國際金價上揚,貿易摩擦對美負面效用或已顯現;特朗普嗆聲美聯儲:請盡快鬆開閘門

周一(5月27日),國際金價上漲,市場擔心中美貿易摩擦已開始拖累美國經濟,削弱美元,並提高了美聯儲降息的可能。與此同時中美兩國的貿易緊張情勢升級令金融市場繼續處於不安當中。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:35,現貨黃金微升0.08%至1285.88美元/盎司;美元指數上浮0.05%至96.648。
國際金價上揚,貿易摩擦對美負面效用或已顯現;特朗普嗆聲美聯儲:請盡快鬆開閘門

新加坡輝立期貨分析師Benjamin Lu表示:“由於市場風險偏好仍然相當不穩定,黃金確實扭轉了早前的跌勢。美國針對華為甚至中國其餘科技公司的製裁確實加劇了貿易緊張局勢。”

中國上周五(5月24日)指責個別美國政客一再製造有關華為公司的謠言,但始終拿不出各國要求提供的確鑿證據,不斷編造各種主觀推定的謊言試圖誤導美國民眾,還試圖煽動意識形態對立。

上周晚些時候,美國公布的一些疲軟的經濟數據引發市場擔憂,即與中國的長期貿易摩擦已經開始對美國經濟造成負面影響,並推動美聯儲降息預期大幅抬升。美國總統特朗普上周末再次抱怨,重申美聯儲的政策讓美國經濟增長無法火力全開。

首相特雷莎·梅上周五表示,由於脫歐遲遲未果,她將辭去首相職務。英國脫歐因此面臨新的不確定性。新上台的首相有望和歐盟作出更為決絕的了斷。

OANDA資深市場分析師Alfonso Esparza在報告中稱:“地緣政治引發的波動率升高令黃金受益,如果英國首相角逐和美中貿易關係導致不確定性維持高位,黃金可能再次升破1300美元。”

商品期貨交易委員會(CFTC)周五表示,對衝基金和基金經理人在5月21日當周大幅減少COMEX黃金淨多倉。

現貨黃金或下探1277美元


現貨黃金再度遇阻1286美元,即1303美元-1269美元下行i浪的50%斐波那契回檔位。若無法盡快站上1286美元,並挑戰61.8%斐波那契回檔位1290美元,金價自1269美元開啟的反彈ii浪料進入衰竭階段。
國際金價上揚,貿易摩擦對美負面效用或已顯現;特朗普嗆聲美聯儲:請盡快鬆開閘門

一旦確認啟動下行iii浪走勢,下方支撐位看到1282美元和1277美元,即i浪的38.2%和23.6%斐波那契回檔位。i浪、ii浪和iii浪都是自1303美元開啟的下行((iii))浪的子浪。

歐市盤前:謹防美聯儲降息風險,美指承壓98大關;聚焦“特安會”新風向

周一(5月27日),美元指數窄幅震蕩,現報97.60,日內微跌0.03%。貿易消息可能是未來一周市場的一個重要因素,投資者也將適應最新的通脹數據和美債的走勢,這引發了對美國經濟的新擔憂,投資者開始消化美聯儲在明年年初的降息。

與此同時,特朗普與安培晉三周一迎來“真槍實彈”,兩位領導人將貿易局勢和半島問題擺上桌面。特朗普最新推特發文指出,美國與日本的貿易談判正在取得“巨大進展”,可能會在8月公布美日貿易的部分決定。
歐市盤前:謹防美聯儲降息風險,美指承壓98大關;聚焦“特安會”新風向

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元震蕩走高,匯價現報0.6932,日內漲幅0.09%,盤中一度刷新8個交易日高位至0.6939。上周澳洲總理莫裏森意外贏得大選,澳元出現反彈,但摩根士丹利認為這種情況不可持續,因澳元仍面臨三座大山:房價下滑、勞動力市場疲軟和國際貿易風險。市場預計澳洲聯儲2019年將降息3次,澳美年底跌至0.66。匯價上行阻力關注0.6960一線,上破後料進一步測試0.70關口;下方先留意0.6905一線,下破後留意0.6865一線。

亞盤時段,歐元兌美元震蕩微漲,徘徊1.12關口,匯價現報1.1205,日內漲幅0.02%。歐洲議會選舉初步結果顯示,未來5年,歐盟議會決策將變得更加分散和複雜,掌權歐盟數十年的老牌中間派集團未能在本周的選舉中獲得多數席位,但歐元兌美元上漲的潛力似乎有限。匯價上行阻力關注1.1225一線,下方支撐位留意1.1188一線。

亞盤時段,國際原油走勢分歧,美油報58.44美元/桶,日內跌幅0.34%,徘徊2個月低位;布油報67.50美元/桶,日內漲幅0.04%。油價上周五在美國和英國長周末假期前上漲超過1%,並且OPEC減產和中東地緣局勢仍然是影響安全供給預期的一大隱患。美國夏季駕車旺季的開始。但由於庫存增加和對全球經濟的擔憂,上周仍錄得今年最大的單周跌幅。美油上行阻力先關注59.90-60.00美元區間,上破後留意60.68美元一線;下方支撐關注57.40美元一線。

亞盤時段,現貨黃金震蕩上行,金價現報1286.61美元/盎司,漲幅0.14%。美國經濟數據的轉弱,提升了美聯儲未來的降息概率,而且美元指數走弱,幫助金價堅守在1280上方。市場對本周經濟數據的預期略微偏向利空美元,短線美元指數仍有下行風險,有望給金價提供上漲機會,但上方1300關口附近還存在極強。上方阻力關注1288.90美元一線,上破後進一步關注1300美元關口;下方支撐先留意1280美元一線,失守後留意1272.50美元一線。

財經數據


受英國、美國假期休市影響,日內行情清淡,無重要數據公布

國際假期預告


美國陣亡將士紀念日,紐約證券交易所休市一日;CME集團旗下貴金屬、美國原油與外匯合約交易提前於北京時間28日淩晨01:00收市
英國春季銀行假日,倫敦證券交易所休市一日;歐洲ICE旗下布倫特原油合約的交易提前於北京時間28日淩晨01:30收市

亞洲時段消息回顧


初步結果顯示瑙塞達贏得立陶宛總統選舉;
① 據新華社27日消息,根據立陶宛中央選舉委員會27日淩晨公布的初步計票結果,獨立參選人、經濟學家吉塔納斯·瑙塞達在立陶宛總統選舉第二輪投票中得票率遠超對手,贏得選舉;
② 瑙塞達在初步結果公布後向支持者表示感謝,並表示希望共同致力於使立陶宛民眾的生活更加美好。

美日會面是非常重要的時刻;
① 美國總統特朗普表示,與日本首相安倍晉三的會面是非常重要的時刻;美日關係好於以往的任何時候,貿易談判特別好,與日本的貿易失衡問題將得到解決,將會和日本談到汽車問題;
② 雙方將討論朝鮮、軍事和貿易問題,可能會在8月公布關於(日美)貿易的一些決定;了解到日本和伊朗關係良好,安倍在伊朗問題上和我談過-如果伊朗想談,可以對話,沒有人想讓糟糕的事發生;
③ 特朗普稱,“我們致力於解決貿易的不均衡問題,我們在貿易和軍事方面有很好的討論,在許多問題上有進展”。

比特幣總市值在2019年首次突破1500億美元;
CMC數據顯示,比特幣總市值已突破1500億美元關口,創今年新高,現為1527億美元。比特幣交易平台Bitstamp顯示,比特幣現報8739美元/枚。

歐洲議會選舉結果;
① 波蘭選舉委員會公布95.9%選票的結果,歐盟選舉中波蘭執政黨得票率46%,波蘭親歐盟反對黨得票率37.9%;意大利內政部公布對超過90%選票的統計數據,意大利聯盟黨得票率34.4%,民主黨22.8%,五星運動17%;
② 據外媒,法國內政部公布數據顯示,在歐洲議會選舉最終結果中,法國總統馬克龍所在的團體獲得22.41% 的票數支持,法國極右翼政黨“國民聯盟”主席勒龐所在的團體獲得了23.31%的票數支持。

市場觀點


摩根士丹利:貿易危機可能會迫使美聯儲不斷降息;
① 摩根士丹利表示,若是貿易緊張局勢繼續拖下去,且美國決定對所有剩餘3,000億美元中國輸美產品加征關稅的話,則全球經濟增速將面臨因此而降低100個基點的風險,而且美聯儲可能會被迫不斷降息;
② 摩根士丹利首席美國政策策略師Michael Zezas在報告中稱,現行關稅措施若是維持3-4個月,則中國和美國的經濟增速可能會分別降低20個基點和30個基點,“勉強躲過衰退”;這種後果都尚未在市場行情中得到體現,而緊張局勢的升級可能不久便會對經濟產生足夠程度的侵蝕,進而使市場受到波及,料風險資產和美國國債收益率會走低;
③ 類似2018年四季度的那種市場和/或經濟疲軟會推動國家進行合作;摩根士丹利2018年曾經表示:“雙方衝突會繼續升級,直至明顯的市場或經濟疲軟推動雙方重新走到一起”;上證綜指和標普500指數都還遠高於去年11月G-20峰會前的水平,意味著市場已經“意識到了不確定性的增強,隻是還不清楚接下來會發生什麼”。

德意誌銀行:美元兌印度盧比的上行可能會在70的位置,因可能受到外資流入印度的影響。

高盛:特雷莎梅宣布辭職後英國無協議退歐概率上升至15%;
高盛經濟學家目前認為英國無協議退歐的概率為15%,而在英國首相特雷莎梅宣布辭職之前該概率為10%;此前預計英國和歐盟將在第二季度達成退歐協議,但目前認為將在今年晚些時候或2020年初有序退出,“但我們的信心很低”。

華僑銀行:港元6月份觸及弱方保證兌換水平的可能性不大;
① 華僑銀行表示,香港借貸成本短期內料會居高不下,因此港元匯率6月份觸及弱方保證兌換水平的可能性不大。華僑永亨銀行經濟學家Carie Li在報告中說,一個月期港元銀行間同業拆息(Hibor)可能會升至2.1%,港元與美元的收益率差未來一個月料會逐漸縮小。諸如6-7月的股息支付等季節性因素已經推高了借貸成本,並已“促使一些商業銀行提高了定期存款利率”;
② 隨著市場關注焦點重新回到諸如“超過500億港元的總結餘、良性貸款需求以及得到控製的資金外流”等基本面因素,7月份以後Hibor料將會回落。

海通證券:2850點下再次迎來長線布局機會;
海通證券指出,目前市場人氣整體低迷,交易量也持續萎縮,而周末的消息綜合來看依舊偏冷,預計市場短期內可能維持弱勢,甚至回補下方缺口,但市場跌到目前的位置,整體估值又開始進入曆史底部區域,後期如果再有下跌,對於投資者來說也將再次迎來優質的長線布局機會。

黃金交易提醒:華爾街看多情緒顯著回升,短線關注1293關鍵阻力位

周一(5月27日)現貨黃金小幅走高,現報1287.06美元,漲幅0.26%。

上周五因美國耐用品數據意外下跌,美元自兩年高點出現了快速回落,這使得黃金短線反彈。與此同時,由於特雷莎辭職,英國無協議脫歐風險上升,也使得黃金受到青睞。本周市場將著重關注國際貿易局勢的變化和美國經濟數據走向,因當前對於全球經濟前景的預期是推動黃金走向的最直接的因素。從技術面上講,1287美元附近仍是一個較強的阻力位,隻有明確站上前期密集成交點位1293美元黃金才能迎來進一步的反彈。
黃金交易提醒:華爾街看多情緒顯著回升,短線關注1293關鍵阻力位

對於市場所關注的歐洲議會選舉的問題。Capital Economics高級商品經濟學家羅斯·斯特拉坎則表示,歐盟選舉的結果不太可能會對黃金產生太大的影響,因為它不太可能會改變歐洲內部的關鍵驅動力。從日內表現來看,歐元在周一盤初的交易中幾無變動,周日公布的歐洲議會選舉官方初步結果顯示,盡管極右翼和民族主義政黨的席位大幅增加,但承諾強化歐盟的政黨獲得歐洲議會三分之二的席位。

同時今日是美國陣亡將士紀念日和英國春季銀行假日,投資者需關注交易所的交易時間安排。

美國耐用品訂單數據差於預期,小摩下調美國二季度GDP增速至1%


上周五(5月24日)美國4月耐用品訂單月率下降幅度超過預期,進一步證明製造業和整體經濟正在放緩,此前第一季度,由於出口和庫存增加,美國經濟出現了大幅增長。

耐用品的整體訂單繼上月增長1.7%後,4月份下降了2.1%。運輸設備訂單下降5.9%,3月份上升5.9%。上月汽車及零部件訂單下降3.4%,為2018年5月以來最大降幅。

重新出現的貿易緊張局勢預計將對出口構成壓力,第二季度美國GDP年增長率估計低於2%。第一季度經濟增長率為3.2%。

受此影響,美元自2年高點98.3763出現了快速回落。此前因歐洲經濟數據不佳,凸顯美國經濟相對強勁,因此推動美元不斷走高。不過隨著耐用品數據不佳,美元衝高回落,黃金再次觸及1287美元關口。
黃金交易提醒:華爾街看多情緒顯著回升,短線關注1293關鍵阻力位

對此,摩根大通表示,由於4月耐用品訂單減少,因此將美國第二季度GDP增速下調至1%,此前預期為2%。同時摩根大通經濟學家邁克爾·費羅利表示,此前該投行認為美聯儲的下一步的行動仍是加息,盡管可能要到2020年末才能夠實現,但是目前已經看到了美國經濟進一步下行的風險,因此目前認為在加息和降息的概率是均等的。

Capital Economics高級商品經濟學家羅斯·斯特拉坎表示,圍繞全球增長放緩的擔憂將成為未來幾周和幾個月黃金的主要推動因素。斯特拉坎表示:“最近的核心要素是圍繞全球增長的一些擔憂。我們已經看到美國,歐洲和部分亞洲國家數據疲軟。”

道明證券全球戰略負責人Bart Melek表示,美國經濟數據疲弱的另一個完美例子,4月份的耐用品數量令人失望,商業投資疲軟。Melek表示:“我們的耐用品訂單數量下降了2.1%。尤其關鍵的非國防部分,這表明商業方面的投資可能不會像人們所希望的那樣強勁,這表明經濟放緩。”

分析人士認為美元和美股上漲不存在持續性


分析師認為,隨著包括美國在內的全球經濟的放緩意味著股市將出現更大的波動,這將推動黃金價格的進一步上漲。

道明證券全球戰略負責人Bart Melek表示,越來越多的市場人士認為股市不可能維持當前的單向走勢,這意味著黃金價格將會走高。

Capital Economics高級商品經濟學家羅斯·斯特拉坎認為,股市即將出現大幅的下挫,黃金將會成為明顯的受益者。由於美國經濟將在未來6個月內出現明顯額放緩,因此美國股市可能會從當前的水平出現大幅的回落,這將推動市場配置黃金。

同時分析人士認為,隨著美國經濟放緩的趨勢越發的明顯,美元也將出現進一步的下調。FXTM研究分析師奧托努加表示,雖然人們認為美國的狀況仍好於其他經濟體,在這將對美元提供支撐,但是周五耐用品數據不佳已經對市場情緒產生不良影響,由於美聯儲降息和全球經濟放緩的擔憂猶存,因此黃金中長期仍偏多。

道明證券全球外匯策略主管馬克·麥考密克也表示,美元上行的走勢似乎已經在上周已經告一段落,即使近期美國風險資產不會受到貿易摩擦的影響,但是一些關鍵數據走弱,可能會使得市場進入觀望模式,這種情況可能會持續到G20峰會。

英國無協議脫歐風險上升,英國黃金投資料繼續增長


隨著上周英國首相特雷莎宣布辭職,加劇了市場對於英國無協議脫歐的風險情緒。因市場認為硬脫歐派約翰遜將成為最有可能的繼任的人選。同時上周五約翰遜表示,必須排除撤銷脫歐的選項。受此影響,高盛將英國無協議脫歐的概率從10%提升至15%。

隨著近期市場風險的不斷提升,越來越多的投資者正重新回到黃金投資中。全球最大的私人黃金投資網站bullionvault顯示,自2019年初以來新增黃金投資用戶較之2015年增加了60%。尤其是英國投資者。

數據顯示,自2016年英國脫歐以來,英國新增黃金投資用戶較之2015年的均值上升89%。同時英國黃金投資者正呈現出明顯的年輕化趨勢。從近期民調數據顯示,英國30歲以下選民中支持留歐的數量為63%,而60歲以上支持脫歐的數量為56%,基於此越來越多的英國年輕投資者選擇黃金作為對衝風險的工具。

對此道明證券全球戰略負責人Bart Melek則表示,英國就脫歐問題和歐盟達成何種協議將會對黃金產生直接的影響。Melek認為,如果英國和歐盟達成了和解,比如實現了關稅同盟,這可能將會推動歐元的走高,從而對美元產生負面影響,進而對金價構成支撐。因此當前實際上是貨幣,而不是某種對於風險的偏高在支撐黃金走高。

本周華爾街大多數分析師和大部分一般投資者都看多黃金


金拓黃金每周公布的黃金調查顯示,華爾街和一般投資者均認為黃金短期內價格將會上漲,短期內依然維持看多的情緒。
黃金交易提醒:華爾街看多情緒顯著回升,短線關注1293關鍵阻力位

受訪的15名華爾街人士中有9名,即60%認為本周黃金將會上漲,5名即33%持中性立場,僅有一名分析師看跌。

受訪的431名一般投資者中,有237名投資者,即55%看漲,125名即29%看跌,另外69名投資者,即16%則持中性立場。

在本次調查中,華爾街大多數分析師和大部分一般投資者都看多黃金。MKS交易主管Afshin Nabavi表示,雖然黃金投資者的挫折感越來越大,但他仍將黃金視為市場上最好的避險資產。他表示:“地緣政治緊張局勢高得離譜,我認為目前看來沒有比黃金更好的投資。”Nabavi表示,黃金價格能夠回升至1285美元以上,則有可能再次突破每盎司1300美元。
黃金交易提醒:華爾街看多情緒顯著回升,短線關注1293關鍵阻力位

阿德裏安·戴資產管理公司董事長兼首席執行官阿德裏安·戴表示,由於美中貿易緊張局勢最終對股市和美元造成影響,他看好黃金。

“此外,民主黨國會與特朗普白宮之間的日益分裂,不斷的調查,以及特朗普總統彈劾程序不斷增加的進程,最終似乎對市場產生了影響。隨著這些事件的發酵,對黃金來說將是積極的。”但是阿德裏安警告,由於其他貨幣處於較為危險的狀況,美元跌幅可能會比較有限。

後市前瞻


假期提醒:
① 陣亡將士紀念日,紐約證券交易所休市一日,CME旗下貴金屬、美國原油與外匯合約交易提前於北京時間28日淩晨01:00收市;
② 春季銀行假日,倫敦證券交易所休市一日,ICE旗下布倫特原油合約的交易提前於北京時間28日淩晨01:30收市;

14:00 德國4月實際零售銷售月率;德國4月實際零售銷售年率

黃金周評:經濟數據糟糕美元樂極生悲,黃金堅守重要關口後逆襲

剛剛過去的一周現貨黃金呈現探底回升的走勢,最低曾觸及1269.30美元/盎司,但隨後展開反彈,回升至1280上方,收報1284.64美元/盎司,周線上漲0.56%;相對而言,金價本周基本上跟美元反向波動,前半周,美元的走強令金價承壓明顯,但隨著美元指數創下近兩周高位後轉為下跌,金價展開逆襲之路。

基本面方面,前半周市場美聯儲官員和美聯儲會議紀要對降息預期的打壓,歐元區較差的經濟數據,以及對國際貿易局勢的擔憂給美元提供上漲動能,但隨著美國糟糕的經濟數據出爐後,美元指數的走勢出現了反轉,金價則趁機展開逆襲。
黃金周評:經濟數據糟糕美元樂極生悲,黃金堅守重要關口後逆襲

美聯儲官員講話並不鴿派,會議紀要強調耐心,美元一度創兩年新高


本周多位美聯儲官員發表了講話,包括主席鮑威爾和副主席克拉裏達,整體措辭並不鴿派,再加上美聯儲會議紀要強調保持耐心,一度打壓了美聯儲未來的降息預期,再加上歐元區製造業PMI再創多年新低,美元指數一度刷新2017年5月17日以來新高至98.37附近,這使得金價承壓,一度跌至1269.30附近,也接近近半年低位1266.19附近重要支撐。
黃金周評:經濟數據糟糕美元樂極生悲,黃金堅守重要關口後逆襲
(美元指數日線圖)

美聯儲主席鮑威爾當地時間周一(5月20日)晚間在亞特蘭大聯儲年度金融市場會議上發表講話,演講稿題目為“企業債務與動態金融體係”。 鮑威爾稱,總體而言,企業債務等因素對金融穩定構成的威脅似乎並未升高。應認真對待企業債務風險,金融體係看起來足夠強勁,能夠應對潛在的損失。 企業債務似乎不會給金融穩定帶來顯著風險。
 
美聯儲副主席克拉裏達則暗示,美國失業率可能可以在不引發過度通脹的情況下進一步下降,美國經濟運行正處於或接近達到美聯儲就業最大化和價格穩定的目標。 
 
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一也表示,沒有必要調整美國的貨幣政策,並且今年既有可能降息,也有可能加息。 “我實際上認為我們的政策方針完全正確,經濟表現會證明這一點。我們看到經濟增長繼續高於長期趨勢,也沒有看到太多表明經濟過熱的通脹。” 

此外,美聯儲周四(5月23日)淩晨公布的4月會議紀要顯示,美聯儲官員在上次政策會議上一致認為,他們目前在製定貨幣政策時保持耐心的做法可能“在一段時間內”保持不變,這進一步表明決策者認為沒有必要升息或降息。 

歐洲經濟數據方面,5月23日,繼法國、德國之後,歐元區也發布了5月製造業、服務業和綜合PMI初值,歐元區5月製造業PMI初值為47.7,連續4個月在榮枯線以下,低於預期的48.1,前值為47.9。

數據編製機構IHS Markit首席商業經濟學家Chris Williamson表示,5月份歐元區經濟仍處於低迷狀態,有跡象表明第二季度隻會實現適度增長。

由於本周前半周,國際貿易局勢依然非常緊張,也吸引避險資金買入美元,給美元指數提供上漲動能,進而令金價承壓,但這種漲勢並沒有持續太長時間,隨著美國糟糕的經濟數據出爐,美元指數由漲轉跌,金價則趁機上攻。

美國製造業PMI創近十年最差,耐用品訂單錄得近半年最差,金價趁機反彈


美國商務部周四(5月23日)報告顯示4月新屋銷售環比下降6.9%,經季節調整後年率為67.3萬戶,在連續三個月上漲後下滑;數據公司Markit報告顯示,美國製造業采購經理人指數(PMI)從4月的52.6降至50.6,為2009年9月以來最低,周五(5月24日)公布的報告顯示4月份資本品和耐用品訂單減少2.1%,比市場預期的更差;種種跡象表明美國經濟正在失去增長動能,使得美元指數從兩年高位跌至97.58附近,周線美元指數下跌0.42%,金價則乘機反彈,收複了1280關口。
黃金周評:經濟數據糟糕美元樂極生悲,黃金堅守重要關口後逆襲
(現貨黃金日線圖)

據觀察,糟糕的經濟數據出爐後,金融機構和分析師都下調了美國的經濟增長預期

摩根大通在周五的一份報告中將第二季度經濟增長預測從2.25%下調至1%,首席美國經濟學家Michael Feroli預測,美聯儲的下次利率行動既可能加息,也可能減息。牛津經濟研究院將美國經濟增長預測從1.6%下調至1.3%,巴克萊銀行的跟蹤預測從2.2%降至2%。。

Michael Feroli指出,市場擔憂企業對遊戲規則的理解並不清晰,這種原則上的不確定實際上可能會導致公司對長期投資更加謹慎,這肯定是我們一直擔心的風險,其可能正開始從數據中體現出來。

此外,IHS Markit的宏觀經濟顧問將第二季度增長率的跟蹤預測下調0.2個百分點至1.7%,而亞特蘭大聯儲的GDPNow跟蹤指標維持在1.3%。

分析師指出,支撐金價的因素是,美元從兩年高位回落,此前美國耐久財訂單數據和製造業活動數據疲弱,引發市場擔心國際貿易衝突可能損及美國這一全球最大經濟體。

永豐貴金屬交易主管Peter Fung表示,金價在1270美元附近尋得非常紮實支撐。美國公布疲弱數據後有一些空頭回補推升金價。不過上檔可能有限,因1290阻力強勁,雖然降息預期對金價有利,但唯有金價能夠在美元強勢的情形下突破1290-1300之間的區間,才有進一步上揚空間。

INTL FCStone分析師Edward Meir在一份報告中稱,金價漲勢往往令人失望,因此在能夠安心確認上檔空間之前,我們希望能夠見到更為連貫的漲勢。

不過,RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn也指出,美國耐用品訂單數據低於預期,通常情況下,金價會因這樣的消息而上漲,但目前股市走高,對金價構成壓力,2019年現貨黃金僅上漲0.2%,而同期標普500指數上漲了13%。

此外,ETF投資者紛紛撤出,在中線可能會現限製金價的反彈空間。數據顯示,本月迄今,投資者從iShares Gold Trust累計撤資4.88億美元,是這支全球第二大黃金ETF自6月以來遭遇的最大規模資金外流。

技術面方面,路透技術分析師王濤表示,現貨金可能突破1286美元的阻力位,小幅升至1290美元的下一阻力位。

從周線來看,MACD死叉,KDJ有金叉趨勢,後市缺乏明確的方向,金價目前在1266-1300區域震蕩,需要突破該區域才能選擇進一步的方向。
黃金周評:經濟數據糟糕美元樂極生悲,黃金堅守重要關口後逆襲
(現貨黃金周線圖)

下周前瞻


提醒,總的來看,接下來的一周,市場的經濟數據和重磅風險時間相對較少,主要是有一些假期,部分市場會休市,經濟數據方面主要是中國的製造業PMI數據和美國的PCE數據市場關注度比較高;而市場對經濟數據的預期整體略微偏向利空美元,有望金價進一步反彈提供機會,但對於國際貿易局勢的相關消息,投資者仍需保持密切的關注。

現貨黃金周線收陽在望,美元老本再厚實也經不起反複折騰,美聯儲面對現實吧!

周五(5月24日),現貨黃金未能進一步反彈,但周線收陽可能性比較大,因美元指數上日受美債收益率下滑拖累自日內錄得的兩年高點回落。美國近期的一些經濟數據表現令人失望,市場擔心與中國的貿易摩擦對美國經濟影響可能較之前預想要嚴重,美聯儲年內降息預期升溫。
現貨黃金周線收陽在望,美元老本再厚實也經不起反複折騰,美聯儲面對現實吧!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:04,現貨黃金運行在平盤1283.45美元/盎司附近;COMEX期金主力合約下跌0.19%至1282.9美元/盎司;美元指數下挫0.15%至97.722。
現貨黃金周線收陽在望,美元老本再厚實也經不起反複折騰,美聯儲面對現實吧!

美指上日創2017年5月16日以來新高至98.373,因10年期美債收益率上日創2017年10月16日以來新低至2.290%。

美國政客繼續針對華為“胡言亂語”


美國總統特朗普周四稱,美國與中國電信巨頭華為的爭端或許可以在美中貿易協議的框架內得到解決。但美國國務卿蓬佩奧昨天接受采訪時表示,華為公司與中國共產黨和中國政府有很深的聯係,讓美信息在華為網絡上流通將造成很大風險。
現貨黃金周線收陽在望,美元老本再厚實也經不起反複折騰,美聯儲面對現實吧!

中國外交部發言人陸慷指出,我們敦促美方立即停止動用國家力量對其他國家企業進行打壓、謀取不正當利益、擾亂市場、破壞國際間合作的錯誤行徑。

華為是全球最大的電信網絡設備生產商。美國政府上周以國家安全為由,實際上禁止美國公司與華為進行生意往來。

在被問及是否有證據證明華為設備存在間諜問題時,蓬佩奧稱,隻要把信息交給中國共產黨,實際上就構成了風險。華為董事長任正非接受采訪時說的話不是事實,稱任正非為“撒謊者”。美正讓更多國家和公司理解華為的風險。
現貨黃金周線收陽在望,美元老本再厚實也經不起反複折騰,美聯儲面對現實吧!

陸慷進一步回應稱,一段時間以來,個別美國政客一再製造有關華為公司的謠言,但始終拿不出各國要求提供的確鑿證據。這些美國政客不斷編造各種主觀推定的謊言試圖誤導美國民眾,現在又試圖煽動意識形態對立。

FX678認為,美國政府本月將2000億美元中國商品的現有關稅從10%上調至25%,促使中國上調對美國進口商品關稅作為報複。進而導致兩國貿易談判陷入停滯。避險陣營一度青睞美元,但黃金在1270-1260美元一帶顯然有不小支撐。

IMF:中美雙邊貿易逆差基本沒有變化


國際貨幣基金組織(IMF)發布研究報告稱,中美貿易緊張局勢對兩國的消費者及許多生產商均造成負面影響。關稅導致中美貿易減少,但雙邊貿易逆差基本沒有變化。因關稅上升造成的成本幾乎全部由美國進口商承擔。

雖然迄今為止對全球增長的影響較溫和,但近來的緊張局勢升級可能會嚴重挫傷商業和金融市場情緒,擾亂全球供應鏈,進而危及2019年全球增長的預期複蘇。

報告稱,美國和中國的消費者顯然是貿易緊張局勢的受損者。研究采用勞工統計局關於從中國進口商品價格的數據並發現,因關稅上升造成的成本幾乎全部由美國進口商承擔。

在全球層面,如果近期宣布和設想的中美兩國新加征關稅的額外影響擴大到中美之間的所有貿易,在短期內,預計將使全球GDP下降三分之一個百分點,其中一半影響來自商業和市場信心效應。

美國5月製造業活動指數降至近10年低位,美國4月耐用品訂單月率下降超預期,表明隨著企業清理庫存,製造業正在走弱,導致向工廠下的訂單減少,經濟增長在大幅放緩。

不斷升級的貿易緊張局勢和疲弱的數據推動了美聯儲降息預期。芝商所的“聯儲觀察”工具顯示,市場對美聯儲今年12月降息的預期為77.4%,一個月前的預期為61.9%。
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美聯儲:貿易緊張局勢威脅經濟增長


美聯儲四位政策製定者周四表示,近期不斷升級的中美貿易緊張局勢正在給企業帶來不確定性,將威脅經濟成長。

上述言論表明,全球最大的兩個經濟體之間為期10個月的貿易摩擦的結果,將是美聯儲政策製定者權衡在利率問題上保持“耐心”多長時間的一個重要因素。

大和證券的資深策略師Yukio Ishizuki說:“市場正在消化可能的降息,因貿易緊張局勢帶來的損害據信要大於預期,盡管美聯儲根本沒有提及這一點。”

舊金山聯儲主席戴利在達拉斯聯儲會議上表示:“情緒正在搖擺不定,因為不確定性會產生實際影響,也會影響信心,而信心會反饋到投資上。”

在同一場論壇中發言的裏奇蒙德聯儲主席巴爾金和亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克亦表示,貿易的不確定性可能損及經濟成長,而解決爭端可能提振經濟成長。

達拉斯聯儲主席卡普蘭在會後對記者表示:“我非常關注這些貿易緊張局勢的發展,因為我擔憂是否會令經濟增長加速放緩,雖然現在說還為時過早。”

德國商業銀行外匯策略師Ulrich Leuchtmann表示:“有很多人認為貿易摩擦可能利好美元,且其他國家無法進行報複。但現實情況遠比想象的複雜。宏觀數據極度令人失望,加上其他諸如華為問題,都給美國經濟帶來了壓力,並使市場情緒脫軌。

關稅衝突提高民眾生活成本


紐約聯儲周四發布的研究結果顯示,美國對中國進口商品征收的最新一輪關稅將使普通美國家庭每年生活成本提高831美元。

紐約聯儲發表的一項研究估計,隨著關稅的提高,規模較大的進口商更有動力轉向從更昂貴的國家進口商品。報告作者寫道,這最終可能會減少美國從對中國商品征收關稅中獲得的收入。

指出,由於美中貿易局勢緊張,市場正在消化對美國經濟和股市造成的“潛在負面影響”,美指本周終究無法站穩98整數關口上方。

現貨黃金或跌向1274美元


現貨黃金在1286美元附近遇阻,隨後回落到1282美元下方,它們分別是1303美元-1269美元下行i浪的50%和38.2%斐波那契回檔位。
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下方支撐位看向1278美元和1274美元,即i浪的23.6%和14.6%斐波那契回檔位。若要維持先前反彈勢頭,金價務必盡快站上i浪的61.8%斐波那契回檔位1290美元。

黃金T+D收漲,美指承壓98關口下方;避險需求仍低迷,希望寄托在美聯儲

周五(5月24日),黃金T+D上漲0.6%至288.45元/克;白銀T+D上漲0.46%至3517元/千克。在周四的大漲後,周五黃金市場維持在1280美元/盎司上方小幅波動。美元指數在此前觸及兩年新高後回落,回到了98大關下方,使得黃金終於迎來反彈。由於貿易局勢、英國脫歐和其他各種全球事件充滿不確定性,並且會造成經濟後果,投資者尋求黃金作為避險資產,來對衝持續的波動,但需求受限。另外市場仍然對美聯儲降息有預期,但金價隻有突破1290至1300美元/盎司的阻力區域才能進一步上行。
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上海黃金交易所2019年5月24日交易行情


黃金T+D收盤上漲0.60%至288.45元/克,成交量80.896噸,成交金額233億2253萬2380元,交收量11.628噸;

迷你金T+D收盤上漲0.59%至288.43元/克,成交量7.9886噸,成交金額23億325萬3210元,交收量70.834噸;

白銀T+D收盤上漲0.46%至3517元/千克,成交量3093.82噸,成交金額108億8110萬1500元,交收量185.52噸。
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現貨黃金企穩於1280之上,美債收益率走低,避險需求提振黃金


在周四的大漲後,周五黃金市場維持在1280美元/盎司上方小幅波動。美元指數在此前觸及兩年新高後回落,回到了98大關下方,使得黃金終於迎來反彈。
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由於貿易局勢、英國脫歐和其他各種全球事件充滿不確定性,並且會造成經濟後果,投資者可能很快尋求避險資產,來對衝持續的波動,並實現現有股票投資組合的多樣化。

永豐金融集團交易主管Peter Fung表示,黃金市場在1270美元/盎司水平有堅實的支撐,在此前美國經濟數據的疲軟表現後,一些空頭回補使得金價回升。

不過金價上行仍然受限,1290美元/盎司有很強的阻力。美元指數本周四觸及98.38的高點,但此後大幅回落。

4月美國新屋銷售從此前近11年半高位回落,而Markit製造業數據也表現不及預期。Fung認為,市場仍然對美聯儲降息有預期,但金價隻有突破1290至1300美元/盎司的阻力區域才能進一步上行。

福四通(INTL FCStone)分析師Edward Meir表示,黃金近期的表現令多頭失望,因此還需要進一步的回升才能確認多頭回歸。

黃金在最近貿易局勢緊張時期被視為投資而非對衝,這可能是黃金波動較小的原因


FX Empire分析師James Hyerzyk表示,由於貿易局勢和中東地區潛在軍事活動引起地緣政治緊張,多頭正試圖為金價上漲找理由,但是,這些因素對本周金價影響不大。

投資者並未將黃金作為對衝,而是投資。在地緣政治局勢動蕩期間,投資者紛紛湧向美國國債、美元和日元以尋求保護。
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如果這種趨勢持續更長時間,金價將難以維持短期漲勢。從技術角度看,金價近期上漲,本周成功守住1253-1272.70美元的關鍵支撐區域。

如果投資者可以成功捍衛住這一區域,特別是今年低點,那麼可以在這個時候為短線反彈做準備。不過,首輪反彈將是空頭回補。黃金交易員不得不創出重要高點,以產生強勁的上行動能,從而表明買盤真實存在。

他還強調,CFTC報告必須顯示對衝基金和專業基金經理轉向多頭,以支持更長期的走勢。
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黃金市場是傳統的避風港,投資者不僅可以投資黃金,而且還可以選擇黃金股或黃金ETF


投資者可以選擇黃金支持的ETF,如SPDR Gold Shares (GLD)和SPDR Gold MiniShares (GLDM),短線交易者也可以通過金礦股ETF參與黃金市場,如VanEck Vectors Gold Miners(GDX)、Direxion三倍做多小型金礦股指數ETF (JNUG)和Direxion三倍做多金礦股指數ETF (NUGT)。

此外,投資者可以考慮像VanEck Vectors實物資產配置ETF (RAAX)這樣的基金。RAAX采用數據驅動、基於規則的流程,利用50多個指標,包括技術、宏觀經濟和基本面、大宗商品價格和人氣。利用這些數據,它在5個實物資產大類中配置了12種獨立的實物資產類別。

除了投資包括全球基礎設施股票、美國房地產投資信托、多樣化的商品期貨和農業企業股票之外,VanEck Vectors實物資產配置ETF的投資組合中還配置了超過20%的黃金、全球金屬和礦業公司股票以及黃金股。

它的黃金股配置從13%增加至16%,房地產投資信托(REIT)頭寸從12%降至9%,VanEck投資組合經理David Schassler寫道。RAAX當前的黃金配額是有史以最大的,其黃金和黃金股的配置共占其資產的36%。

RJO Futures高級商品策略師Phillip Streible稱,地緣政治風險正在上升,貿易緊張局勢升溫,美元走低,股市承壓,所有這些因素都在推動金價上漲。
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世界黃金協會:黃金具有避險、對衝的功能,但如何更好地挖掘黃金的價值?


世界黃金協會首席執行官泰達維(David Tait)認為,在黃金ETF及相關衍生品方面會有更大的空間,特別是有不同功能的產品,包括基於黃金的結構性產品。

帶有期權性質的新的金融衍生品能夠更好地服務機構投資者和個人投資者的不同投資需求和目的,可能推出有更多保障的長期收益產品、能夠保本的基於黃金的金融工具等。

泰達維說,投資黃金不僅是希望避險、對衝,還希望獲得收益,或許基於黃金的結構性金融產品能夠實現上述目的,這是一個值得去挖掘和進一步探索的問題。

泰達維表示,當前全球黃金市場發生了重大變化,各國央行已從淨賣方轉變為重要買家。同時,零售投資市場對黃金的興趣再度升溫。

在過去一年,世界經濟經曆了許多動蕩,但黃金資產表現很強勁。基於黃金避險資產重要屬性,在進行投資的時候,它能夠幫助資產組合進一步穩定和避免相應的風險。在未來不管是個人投資者,還是機構投資人,都會進一步關注黃金這個屬性。

在當今世界政治和經濟充滿不確定性的大背景下,尤其需要確保金融市場的安全性與穩定性。黃金則在這方面發揮著至關重要的作用。

金價持穩於1280美元上方,美國宏觀面疲軟,貿易摩擦添堵企業運營,FED降息預期看漲

周五(5月24日),國際黃金價格回落,但仍位於1280美元上方,因疲弱美國數據打壓美元脫離兩年高位,並重燃投資者對於美聯儲今年降息的希望。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:13,現貨黃金下跌0.14%至1281.67美元/盎司,上日曾漲1.1%至本周高點1287.23美元;美元指數微跌0.05%至97.818。
金價持穩於1280美元上方,美國宏觀面疲軟,貿易摩擦添堵企業運營,FED降息預期看漲

永豐貴金屬交易主管Peter Fung表示:“金價在1270美元附近尋得非常紮實支撐。美國公布疲弱數據後有一些空頭回補推升金價。不過上檔可能有限,因1290阻力強勁。”

美元周四(5月23日)在觸及2017年5月16日以來最高水平後回落,因美國經濟數據轉弱,且中美貿易摩擦可能帶來的經濟影響加大了對今年降息的預期。

美國4月新屋銷售從近11年半高位回落,因房價反彈。5月製造業活動放緩至近10年來最低,顯示經濟增長放緩。

Fung補充稱,雖然降息預期對金價有利,但唯有金價能夠在美元強勢的情形下突破1290-1300之間的區間,才有進一步上揚空間。

美聯儲四位政策製定者周四表示,近期不斷升級的中美貿易緊張局勢正在給企業帶來不確定性,將威脅經濟成長。

這番表態明顯有悖於主席鮑威爾周初的評論。他當時稱,現在判斷貿易形勢對貨幣政策路徑的影響還為時尚早。

然而在美國和中國貿易緊張之際,投資人青睞美元,金價近期一直面臨壓力。金價在2月觸及每盎司1346.80美元的10個月高點後,下跌了近5%。

INTL FCStone分析師Edward Meir在一份報告中稱:“金價漲勢往往令人失望,因此在能夠安心確認上檔空間之前,我們希望能夠見到更為連貫的漲勢。”

現貨黃金或跌向1274美元


現貨黃金在1286美元附近遇阻,隨後回落到1282美元下方,它們分別是1303美元-1269美元下行i浪的50%和38.2%斐波那契回檔位。
金價持穩於1280美元上方,美國宏觀面疲軟,貿易摩擦添堵企業運營,FED降息預期看漲

下方支撐位看向1278美元和1274美元,即i浪的23.6%和14.6%斐波那契回檔位。若要維持先前反彈勢頭,金價務必盡快站上i浪的61.8%斐波那契回檔位1290美元。

歐市盤前:美元跳水利好歐係,聚焦英國重磅新聞,恐添英鎊下行風險

周五(5月24日),美元指數現報97.70,日內跌幅0.16%,刷新六個交易日低位。該指數已從2017年5月以來的最高水平98.38回落逾60點,而美國股市也因此受到衝擊,道指盤中大跌近300點。

此前,美國5月製造業PMI和4月新屋銷售年化月率表現均大幅不及預期,暗示美國經濟衰退的風險加劇。再加上市場普遍對晚間美國4月耐用品訂單月率初值預期不佳,進一步打壓美元看漲情緒。
歐市盤前:美元跳水利好歐係,聚焦英國重磅新聞,恐添英鎊下行風險

與此同時,投資者日內關注的重點將是有關英國方面的消息。英國首相特雷莎·梅料將於日內公布辭職的時間表,圍繞其首相地位和脫歐計劃的不確定性使英鎊成為表現最差的G10貨幣,一旦確認,英鎊短線面臨巨大下行壓力。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,歐元兌美元盤中拉高,上破1.12關口,匯價現報1.1204,日內漲幅0.20%,刷新六個交易日高位。雖然歐元兌美元近期走勢相對疲軟,但其跌勢正在減弱,未來將橫盤整理,甚至出現逆轉。這主要歸功於技術面處於平衡有望反轉、歐美接近公允價值、歐洲和美國債券息差企穩利好歐元、以及美元需求企穩等因素利好歐元。匯價上行阻力關注1.1224一線,上破後料進一步測試1.1263一線;下方先留意1.1150一線,下破後留意1.11關口支撐性。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩上行,此前已錄得連續10個交易日收跌,匯價現報1.2672,日內漲幅0.12%。英國內閣高級大臣告知BBC,英國首相特雷莎·梅將在當地時間周五上午宣布離職日期。消息人士表示,預計英國首相特雷莎·梅將給出一個挑選繼任者的時間表,6月10日可能是領導人競選的開始日期,英國大臣們希望下屆保守黨領袖的競選能在7月底前結束。匯價上行阻力關注1.27關口,上破後留意1.2780-1.280區間;下方支撐位留意1.26關口。

亞盤時段,國際原油盤中回升,美油報58.59美元/桶,日內漲幅1.17%;布油報68.54美元/桶,日內漲幅1.15%。油價因空頭回補走高,再加上OPEC減產以及地緣政治風險將減緩油價跌勢。隔夜一度重挫逾5%,刷新近兩個月低點,貿易緊張局勢抑製了需求前景,導致全球兩大原油價格創下五個月來最大單日跌幅。市場參與者也指出,油價暴跌也受到歐美數據疲弱,原油庫存過剩的影響。美油上行阻力先關注59.90-60.00美元區間;下方支撐關注57.40美元一線。

亞盤時段,現貨黃金窄幅震蕩,金價現報1283.30美元/盎司,幾乎持平於開盤。全球股市下跌,推升了黃金的避險買需,隔夜美國製造業數據創近十年最差,拖累美元,也給金價提供支撐。美債、歐債收益率下降,降低持有黃金的機會成本;市場對晚間美國耐用品訂單數據的預期比較悲觀,美元短線仍有下行風險。上方阻力關注1288.90美元一線,下方支撐先留意1279.20美元一線。

財經數據


時間區域指標前值
16:30英國4月季調後零售銷售月率(%)1.1
16:30英國4月季調後核心零售銷售月率(%)1.2
18:00英國5月CBI零售銷售差值13
20:30美國4月耐用品訂單月率初值(%)2.6
淩晨01:00美國5月24日當周石油鑽井總數(口)802


亞洲時段消息回顧


印度人民黨在全國大選中獲勝;
① 據新華社24日消息,印度選舉委員會24日淩晨公布的即時計票結果顯示,執政黨印度人民黨已獲得人民院(議會下院)過半數席位,在2019年印度大選中獲勝;
② 印度選舉委員會的計票結果顯示,截至當地時間24日2時20分,現任總理莫迪領導的印度人民黨贏得274個人民院席位,超過總議席數的一半,繼2014年後再次贏得全國大選;
③ 印度人民黨領導的全國民主聯盟在人民院共獲得超過300個議席;與此同時,最大反對黨印度國民大會黨贏得45個人民院席位,為最大在野黨。

歐洲議會選舉在即,法執政黨面臨嚴峻考驗;
① 據新華社5月24日報道,5月26日,法國將舉行歐洲議會選舉投票;面對風頭正勁的極右翼政黨勢力,法國總統馬克龍及其所在執政黨面臨嚴峻考驗;
② 歐盟28國於23日至26日舉行每5年一次的歐洲議會選舉,選出第九屆歐洲議會,此次歐洲議會選舉被視為歐盟民意“風向標”,將決定歐盟未來政治走向;
③ 為在歐洲議會中贏得更多席位,法國中間黨派、傳統左翼或右翼政黨、民粹主義者以及“黃馬甲”運動團體展開激烈角逐;今年來自法國34個黨派的2686名候選人參加歐洲議會選舉,創下曆史上參選黨派和候選人數最多記錄。

美元貿易加權指數升向2002年以來最高水平;
① 雖然美元即期匯率指數上漲,接近2017年6月以來最高水平,但貿易加權指數則是在飆升--逼近17年高點。美聯儲的廣義貿易加權美元指數自1月底以來已上漲近3%,距離2002年觸及的水平已是伸手可及;
② 衡量美元兌美國26個最大貿易夥伴貨幣匯率的指標走強會造成進口價格下降,給美國的通脹數據帶來壓力,從而加大了美聯儲降息的可能性。

委內瑞拉總統宣布將借助華為等公司技術在全國建立4G係統;
① 北京時間24日,委內瑞拉總統馬杜羅宣布,委內瑞拉將立即投資國家通信領域,並借助包括華為、中興在內的中國和俄羅斯公司的技術來提升國家通信水平,在全國範圍內實現4G係統覆蓋;
② 同時,馬杜羅還下令成立國家電信和郵政服務公司,由人民政權總統府部長豪爾赫·馬爾克斯主持;馬杜羅強調,委內瑞拉已經涉足衛星通信領域,政府將盡一切努力使國家擁有快速互聯網通信服務。

市場觀點


勞埃德銀行:歐元兌美元仍看跌,料跌破1.1115創新低;
英國勞埃德銀行分析師認為,歐元兌美元近期反彈仍為自然的修正,整體仍保持跌勢;匯價反彈仍為修正,價格位於1.1190阻力下方,匯價仍看跌,料低配1.1115創新低,自去年9月份以來匯價陷入下降楔形中,創出新低後出現不錯的反彈;總體上,雖然價格位於長期區間1.1200-1.0800底部附近,但仍沒有築底跡象。

花旗:印度盧比可能會隨著新興市場資產謹慎預期與油價等因素而進一步下行。

花旗:供應問題給油價帶來支撐;
① 花旗押注原油價格會有所反彈。花旗策略師Eric Lee表示,我們近期看漲油價,因為市場存在許多供應問題,並且大部分問題持續的時間可能會比預期的要長;
② 問題包括伊朗、委內瑞拉原油供應的下跌和對阿爾及利亞、利比亞、尼日利亞供應的擔憂;此外,美國將從6月1日起進入颶風季,或對原油供應帶來影響。

加拿大豐業銀行:四大理由暗示歐美頹勢有望反轉;
加拿大豐業銀行認為歐美疲軟狀態有望消退,並列出背後的四大理由:技術面處於平衡有望反轉、歐美接近公允價值、歐洲和美國債券息差企穩利好歐元、以及美元需求企穩;歐美接下去面臨的小阻力位為1.1180/90,關鍵阻力位是1.1315。

摩根士丹利:若加拿大經濟在下半年未現回暖,加央行或將降息;
① 摩根士丹利分析師在其最新報告中提到,若加拿大經濟在下半年未現明確回暖,那麼加拿大央行降息的概率將會增加;隨著加拿大經濟增長停滯和經濟緊縮,加拿大央行仍存足夠的空間調整貨幣政策;
② 鑒於加拿大經濟前景不景氣,預期加拿大央行未來12個月內至少下調25個基點的概率為40%。

西太平洋銀行:預計澳洲聯儲2019年會有三次降息;
① 西太平洋銀行首席經濟學家Bill Evans在一份報告中寫道,澳洲聯儲到11月會將現金利率下調至0.75%;該行預計澳元兌美元匯率將在2019年底跌至0.66;
② 在下行風險下,對本周期內最終現金利率的核心預測是0.75%,不過之後如果出台量化寬鬆這一更有效的政策工具的話,預計現金利率最低會到0.5%。

證券時報頭版:大股東占用上市公司資金應當重罰;
① 證券時報頭版刊發評論文章稱,大股東占用上市公司資金以往多以違反信披處理,《刑法》明明有處罰依據卻很少使用,使得10多年前猖獗的資金占用問題死灰複燃並有燎原之勢;
② 對這種占用上市公司資金行為的處理,罰款上限60萬元,責任人被資本市場禁入;這與動輒億元級的資金占用相比,實在是太輕;
③ 大股東占用上市公司資金如果歸還,那就是挪用資金罪,不歸還就是職務侵占罪,都要承擔刑事責任。

荷蘭國際銀行:印度第四季度GDP增速將降至6.0%;
下一屆印度政府將重點放在印度製造業、控製廣泛的預算、經常賬戶赤字、鞏固國有銀行,印度經濟並沒有完全避免貿易情緒導致的潛在全球衰退,預計印度GDP增速達成處於或高於7%的目標將成為本財年面臨的挑戰之一,預計印度第四季度GDP增速將從上一季度的6.6%降至6.0%,潛在較高通脹風險將使印度貨幣政策委員會不再放鬆,考慮暫時結束寬鬆周期。

傑富瑞集團:在新任期的早期,創造就業機會可能是印度執政聯盟的主要經濟焦點,印度的貨幣刺激可能仍然是複蘇疲軟的宏觀經濟的關鍵,預計印度政府財政赤字在2010財年可能下滑約30個基點。

億萬富翁戴利奧仍看好黃金,他在2019年第一季度增持黃金;
① 戴利奧的基金今年一季度買入118,973股SPDR Gold shares,使其總持倉量達到402.7萬股,價值超過4.91億美元; 與此同時,該對衝基金還增持了iShares Gold Trust的份額,從2018年第四季度的1130萬股增至1160萬股;
② 盡管該公司認為黃金的潛力越來越大,但減少了對金礦公司的投資。戴利奧的基金出售了部分金礦公司的股票;戴利奧稱,“盡管我仍預計美國和大多數其他國家的增長將顯著放緩,但我已將美國經濟在總統大選前陷入衰退的幾率降至35%左右”;
③ 美聯儲現在有250個基點的寬鬆浮動區間,加上量化寬鬆政策, 戴利奧估計相當於4%到5%的寬鬆幅度可以用來擺脫衰退;自2017年以來,戴利奧一直堅信黃金是一種避險資產。投資者應該持有5-10%的黃金資產作為對衝。

瑞銀:即使印度盧比對海外貿易風險敞口較低,也不能說向好;印度國內經濟放緩是最主要的擔憂。

大宗商品料創今年最大周跌幅,高盛謹慎認為出現買入機會;
高盛報告表示,雖然宏觀擔憂加劇等因素已經打壓了金屬和農業產品價格,但貼水以及正利差重新出現開始抵消這些風險的影響;標普GSCI大宗商品指數八個月以來首次產生正展期回報,該行預計3個月回報率為6.1%.