現貨黃金維持區間震蕩格局,投資者急盼盡早打破一大僵局

周二(2月12日),現貨黃金價格回升,扳回上日部分跌幅。但金價近來呈現震蕩格局,在新一輪美中貿易談判舉行之際,投資者立場總體上趨於謹慎。同時美元高位運行,抑製了金價得益於全球經濟放緩擔憂而呈現的漲勢。
現貨黃金維持區間震蕩格局,投資者急盼盡早打破一大僵局

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:37,現貨黃金上浮0.29%至1311.88美元/盎司;美元指數上漲0.05%至97.105。
現貨黃金維持區間震蕩格局,投資者急盼盡早打破一大僵局

美元指數盤中創下12月18日以來新高至97.140,這可能削弱其他貨幣持有者對金屬的需求。現貨金價上日收跌逾0.6%。如果美元進一步走強,黃金可能容易受到更多調整。

道明證券商品策略主管Bart Melek表示:“這裏的重要因素是美元的走強,而它正受到貿易糾紛的支持。貿易糾葛削弱了全球新興市場貨幣,意味著美元表現相對而言更好。這對黃金來說是負面的。”

IG Markets市場分析師Kyle Rodda說:“黃金在短期內受到美元的推動。交易員正遠離與歐洲有關的東西,因該地區表現疲軟,買入美國公債以尋求避險,而這推高了美元。”

Kitco Metals的高級分析師Jim Wyckoff在給客戶的一份報告中寫道:“美國和世界股票市場的漲勢也是避險黃金的利空因素。”

Melek說:“由於美國的就業人數仍然相當強勁,人們為了避險目的而轉向美元,因此實際上沒有充分的理由可以讓黃金價格走高。”

但分析師也表示,由於美聯儲貨幣政策的不確定性和美國政府再次關閉的可能性,黃金價格維持在關鍵的每盎司1300美元以上。

Rodda說:“黃金仍然非常有韌性,交易價格應在1305美元至1320美元之間,投資者尋找有關貿易談判、美國政府關閉的消息,以及美國和中國公布的數據,以尋找經濟疲軟的跡象。”

Oanda分析師Edward Moya在一份研究報告中表示,在貿易方面明確和政府關閉之前,黃金價格應保持區間波動。

中美兩大經濟體正試圖在3月1日的截止日期之前敲定一份協議。如果過了這個期限而沒有達成協議,美國將把2000億美元中國輸美商品的關稅從10%提高到25%。

澳新銀行分析師在研究報告中表示:“當前的貿易緊張局勢,以及對全球經濟增長趨軟的憂慮,繼續給金市提供一定支撐。”

現貨黃金或有逾10美元的跌幅


1小時圖上觀察,現貨黃金價格處於自1316美元開啟的下行((iii))浪中。該浪是自1326美元開啟的下行c浪的子浪。((iii))浪下行100%目標位看至1292美元。
現貨黃金維持區間震蕩格局,投資者急盼盡早打破一大僵局
日線圖上看,金價下方支撐位看向1287美元和1263美元。它們分別是1366-1160美元下跌區間的61.8%和50%斐波那契回檔位。
現貨黃金維持區間震蕩格局,投資者急盼盡早打破一大僵局
若升破1326美元,上述假設則不成立。前期上行b浪可能進一步延伸,上漲目標位看到1360美元附近。

震驚!全球債務規模超過經濟體量三倍,黃金或成最後的避險港灣

據全球知名貴金屬投資公司之一的首席執行官稱,投資者需要淡化黃金的日常波動,並關注其長期增至潛力,因全球各國需應對不斷膨脹的債務。

震驚!全球債務規模超過經濟體量三倍,黃金或成最後的避險港灣

Sprott Inc.首席執行官彼得·格羅斯科普夫(Peter Grosskopf)最近接受了采訪時表示,普通投資者轉向黃金以保護他們的財富隻是時間問題,因為他們對全球法定貨幣失去了信心。

Grosskopf解釋說,隨著各國繼續處理不可持續的債務,黃金是唯一可靠的全球貨幣。根據總部設在華盛頓的國際金融研究所的數據,世界債務總額徘徊在創紀錄的244萬億美元左右,是全球經濟規模的三倍多。

美國國會預算辦公室在上個月的一份報告中警告稱,由於政府支出增加和經濟增長疲軟,美國債務在2020年至2029年期間的債務增長了12萬億美元。這是目前超過16萬億美元的赤字之上。

Grosskopf提到,一般投資者認為黃金是必需品隻是時間問題。隨著消費者對法定係統失去信心,黃金將成為一種更可替代的全球貨幣。

Grosskopf解釋說,他認為目前的債務危機隻有兩種方式,第一種是通過更多寬鬆政策推動通脹上升,第二種是金融抑製; 然而,他補充說,兩種選擇最終都會導致貨幣貶值,這將推動黃金需求和價格走高。

格羅斯科普夫表示,在這種環境下,格羅斯科普夫表示,像美聯儲和歐洲央行這樣的主要央行今年不太可能加息。他說:“從數學上來看,在創紀錄的債務水平前提下提高利率是行不通的基本的金融方程式被打破,我們認為黃金是一種重要的避險工具。”

Grosskopf表示,他的公司已經看到從大型對衝基金到家族投資公司的各種新投資者對黃金的興趣日益濃厚。

黃金的總體趨勢是積極的,它更多地被接受為投資組合中的一類貨幣。全球經濟的進一步壓力最終將推動普通投資者重回黃金市場。

他補充說,不斷發展的技術和新數字黃金平台的創建正在使普通投資者更容易獲得實物黃金,並且還將黃金轉變為可替代貨幣。

黃金是一種比法定貨幣更好的貨幣,數字黃金可能還不是主流,但這些平台運行良好,並將繼續增長。

去年,Sprott幫助推出了由Tradewind Markets開發的Vaultchain Gold,這是一個實體支持的數字市場。新平台允許投資者在加拿大皇家造幣廠的金庫中存儲的實物黃金上進行數字交換時購買少量黃金或白銀。黃金的交易和所有權通過區塊鏈技術記錄。

強勢美元壓抑黃金漲勢,多頭可耐心等待

周二(2月12日)亞洲時段,美元指數暫時窄幅震蕩,短線持續上漲後存在回調需求,不宜追多,可以等待回調時尋找買點;現貨黃金仍守住1300關口上方,頂住了強勢美元的壓製,後市仍有機會再創新高。

強勢美元壓抑黃金漲勢,多頭可耐心等待

美元指數


基本面:
美元指數昨日再次上漲,錄得八連陽,凸顯美元指數的強勢。目前,受到歐元區經濟的持續惡化,以及脫歐的不確定性依然存在,導致歐元與英鎊的紛紛走弱,助漲了美元多頭。另外,中美新一輪貿易談判即將展開,市場普遍預計樂觀,也助推了美元。

技術面:
強勢美元壓抑黃金漲勢,多頭可耐心等待
美元指數日圖級別來看,美指強勢拉升,已再次來到前期高位的震蕩平台區間。目前,均線係統雖然向上,但還未形成多頭排列,表明行情隨時都有回調的可能。同時,由於漲勢過快,乖離已經明顯過大,有回踩均線的需求。獅子金融認為,行情屬於多頭的發展階段,指標也並沒有背離的跡象,後市仍然有高點,但短線不宜追多,可拉回找買點。

現貨黃金


基本面:
受到美元指數的強勢拉升,原本走強的黃金受到明顯的壓抑。同時,美元指數的強勢也代替了黃金的避險需求,避險資金不再湧入黃金。雖然,黃金的走勢受到壓抑,但並沒有出現明顯的下跌,始終處於高位震蕩狀態,基本面依然相對樂觀,沒有利空的訊息。隨著美元指數的漲多,後市必有拉回的需求,黃金多頭可耐心等待。

技術面:
強勢美元壓抑黃金漲勢,多頭可耐心等待
從黃金日圖級別來看,黃金出現了明顯多頭調整結構,雖然5天線和10天線已經形成死叉,但是下方均線仍處於向上階段,表明整體趨勢依然維持向上。同時,K線仍然維持在前期長陽上方運行,表明黃金走勢沒有轉弱。前期KD出現背離的跡象,行情屬於技術性調整。獅子金融認為,一旦美元轉弱,黃金後市仍然有挑戰新高的機會。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。

美指八連陽在即,黃金前景蒙陰?別擔心,特朗普和民主黨人又談崩了!

周一(2月11日),現貨黃金價格下挫,抹去上兩個交易日升幅。美國和中國貿易緊張關係和全球經濟成長出現新的疑慮,帶動美元避險買需。不過美國兩黨在打擊非法移民議題上再現新的分歧,讓人們擔心美國政府可能上演二度關門,這有望限製金價後市跌幅。
美指八連陽在即,黃金前景蒙陰?別擔心,特朗普和民主黨人又談崩了!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:02,現貨黃金下跌0.82%至1305.88美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.71%至1309.2美元/盎司;美元指數上漲0.16%至96.807,盤中創1月3日以來新高的96.877。
美指八連陽在即,黃金前景蒙陰?別擔心,特朗普和民主黨人又談崩了!

自年初以來,美元一度走勢艱難,因幾位美聯儲官員對美國利率和國內經濟前景樂觀預期有所下降。之前的鴿派言論暗示,如果經濟需要,美聯儲可能不得不暫停加息周期、甚至不排除降息,立場有明顯的轉變。
美指八連陽在即,黃金前景蒙陰?別擔心,特朗普和民主黨人又談崩了!

中美新一輪貿易談判開啟


盡管美聯儲在1月份政策會議上采取鴿派立場,但由於擔心全球經濟大幅放緩,投資者買入美元以避險,美元指數走強。美元料將連續第八個交易日上漲。

中美兩國的貿易緊張局勢是過去一年影響全球投資者信心的主要因素。國際貨幣基金組織(IMF)上月調降了全球經濟增長預估。

特朗普曾表示,如果不能在3月2日前達成貿易協議,將把2000億美元中國輸美商品的關稅稅率從目前的10%提高到25%。

德國商業銀行駐德國外匯策略師Thu Lan Nguyen稱:“美元目前以避險貨幣之姿受追捧。這反映在傳統避險貨幣瑞郎和日元本月初以來與美元一道走升的事實上。”

樂天證券營運長Nick Twidale表示:“美中談判為本周的重要焦點,美元強勢反映出目前市場的審慎人氣,因美元具有避險地位。”

紐約聯儲調降美國第一季GDP增長預估至2.2%


紐約聯邦儲備銀行的Nowcast模型上周五顯示,根據11月貿易收支及1月服務業活動的數據,第一季美國經濟以2.17%速度擴張。這低於一周前紐約聯儲模型計算出的2.39%。

美國供應管理協會(ISM)上周二公布的數據顯示,1月服務業活動惡化至六個月來最低增速,因聯邦政府關門35天,創史上最長關門天數,引發不安情緒。

一天後,美國商務部公布美國11月貿易逆差首次縮窄,但貿易逆差的整體水平仍較高,盡管有特朗普政府的“美國優先”政策。

紐約聯儲預測模型顯示,第四季國內生產總值(GDP)環比年率可能為成長2.41%,低於一周前計算得出的2.61%。美國商務部表示將在2月28日公布第四季GDP初值。該數據政府關門而有所推遲。

援引相關數據觀察認為,自去年6月中旬以來,投機客一直持有美元淨多倉。因此盡管貿易摩擦也會損害美國經濟,但美元因為本身的避險魅力而受到拉抬,投資人擔心全球經濟急劇放緩,湧向美元避險。

政府二次停擺,現新的“推手”


一名共和黨參議員上周日表示,民主黨和共和黨議員在移民拘留政策發生衝突時,邊境安全資金談判破裂,盡管他們努力避免美國政府再次關閉。

議員們希望在星期一之前達成協議,流出時間讓法案在美國眾議院和參議院通過,並在周五美國國土安全部和其他聯邦機構的資金到期時由特朗普總統簽署。

共和黨參議員Richard Shelby告訴《Fox News Sunday》:“談判現在停滯不前。”他說,談判陷入僵局是因為,民主黨人希望限製拘留中心床位數。拘留中心用於臨時安置非法入境美國的偷渡客。

據熟悉談判的消息人士透露,民主黨人提議將拘留床上限從目前的40520張降至35520張,以便為共和黨人修建邊境牆提供部分資金。但民主黨人同時希望,給美國內地的拘押中心床位數設置16500張的上限,其餘床位全部設置在邊境拘留中心。

眾議院民主黨助手周日表示,通過內地(拘押中心)床位數,強力部門將被迫專注於逮捕和驅逐嚴重罪犯,而不是守法的移民。但共和黨人對民主黨的提議不屑一顧。

特朗普上周日稱,民主黨的提議將保護重罪犯。特朗普在推特上說:“他們為迫切需要的邊境牆提供了很少的錢,現在突然還希望對被定罪的暴力重罪犯數字設定上限!”

與特朗普關係密切的共和黨參議員格雷厄姆警告不要限製床位數。他在福克斯新聞節目上說道:“特朗普不會簽署任何減少床位數的立法。”

雖然談判仍可能在接下來的24小時內恢複正常,但特朗普今天前往德克薩斯州埃爾帕索推動隔離牆進程。他在Twitter上表示,民主黨人正在煽動第二次停擺,進而分散民眾對經濟積極表現的關注。

雖然越來越多的國會共和黨人明確表示,他們不會接受再一次政府關閉。一些談判代表表示,如果國會不能通過邊境安全法案,他們將轉而通過另一項臨時撥款法案,以避免政府停擺,並未達成邊境協議贏得更多時間。

FX678認為,政府再度關門不是最可能的選擇,但也沒法絕對排除它。特朗普之前還威脅,要宣布國家緊急狀態,以獲得邊境牆的資金。因此特朗普絕不可能簽署其他人擺在他面前的任何法案,肯定會有不同意的地方。金價跌破1300美元的可能性不高。

歐市盤前:匯市料有新動蕩!美國CPI來襲、警惕中美貿易風向

周一(2月11日),美元指數報96.645,幾乎持平開盤價。由於擔心全球經濟疲軟以及圍繞國際貿易局勢的不確定性,美元指數被廣泛視為避險資產,上周漲幅1.2%,這是自2018年5月以來的最大單周漲幅。中美貿易談判的進展可能是本周市場的主要推動因素之一,因為雙方最後一次會談結束後,高層官員聚集在北京進行另一輪談判。
歐市盤前:匯市料有新動蕩!美國CPI來襲、警惕中美貿易風向

在數據方面,投資者將在本周晚些時候獲得美國通脹數據的最新消息,消費者物價報告將於周三公布,而生產者價格和12月零售銷售數據將於周四公布。美聯儲主席鮑威爾上個月表示,在他看來,通脹是進一步加息必要性中的重要組成部分。

有鑒於此,交易員需要特別關注周三發布的最新CPI數據。考慮到交易員現在傾向於認為美聯儲的下一步行動是降息,CPI數據可能引發動蕩。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌瑞郎盤中微跌,匯價徘徊1.00附近,報0.9999,日內跌幅0.06%。因日本休市導致的流動性稀薄,瑞郎早盤一度大跌近1%,美元兌瑞郎升至11月14日來高位至1.0096,隨後回吐漲幅。有分析人士認為,瑞郎的波動最初可能是由數據輸入錯誤引起的,而這又觸發了大量預設的算法交易。匯價上行阻力關注1.0030一線;下方支撐則關注0.9990及0.9960一線。

亞盤時段,歐元兌美元窄幅震蕩,匯價現報1.1326,日內漲幅0.03%。歐元兌美元觸及1月25日以來低點1.1315之後暫時止跌,但業內機構對其走勢前景仍持悲觀態度。同時,美元指數則在美國經濟基本面仍然穩健的背景下見底回升。匯價上行阻力關注1.300關口;下方支撐關注1.2925-1.2900區間。

亞盤時段,美布兩油均大幅回落,美油現報52.09美元/桶,日內跌幅1.20%;布倫特原油現報61.62美元/桶,日內跌幅0.77%。受全球經濟放緩擔憂拖累,加上美油鑽井數增加,令投資者看空油價。本周存在較大的下行風險,OPEC、EIA和EIA將公布月報,需予以關注。美油上行阻力關注55.40美元一線,下方支撐關注53.00美元關口。

亞盤時段,現貨黃金震蕩下跌,金價現報1311.38美元/盎司,日內跌幅0.40%。市場對本周美國經濟數據的預期並不樂觀,金價堅守1300整數關口上方,美國政府停擺危機仍存,給金價提供避險支撐。金價上方阻力先關注1319.50美元一線,下方支撐在1307.60美元一線。

財經數據


時間指標前值預測值
15:30瑞士1月CPI年率(%)0.70.6
16:00中國1月社會融資規模(億人民幣)1590033000
16:00中國1月外匯儲備(億美元)3072730818.5
17:30英國12月工業產出年率(%)-1.5-0.5
17:30英國第四季度GDP年率初值(%)1.51.4
17:30英國12月GDP月率(%)0.20.0


國際假期預告


日本建國日,東京證券交易所休市一日

財經事件


16:00  歐洲央行副行長金多斯發表講話
--:--  歐洲央行選出新任執委接替執委兼首席經濟學家普雷特

亞洲時段消息回顧


俄油總裁謝欽致信普京,希望終止與OPEC的減產協議;
據外媒報道,日前,俄羅斯國家石油公司總裁謝欽致信俄總統普京稱,俄羅斯與OPEC達成的削減石油產量協議是“戰略威脅”,讓美國“占了便宜”。據兩位了解情況的業內人士透露,這封信是向其他參與能源政策的俄羅斯高級官員發出的明確信號,表明謝欽希望結束減產合作;
分析稱,普京不一定會支持謝欽的上述觀點,因為普京認為與OPEC達成的減產協議涉及與OPEC領頭人沙特關於敘利亞和其他地緣政治問題的對話問題。OPEC及其盟友將於4月17-18日在維也納開會,討論減產協議。

美國眾議院多數黨領袖Hoyer:對本周初就邊境問題達成協議持樂觀態度;
①美國眾議院多數黨領袖Steny Hoyer表示,有關邊境安全支出的談判進展順利,對在本周初達成最終協議感到樂觀;
②Hoyer在上周末領導層座談會上表示,自己預期眾議院將在2月11日當周考慮一項協議;2月15日是通過協議以避免政府再次部分關門的最後期限;
③當地時間周一18:30(北京時間周二7:30)將舉行首輪投票;周五最後一次投票不遲於15:00(北京時間周六淩晨3:00);Hoyer表示時間安排可能會改變,以方便將參加John Dingell葬禮的議員出席投票。

東興證券張岸元:一季度股市將出現較大力度反彈;
2月11日是春節假期後A股市場的第一個交易日,東興證券首席經濟學家張岸元表示,與高位震蕩的外盤相比,A股風險顯然相對較小,從全球配置視角來看價值更大。張岸元分析判斷一季度股市將出現較大力度反彈。如果四月初雄安新區正式開始大規模基建、五月減稅方案開始實施的話,行情或許能延續到二季度中。除以上因素外,傳統季節性因素也會對A股市場有所帶動。

韓國總統文在寅最早或將於本周改組內閣;
韓聯社援引未具名政府官員的話報道稱,韓國總統文在寅或許最早將於本周對內閣進行改組,有可能參與2020年4月議會選舉的大約7-8名部長或將被替換,將被替換的部長中可能包括統一部長、文化部長、交通部長、內政和安全部長。

市場觀點


西太平洋銀行:新西蘭聯儲本周或按兵不動;
① 西太平洋銀行首席經濟學家Dominick Stephens表示,預計本周新西蘭聯儲將按兵不動,但貨幣政策前景將轉為中性;
② 我們預計新西蘭聯儲將重申“下一步行動可能是加息也可能是減息。新西蘭聯儲的現金利率預期在2021年之前將持平,目前預計新西蘭聯儲在2019、2020和2021年將按兵不動,此前預計2020年11月加息;
③ 我們改變預期的最大原因是新西蘭建築業料在2019年見頂,此前預期2020年。此外有越來越多的證據表明2018年底新西蘭經濟增長或失去動能;
④ 市場目前預計2019年年初減息的風險為80%,但我們認為這種概率低於50%,因為預計新西蘭經濟將在2019年重拾動能。

摩根士丹利:澳元孱弱,做空澳元兌日元;
① 摩根士丹利撰文稱,收益率和利差的下降與日益增長的海外融資需求形成了鮮明對比。到目前為止,澳大利亞一直通過增加與股票相關的資金流入來彌補這一缺口。在風險偏好看漲的時期,這種策略奏效了。但兩國之間的利差較小,澳大利亞資產的估值也越來越依賴外資。因此,當風險偏好降低時,澳元可能會比以前更快地下跌;
② 澳洲聯儲立場更中性,改變了澳元前景。我們看到有證據顯示澳元越來越多地被用作融資貨幣。澳洲經濟狀況已經惡化,家庭債務高企降低了工人積極要求加薪的欲望。隨著房地產價格開始下跌,這種低通脹態勢可能會加劇,從而減少家庭淨財富;
③ 我們建議做空澳元兌日元。該交易策略面臨的風險是,隨著全球經濟增長放緩,全球各國央行將變得鴿派化,但會形成一種同步的模式。在這種情況下,日本可能會繼續將資金轉移到海外,而澳大利亞可能會發現,吸引資金流入很容易。盡管如此,我們認為出現這種結果的可能性極小。在要素生產率增長不上升的情況下,10國集團工資通脹加速,要麼意味著通脹上升,要麼意味著企業利潤下降,這對全球風險前景不是個好兆頭。

黃金周評:多頭勿氣餒,順境中難免挫折!美元爭寵也就風光一時

盡管全球經濟前景黯淡,尤其是歐盟委員會調降經濟增速預期,國際政局也充滿變數,打壓風險意願,但美國經濟數據相較於其他國家相對較好,導致投資者買入具有部分避險屬性的美元,從而抑製金價的漲勢。

國際現貨黃金價格本周微跌0.10%,收於1316.61美元/盎司,周線結束兩連陽,但金價本周一度跌逾1.2%。全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust的持倉量在本周下跌超過1%。
黃金周評:多頭勿氣餒,順境中難免挫折!美元爭寵也就風光一時

歐洲股市大幅走低,德國DAX指數大跌逾2.4%,黃金不乏避險需求。但美國經濟表現,顯然與歐元區形成巨大反差,這對美元有利,金價因此上下兩難。

加拿大皇家銀行財富管理的董事總經理George Gero表示:“美國證券和債券的收益率遠遠高於全球其他地區,全球投資正在流向美國。”
黃金周評:多頭勿氣餒,順境中難免挫折!美元爭寵也就風光一時

黃金的總體前景依然樂觀


Heraeus Precious Metals在一份客戶報告中稱:“市場動蕩和政治衝突加劇可能使投資者繼續關注黃金,金價預計在1225-1450美元的區間內交投,總體前景是進一步上揚,但毫毋疑問,在過程中金價會出現一些回調。”

1、歐洲經濟頹勢愈發明顯

歐盟執委會下調歐元區經濟成長預估,歐盟委員會將全球貿易緊張局勢和中國經濟放緩視為歐盟經濟的主要拖累。英國脫歐談判仍困難重重,歐洲方面表示不會就脫歐協議進行重新談判。

英國央行盡管維持利率不變,但行長卡尼表示,脫歐不確定性正在給經濟製造迷霧,將2019年英國的經濟增速下調0.5%至1.2%,同時下調2020年經濟預期0.2%至1.5%。

2、美聯儲軟化加息立場

美聯儲下調加息預期,其中的關鍵因素是美國的債務問題,因為利率的不斷上升將轉化為美國消費和投資的下降,因而導致經濟放緩,同時不斷走高的利率還會加劇市場違約風險,進一步對美國經濟造成打擊。

特朗普稅改的利多作用正在逐步的消退,為了促進經濟的進一步回升,必須采取進一步的刺激措施,因此美聯儲停止加息似乎成為了不可避免的選擇,美元後市或承壓。

3、特朗普誓言建牆

美國就建築美墨邊境牆的計畫仍然陷入僵局,美國總統特朗普周二在國情谘文演講中誓言要修築邊境牆,引發對美國政府未來可能再次停擺的擔憂。這令投資人憂心忡忡。

此前美國政府長達五周的關停,創下有史以來的新紀錄,並導致美國損失了3億小時的工時和30億美元。若政府停擺卷土重來,可能會進一步打擊市場的信心因而因而施壓美元。

4、貿易前景不明

美國財長努欽表示,他和其他美國官員下周將前往北京參加貿易談判,旨在達成一項協議,以避免美國3月2日提高對中國商品的關稅。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:“我們在等待更多有關貿易談判的硬數據,政治方面的擔憂依然存在,這可能對金價提共進一步支持,加上美聯儲的鴿派立場。”

5、美國退出《中導條約》

美國國務院2月1日宣布美國自2日起暫停履行《中導條約》義務,啟動退約程序。俄羅斯總統普京隨即宣布,俄暫停履行《中導條約》義務,不再就《中導條約》提議舉行新的國際談判。

FX678觀察認為,若美俄因《中導條約》進一步加深矛盾,進而刺激市場避險情緒升溫,現貨黃金將因避險情緒上升而備受避險買盤青睞。

2月11日外匯交易提醒

下周2月11日當周,市場迎來一係列重要的美國經濟數據考驗。同時,全球貿易形勢,英國脫歐談判,歐洲的局勢,委內瑞拉局勢等焦點,都需要大家密切關注。

2月11日外匯交易提醒

本周美元持續走強,升至96.50上方,主要因為特朗普國情谘文樂觀情緒,以及市場預期美國經濟良好,這些因素支撐了美元。歐洲經濟增長疲弱,經濟增速預期被下調,歐洲政局不穩,等因素施壓歐元。

2月11日外匯交易提醒
圖:歐元兌美元4小時圖本周走勢

英鎊兌美元維持震蕩下行,英國脫歐不確定性,以及英國央行下調通脹預期施壓英鎊。本周後半段英鎊有所回升,投資者在英國央行決議之後賣預期買事實,推升了英鎊。

2月11日外匯交易提醒
圖:英鎊兌美元4小時圖本周走勢

澳元兌美元本周大幅下挫,主要因市場對中美貿易談判產生憂慮情緒,同時澳洲聯儲主席稱不排除接下來會降息,這重挫澳元。

2月11日外匯交易提醒
圖:澳元兌美元4小時圖本周走勢

美元兌加元本周衝高回落,油價走低,全球貿易緊張局勢都施壓加元,不過周五加拿大就業數據表現強勁打壓加元自一周高位回落。

2月11日外匯交易提醒
圖:美元兌加元4小時圖本周走勢

下周一前瞻


時間國家指標名稱前值
17:30英國12月季調後商品貿易帳(億英鎊)-120.23
17:30英國12月GDP月率(%)0.2
17:30英國12月工業產出月率(%)-0.4
17:30英國第四季度GDP年率初值(%)1.5
21:30美國12月PCE物價指數年率(%)(2/11-2/15)1.9
21:30美國12月個人支出月率(%)(2/11-2/15)0.4
21:30美國第四季度核心PCE物價指數年化季率初值(%)(2/11-2/15)1.6
21:30美國12月零售銷售月率(%)(2/11-2/15)0.2

--:-- 日本建國日,東京證券交易所休市一日
00:15 美聯儲理事鮑曼(Michelle Bowman)就社區銀行發表講話。

投行觀點匯總


德國商業銀行:歐元兌美元仍存反彈至1.15的可能;
德國商業銀行技術分析指出,歐元兌美元似乎於1.1267/70受到支撐,仍存反彈至1.1540的可能,此前遭受賣壓,逐步逼近1.13,若於1.1267/70獲得支撐,後市可能向上測試200日移動均線1.1543和2018年10月高點1.1623,此後目標上看55周移動均線1.1745;下行方面,若跌破1.1267,可能深跌至1.1216,此後目標為2017年-2018年漲勢61.8%斐波那契回撤位1.1186,持續認為近期低點1.1216構築為短期底部。

德國商業銀行:美元兌瑞郎有望上行,但需謹慎對待;
德國商業銀行技術分析認為,美元兌瑞郎可能延續上行之勢,向上測試1.0044關口,上方阻力位位於2018年11月高點1.0128,不過值得注意的是艾略特波浪理論顯示短線可能上攻失敗,需保持警惕,不過隻要位於200日移動均線0.9908上方,就將仍受到買盤支撐,突破1.0128後上看2016年12月高點1.0343。

奧地利第一儲蓄銀行:債市或將再次提醒意大利進行改革的必要性;
若意大利推遲改革,政府債券市場將在幾個月內再次對意大利構成壓力;考慮到意大利影響深遠的結構性問題,以及改革意願的缺乏,預計意大利經濟發展長期將處於疲軟狀態,這將給政府債務的長期可持續性增加風險;歐盟將意大利2019年經濟增速從1.2%下調至0.2%,與投資者的觀點一致,即溫和的經濟增長料給意大利政府維持2.04%的赤字目標帶來挑戰。

花旗銀行:短線美元指數上行空間有限;
花旗銀行討論了美元前景,認為短線上行空間有限,本周美元指數幾乎收複了1月底的跌幅,雖然此輪漲勢由其他貨幣走軟主導,較強勁的美國數據助力美元上行,不過短線不大可能繼續上行,美聯儲貨幣政策立場進一步轉向鴿派,極有可能繼續支撐風險貨幣兌美元。

道明證券:英國央行5月加息已成泡影;
道明證券表示,英國央行2月利率決議一致同意維穩利率,雖然中期前景仍維持不變,但英國脫歐協商持續存在的不確定性導致該央行大幅下修經濟增長預期,因貨幣政策委員會強調短線不確定性及金融市場條件的收緊,行長卡尼的言論暗示了5月加息已成泡影。

美銀美林的分析師認為,美國政府關門期間,美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據停止發布,倉位數據推遲五周發布,1月貴金屬、新興市場貨幣、英鎊和日元受到買盤支撐,基於其他指標,對衝基金英鎊倉位可能逐步處於極值,新興市場外匯持續受到歡迎,投資者們看好印度盧比、墨西哥比索和巴西雷亞爾,與之相反,投資者們極有可能增加歐元和瑞郎空頭倉位。

澳新銀行的分析師認為,當前市場環境利好美元,美國經濟增長優於其他地區,國債收益率曲線趨平,當前並不建議投資者們買入美元,而是拋售歐元兌美元,並等待更合適的時機賣出諸如澳元兌美元或紐元兌美元等風險貨幣。

加拿大數據助力黃金觸及1315關口,油市總體偏空亟需兩大事件提攜

周五(2月8日)現貨黃金先跌後漲,並刷新兩個交易日高點於1315.08美元。

近期黃金疲軟的關鍵因素是美國經濟數據相較於其他國家相對較好,緩解了此前美聯儲放鴿的利空影響,擠壓了黃金的避險買需。

不過由於美國政府未來仍存在停擺的可能,且市場對於歐洲經濟數據走差和英國央行推遲加息預期的消息有所消化,歐係貨幣歐盤時段迎來一波反彈,帶動黃金的回升。
加拿大數據助力黃金觸及1315關口,油市總體偏空亟需兩大事件提攜

而隨著晚間公布的加拿大1月就業人數意外大增6.68萬人,美元兌加元短線跳水60逾點,美元指數刷新日內低點於96.4468,推動黃金刷新兩個交易日高點於1315.08美元。

油市方面,盡管委內瑞拉局勢持續發酵,但是並未對油市起到明顯的支撐作用,因全球經濟放緩的擔憂持續發酵,同時美國眾議院一委員會近日通過了“NOPEC法案”,或為此後阻礙OPEC減產鋪平道路,這是使得油價承壓的關鍵因素。盡管晚間加拿大數據令油價轉跌為漲,但是總體而言油價仍維持弱勢,市場將密切關注OPEC減產動向以及中美貿易談判。

黃金因美國數據走強吃盡苦頭,但是兩大因素或暗示黃金或迎來轉機


盡管上周美國非農數據意外向好,且本周四公布的失業金數據也有所下降,進一步暗示美國的敬業市場十分的強勁。這都在一定程度上對美元形成了支撐。

同時反觀其他國家,歐洲經濟持續放緩,首次加息不排除有延後至2020年末的可能,英國脫歐迷局下英國央行五月加息或成泡影,日本央行可能會進一步延長寬鬆周期,澳洲聯儲近期上調了未來降息的可能,諸多不利因素都凸顯出美國的經濟相對強勁。這使得部分避險資金流入美元,因而施壓黃金。

但市場人士指出,由於美國政府仍存在關停的風險,這仍在一定程度上限製了美元的漲幅。此外,美國的債務有不斷擴大的風險,這也將進一步損害美國的經濟,從長期來看,美元走低的概率有所上升,這將推動黃金的進一步走高。

日內來看,市場對於英國銀行加息下降的消息有所消化,同時歐洲方面表示將會在英國脫歐後保持和英國的合作,且尋求與特朗普就貿易問題進行進一步的磋商,這使得市場擔憂情緒有所和緩,歐係貨幣反彈。

而隨著晚間加拿大就業人數意外大增,進一步打壓美元,美元指數刷新日內低點於96.4468。
加拿大數據助力黃金觸及1315關口,油市總體偏空亟需兩大事件提攜

黃金擴大漲幅至0.36%,刷新兩個交易日高點於1315.08美元。
加拿大數據助力黃金觸及1315關口,油市總體偏空亟需兩大事件提攜

美國政府仍存在關停的風險
此前美國政府長達五周的關停導致美國損失了3億小時的工時和30億美元,並且可能會在美國1月公布的GDP中有所反映。如果美國政府在結束了3周政府停擺後再次陷入關門,可能會進一步打擊市場的信心因而因而施壓美元。

事實上,特朗普在此前的國情谘文中再次表示,如果他所提的邊境牆預算案未能得到批準,不排除會把政府再次進入停擺的狀態。這可能會使得黃金獲得部分漲幅。

美國不斷擴大的債務問題
市場人士表示,推動美聯儲下調加息預期的最關鍵的因素是美國的債務問題,因為利率的不斷上升將轉化為美國消費和投資的下降,因而導致經濟放緩,同時不斷走高的利率還會加劇市場違約風險,進一步對美國的市場價造成打擊。

事實上,近期美聯儲多次提到,特朗普稅改的利多作用正在逐步的消退,為了促進經濟的進一步回升,必須采取進一步的刺激措施,因此美聯儲停止加息似乎成為了不可避免的選擇,隨著美國經濟增速明顯放緩,可能會進一步降低美聯儲加息的預期,甚至導致降息,因而施壓美元。

經合組織(OECD)消息稱,經合組織政府借款總額將在2019年超過11萬億美元,創曆史新高,主要因美國政府借貸增加。這意味著如果美聯儲擴大資產負債表,可能會加劇美國的債務負擔,並最終對美國經濟造成損害。

油價受全球經濟前景不佳拖累,短時間關注OPEC減產動向以及中美貿易談判


油價方面,盡管OPEC持續減產疊加委內瑞拉局勢的不斷惡化,一定程度上對油價形成了支撐,但是對於全球經濟放緩的擔憂正進一步侵蝕原油的需求,這是導致近期油價明顯回落的關鍵的因素。

2月7日歐盟委員會進一步下調了歐洲的經濟增速,歐盟委員會將2019年歐盟27國經濟增速預期從2%下調至1.5%,將2019年歐元區經濟增速預期從1.9%下調至1.3%,將2019年德國經濟增速預期從1.8%下調至1.1%,同時預期2020年歐元區經濟增速從1.7%下調至1.6%。進一步降低了全球增速的預期。

與此同時,美國眾議院一委員會批準了一項能夠對OPEC開啟反壟斷訴訟的議案,一旦得到國會通過,或導致當前OPEC減產計劃遭受打擊,可能會進一步施壓油價。

因此盡管晚間加拿大數據令油價轉跌為漲,但是總體而言油價仍維持弱勢,近期需密切關注美國“NOPEC法案”的進展以及中美貿易談判進展。
加拿大數據助力黃金觸及1315關口,油市總體偏空亟需兩大事件提攜

首先是“NOPEC法案”的進展,盡管美國欲對OPEC發難,但是俄羅斯近日表示將會尋求在4月會議上討論更為開放的合作戰略,這意味著俄羅斯或進一步加強和沙特的聯係以避開美國的製裁,從而對油市施加影響,這或有利於提振油價。

而中美貿易方面,近期中美貿易談判取得了進展,市場正密切關注下周將在北京舉行的中美貿易磋商,如果取得了實質性的突破,可能會緩解市場的擔憂情緒,帶動油價回升。