美股大跌3%,避險情緒推升黃金續刷26個月高位,警惕美元波動幹擾匯市

周一(8月5日),黃金市場大幅波動,英鎊、日元、加元和澳元等多種貨幣的黃金價格均創下曆史新高。其他貨幣的黃金價格也大幅上漲。

美股大跌3%,避險情緒推升黃金續刷26個月高位,警惕美元波動幹擾匯市

不斷加劇的貿易緊張局勢,引發了極其強烈的避險情緒,導致美國股市暴跌,創下今年最大單日跌幅約3%。上周,特朗普發布了一係列推文,宣布啟動加征關稅。從那時起,美國股市承受著巨大的壓力,面對股市承壓,黃金再次開始作為避險資產發揮作用。金價出現了明顯的強勁反彈。

本周伊始,人民幣10多年來首次下跌,美元兌人民幣匯率升至7元以上,這對美國股市產生了連鎖反應,導致股市暴跌。截至收盤,標普500指數跌87.30點,跌幅2.98%,報2844.75點;道瓊斯工業指數跌767.27點,跌幅2.90%,報25717.74點;納斯達克指數跌278.03點,跌幅3.47%,報7726.04點。

這進而推動金價上漲,因在股市面臨巨大拋售壓力的情況下,市場參與者傾向於將這種避險資產作為一種保護性資產類別。有關研究表明,此次反彈很可能使金價自2013年4月以來首次突破每盎司1500美元。

Kitco高級技術分析師Jim Wyckoff表示,現在,人們對貿易爭端和緩的預期越來越低,避險情緒提升。此外貨幣問題對金價突破多種貨幣的曆史高位發揮了重要作用。鑒於未來幾周或幾個月外匯市場可能出現更劇烈的動蕩,由於持有這些貨幣的人格外緊張,那些被認為不是全球市場避風港的貨幣的走勢,將導致對黃金的需求增加。就黃金而言,技術面最近變得更加樂觀,隨著股市和金融市場的焦慮加劇,預計未來幾周金價將繼續上漲。

豐業銀行(Scotiabank)大宗商品策略師謝爾斯(Nicky Shiels)表示,匯率緊張可能會繼續決定未來金價的走勢,每一種主要貨幣的黃金價格似乎都處於創紀錄的高位。圍繞法定貨幣的價值,美國肯定出現了很多政治上的反彈。


謝爾斯表示,許多投資者正尋求離開外匯市場,轉向安全的黃金。如果我在銀行有存款,我就會賣掉美元,用這些錢買黃金。此外,現在英鎊有很多風險。歐盟將是第一個陷入全面衰退的經濟體,緊隨其後的是英鎊。

匯通財經APP提醒,日益緊張的貿易局勢,國債收益率為負的環境以及持續不斷的匯率波動,都為黃金上漲提供充足的理由,黃金處於牛市,並將繼續走高。周一,離岸人民幣跌至人民幣開始國際交易以來的最低水平,人民幣下行也會鼓勵中國人購買更多的黃金。

美股大跌3%,避險情緒推升黃金續刷26個月高位,警惕美元波動幹擾匯市

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間8月6日8:42,現貨黃金現報1470.49美元/盎司。

金價震蕩攀升刷新六年新高,全球貿易緊張局勢和央行寬鬆預期支撐金價

周一(8月5日)紐約時段盤中,現貨金價維持震蕩上漲的走勢,金價日內最高觸及1469.69美元,上漲超過1.5%,創六年新高。日內,歐洲和美國的經濟數據表現不及預期支撐金價,而全球貿易的緊張局勢,全球央行的降息浪潮,繼續支撐金價走高。

金價震蕩攀升刷新六年新高,全球貿易緊張局勢和央行寬鬆預期支撐金價

全球貿易的緊張局勢和全球央行降息預期支撐金價



上周美聯儲實施了預期之內的降息並淡化了進一步降息的預期,且美聯儲主席鮑威爾強調降息並非降息周期的開始,而是周期內政策的調整。但鮑威爾同時強調了貿易問題給經濟帶來的風險。

在上周全球貿易局勢進一步緊張之後,利率期貨市場目前預期的降息幅度要高於美聯儲上周會議之前的預估。利率期貨市場目前預計美國利率最終將降至1.22%,較當前實質利率低93個基點。

8月1日美聯儲降息消息一出,全球已有4家央行緊隨其後降息。阿聯酋、巴林、沙特三國央行宣布降息25個基點,巴西央行降息50個基點,創下曆史新低。另外,香港金管局也將基準利率下調25個基點至2.50%。

本周新西蘭聯儲、澳洲聯儲將會公布利率決議,其中新西蘭聯儲將會宣布降息,此外全球還會其他很多新興經濟體將宣布降息。全球央行的降息潮對金價構成支撐。

經濟數據方面,周一公布的歐元區數據大都不及預期。此前公布的歐元區7月服務業PMI終值錄得53.2,低於預期值和前值;隨後公布的歐元區8月Sentix投資者信心指數錄得-13.7,遠低於預期值的-7.7和前值的-5.8,創2014年10月以來新低。

美國數據方面,美國7月ISM非製造業PMI指數刷新自2016年8月以來最低水平。匯通財經APP數據顯示,美國7月ISM非製造業PMI實際公布53.70,預期55.5,前值55.1。

疲弱的歐元區數據和不及預期的美國數據進一步增加了市場的避險情緒,並推升了金價。

金價震蕩攀升刷新六年新高,全球貿易緊張局勢和央行寬鬆預期支撐金價
圖:金價4小時圖

美國股市下跌也支撐避險金價



全球股市周一連續第六天下跌,而美國10年期國債收益率跌至近三年低位。全球貿易的緊張局勢給全球股市帶來下行風險。恐慌性指數VIX指數已突破21,較7月中旬上漲了約80%。

貿易的緊張情緒可能迫使美聯儲降息,較低的利率降低了持有非收益黃金的機會成本,對金價構成支撐。

LPL資深市場策略師RyanDetrick表示,美股在8月曆來表現不佳,實際上是過去10年來表現最差的一個月。

RyanDetrick指出,8月往往是美股重大利空高發的月份:1990年8月伊拉克入侵科威特;1997年8月亞洲金融危機蔓延;1998年8月,俄羅斯爆發債務危機,美國長期資本管理公司(LTCM)瀕臨倒閉;2011年8月,美國債務評級被下調。

在BTIG股票和衍生品策略主管JulianEmanuel指出,美股在8月的風險在於美聯儲上周令市場失望,以及美國關稅政策給全球貿易增添新不確定性。

JulianEmanuel認為,我們認為8月美股會出現調整的真正原因在於,在貿易摩擦、美聯儲貨幣政策以及脫歐前景方面,從8月起將出現一個半月的大規模真空期。尤其在前兩個問題上,投資者在未來兩周幾乎不會聽到任何聲音。

實物黃金需求限製金價上漲



在印度國內,金價飆升至創紀錄水平,高昂的金價抑製了全球第二大黃金消費國對黃金的需求。

市場分析師Shruti Srivastava稱,隨著印度國內金價創下紀錄高位,該國7月份黃金進口量創下三年多的最低水平。

知情人士稱,該國7月份黃金進口量從上年同期的65.6噸下降69%至20.4噸。

分析師評論金價後市前景



Julius Baer分析師Carsten Menke說,“價格波動的關鍵仍然是關於全球貿易緊張局勢的升級......金融市場的避險情緒正在蔓延,這肯定有助於金價。”

Carsten Menke補充說,“對全球經濟增長放緩的擔憂以及對美聯儲更多降息的預期也支撐著金價。”

Phillip Futures的分析師Benjamin Lu表示,“近期黃金前景看好。 所有這些波動性,增長擔憂,經濟數據的持續疲軟將足以支撐避險環境。”

匯通財經的分析師指出,全球避險需求居高不下,全球經濟風險因素進一步發酵,投資者也因而無視了美國經濟數據向好的基本面,令黃金避險買需再度升溫。

分析師指出,雖然上周五發布的美國7月非農就業數據整體向好,但黃金多頭卻僅僅是暫作休整,此後,貿易風險重新升溫的局面,疊加上以英國脫歐為首的全球多重地緣政局風險,都令做多黃金的力量得到重新集聚,並終而推動了金價再創多年新高。

分析師指出,黃金成為了市場避險資金的最理想去處,考慮到貿易風險可能令美聯儲在年內不得不繼續降息,接下來金價可能將會衝擊1500美元目標。

北京時間0:05,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1465.68美元/盎司

美國7月ISM非製造業PMI不及預期,現貨金價強勢刷新六年新高

周一(8月5日)紐約時段盤中,美國方面公布了重要的7月份非製造業PMI數據,結果數據表現不及預期。數據公布之後,現貨金價短線上漲1美元,延續本周以來的強勁升勢,價格再度刷新六年新高,報1466美元/盎司。

美國7月ISM非製造業PMI不及預期,現貨金價強勢刷新六年新高
圖:現貨金價5分鍾圖

匯通財經APP數據顯示,美國7月ISM非製造業PMI實際公布53.70,預期55.5,前值55.1。其中美國7月ISM非製造業PMI指數刷新自2016年8月以來最低水平。另外,其他分項數據方面,美國7月ISM非製造業新訂單指數跌至2016年8月以來最低水平。

美國非製造業在美國經濟中占比接近90%,該數據對美國經濟的預測有著重要的指導意義。目前,雖然貿易緊張局勢、全球經濟增長放緩、庫存激增等方面影響到美國製造業,但這些因素對非製造業的影響還未完全體現。

根據匯通財經APP的數據,此前美國公布的7月Markit製造業PMI初值實際公布50,創2009年9月以來新低,預期51.0,前值50.6。

美國製造業6月份新訂單增長不及預期,未完成訂單繼續萎縮,表明製造業持續疲軟。除製造業的疲軟外,市場面對的問題還有商業投資的疲弱,這二者已引起美聯儲的注意。

不過,相比製造業的整體低迷,美國服務業仍保持了穩定的增長。因此,服務業可以幫助保持全球經濟增長的穩定。良好的服務業活動,支持以服務業為主導的發達經濟體表現,令其優於整體的形勢。

此前公布的,美國7月Markit服務業PMI略超預期,數據顯示,美國7月Markit服務業PMI終值實際公布53,預期52.2,前值52.2。

分析雖然服務業PMI數據表明7月美國商業增速整體改善,但擴張步伐疲弱仍是擔憂。同時,對未來預期的大幅下滑,表明至少近期內下行風險有所增長,暗示7月初的上行勢頭可能是短暫的,第三季度GDP增速料將繼續令人失望地維持溫和。

分析指出,從製造業和服務業PMI數據來看,美國7月GDP年化增速料低於2%,低於此前的預測。

北京時間22:05,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1465.50美元/盎司。

現貨黃金料已開啟瘋牛行情!貿易對峙,特朗普似乎總不忘“兩線作戰”

周一(8月5日),現貨黃金價格創下近75個月新高,因在岸人民幣價格跌至逾11年新低,美元指數延續近期高位回落態勢,圍繞貿易緊張局勢大幅升溫的憂慮愈發強烈,美中貿易對峙面臨潛在升級的同時,特朗普還不忘敲打歐洲,對貿易方面的不安情緒進一步蔓延,許多投資人轉投黃金、美債等避險資產。
現貨黃金料已開啟瘋牛行情!貿易對峙,特朗普似乎總不忘“兩線作戰”

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:42,現貨黃金上漲1.46%至1461.84美元/盎司;COMEX期金主力合約1.10%至1473.6美元/盎司;美元指數下跌0.42%至97.662。
現貨黃金料已開啟瘋牛行情!貿易對峙,特朗普似乎總不忘“兩線作戰”

美元指數錄得7月25日以來新低至97.595,金價觸及2013年5月9日以來高位的每盎司1463.58美元,盤中最大漲幅近1.6%。美國10年期公債收益率跌至2016年11月9日以來新低的1.741%,上周下跌23個基點,創七年來最大單周跌幅。

潛在新關稅壁壘必將再度衝擊實體經濟


美國總統特朗普數日前宣布將對更多中國輸美商品加征關稅,這出乎市場意料。即便此前美聯儲進行了逾10年來首次降息,但貿易衝突潛在升級的風險仍可能進一步打擊美國消費者及企業。

三菱信托銀行的外匯首席經理Koichi Kobayashi說:“直到上個月底,人們還認為貿易磋商進展良好,美聯儲上周表態也不算鴿派,但我們現在面對的是即將衝擊實體經濟的新一輪關稅。”

匯通財經APP提醒,備受關注的美國就業數據顯示,7月新增非農就業崗位16.4萬個,低於6月數據。隨著貿易摩擦進一步深化,美國就業市場料將受到更大衝擊。

觀察認為,聯邦基金利率期貨市場走勢顯示,美聯儲9月份仍鐵定至少降息25個基點,年內累計降息75個基點的概率高達84.9%。美元指數將延續近期的高位回調走勢。
現貨黃金料已開啟瘋牛行情!貿易對峙,特朗普似乎總不忘“兩線作戰”

中國誓言反擊,並駁斥美方指責


中國隨後誓言,將對美國總統特朗普突然決定對剩餘的3000億美元中國進口商品征收10%的關稅行動予以反擊。針對近日美國稱中方沒有采購美農產品實際行動的指責,中國國家發改委周一回應稱指責不實。

中國國家發改委稱,中國企業已經向美國采購了大豆等農產品,但部分農產品暫未成交,主要是因為這些產品的價格缺乏競爭力。

央視新聞客戶端援引發改委相關負責人接受采訪表示,中國正在繼續落實此前已簽協議的自美大豆進口,乙醇、玉米、大豆油、葡萄酒和啤酒等農產品暫未成交,主要原因是美國這些產品的價格缺乏競爭力。

據發改委負責人介紹,大阪會晤後至7月底,已有227萬噸美國大豆新裝船運往中國,預計8月份還會有200萬噸大豆裝船,雙方企業已簽協議的1400萬噸大豆中將僅剩30萬噸9月份待裝船。

截至8月2日晚,中國相關企業與美方已成交大豆13萬噸、高粱12萬噸、幹草7.5萬噸、小麥6萬噸、豬肉及製品4萬噸、棉花2.5萬噸、乳製品0.57萬噸、加工水果0.45萬噸、新鮮水果0.04萬噸。這些成交的農產品,均由中方企業向國務院關稅稅則委員會申請排除進口加征關稅。

在岸人民幣意外跌破備受關注的7關口,為2008年全球金融危機以來首現。美元兌人民幣在岸價還創下2008年3月25日以來新高的7.0448。

未來幾季全球貿易料持續疲軟


歐洲央行周一在一份經濟報告中指出,未來幾季全球貿易料將僅會小幅上升,且將會持續弱於整體經濟活動。

歐洲央行稱:“盡管有一些複蘇跡象,但未來幾季全球貿易料將持續較經濟活動疲軟,由於加征關稅措施落地,貿易前景的下檔風險在近幾個月部分成真,貿易摩擦進一升級的威脅持續存在。”

歐洲央行月報稱:“全球進口毛額之中,製造業產品的進口占比超過50%,但占全球附加價值比例僅20%,製造業產出大幅放緩導致全球貿易下滑的效應,要比對全球產值(GDP)的影響來得大。”

FX678認為,在過去一年的多數時間,外貿活動疲軟是拖累全球經濟增長的最大因素,不斷高築的關稅壁壘影響企業投資積極性,但由於美元兼具避險屬性,因此仍相對歐係貨幣來的強勢。

特朗普繼續威脅可能對歐洲汽車征稅

美國總統特朗普上周還抨擊歐盟貿易壁壘,並再度威脅稱,如果他看不到雙方陷入僵局的談判取得進展,將對歐洲汽車征收關稅。

特朗普在簽署一份增加美國對歐洲牛肉出口的協議後不久發表上述言論。他在簽署協議時說:“美國政府正在製訂對所有進入我國的奔馳和寶馬征收25%關稅的計劃。”

這讓在場人士感到震驚。特朗普後來在白宮告訴記者:“歐盟對我們設置了巨大的障礙,它們非常非常難以逾越。”

特朗普稱,汽車關稅威脅可能有助於推動歐盟接受牛肉貿易,但汽車關稅仍然是一個選項,“永遠不會把汽車關稅排除在選項之外。如果得不到我們想要的,將征收汽車關稅,別無選擇,也許隻能那樣做。但到目前為止,他們做得很好。”

指出,對於高度倚重貿易的加工製造業,貿易壁壘造成的工業需求放緩,反過來有會對外貿造成更大的衝擊,進而陷入旋渦式下行的惡性循環,這是投資者蜂擁進避險黃金的一大理由。

現貨黃金短期阻力位上看1480美元


現貨黃金上破1461美元,它是始於1160美元的上行(C)浪的123.6%目標位,上方阻力區間看向1496-1525美元,即(C)浪的138.2%和150%目標位。
現貨黃金料已開啟瘋牛行情!貿易對峙,特朗普似乎總不忘“兩線作戰”

小時圖上看,金價處於自1431美元開啟的上行((iii))浪中,其61.8%目標位也恰好位於1461美元附近,80.9%和100%目標位分別為1471美元和1480美元。((iii))浪是自1400美元開啟的上行5浪的子浪,5浪則是(C)浪的子浪。

避險情緒揮之不去,恐慌指數創近三個月新高;金銀T+D均大漲近4%,還有一大資產的幫忙

周一(8月5日),黃金T+D上漲3.88%至332.08元/克,白銀T+D收盤上漲3.94%至4009元/千克。本周一隨著市場避險情緒的湧入,黃金市場再一次迎來突破。現貨黃金價格升破1460美元/盎司關口,刷新6年多新高。盡管上周五公布的美國7月非農數據表現基本符合預期,不過黃金市場仍然衝高。貿易問題引發的不確定性使得市場認為美聯儲會進一步降息,而投資者們因此紛紛轉向黃金尋求避險。恐慌情緒有所蔓延,恐慌指數VIX升至5月9日以來新高至21.48。在全球都轉向寬鬆的情況下,利率會走低,因此金價更可能上行。德國債券收益率無論長期還是短期的都在負值水平,很多歐洲國家的主權債務也都在負收益率狀態,美國10年期國債收益率也在逾2年半低位。另外,人民幣今日大幅下跌,令國內金市更加強勢。
避險情緒揮之不去,恐慌指數創近三個月新高;金銀T+D均大漲近4%,還有一大資產的幫忙

上海黃金交易所2019年8月5日交易行情


黃金T+D收盤上漲3.88%至332.08元/克,成交量230.874噸,成交金額755億8856萬1840元,交收方向“空支付給多”,交收量12.612噸;

迷你金T+D收盤上漲3.89%至332.08元/克,成交量32.0632噸,成交金額104億9797萬254元,交收方向“空支付給多”,交收量40.572噸;

白銀T+D收盤上漲3.94%至4009元/千克,成交量20215.646噸,成交金額796億5715萬6330元,交收方向“多支付給空”,交收量809.37噸。 
避險情緒揮之不去,恐慌指數創近三個月新高;金銀T+D均大漲近4%,還有一大資產的幫忙

全球貿易風險襲來,黃金升破1460


本周一隨著市場避險情緒的湧入,黃金市場再一次迎來突破。美元指數跌破98關口,現貨黃金價格升破1460美元/盎司關口,刷新6年多新高。盡管上周五公布的美國7月非農數據表現符合預期,不過黃金市場仍然衝高。
避險情緒揮之不去,恐慌指數創近三個月新高;金銀T+D均大漲近4%,還有一大資產的幫忙

貿易問題引發的不確定性使得市場認為美聯儲會進一步降息,而投資者們因此紛紛轉向黃金尋求避險。恐慌情緒有所蔓延,恐慌指數VIX升至5月9日以來新高至21.48。
避險情緒揮之不去,恐慌指數創近三個月新高;金銀T+D均大漲近4%,還有一大資產的幫忙

福四通(INTL FCStone)大宗商品顧問Edward Meir表示,在全球都轉向寬鬆的情況下,利率會走低,因此金價更可能上行。

德國債券收益率無論長期還是短期的都在負值水平,很多歐洲國家的主權債務也都在負收益率狀態,美國10年期國債收益率也在逾2年半低位。
避險情緒揮之不去,恐慌指數創近三個月新高;金銀T+D均大漲近4%,還有一大資產的幫忙

市場紛紛看好黃金上行突破1500美元/盎司大關。London Capital Group研究主管Jasper Lawler表示,黃金市場此前在1450美元/盎司下方盤整,在測試1400支撐後反彈,因此金價很可能會突破1500大關。

眼下黃金已經不需要看股市的臉色了。金價和美股基本上同步,金價要走高不再需要美股下跌。不過從1460至1500之間,黃金市場面臨著多個阻力水平。

INTL FCStone分析師Edward Meir表示,全球主要央行在宏觀經濟環境惡化的情況下降息的傾向支撐了金價;隨著美元走軟,似乎為金價上行打開了一些空間。

Orbex分析師稱,市場仍在消化今年剩餘時間將進一步降息的預期。值得注意的是,黃金仍受到避險資金流入的支撐。這是考慮到股市的下行趨勢以及中東持續的緊張局勢,這些因素繼續構成更廣泛的風險。
避險情緒揮之不去,恐慌指數創近三個月新高;金銀T+D均大漲近4%,還有一大資產的幫忙

金價大漲之下,黃金ETF成為投資者的選擇


蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)大宗商品研究主管Colin Hamilton表示,全球股市表現尚好,但貿易問題意味著風險很高。

基金經理們擁有更多資金,而黃金是一個天然的避險資產,黃金ETF為投資者們提供了避險功能,又不用為保管實物黃金等問題擔憂。

加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)大宗商品策略師Christopher Louney表示,對那些希望用黃金來避險的投資者而言,黃金ETF更讓人安心,因為其是有實物黃金背書的。

今年6月全球黃金ETF持有量增加了97億美元,是2016年以來最多的一次。在這樣大幅的流入下,全球ETF持有量增加到了1350億美元,其中80%來自貴金屬。

和其它一些形式相比,黃金ETF的優勢似乎非常明顯。有研究顯示,在過去10年投資實物黃金的回報為52%,而投資FTSE All Share黃金礦企股的回報隻有7%,這還是包括分紅的。

不過Louney表示,6月黃金ETF持有量的大幅流入抵消了此前的流出,雖然看起來很驚人,但這或許將很難持續。

8月5日黃金ETFs數據顯示,截止8月2日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量830.76噸,較上一交易日增加2.94噸;而Gold Trust8月5日數據顯示,iShares Gold Trust8月2日黃金持有量309.47噸,較上一交易日增加0.95噸。
避險情緒揮之不去,恐慌指數創近三個月新高;金銀T+D均大漲近4%,還有一大資產的幫忙

全球股市集體下跌,更何況全球央行寬鬆浪潮下,金價支撐明顯


全球股市周一再度承壓,日內避險情緒仍在發酵,避險資產黃金,日元走高,但股票為首的風險資產大幅承壓,亞洲股市與歐洲股市跌幅均超1%。
避險情緒揮之不去,恐慌指數創近三個月新高;金銀T+D均大漲近4%,還有一大資產的幫忙

2018年在強美元衝擊下的新興市場選擇了降息緩和流動性壓力,而2019年市場對於美國利率周期進入到下行狀態的預期進一步強化了各大央行的降息過程。

澳洲、印度等央行在美聯儲7月末行動前提前進行了降息,而巴西、阿聯酋、沙特、巴林等央行在美聯儲降息25BP落地後再次進行了降息操作。

經濟下行周期的末端帶來的壓力繼續推動貨幣當局延續寬鬆的貨幣政策,利率下行周期仍在延續。跟蹤全球主要央行過去累計的加減息過程,發現從總體來看,全球央行處在極端寬鬆的象限。

本周多家央行或跟隨美聯儲降息。挪威、新西蘭、澳洲、印度、菲律賓和泰國在未來一周都將舉行利率會議,僅僅幾天前美聯儲剛剛實施了逾10年來的首次降息。這些央行幾乎肯定會有所行動。

一些央行將考慮跟隨美聯儲降息。新西蘭聯儲預計會再度降息25個基點,而澳洲甚至還有微小的可能性在連續第三次會議上降息,把1%的利率水平進一步下調。

印度也料將實施今年來的第四次降息,由於經濟增長持續放慢;而雖然泰國央行預計不會采取行動,但泰銖的強勢顯然已經再度引發擔憂。

國際金價創近75個月新高!特朗普貿易威脅炙烤FED,9月降息50個基點概率飆升20個百分點

周一(8月5日),現貨黃金價格跳漲逾1.3%至逾六年最高位,因全球貿易緊張局勢升級和全球增長疑慮促使投資者湧向避險資產,美聯儲9月份降息50個基點的概率在一個交易日內飆升逾20個百分點至23.5%。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:11,現貨黃金上漲1.17%至1457.63美元/盎司;美元指數下跌0.17%至97.911。
國際金價創近75個月新高!特朗普貿易威脅炙烤FED,9月降息50個基點概率飆升20個百分點

金價盤中稍早觸及2013年5月10日以來最高位1459.88美元。美元指數錄得逾一周新低97.868,上周四創下2017年5月15日以來新高98.941。

CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy稱:“金價肯定會受益於全球對增長前景的擔憂,而且各央行有望維持寬鬆立場,所以像黃金這樣的避險資產需求會比較旺。全球貿易緊張局勢是一個重要的因素,我們可能把握不到市場的擔憂,但這都會加重對增長類資產前景的真正擔憂。”

中國上周誓言將對美國總統特朗普突然決定對剩餘的3000億美元中國進口商品征收10%的關稅行動予以反擊。

特朗普此舉重新燃起了市場對貿易局勢的擔憂。專家指出,貿易摩擦可能迫使美聯儲再次降息,以保護美國經濟免受貿易政策風險影響。

與此同時,美國7月就業增長放緩,製造商削減工時,加之全球貿易緊張局勢升級,可能為美聯儲下月再次降息提供理據。

周一公布的數據顯示,盡管新出口訂單大幅反彈,中國7月財經服務業PMI仍創下五個月新低,加劇了市場對全球經濟低迷的擔憂。

Phillip Futures分析師Benjamin Lu表示:“近期黃金走勢前景看好。經濟數據持續疲軟導致的增長前景憂慮足以利好避險環境,市場波動性加劇。”

美國商品交易委員會(CFTC)上周五表示,對衝基金和基金經理在截止7月30日當周提升了對COMEX貴金屬合約的看漲立場。

CME集團聯儲觀察工具顯示,美聯儲9月鐵定再度降息。且降息50個基點的概率在一個交易日內飆升逾20個百分點至23.5%。
國際金價創近75個月新高!特朗普貿易威脅炙烤FED,9月降息50個基點概率飆升20個百分點

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust上周五(8月2日)黃金持倉量增加0.36%至830.76噸,上周四(8月1日)為827.82噸。

現貨黃金短期阻力位上看1480美元


現貨黃金逼近1461美元,它是始於1160美元的上行(C)浪的123.6%目標位,上方阻力區間看向1496-1525美元,即(C)浪的138.2%和150%目標位。
國際金價創近75個月新高!特朗普貿易威脅炙烤FED,9月降息50個基點概率飆升20個百分點

小時圖上看,金價處於自1431美元開啟的上行((iii))浪中,其61.8%目標位也恰好位於1461美元附近,80.9%和100%目標位分別為1471美元和1480美元。((iii))浪是自1400美元開啟的上行5浪的子浪,5浪則是(C)浪的子浪。

歐市盤前:兩大央行決議逼近,美指失守98助燃金價升逾六年高位

美聯儲降息後,全球其他主要經濟體央行的動向值得關注,本周澳洲聯儲和新西蘭聯儲將先後公布最新利率決議。預計新西蘭聯儲本周料將降息25個基點,並在不作出任何承諾的情況下,強烈暗示進一步降息的可能性;預計澳洲聯儲本周將按兵不動,並暗示如有必要將進一步降息,可能會再次重複此前“委員會將繼續密切關注就業市場的發展。
歐市盤前:兩大央行決議逼近,美指失守98助燃金價升逾六年高位

數據方面,重點留意16:30的英國7月Markit服務業PMI以及22:00的美國7月ISM非製造業PMI。

鑒於硬脫歐可能性愈發看漲,英國服務業PMI料繼續在榮枯線50附近掙紮,即使跌破50也不會讓市場感到過度驚奇。該指標對英鎊匯率的影響力在15-20點左右。

美國ISM非製造業PMI在6月份明顯走弱,7月料小幅回升至55.5。雖然相比製造業,美國非製造業受到貿易局勢緊張的負面影響相對較小,但鑒於之間也存在的傳導聯動關係,潛在的隱患依然不容忽視。該指標對金價短線走勢影響料有4-5美元。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,現貨黃金盤中觸及2013年5月來高位1459.25美元,金價現報1458.44美元/盎司,日內漲幅1.22%。上周五美國非農就業報告表現欠佳,再加上國際貿易局勢惡化,美聯儲9月降息預期升溫,美元指數跌破98整數關口,全球股市走弱,避險情緒也有所升溫,這些都給金價提供支撐;但還需留意近六年高點1453附近阻力的壓製情況。金價上行阻力留意1460.00美元一線,下方支撐留意1448美元一線。

亞盤時段,英鎊兌美元逼近1.21關口,匯價現報1.2120,日內跌幅0.34%。上周五匯價一度跌至1.2080一線,刷新自2017年1月下旬來最低。越來越多人認為英國可能無協議脫歐,這導致英鎊顯著貶值。英國首相約翰遜的首席幕僚康寧思日前稱,即使議員在秋季通過對首相的不信任投票,大選會在10月31日後舉行,這無法阻止英國到期脫離歐盟。匯價上行阻力關注1.2250一線,下行支撐關注1.2080一線。

亞盤時段,紐元兌美元一度觸及八周低位至0.6489,匯價現報0.6516,日內跌幅0.32%。貿易局勢再度緊張、商業信心依舊疲軟、勞動力市場報告可能不振,這些因素都可能導致本周新西蘭聯儲立場偏鴿派,降息至1.25%,並預計該聯儲將於11月再度降息,把官方現金利率降低至1%。匯價上行阻力留意0.6540一線,下方支撐留意0.6489-0.65區間。

亞盤時段,國際油價承壓走低,美油報失守55美元關口報54.98美元/桶,日內跌幅1.22%;布油徘徊61美元關口報61.02美元/桶。油價表現疲軟,主要因國際貿易局勢有所升溫的影響,再加上全球央行貨幣寬鬆浪潮仍將繼續,打壓經濟前景。盡管如此,OPEC+在7月原油日產量續降和美國庫存穩步減少仍小幅支撐油價。美油上行阻力留意56.00美元一線,下方支撐留意54.65美元一線。

股市方面,A股大幅收跌創近五個半新低。黃金板塊逆勢走強。上證指數周一收盤下跌1.58%,下跌45.17點,報2822.67點;深證成指周一收盤下跌1.63%,下跌149.01點,報8987.45點;滬深300股指周一收盤下跌1.60%,下跌24.87點,報1531.87點;創業板指周一收盤下跌1.87%,下跌70.00點,報3677.44點。

此外,韓國首爾綜指周一收盤下跌2.56%,報1947.06點,至2016年以來最低水平;澳洲股市指標S&P/ASX200指數周一收盤下跌1.85%,報6643.20點;日經225指數收盤下跌1.82%,報20704.14點。

財經數據


歐市盤前:兩大央行決議逼近,美指失守98助燃金價升逾六年高位

亞洲時段消息回顧


新西蘭財政部:GDP下行風險加大;
① 新西蘭財政部公布月度經濟指標報告,國內商業信心指數疲弱,全球經濟前景不佳,對新西蘭GDP增長前景構成壓力;
② 家庭信心維持較大彈性,支持新西蘭消費前景。燃料,食品和租金上漲推動消費者價格上升。全球貿易維持不確定打壓6月份全球商業活動;由於薪資上漲且就業市場持穩,全球消費支出持續增長。(匯通財經APP)

澳洲聯儲將保留降息選項,以防全球寬鬆浪潮刺激澳元走升;
① 澳洲聯儲主席洛威將保留進一步降息的選項,以防全球寬鬆浪潮提振澳元,並中和央行之前連續兩個月降息的作用;
② 交易員和經濟學家們預測,澳洲聯儲繼6月和7月降息後,周二料維持基準利率在1%的紀錄低點不變。澳洲聯儲主席希望觀察降息如何影響經濟, 特別當房地產市場正在企穩之際,但央行也將在美聯儲上周降息以及新西蘭聯儲本周三預期中的降息之後,注意保持對澳元的壓製;
③ 加拿大皇家銀行經濟和固定收益策略負責人Su-Lin Ong表示,“澳洲聯儲是全球寬鬆周期的一部分,而澳元匯率是貨幣政策的考量之一,如果全球寬鬆升級,貿易衝突惡化 , 那麼澳洲聯儲不會置身於外,因為央行希望保持澳元匯率在較低的水平。” 她預計澳洲聯儲基準利率明年將在0.5%水平。(匯通財經APP)

英脫歐事務大臣促請歐盟放棄對立,與英國重啟談判;
① 據歐聯網援引歐聯通訊社報道,英國脫歐事務大臣斯蒂芬·巴克利在英媒上撰文表示,歐盟領導人必須放棄對立姿態,與英國重啟脫歐談判,否則英國無協議脫歐將走上正軌;
② 巴克利在英國《每日郵報》撰文指出,在5月舉行歐洲議會選舉中,有61%為新議員,標誌著政治現實已出現根本性轉變,也意味歐盟的姿態是時候改變;
③ 巴克利呼籲歐盟領導人,允許歐盟負責英國脫歐談判的首席代表米歇爾?巴尼耶與英國談判,並指巴尼耶應敦促歐盟領導人考慮相關問題。若想達成協議,應讓雙方尋求共識,否則英國將會進行無協議脫歐;
④ 據報道,英國首相鮑裏斯·約翰遜此前表明,不論是否有協議,都會在10月31日脫歐,並要求將“備份安排”從脫歐協議中剔除;約翰遜的首席幕僚康寧思近日曾向內閣官員表示,如果議員在9月或10月進行不信任案表決,大選會在10月31日後舉行,不管怎樣都還是會脫歐。(中新網)

法國征收數字稅,亞馬遜計劃將稅負轉嫁第三方;
① 據歐聯網援引歐聯通訊社報道,亞馬遜法國分公司日前證實,該公司計劃將數字稅轉嫁給使用其零售平台進行銷售的法國企業,將對其征收一定數額的傭金;
②據報道,法國征收數字服務稅醞釀已久。截至目前,社交媒體“臉書”和互聯網公司穀歌尚未就數字稅問題表態。法國政府認為,在數碼經濟時代,針對互聯網企業的征稅製度存在漏洞,應該推動稅收改革。此外,法國財政近來面臨較大壓力,客觀上也促使法國征收數字稅;
③ 法國一旦開始征收數字稅,美國互聯網產業受到的衝擊最大。穀歌、蘋果、“臉書”和亞馬遜等美國高利潤互聯網巨頭首當其衝。(中新網)

面對日本“卡脖子”,韓國政府放出大招;
① 據韓聯社報道,韓國產業通商資源部長官成允模5日舉行記者會表示,韓國政府將力推應對日本限貿的綜合對策,爭取在1-5年內確保100種核心戰略貨品的供應穩定;
② 報道稱,韓國政府綜合業界和專家意見後,在半導體、顯示器、汽車、電子、機械?金屬、基礎化學等6大領域選定了100個核心項目;短期內,韓國政府將在1年內實現20個關鍵項目的進口來源多元化,並擴大其本地生產。尤其是對於日本進行出口管製的半導體原材料,韓國正加緊從美國、中國、歐盟等尋找替代供貨商;
③ 從中長期來看,韓國政府將在7年內,對80種戰略貨品投入7.8萬億韓元(約合人民幣452億元)的研發費用,爭取在5年內實現國產化;另外,韓國政府還將為相關行業提供財政、減稅等全方位支持,提升材料、零部件、設備產業的競爭力。(匯通財經APP)

日本7月服務業PMI擴張速度略放緩,樂觀情緒減弱;
① 周一公布的修正後調查顯示,日本7月服務業活動再度擴張,盡管擴張速度略低於前月,表明雖有失去動能跡象,但內需強韌;日本7月Jibun Bank服務業采購經理人指數(PMI)經季調後從6月的51.9小幅降至51.8,仍高於50的榮枯分水嶺,為連續第34個月呈現擴張;
② 日本計劃在10月把消費稅從8%調升至10%。決策者希望國內需求將幫助抵消外部壓力。最新公布的調查數據顯示,就業連續第33個月增加,但增幅為10月以來最慢。企業預期指數降至23個月低點52.9,新業務指數處於一年低點,部分企業銷售低迷,包括製造業和服務業在內的綜合PMI從上月的50.8小幅升至51.2;
③ 日本內閣府上周五批準將韓國剔除出貿易“白名單”的計劃,此舉可能使得兩國因二戰期間強征勞工爭端而引發的緊張關係升溫。IHS Markit的Hayes表示,“隨著日韓緊張局勢升級,在消費稅上調前服務業增長趨疲,可能使得經濟衰退的風險越來越大”。(匯通財經APP)

受日韓貿易糾紛影響,日係車在韓銷量大減;
周一公布的數據顯示,日本汽車製造商7月在韓國市場的銷量大幅下滑,因日本對韓出口限製引發韓國消費者的“抵製日貨”熱潮。韓國汽車進口商與分銷商協會周一發布的數據顯示,豐田汽車(不含雷克薩斯)7月在韓銷量同比銳減32%,至865輛;本田銷量銳減34%。(匯通財經APP)

市場觀點


外媒調查:菲律賓7月通脹料連續第二個月放緩,讓央行有降息空間;
① 外媒調查顯示,菲律賓7月通脹料連續第二個月放緩,讓央行有降息以支撐經濟的空間。第二季經濟增長料低迷;菲律賓7月CPI料同比上升2.4%,低於前月的2.7%,且創兩年來最低同比增幅,因食品和燃料價格下跌,以及比索走強;
② 雖然通脹冷卻預計提振了第二季的國內消費,但分析師表示,該季度經濟增長表現很可能依然不佳,因為政府支出疲弱。訪問的10位分析師預估中值顯示,6月當季經濟增長率可能加速至5.9%;
③ 雖然這一估值高於前一季為5.6%的增幅,但仍低於政府對今年增長率為6-7%的目標。由於經濟增長不太可能出現大幅反彈,央行料將繼續降息。受訪分析師一致預期央行周四降息25個基點。(匯通財經APP)

澳大利亞國民銀行:預計澳洲聯儲本周將按兵不動,並暗示如有必要將進一步降息,可能會再次重複此前“委員會將繼續密切關注就業市場的發展,如有需要將調整貨幣政策,以支撐經濟可持續發展並使通脹達到目標”的表述。(匯通財經APP)

西太平洋銀行:新西蘭聯儲本周料將降息25個基點,並在不作出任何承諾的情況下,強烈暗示進一步降息的可能性,預計官方現金利率(OCR)在11月將降至1.1%。(匯通財經APP)

瑞銀:預計新西蘭聯儲將在2019年底前將現金利率降至1%;
新西蘭經濟學家Robin Clements在報告中稱,此前預期為降息一次,至1.25%。貿易局勢再度緊張、商業信心依舊疲軟、勞動力市場報告可能不振,這些因素都可能導致本周新西蘭聯儲立場偏鴿派,降息至1.25%,“鑒於美聯儲可能再降息一次,澳洲聯儲或降息兩次,我們目前預計新西蘭聯儲將於11月再度降息,把官方現金利率降低至1%”。(匯通財經APP)

渣打銀行外匯分析師表示,英鎊兌美元當前的走勢雖然計入了部分未來“無協議脫歐”不確定性因素的影響,但仍未完全反映出其可能遭遇的負面衝擊。該行預計,一旦“硬脫歐”真的發生,英鎊兌美元可能跌至1.15以下水平。(匯通財經APP)

財新智庫莫尼塔研究董事長、首席經濟學家鍾正生評7月財新中國服務業PMI;
7月中國經濟呈現出階段性的修複和改善,這與大規模減稅降費、貨幣政策持續發力、以及政府對基建投資的蓄力有關;目前中國經濟並未處於失速下滑的境地,經濟減速是波動、可控的過程。(匯通財經APP)

國信證券:短期市場在外圍波動期間具有一定的韌性;
① 國信證券兩融策略組指出,上周五,受外圍市場波動及貿易因素影響,兩市低開,隨後股指全天基本維持低位平穩運行為主,跌幅並未繼續放大,最後滬指、深成指跌幅均在-1.4%左右,跌幅較開盤時有所收窄;兩市成交4500億元左右,量能略有放大,多空得到一定的釋放;
② 板塊方面,金融、電信、房地產、建材等跌幅靠前,而稀土、農業、貴金屬等則相對較強,與此同時,科創板較為活躍,創業板指相對抗跌;從技術上看,上證在2月25日的跳空缺口獲得較強支撐,短期市場在外圍波動期間具有一定的韌性;
③ 從政策變化及近期市場表現來看,外圍幹擾因素的影響作用有所下降,而市場中期積極因素在逐漸積聚,如市場預期貨幣環境趨於寬鬆等,短期股指下探空間較為有限,但分化的特征仍會繼續,圍繞未來經濟的發展方向和高成長的行業,資金或將利用市場波動逐漸進行擇優布局。(證券時報)

華泰證券:預計8月A股下沿大概率高於5-6月;
① 華泰證券預計8月A股下沿大概率高於5-6月,中樞或與7月持平,外圍流動性寬鬆已在6-7月被海內外股票市場充分反映,靴子落地未有超預期;當前內外流動性環境好於5月、企業盈利增速比5月更接近底部時點、結構上科技股景氣已在改善,邏輯上判斷市場下沿大概率高於5月;;
② 價值板塊的主要矛盾仍是內部基本面的壓力,三季度後期同比數據或逐步企穩;風格切換已在發生,繼續看好5月10日以來堅守的科技股,繼續關注7月中旬以來建議關注的汽車板塊。(證券時報)

非農數據放緩助力美元空頭,黃金多頭劍指上方

上周五(8月2日),美國公布非農數據,數據明顯出現下滑跡象,市場再度增加了對美聯儲降息的預期,美元因此回落。受到美元回落的影響,黃金再度衝高,並創出新高,後市仍然積極看多。
非農數據放緩助力美元空頭,黃金多頭劍指上方

美元指數


基本面

上周五公布的美國非農數據顯示,美國7月就業增長放緩,但基本符合預期。由於美國非農數據已經由強勁的水平回落,使得市場再次升溫了對美聯儲在9月再度降息的預期,美元指數也因此自高位回落。

目前,美國經濟雖然逐步放緩,但仍然相對穩定,特別是在消費者的信心指數上,依然處於曆史高位。加之上周鮑威爾的鷹派話語,給了市場重新考慮美聯儲貨幣政策的發展,美元的回落空間可能不大。

技術面
非農數據放緩助力美元空頭,黃金多頭劍指上方美元指數日線圖)

美元指數的周圖級別來看,美指上周收出倒錘線,且上影線非常長,表明美元指數開始進入周線級別的調整。

目前,均線係統依舊向上,整體趨勢維持多方,但是K線遠離均線,有回踩5周線的需求。美指本周有回落的可能,操作上,應等待充分調整之後的多頭繼續形態。

現貨黃金


基本面

由於非農數據增速放緩和國際貿易情緒對美元的打壓,黃金再度呈現向上格局。目前,市場對美聯儲接下來降息的預期再度升溫,給了投資者繼續看多黃金的一個有利環境。

同時,國際貿易環境的不穩定性也誘發黃金的避險情緒。另一方面,國際的大環境屬於逐步寬鬆階段,而特朗普又不斷對美聯儲施壓,美聯儲繼續降息的壓力較大。

技術面
非農數據放緩助力美元空頭,黃金多頭劍指上方現貨黃金日線圖)

從黃金的日圖級別來看,均線多頭排列,價格不斷創出新高,表明多頭趨勢非常明顯。從K線來看,形成一星二陽格局,表明中繼再漲,後市仍有繼續創新高的機會。

當然,指標依然處於背離的狀態,但隻要不跌破上漲的軌跡,多頭就將繼續發力。黃金向上趨勢成型,依然可以逢低做多。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。