黃金周評:多重利空堆砌,看空情緒激增,金價回撤兩周低位

受國際貿易局勢影響,現貨黃金本周初升破千三大關,刷新一個月新高。但隨著避險情緒降溫、經濟數據提振美元走高、黃金買需下滑,金價再度回落。截止本周收盤,現貨黃金報1277.53美元/盎司,周跌幅0.66%,錄得連續四個交易日收跌。金價在周五一度跌至1274.93美元,創兩周新低。
黃金周評:多重利空堆砌,看空情緒激增,金價回撤兩周低位

由於國際貿易擔憂情緒猶存疊加全球經濟增長憂慮,投資者似乎沒有出現進一步押注看空黃金的意願,因此黃金的下行空間有限。在國際貿易局勢和全球經濟走向出現明確的信號前,料黃金仍維持震蕩走勢。

現貨黃金料已從1303美元開啟下行走勢,近期下方支撐看向1281美元和1274美元。
黃金周評:多重利空堆砌,看空情緒激增,金價回撤兩周低位現貨黃金日線圖)

貿易緊張局勢左右金價


本周早些時候,受國際貿易局勢升溫的影響,現貨黃金價格上漲1.1%,創下近三個月以來的最大單日百分比漲幅。

5月10日起,美方啟動對2000億美元中國輸美商品加征25%關稅。當天在華盛頓結束的第十一輪中美經貿高級別磋商傳遞出中方一貫而堅定的立場:加征關稅解決不了問題,合作是中美唯一正確選擇,但合作是有原則的,在重大原則問題上中方決不讓步。

12日,在中國人民大學國家發展與戰略研究院舉行的中美貿易關係專題研討會上,與會專家表示,面對美方加稅威脅,中方堅守底線,捍衛國家尊嚴,維護人民利益,展現出大國風範。加征關稅不得人心,違背時代潮流,中國有決心、有底氣、有信心應對一切挑戰。

據周四披露的法律文件顯示,非洲黃金礦業公司Metallon Corporation要求津巴布韋中央銀行歸還近1.32億美元的欠款,因為該國采礦業正面臨著嚴重的美元短缺危機。

彭博社周四援引知情人士的話報道,加拿大的Iamgold Corp IMG.TO正在探索全部或部分出售黃金探采礦業務的可能。

阿塞拜疆黃金礦業公司Anglo Asian Mining AAZ.L周四表示,其2018年黃金產量從2017年的59617盎司增加22%至72798盎司。

本周初有關中美互相加征關稅的消息,曾經激發了市場避險。使得金價走出一波強勁的上漲。不過到了本周後半段,市場完全消化了這些消息。避險倉位平倉也在側面施壓金價。

隨著貿易局勢再度得到緩解,金價走勢回落。美國總統特朗普公布有關汽車關稅的宣言,稱將推遲歐盟和日本汽車關稅至少180天。

外媒援引消息人士的說法稱,特朗普將安排美國貿易代表萊特希澤直接領導180天內的汽車關稅磋商,並向其更新。此外,特朗普將同意商務部有關部分汽車及零配件進口已經損及美國經濟並可損害國家安全的報告。

美元走高打壓金價


金價曾在周四下跌0.8%,這是4月以來的最大單日百分比跌幅,其中最重要的原因就會強勢美元,而強勁的美國數據是支持美元的因素之一。

周四晚間公布的美國4月營建許可和美國4月新屋開工總數年化高於預期,表明抵押貸款利率的下行開始為陷入困境的住房市場提供支撐。而同時公布的美國至5月11日當周初請失業金人數低於預期,表明勞動力市場持續強勁,失業率仍在近50年低位,這將支撐經濟。

CIBC Capital Markets高級經濟學家Katherine Judge表示,周四公布的數據證明,美國房地產市場走勢較為健康,已經走出近幾個月的低點。

受此影響,美元刷新了近兩周的高點至97.8840。受市場樂觀情緒的推動,美國股市連續三天獲得穩健漲幅,風險偏好回升使得黃金進一步遭到的拋售。

High Ridge Futures的金屬交易主管David Meger表示,美元走強對黃金施加力,股市繼續從近期低點反彈,正在取消一些避險買盤。Meger還表示,黃金在技術面上也面臨拉回的風險。他指出,隨著近期黃金始終無法突破1300美元關口,該點位已經被證明是金價上漲的一個關鍵阻礙。

風險偏好回升,黃金買需仍在下滑


隨著市場風險偏好的複蘇,市場對於黃金的買需進一步下降。

5月17日黃金ETFs數據顯示,截止5月16日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量733.23噸,較上一交易日持平。

從本周總體數據來看,本周黃金持倉沒有變化。本周一黃金持倉小幅增加3.23噸後,周三減持3.23噸,抹去本周所有漲幅,而其他交易日黃金持倉均屬於持平的狀態,因此目前黃金的持倉依然處於2018年10月9日以來最低水平附近,暗示市場對於黃金多頭有所顧忌。

不過,Aberdeen Standard Investments投資策略主管Maxwell Gold表示,黃金還有足夠的上行空間。4月全球黃金ETF持有量下降了44噸,是連續第三個月淨流出,而Comex期金也一度處於淨空頭持倉狀態。雖然這可能會讓市場對黃金和白銀持非常看空的情緒,但過去幾年中,每一次市場季度看空的時候,就表明底部出現,之後將迎來強勁反彈。
黃金周評:多重利空堆砌,看空情緒激增,金價回撤兩周低位

預測金價後市前景


Julius Baer分析師Carsten Menke表示,金價預計將是區間波動,一方面,黃金得到了金融市場中與貿易談判有關的普遍不確定性,以及對經濟前景增長的擔憂,這些避險因素的支持;另一方面,美元預計在接下來兩周的時間將會保持強勢,這成為施壓金價的因素。

Crossborder Capital董事總經理Michael Howell認為,隨著美聯儲將在被迫放寬貨幣政策以支撐美國經濟,黃金將在今年下半年或明年初迎來“好日子”,金價將在12-18個月內大幅走高;不過,短期內黃金投資者將不得不應對更緊的貨幣政策和相對強勢的美元,這會給短期金價走勢帶來壓力。

ActivTrades的首席分析師Carlo Alberto De Casa在一份報告中寫道,金價本周初已打破了過去幾個月的看跌壓製線升至1300美元的水平,但本周四金價重新回落。

隻有金價重新站上1300關口,才能夠支撐金價多頭重啟。相反,如果金價延跌破1280美元的重要支撐,那麼金價有望延續頹勢。

路透技術分析師王濤表示,現貨黃金可能向下跌破1283美元的支撐位,接下來的重要支撐位於1264美元。

美元強勢貿易局勢緩和,避險金價跌至兩周低位

周五(5月17日)紐約時段盤中,現貨金價延續震蕩回落的走勢。日內最高自1289美元,最低跌至1275美元,至兩周低位。金價延續周四以來的跌勢,主要受美元走強的打壓,同時全球貿易局勢緩和,美股回升,這也施壓避險金價。當前黃金更體現的是它的商品屬性,而避險屬性並未給金價帶來支撐,金價跟隨商品下跌。

美元強勢貿易局勢緩和,避險金價跌至兩周低位

美元走強施壓金價



金價曾在周四下跌0.8%,這是4月以來的最大單日百分比跌幅,其中最重要的原因就會強勢美元,而強勁的美國數據是支持美元的因素之一。

本周美國的房屋開工和建築許可從上月的下滑中複蘇。費城地區製造業活動也比預期加速,同時初請失業金人數下降。剛剛公布的密歇根消費信心指數也表現不錯。

分析指出,如果美國經濟數據能延續周四的良好表現,美聯儲就會有更足夠的底氣維持觀望的態度,而不考慮降息。

此外,美元的強勢更得益於其他貨幣的貶值。其中最疲軟的是英鎊。英國兩黨脫歐談判沒有任何進展;澳洲大選周六開始,而反對黨調查領先,施壓澳元;

意大利財政預算風險再度來襲,施壓歐元。意大利副總理薩爾維尼周四表示,如果意大利在5月23日至26日的歐洲議會選舉中取得好成績,該國右翼聯盟將撕毀歐盟規則。

雖然本周特朗普暫時推遲對歐盟加征汽車關稅,但德國也很難在亞太經濟放緩的情況下保持複蘇。

全球貿易局勢緩和施壓避險金價



特朗普推延對歐盟汽車加征關稅。紐約時段內,美國總統特朗普公布有關汽車關稅的宣言,稱將推遲歐盟和日本汽車關稅至少180天。

外媒援引消息人士的說法稱,特朗普將安排美國貿易代表萊特希澤直接領導180天內的汽車關稅磋商,並向其更新。此外,特朗普將同意商務部有關部分汽車及零配件進口已經損及美國經濟並可損害國家安全的報告。

本周初有關中美互相加征關稅的消息,曾經激發了市場避險。使得金價走出一波強勁的上漲。不過到了本周後半段,市場完全消化了這些消息。避險倉位平倉也在側面施壓金價。

美元強勢貿易局勢緩和,避險金價跌至兩周低位
圖:金價日圖走勢

分析師預測金價後市前景



Julius Baer分析師Carsten Menke表示,金價預計將是區間波動,一方面,黃金得到了金融市場中與貿易談判有關的普遍不確定性,以及對經濟前景增長的擔憂,這些避險因素的支持;另一方面,美元預計在接下來兩周的時間將會保持強勢,這成為施壓金價的因素。

Crossborder Capital董事總經理Michael Howell認為,隨著美聯儲將在被迫放寬貨幣政策以支撐美國經濟,黃金將在今年下半年或明年初迎來“好日子”,金價將在12-18個月內大幅走高;不過,短期內黃金投資者將不得不應對更緊的貨幣政策和相對強勢的美元,這會給短期金價走勢帶來壓力。

ActivTrades的首席分析師Carlo Alberto De Casa在一份報告中寫道,金價本周初已打破了過去幾個月的看跌壓製線升至1300美元的水平,但本周四金價重新回落。

隻有金價重新站上1300關口,才能夠支撐金價多頭重啟。相反,如果金價延跌破1280美元的重要支撐,那麼金價有望延續頹勢。

路透技術分析師王濤表示,現貨黃金可能向下跌破1283美元的支撐位,接下來的重要支撐位於1264美元。

北京時間0:45,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1276.00美元/盎司

黃金周線有望收跌,但潛在避險需求仍可觀;面對長期通脹低迷,美聯儲決策層拋出新思維

周五(5月17日),黃金價格繼續回落,美元指數刷新兩周高位,受美國經濟數據強勁支持,且美國總統特朗普將汽車關稅推遲至少6個月。但特朗普政府對華為出狠招,使得美中貿易摩擦升級又開辟了新的戰線,加大了美國經濟潛在放緩的憂慮,美聯儲可能被迫在更長時間內按兵不動,市場潛在避險衝動尚存。
黃金周線有望收跌,但潛在避險需求仍可觀;面對長期通脹低迷,美聯儲決策層拋出新思維

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:53,現貨黃金下跌0.21%至1284.07美元/盎司;COMEX期金主力合約下挫0.17%至1284.1美元/盎司;美元指數上浮0.06%至97.844。
黃金周線有望收跌,但潛在避險需求仍可觀;面對長期通脹低迷,美聯儲決策層拋出新思維

美元指數盤中刷新5月3日以來高位至97.954,黃金遂錄得四日新低1282.97美元/盎司。受此前公布的強勁美國數據提振——美國4月新屋開工增幅高於預期,上周初請失業金報告顯示就業市場保持強勁。

本周美中貿易摩擦升級


特朗普政府對華為出狠招,以國家安全為理由禁止該公司在沒有特別批準的情況下購買關鍵美國技術,並實行另一項實際上就是禁止美國電信網絡使用華為設備的舉措。

美國商務部發布一項周三通過的規定,將華為及其在20多個國家的68家分支機構列入所謂的“實體名單”,這一舉措將禁止這家電信巨頭在未經美國政府批準的情況下從美國公司購買零部件。

中國外交部發言人陸慷在周四的例行發布會上認為,美方這一做法是十分錯誤的。美方出於政治目的,泛化國家安全概念,濫用出口管製措施,對特定企業采取歧視性做法,完全違背市場規則和公平原則。我們認為這也不符合美方自身利益。就中方而言,我們當然會采取一切必要措施,堅決維護中國企業的合法權益。

陸慷指出,美國那樣出於政治目的人為幹擾5G開發、利用與合作,甚至濫用“國家安全標準”,把有關問題政治化,采取打壓限製特定企業的歧視性做法不僅不利於5G的發展,也有悖公平競爭原則,最終不符合任何國家利益。

援引相關機構觀點認為,過去一個月,中美貿易摩擦加大了美國經濟陷入衰退的風險。有調查顯示,美國未來兩年內陷入衰退的機率超過50%。美聯儲本輪加息周期可能已經劃上句號。美元上行動能僅來自於其具有的部分避險屬性,即全球其他主要經濟體表現更糟。

美國二季度增速料放緩至2.0%


美國總統特朗普周二堅稱,與中國的貿易談判沒有破裂,並稱中美貿易戰隻是“一場小爭吵”。但有明顯跡象顯示,這場衝突已經對經濟產生影響,股市又一次變得戰戰兢兢。

陸慷則強調,從原則上講,中方一向鼓勵通過對話協商來解決兩國之間的分歧。這個原則同樣適用於中美經貿領域。同時我們認為,磋商如果要有意義,就必須要有誠意。考慮到美方在此前中美經貿磋商中的一些做法,我們認為應當要遵循兩點,一是必須要有原則,必須相互尊重、平等互利;二是要守信用。

道明證券(TD Securities)的全球宏觀策略負責人Michael Hanson說:“很難想象,如果我們目前的貿易緊張局勢進一步升級,不會導致衰退風險上升。現在的情況是,已課征或威脅將在未來幾周課征的關稅水平確實已經相當高了。若基本上對我們從中國進口的所有商品征收25%的關稅,對美國經濟來說將構成實實在在的拖累。”

美國經濟可能已經失去了相當大的動能,當季經濟增幅料從第一季的3.2%放緩至2.0%。上月對4-6月增幅預估為2.5%,部分因為1-3月數據意外強勁。

白宮方面周四確認,美國總統特朗普將汽車關稅推遲至少6個月。FX678認為,這雖然避免了美國在的全球貿易摩擦中開辟另一條戰線,但投資者還是對一場潛在的新貿易摩擦及其可能對全球經濟產生的影響感到緊張。預計黃金多頭在1270-1280美元區間附近會發起抵抗。

美聯儲決策層“標新立異”


由於擔心目前的低通脹預期會削弱美聯儲應對未來經濟下行的能力,兩位聯儲官員周四拋出罕見看法:如果通脹意外上升,聯儲應該給予歡迎。

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡裏在加州大學聖巴巴拉分校參加一個經濟座談會後對記者們表示:“可能會有些意外,也許薪資增長突然加速,然後導致高通脹,重要的是,我們不應該做出太多反應。”

美聯儲理事布雷納德在華盛頓發表談話時也作出類似表態,如果物價因為比如進口成本上升這類原因而上漲,美聯儲可以對這種情況加以利用,鼓勵“機會主義式的通貨再膨脹”,並傳遞出這樣的信息,即通脹小幅高於目標也符合我們的目標。

根據美聯儲青睞的指標——核心個人消費支出年率目前僅為1.6%,遠低於2%的目標水準。但兩人的言論暗示,如果通脹真的意外急升,美聯儲傾向於保持政策不變,可能數年都保持不變。

盡管聯儲官員此前對貿易摩擦可能對美國經濟帶來的影響輕描淡寫,但他們本周強調指出,美中兩國間針鋒相對的舉措若長期持續,那麼情況就不一樣了,或許需要美聯儲作出回應。

卡什卡裏的依據是,薪資增長有可能推動通脹意外出現令人樂見的大幅上升;布雷納德的理由則是,進口成本有可能上漲。而許多分析師之前表示,美國對中國輸美商品新增關稅可能導致美國消費者面臨物價上漲。

FCI Advisors聯席投資總監Gary Cloud說:“如果我們遭遇經濟衰退,它可能是由美聯儲政策所導致的。我們正處於長期的通脹下滑環境中,是因供給面而非需求面所造成,”

FX678觀察認為,在失業率處於半個世紀低點3.6%的情況下,美國通脹率卻頑固地低於美聯儲設定的2%目標。由於貿易不確定性升高且經濟衰退可能性上升,美聯儲預計會維持利率在2.25-2.50%區間不變至少至明年底。這也是限製金價進一步走低的基礎。

現貨黃金料跌向1274美元


現貨黃金料已從1303美元開啟下行((iii))浪走勢,近期下方支撐看向1281美元和1274美元,它們分別是((iii))浪的38.2%和50%目標位。
黃金周線有望收跌,但潛在避險需求仍可觀;面對長期通脹低迷,美聯儲決策層拋出新思維

((iii))浪是隸屬於自1325美元開啟的下行3浪,後者的100%目標位在1259美元。由於3浪的子浪((i))浪終點就位於1266美元,因此3浪走延長浪的概率較大。

黃金短期內料再跌逾10美元!美國房市堅挺,就業強勁;但要警惕美國決策層繼續瘋狂

周五(5月17日),現貨黃金價格變動甚微。上個交易日曾創一個月最大單日百分比跌幅,因美元走強,且強勁的美國經濟數據和企業財報提振了投資者對高風險資產的需求。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:55,現貨黃金微跌0.04%至1286.18美元/盎司;美元指數上浮0.03%至97.819。
黃金短期內料再跌逾10美元!美國房市堅挺,就業強勁;但要警惕美國決策層繼續瘋狂

現貨黃金周四(5月16日)下跌0.75%,創4月16日以來單日最大跌幅;與此同時,美元指數錄得兩周來最高水準的97.887。避險情緒回落提升了國債收益率,進而支撐美元走強,使得非美元貨幣持有者購買黃金成本變高。

美國住房數據顯示4月份住房建設增長超過預期,而上周失業救濟人數下降超過預期,表明勞動力市場持續強勁應該會支撐經濟。

新加坡輝立期貨分析師Benjamin Lu表示:“市場非常傾向於風險較高的資產,強勁的企業獲利也推動股市和美元走強,對黃金構成壓力。”

貿易緊張局勢加劇


本周早些時候,在中國宣布將對一係列美國商品征收報複性關稅後,現貨黃金價格上漲1.1%,創下近三個月以來的最大單日百分比漲幅。

美國還試圖阻止中國華為公司購買重要的美國技術,這引發了中方的嚴厲指責,進一步加劇了貿易緊張局勢。

據周四披露的法律文件顯示,非洲黃金礦業公司Metallon Corporation要求津巴布韋中央銀行歸還近1.32億美元的欠款,因為該國采礦業正面臨著嚴重的美元短缺危機。

彭博社周四援引知情人士的話報道,加拿大的Iamgold Corp IMG.TO正在探索全部或部分出售黃金探采礦業務的可能。

阿塞拜疆黃金礦業公司Anglo Asian Mining AAZ.L周四表示,其2018年黃金產量從2017年的59617盎司增加22%至72798盎司。

現貨黃金料跌向1274美元


現貨黃金料已從1303美元開啟下行((iii))浪走勢,近期下方支撐看向1281美元和1274美元,它們分別是((iii))浪的38.2%和50%目標位。
黃金短期內料再跌逾10美元!美國房市堅挺,就業強勁;但要警惕美國決策層繼續瘋狂

((iii))浪是隸屬於自1325美元開啟的下行3浪,後者的100%目標位在1259美元。由於3浪的子浪((i))浪終點就位於1266美元,因此3浪走延長浪的概率較大。

歐市盤前:關注美聯儲大佬講話,美元欲上探98大關?澳洲大選即將揭幕

周五(5月17日),美元指數窄幅震蕩,現報97.80,日內微跌0.03%。美聯儲副主席克拉裏達將於次日淩晨01:40發表講話,同時今晚的美國密歇根大學消費者信心指數也將受到關注,若數據表現強勁,有助於推動美元進一步上漲。
歐市盤前:關注美聯儲大佬講話,美元欲上探98大關?澳洲大選即將揭幕

歐元區CPI是日內關注的重點,因此當前歐洲央行不得不進一步推遲加息的重要原因就是通脹過於疲軟。目前市場的預期是1.7%,如果符合預期,這是2019年以來的最高水平,盡管距離2%仍有一定的距離,但是暗示歐洲經濟複蘇的跡象越發的明顯,投資者需要結合本周早些時候公布的一係列經濟數據,如果均表現良好,將會進一步強化市場的信心並推高歐元。

此外,澳洲將於5月18日起舉行大選。盡管此次澳洲聯儲選擇維持利率不變以降低政治的不確定性,但是近期執政黨自由黨傳遞的經濟強勁的風聲屢屢成為空頭支票已經讓其在民眾心目中的地位大幅削弱。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元持續走低,匯價現報109.57,日內漲幅0.25%。芝加哥商品交易所集團近期對日元期貨的初步調查數據顯示,未平倉合約延續了周三下降的趨勢,減少了2500份合約,但是成交量逆轉了此前下跌的趨勢,成交增加1.76萬份合約。因未平倉合約持續下降以及成交量的劇烈波動,美元兌日元正試圖出現有力的反彈。進一步暗示避險情緒的消退,因此短時間市場交投情緒低迷可能還將對日元構成壓力。匯價上行阻力關注110.30一線,上破後關注111.00關口;下方支撐位關注109.15-109.00區間。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩下跌,最低跌創2月14日以來的新低,至1.2783。匯價現報1.2787,日內微跌0.09%。英鎊未來面臨的阻力和風險都很高,因為英國首相特雷莎·梅的繼任者可能是絕對的強硬派人士。部分分析人士相信最糟糕的情況是可以避免的,因為英國議會多數成員仍然反對硬脫歐。隨著投資者對英國政界達成友好脫歐協議的預期正在破滅,在此之際,英鎊面臨很大的賣壓。匯價上行阻力關注12850一線,上破後料測試1.2920一線;下方支撐位先留意1.27關口,跌破後進一步關注1.2610一線。

亞盤時段,國際原油盤中走高,美油徘徊63美元關口,報62.93美元/桶,日內漲幅0.10%;布油報72.62美元/桶,持平開盤價。因中東緊張局勢加劇,沙特領導的聯軍對胡塞武裝發動空襲,以報複後者近期對其原油基礎設施的襲擊。並揚言欲武力回應幕後主使伊朗,加劇了交易商對今年下半年原油庫存將大幅下降的憂慮。美油上行阻力關注63.50美元一線,下方支撐關注62.30一線。

亞盤時段,現貨黃金震蕩微漲,金價現報1287.60美元/盎司,日內漲幅0.07%。盡管金價日內小幅築底回升,但隨著全球股市繼續回暖,打壓黃金的避險需求。美國房地產市場數據表現樂觀,多數非美貨幣走弱,共同給美元提供上漲動能,這也對金價打壓明顯。此外,技術面短線看空信號有所增加。上方阻力關注1291.50美元一線,下方支撐先留意1282.70美元一線。

財經數據


時間區域指標前值
17:00歐元區4月未季調CPI年率終值(%)1.4
22:00美國5月密歇根大學消費者信心指數初值97.2
淩晨01:00美國5月17日當周石油鑽井總數(口)805


財經事件


20:00  英國央行金融政策委員會委員布雷熱發表講話
23:15  美國FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯將參加紐約市立學院尖端科學研究中心的會議和參觀活動
淩晨01:40  美聯儲副主席克拉裏達講話

亞洲時段消息回顧


特朗普宣布將針對土耳其的鋼鐵關稅回調一半至25%;
① 美國宣布回調針對土耳其的鋼鐵關稅,先前伴隨土耳其的經濟危機以及土耳其政府扣押美國牧師引發的美土外交關係的惡化,美國於去年8月開始對土耳其加征鋼鐵關稅;
② 美國決定將現行50%的土耳其輸美鋼鐵關稅下調一半,維持2018年3月開始按照《貿易擴張法案》第232條實施的25%的關稅稅率。土耳其去年向世界貿易組織提出申訴,稱美國的鋼鋁關稅違反了國際通商條例;③ 美國總統特朗普去年8月10日發表推文稱,他授權將土耳其輸美鋼鐵關稅稅率上調一倍,以此回應土耳其裏拉兌美元的貶值。白宮在宣布回調鋼鐵關稅的公告中沒有提及針對土耳其的鋁關稅。

馬克龍:法國5G建設不會封鎖特定供應商;
① 法國總統馬克龍表示,法國在建設5G方面重視國家安全,但不會封鎖特定供應商。馬克龍是在巴黎參加第四屆法國“科技萬歲”科技創新展期間作出上述表示的;
② 馬克龍稱,法國在建設5G方面重視國家安全,但不會將特定某家供應商封鎖,“發展自身科技生態係統的更佳方式是合作和減少衝突”。

中日第六次高級別政治對話舉行;
5月17日,中共中央政治局委員、中央外事工作委員會辦公室主任楊潔篪應邀在長野縣同日本國家安全保障局長穀內正太郎共同主持中日第六次高級別政治對話。

歐洲央行在改變負利率方面缺乏動作;
① 歐洲央行那些對於調整負利率政策拖拖拉拉的官員們,可能會堵塞一條說服投資者他們認真對待刺激通脹這件事的途徑;
② 貨幣市場目前認為歐洲央行到2020年第一季度降息的可能性為40%。由於全球貿易緊張局勢以及對意大利債務的擔憂重新燃起,部分交易員已經就押注借貸成本上升繳械;
③ 而另外一些人則被灼傷,因為德國債券上漲、把收益率拉低至2016年以來的最低點。然而與設定了更低借貸利率的其他央行不同,總部位於法蘭克福的歐洲央行缺乏一種係統,可以讓銀行的部分準備金豁免於負存款利率,從而減輕對銀行盈利能力的壓力;
④ 這使得現在很難考慮進一步降息,這與美聯儲不同,後者已經將利率提高到足夠高度,在全球經濟遭遇麻煩之時有降息空間。

4月全國發行地方政府債券2267億元;
① 2019年4月,全國發行地方政府債券2267億元。其中,發行一般債券1322億元,發行專項債券945億元;按用途劃分,發行新增債券1093億元(包括新增一般債券456億元、新增專項債券637億元),發行置換債券和再融資債券(用於償還部分到期地方政府債券本金,下同)1174億元;
② 2019年1-4月,全國發行地方政府債券16333億元。其中,發行一般債券8216億元,發行專項債券8117億元;按用途劃分,發行新增債券12940億元(包括新增一般債券5643億元、新增專項債券7297億元),發行置換債券和再融資債券3393億元。

全球基準指數上調A股權重,大量資金或湧入中國股市;
全球兩大指數提供商MSCI明晟和FTSE Russell很快將開始提高中國A股在旗下指數中的權重,此舉將促使投資者買入數以十億計美元的A股,標誌著中國數十年來向外資開放國內市場的努力進入了一個新階段。

市場觀點


大宗商品分析師Anil Panchal:美伊前景不明,WTI原油料將暫時維持強勢;
① API和EIA數據都顯示原油庫存錄得增加,美國和伊朗也釋放出戰爭可能性降低的信號,但兩國緊張關係維持,原油多頭也因目前表面平和下的不確定性而選擇暫不立場,WTI原油因此獲得支撐,上破21日SMA,於周五亞盤盤初維持在63.30美元/桶;
② 在當前這種美伊兩國並未進一步作出和平表態,但又已經下調戰爭可能性的情況下,原油價格料將維持在窄幅區間內,但仍需留意利比亞及其他中東國家會否出現原油供應中斷,以及今日的鑽井數據表現;若WTI原油跌破21日SMA 63美元/桶,支撐位將看61.50美元和200日SMA 60.30美元。

MAF Global Forex貨幣策略分析師Marc-Andre Fongern:英鎊未來面臨的阻力和風險都很高,因為特雷莎·梅的繼任者可能是絕對的強硬派人士;我們仍然相信,最糟糕的情況是可以避免的,因為英國議會多數成員仍然反對硬脫歐。

BBC的政治編輯昆斯博格:從目前的階段看,脫歐協議更有可能得不到通過,然後特雷莎·梅離任,保守黨選出新的領袖。

駐倫敦的市場分析主管Ranko Berich:隻要勞動力市場保持穩固,澳洲聯儲將會有意推遲降息,我們仍認為澳元兌美元到2019年底將在0.69的水平交投。

St. George Bank駐悉尼高級經濟學家Janu Chan:從短期來看,澳元的看跌趨勢非常強,貿易問題不確定的環境構成不利,而且我認為澳元短線可能會跌破0.68美元。

國際能源署:新興市場消費疲軟或一定程度上緩解油市供應趨緊的狀況;
① 盡管近期國際能源署暗示全球原油供應存在著中斷,但是該機構仍小幅下調2019年石油需求增長預估9萬桶至130萬桶/日,同時他還將2018年的需求下調7萬桶/日至120萬桶/日;
② 分析人士指出,盡管全球供應趨緊的狀況開始顯現,但是受新興市場消費疲軟的拖累,這種供應緊張可能會得到一定的緩解;
③ 數據顯示,在2019年第一季度,巴西、中國、日本和韓國的多個地區的需求較之國際能源署的預測下降約41萬桶/日。此前該機構第一季度的需求可能會增加100萬桶/日;
④ 此外盡管非經合國家的原油需求仍保持增長,但是經合國家的需求在第一季度萎縮了30萬桶/日,連續第二個季度出現下降;分析人士指出,需求的下降使得全球油市在第一季度的盈餘達到了70萬桶/日,這顯然高於預期過剩的水平。

美指強勢突破,黃金萎靡不振

周五(5月17日)亞洲時段,美元指數窄幅震蕩,歐元等非美貨幣的疲態仍給美元提供支撐,若能頂住回調壓力,後市偏向多頭;現貨黃金徘徊在近一周低位附近,美股的反彈削弱了避險需求,但短線變數較大。
美指強勢突破,黃金萎靡不振

美元指數


基本面:

由於美股的繼續向上反彈,使得風險資金回流美國,促使美元指數出現持續的大幅反彈。目前,美國經濟增長環境雖然有所惡化,但放眼全球,美國經濟依然處於領導地位,美元很難大幅走弱。特別是在歐元區經濟全面放緩的背景下,一旦特朗普同時對歐洲也發起貿易戰,美元也將因為歐元的走弱而獲得向上的動力。

技術面:
美指強勢突破,黃金萎靡不振
美元指數的日圖級別來看,美指已經突破上方頸線位的壓力,再次呈現向上攻擊的態勢,表明多頭力量急劇旺盛,但是後市可能會有回踩頸線確認的動作,同時,K線也遠離5天線,隨時也有回踩5天線的需求。從K線來看,K線已經連續逐級走高,如果今天不能給出新高的話,表明短線行情進入震蕩。獅子金融認為,美指短多形態已經出現,衝高的同時不宜追多,可等待調整之後的多頭繼續形態。

現貨黃金


基本面:

目前,黃金的漲跌和美股聯係非常大,由於美股近期出現連續的反彈,導致黃金避險功能喪失,出現較為明顯的回落,並吞沒前期漲幅。同時,美元指數也出現了強勢拉升,促使黃金出現大幅下跌。但是,由於市場不確定性依然較高,黃金理論上也沒有持續下跌的風險。

技術面:
美指強勢突破,黃金萎靡不振
從黃金的日圖級別來看,黃金在長陽突破後開始震蕩回落,K線逐級下跌,並在昨日出現長陰,表明行情再度走弱。同時,K線重新跌落到頸線位下方,即便後市多頭還有機會,調整的時間也會拉長。目前,指標走勢糾結,K線再度遠離5天線,短線有止跌的機會。獅子金融認為,黃金出現轉空線,前期多頭形態被破壞,操作上以震蕩偏空考慮,建議暫時觀望。

來源:獅子金融金牌分析師Steven。

美國4月房市數據向好,美指拉升14點,創逾一周新高;黃金跌逾4美元,失守1290關口

北京時間周四(5月16日)20:30,美國公布的4月營建許可和初請失業金人數均好於預期,美元短線拉升14點,刷新逾一周高點至97.738,現貨黃金則延續了歐洲時段的下跌走勢,跌逾4美元,刷新了3個交易日低點至1289.95美元。
美國4月房市數據向好,美指拉升14點,創逾一周新高;黃金跌逾4美元,失守1290關口

本周三因有消息稱特朗普將考慮推遲對歐洲征收關稅,市場的避險情緒明顯回落,這使得黃金近期始終承壓於1300美元關口。

盡管日內因地緣局勢的擔憂情緒使得黃金小幅的走高至1298美元上方,但是黃金也為充分利用這一上漲走勢,仍止步於1300美元關口。而隨著美國國債收益率出現了好轉,10年期國債收益率盤中一度反彈1%,同時美元也在一定程度上扭轉了早些時候下跌的走勢,這使得黃金回吐所有的漲幅並刷新日內低點。

而晚間公布的4月營建許可好於預期,則加劇了黃金的跌勢。認為美國4月新屋開工總數年化高於預期,表明抵押貸款利率的下行開始為陷入困境的住房市場提供支撐。而同時公布的美國至5月11日當周初請失業金人數低於預期,表明勞動力市場持續強勁,失業率仍在近50年低位,這將支撐經濟。

周三美國零售銷售數據不及預期,不過美元並沒有因此回落,因市場認為因汽車消費下滑導致零售銷售疲軟是個一次性的事件,不能說明美國消費市場放緩。隨著日內公布兩大數據均好於預期,進一步打消了市場對於消費市場疲軟的擔憂情緒,因此推動美元的進一步走高,並刷新一周高點至97.7377。
美國4月房市數據向好,美指拉升14點,創逾一周新高;黃金跌逾4美元,失守1290關口

受此影響,黃金加速回落,並一度跌破1290美元關口。

分析人士指出,隨著日內美國公布的經濟數據向好,近期美元料仍有進一步上行的空間,因近期歐係貨幣和商品貨幣普遍走軟,這將會對黃金繼續構成壓力。

本周早些時候公布的德國和歐洲ZEW指數均不及預期,而隨著近期意大利預算風波再起,可能會加劇歐元的拋售。英國方面脫歐局勢遲遲未能取得有效進展,受此影響,此前英鎊一度刷新3個月低點,短時間下行的走勢料持續。

而澳洲方面早些時候公會的失業率數據差於預期,這是澳洲就業狀況自2015年8月以來首次出現負面因素,同時澳洲主要商業信心指數走軟——4月份NAB商業信心持平,為4年來最低,進一步強化澳洲聯儲降息的預期,因為上一次商業信心指數回落到當前低位水平時,澳洲聯儲降息了25個基點。

但是分析人士表示,由於國際貿易擔憂情緒猶存疊加全球經濟增長憂慮,投資者似乎沒有出現進一步押注看空黃金的意願,因此黃金的下行空間有限。在國際貿易局勢和全球經濟走向出現明確的信號前,料黃金仍維持震蕩走勢。


黃金多頭暫時勿奢望千三大關!特朗普還算有自知之明,貿易摩擦避免多條戰線

周四(5月16日),現貨黃金或延續過去兩個交易日震蕩回調的態勢,因美國料將推遲對汽車關稅做出決定,且美國4月房地產數據向好。但中美經貿關係再傳新的負面消息,市場整體避險情緒依然維持較高水準。
黃金多頭暫時勿奢望千三大關!特朗普還算有自知之明,貿易摩擦避免多條戰線

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:58,現貨黃金下跌0.42%至1291.05美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.49%至1291.3美元/盎司;美元指數上揚0.15%至97.707。
黃金多頭暫時勿奢望千三大關!特朗普還算有自知之明,貿易摩擦避免多條戰線

美國4月營建許可月率錄得增幅0.60%,高於預期值0.5個百分點,大力扭轉前期0.20%的降幅;4月新屋開工年化月率錄得增幅5.70%,雖不及預期的6.20%,但同樣大力扭轉了前期0.30%的降幅。數據公布後,美指創下5月7日以來新高至97.726,現貨黃金刷新三日低點至1289.95美元/盎司。

美國政府官員周三(5月15日)表示,總統特朗普料將推遲至多六個月就針對進口汽車和零部件課征關稅做出決定。特朗普原定將在本周六(5月18日)就美國商務部提出的以國家安全為由保護美國汽車工業不受進口影響的建議做出決定。

德國央行行長魏德曼周四表示,貿易摩擦傷害全球經濟,無人得利,也無法有效降低經常帳失衡問題,加征關稅的新措施其實反而讓美國經濟面臨風險,“其他國家的報複性關稅恐將進一步打擊全球經濟及全球貿易。貿易摩擦隻有輸家。”

FX678觀察認為,這一直是籠罩在更廣泛貿易談判層面的一大問題,目前暫時緩和了市場對特朗普在全球貿易摩擦中開辟另一條戰線的擔憂。加上美國4月樓市數據向好,金價似乎短期內很難重新站上1300美元關口。

美國對華為再下黑手


中美經貿關係再傳新的負面消息。美方於本周三簽署行政令,將華為公司以及其70家附屬公司列入出口管製“實體名單”。

行政令要求商務部會同其它政府機構,在150天內擬定一份實施計劃。今後一旦實施,如果沒有美國政府的批準,華為將無法向美國企業購買元器件。

中國商務部發言人高峰在周四的例行新聞發布會上回應稱,中方多次強調,希望有關國家尊重市場規則,為包括中國企業在內的各國企業創造公平、透明、可預期的營商環境。
黃金多頭暫時勿奢望千三大關!特朗普還算有自知之明,貿易摩擦避免多條戰線

高峰指出,中方一貫要求中國企業認真嚴格執行國家出口管製相關法律法規,履行出口管製國際義務,在海外經營過程中,遵守相關國家的法律政策,合法合規開展經營。

我們堅決反對任何國家根據自己的國內法對中國的實體實施單邊製裁,也反對泛化國家安全概念、濫用出口管製措施。我們敦促美方停止錯誤做法,為兩國企業開展正常的貿易與合作創造條件,避免對中美經貿關係造成進一步衝擊。中方將采取一切必要措施,堅決維護中國企業的合法權利。

援引相關機構觀點認為,美元指數在最近兩周時間裏,始終圍繞97.50展開爭奪,中美貿易摩擦升級帶來的不確定性嚴重製約美元走強。

努欽仍希望盡快去北京重開談判


美國財長努欽周三表示,他可能很快會訪問北京,繼續與中國進行貿易磋商。目前美中兩國正尋求解決一場給全球經濟和金融市場蒙上一層陰雲的貿易摩擦。

他在美國參議院撥款委員會的聽證會上表示:“我預計,我們將在不久的將來前往北京,繼續這些討論,我們會繼續討論。還有很多工作要做。”

努欽的講話與特朗普政府針對中國的言論降溫相一致。美國總統特朗普周二否認與中國的談判已經破裂,並對兩國達成協議結束貿易摩擦的可能性表示樂觀。他計劃下月在日本舉行的20國集團(G20)峰會期間與中國國家主席習近平會晤。

中國外交部發言人陸慷在周四的例行發布會上強調,談判磋商要有意義,就必須有誠意,即相互尊重、平等互利、言行一致,不得翻手為雲、覆手為雨。
黃金多頭暫時勿奢望千三大關!特朗普還算有自知之明,貿易摩擦避免多條戰線

指出,特朗普將保護主義作為其“美國優先”政策議程的一部分,並指責所謂的“中國不公平貿易行為”,貿易摩擦進一步升級可能會擾亂全球供應鏈,損害正在放緩的世界經濟。在這大背景下,會有越來越多的投資者質疑美元前景。

巴爾金:貿易問題若解決,經濟就無大礙


裏奇蒙德聯儲主席巴爾金周三表示,強勁的經濟增長和受到抑製的通脹意味著,目前沒有充足的理由加息或降息,盡管企業信心脆弱。

巴爾金在準備的發言稿中表示:“在通脹得到控製的情況下,沒有充足的理由推高利率;當經濟增長保持穩健的情況下,也沒有充足的理由降低利率。”

企業尚未削減投資、就業崗位或可自由支配的支出,這讓巴爾金相信,盡管新數據顯示美國4月零售銷售意外下滑,但經濟狀況良好。

但巴爾金表示,貿易爭端可能導致企業信心下降,支出減少。美國企業債務水平上升可能會影響高管們對壞消息的反應,導致他們可能對暫時的市場下滑做出過度反應,比如放緩投資等。

巴爾金還表示,中美貿易衝突可能損害企業信心,他正在密切關注任何可能的影響。隻要貿易問題很快得到解決,“預計就不會對經濟產生太大影響”。

現貨黃金料跌向1274美元


現貨黃金料已在1303美元結束自1266美元開啟的反彈((ii))浪走勢,並開啟下行((iii))浪走勢。它們都是隸屬於自1325美元開啟的下行3浪走勢。
黃金多頭暫時勿奢望千三大關!特朗普還算有自知之明,貿易摩擦避免多條戰線

日線上看,下方支撐看到1281美元和1274美元,它們分別是下行((iii))浪的38.2%和50%目標位。((iii))浪的100%目標位在1245美元。3浪的100%目標位在1259美元。
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