現貨黃金持穩,波幅進一步收窄;二次疫情衝淡經濟前景,但投資者大展手腳還須熬上一周

周二(10月27日),現貨黃金價格持穩,波幅進一步收窄。投資者在美國下周總統大選前總體持觀望態度,同時對於第二波新冠疫情衝擊經濟前景的擔憂增強。
現貨黃金持穩,波幅進一步收窄;二次疫情衝淡經濟前景,但投資者大展手腳還須熬上一周
北京時間20:16,現貨黃金上漲0.12%至1904.18美元/盎司;COMEX期金主力合約微跌0.02%至1905.4美元/盎司;美元指數下挫0.19%至92.891。
現貨黃金持穩,波幅進一步收窄;二次疫情衝淡經濟前景,但投資者大展手腳還須熬上一周

歐美迎來新的更大戰“疫”


新一波疫情橫掃處於秋冬季節轉換的北半球部分地區,迫使一些國家實施新限製措施。感染人數激增令經濟前景蒙上陰影。各國政府一直努力避免重新采取以犧牲經濟增長為代價的封閉措施。

英國製藥公司阿斯利康周一表示,牛津大學研發的新冠疫苗在老年人和年輕人身上均產生了免疫反應,這帶來了一些正面消息。但英國衛生大臣漢考克提醒稱,在明年以前疫苗恐怕無法普遍施打,並稱“我們還沒有做到那個程度。”

在美國,新冠住院病患人數達到兩個月高點,一些州的衛生醫療體係緊繃。任何疫苗皆面臨科學與公關方面的障礙。調查顯示,出於對安全性、有效性與審批流程的疑慮,僅有約半數美國民眾願意接種疫苗。

全球已公布的感染病例近4386萬,死亡病例已超過116萬。美國的死亡和感染病例均位居首位。盡管美國總統特朗普不斷抨擊疫情升高的報導,聲稱新冠病例數上升是因為測試數量更多,但這樣的說法缺乏根據,並沒有數據支持,也遭到衛生專家駁斥。

歐洲的情況異常殘酷,新增病例穩步增加促使歐洲很多地區收緊防控舉措。以法國為首的一連串國家報告新增病例創紀錄,法國上周日新增病例首次超過5萬例。歐洲疫情死亡人數已經超過25萬人。

聯合國貿易和發展會議(UNCTAD)周二發布報告稱,2020年上半年全球外商直接投資(FDI)較上年同期減少49%,全年料將減少至多40%,受深度衰退擔憂影響。流入歐洲經濟體的FDI首次轉為負值,從2020億美元降至負70億美元,流入美國的FDI減少61%至510億美元。

新冠病例重新快速上升對今年第四季GDP增長的影響尚不得而知,加上美國兩黨紓困措施談判及英歐談判陷入僵局,許多造成不確定性的因素仍然無法讓黃金市場獲得更明確的趨勢。

美國戰場州選情依然膠著


在11月3日選舉日之前,已有超過6000萬美國人完成投票,刷新投票速度紀錄,並可能創下100多年來最高的投票率。距離大選還有一周,盡管拜登在全國民調中穩穩領先,但在可能決定大選結果的戰場州差距似乎更小,而結果如何主要是看誰能拿下戰場州。

在距離美國大選還有八天之際,美國總統特朗普在賓夕法尼亞州喧鬧的集會上發表了講話,而民主黨總統候選人拜登則在該州低調露面。賓夕法尼亞州被認為對兩人的勝算都至關重要。特朗普2016年在賓州險勝民主黨候選人希拉裏·克林頓。

近日美國創紀錄的新冠肺炎新增病例讓民主黨總統候選人拜登的陣營逮到機會,提醒選民特朗普和他的盟友是如何淡化公共衛生專家對戴口罩和社交距離等抗疫建議。

拜登也提高了對特朗普處理疫情表現的批評力度。他表示:“關鍵是,特朗普是最糟糕的總統,是帶領我們渡過疫情危機的最糟糕人選。”目前美國已有逾23萬人因新冠病毒喪生。

美國許多地方新冠病例激增,以及副總統彭斯的助手染疫,已經成為選戰的主導話題。彭斯將出席明尼蘇達的競選活動,其辦公室稱,他周一接受的新冠病毒測試結果為陰性。此前彭斯多名高級助理在周末的病毒檢測結果呈陽性。

分析師認為,如果拜登獲勝,尤其是民主黨掌控參議院的話,對美元不利,因為若果真如此,美國將祭出大規模刺激支出計劃,將提振投資者信心並刺激風險貨幣需求。

若大選結果受爭議怎麼辦?


澳洲國民銀行外匯分析師Rodrigo Catril指出,許多投資人不願在美國大選前建立新倉位,“我認為許多人可能會記得2016年大選時的糟糕經曆,如果你當時持有倉位,想必會損失慘重。我認為這次的策略是輕裝上陣,大選當天相機而動,而不是在大選之前就建立重倉。”

美國總統特朗普在沒有證據的情況下聲稱,前所未有的大量郵寄選票將導致民主黨在11月的總統選舉中廣泛舞弊。特朗普還一再拒絕承諾,如果計票結果顯示他輸給了民主黨候選人拜登,將會和平移交權力。

這些言論令民主黨擔憂特朗普競選團隊將會尋求對選舉結果提出異議。這可能會引發法律和政治大戲,屆時誰當總統可能由法院、州政治人物和國會共同決定。

特朗普已推動共和黨控製的參議院確認巴雷特(Amy Coney Barrett)為最高法院大法官,將形成6-3的保守派多數優勢。如果法院介入大選爭議,將有利於特朗普。

在美國、俄羅斯和法國的單日新增新冠病例數均創下新紀錄後,市場明顯持謹慎態度。黃金價格波動不大,因為投資者不願在11月3日美國總統大選前大規模建立倉位。

現貨黃金仍上看1960美元


小時圖上看,金價自1917美元開啟的調整ii浪出現延伸,呈現((W))、((X))、((Y))三子浪模式。若金價在1891美元結束ii浪,並開啟上行iii浪走勢,100%目標位看向1960美元。ii浪和iii浪都是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪。
現貨黃金持穩,波幅進一步收窄;二次疫情衝淡經濟前景,但投資者大展手腳還須熬上一周
(i)浪是同樣自1849美元開啟的上行((v))浪的子浪。日線圖上看,金價上方阻力位看向1979美元,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
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金銀T+D雙雙收漲,VIX恐慌指數升向七周高位!但黃金欲脫離千九關口,唯有依靠它

周二(10月27日)金銀T+D雙雙收漲!現貨黃金波動有限,全天交易波動未能超過15美元,目前仍徘徊於1900關口附近,日內美元指數創一周新高。但市場不確定性升溫令黃金受益,隔夜美股大跌,恐慌指數(VIX)也大幅走高,目前交投於七周高位水平,這令黃金獲得一定避險需求。整個10月黃金走勢疲軟,基本未能走出1880-1930的交投區間。美國刺激項目未能取得進展,但隨著美國大選的逐漸臨近,市場可能會等待消息面明朗之後才會出現趨勢和方向。
金銀T+D雙雙收漲,VIX恐慌指數升向七周高位!但黃金欲脫離千九關口,唯有依靠它

上海黃金交易所2020年10月27日交易行情


① 黃金T+D收盤上漲0.76%至403.95元/克,成交量35.928噸,成交金額144億8915萬4860元,交收方向“多支付給空”,交收量3.792噸;
② 迷你金T+D收盤上漲0.66%至403.94元/克,成交量6.2086噸,成交金額25億548萬460元,交收方向“空支付給多”,交收量17.786噸;
③ 白銀T+D收盤上漲0.51%至5157元/千克,成交量11109.748噸,成交金額569億5681萬1840元,交收方向“多支付給空”,交收量4.500噸
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現貨黃金徘徊於1900大關


周二(10月27日)現貨黃金波動有限,全天交易波動未能超過15美元,目前仍徘徊於1900關口附近,日內美元指數創一周新高。但市場不確定性升溫令黃金受益,隔夜美股大跌,恐慌指數(VIX)也大幅走高,目前交投於七周高位水平,這令黃金獲得一定避險需求。
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整個10月黃金走勢疲軟,基本未能走出1880-1930的交投區間。美國刺激項目未能取得進展,但隨著美國大選的逐漸臨近,市場可能會等待消息面明朗之後才會出現趨勢和方向。

眾議院議長佩洛西和美國財長姆努欽討論刺激案,是上周三來首次對話。白宮經濟顧問庫德洛透露,佩洛西列出的大量議題無法得到總統認可。佩洛西批評白宮尚未接受全國性新冠病毒檢測計劃。上周五開始,白宮和民主黨領袖互相指責。

英國製藥巨頭阿斯利康周一稱,其與牛津大學共同研發中的AZD1222新冠疫苗已對老年人和年輕人產生了類似的“強大免疫應答”,這使得疫苗年底前問世的可能性進一步上升。

隨著交投區間的收窄,投資者目前更加謹慎,在有明確的推動消息之前,預計無法走出此前的範圍。上破1933將打開向1960的空間,下破1882/72則會意味著前期低點的再度被測試。

從期金市場持倉來看,投資者們也表現得相當謹慎。CFTC最新數據顯示,截止10月20日當周,Comex期金多頭持倉增加了10939手至149108手,空頭持倉增加了2155手至58543手。期金淨多頭持倉目前在90565手,環比大增超10%。不過這樣的多頭這樣的增持也並沒有實質推高金價。
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盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,大選之前投資者們都在觀望狀態中。對於大選結果,盡管民調中拜登領先,但最終結果如何仍然很難說。“拜登獲勝的結果已經被越來越計入市場中,一些投資者則選擇等待大選後再做出行動。2016年美國大選特朗普意外勝出後,之後數周市場出現了高達15%的修正。”

Hansen指出,盡管短期市場看起來停滯不前,但長期的強勁基本面因素還會繼續提振金價。“因為美國第二波疫情爆發,財政和貨幣支持會繼續增加,以救助本已非常脆弱的經濟複蘇。”

Govett Precious Metals創始人David Govett表示,大選前黃金市場還會有投資者們獲利了結。“整個市場仍然是非常強勁的,尤其從ETF等方面來看,投資者們會希望鎖定一些收益,尤其是在近期這種震蕩不前的狀態中。不過我仍然看好黃金,並且等待投資者們獲利了結後尋找逢低買入的機會。”

據中國黃金協會最新統計數據顯示,2020年前三季度,全國黃金實際消費量548.09噸,與2019年同期相比下降28.66%。隨著國內經濟持續穩定恢複,以及婚慶市場的快速複蘇,黃金消費明顯回暖,三季度黃金消費量實現環比增長28.71%。金價的大幅波動和寬鬆的貨幣政策引發了投資者對黃金的關注,三季度金條金幣銷量環比增長66.73%。國內黃金ETF市場規模進一步擴大,黃金ETF產品已增至11支,截至9月末,國內黃金ETF持倉量約69.5噸,較年初增長約55%。

機構觀點:整個市場都在等待著美國大選的到來


黃金市場繼續在1900美元/盎司附近的震蕩區域附近,整個市場都在等待著美國大選的到來。

不過渣打銀行(Standard Chartered)貴金屬分析師Suki Cooper表示,黃金市場更多在關注美元和美國新一輪刺激項目,大選還沒有成為更重要的影響因素。
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金價還是在1900附近,處於50日均線和100日均線間的震蕩區域內,將會更關注宏觀面的推動力,比起利率,更受美元的影響。

Cooper表示,在美國大選到來之前,黃金市場將一直維持在這樣的狀態中。

不過隨著市場對美國民主黨在大選中大獲全勝的預期在升溫,很多注意力都被從刺激項目上轉移到了大選中。

盡管民調繼續顯示拜登獲勝並且民主黨拿下參議院多數席位,並且盡管大選後金價會首都很大的上行推動力,但黃金目前停滯不前。

在美國大選隻剩下最後差不多一周時間的情況下,投資者們都在為結果做準備,調整持倉。

Cooper指出,期金持倉從此前觸及的2019年6月低位小幅回升,黃金ETF流入有所放緩,過去一周甚至出現了淨流出。“投資者們可能選擇先獲利了結,等待一個更好的入場機會。”

該行表示,大部分利好黃金的推動因素明年還會繼續存在,預計今年年末金價漲至2000美元/盎司,明年一季度漲至2100美元/盎司。

負實際利率、美元走弱的預期以及刺激項目等,都是利好黃金的,不過期金市場持倉低迷表明了美國大選前整個市場都相當謹慎。

近期實物黃金需求的表現也較為疲軟,而這個三季度也可能是近10年裏全球央行增持黃金最為疲軟的一個季度。大選前實物需求的疲軟意味著市場會有更多波動。

今年8月是2018年12月以來第一次全球央行淨賣出黃金,整個三季度也可能成為10年以來第一次淨賣出的季度,或者至少也會是淨買入量最低的一個季度。 
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金價上漲走勢艱困,因美元下行空間有限;美歐多國正陷入新的噩夢,貴金屬救星僅剩獨苗

周二(10月27日),國際金價小幅走強,但走勢明顯艱困。新一輪冠狀病毒疫情引發對全球經濟複蘇前景的擔憂,美歐多國新增感染人數都創出紀錄新高,進而被迫再度實施新一輪的出行限製措施,繼續限製著美元的下行空間。

北京時間15:31,現貨黃金上浮0.13%至1904.70美元/盎司;美元指數下跌0.05%至93.018。
金價上漲走勢艱困,因美元下行空間有限;美歐多國正陷入新的噩夢,貴金屬救星僅剩獨苗
OCBC Bank的經濟學家Howie Lee表示:“隨著全球(尤其是西方發達國家)新冠肺炎病例增加,黃金作為避風港的吸引力正日益凸顯。”但他補充道,在美國總統大選結果明朗之前,黃金可能會運行在1900美元關口附近。

在美國,新冠住院病患人數達到兩個月高點,一些州的衛生醫療體係緊繃。任何疫苗皆面臨科學與公關方面的障礙。調查顯示,出於對安全性、有效性與審批流程的疑慮,僅有約半數美國民眾願意接種疫苗。

歐洲的情況異常殘酷,以法國為首的一連串國家報告新增病例創紀錄,法國上周日(10月25日)新增病例首次超過5萬例。歐洲疫情死亡人數已經超過25萬人。

俄羅斯周一新增新冠感染病例升至創紀錄的17347例,該國政府警告稱,疫情開始在莫斯科以外地區造成更大的損失。該國感染病例已達到150萬例,在全球僅次於美國、印度和巴西。

受益於全球各國央行和政府采取的前所未有的刺激措施來遏製新冠疫情給經濟帶來的衝擊,金價年內漲幅超過25%。但Axi首席全球市場策略師Stephen Innes在一份報告中表示:“黃金仍在找尋難以捉摸的通脹火花。”

在過去幾周時間裏,由於美國國會就新推疫情救助措施的談判裹足不前,黃金價格一直運行在相對較窄的區間內。目前,金價較8月份創下的紀錄高位2075.47美元/盎司下跌了約8%。

美國眾議院議長佩洛西表示,她希望在大選前兩黨能救新冠疫情紓困計劃達成協議。但白宮經濟顧問庫德洛周一對記者表示,談判進程已經放緩。

在距離美國大選僅剩一周之際,美國總統特朗普在賓夕法尼亞州喧鬧的集會上發表了講話,而民主黨總統候選人拜登則在該州低調露面。賓夕法尼亞州被認為對兩人的勝算都至關重要。

中國黃金協會表示,2020年前三季度,重點黃金企業(集團)紮實推動高質量發展,資源和產能不斷提升,有效化解了新冠肺炎疫情產生的影響,保持了良好地發展勢頭。中國黃金、山東黃金、紫金礦業、山東招金等大型黃金企業(集團)實現礦產金產量108.03噸,占全國比重達49.22%,比去年同期提高了約兩個百分點。前三季度,重點黃金企業(集團)抓住機遇,加快資源優勢向效益優勢轉變,銷售收入和利潤均實現大幅增長,多個企業創造了曆史最佳成績。

隨著中國經濟持續穩定恢複,以及婚慶市場的快速複蘇,黃金消費明顯回暖,三季度黃金消費量實現環比增長28.71%。黃金首飾加工零售企業抓住金價上漲及消費複蘇機遇,加緊研發輕量化、高附加值產品,黃金首飾消費量降幅已大幅收窄。

現貨黃金仍上看1960美元


小時圖上看,金價自1917美元開啟的調整ii浪出現延伸,呈現((W))、((X))、((Y))三子浪模式。若金價在1891美元結束ii浪,並開啟上行iii浪走勢,100%目標位看向1960美元。ii浪和iii浪都是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪。
金價上漲走勢艱困,因美元下行空間有限;美歐多國正陷入新的噩夢,貴金屬救星僅剩獨苗
(i)浪是同樣自1849美元開啟的上行((v))浪的子浪。日線圖上看,金價上方阻力位看向1979美元,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
金價上漲走勢艱困,因美元下行空間有限;美歐多國正陷入新的噩夢,貴金屬救星僅剩獨苗

黃金交易提醒:歐美疫情+大選前刺激計劃渺茫,美元走強壓製金價,大選不確定性仍提供支撐

周二(10月27日)亞洲時段,現貨黃金持續上漲一度漲超0.3%;隔夜美國眾議院議長佩洛西和財政部長姆努欽的談判再度無果,且歐美疫情導致新增病例數激增,美國三大股指紛紛大跌,投資者轉而尋求美元避險,周一(10月26日)美元漲幅創7個交易日來新高達0.35%,令金價承壓,一度跌至1900關口下方,但市場還關注美國大選的進展,由於不缺性較大,仍有逢低買盤給金價提供支撐。另外,美國參議院表決通過巴雷特出任最高法院大法官的提名,有利於特朗普競選團隊,投資者需要留意該事件的進一步影響發酵。
黃金交易提醒:歐美疫情+大選前刺激計劃渺茫,美元走強壓製金價,大選不確定性仍提供支撐
數據方面,重點關注上午公布的中國9月規模以上工業企業利潤的影響發酵,晚上可適當關注美國9月耐用品訂單月率和美國8月FHFA房價指數。

佩洛西與姆努欽的談判再度無果,大選前通過刺激法案希望渺茫


美國兩黨周一繼續就刺激法案展開談判,不過收效甚微。佩洛西和姆努欽仍然未能彌合關於新刺激方案的分歧,這是兩人自上周三以來的首次通話。此消息一出黃金投資者對短期黃金投資失去信心,而美元獲得支撐。周一美元指數一度升至93.11。
黃金交易提醒:歐美疫情+大選前刺激計劃渺茫,美元走強壓製金價,大選不確定性仍提供支撐
(美元日線圖)
佩洛西的發言人Drew Hammill表示,佩洛西和姆努欽無法就有關全國性病毒檢測和追蹤項目的文本措辭達成共識。

佩洛西指責特朗普政府在應對疫情問題上存在瀆職行為。Hammill周一在推特上說,我們繼續熱切等待政府接受我們在病毒檢測策略等防疫項目上的措辭;Hammill表示,佩洛西對在選舉日之前達成協議仍然保持“樂觀”態度。

目前距離選舉日隻有八天時間,參議院定於周一晚些時候休會,議員們將離開華盛頓。協議遲遲無法達成基本意味著已經沒有希望在11月3日大選前完成法案的撰寫、表決並交由特朗普簽署。

長達3個月的談判僵局令市場對美國經濟前景更為擔心,3月份推出的刺激方案對經濟的提振已經消退,而新冠疫情再度反彈。投資者的擔心導致股市重挫,標普500指數創下一個月來最大收盤跌幅。

美國白宮國家經濟委員會主任庫德洛表示,“佩洛西的計劃中仍有許多領域是總統不能接受的,就是不能接受,我還要說,有很多有針對性的領域我們真的認為會對經濟有所幫助。”佩洛西指責特朗普政府在處理疫情上有瀆職之罪。

美國三大股指大跌,標普500指數邁向7周來最大跌幅


美國股市周一在清淡交投中重挫,標普500指數錄得四周來最大單日跌幅,道指下跌2.29%,納指收跌1.64%。
黃金交易提醒:歐美疫情+大選前刺激計劃渺茫,美元走強壓製金價,大選不確定性仍提供支撐
(道指日線圖)
有四隻標普500指數成分股觸及52周新高,兩隻成分股觸及新低;有28隻納斯達克指數成分股觸及新高,52隻觸及新低。

首席投資策略師Michael Arone表示,“對新冠疫情反彈的擔憂,以及共和黨和民主黨仍未能就財政政策達成協議,令投資者感到不安。這是今日下跌的兩個最大驅動因素。”

Baker Avenue Asset Management首席策略師King Lip表示:“從我們客戶的角度來看,不確定性導致他們進行觀望。因此,總的來說,你看到的是缺乏買家”

被稱為華爾街恐懼指數的CBOE市場波動率指數觸及逾七周最高,因11月3日大選的不確定性增加。在特朗普和民主黨候選人拜登進入競選最後一周之際,已有創紀錄的約6,000萬美國人提前投票。
黃金交易提醒:歐美疫情+大選前刺激計劃渺茫,美元走強壓製金價,大選不確定性仍提供支撐
(恐慌指數日線圖)
對金融市場的恐慌導致投資者尋求美元避險,黃金由此承壓。

美國大選已進入最後階段,猜測股市將如何對下周的投票結果做出反應依然幾無可能。不過摩根大通首席股票策略師預計,如果特朗普連任,則美國股市將迎來兩位數的上漲。

天氣轉冷,新一波疫情肆虐歐美


美國、俄羅斯、法國和許多其他國家的新冠感染人數皆創下紀錄,新一波疫情橫掃北半球部分地區,迫使一些國家實施新限製措施。感染人數激增令經濟前景蒙上陰影,加劇了周一金融市場壓力,這也給美元提供避險支撐,令黃金多頭有所顧忌。

分析人士指出,近期歐美疫情反彈迅速,原因有三:

其一,隨著秋季來臨,氣溫下降,新冠病毒活性有所增強。天氣轉冷,室內活動增加,也給病毒傳播以可乘之機。

其二,醫學專家警告,流感季的到來加劇了人們感染新冠病毒的可能性。每年流感季從10月開始,如果同時感染新冠病毒和流感病毒,人體免疫係統將受到災難性影響,感染其中一種病毒會使身體更容易感染另一種病毒。

其三,長期防控造成疲勞感,防疫的“籬笆”正在鬆動。歐美國家今夏疫情趨緩,人們不免放鬆警惕。意大利羅馬、德國柏林、荷蘭海牙等地上周末發生示威,抗議者反對政府重新收緊限製措施。一些商店、餐館等因防疫限製難以維持運營,經濟困境加大政府決策難度。

美國大選吸引市場黃金市場投資者關注


目前離美國大選日隻有一周的時間,大選本身巨大的不確定性吸引了黃金市場極大的注意力,盡管兩位候選人無論誰當選,美國都會推出下一輪刺激,也就都會推動金價走高。

Adrian Asset Management表示,黃金市場的走勢和市場情緒一直在猶豫,大選前將一直維持在這種狀態中。一些投資者們選擇在大選前拋售一切持有現金,其它人則對黃金市場失去動能頗為失望。不過另外一邊是一些投資者們在金價走低的時候選擇逢低買入。大選中任何一方大獲全勝也就是不光入住白宮,還拿下參議院多數席位,這都將是對黃金極為利好的。

盡管這在短期對黃金利好,但市場還是需要大選結果清晰後,有新一輪刺激為市場提供支撐。I.G. Group高級貨幣策略師Christopher Vecchio表示,如今看來,美國大選之前要達成新刺激項目的協議是不太可能了,短期內將使得黃金處於震蕩區域內。

Eureka Miner’s Report指出,本周金價有望回升,看向1920美元/盎司的水平,預計到今年年底能看向2200美元/盎司。

不過ABC bullion指出,短期金價可能會進一步下行測試1888美元/盎司支撐水平。美國大選之前美元或許會獲得提振。

北京時間9:36,現貨黃金報1906.66美元/盎司。

疫情惡化利好美指,但黃金自一周半低位反彈,特朗普拜登各自逾40%的擁躉開始“鬥狠”

周一(10月26日),現貨黃金一度刷新10月15日以來低位至1891.39美元/盎司,因美元指數時隔一個交易日重新走強,緣於歐美疫情加速惡化,確診病例數激增,並且美國新冠救助方案談判缺乏進展。但美國大選前景不確定性加劇,幫助金價止跌企穩。
疫情惡化利好美指,但黃金自一周半低位反彈,特朗普拜登各自逾40%的擁躉開始“鬥狠”
北京時間20:13,現貨黃金下跌0.05%至1901.25美元/盎司;COMEX期金主力合約下沉0.12%至1902.9美元/盎司;美元指數上漲0.29%至93.006。
疫情惡化利好美指,但黃金自一周半低位反彈,特朗普拜登各自逾40%的擁躉開始“鬥狠”

美歐疫情加速惡化


法國的感染數量已經在上周五(10月23日)突破100萬例,當日新增逾4.2萬例,也創了單日紀錄新高。該國成為受打擊最嚴重的國家之一,並已實行宵禁。法國警告稱,歐洲與新冠疫情的苦鬥恐怕至少要持續到2021年夏季。

西班牙則宣布進入新的緊急狀態。官方數據顯示西班牙病例數已是歐洲最高,但根據西班牙首相桑切斯,實際情況可能更加糟糕,他說一項全國抗體研究暗示總感染人數可能超過三百萬。

隨著新冠病毒再度席卷整個歐洲大陸,各國政府滿懷焦慮地推出更多限製舉措以控製疫情。最近10日歐洲每日感染數量增長一倍以上,使感染總人數已達780萬例,約24.7萬人死亡。

上周末,美國單日新增染疫人數創下新高——上周五新增約8.4萬例,上周六新增約7.99萬例。這場疫情已在美國造成逾23萬人死亡,數百萬人失業,疫情成為了選戰的核心議題。

盡管多種新冠疫苗正在研發之中,但美國尚未批準任何疫苗的使用。白宮幕僚長梅多斯(Mark Meadows)對CNN稱:“我們不會控製疫情。我們將尊重獲取疫苗、治療方法和其他緩解疫情措施的事實。”

拜登在其競選團隊發表的聲明中抓住上述評論,稱梅多斯”令人震驚地承認政府已經放棄嚐試控製疫情,他們放棄了保護美國人的基本職責。這不是梅多斯的一次失誤,而是坦誠承認了總統特朗普從危機一開始就明確采取的策略:揮舞白旗,並寄望通過忽略它,病毒就會自行消失。它沒有,也不會。”

美國副總統彭斯上周日繼續選戰行程,盡管身邊多名幕僚感染新冠肺炎;在美國單日新增病例創紀錄之際,總統特朗普卻聲稱抗疫有所進展,招致民主黨總統候選人拜登的抨擊,稱特朗普對疫情束手無策。

3月和4月時的全面封鎖措施雖染控製住一些疫情,但已經扼殺了經濟發展。第二波疫情在冬季開始前來臨,更是打破了經濟複蘇的希望,美元下跌空間有限的格局不會改變。

不過英國金融時報引述兩名知情人士報導,由牛津大學和阿斯利康聯合研發的新冠疫苗在老年人和年輕人身上均產生了免疫反應,而且老年人的不良反應更低。英國一家大型醫院的工作人員被告知最早在下個月準備疫苗。

這一消息似乎避免了黃金市場在周一崩盤,因有效的疫苗被視為抗擊疫情取得成功的決定性因素。新冠疫情在全球已經造成近116萬人死亡,重創全球經濟並嚴重影響人們的正常生活。

參議院共和黨人心思全在大法官身上


盡管美國眾議院議長佩洛西上周日(10月25日)表示,她預計白宮將在周一對最新的刺激計劃做出回應,但幾乎沒有證據表明,美國兩黨會在大選前就新的經濟救助方案達成協議,共和黨人的心思主要放在了如何確保保守派繼續主宰美國司法界上,避險美元遂受到提振。

由共和黨掌控的美國參議院上周日下午以大致符合兩黨議員票數的51-48票,表決通過限製對提名案進行辯論,這為預計周一傍晚進行的最後表決鋪平了道路。

由於參議院由共和黨以53-47的席次占據多數,加上沒有跡象顯示共和黨會有人倒戈,因此幾乎可以確定盡管面對民主黨人的全面反對,巴雷特仍將順利獲得金斯伯格逝世後所留下的大法官終身職位。

若巴雷特順利接任,最高法院此後多年將由保守派大法官以6-3席次穩居多數。短期來看,巴雷特可能對總統大選前或選後的案件表決產生影響。

共和黨人希望巴雷特的確定出任,能夠為面臨激烈競爭以求連任的特朗普和諸多現任參議員提振士氣。特朗普已表示,他認為最高法院將決定大選的最後結果,也明白表示他希望巴雷特參與任何與選舉相關的案子。

拜登和特朗普各有超過40%的支持者不會接受敗選


今年美國的選舉官員要應對一係列難題,這些問題已經令人擔憂,屆時公眾是否能信任大選結果。有調查顯示,無論是現任總統特朗普還是民主黨挑戰者拜登,都有超過40%的支持者不會接受大選失敗的結果。

特朗普也一再質疑這次選舉的可靠性,認為選舉過程受到不利於他的“操控”,並屢屢毫無根據地聲稱,今年郵寄選票忽然增多將加大投票欺詐的可能性。他拒絕在計票結果判定他輸的情況下和平交接權力。

調查顯示,拜登在全國範圍內領先特朗普8個百分點:可能投票的選民中51%表示支持這位民主黨候選人,支持特朗普的占43%。拜登還在威斯康辛和密西根兩州取得領先,但在賓夕法尼亞、佛羅裏達、亞利桑那和北卡羅萊納等其他搖擺州,競爭似乎更為激烈。

許多反對特朗普的人希望選舉結果呈現毫無爭議一邊倒。如果選舉結果接近,或一位候選人對於投票欺詐提出有確鑿證據的指控,就有可能引發廣泛的不滿和抗議。美國國內若出現政局動蕩,恐怕會讓一些地區形成權力真空,威脅到地緣局勢穩定,進而對黃金等避險資產構成利多。

現貨黃金上看1960美元


小時圖上看,金價自1917美元開啟的調整ii浪出現延伸,呈現((W))、((X))、((Y))三子浪模式。若金價在1891美元結束ii浪,並開啟上行iii浪走勢,100%目標位看向1960美元。ii浪和iii浪都是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪。
疫情惡化利好美指,但黃金自一周半低位反彈,特朗普拜登各自逾40%的擁躉開始“鬥狠”
(i)浪是同樣自1849美元開啟的上行((v))浪的子浪。日線圖上看,金價上方阻力位看向1979美元,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
疫情惡化利好美指,但黃金自一周半低位反彈,特朗普拜登各自逾40%的擁躉開始“鬥狠”

黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

周一(10月26日)黃金T+D創一周半新低,白銀T+D大跌逾2%!現貨黃金創一周半新低至1891.39美元/盎司,目前回到1900關口附近交投,美元指數重返93關口上方,早間全球風險情緒惡化推動避險美元買需再現,從而令以美元計價的黃金反而承壓。美國刺激項目的消息是短期黃金走勢的關鍵影響,不過德國商業銀行(Commerzbank)表示,市場對美國大選前達成刺激項目協議的預期在下降,美元獲得了一些提振。分析師預計,美國大選前黃金市場或許將繼續被陷在震蕩區域內。
黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

上海黃金交易所2020年10月26日交易行情


① 黃金T+D收盤下跌0.39%至400.45元/克,成交量34.136噸,成交金額136億8538萬3880元,交收方向“多支付給空”,交收量5.950噸;
② 迷你金T+D收盤下跌0.33%至400.96元/克,成交量4.0746噸,成交金額16億3514萬9304元,交收方向“多支付給空”,交收量29.614噸;
③ 白銀T+D收盤下跌2.26%至5063元/千克,成交量13660.678噸,成交金額700億9555萬7370元,交收方向“多支付給空”,交收量99.660噸。
黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

現貨黃金創一周半新低


周一(10月26日)現貨黃金創一周半新低至1891.39美元/盎司,目前回到1900關口附近交投,美元指數重返93關口上方,早間全球風險情緒惡化推動避險美元買需再現,從而令以美元計價的黃金反而承壓。
黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

分析師指出,過去一段時間以來,由於歐洲疫情加速爆發,美元現金重新成為了首選避險資產,而反過來,美元計價的黃金價格卻開始因此而與市場風險情緒水平正向掛鉤,成為了另類的“高風險資產”。雖然,未來一周間美元指數在美國大選不確定性壓力下料重新承壓的前景或暫時利多金價,但是之後在美國選情水落石出後,經濟大環境美強歐弱的背景仍會利多美元,從而施壓金價。

MKS PAMP表示,在美國刺激項目繼續糾結的情況下,短期金價還是會受該因素的影響。此外,市場還在關注著美國大選和英國脫歐等,這都是會為黃金提供支撐的因素。

美國刺激項目的消息是短期黃金走勢的關鍵影響,不過德國商業銀行(Commerzbank)表示,市場對美國大選前達成刺激項目協議的預期在下降,美元獲得了一些提振。美元下方獲得了支撐,即使談判有進展,協議能達成,參議院多數黨領袖也不太可能讓參院投票。

第二屆外灘金融峰會在上海順利舉辦,世界黃金協會首席執行官泰達維先生在演講中指出,中國黃金市場近年來發展態勢良好,監管製度明確,市場透明度高,加深與國際市場的合作將有助於未來謀求更多發展空間。

來自世界白銀協會的數據顯示,截至2020年第三季度末,以白銀為基礎的交易所交易產品(ETPs)持有量增加了2.97億盎司,幾乎是2019年同期白銀資金流入的三倍。與此同時,投資者對銀幣和銀條的需求也很旺盛。“總的來說,這既反映了白銀作為避險資產的作用,也反映了白銀對黃金的杠杆作用,因為一些投資者預計白銀的表現將超過黃金。”
黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

世界黃金協會發布的數據顯示,截至今年9月底,全球黃金交易型開放式指數基金(黃金ETF)已經連續10個月出現淨流入,這使得全球黃金ETF的總持倉規模達到3880噸,再次刷新曆史紀錄。

國信證券的分析師在研報中指出,目前市場對名義利率長期保持低位的預期非常一致,特別是全球疫情迎來二次爆發的情況下貨幣政策遠沒有到轉向的時間點,所以對金價的交易實際上是對通脹預期的交易。美國正在進一步談判推出新一輪的財政刺激方案,特朗普和拜登在刺激政策的規模上有分歧,但無論是1.8萬億還是2.2萬億美金,方案遲早會落地,有望進一步刺激通脹上行。

機構觀點:黃金在美國大選前將繼續橫盤震蕩


上周黃金市場先漲後跌,金價最終還是回落到接近1900美元/盎司左右水平。美國大選前黃金市場或許將繼續被陷在震蕩區域內。

此外,市場對美國新一輪刺激項目在大選前出爐的預期大幅降低,同樣影響了黃金。

Kitco全球交易主管Peter Hug表示,大選前刺激項目是一大影響因素,隨著時間一天天過去,達成協議的可能已經越來越小了,但市場還是在等待著。

Hug認為,如果在大選前這幾天最終出現協議,那麼金價可能走高至1925美元/盎司。下方支撐則維持在1875至1850美元/盎司。除非出現黃金大幅拋售,不然不會跌至該水平下方。

另一方面,如果一直沒能達成協議,那麼不僅是要大選之後,甚至可能到明年1月至2月才會出現新一輪刺激項目,“如果民主黨候選人拜登獲勝,那麼刺激項目會被延遲到明年年初,也就是拜登正式上任的時候。”

不過不少市場人士都表示,無論是誰當選 下一任美國總統,都會有刺激項目,也就都會利好黃金。

Hug指出,美國民主黨在大選中獲勝意味著加稅,對黃金可能是不利的。“預計加稅會在2021年到來,那麼在此之前投資者們會選擇獲利了結。黃金也會因此被拖累。”

不過如果確實出現了這樣的情況,那麼也是黃金市場的一個買入機會。刺激項目對黃金是有利的,長期而言對黃金和美股都會是利好的。

此外,Hug指出,美國第二波疫情將影響本已經非常脆弱的美國經濟複蘇。一旦美國再次因為疫情關閉經濟等,那麼市場可能再一次出現3月的拋售。在人們擔憂的時候,都會傾向於拋售資產持有現金。 
黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

黃金多空纏鬥千九關口;盡管美國刺激法案繼續懸空,但投資者近期更關注另一大不確定性

周一(10月26日),國際金價繼續承壓,一度跌至10月15日以來低點1891.39美元/盎司,因美元指數走強,美國新冠疫情經濟救助計劃的談判沒有顯現進展的跡象。但圍繞美國大選臨近帶來的不確定性,金價很難擺脫千九重要關口的束縛。

北京時間16:13,現貨黃金下跌0.06%至1900.98美元/盎司;美元指數上漲0.25%至92.971。
黃金多空纏鬥千九關口;盡管美國刺激法案繼續懸空,但投資者近期更關注另一大不確定性

IG Markets分析師Kyle Rodda說:“短期內,(黃金)似乎缺乏吸引買家的動力……主要緣於我們正處在因美國大選和刺激協議談判引發的投機活東所籠罩的陰影中。”

美國眾議院議長佩洛希(Nancy Pelosi)上周日(10月25日)表示,特朗普政府周末在評估最新的新冠疫情救助計劃,她預計周一會有回應,並稱她仍對達成協議持樂觀態度。

分析師人稱,隨著11月份總統大選的臨近,投資者加大對民主黨總統候選人拜登勝選押注,帶動提供美國潛在經濟刺激計劃前景,可能幫助金價反彈。

華僑銀行在一份報告中表示:“在下周美國總統大選投票之前,我們不太可能看到金價大幅波動。預計本周金價在繼續徘徊在1900美元重要關口附近。”

根據計算,美國上周六(10月24日)報告新增79852例新冠病例,接近前一日錄得的單日新增84244例的紀錄高位。住院患者數量增加並觸及兩個月高點,死亡率也呈上升趨勢。

法國上周末新增新冠病例創紀錄,並警告稱,歐洲與新冠疫情的苦鬥恐怕至少要持續到2021年夏季。西班牙宣布進入緊急狀態。官方數據顯示西班牙病例數已是歐洲最高,但根據西班牙首相桑切斯,實際情況可能更加糟糕,他說一項全國抗體研究暗示總感染人數可能超過三百萬。

隨著新冠病毒再度席卷整個歐洲大陸,各國政府滿懷焦慮地推出更多限製舉措以控製疫情,做好打持久戰的準備。各國政府雖然祭出進一步限製措施,但欲避免再次推出3月和4月時的全面封鎖措施,這些措施雖控製住一些疫情,但扼殺了經濟發展。

危機之初的公共支持逐漸削弱,因為圍繞最新限製措施的公開信息經常相互矛盾,而且對經濟成本的擔憂加劇。一項企業調查顯示,歐元區服務業活動大幅萎縮,因為越來越多的消費者呆在家中,加大了今年歐元區出現雙底衰退的可能性。

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust上周五(10月23日)黃金持倉量減少0.14%至1263.80噸。

現貨黃金上看1960美元


小時圖上看,金價自1917美元開啟的調整ii浪出現延伸,呈現((W))、((X))、((Y))三子浪模式。若金價在1891美元結束ii浪,並開啟上行iii浪走勢,100%目標位看向1960美元。ii浪和iii浪都是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪。
黃金多空纏鬥千九關口;盡管美國刺激法案繼續懸空,但投資者近期更關注另一大不確定性
(i)浪是同樣自1849美元開啟的上行((v))浪的子浪。日線圖上看,金價上方阻力位看向1979美元,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
黃金多空纏鬥千九關口;盡管美國刺激法案繼續懸空,但投資者近期更關注另一大不確定性

黃金市場仍關注刺激計劃和美國大選,技術面看空信號增強

周一(10月26日)亞洲時段,黃金整體是維持震蕩下行的格局,現報1896.79美元/盎司,下跌幅度約0.2%,因美國經濟刺激方案遲遲不能取得進展,這消耗了投資者的耐心,導致黃金多頭有離場的現象。但是,下周如果拜登當選美國總統,市場預期可能會出台大規模的刺激方案,這給黃金提供了一定支撐。技術面方面短線看空信號有所增加。
黃金市場仍關注刺激計劃和美國大選,技術面看空信號增強

今日關注點:佩洛西預計特朗普政府周一將回應新冠疫情救助計劃


美國眾議院議長佩洛西表示,特朗普政府周末在評估最新的新冠疫情救助計劃,她預計周一會有回應,並稱她仍對達成協議持樂觀態度。但隨著表態次數的增加,對市場刺激也越來越弱,黃金價格因此今日波動不大。

佩洛希說,無論大選結果如何,她仍將在11月3日大選後尋求達成協議,但她希望在新冠病毒大流行期間盡快達成新一輪聯邦財政援助協議。

佩洛希表示,談判人員與特朗普政府就新一輪新冠刺激計劃的談判取得了進展,但參議院共和黨人仍對能否對可能耗資數萬億美元的計劃達成協議持懷疑態度。

白宮經濟顧問庫德洛警告說,在州和地方政府資金和債務問題上,仍與民主黨人有“重大政策分歧”,並稱這些問題不太可能在11月3日之前得到解決。

美國白宮幕僚長梅多斯表示,與國會議員就新冠救助計劃的磋商已進入一個新的階段,國會委員會主席已開會,雙方就技術措辭交換了意見。目前該計劃的總額為1.9萬億美元。

周一特朗普政府如果能夠回應對新冠疫情救助計劃提供支持,那麼表明美國的經濟刺激計劃仍低於進展,將導致美元下行,黃金上漲。反之,如果沒有表態,那麼黃金價格將有可能繼續下行。

美國大選:若拜登下周勝選,將有望給黃金提供支撐


分析師認為若拜登在下周大選中勝出,特別是如果民主黨也拿下參議院控製權的話,可能會出台大規模刺激方案,隨著這筆支出將改善市場人氣,美元將走軟,黃金價格得到支撐。

澳洲國民銀行(NAB)外匯分析師Ray Attrill表示,“並沒有跡象表明拜登的領先優勢正在縮小,但隨著下周二的大選越來越近,還是可以預期風險情緒會變得較為謹慎,對這個問題,有一種觀點我很認同,即如果到下周中,拜登清楚明確地勝選,短期的市場反應將是對風險偏好十分有利,對美元不利”。

滿地可銀行基本和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示:“目前黃金的走勢確實反映了美元走勢。”他補充稱,金價目前處於每盎司1890-1930美元的“停滯不前”區間內,每次觸底都會被推高。

距離下周(11月3日)美國大選僅剩餘一周的時間,投資者需要對美國大選的相關消息保持關注。目前民調顯示,拜登勝選的可能性要大於特朗普。分析師認為,如果拜登勝選,將對美元不利,這有望給金價提供支撐。

技術分析:現貨黃金大概率繼續下行



美元目前受美國經濟刺激計劃遲遲不能取得進展影響,今日小幅向上反彈。

黃金市場仍關注刺激計劃和美國大選,技術面看空信號增強
(美元4小時圖)

從美元4小時圖來看,美元上方目前面臨93整數點位的壓力。這個點位之前提供了一定支撐,但跌破後,支撐轉為壓力,昨日一度漲破93點,但很快被打了下來,目前這個點位依然構成壓力。

另外,從趨勢上看,美元是震蕩下行趨勢,但結合93點位的壓力,目前美元小幅下行的概率更大,這將提供現貨黃金一定上漲基礎。

現貨黃金目前連續3日下行,創下7日內新低。

黃金市場仍關注刺激計劃和美國大選,技術面看空信號增強
現貨黃金4小時圖)

現貨黃金4小時圖來看,黃金價格近期震蕩區間不斷收窄,目前運行在震蕩區間的下軌線附近,或將選擇方向。

總體來看,現貨黃金價格從技術角度來看是空方力量更強一些,如果美國經濟刺激方案劃有進一步的進展情況,黃金價格或將出現下滑,走出新的趨勢。繼續關注美國經濟刺激方案的進展和美國總統的選舉情況。

北京時間14:26,現貨黃金現報1896.79美元/盎司。