【期金收盤】漲11美金破至1127,FED暗示9月加息可能性降低

美國COMEX 12月黃金期貨價格週三(8月19日)收盤上漲11.00美金,漲幅1.0%,報1127.90美金/盎司,金價週三延續升勢,觸及一個月高位,之前美聯儲公佈的會議記錄暗示,9月昇息的可能性降低,美金受累走低。


(上圖為美國COMEX 12月黃金期貨價格2015年迄今的日線蠟燭圖,圖片來源:Bloomberg,匯通財經)

但與此同時,美國COMEX 9月白銀期貨價格收盤跌至15.179美金/盎司。


(上圖為美國COMEX 9月白銀期貨價格2015年迄今的日線蠟燭圖,圖片來源:Bloomberg,匯通財經)

美聯儲7月會議記錄顯示,決策者仍擔憂低通脹和全球經濟疲弱對做出升息承諾構成的風險過大,儘管就業市場狀況不斷改善使聯儲升息的可能性進一步增加。

RJO Futures的進階市場策略師Phillip Streible表示,很顯然,金市多頭認為9月昇息的可能性已不複存在,成長和匯率風險是下一道障礙。

Merk Investments的總裁兼首席投資長Axel Merk表示,會議記錄顯示,在中國安排人民幣貶值前,美聯儲仍擔憂來自中國的通脹下滑壓力。因此,市場看似消化了目前9月昇息可能性降低的預期,為金價提供支撐。美聯儲會議記錄公佈後,美金指數擴大跌幅,下跌多達0.7%。


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Fed紀要前市場情緒迥異,原油仍未從大跌中喘息

日內最令市場關注的莫過於北京時間週四(8月20日)淩晨2點公佈的美聯儲上個月會議紀要內容,而在此之前,市場盤面上,也凸顯出不同的走勢變化。黃金白銀在歐市時段紛紛衝高,美指也逐步收複日內的跌幅,隻有國際油價仍未從大跌中喘息。美油再度跌向42美金,布油未彈離年內低點太遠,目前交投於48.80美金附近。

原油仍萎靡不振,黃金美指攜手反彈
美聯儲紀要之前的市場情緒風雲多變,黃金在歐市開盤後,強勢上破此前強悍阻力位1120美金/盎司,最高觸及三周半高點1124.06美金/盎司;白銀反彈近15美金/盎司關口;美指在盡力收複早些時候錄得的跌勢,盤中呈「V」型,欲再上探97關口;美油及布油雖暫時未出現大跌,但萎靡不振,隻是徘徊於此前低點之上。


(布油及美油日線圖)


(黃金白銀分時圖)



(美指分時圖)

分析師稱,過去六周主導油市的下跌勢頭仍在,美國西德克薩斯中質油(WTI)和布蘭特原油均再度回落。

「隨著美國9月進入需求淡季,西德克薩斯中質油(WTI)價格由六年低點的複蘇可能隻是曇花一現,」澳新銀行週三表示。

「近來油價下跌,印證了全球石油生產國踐行維持高產的承諾,」休斯頓Conway MacKenzie能源顧問服務的執行董事Scott Cockerham表示。

「未來15個月會出現30美金的油價嗎?絕對有可能。像中國人民幣貶值和伊朗將被解除製裁的訊息隻會加劇這類波動,」他說。

中國商務部發言人沈丹陽週三表示,今年外貿形勢比預計的更複雜嚴峻,全年出口不容樂觀但仍有望正增長,進口降幅還將繼續收窄。近期人民幣匯率貶值對外貿的影響是多方面的,勞動密集型企業可能相對受益。

隨著油價跌至6年低位,OPEC成員國政治動盪風險正在上升。RBC Capital Markets把阿爾及利亞、伊拉克、利比亞、尼日利亞和委內瑞拉稱為「脆弱五國」。

OPEC成員國的痛苦並沒有結束,甚至沙特的赤字規模也創三十年來最高。Petromatrix GmbH稱,全速產油的計劃是一個「戰略性錯誤」。

在OPEC宣佈不減產以對抗頁岩油廠商後,全球原油供給過剩已經持續了大約9個月。同時,美國頁岩油廠商也拒絕妥協。8月14日,原油價格下跌至40美金附近。

美聯儲9月會議前最重要時刻來襲,加息前景或將豁然開朗
對於美聯儲而言,本週三(8月19日)將會是其9月中旬的利率會議來臨前最為重要的一天之一。

美聯儲7月份會議紀要預期將於當地時間週三下午兩點發佈,而交易商也希望美聯儲會議紀要,將在美聯儲加息與否這一前景上給出新的指引。在美聯儲會議紀要發佈前,美國消費者信心指數也將於週三美國東部時間上午8點半發佈,若果這一資料超出市場預期,這也將會顯得尤為重要,特別是美國目前通脹水平低於預期的情況下,消費信心很能反應出經濟的潛在內需狀況。

但美林銀行 (Merrill Lynch)的股市策略分析師丹尼爾·鈴木(Daniel Suzuki)稱,現在的情況是,大家或許無法從會議紀要中獲得更多的最新訊息,因為會議紀要中反映的仍是上個月及之前的經濟狀況,而近期中國突然宣佈人民幣貶值,以及大宗商品期貨價格暴跌的影響,都不會被反映在此次會議紀要中。

在美聯儲9月16日-17日召開會議前,市場仍對許多較為重要的資料即為關注。這些資料也能最大限度的套用於就業和通脹方面的考量。市場目前正靜候將於9月4日發佈的就業報告,9月11日發佈的PPI資料以及9月16日發佈的CPI資料。

美國零售銷售資料也是影響美聯儲9月15日是否加息的重要因素,然而,美國ISM製造業指數可能更為重要,因此前的調查資料顯示,紐約州的經濟增速滑至六年以來的最低水平。這一資料將於9月1日發佈。

市場目前對任何美聯儲發言人的講話也較為關注,特別是近期亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart)發佈的評論顯示,美聯儲可能於9月加息。然而,任何無法預料的市場都可能阻礙美聯儲在9月加息。

美聯儲加息臨近,美金兌日元漲勢卻停滯
美聯儲最早可能下月啟動加息,市場交易者仍普遍押注今年日元走弱。期權市場顯示,規避日元匯率上漲的風險幾乎沒有什麼成本。市場一邊倒看空日元但又預計不會有大波動,得看美聯儲有沒有真正行動。

彭博新聞社報道稱,若果避免對美金匯率未來三個月上漲的風險,日元是交易者唯一要溢價執行這類保護性期權的主要貨幣。今年6月,即使期貨市場資料顯示,市場預計美聯儲9月啟動加息的概率有50%左右,日元兌美金也曾創下13年來最低的125.86,上週一度逼近這一低位而後有所反彈。


對於日元波動「消失」,澳大利亞國民銀行的進階貨幣策略師Emma Lawson也認為,市場在等待9月的結果,要看到美聯儲那時候真正拿出行動。

上周中國央行接連兩日下調人民幣中間價逾千點,人民幣匯率兩日跌幅創11年來新高。法國興業銀行認為,中國央行此舉若果觸發資本流出中國和其他新興市場,可能會延緩美聯儲行動。摩根大通資產管理的兩位首席全球策略師認為,美聯儲不會因此就延緩加息,「從現在到九月中旬之前還有可能發生很多事。」

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黃金在Fed紀要前「逞強」,晚間能否掀波瀾

國際現貨黃金週三(8月19日)亞歐時段走勢強悍,歐市開盤後,迅速拉升,上破此前關鍵阻力位1120美金/盎司,目前暫交投於1121美金/盎司附近。北京時間週四(8月20日)淩晨2點即將公佈7月28-29日會議紀要,面對紀要前的這波「逞強」,是「空頭回補」,還是「蓄勢待發」呢?

黃金小時圖

從小時圖上黃金仍在測試1120美金/盎司附近的阻力,就如此前多次強調的,黃金隻有攻克該阻力位,才能獲得進一步反彈,否則還是再次衝高回落。下方的關鍵支援位仍在1110及1100美金/盎司一帶。

白銀小時圖

白銀雖然在歐市時段跟隨黃金反彈,但力度明顯不如黃金,還未收複15美金/盎司關口。小時圖上顯示銀價仍然是上衝不足,再度承壓的概率依然較大。目前仍需關注15美金/盎司關口的得失情況。

野村證券(Nomura)週三表示並不預期公開市場委員會將會用會議紀要來傳遞其近期意向的清晰信號。野村證券表示:「我們並不預期公開市場委員會將會用會議紀要來傳遞其近期意向的清晰信號。那就是說,近期相對缺乏來自公開市場委員會成員的公開評論以及近期的市場波動顯示,人們將會在會議紀要中仔細尋找線索,來推測委員會對各個關鍵事項的看法。」

法國巴黎銀行(BNPP)經濟學家預計,7月會議紀要將顯示美聯儲官員在加息一事上持有不同態度,但大部分官員都同意,在「今年晚些時候」加息是合適之舉;在7月會議上,委員們可能對美國第二季度經濟反彈更具有信心,但其仍然認為全球經濟形勢的發展是下行風險來源之一。紀要應該會顯示出官員們對通脹前景的信心水平並不相同。

至於黃金能否在紀要出爐之後,掀起驚濤駭浪,這顯然需要維持謹慎的態度。因為近期的人民幣貶值及最新的非農資料都是在利率決議後的,因此此次會議紀要反而可能影響有限。因而不排除在紀要公佈之後,黃金白銀方面僅僅是圍繞此前的區間進行震盪盤整。

但一旦紀要內容中凸顯委員們盡快加息的意願,顯示這將利空黃金白銀,不過,也或許難以真正大跌,因為市場已經在不斷消化美聯儲年內加息的預期。

自2011年高位以來黃金價格已經下跌了40%。CNN稱,現在對衝基金巨頭的行動正暗示,黃金市場最壞的情況已經結束了。

Stanley Druckenmiller的Duquesne基金是最近才下手的,其在二季度大幅增持逾3億美金的黃金ETF,創下其家族基金對黃金史上最大手筆買入。截止2015年8月14日,在美國股票投資群組合中,Duquesne持有的跟黃金有關的股票比例已經接近25%。

二季度中,索羅斯的家族基金維持了76.1萬股黃金礦企股ETF持倉量,並且增持了大約190萬股的Barrick的股票,總價值2010萬美金。

二季度鮑爾森的Paulson & Co持有全球最大黃金ETF SPDR Gold Trust由1020萬股降至920萬股,減持幅度9.8%,市值降至10.4億美金,仍然是黃金市場最大的多頭。

綠光資本的David Einhorn持有的黃金礦業ETF規模也達到1.513億美金。

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8.19白銀動作策略:重大風險事件來襲,謹慎觀望

週三(8月19日)歐市盤中,國際現貨白銀小幅走高,最高觸及15.00美金/盎司,美金走軟帶動白銀走勢。日內美國通脹資料以及美聯儲會議紀要來襲,謹慎觀望為主。



隔夜公佈的美國房市資料良好,支撐美聯儲加息預期。美金在連漲四日後盤中下跌,受多頭獲利了結打壓。

現貨銀盤中或繼續走高,不過晚間將公佈的美國通脹資料以及美聯儲會議紀要或為金市帶來較大波動。

美國通脹資料以及美聯儲會議紀要將為美聯儲能否在下月加息提供進一步的線索。目前多數經濟學家預計美聯儲將在9月份加息。

德意誌銀行認為,美國7月CPI資料料將支援美聯儲加息。該行稱美國CPI資料是本周最為重要的資料,考慮到醫療保健行業物價已經回升,預計核心CPI年率將上升。

技術面上,小時圖來看,白銀隔夜拉出一根長實體陰線,一度跌至14.70美金/盎司,短暫盤整後向15美金關口衝刺,突破後上方阻力關注5日均線15.17美金/盎司,下方支撐關注14.50美金/盎司。

以下為8月19日現貨白銀價格阻力/支撐位、交易策略
貴金屬價位解釋建議順序支撐阻力位
現貨白銀16整數位遇阻,空開/多平4阻力位
現貨白銀15.897月13日高點遇阻,空開/多平3阻力位
現貨白銀15.4960日均線遇阻,空開/多平2阻力位
現貨白銀15.175日均線遇阻,空開/多平1阻力位
現貨白銀14.718月18日低點支撐,多開/空平1支撐位
現貨白銀14.457月24日低點支撐,多開/空平2支撐位
現貨白銀14.362014.12.1低點支撐,多開/空平3支撐位
現貨白銀14.22斐波那契延伸位支撐,多開/空平4支撐位


北京時間15:40,國際現貨白銀報14.96美金/盎司。

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【金銀今日解析】命懸Fed紀要,反彈動能逐步消退

週三對金銀來說是非常關鍵的一天,日內將公佈的美國7月通脹資料以及北京時間週四淩晨兩點將公佈的美聯儲會議紀要將為美聯儲能否在下月加息提供更多線索。目前金銀反彈動能已經在逐步消退,尤其是白銀,昨日已經跌破15關口。

黃金60分鐘走勢圖

從小時圖上可以看出1120美金/盎司仍然對黃金壓製明顯,並且如此前文章提到過的,黃金反彈未果再次出現衝高回落。昨日黃金出現回落,不過在1110美金/盎司附近獲得支撐而回升。雖然目前仍在試圖上探1120美金/盎司,但動能已經明顯不足。

白銀60分鐘走勢圖

白銀昨日最明顯的是,在亞歐時段逐步收窄之後,晚間選取下破15美金/盎司關口,目前仍未收複該關口,說明短線已經開始轉為下行。

日內將公佈的美國7月通脹資料將為美聯儲能否在下月加息提供更多線索。美聯儲近期曾暗示通脹過低是阻礙加息的關鍵因素。

美國7月季調後CPI月率料上升0.1%,前值上升0.3%;7月未季調CPI年率料上升0.2%,7月未季調核心CPI月率料上升0.2%,7月未季調核心CPI年率料上升1.9%。

美聯儲在7月的決議中就對通脹過低顯示出部分憂慮。其稱通脹繼續低於目的水平,部分反映此前能源價格和非能源進口商品價格下跌的影響。

北京時間週四淩晨兩點將公佈的美聯儲7月28-29日會議紀要,將為其打算何時進行2006年以來首次升息提供重要線索。多數經濟學家仍預計美聯儲將在9月昇息,不過從美聯儲官員最近講話中可以看出,是否在9月加息美聯儲仍舉棋未定。

預計晚間金銀在紀要公佈之前,仍有可能保持承壓局面,至於紀要對金銀的影響來說,若整體偏鷹派,黃金白銀將結束此前的反彈,若偏中性,有可能維持目前震盪的局面,若意外偏鴿派,黃金有望再測1120美金/盎司,白銀有可能收複15美金/盎司關口。

北京時間14:12,現貨黃金報1118.07美金/盎司,現貨白銀報14.88美金/盎司。

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8月17日COMEX金銀及NYMEX鉑鈀庫存最新一覽

芝加哥商業交易所(CME)週二(8月18日)公佈報告顯示,週一(8月17日)COMEX黃金庫存數約731.8056萬盎司,較上一交易日持平。

芝加哥商業交易所(CME)週二(8月18日)公佈報告顯示,週一(8月17日)COMEX白銀庫存量約為17108.1013萬盎司,較上一交易日減少約67.3580萬盎司。


(白色線為COMEX黃金庫存量,綠色線為白銀庫存量)

紐約商業交易所(NYMEX)週二(8月18日)公佈報告顯示,週一(8月17日)NYMEX鉑金庫存量約為12.5838萬盎司,較上一交易日持平。

紐約商業交易所(NYMEX)週二(8月18日)公佈報告顯示,週一(8月17日)NYMEX鈀金庫存量約為8.4444萬盎司,較上一交易日持平。

具體資料見下表:

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8月18日ishare黃金持倉持平/白銀持倉持平

Gold Trust週三(8月19日)資料顯示,Gold Trust週二(8月18日)黃金持有量161.02噸,或517.6856萬盎司,較上一交易日持平。

Silver Trust週三(8月19日)資料顯示,Silver Trust週二(8月18日)白銀持有量10107.64噸,或32496.8181萬盎司,與上一交易日持平。


(圖:白線代表ishare黃金持倉走勢,綠線代表ishare白銀持倉走勢,均以盎司為單位)

具體資料見下表

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【期金收盤】跌1.50美金至1116.90,美國經濟資料利好加強升息預期

美國COMEX 12月黃金期貨價格週二(8月18日)收盤下跌1.50美金,跌幅0.1%,報1116.90美金/盎司,因美國房屋資料良好,支撐對美聯儲臨近升息的觀點,帶動美金反彈,而白銀下跌,受銅價下跌拖累。


(上圖為美國COMEX 12月黃金期貨價格2015年迄今的日線蠟燭圖,圖片來源:Bloomberg,匯通財經)

但與此同時,美國COMEX 9月白銀期貨價格收盤跌至14.79美金/盎司。


(上圖為美國COMEX 9月白銀期貨價格2015年迄今的日線蠟燭圖,圖片來源:Bloomberg,匯通財經)

美國公佈7月房屋開工年率觸及約八年高位,因建築商加快興建獨棟房屋,暗示推動經濟成長的發動機接近火力全開。Mitsubishi Corp策略師Jonathan Butler表示,看來就短期而言,下午公佈的資料是良好的,所以帶動美金上漲,金價下跌。

在解釋金價從低位反彈的原因時,匯豐控股首席金屬分析師James Steel表示,金價下跌吸引了零星的實貨交易。

現貨銀在貴金屬中表現最差,下跌最多4%,至每盎司14.70美金,為7月7日來最大單日跌幅。銅價跌至六年低位,為白銀帶來壓力。中國股市滬綜指大跌,鞏固對中國需求增長疲弱的擔憂,令銅價大跌。

美聯儲週三將公佈7月28-29日的會議記錄,應該提供美聯儲升息想法的進一步線索。

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