項操作,同時還將開展1個月期5000億美元回購操作。

另外,該行計劃下月總共開展10次同樣規模的操作。加上美聯儲先前計劃的期限更短的回購操作,總共投放流動性規模將達到5.4萬億美元。

而相比較之下,歐洲央行未實施降息,且資產購買規模從200億歐元升至333億歐元,不及市場預期的400億歐元。

美元作為結算貨幣短時間需求巨大也推高美元,但是這種趨勢持續性有待商榷


分析人士指出,避險資金湧入美元的另一個因素是市場對於美元的需求巨大,也推動了美元的走高。

在2008年金融危機期間也出現了類似的情況,在2008年9月15日雷曼兄弟倒閉後美元小幅下探後,隨後大幅上揚。
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而相比較而言,作為避險資產的黃金卻在衝高後回落逾10%。

野村證券(Nomura)駐新加坡的全球外匯業務全球負責人斯圖爾特·奧克利(Stuart Oakley)表示:“我們擔心美元資金可能會緊縮,因為企業爭相借入美元來償還債務。”因為美元仍是目前市場的重要結算貨幣。

“當每個人都同時這樣做時,可能會導致對美元的巨大需求。最終導致美元短缺。”

VanEck黃金和貴金屬策略投資組合經理兼策略師喬·福斯特(Joe Foster)指出,2008年,在金融危機最嚴重的時候,黃金價格下跌了10%;同時,黃金礦業指數下跌了48%。

不過福斯特同時表示,到2008年底,該指數已經恢複到雷曼兄弟破產之前的水平。相比之下,標準普爾500指數直到2009年3月才正式觸底,並用了兩年時間從其46%的跌幅中恢複過來。

分析人士認為,盡管短時間美元短缺加上美聯儲的回購操作使得美元上漲,這使得黃金大幅回落。但是從長期看,黃金仍是真正的避風港。

各國出台刺激政策可能也會限製黃金漲幅,但是市場的焦點在於政策力度能否到位


隨著經濟下行壓力持續加大,各國都在加大刺激措施,這可能也會短時間限製黃金的漲幅。

貨幣政策方面,除了美聯儲釋放逾5萬億美元的流動性之外,歐洲央行和加拿大央行周四也公布的提高流動性的措施。

早些時候澳大利亞總理莫裏森稱,財政刺激措施將提供177億澳元的資金用以支撐經濟,超出市場預期的數十億澳元的規模。新西蘭財長稱,新西蘭聯儲有利率行動空間,將在下周宣布幫助企業持續經營的計劃細節。

目前市場預估日本央行可能在下周加大刺激力度,以應對近期的股市暴跌、日元升值以及日益升級並可能引發嚴重經濟衰退的公共衛生風險大流行。

這是在日本央行3月18日至3月至19日舉行下次會議之前,接受彭博調查的41位經濟學家中90%人士的觀點。大部分的受訪人士稱,他們認為,日本央行會像行長黑田東彥本月初承諾的那樣,加大資產購買來穩定市場。

有消息稱,日本央行提出在計劃外的回購操作中購買5000億日元。

而財政政策方面,市場正在關注德國的財政刺激計劃。有消息稱,德國政府準備放棄平衡預算,願意接受赤字支出,以應對公共衛生衝擊。一直以來,德國的反對一直是歐洲財政刺激的主要阻礙,如果德國願意放寬,這對於歐洲經濟構成利好,有助於緩解市場的擔憂情緒。下周一的歐元集團會議將就此問題做出討論。

盡管各國出台刺激短時間對黃金構成壓力。但是分析人士指出,從近期的市場反應看,市場仍在評估政策的影響和實施的效果和力度。

此前特朗普宣布將會考慮實施“零薪資稅”之後,周二美股大漲,但是隨著特朗普宣布歐洲旅遊禁令,這使得市場大失所望,股市再度狂瀉。

同時盡管周四歐洲央行將資產購買規模擴大至333億歐元,但是因歐洲央行未降息,且未達到市場所預估的400億購買規模,歐洲狂瀉逾10%。

因此如果各國出台的刺激政策不及市場預期,仍將繼續打壓市場的情緒,這有助於提振黃金。

美聯儲可能進入負利率時代,增加非孳息黃金吸引力


除此之外,隨著美聯儲的貨幣政策逐漸失效,市場預估美聯儲可能進入負利率時代,這可能會引發全球進一步寬鬆浪潮,因而支撐黃金。

來自利率期權市場的信號顯示,投資者愈發認為美國利率今年將降至負值,公共衛生事件的經濟影響可能迫使美聯儲降息至其一直以來極力避免的區域。

美銀證券的數據周三晚些時候顯示,市場預期聯邦基金利率在12月底前降至零以下的可能性為26%。1月初僅為5%。

美國銀行利率策略師Bruno Braizinha表示,“考慮到美聯儲的工具箱日漸見底,總是存在實施負利率政策的可能性,”以緩解疫情的經濟影響。

美聯儲上周罕見地在兩次政策會議之間降息50個基點,當前聯邦基金指標利率目標區間在1.0%-1.25%。聯邦基金利率從未低於0%-0.25%的區間,聯儲官員曾表示,他們反對實施負利率,這一政策在歐洲和日本產生的效果好壞參半。
黃金交易提醒:24小時跌逾100美元,流動性賣盤何時止?美聯儲或難逃負利率窘境

盡管如此,疫情擴散和最近油價暴跌的雙重衝擊讓部分投資者認為,實施負利率可能難以避免,特別是如果公共衛生事件造成的各領域活動放緩在未來幾個月嚴重損害美國經濟。

標普500指數和納斯達克指數周四雙雙跌入熊市區域,此前美國總統特朗普意外宣布30天內禁止來自歐洲的旅客入境,加劇了人們對全球經濟衰退的擔憂。美債收益率最近幾天暴跌至紀錄低位,因投資者爭相買入美債和其他安全資產避險。

聯邦基金利率期貨市場走勢周四暗示,交易員完全消化了美聯儲在下周政策會議上至少再降息75個基點的預期。

Exchange Bank of Canada外匯策略部主管Erik Bregar表示,“看起來我們正朝著負利率的方向發展,”他補充稱,美聯儲似乎已彈盡糧絕。

美國在伊拉克進行報複性打擊,稱必要時還會再度行動


盡管近期市場聚焦公共衛生事件,使得地緣因素的影響已經微乎其微。但是在全球陷入不確定性之際,這可能會推動市場的避險情緒。

據悉,美國周四對伊拉克境內受伊朗支持的一個武裝組織發動一係列的精準空中打擊,以回應周三巴格達北部一基地遭火箭彈襲擊的事件,有兩名美軍和一名英國士官在該次襲擊中身亡。

美國國防部說,空襲行動顯然局限於某個相當有限的範圍,目標為武裝組織真主黨旅(Kataib Hezbollah)的五個武器儲藏設施,其中包括存放以往用來攻擊聯軍部隊的軍火庫。

美方並未估計伊拉克可能有多少人死於這次打擊,官員表示,本次是由遙控航空器執行空襲。
在國防部詳述空襲行動的聲明中,美國國防部長埃斯珀(Mark Esper)警告稱,如有必要,美方隨時準備好再度做出反應。

“為了保護我們在伊拉克和該地區的部隊,我們將采取任何必要措施,”

後市前瞻


① 15:00 德國2月CPI年率
② 15:45 法國2月CPI年率
③ 20:00 英國央行公布特別貨幣政策會議紀要
④ 20:30 美國2月進口物價指數月率
⑤ 22:00 美國3月密歇根大學消費者信心指數

金價日低回升但短期回落調整壓力大,投資者拋售黃金以換取流動性現金

周四(3月12日)歐洲時段盤中,現貨金價自日低有所回升,不過金價本周整體仍然維持在下行通道中運行。國際公共衛生安全問題引發的擔憂情緒繼續打壓全球股市下挫,而在股市暴跌的背景下,投資者不得不拋售手中任何可以兌換現金的資產。雖然全球經濟放緩,以及全球央行寬鬆的預期中長期支撐金價,但短期內,金價則遭到投資者恐慌拋售的打壓。

金價日低回升但短期回落調整壓力大,投資者拋售黃金以換取流動性現金

美股大跌導致投資者被迫拋售黃金以獲取流動性現金



分析師指出,原本的邏輯是股市下跌將推升避險情緒,而金價會受到避險需求的支撐。而當前的市場邏輯則有所不同。

在當前美股恐慌性下跌的背景下,很多投資者的股市賬戶大幅度虧損,為了能夠有充足的保證金,這些投資者賣出一切可以獲得流動性現金的資產,主要是大宗商品等,而黃金也包含在其中,因此當前投資者可以看到股市和黃金同漲同跌的情況。

美股在周三再度創下新低,道指暴跌1400點進入技術性熊市區間。華爾街對疫情的迅速蔓延以及特朗普政府財政刺激計劃的不確定性產生疑慮。

世衛組織說疫情已具有大流行特征。世衛組織總幹事譚德塞11日說,當前疫情已具有大流行特征。譚德塞在日內瓦舉行的例行記者會上說,疫情的傳播程度和嚴重性令人深感擔憂,“因此我們評估認為疫情已具有大流行特征”。

譚德賽強調,將新冠肺炎疫情描述為“大流行”不會改變世衛組織對其威脅的評估,“它不會改變世衛組織正在做的事情,也不會改變各國應該做的事情”。這一消息立刻讓市場恐慌情緒加劇,美股迅速擴大跌幅。

特朗普擬推的財政政策計劃也令人失望。雖然美國總統特朗普周二建議將工資稅降至0%並維持到今年年底。但實施此類政策的時機不確定性導致市場大失所望。民主黨人也計劃敦促總統宣布進入緊急狀態,不過特朗普則認為目前還有機會“解決問題”,這樣也許就不需要財政刺激了。

KBW分析師Brian Gardner認為,“市場對特朗普政府沒有公布針對疫情的財政刺激計劃細節感到失望,看起來刺激計劃仍處於起步階段,決策者也在權衡各種選擇,並在國會與政府之間進行談判。”

GuideStone 資本管理公司總裁David Spika說道,“我們不知道疫情何時會結束,這種不確定性將繼續造成很大的動蕩,我們也不知道如何就此類事件建模,因此也無法預測接下來會發生什麼。”

特朗普有關公共衛生安全問題的講話引發市場憂慮



當地時間周三晚間美國總統特朗普就有關疫情問題發表了講話,而特朗普在講話中強調將會對歐洲實施旅行禁令引發了市場憂慮,加速了美股盤後下挫。

周三,提倡美國優先的特朗普總統向一場全球大流行病發起正面出擊,但特朗普的言論並未讓市場寬心。特朗普宣布將暫停所有從歐洲到美國的旅行,也宣布一些零散的行政措施,來幫助被他口中的“外來病毒”所影響的工人和企業。

特朗普指責盟友沒能采取更嚴格的入境管製措施,而正是這些措施阻止了疫情在美國廣泛傳播。特朗普誇大了對歐洲旅行的限製,稱要“暫停所有來自歐洲大陸的旅行”,並暗示這些限製還會適用於貿易。

之後他又發推文稱,貿易不會受到影響。美國國土安全部也澄清,這一限製一般適用於過去14天內到過歐洲的外國人。

特朗普還說,美國的醫療保險公司已同意免除治療的自付費用。而行業協會美國醫療保險計劃的發言人說,其成員僅同意免除病毒檢測時的自付部分。

金價日低回升但短期回落調整壓力大,投資者拋售黃金以換取流動性現金
圖:金價4小時圖日內走勢

知名投行高盛認為,標普500還得再跌15%



美股持續劇烈波動,道指已跌入技術性熊市。高盛表示,美國曆史上最長的牛市將很快消亡,市場在過去三周以來遭受重大損失後將繼續下行。

高盛首席美國股票策略師David Kostin表示,曆史性的降息行動不太可能阻止第二、三季度企業利潤的“暴跌”,並建議客戶將投資轉向收益穩定且資產負債表穩健的企業。

Kostin在致高盛客戶的報告中警告說,“我們認為標準普爾500牛市將很快結束。投資者在最近幾周削減了他們的股票頭寸,但仍沒有降至本周期其他重大修正波穀所達到的水平。”

不過,Kostin預計美股到今年下半年反彈,到年底時標普500指數將升至3200點,比目前水平高11%。最近幾周,隨著疫情在全球蔓延並威脅到企業生產力,投資者在全球範圍內對股票進行了大幅拋售。

Kostin表示,實體經濟和金融經濟都表現出明顯的承壓跡象。“供應鏈中斷,導致許多行業的最終需求下降。由於個人和企業限製人員流動,旅遊業正在急劇萎縮。航空公司、酒店、郵輪和賭場的需求都在大幅下降。”

Kostin還指出,隨之而來的疫情對經濟更廣泛的擔憂導致的股市下跌,將因行業而異。除了能源和金融行業外,其他行業也可能遜於我們最初的預估,最近幾周許多企業下調或撤回財務方面的預測,就凸顯了這一點擔憂。

全球經濟衰退的擔憂情緒繼續升溫



美國消費者新聞與商業頻道網站3月10日報道稱,隨著疫情傳播衝擊全球經濟並攪亂金融市場,許多銀行和金融機構提出了關於2020年最壞情況的構想。

荷蘭合作銀行10日表示,“差不多可以確定今年全球經濟會衰退。”該銀行還預言,到今年年底,全球國內生產總值GDP增速將為1.6%。

此前,國際貨幣基金組織的估算數字顯示,世界經濟2019年增長了2.9%。

國際金融協會在一份報告中說:“可以想象,全球經濟增速可能接近1.0%,遠低於去年,也是自全球金融危機以來的最低水平。”

報道稱,經濟合作與發展組織、評級機構穆迪公司和其他金融機構最近幾天也紛紛下調全球經濟增長預期。經合組織估計,今年全球GDP將增長2.4%,比去年11月的預測值低0.5個百分點。穆迪公司6日將全球GDP預期增速從2.4%降至2.1%。

美國銀行兩周前說,“我們已將2020年全球經濟預期增速下調至2.8%。這將是2009年以來的最低值。”與此同時,野村公司的經濟學家警告說,全球衰退可能不可避免。

據報道,該銀行5日在一份報告中說:“這是一次異乎尋常的全球經濟衰退。最有效的直接應對政策不是貨幣政策或財政政策,而是衛生安全控製措施。如果衛生安全控製措施未能遏製新冠病毒傳播,那麼金融市場可能很快將不得不承認,全球衰退是板上釘釘的結論。”

仍需要關注全球貿易局勢的進展



盡管特朗普施壓,英國仍宣布將從下月開始征收數字稅。3月12日早間消息,據外媒報道稱,盡管面臨著大型科技公司和美國政府的反對,但英國政府於當地時間本周三(3月11日)宣布,將從4月1日開始對亞馬遜、臉書和穀歌在內的眾多美國科技巨頭征收2%的“數字服務稅”。

英國稅務海關總署指出,預計今年將帶來6500萬英鎊(8400萬美元)的收入,每年約為8700萬英鎊(1.13億美元)。到2025年結束的財政年度末,這項稅收可能會帶來高達5.15億英鎊的額外年收入。

英國財政部解釋稱,目前,這項稅收可能會影響“通過向英國用戶提供社交媒體服務、搜索引擎或在線市場而獲得收入的大型跨國企業”。其中,最重要的將是亞馬遜、臉書和穀歌,這些美國科技公司經常被批評,因為它們在英國獲得了巨額收入卻繳納很少的稅。

另外,外媒稱,未來蘋果等公司也有可能會受到影響,因為這些公司正在向數字服務領域擴張,包括娛樂流媒體和信用卡。不過,目前蘋果在英國的核心收入來自硬件設備的銷售,暫時不會受到稅收的影響。

資料顯示,這項數字服務稅於2018年首次提出,隨後立法草案於2019年7月出台,旨在確保大型科技公司為其英國銷售額支付更多稅款。

對此,美國政府認為,該稅是針對美國公司的不公平舉措。英國政府則一直堅稱,該稅種不會歧視美國,因為該稅種適用於所有大型數字公司,而不僅僅是美國的公司。

但是,由於多數美國公司都受到稅收的影響,因此推進征稅的決定仍然可能會加劇兩國之間的緊張關係。美國財政部長姆努欽今年一月份在達沃斯發表講話時曾宣稱,美國可能會對英國汽車出口征稅以進行報複。

據此前報道,多個國家都已頒布或正在考慮征收數字服務稅。其中,法國的一項倡議就引發了該國與美國的貿易爭端,美國總統特朗普威脅要對葡萄酒等法國商品征收新關稅作為回應。隨後,兩國在今年1月達成“休戰”協議,使得局勢並未進一步升級。根據協議,在經合組織繼續談判期間,雙方在年底之前不會采取任何行動。

但是與法國不同,英國已經宣布將從下個月開始征稅。目前,就英國關於數字稅的宣布,特朗普尚未作出回應;白宮代表也尚未置評。

對於科技行業來說,英國數字稅的到來也面臨著壓力。分析指出,在美國和英國政府準備開始旨在加深貿易和投資關係的談判之際,我們敦促英國政府重新考慮其國家數字服務稅。而是應該通過經濟合作與發展組織成員國正在談判的全球新規來解決問題。”

美眾議院表決通過議案限製特朗普對伊朗采取軍事行動



據法新社、美聯社報道,美國眾議院11日通過了一項旨在限製美國總統特朗普對伊朗采取軍事行動的議案。

據悉,眾議院以227票讚成、186票反對的結果通過了這項議案,它將被提交給特朗普。特朗普此前曾直言會否決這一涉及戰爭權力的議案。這一獲得參眾兩院通過的決議要求美國總統在未獲得國會授權情況下,不得對伊朗采取軍事行動。

據中新社早前報道,2月13日,美國國會參議院表決通過戰爭權力議案,以限製特朗普未來對伊朗的軍事行動。此前,國會眾議院雖然通過了類似議案,但由於內容不完全相同,眾議院需要對參議院表決通過的協議版本再進行表決。表決通過後決議將交至特朗普。

今年1月3日,伊朗伊斯蘭革命衛隊下屬“聖城旅”指揮官蘇萊曼尼在伊拉克巴格達國際機場外遭到美軍空襲身亡,美國國會多名議員不滿特朗普未在襲擊前知會國會。

北京時間16:45,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1642.00美元/盎司

國際金價漲勢受壓製;盡管特朗普封殺歐洲入境者,但多頭忙於“拆東牆補西牆”

周四(3月12日),現貨黃金有望止跌企穩,市場對冠狀病毒爆發對經濟的衝擊感到擔憂,此前美國出台的歐洲旅行禁令,金價早盤一度上漲約1%。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:17,現貨黃金上漲0.56%至1644.12美元/盎司;COMEX期金主力合約上浮0.10%至1644.0美元/盎司;美元指數下跌0.34%至96.245。
國際金價漲勢受壓製;盡管特朗普封殺歐洲入境者,但多頭忙於“拆東牆補西牆”
IG Markets分析師Kyle Rodda表示,旅行禁令讓市場大感意外,也給市場帶來了巨大的衝擊,表明投資者尚未預料到,冠狀病毒爆發給金融領域造成的全面後果。但另一方面,交易員為籌措股市保證金,又不得不拋售黃金,這給金價上行帶來了阻力。

世界衛生組織(WHO)周三稱,新型冠狀病毒肺炎已具備全球大流行特征,全球感染者超過11.8萬人。

美國總統特朗普周三(3月11日)宣布,將實施為期30天的歐洲旅行禁令,禁止歐洲26個國家的民眾前往美國。特朗普還簽署了一項命令,禁止之前14天曾到訪過歐洲某些國家的大多數外國人士入境美國。

這導致全球股市和美元遭到拋售。但近期因股市暴跌促使交易員追加保證金,黃金上漲趨勢受到遏製。

SMC Comtrade商品研究副總裁Vandana Bharti說:“黃金現在進退兩難,前期多頭獲利回吐。我們看到,金價面臨拋售壓力。”

在暗示叫停來自歐洲的“貿易和貨運”後引發混亂,特朗普不得不在講話後發推特澄清他的聲明,稱旅行限製“絕不會影響貿易”。

他在推特中寫道:“限製措施阻止的是人,不是貨物。”特朗普還宣布了數項經濟舉措,旨在緩和那些正苦於消費需求銳減的美國企業所遭受的打擊。

全球多國央行紛紛采取行動,保護各自經濟體免受公共衛生風險的衝擊。英國央行周三緊急降息50個基點,效仿美聯儲上周的做法。

歐洲央行日內稍晚也將公布新一期利率決議,市場預計歐銀將降息10個基點。由於歐元區已長期深陷負利率,歐銀後續降息空間不大。

現貨鈀金大跌近4%,盤中創下1月14日以來低點至2178.30美元/盎司。汽車行業需求大幅減少,正在越來越明顯地施壓該金屬價格。

現貨黃金或跌向1617美元


現貨黃金觸及1633美元,近期有望進一步下探1617美元,它們分別是上行(i)浪(1563-1703美元區間)的50%和38.2%斐波那契回檔位。
國際金價漲勢受壓製;盡管特朗普封殺歐洲入境者,但多頭忙於“拆東牆補西牆”
金價延續自1703美元開啟的(ii)浪回調走勢。(i)浪和(ii)浪都是自1563美元開啟的上行iii浪的子浪。更長周期看,iii浪將突破前高1703美元,並衝擊上方61.8%目標位1713美元。

公共衛生事件定性為全球大流行,特朗普刺激政策或僅為一紙空文,金價1635附近徘徊

周四(3月12日)亞市尾盤,國際現貨黃金價格回吐部分漲幅交投於平盤附近,時段內最高觸及1650.43美元。

WHO將疫情定性為“全球大大流行”,且多國采取限製措施以抗擊疫情蔓延,提升了市場對公共衛生事件衝擊全球經濟的憂慮,一定程度上支撐金價。

周三(3月11日)世界衛生組織(WHO)總幹事譚德塞表示,經評估,世衛組織認為近期的疫情已構成全球大流行。隨後,聯合國秘書長古特雷斯表示,疫情是我們所有人都面臨一個共同的威脅,他呼籲國家和人民團結一致,采取緊急行動。

公共衛生事件定性為全球大流行,特朗普刺激政策或僅為一紙空文,金價1635附近徘徊

在歐美股市相繼跌入熊市後,周四全球股市料再現過山車行情,投資者們衡量疫情帶來的經濟衝擊。周三意大利單日新增2313例,累計確診超12000例,全國停止所有非必要的商業活動;伊朗第一副總統賈漢吉裏確診感染;美國華盛頓市宣布進入緊急狀態。

日內稍晚歐洲央行將公布3月利率決議,市場廣泛預計該央行將實施新的刺激政策,從而逼近貨幣政策極限,以緩和疫情給歐元區經濟帶來的衝擊。

周三英國央行緊急降息,將基準利率下調50個基點,至0.25%,並宣布措施幫助維持經濟中的信貸流動,稱公共衛生事件將損害經濟活動。這與美聯儲降息相隔一周時間,並且距離英國政府將宣布預算隻有幾個小時。

英國首相鮑裏斯·約翰遜的辦公室表示,他將於北京時間周四22:00主持“Cobra”應急委員會,並可能宣布對公共衛生事件的應對已進入“延緩”(Delay)階段。

隨著公共衛生事件在全球不斷蔓延惡化,周四美國總統特朗普表示,他將在未來30天內暫停從歐洲到美國的所有旅行,這是美國政府為遏製公共衛生事件祭出的最廣泛措施。

倫敦金銀市場協會(LBMA)稱,黃金交易規模在周一(3月9日)創新單日新高的1000億美元。

此外近期倫敦金銀市場協會2020年貴金屬價格預測報告發布。報告中分析師預測金銀鉑鈀四種貴金屬的年均價格都將在2020年出現高達兩位數的漲幅,其中黃金價格漲幅為12%,白銀價格漲幅為12%,鉑金價格漲幅為16%,鈀金價格漲幅為37%。

分析師普遍對貴金屬市場走勢持樂觀態度。其中預測黃金的年平均價格為每盎司1558.8美元,白銀為每盎司18.21美元,鉑金為每盎司1005.1美元,鈀金為每盎司2116美元。

分析師普遍認為金價的波動範圍較大,2020年可能會出現的最高金價為每盎司2080美元,最低為1300美元,波幅為780美元。

其中最為樂觀的獨立分析師為羅斯·諾曼,他認為黃金在2020年平均價格將會是每盎司1755美元,而最為悲觀的法國外貿銀行的分析師伯納德·達赫則認為平均金價為每盎司1398美元。

3月12日黃金ETFs數據顯示,截止3月11日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量953.26噸,較上一交易日減少8.77噸。

公共衛生事件定性為全球大流行,特朗普刺激政策或僅為一紙空文,金價1635附近徘徊

北京時間14:16,國際現貨黃金價格報1634.40美元/盎司,跌0.03%。

特朗普講話引發市場恐慌浪潮!黃金股市雙殺,美/日暴跌百點,納指期貨觸發熔斷

周四(3月12日)隨著公共衛生事件在全球不斷蔓延惡化,美國總統特朗普表示,他將在未來30天內暫停從歐洲到美國的所有旅行,這是美國政府為遏製公共衛生事件祭出的最廣泛措施。

此外,據紐約時報消息,演員湯姆·漢克斯稱,他與他的妻子病毒檢測結果呈陽性(該演員曾以主角身份出演《阿甘正傳》、《拯救大兵瑞恩》等著名電影,獲得過美國電影學院頒發的終身成就獎)。

財經網站Forexlive稱,湯姆·漢克斯的確診可能會增加美國政府采取更多行動的壓力。當然,市場對歐美國家疫情的擔憂情緒也顯著升溫。
特朗普講話引發市場恐慌浪潮!黃金股市雙殺,美/日暴跌百點,納指期貨觸發熔斷

特朗普為遏製公共衛生事件祭出最廣泛措施


特朗普總統表示,他將在未來30天內暫停從歐洲到美國的所有旅行,這是美國政府為遏製公共衛生事件祭出的最廣泛措施。

他周三在橢圓形辦公室的講話中說,這項限製不適用於英國,將於周五午夜生效。

特朗普按計劃發表講話,說明應對公共衛生事件迅速蔓延的計劃,目前美國出現1100多例病例,重創市場。標普500指數周三收盤較2月份高點低19%,每個行業類股當日至少跌3.9%。

世界衛生組織稍早宣布,公共衛生事件現在已發展為大流行病,敦促各國政府加強遏製力度。目前全球確診人數已超12.3萬,超過4500人死亡。

總統要求國會采取行動,為小時製工人提供帶薪病假,因為如果他們待在家裏,將會危及其生計,他還建議養老院減少非具有醫療必要性的訪問。

黃金、股市雙殺,美/日暴跌100點


受隔夜美股暴跌拖累,A股三大股指均跌幅逾1%。其中上證指數下跌1.33%、深證成指下跌1.83%,而創業板指更是跌幅逾2%。

恒指波幅指數漲超30%,報47.92,刷新曆史高位;反映投資者對30個交易日內恒指大幅向下波動的預期顯著增強。

此外,亞太股市遭到重創,澳大利亞S&P/ASX200指數跌幅7.6%,創2008年10月以來最大盤中;日經225指數跌4.93%,韓國KOSPI指數跌4.15%。歐洲斯托克50指數期貨跌7.3%,德國DAX指數期貨跌6.15%,英國富時100指數期貨跌6.14%

美國三大股指期貨持續下挫,納指期貨跌超5%,觸發交易限製;道指期貨和標普500指數期貨跌幅逾4%。

美國國債期貨上漲至當日高點,日元走高。美國10年期國債收益率下跌至0.73%,日內跌14個基點;美元兌日元下跌逾100點,日內跌幅擴大至1%,報103.42。

盡管市場恐慌情緒蔓延,股市大跌,但黃金卻沒有因此受益,受股市追加保證金和大宗商品下跌拖累。

現貨黃金短線走低12美元,最低至1633.78美元/盎司;現貨白銀日內跌幅擴大至1%,報16.560美元/盎司。當股市出現非理性暴跌之時,黃金市場也會跟隨大跌,這種現象在2008年之時也出現過。

很多企業大股東和個人,為了避免爆倉風險的悲劇出現,肯定要想盡一切辦法來補充資金,避免爆倉。

為了挽救股市爆倉風險,除了個人現金補充抵押物之外,第二個方法就是從黃金市場抽離資金出來,黃金撤離資金,進入股市補充抵押物,直接導致黃金市場出現大跌,這就是股市與黃金同時下跌的真正原因。

黃金交易提醒:美聯儲3月決議至少降息75點?但流動性需求+持倉擁擠,黃金料維持寬幅震蕩

周四(3月12日)現貨黃金衝高回落,最高觸及1650關口,現報1637.20美元,漲幅0.14%。

周三因公共衛生擔憂情緒,全球股市大跌,美股結束十一年牛市,恐慌指數升至2008年以來最高水平。不過因美股暴跌令投資者繼續面臨將黃金變現以追加保證金的壓力,黃金周三追隨股市下跌,刷新逾一周低點。

隨著全球經濟下行壓力加大,周三英國央行追隨美聯儲的步伐緊急降息50點,市場預期將有更多的央行將實施進一步寬鬆。同時各國也紛紛出台刺激措施以支撐經濟。市場仍在評估貨幣政策和財政政策的影響,這將對黃金產生直接的影響。
黃金交易提醒:美聯儲3月決議至少降息75點?但流動性需求+持倉擁擠,黃金料維持寬幅震蕩

值得注意的是市場目前對於美聯儲3月決議降息100點預期已經升至50%,至少降息75點的預期為100%,持續的寬鬆可能會增加非孳息的黃金吸引力。

同時盡管短時間流動性需求使得黃金拋售壓力加大,但是投資者仍尋求低接買入,黃金ETF持倉仍處於三年高位附近。

短時間而言,由於市場波動性加大,料黃金仍交投於1600/1700寬幅震蕩區間,但是隻要維持在這一區間內,料上行的走勢就沒有被破壞。日內關注歐銀決議,市場預估料降息10個基點,且將購債規模擴大一倍。

美股結束最長牛市,恐慌指數升至2008年最高水平


周三(3月11日)WHO敦促各國政府加強力度遏製公共衛生事件,令市場的擔憂情緒飆升。

道瓊斯指數跌入熊市,結束了美國股市曆史上最長的牛市。標普500指數幾乎全線下跌,僅10隻成份股例外;所有行業板塊均下跌至少3.9%。標普500指數下跌4.9%,報2741.38點;道瓊斯工業平均指數下跌5.9%,報23553.22點;納斯達克綜合指數下跌4.7%,報7952.051點

歐洲股市收於14個月低點,回吐英國央行公布刺激措施後錄得的盤初漲幅,美國股指期貨預示美股將下跌後也拖累歐股走低。指標STOXX 600指數收跌0.7%。英股富時指數收低1.4%,德股DAX指數收低0.35%,法股CAC-40指數下跌0.57%。

加拿大股市同時“入熊”。巴西股市三天內第二次觸發熔斷機製。

公共衛生事件引發的擔憂情緒使得全球股市暴跌,追蹤市場風險情緒的恐慌指數升至2008年以來的最高水平。

根據國際金融協會,自從公共衛生事件以來,投資者已經從新興市場撤出近420億美元資金,MSCI新興市場股票指數同期下跌了14%。
黃金交易提醒:美聯儲3月決議至少降息75點?但流動性需求+持倉擁擠,黃金料維持寬幅震蕩

高盛表示,美國股市指標股指標普500指數此輪持續時間創紀錄的牛市或將很快結束,並預計隨著快速擴散的公共衛生事件對企業盈利造成影響,該指數可能會較2月觸及的峰值暴跌28%。該行預計,到年中,標普500指數將觸及2450點,較目前水平下跌15%,隨後將在第四季反彈至3200點的水平。

不過盡管全球股市暴跌,但是周三黃金跟隨股市跌勢,刷新逾一周低點於1633.13美元,因美股暴跌令投資者繼續面臨將黃金變現以追加保證金的壓力。

GoldMining副主席Jeff Wright稱,黃金在低位盤整並不是壞事。對市場而言金價在1600至1700區域內波動,而不是因恐慌買入反而是更好的。

全球寬鬆來襲,美聯儲3月決議至少降息75點預期升至100%,日內關注歐銀決議


隨著周三英國央行在毫無征兆的情況下緊急降息50點,追隨美聯儲此前緊急降息的步伐,意味著全球央行進一步寬鬆即將開啟。

歐洲央行周四將公布利率決定。行長拉加德表示,歐洲若不采取緊急行動,類似2008年的危機將再次上演,並暗示央行最早本周行動。

英國央行在緊急降息50個基點後,候任央行行長貝利稱,如有必要,央行還有更多放鬆空間。

紐約聯儲將隔夜回購操作上限提高至1750億美元,還將從周四開始進行三次每次至少500億美元的1個月期回購操作。

盡管此前美聯儲已經緊急降息50個基點,但是目前市場押注美聯儲3月大幅降息的預期仍在持續升溫。Fed Watch工具顯示,目前市場對於美聯儲3月決議降息100個基點的預期已經升至50.2%,降息75個基點的預期為49.8%,即市場押注美聯儲至少降息75個基點,這意味著美聯儲也即將進入零利率時期。
黃金交易提醒:美聯儲3月決議至少降息75點?但流動性需求+持倉擁擠,黃金料維持寬幅震蕩

同時分析人士認為,在公共衛生事件持續對全球構成壓力的情況下,部分新興市場國家,尤其是亞太新興市場國家也存在緊急降息的可能。

分析人士指出,亞太地區的中央銀行必須考慮,它們是否能夠等到下次政策會議召開時才有所行動,還是更快的采取措施以應對全球經濟下滑的風險。

盡管此前全球寬鬆預期一度使得股市大漲,但是隨著市場質疑貨幣政策的有效性,消化了降息對於股市的提振作用。而持續降息使得非孳息的黃金持有成本進一步下降,這也有助於資金流入黃金。

各國紛紛出台刺激政策,料短線限製黃金漲幅,但是市場仍在評估政策的影響


除了各國央行進一步寬鬆的預期外,各國政府欲出台刺激經濟以緩解公共衛生事件的擔憂情緒。

意大利準備采取280億美元的刺激措施。同時英國財政部承諾將以390億美元巨資刺激經濟,應對公共衛生事件影響。英國1月份經濟意外陷入停滯。

德國總理默克爾表示,德國將采取一切必要措施應對公共衛生事件,其還許諾向陷入困境的企業提供流動性並延長休假薪資

澳大利亞周四擬推出規模數十億澳元的財政刺激計劃。新西蘭財長稱,新西蘭央行有利率行動空間,將在下周宣布幫助企業持續經營的計劃細節。

加拿大總理特魯多宣布一項11億加元的新財政措施,並表示準備在必要時動用聯邦金融機構進一步刺激經濟

據悉日本央行下周可能放鬆政策,增加銀行購買ETF的規模被視為最可能的選項之一

盡管全球出台刺激計劃以應對經濟下行的風險,這可能會短時間限製黃金的漲幅,但是市場仍在評估刺激政策的影響,如果刺激計劃的提振作用有限,料避險資金仍將繼續流入黃金。

日內來看,特朗普的刺激計劃似乎並沒有令市場感到振奮,美國股指期貨在特朗普發表了關於公共衛生風險的講話之後開始擴大跌幅,標普500股指期貨跌逾4.5%,納斯達克股指期貨更是觸發熔斷。分析人士指出,市場對美國政府宣布的刺激措施表示失望。
黃金交易提醒:美聯儲3月決議至少降息75點?但流動性需求+持倉擁擠,黃金料維持寬幅震蕩

黃金ETF持倉仍持於3年高位附近


3月12日黃金ETFs數據顯示,截止3月11日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量953.26噸,較上一交易日減少8.77噸。

盡管黃金因流動性需求遭遇了拋售,這使得黃金短時間承壓,但是有相當一部分低位買盤湧入。

彭博匯總的初步數據顯示,此前三天,黃金ETF持倉量增加了55噸(相當於180萬盎司),約占今年以來流入量的三分之一。

AxiCorp Ltd.首席亞洲市場策略師Stephen Innes在一份報告中表示,隨著金融市場暴跌,黃金繼續提供安全網,在這種環境下,擁有黃金心裏安心。最新數據顯示,今年截至周二,黃金ETF持倉量增加了170.5噸。

荷蘭銀行:黃金投機性持倉過多,警惕美元擠壓黃金的傳統避險作用


不過也並非所有機構都對黃金的漲勢持樂觀預期。

荷蘭銀行認為,在今年的強勁開局之後,席卷整個金融市場的波動加劇似乎正在對黃金構成壓力,今年餘下時間黃金將會下跌。

荷蘭銀行的貴金屬策略師喬治·博勒(Georgette Boele)在周三表示,她質疑黃金作為避險資產的傳統作用。

她說,預計金價將在2020年剩餘時間裏掙紮,因為全球經濟增長疲軟對珠寶需求構成壓力,投資者將美元作為避險天堂。

事實上,周三全球股市大跌後,黃金跟隨股市大跌,但是美元卻出現了V型反轉,創2017年1月以來最大漲幅,並於周四刷新近一周高點96.5761。

博勒指出,在2008年金融危機期間,黃金價格下跌了20%。同時,隨著市場流動性枯竭,美元大幅上漲。

在最新的報告中,這家荷蘭銀行現在預計今年金價平均為每盎司1523美元,高於此前的預期1490美元,但與當前價格相比仍差距較大。

博勒說,展望未來,黃金的價格趨勢將繼續受到全球貨幣政策的影響。但是即便是美歐央行繼續降息預期升溫,也難以對金價構成支撐,因為市場對黃金的投機興趣極高,這使其容易遭受獲利了結的拋售。

“投資者一直預期恐慌情緒將推動黃金繼續走高,對此我們非常謹慎。正如最近幾周所顯示的那樣,黃金的避險行為遠未達到穩定狀態,而長期多頭持倉處於非常擁擠的狀態,這使得黃金市場容易引發拋售。”

後市前瞻


① 17:30 南非1月黃金產量年率
② 20:30 美國2月PPI月率、美國至3月7日當周初請失業金人數
③ 20:45 歐洲央行公布利率決議
④ 21:30 歐洲央行行長拉加德召開新聞發布會

現貨黃金重新走強;應對公共衛生風險,美聯儲可能隻是個“戲子”

周三(3月11日),現貨黃金重新走強,收複上日過半數漲幅,特朗普抨擊美聯儲降息不利,但投資者仍擔心美聯儲在遏製全球公共衛生事件對經濟的破壞方面能力有限,推動美元指數重新走低。
現貨黃金重新走強;應對公共衛生風險,美聯儲可能隻是個“戲子”
匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:37,現貨黃金上漲1.04%至1666.25美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.38%至1666.5美元/盎司;美元指數下跌0.54%至96.025。
現貨黃金重新走強;應對公共衛生風險,美聯儲可能隻是個“戲子”
金價周二(3月10日)大幅收跌逾1.8%,投資者寄望全球貨幣決策者采取進一步刺激舉措,提振因貿易和旅行中斷而受到衝擊的經濟。

但全球公共衛生事件在主要經濟體的蔓延恐將衝擊企業活動並抑製消費者支出。對於美國方面將采取什麼行動並不清楚,令許多投資者保持警惕。

消息人士稱,美國總統特朗普周二對共和黨參議員表示,針對新型冠狀病毒疫情的經濟救援計劃有兩種選擇,一種是在年底前免征薪資稅,另一種是將工資稅減稅措施永久化。但仍不清楚細節如何。

美國聯邦疾病控製和預防中心(CDC)周二公布新增224例全球公共衛生事件確診病例,累計病例數增至696例,死亡病例增加六例至25例。

MUFG Bank資深匯市分析師Shinji Ishimaru表示:“現在說市場人氣轉為正面還為時過早。昨天美元和風險資產的反彈,是一種在跌勢期間經常看到的反彈。除了經濟措施外,市場還將關注美國能在何種程度上控製全球公共衛生事件以保持經濟運行,這是一個很大的未知數。

美聯儲降息或無法提振市場抗風險能力


美國總統特朗普政府因對這場公共衛生危機應對遲緩而受到批評,並面臨越來越大的壓力,要求其采取更多措施幫助受疫情影響的工人和企業,並提振投資者對經濟的信心。特朗普為轉移焦點,繼續拿美聯儲當靶子。

特朗普周二猛烈抨擊美聯儲及其主席鮑威爾,稱該機構“很可悲、行動緩慢”,並說它應該把美國的利率降低到“競爭對手國家”的水平。

特朗普在推特上說:“我們可悲的、行動緩慢的、由鮑威爾領導的美聯儲應該把我們的利率降低到我們的競爭對手國家的水平。鮑威爾升息太快,降得太晚,他們(競爭對手國家)現在擁有多達兩個百分點的優勢,匯率給他們帶來的幫助就更大了。”

金融市場也預計美聯儲將在下周的政策會議上至少降息75個基點。美聯儲本月稍早已緊急降息50個基點,也是2008年金融危機以來央行首次在預定會議日程之外采取行動。
現貨黃金重新走強;應對公共衛生風險,美聯儲可能隻是個“戲子”

市場參與者表示,尚不清楚這種舉措是否會提振投資者的風險承受能力,一周前美聯儲緊急降息後全球股市重挫。這實際上將削弱美元相對其他主要貨幣的收益率優勢。收益率優勢是美元在過去幾年上漲的主要驅動因素。

英國央行突擊降息,意在為政府鋪路


英國央行周三效仿美聯儲上周的做法——出人意料地將利率下調50個基點至0.25%,以幫助經濟對抗新冠病毒疫情的衝擊。

此次降息是2008年金融危機以來英國央行首次在正常計劃外采取行動,使英國央行的指標利率回到了2016年英國脫歐公投後的紀錄低位。

英國央行稱:“雖然冠狀病毒病所造成的經濟衝擊規模極為不確定,但未來幾個月英國經濟活動可能大幅走弱。”

英國央行並未宣布任何購債的量化寬鬆新措施,而是宣布將銀行業者的逆周期資本緩衝(CCB)由1%調降至0%,並出台一項新方案,以支持對小型企業的放款,這兩個動作都是為了維持借貸暢通。

英國央行稱:“供應鏈遭遇短暫但嚴重的中斷,以及經濟活動減弱,有可能影響現金流,推高家庭的短期信貸需求,以及企業的營運資本需求。”

英國央行降息的時機和幅度令人意外,英鎊兌美元一度跳水近100點。市場此前已預期,英國央行本月會降息25個基點,年內累計降息50個基點。

但英國央行采取突襲方式,實現50個基點降息空間一步到位,似乎已經暗示,政府將為應對公共衛生風險推出更多刺激措施。英鎊兌美元很快收複全部跌勢,並刷新日高,不利於提升黃金避險吸引力。

英國財政大臣蘇納克日內稍後宣布,財政刺激措施總值將會達到300億英鎊,應對衛生風險的措施總值70億英鎊。並宣布額外180億英鎊的財政寬鬆。

歐元區年內面臨衰退,歐洲央行空間有限


歐盟執委會主席馮德萊恩周二表示,執委會將設立一個250億歐元(280億美元)的基金,以應對由冠狀病毒疫情引發的經濟危機。

歐盟領導人召開緊急視頻會議後,馮德萊恩表示:“該基金的規模將很快達到250億歐元。為實現這一目標,我將於本周向歐盟理事會和歐洲議會提議,釋放75億歐元的投資流動性。”

但德意誌銀行首席德國經濟學家Stefan Schneider周二表示,受新冠病毒疫情影響,預計今年德國經濟將出現自2009年全球金融危機以來的首次萎縮。

Schneider預計,德國國內生產總值(GPD)繼去年增長0.6%後,2020年將下滑0.2%;今年前三個月環比萎縮0.2%,然後在第二季萎縮0.8%。

歐洲央行行長拉加德稱,受全球公共衛生事件影響,歐洲正面臨出現2008年金融危機式的風險,歐洲央行正在考慮所有的貨幣工具。

金融市場還押注歐洲央行本周四(3月12日)將降息10個基點。不過鑒於歐元區利率已長期深處負0.50%,很多投資者認為歐洲央行進一步降息的空間有限。加上美元總體走弱,歐元匯率短期大幅升值已無法扭轉,黃金料受到歐元區經濟前景黯淡和歐元升值的雙料支撐。

現貨黃金升破1670美元


現貨黃金在1650美元獲得支撐,並上破1670美元,它們分別是上行(i)浪(1563-1703美元區間)的38.2%和23.6%斐波那契回檔位。
現貨黃金重新走強;應對公共衛生風險,美聯儲可能隻是個“戲子”
金價重新走高,或結束自1703美元開啟的(ii)浪回調走勢,並在1641美元開啟上行(iii)浪走勢。後市或升破1703美元。

反之,若金價重新走低,下一道支撐位看向(i)浪50%斐波那契回檔位1633美元。(i)浪和(ii)浪都是自1563美元開啟的上行iii浪的子浪。更長周期來看,iii浪仍將衝擊上方61.8%目標位1713美元。