現貨黃金日線三連漲,美元擴大近期跌幅,“改頭換面”的耶倫大展激進作風

周三(1月20日),國際金價連續第三個交易日走高,因美元指數擴大近期回調幅度,美國財政部長提名人耶倫此前強調,需要采取大規模刺激措施,以幫助經濟從新冠疫情引發的衝擊中恢複過來。

北京時間15:11,現貨黃金上漲0.71%至1853.20美元/盎司;美元指數下跌0.20%至90.323。
現貨黃金日線三連漲,美元擴大近期跌幅,“改頭換面”的耶倫大展激進作風

在周二(1月19日)於國會舉行的聽證會上,耶倫敦促國會議員大幅增加抗疫支出,並強調此舉帶來的經濟利益遠遠超過債務負擔加重引發的風險。即便債務相對於經濟規模的比例上升,但由於利率較低,財政部償付債務的利息負擔並未增加。她表示,隨著經濟複蘇,她會密切關注這一指標。

她還表示,最終需要提高對企業和富人的征稅,從而幫助支應拜登投資基礎設施、研發和工人培訓以提高美國經濟競爭力的宏偉計劃。但隻有在控製住疫情及其帶來的經濟破壞後才會這麼做。

新冠疫情已造成美國逾41萬人死亡。美國候任總統拜登將於周三晚些時候宣誓就職。拜登已經宣布將推出規模高達1.9萬億美元的刺激計劃,同時還將重點關注新冠疫苗的接種進程。

GoldMining Inc.執行副總裁Jeff Wright認為,黃金價格的上漲明顯與美元下跌有關。因為準財長耶倫呼籲未來幾周或幾個月內實施更多刺激計劃,引起美元走跌。

FXTM市場分析師Han Tan表示:“拜登領導下的美國政府預計將出台更多輪的財政刺激措施,而耶倫呼籲采取‘大規模行動’進一步鼓舞了此類預期,這很可能在加大美國通脹壓力的同時提振金價。”

美元在本周早些時候觸及近四周高位後回落,而美債收益率也在耶倫呼籲廢除於2017年生效的大型企業減稅措施後下滑。Tan補充道,黃金漲幅已經受到美債收益率高企的一直,若美元指數進一步回吐近期漲勢,這可能為黃金上漲掃清障礙。

OCBC Bank的經濟學家Howie Lee說:“金價可能在今年二季度中旬重新上摸2000美元關口。屆時相當規模的人群已經完成疫苗接種,消費需求幾乎恢複正常,面對市場上充斥的現金,人們將會認真仔細地審視通脹前景。”

現貨黃金重新上看1900美元


小時圖上看,金價或已經結束自1858美元開啟的下行(c)浪走勢,(c)浪是自1959美元開啟的下行((z))浪的子浪。((z))浪則隸屬於自2075美元開啟的調整2浪。
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日線圖上看,2浪呈現三重三鋸齒形結構,可細分為((w))((x))((y))((x))((z))五子浪。若金價自1801美元開啟上行3浪走勢,上方阻力位看向23.6%目標位1949美元。自此之前將面臨1900美元重要關口壓力。
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黃金交易提醒:拜登就職前華府風聲鶴唳,耶倫放話支持搞“大動作”,黃金多頭蟄伏等待良機

周三(1月20日)亞洲時段,現貨黃金小幅上漲,交投於1845附近,因美元指數下跌。周二耶倫表態有必要采取“大動作”以拯救經濟,這推升了市場風險情緒的回暖,避險美元遭到拋售。另外,拜登宣誓就職在即,華盛頓方面風聲鶴唳,全副武裝,讓市場整體風險情緒有所保留。另外,疫情方面並無太多好轉跡象,多個國家新增死亡人數再創新高。Moderna疫苗的安全性再遭質疑,這些都是潛在推升金價繼續上漲的因素。

日內關注加拿大央行利率決議、英國12月CPI年率及拜登就職典禮等。
黃金交易提醒:拜登就職前華府風聲鶴唳,耶倫放話支持搞“大動作”,黃金多頭蟄伏等待良機

耶倫促“大動作”以拯救經濟


在美國參議院對財政部長候選人耶倫的提名確認聽證會上,共和黨議員對當選總統拜登1.9萬億美元的刺激計劃表示了反對,而耶倫則力陳對該紓困方案的支持,稱其對美國經濟至關重要。

耶倫告訴參議院財政委員會,在刺激措施方面束手束腳帶來的是虛假的經濟。她強調,由於政府債券收益率一直處於曆史低位,美國支付的債券利息在經濟中所占比重低於2008年金融危機之前的水平。

耶倫說,對失業者和小企業提供幫助將是最為“物有所值”的,敦促議員們采取“大動作”,以拯救受疫情打擊的經濟。財政委員會候任主席表示,參議院最早可能在周四確認對耶倫的提名。

共和黨人對拜登上周公布的龐大刺激計劃感到震驚,該紓困案涵蓋了民主黨的長期目標,例如將最低工資提高到每小時15美元。

共和黨參議員Chuck Grassley在聽證會開場時說:“現在不是製定自由化結構性經濟改革清單的時候” 。他指出,去年12月國會剛批準了9000億美元的刺激法案,而且有批評觀點認為拜登的提案缺乏很好的針對性。Grassley說,“當下重要的一點是集中精力進行防疫救助。

耶倫指出,“債務融資能夠帶來好處,尤其在非常低利率環境下發行長期國債”。當被問及是否考慮首次發行50年期國債時,耶倫說,她會研究下哪類市場適合這個期限的國債。

耶倫在聽證會上還談到以下幾個事項:

①雖然沒有特別支持1990年代的強勢美元政策,但她表示美國不打算通過貨幣貶值來爭取競爭優勢

②對於提高最低小時工資的州的分析顯示,此舉導致的失業即使有,程度也很輕微

美元周二下跌0.3%至90.49,因整體風險意願轉好,投資者對耶倫有關有必要采取重大財政刺激措施的言論表示歡迎。不過,瑞銀全球財富管理首席投資官Mark Haefele在一份研究報告中說,耶倫對美元的評論無法扭轉美元走軟的趨勢。他指出,美聯儲的擴張性貨幣政策將利率維持在零水平,並可能持續數年,這是2021年美元預期疲軟的原因之一。
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美元指數日線圖)

美元的走軟直接提振了金價的走勢,不過金價周二主要以震蕩為主,漲幅並不大。
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現貨黃金日線圖)

在耶倫發表證詞前,Oanda 高階市場分析師Edward Moya 在報告中指出,耶倫的證詞可能會成為黃金看漲的跳板,因為美聯儲和財政部雙方的協調性會更好,投資者已經準備好再次迎接超寬鬆浪潮。永久性的經濟傷疤會讓未來幾年繼續實施財政刺激措施,即使美國經濟顯然處於新冠的另一邊。

GoldMining Inc.執行副總裁Jeff Wright認為,周二黃金價格的上漲明顯與美元下跌有關。因為準財長耶倫呼籲未來幾周或幾個月內實施更多刺激計劃,引起美元走跌。

Wright 認為,耶倫所謂的大舉行動是指不必擔心美國的赤字或者考慮平衡預算的能力。有了這兩者,黃金很快就會走高。

而分析師Armbruster則表示,黃金可能會自今日美元走疲中取得一些幫助,但長期國債收益率也因同樣原因上升,而短期內,國債收益率上升不利黃金,所以盡管美元下跌,我們仍看跌黃金價格。我們認為,近期內黃金會出現一個更好的買進機會,金價會跌到1800美元以下。

拜登就職在即,華盛頓全副武裝 


一位美國聯邦調查局的官員指出,密歇根等六個州周三面臨大規模武裝示威的重大威脅,特朗普的支持者籌劃進行“衝擊國會”的遊行。但是在全美各地,每個州都在做準備,許多也派出部隊前往保護華盛頓。

一些武裝團體呼籲其成員將執法部門壓垮。這名聯邦調查局的官員表示,加州、科羅拉多州、內布拉斯加州、猶他州、華盛頓州和密歇根州的風險尤其大。由於疫情封鎖、特朗普宣稱大選存在欺詐,導致當地陷入嚴重分化。

蘭辛市長Andy Schor致函Whitmer請求國民警衛隊支援時表示,我堅決地支持第一修正案規定的可在州議會大廈遊行的權力,但是我也要強調:這不意味著任何人有權煽動暴力或破壞,鑒於近期在華盛頓特區發生的事件,我們必須做好最壞的打算。

首都華盛頓方面,由於今年1月6日暴力衝擊國會事件餘波未了,圍繞保安的一些問題仍無答案,聯邦調查局(FBI)警告可能會出現更多武裝騷亂。為此華盛頓特區近日保安明顯增強。

總統就職典禮屬於“國家特別安全活動”,由國家特情局負責保安。今年情況特殊,又增加了其他保安力量,包括特區警察部隊和國民衛隊參與。

國民衛隊上周開始陸續進駐國會山。參與這次總統就職儀式保安的總共約有2.5萬武裝人員,這一人數是美國目前在阿富汗、伊拉克和敘利亞駐軍的三倍還多。特朗普總統2017年就職儀式保安隻有8千人。

五角大樓已經批準部分保安人員攜帶武器,許多人部署在國會山周圍。

新總統一般都希望盡可能多的民眾出席自己就職典禮,但今年完全不同。

現場擺了大約100張椅子,相互之間留出足夠的社交間隔空間,來賓必須戴口罩,而且必須出示參加儀式前的新冠檢測陰性結果證明。
黃金交易提醒:拜登就職前華府風聲鶴唳,耶倫放話支持搞“大動作”,黃金多頭蟄伏等待良機

宣誓結束後,拜登總統和哈裏斯副總統走到國會大廈東側參加閱兵儀式。

通常,閱兵結束後新總統的車隊沿賓夕法尼亞大道前往1.5英裏之外的白宮,後面是遊行隊伍,沿途有夾道歡呼的人群。

不過,拜登會到波多馬克河對岸的阿林頓國家公墓向烈士獻花,隨行的估計會有前總統奧巴馬、小布什和克林頓,但特朗普不會參加。

作為離任總統,特朗普將破例不出席繼任就職儀式的所有活動。

華盛頓嚴肅的政治氛圍讓市場相當擔憂,投資者憂慮就職典禮是否會遭到特朗普支持者的破壞和衝擊,並再度上演暴力事件,這讓市場的整體風險情緒有所保留,也為黃金提供些許的支撐。

新冠疫情及疫苗接種進展


美國累計新冠死亡人數超過40萬,確診人數逾2400萬,兩項指標都居全球各國之首,不過美國各地新增確診病例均有所下降。紐約市長白思豪稱,如果不能得到大量疫苗供應,紐約將在周四以後關閉疫苗接種站。

德國總理默克爾和地方領導人同意延長封鎖至2月中旬並收緊防疫限製。愛爾蘭新冠住院人數自12月22日以來首次下降。法國看到提前宵禁帶來的積極影響。葡萄牙、印尼和英國新增死亡人數創新高,意大利看到一些疫情好轉跡象。

美國加州流行病學家、州衛生官員埃裏卡·潘(Erica S. Pan)博士周日(1月17日)發表聲明,建議暫停發放一個批次的Moderna疫苗。原因是這些疫苗接種後,在24小時內有不到10人需要就醫

1月6日,美國國家免疫和呼吸道疾病中心主任南希·梅鬆尼耶(Nancy Messonnier)說,疫苗的嚴重過敏反應發生率為每百萬次接種11.1次。作為比較,流感疫苗相對應的數字是每百萬次接種1.3次。

截至1月15日,已有1050萬美國人接種了疫苗,其中55人死亡,死因是否與疫苗直接相關,目前仍在調查。接種Moderna和輝瑞疫苗的人中,都出現死亡事件。除死亡事件之外,還有96起危及生命的事件,以及24起永久性殘疾、225起住院和1388起急診事件。聯邦衛生官員表示,正在對不良事件進行調查,但這些疫苗仍可安全接種。

疫情的繼續惡化及帶來的封鎖措施的加碼時不時提醒投資者注意避險情緒的回升,而疫苗的副作用帶來的消極情緒也支撐著黃金價格維持在1800上方運行。據多方預計,疫苗的作用將在2021下半年有所顯現,屆時將會看見明顯的疫情趨緩的跡象,而經濟的複蘇步伐也有望快速提升。不過有分析師表示,在美聯儲量化寬鬆政策轉向之前,黃金都有機會繼續上漲。

北京時間9:44,現貨黃金報1844.98美元/盎司。

1月20日財經早餐:耶倫力促刺激經濟采取“大動作”,美元走低黃金升至1840,布油大漲2%

周二(1月19日)美元連續第二個交易日下跌,因市場整體風險意願好轉,投資者對美國財長提名人耶倫有關有必要采取重大財政刺激措施的言論表示歡迎。現貨黃金小幅上漲,收於1840美元之上,美元下跌和經濟複蘇前景使市場難以確定方向。布油漲逾2%,創一周來最大漲幅,市場預計美國繼續大規模經濟刺激,將創造原油需求。
1月20日財經早餐:耶倫力促刺激經濟采取“大動作”,美元走低黃金升至1840,布油大漲2%

商品收盤方面,COMEX 2月黃金期貨收漲0.6%,報1840.20美元/盎司。WTI 2月原油期貨收漲0.62美元,漲幅1.18%,報52.98美元/桶;布倫特3月原油期貨收漲1.15美元,漲幅2.10%,報55.90美元/桶。

美股三大指數全部收漲,標普500指數收盤上漲30.70點,漲幅0.81%,報3798.91點;納斯達克指數收盤上漲198.70點,漲幅1.53%,報13197.18點;道瓊斯指數收盤上漲116.30點,漲幅0.38%,報30930.52點。

周三前瞻


時間區域指標前值預測值
15:00英國12月CPI年率(%)0.30.5
15:00英國12月核心CPI年率(%)1.11.3
15:00英國12月未季調輸入PPI年率(%)-0.50.5
15:00英國12月零售物價指數年率(%)0.91.2
18:00歐元區12月未季調CPI年率終值(%)-0.3-0.3
18:00歐元區12月未季調核心CPI年率終值(%)0.2
21:30加拿大12月CPI年率(%)11.1
21:30加拿大12月核心CPI-普通年率(%)1.51.5
淩晨05:30美國截至1月15日當周API原油庫存變動(萬桶)-582.1
淩晨05:30美國截至1月15日當周API汽油庫存變動(萬桶)187.6
淩晨05:30美國截至1月15日當周API精煉油庫存變動(萬桶)443.3

23:00 加拿大央行公布利率決議和貨幣政策報告。加拿大央行行長麥克勒姆將召開新聞發布會討論貨幣政策報告內容
淩晨00:30 美國第46任總統就職典禮舉行
淩晨01:00 英國央行行長貝利、英國央行金融政策委員會委員布雷熱參加金融穩定戰略和風險公民小組公開論壇

全球主要市場行情一覽


1月20日財經早餐:耶倫力促刺激經濟采取“大動作”,美元走低黃金升至1840,布油大漲2%
美國股市上漲,科技股和小盤股領漲,美國財長候選人耶倫在提名確認聽證會上力促刺激經濟方面采取“大動作”。耶倫在參議院的財長提名確認聽證會上力陳對拜登1.9萬億美元刺激計劃的支持,稱其對美國經濟至關重要。Jefferies International的策略師Mohit Kumar表示,耶倫出任財長將是積極因素,美聯儲和財政部料加強合作,貨幣政策和財政政策協同支持,有利風險偏好。

貴金屬與原油


黃金價格周二基本持平,一方面美元下跌,但與此同時投資者也在押注即將就任的美國新一屆政府將通過立法行動促進經濟增長。
1月20日財經早餐:耶倫力促刺激經濟采取“大動作”,美元走低黃金升至1840,布油大漲2%
美國財政部長提名人耶倫在參議院的確認聽證會上表示,為失業者和小型企業提供幫助將可使紓困資金發揮最大效力,並敦促立法者采取“大動作”以挽救遭到新冠疫情重創的經濟。美國股市逼近曆史高點,美國國債收益率上升,都對黃金需求不利。

由於國債收益率上升和經濟複蘇的前景削弱了黃金作為避險資產的吸引力,金價在2020年大漲之後,今年大致處於橫盤波動的狀態。ThinkMarkets的市場分析師Fawad Razaqzada在周二的報告中表示,大多數風險資產在上漲,看起來通貨再膨脹交易在卷土重來,這種樂觀情緒在一定程度上反映了關於政府將加大支出的預期。

黃金的技術面也不利,其50天移動均線接近跌破200天移動均線,這種所謂的死亡交叉可能預示著長期下跌。上周五的一份報告顯示,對衝基金和其他大型投機商的美國黃金期貨和期權淨多頭頭寸降至11月以來的最低水平。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,在最近的美元和美國收益率飆升之後,黃金交易員和投資者正在經曆一場信心危機,對衝基金上周將多頭倉位削減了31%,這清楚表明當前的價格走勢並未發出任何強烈的買入信號。

布油周二漲逾2%,創出一周多以來最大漲幅,同時金融市場也普遍上漲,人們預計美國推出進一步的刺激措施將提振經濟;美元疲軟也增加了以美元計價的大宗商品的吸引力。
1月20日財經早餐:耶倫力促刺激經濟采取“大動作”,美元走低黃金升至1840,布油大漲2%
拜登提名出任財政部長的耶倫呼籲國會在經濟刺激方面采取“大動作”;在美國繼續進行疫苗接種的同時,大規模經濟刺激將有助於促進消費。

瑞穗證券期貨部門主管Bob Yawger表示,耶倫暗示將會有大規模經濟刺激,這意味著將創造需求,對未來幾周美元走軟的預期將會開始促進通貨再膨脹交易,原油正是這種交易的核心標的。

此外,石油期貨曲線顯示出人們對供應收緊的預期越來越強烈。最近交割月的布倫特合約相對於之後一個月份的合約出現升水,上周五則是貼水狀態。

外匯


美元周二連續第二個交易日下跌,因整體風險意願轉好,投資者對美國財長提名人耶倫有關有必要采取重大財政刺激措施的言論表示歡迎。瑞典克朗和挪威克朗領漲G-10貨幣,日元表現落後。
1月20日財經早餐:耶倫力促刺激經濟采取“大動作”,美元走低黃金升至1840,布油大漲2%
美元指數跌0.30%至90.49,但仍高於本月初觸及的逾兩年半低點89.20。耶倫周二在參議院財務委員會作證,她敦促立法者在下一個冠狀病毒救助方案上“采取大規模行動”,並補充說,其好處超過了更高債務負擔的成本。

Monex Europe資深匯市分析師Simon Harvey表示,今天的風險偏好似乎得到了更好的支撐。市場預期回到美國將迅速出台財政刺激措施的想法上。人們當前認為,大規模的財政刺激計劃得到了參議院兩黨廣泛的支持,而不是漫長的和解進程。

耶倫還說,美元的匯率應該由市場力量決定。她補充說,美國應該反對其他國家人為操
縱匯率以獲得貿易優勢的企圖。這與即將卸任的共和黨總統特朗普形成了鮮明對比。特朗普經常抱怨美元走強。

豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne稱,耶倫的做法並不是明確重新拾起了“強勢美元符合美國利益的說法”,這種措辭也許從來就不是真正想要美元強勢;或許隻是為了安撫外國投資者和以美元為基礎的全球金融體係,讓人相信美元不會被允許急跌和造成破壞。

美元淨空頭上周也擴大至2011年5月以來最大,這可能意味著在極端的倉位水平下,美元的拋售趨勢將有所回落。

不過,瑞銀全球財富管理(UBS Global Wealth Management)首席投資官Mark Haefele在一份研究報告中說,耶倫對美元的評論無法扭轉美元走軟的趨勢。他指出,美聯儲的擴張性貨幣政策將利率維持在零水平,並可能持續數年,這是2021年美元預期疲軟的原因之一。

隨著美元走軟,歐元兌美元上漲0.43%,至1.2129;稍早漲0.6%;駐紐約交易員稱,期權相關資金流支撐了歐元兌美元和歐元兌日元及歐元兌英鎊;歐元隱含波動率廣泛下跌,因風險偏好上升。

英鎊兌美元漲0.32%至1.3630,英國央行首席經濟學家Andrew Haldane稱,疫情過後的經濟反彈料比金融危機後幅度更大。

美元兌日元漲0.2%至103.90,在上周觸及一個月高位104.40後仍在窄幅區間內盤整,多名駐亞洲交易員稱,日元下跌伴隨著對歐元兌日元和澳元兌日元的交叉盤買需。

美元兌加元跌0.17%至1.2735,這是加元三日來首次上漲,上周四觸及的年內低點1.2625構成近期支撐位。道明證券策略師寫道,加拿大央行料將維持利率和前瞻性指引不變,聲明料顯示風險平衡,會提及第四季度的增長勢頭和疫苗進展,以及第一季度不利因素的增多,加拿大央行略偏鴿派的立場可能會打擊倉位偏多的加元交易,從而限製近期美元兌加元跌勢,美元廣泛反彈將威脅一些高貝塔貨幣。

澳元等波動性較大的商品相關貨幣也受益於美元走軟,澳元兌美元上漲0.18%,報0.7695美元;紐元兌美元漲0.17%至0.7122;近幾個月來,大宗商品價格的上漲提振了澳大利亞和加拿大等大宗商品出口大國的貨幣。

國際要聞






意大利總理孔特周二勉強通過參議院的信任投票,為他在未來幾天鞏固掌權提供了機會。在該國面對病例激增的新冠疫情以及殘酷的衰退之際,參議員以156票支持對140票反對對這位總理做出表決。有16人棄權,九名參議員沒有出席。未來他將需要161票的絕對多數票,這是通過某些關鍵立法所必需的。了解商談內容的知情人士稱,孔特周三可能獲得進一步支持,一群參議員已經暗示他們準備支持他。

歐盟欲借助提高歐元國際地位來提升自身在國際經濟舞台上的地位,挑戰美元主導角色的同時防範包括美國製裁在內的金融風險。在周二公布的路線圖中,歐盟委員會闡述了如何通過加強歐元的架構、發展綠色金融等市場,來增強經濟和金融韌性。



國內要聞


1月18日,易方達競爭優勢企業基金認購總規模達到2398.58億元,再度書寫新基金發行的曆史。基金創紀錄大賣,既是基金公司綜合實力的展現,也與基金經理投研能力和長期業績密切相關。同時,股市行情的回暖,資本市場的全面深化改革,共同催生了權益類基金的“黃金時代”。在收獲投資者信任的同時,基金業也要牢記“受人之托,代人理財”的行業初心和使命,珍視每一分錢的托付,更好為持有人提供投資管理服務。 在長期上行的業績面前,資金是瘋狂的,但在價值和估值之間,投資是理性的。公募基金隻有實現更優秀的長期回報和更好的持有人體驗,在財富管理時代守住行業的初心和使命,才能成為老百姓大眾理財的普惠工具。

當前和未來一個階段的貨幣政策,將既強調穩健,又強調靈活。考慮到疫苗的大規模使用最早將會在2021年二季度,而疫苗使用之後對經濟活動的影響要在三季度左右才能顯現。因此,如果到2021年三季度物價上行的壓力明顯增加,7天逆回購利率與MLF利率都存在上行的可能。如果MLF利率上調,LPR的利率通常也將上調。利率水平響應物價變化而上行,符合貨幣政策靈活性的要求。2021年存款準備金率沒有必要進一步下調。從實體經濟複蘇良好的狀態來看,當前沒有必要動用具有長期影響力的貨幣政策工具。

黃金持續反彈,西方國家或吹響新的財刺集結號;美指高位回調,別奢望耶倫扮演“救星”

周二(1月19日),現貨黃金延續反彈走勢,全球主要發達國家有望進一步推行財政擴張的前景支撐了避險魅力。在美國財長提名人選耶倫稍晚舉行的國會聽證會前市場人氣趨於謹慎,美元指數進一步回落,遠離上日創下的近一個月高位90.96。交易商密切關注即將上台的拜登政府將采取什麼政策。
黃金持續反彈,西方國家或吹響新的財刺集結號;美指高位回調,別奢望耶倫扮演“救星”
北京時間20:08,現貨黃金上浮0.22%至1841.99美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.60%至1840.9美元/盎司;美元指數下跌0.26%至90.51。
黃金持續反彈,西方國家或吹響新的財刺集結號;美指高位回調,別奢望耶倫扮演“救星”

美元指數年初以來上漲逾0.6%,受美國公債收益率上漲帶動。即將在周三(1月20日)上台的美國當選總統拜登計劃推出1.9萬億美元疫情救助措施。

耶倫:必須“采取大規模行動”


即將於周三(1月20日)宣誓就職的拜登上周宣布了一項1.9萬億美元的刺激計劃提案。周二稍晚,美國參議院財政委員會就將耶倫提名為美國財長舉行聽證會。耶倫或表示,政府在出台新一輪新冠援助計劃時必須“采取大規模行動”。

拜登的一位盟友表示,對耶倫的確認預計將是拜登所有關鍵政府職位提名人中爭議最小的,但她仍可能被問到有關拜登在稅收和支出提案方面的事宜。

據《華爾街日報》報導,美國財長提名人耶倫將告訴議員們,美國面臨著陷入更長期、更痛苦衰退的風險。但耶倫將確認對市場引導匯率的傳統承諾。這與即將卸任的美國總統特朗普的做法截然相反,特朗普經常抨擊強勢美元。

如果得到參議院的確認,耶倫會接替將於周三卸任的努欽出任美國財長。考慮到耶倫此前在美聯儲就職的經曆,在其任期內美國財政與貨幣政策將相比此前有更好的協調性,但在全球疫後經濟複蘇的期望下,預計美國將保持超寬鬆貨幣政策,美元2021年將恢複跌勢。

渣打策略師Steve Englander和Geoff Kendrick在一份研究報告中寫道,耶倫是否會在提名聽證會上影響市場仍然存疑,但“我們預計耶倫領導的財政部如果有選擇的話,會選擇美元走軟而不是美元走強,可交易商品和服務業的競爭力將是主要考慮因素。”

經紀商CMC Markets的首席分析師Michael McCarthy說:“我們已預期耶倫將表示她不會追求弱勢美元政策,但那並不代表美聯儲的整體政策不會使美元保持疲態,我認為眼下美元的走勢是整體跌勢中的一次小幅修正。”


歐元區財長承諾提供財政支持


歐元區財長周一承諾為其經濟提供持續的財政支持,並討論了新冠疫情後複蘇計劃的設計。歐盟委員會在提交給歐元集團的評估意見中指出,新冠疫情正在加劇歐元區國家宏觀經濟發展的不平衡局面。

歐元集團主席、愛爾蘭財政部長多諾霍為此表示,歐元區各國部長再次確認,面對疫情,歐元區有必要保持協調且非常具有支持性的財政立場。各國應抓住歐盟經濟複蘇計劃的機會窗口,尋求短期投資與長期改革的平衡,實現可持續的經濟複蘇。

多諾霍在會後的新聞發布會上表示:“我們今天的討論,再次確認了關於維持預算支持立場的非常強烈的共識。部長們還強調了整個歐元區協調努力的重要性,以及我們集體行動可以比單幹取得更大成就的這一核心事實。”

在低利率的背景下,歐元區許多成員國政府已經延長了自過去10年歐元區危機以來債務的平均年限,節省了納稅人的資金。不過荷蘭合作銀行的數據顯示,超長債仍隻是整個市場的一小部分,去年歐元區成員國政府發債總額估計為1.23萬億歐元,其中超長債約為146億歐元。

歐元區內部經濟分化增加了危機的風險,並造成歐洲央行單一貨幣政策效力降低。為避免這種情況,歐盟已同意共同舉債和償還7500億歐元複蘇基金,以提高其增長潛力的同時避免債務失控。歐洲國家積極舉債的措施有助於提升通脹預期,並利好黃金等非孳息資產價格。

英國企業呼籲政府加大援助


英國工業聯盟(CBI)周二表示,隨著英國重新進入封鎖狀態,企業又要適應脫歐後的形勢,企業正在就崗位和投資做出重大決定,他們需要知道自己的財務生命線能否延續,不能等到財政大臣蘇納克公布3月預算時才知道能否獲得更多疫情援助。

CBI呼籲政府再提供76億英鎊(103億美元)的緊急援助。並表示,蘇納克應該將廣泛的就業保留計劃延長至6月,隨後對航空業等複蘇緩慢行業的就業提供有針對性的支持。就業保留計劃原本將在4月到期。

盡管有媒體猜測,脫歐後的英國可能會效仿新加坡的低稅收模式,但蘇納克仍希望對企業征稅,以幫助彌補2020/21年可能超過4000億英鎊的財政赤字。

蘇納克辯稱,幾乎沒有證據表明英國較低的公司稅率是吸引外來投資的主要動力,提升公司稅仍有望確保英國相對其他G7國家的競爭力。利率每上升一個百分點,將為財政部多籌集34億英鎊。隨著時間的推移,英國公司稅率將從目前的19%大幅提升。

蘇納克已經多次延長了抗疫支持措施,並表示這些措施將在本財政年度耗資2800億英鎊,使英國的預算赤字創下和平時期的最高紀錄。但他面臨著許多方面要求增加開支的呼聲,其中包括議員,一些來自他所屬的保守黨,他們希望延長提高緊急福利。

在上周英國央行行長貝利發表講話後,市場已經調降了英國央行實施負利率政策的預期,貨幣政策進一步寬鬆的空間有限,經濟刺激的重任主要落在財政政策。又由於首相約翰遜堅持保守黨2019年選舉時作出的宣言,即保證不提高個人及企業收入所得稅、國民保險稅和增值稅等三大稅率,因此蘇納克在 3月3日預算案出台前幾乎沒有回旋餘地,最大可能隻有繼續增加赤字,這也將提升對抗通脹工具黃金的支持力道。

現貨黃金或已在1800美元上方附近尋獲支撐


小時圖上看,金價或已經結束自1858美元開啟的下行(c)浪走勢,(c)浪是自1959美元開啟的下行((z))浪的子浪。((z))浪則隸屬於自2075美元開啟的調整2浪。
黃金持續反彈,西方國家或吹響新的財刺集結號;美指高位回調,別奢望耶倫扮演“救星”
日線圖上看,2浪呈現三重三鋸齒形結構,可細分為((w))((x))((y))((x))((z))五子浪。若金價自1801美元開啟上行3浪走勢,上方阻力位看向23.6%目標位1949美元。
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黃金努力維持反彈,美國財長提名人耶倫料大擺“激進”姿態,英國企業對政府“哭窮”

周二(1月19日),國際金價欲努力維持反彈勢頭。美元繼續自上日錄得的四周高點90.96下滑,全球有望進一步推行刺激措施的前景支撐了避險魅力。

北京時間14:41,現貨黃金上浮0.04%至1838.39美元/盎司;美元指數下跌0.07%至90.693。
黃金努力維持反彈,美國財長提名人耶倫料大擺“激進”姿態,英國企業對政府“哭窮”

金價上日在錄得去年12月1日以來低位1805.18美元/盎司後反彈,終盤收漲0.51%。市場積極響應美國當選總統拜登即將推出的大規模刺激計劃,10年期美債收益率創下去年3月以來新高。

CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy表示:“債券市場顯然處於變化之中,我們可能已經見證了利率在本輪周期的低位……這將是今年黃金交易者考慮的主要因素。”他補充說,關鍵因素似乎是美元,美元可能進一步走軟,這將支撐金價。

即將於周三(1月20日)宣誓就職的拜登上周宣布了一項1.9萬億美元的刺激計劃提案。周二稍晚,美國參議院財政委員會就將耶倫提名為美國財長舉行聽證會。耶倫或表示,政府在出台新一輪新冠援助計劃時必須“采取大規模行動”。

拜登的一位盟友表示,對耶倫的確認預計將是拜登所有關鍵政府職位提名人中爭議最小的,但她仍可能被問到有關拜登在稅收和支出提案方面的事宜。

英國企業周二呼籲政府再提供76億英鎊(103億美元)的緊急援助,稱他們不能等到財政大臣蘇納克(Rishi Sunak)公布3月預算時才知道能否獲得更多疫情援助。

谘詢公司AirGuide的董事Michael Langford說:“全球各國普遍意識到,盡管股市表現良好,但經濟複蘇基礎仍然非常薄弱,需要采取進一步刺激措施。”

Langford補充道,由於美元疲軟、實際收益率小於零以及通貨膨脹率上升的可能性,資金流向了交易所交易基金(ETF)。加上中國實物需求回升,黃金上漲前景仍非常引人注目。

現貨黃金或已在1800美元上方附近尋獲支撐


小時圖上看,金價或已經結束自1858美元開啟的下行(c)浪走勢,(c)浪是自1959美元開啟的下行((z))浪的子浪。((z))浪則隸屬於自2075美元開啟的調整2浪。
黃金努力維持反彈,美國財長提名人耶倫料大擺“激進”姿態,英國企業對政府“哭窮”
日線圖上看,2浪呈現三重三鋸齒形結構,可細分為((w))((x))((y))((x))((z))五子浪。若金價自1801美元開啟上行3浪走勢,上方阻力位看向23.6%目標位1949美元。
黃金努力維持反彈,美國財長提名人耶倫料大擺“激進”姿態,英國企業對政府“哭窮”

黃金交易提醒:放棄弱美元政策耶倫或送黃金“一記重拳”,歐央行利率決議即將來襲,關注拜登就職典禮

周二(1月19日)亞洲時段,現貨黃金小幅上漲,目前交投於1841附近。周一(1月18日)金價探底回升,漲0.51%至1837.75美元/盎司。因對美國出台額外財政刺激措施的預期提振了黃金作為通脹對衝工具的吸引力。不過美元的強勢一度讓黃金跌至一個半月以來新低,而即將到來的財長聽證會上,預計耶倫將放棄尋求弱勢美元,這將打壓金價下跌。另外,周三(1月20日)拜登即將宣誓就職,華盛頓國民警衛隊荷槍實彈戒備森嚴,投資者需密切關注當日進展情況。周四(1月21日)的歐央行利率決議對歐元及美元的未來走勢將產生一定的前瞻性指引作用,投資者需密切關注進一步的貨幣寬鬆情況。

日內關注歐元區1月ZEW經濟景氣指數及美國財長聽證會。
黃金交易提醒:放棄弱美元政策耶倫或送黃金“一記重拳”,歐央行利率決議即將來襲,關注拜登就職典禮

耶倫料將排除尋求美元走軟的可能性,但也不希望美元走強


美國當選總統拜登的財政部長提名人耶倫周二將對參議院金融委員會表示,政府在出台新一輪新冠援助計劃時必須“采取大規模行動”。

將於周三(1月20日)宣誓就職的拜登上周宣布了一項1.9萬億美元的刺激計劃提案,他稱,需要大膽投資來提振經濟,加快疫苗分發以控製疫情。
    
參議院金融委員會將於北京時間周二23:00舉行耶倫提名確認聽證會。耶倫在一份事先準備好的聽證會開場證詞中表示:“無論是當選總統,還是我,都不是在沒有意識到國家債務負擔的情況下提出這項援助計劃的。但眼下,在利率處於紀錄低位的情況下,我們能做的最明智的事情就是采取大規模行動。”

她在這份路透獲得的證詞中表示:“我相信裨益將遠遠超過成本,特別是,如果我們關注的是幫助那些苦苦掙紮了很長時間的人們。”

耶倫在這份準備好的證詞中還指出,必須重建美國經濟,“以為更多民眾創造更多繁榮,並確保美國工人能夠在競爭日益激烈的全球經濟中競爭。”

曾為經濟學教授的耶倫如果得到確認,將成為美國曆史上第一位女性財政部長,而這個崗位與她擔任過的美聯儲主席、副主席、舊金山聯儲行長截然不同。

拜登的一位盟友表示,對耶倫的確認預計將是拜登所有關鍵政府職位提名人中爭議最小的,但她仍可能被問到有關拜登在稅收和支出提案方面的事宜。

《華爾街日報》周日報道稱,據拜登過渡團隊官員透露,耶倫在聽證會上將確認美國致力於市場決定匯率水平,並明確美國不會為了競爭優勢而尋求弱勢美元。

美元和其他貨幣的價值應由市場決定。市場會進行調整以反映經濟表現的變化,並總體上促進全球經濟的調整,”報道稱,如果被問道新政府的美元政策,她會如此回答。

德商銀行認為,耶倫也不希望美元走強,預計歐元兌美元不太可能跌破1.20大關。

新加坡銀行分析師Moh Siong Sim表示,“(耶倫)似乎是在暗示將采取不干預的態度,也就是回歸特朗普當政前的傳統做法。我認為,對於這位財政部長而言,其言論將不再那麼聚焦於美元和金融市場,主要重點將放在財政紓困政策的實施方面。”他預計美元可能繼續走跌。

Northern Trust Asset Management投資策略師Wouter Sturkenboom表示:“我預計,財政刺激規模的差異將成為今年貨幣相對表現的推動力,因為這與經濟複蘇情況直接相關。”

德國商業銀行分析師Carsten Fritsch表示,金價受到的影響將取決於美元對此的反應程度和方向。他表示:“特朗普總統任期內的一個共同特征是,旨在壓低美元匯率的口頭干預現在可能會成為過去。”Fritsch指出,盡管周一金價有所回升,但金價仍顯示出一些疲軟跡象。

耶倫的表態料將對美元的走勢產生長遠的影響,進而影響以美元計價的黃金的走勢。不過市場是否會因為耶倫的偏鷹表態而改變弱勢美元的預期仍將是個未知數。

美元指數觸及近一個月新高


周一美元指數一度漲至90.95,觸及近一個月高位,一度讓黃金跌至一個半月以來新低。由於美國市場周一因假日休市,且拜登將於周三就任美國下任總統,主要貨幣均保持在較小的區間內波動。另外,由於此前華盛頓發生衝擊國會事件,此次新總統就職典禮前華盛頓氣氛格外緊張,國會大廈戒備森嚴,投資者亦顯得格外謹慎,避險情緒有所升溫。
黃金交易提醒:放棄弱美元政策耶倫或送黃金“一記重拳”,歐央行利率決議即將來襲,關注拜登就職典禮
美元指數日線圖)

StoneX市場分析主管Rhona O'Connell表示:“美元一直在逐漸走高,部分原因可能是,美國候任財長耶倫定於周二在國會作證。預計她將表示,她不讚成讓美元故意貶值,而是更願意看到美元根據自由市場波動。這在原則上對美元有利,因為這是政策的改變。”

2021年影響黃金價格的幾大因素


1月14日,世界黃金協會發布報告,稱黃金成為2020年表現最好的資產之一,並預測2021年可能會有積極的表現,盡管程度會減弱。

1.高通脹和美股回調風險或能提振黃金

從曆史上看,若股市回落以及出現高通脹的情況,黃金通常表現良好。在通貨膨脹率高於3%的年份中,黃金的價格平均上漲了15%。牛津經濟研究院(Oxford Economics)的研究也表明,在通縮時期,黃金應該表現良好。此類時期通常以低利率和高財務壓力為特征,所有這些都傾向於促進黃金需求。 

2.新興市場經濟複蘇有利於提振黃金消費需求

市場調查表明,大多數經濟學家預計,2021年全球經濟將從2020年低迷的狀態中恢複。相對經濟增長潛力,全球經濟仍可能保持疲軟,但8月份以來更穩定的金價可能會助長消費者的購買欲望。亞洲一些國家尤其能實現經濟複蘇,這些地區的黃金消費可能會繼續改善。

3.全球央行購金需求仍存

2020年各國央行仍成為黃金的淨買家,盡管購買量遠低於2018年和2019年的創紀錄水平。預計2021年的情況不會有太大不同。2020年中央銀行黃金儲備調查指出,有充分的理由說明,央行為何繼續偏愛黃金,並將其作為其外匯儲備的一部分。再加上低利率環境,都有助於黃金繼續維持吸引力。 

歐洲央行利率決議來襲


周四歐洲央行舉行2021年第一次利率決議。決策者在12月將緊急債券購買規模擴大了5000億歐元(6070億美元)。 但是,疫情病例增加,德國和法國等國實施新的防疫限製以及疫苗上市接種速度緩慢,都令人對歐元區的複蘇步伐產生懷疑。

丹麥盛寶銀行集團的固定收益策略師Althea Spinozzi表示,“此時此刻,歐洲央行的處境仍然有些像是背水一戰,別無選擇,隻有繼續支持經濟,直到下行風險明確消除。”

歐洲央行如何承諾是否全部動用PEPP的額度?

決策者上月為追加緊急債券購買規模發生爭論,他們希望強調也許不需要動用全部額度。

荷蘭國際集團(ING)資深債券策略師Antoine Bouvet說,“未來幾個季度會讓市場擔心的,就在於對計劃的實施會承諾多少。鷹派會堅持沒有必要(全部動用),我懷疑他們到時候就寧多不少了。”

歐洲央行有可能考慮收益率曲線控製嗎?

歐洲央行管理委員會委員暨西班牙央行總裁德科斯(Pablo Hernandez de Cos)這個月表示,歐洲央行應該轉向收益率曲線控製以提高通脹

澳洲及日本都以部分公債收益率水位為控製目標,藉以壓低借貸成本。但歐元區並沒有單一公債市場,因此這種政策對歐洲央行而言更為複雜。

雖然分析師預期這個選擇將繼續留在歐洲央行的工具箱內,但他們認為短期內不會采行。
黃金交易提醒:放棄弱美元政策耶倫或送黃金“一記重拳”,歐央行利率決議即將來襲,關注拜登就職典禮

需要提醒的是,如果歐洲央行釋放鴿派信號,則有望在中長線給金價提供一定的支撐作用。

1月19日疫情進展


德國總理默克爾和各州領導人似乎可能將延長封鎖措施,並且可能在重災區實施宵禁,力爭遏製最新一輪的感染飆升。英國本周將加大其大規模的疫苗接種計劃,並且將不允許新冠檢測非陰性的人士入境。英國或在3月份上半月放鬆限製措施。日本首相菅義偉在國會演講中誓言將克服最新一輪新冠病毒疫情,重申政府準備在2月末開始接種疫苗。

愛爾蘭的新冠住院病例觸及紀錄高點,該國艱難應對全球最糟糕的疫情局面之一。全球累計新冠確診病例超過9500萬例,死亡人數超過200萬,而美國的累計死亡病例接近40萬例。

疫苗方面,全球已接種逾4220萬劑,印度開始大規模疫苗接種,歐盟將推動70%的人口接種新冠疫苗。英國本周將加強其大規模疫苗接種計劃,將為數百萬人進行接種。

金市前瞻


金價目前陷入寬幅盤整,空方力量仍然占據主動,後市有望繼續下跌,尤其在耶倫對美元的態度被披露之後,或將扭轉美元的疲軟走勢。下方關注重要支撐位1800的得失,周一一度逼近1800,遭到多頭的強力反擊。上方關注1850的壓力位,若突破1850一線阻力,則有望打開上方的上漲空間。
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現貨黃金日線圖)

北京時間9:59,現貨黃金報1841.00美元/盎司。

黃金中長期迎利好!美財長提名人耶倫將出席聽證會,料力挺推出大規模援助計劃

前美聯儲主席耶倫已經被當選總統拜登提名為美國下一任財長。北京時間1月19日23:00,美國參議院財政委員會就將耶倫提名為美國財長舉行聽證會。市場預測,耶倫將在參議院表示,如果國會不批準更多的援助,美國可能面臨更長、更痛苦的經濟衰退。耶倫敦促國會在低利率環境下進行“重大行動”,以支撐經濟複蘇。 

黃金中長期迎利好!美財長提名人耶倫將出席聽證會,料力挺推出大規模援助計劃

耶倫稱出台新一輪援助計劃時必須“采取大規模行動”


為政府效力超過25年的美國財長提名人選耶倫周二將開始一個新的角色,從美聯儲理念和行動的捍衛者,變成美國經濟政策的銷售員。美國參議院金融委員會周二舉行的聽證會可能涵蓋從匯率到稅收在內的一係列話題,同時,也將成為國會議員審議當選總統拜登1.9萬億美元抗疫紓困計劃的第一個國會論壇。

現年74歲的耶倫需要兜售的一攬子計劃中,包括上調最低工資、大幅擴大家事假和病假等內容,而這些社會安全網項目已經引起共和黨的反對。很快將獲得參議院控製權的民主黨人將會力推自己的優先事項。 

有消息稱,耶倫在一份事先準備好的聽證會開場證詞中表示:“無論是當選總統拜登,還是我,都不是在沒有意識到國家債務負擔的情況下提出這項援助計劃的。但眼下,在利率處於紀錄低位的情況下,我們能做的最明智的事情就是采取大規模行動。我相信,這樣做的收益將遠遠超過成本,特別是如果我們關心長期以來苦苦掙紮的美國民眾的話。”

耶倫稱,經濟學家們並不總是同意她的觀點,但她認為現在大家已經達成了共識:“如果不采取進一步行動,美國現在就有可能陷入更長期、更痛苦的衰退,之後會給經濟留下長期的創傷。在接下來的幾個月中,我們將需要更多的援助來分發疫苗,重新開放學校,幫助各州讓消防員和教師繼續工作。”

擬議中的援助方案包括,為美國應對疫情和推廣疫苗提供4150億美元,向家庭提供約1萬億美元的直接援助,向受疫情影響特別嚴重的小企業和社區提供約4400億美元的援助。

許多美國人將獲得1400美元的經濟刺激資金,補充失業金也將從目前的每周300美元增加到每周400美元,並將延長到9月份。

耶倫將強調美國經濟的不平等,並表示要重建美國經濟


耶倫還將告訴參議院金融委員會,美國經濟在疫情爆發之前就存在日益加劇的不平等現象。她在為1月19日聽證會準備的講稿中寫道:“早在疫情爆發之前,我們生活在一個K形經濟中,富者恒富,貧者恒貧,對於有色人種尤其如此。”

如下圖所示,因為疫情的爆發,美國數百萬人失去了工作崗位

黃金中長期迎利好!美財長提名人耶倫將出席聽證會,料力挺推出大規模援助計劃

在她事先準備好的證詞中,耶倫還將指出,一旦美國擺脫疫情,她作為財長的第二個任務將是重建經濟,以便為更多的人創造更多的繁榮,並確保美國工人能夠在競爭日益激烈的全球經濟中競爭。 她承諾將以兩黨合作的方式進行工作。

民主黨參議員懷登(Ron Wyden)將在拜登和當選副總統卡哈裏斯周三宣誓就職後不久接任委員會主席一職。他在一份聲明中指出,沒有人比候任財長耶倫更有資格領導美國經濟複蘇。 

懷登補充稱:“周二的聽證會將提供一個很好的機會,讓人們了解在大衰退期間哪些措施起了作用,哪些沒有起作用,以及我們需要做些什麼才能讓美國經濟重回正軌。”

如果獲得參議院批準,耶倫將取代努欽,成為美國的下一任財長。據悉,努欽將於周三離開。曾為經濟學教授的耶倫如果得到確認,將成為美國曆史上第一位女性財長,而這個崗位與她擔任過的美聯儲主席、副主席、舊金山聯儲主席截然不同。她在克林頓時期曾經領導總統經濟顧問委員會,但這更多屬於政府的經濟智囊團,而不是政策製定部門。

拜登的一位盟友稱,在拜登提名的政府關鍵職位中,耶倫的提名確認預計將是爭議最少的一個。但是,耶倫仍可能面臨有關拜登稅收和支出提議的質疑。

喬治·W·布什時期曾在財政部和白宮工作過的Tony Fratto說,“我們不知道在這種政治背景下,耶倫會成為什麼樣的銷售員——以前她從來不需要做這些。現在,她需要想出最好的方法為政府政策爭取支持。”

此外,耶倫可能會被問到,美國債務即將超過GDP的100%,安全限度到底在哪裏。根據講稿,她將承認自己認識到“美國的債務負擔”。耶倫還可能被問到債券發行策略問題,以及是否同意前財長魯賓多發長期債的主張。這可以鎖定廉價融資,但許多債券交易商對引入50年或100年期債券持懷疑態度。耶倫可能會被問到美聯儲繼續購買大量國債的意圖,以及美聯儲是否正在縱容政府過度借貸。

匯率政策

在美國的匯率政策上,耶倫多年來態度不一,有時候甚至直接支持弱勢美元。現在她可能面臨一些壓力,要她恢複支持強勢美元。但她過去也曾強調美元走強的負面影響。

《華爾街日報》周日報道稱,據拜登過渡團隊官員透露,耶倫在聽證會上將確認美國致力於市場決定匯率水平,並明確美國不會為了競爭優勢而尋求弱勢美元。拜登團隊發言人無法確認該報道。

監管和稅收

財政部長通常在金融監管和稅收政策方面舉足輕重,盡管許多其他官員也參與其中並且可能牽頭負責。預計拜登政府將加強對金融機構的監管,並且已承諾將撤回特朗普的許多減稅措施。

耶倫還將擔任金融穩定監督委員會的負責人,這是一個旨在監控金融風險的跨部門機構。她可能被問到加強監管權的問題,以及氣候變化是否會成為監管新領域。

提醒, 綜合以上消息可以看出,為了支撐美國經濟複蘇,耶倫支持國會推出大規模的援助計劃。民主黨人士拜登即將宣誓就職成為美國下一任總統,且民主黨成功控製參議院和眾議院,也有利於拜登政策的順利通過。展望未來,在拜登和耶倫的領導下,美國很有可能推出更多、規模更大的援助計劃,將成為中長期支撐金價的一個關鍵因素。當然,投資者還需關注耶倫對美元的態度變化。

黃金中長期迎利好!美財長提名人耶倫將出席聽證會,料力挺推出大規模援助計劃

(現貨黃金日線圖)

北京時間1月19日9:48,現貨黃金報1841.24美元/盎司。

1月19日財經早餐:美元從四周高位回落,黃金反彈逾30美元,財長提名人耶倫將出席聽證會

周一(1月18日)美元指數基本持穩,盤中刷新近四周高點至90.95,因避險情緒席卷匯市,日元跑贏G-10貨幣,而紐元和澳元跌幅居前,交易員們關注拜登的財長提名人選耶倫周二出席參議院聽證會。現貨黃金觸及七周低點後回升逾30美元,收報1837.75美元/盎司,美國出台更多刺激計劃的希望增加了黃金的吸引力。美油一度跌逾1%,刷新近一周低點至51.81美元/桶,多個地區熱衷於在未來2-3個月收緊疫情限製措施,這將對石油需求繼續造成打壓。
1月19日財經早餐:美元從四周高位回落,黃金反彈逾30美元,財長提名人耶倫將出席聽證會

商品收盤方面,截至休市,COMEX 2月黃金期貨收漲0.38%,報1836.8美元/盎司。WTI 3月原油期貨收跌0.27美元,跌幅0.52%,報52.15美元/桶;布倫特3月原油期貨收跌0.35美元,跌幅0.63%,報54.75美元/桶。
 

周二前瞻


時間區域指標前值預測值
15:00德國12月CPI年率終值(%)-0.3-0.3
18:00歐元區1月ZEW經濟景氣指數54.4
18:00德國1月ZEW經濟景氣指數5559.4

17:00 IEA公布月度原油市場報告
23:00 美國參議院財政委員會就將耶倫提名為美國財長舉行聽證會

貴金屬與原油


金價周一上漲,在盤中稍早觸及一個半月低位後大幅反彈,因對美國出台額外財政刺激措施的預期提振了黃金作為通脹對衝工具的吸引力。德國商業銀行分析師Eugen Weinberg表示,新一屆美國政府將提供更多經濟刺激,而且美聯儲的政策不太可能在未來變得更加鷹派;因此,我們可能會看到對金價的持續支撐。
1月19日財經早餐:美元從四周高位回落,黃金反彈逾30美元,財長提名人耶倫將出席聽證會
Axi首席市場策略師Stephen Innes指出,目前黃金市場受到支撐,因為美元的表現主要受到避險需求影響,而並不是美元本身會走強。美國的刺激項目很大規模,無論是1.9萬億還1.5萬億美元,對黃金都是利好的。

油價走低,美油一度跌逾1%,刷新近一周低點至51.81美元/桶。丹斯克銀行分析師指出,在疫苗接種工作的推廣以及經濟實現全面複蘇的過程中,油市仍需忍受漫長的封鎖影響、庫存上升帶來的供應過剩、歐佩克+產量水平的逐漸正常化以及頁岩油產量的緩慢上升。短期而言,美國和歐洲(可能還有其它地方)的疫情重燃將引發新一輪封鎖以及對交通方面的限製,政策製定者似乎熱衷於在未來2-3個月收緊限製措施,這將對石油需求繼續造成打壓。
1月19日財經早餐:美元從四周高位回落,黃金反彈逾30美元,財長提名人耶倫將出席聽證會
中期來看,疫苗接種計劃的推廣為石油市場提供了曙光,並為第二季度和第三季度經濟全面重新複蘇奠定了基礎;此外,以沙特為首的歐佩克+產油國仍收緊產量,以避免油市在短期內出現不斷加重的過剩情況,而美國頁岩油鑽探活動已開始緩慢增加,庫存水平仍需一段時間才能恢複正常;不過從中長期來看,目前的低投資活動可能會導致未來供應短缺。

外匯


美元指數持穩,盤中觸及四周高位90.95,因避險情緒席卷匯市。隨著風險偏好降溫,日元跑贏G-10貨幣,而紐元和澳元跌幅居前,交易員們關注拜登的財長提名人選耶倫周二出席參議院聽證會。美國金融市場周一逢假日休市。
1月19日財經早餐:美元從四周高位回落,黃金反彈逾30美元,財長提名人耶倫將出席聽證會
美元指數盤中觸及90.95,為12月21日以來最高;由於美國市場周一因假日休市,且拜登將於周三就任美國下任總統,主要貨幣保持在之前的區間內交易,市場密切關注美國新政府在匯率問題上的立場。

據《華爾街日報》報道,即將卸任的美國總統特朗普多年來一直公開抨擊強勢美元,但拜登任命的美國財長耶倫預計將明確表示,美國不尋求美元貶值。

此外,拜登1.9萬億美元經濟刺激計劃提振了美國國債收益率,扭轉了美元2020年末的跌勢。

在去年美元遭遇拋售後,2021年開局幾周的走勢出現逆轉,由於美債收益率上升,美元指數今年迄今上漲近2%,但分析師仍對短期前景持謹慎態度。

三菱日聯金融策略師在一份周度報告中表示,曆史表明,強勁的季節性模式預示著美元短期內可能進一步走強,但今年這種季節性偏向可能不那麼強烈,因為總體宏觀背景仍與對風險資產的持續樂觀情緒和支持保持一致。

上周的外匯市場頭寸數據顯示,截至1月12日當周,對衝基金累積了340.4億美元的巨額美元淨空頭頭寸,這是2011年5月以來的最大規模空頭頭寸。如此龐大的空倉表明,交易員將相對更傾向於減少空倉,而不是增加本已龐大的押注。衍生品市場也顯示美元短期內會走強。

歐元兌美元跌至六周低點1.2054美元;英鎊兌美元報1.3572美元,較上一交易日紐約收盤水平下跌0.1%,盤中稍早一度低見1.3522美元。病例數激增打擊全球風險偏好,但投機客仍看好英鎊前景,期貨數據也顯示英鎊淨多倉升至2020年3月以來最高。

市場人氣惡化,此前周五公布的數據顯示,美國12月零售銷售連續第三個月下滑,引發了人們對複蘇陷入困境的擔憂,且衛生當局警告稱,最新一波新冠感染的最糟糕時刻可能尚未到來。歐洲的病例數也在激增,意大利政府必須在周一和周二的議會關鍵投票中勝出,才能繼續執政,這也讓一些交易員感到緊張。

瑞銀策略師Thomas Flury和經濟學家Dean Turner在給客戶的報告中稱,英鎊是順周期貨幣,每當全球經濟增長強勁的時候,英國常常會因投資資金流入而獲利。在經曆多年英退壓力,目前英鎊又低估的情況下,這個順周期特點的影響或許會比以往更大。

澳元兌美元走軟,觸及一周低點0.7659美元,紐兌美元觸及三周低點0.7097美元。好於預期的中國經濟數據阻止了高風險貨幣進一步走軟,但這不足以改變外匯交易員的情緒。

加元走低,在外媒報道稱美國新總統拜登或將於就職首日發布行政令取消Keystone XL輸油管道項目許可後,兌其他G-10貨幣全線下跌。美元兌加元一度漲0.53%至1.2799加元,創一周最高水平。

國際要聞


美國財長提名人耶倫在為1月19日出席國會參議院資格確認聽證會準備的講稿裏強調美國經濟的不平等問題,並稱,在低利率環境下,是時候采取“重大行動”來促進複蘇了。在爆發新冠肺炎疫情之前,美國經濟呈現出“K型”走勢。

RTE的Tony Connelly引述兩名未具名知情人士報道,歐盟成員國將尋求延長歐盟-英國自由貿易協議的審批時間,從2月份延長至4月。斯洛伐克專員Maros Sefcovic將擔任新成立的聯合夥伴理事會的歐盟代表,該理事會將負責管理歐盟與英國之間的新關係延期將可讓成員國和歐洲議會有更多時間來評估條約,同時給文本翻譯留出時間。
 

國內要聞


2021年開年以來,南向資金加速流入香港市場,連續11個交易日流入資金超過百億,累計淨買入逾1500億港元。2021年以來,場內交易港股基金漲幅均在10%左右。基金業內人士認為,2021年港股有機會獲得戴維斯雙擊,港股中的互聯網巨頭、教育板塊、順全球複蘇周期的主線、創新藥及品牌消費領域都可能出現好機會。(證券時報)

國家統計局1月18日發布的數據顯示,2020年我國工業生產持續發展,高技術製造業和裝備製造業增長較快。從去年A股市場整體表現看,汽車、電子、醫藥等複蘇明顯的行業指數均大幅拉升。梳理發現,在已發布業績預告的945家公司裏,業績預喜的超過500家,其中11個行業的上市公司預喜比例超6成。從公司來看,醫藥生物、食品飲料、機械設備、電子等行業多家公司業績出現扭虧為盈或大幅增長。多家機構表示,在疫情影響減弱和經濟持續修複的背景下,投資者應注重業績抓住結構性機會。(經濟參考報)