好強的漲勢!比金銀更尊貴:現貨鈀金2019年如何布局

2018年貴金屬普遍表現欠佳,現貨黃金年度微跌1.57%,現貨白銀年度下跌8.46%,現貨鉑金下跌14.51%,部分原因是受到了國際貿易局勢的拖累,但現貨鈀金卻依然延續前兩年的漲勢,屢次刷新曆史最高價格,年度上漲19.28%,收報1265.50美元/盎司,成為2018年表現最好的貴金屬!

而且現貨鈀金在12月份多次超過現貨黃金的價格,成為市場上最貴的金屬!上周五(1月4日)再次刷新曆史紀錄高位至1314.49美元/盎司,再次超過現貨黃金的價格!而究其原因,正是千百年早已被驗證真理——物以稀為貴。
好強的漲勢!比金銀更尊貴:現貨鈀金2019年如何布局

★原因分析


①供應缺口難以彌合

據觀察,讓鈀金不斷創下曆史記錄新高的主要原因是在於供應的缺乏,鈀金作為汽車催化劑原料,供應和需求的巨大差額造成了鈀金的稀缺,進而推高了現貨鈀金的價格。盡管貿易戰擔憂導致彭博商品指數邁向2015年以來的首次按年下跌,鈀金在8月份也一度跌至834美元/盎司,但隨之貿易局勢的緩和,供不應求的持續發酵,最終鈀金強勢逆襲,不斷刷新曆史記錄高點。
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(現貨鈀金月線圖)

花旗預計短期內看不到供應緩解的跡象。用戶們借入鈀來滿足短期的使用需求,一個月租賃費率創下34.5%的曆史新高。

花旗集團稱,預計今年鈀產量將減少603000盎司,供應缺口到2020年將持續存在。

“供需明顯不匹配,而且這個趨勢正在價格中得到反映,”Aberdeen Standard Investments投資策略總監Maxwell Gold表示。該機構管理約7,360億美元資產。

分析師認為,消費者從柴油車轉向汽油車,提振了通常更多用於汽油車尾氣排放控製設備的鈀金需求。

Metals Focus Ltd預計,2019年,鈀金供應缺口將從2018年的120萬盎司擴大到140萬盎司左右。該公司高級分析師Junlu Liang稱,2019年供應面可能基本保持穩定,而來自汽車行業的需求將不斷上升。

彭博行業研究的分析師Eily Ong稱,在全球努力減少碳排放的情況下,汽車催化劑中鈀的使用量可能隨電動汽車產量一道增多。

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(鈀金ETF持倉變化一覽)

值得一提的是,因投資者取出實貨用於租賃,鈀金支持的交易所交易基金(ETF)持倉量降至近10年最低,借一個月鈀金的成本一度達到創紀錄的34%,是10年期美國國債收益率的十多倍,也反映了鈀金的稀缺,也是鈀金價格多次超過黃金價格的原因。在供應吃緊的情況下,投資者押注中國汽車業將支撐這種金屬的全球需求。

“人們都在搶鈀金,無論能得到多少,”BMO Capital Markets基本金屬和貴金屬交易主管Tai Wong表示。“租借成本非常高,可能是推動現貨價格走高的最大因素。”
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(現貨黃金現貨鈀金日線級別疊加圖)

②美元走弱——得到鮑威爾加持,國際貿易局勢改善,鈀金續破紀錄之旅

在美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾上周五(1月4日)暗示利率政策靈活性並表示大多數經濟數據仍然穩固之後,用於汽油車減排的這種金屬一度上漲3.5%,至1314.49美元/盎司。美國放緩加息步伐的可能性,以及對美中會談的樂觀情緒,令美元指數承壓,在上周五重振了投資者對鈀金的需求。
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(美元指數日線圖)

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek在電話采訪中表示,鮑威爾的評論“表明經濟前景向好,包括汽車銷售”,這進一步增加了鈀金的需求預期,給鈀金提供較好的上漲動能。

據FX678觀察,現貨鈀金是在8月份開始啟動漲勢,10月份之後五次刷新曆史記錄高點,12月份之後出現了三次,而市場多中美貿易局勢的擔憂降溫正是從12月份開始;市場對美聯儲2019年加息預期降溫,也是在12月份達到高峰,美元指數12月份下跌了1.09%,也是2018年1月份以來最差月度表現。

一方面,現貨鈀金是以美元計價,美元走弱,鈀金價格隨之上漲;另一方面,國際貿易局勢改善也削弱對美元的避險需求,大宗商品需求預期進一步改善,也給鈀金提供上漲動能。

★2019如何交易



盡管現貨鈀金2018年再創曆史記錄新高,超過了現貨黃金的價格,而且是連續三年上漲;但自2016年觸及的2010年下半年以來的低點452.35美元/盎司,已經翻了近三倍(289%),對於2019年的鈀金走勢,金融機構的預期卻比較悲觀。

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(金融機構對2019年現貨鈀金走勢預測一覽)

據觀察,金融機構對2019年現貨鈀金價格預期的平均值大約在1071美元/盎司附近,預測價格的最高值也僅僅1175美元/盎司,距離目前的價格差額大約在130美元左右,也就是有將近10%的空間,投資者需要予以警惕。
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(金融機構對各季度現貨鈀金價格預測一覽)
從各個季度來看,金融機構對現貨鈀金的預測也比較悲觀,第一到第四季度預測值的均值分別是1049.55、1047.73、1062.78、1074.38,與當前價格也相差將近20%。

而值得一提的是,金融機構的價格預測跟現貨鈀金2018年10月上旬的價格比較接近,從這方面來看,還是比較容易達成的目標,因為鈀金連續三個月上漲後,已經存在比較強的回調需求。

提醒,從金融機構的預測來看,2019年逢高布局空單應該是個比較不錯的選擇,至少在2019年鈀金回到1170美元/盎司之前,都是個比較不錯的選擇;而更激進的目標,則看向1070美元/盎司附近。

本文由和尚原創整編,由米末校對,作為2018年終專題的一篇文章,轉載請標明來源,謝謝。

多頭的福音!白銀T+D強勢來襲,2019漲勢料更勝黃金

近幾年投資者對於白銀的興趣有所下降,相比於其它行業,實物白銀投資的增幅是自2008年金融危機以來最大的。據白銀研究所的中期報告顯示,盡管實物白銀投資需求下降了超過2015年峰值水平的一半,但仍明顯高於金融體係和經濟崩潰前。

實物白銀投資需求是市場最大的增長領域,對比下全球銀幣和銀條的需求可以發現,從2007年的5.6千萬盎司到2018年至1.25億盎司,增長123%。銀飾需求整體增長了8%,而工業使用下降了11%。
多頭的福音!白銀T+D強勢來襲,2019漲勢料更勝黃金

白銀T+D強勢十連陽


白銀T+D自3520元/千克強勢衝高約200元,錄得十連陽,衝破此前持續近兩年半的下跌趨勢。銀價現徘徊3700元,報3714元/千克。上行方面,仍需先關注3800元關口的阻力性,上破後料測試3850一線附近,並有望向4000元大關發起挑戰。

反之,若銀價在3800一線受阻,未能有效突破,下行阻力關注3450一線,若該點位失守料進一步回撤至3300元關口附近。不過預計,銀價跌破3300一線的概率十分有限,2019年銀價整體以上行趨勢為主。
多頭的福音!白銀T+D強勢來襲,2019漲勢料更勝黃金(白銀T+D周線走勢圖)

金銀比處於曆史高位附近



同時金銀比價又處於曆史高位附近,即白銀的價格相較於黃金正處於非常便宜的水平,投資白銀將是不錯的選項。該比率為購買1盎司黃金所需的白銀盎司,目前約為83,與2018年11月錄得的近25年高點86.35相差不遠。
多頭的福音!白銀T+D強勢來襲,2019漲勢料更勝黃金

過往銀價在年底至新年第一季度的表現幾乎為全年最佳區段。長線來看,金銀比維持高檔顯示白銀價格相對黃金而言更接近低點水平,以報酬風險比的角度考慮,是一個進場低接的中長期投資機會,建議投資者把握近期低檔格局,分批布局白銀投資。

分析師指出,白銀價格擁有許多關鍵驅動因素,白銀的工業生產用途又遠比黃金來得廣泛,前者占整體工業應用的65%,並被用於太陽能和電氣產業,在未來幾年很有發展前途。

鑒於全球製造業和工業生產正在攀升,同時通脹的壓力也在上揚。因此投資者在評估白銀價值時,除了研判全球政經局勢之外,還應充分考慮其生產應用情況。

白銀需求量終將爆發



值得注意的是,由於投資人氣回升,工業需求強勁,尤其是來自科技行業的白銀需求強勁,白銀價格可能在2019年出現反彈。投機客對白銀期貨的看跌押注趨勢開始逆轉,因宏觀經濟和金融因素對金屬有利。
多頭的福音!白銀T+D強勢來襲,2019漲勢料更勝黃金

德國賀利氏控股集團駐紐約的高級副總裁David Holmes表示:“白銀市場可以期待強勁的實物需求和電子應用的強勁增長,市場可能因此看漲白銀。”

預計隨著世界逐漸放棄內燃機轉向其它類型的汽車,汽車業對白銀的需求將出現“爆炸性增長”。據調查顯示,到2040年,電動汽車和混合動力汽車將占全球汽車行業白銀需求的一半以上。
多頭的福音!白銀T+D強勢來襲,2019漲勢料更勝黃金

盡管強勁的工業需求支撐了白銀市場,但投資流動往往會淹沒基本面活動。投機性投資者的活動是銀價走勢的主要推動因素,投機客對白銀的大幅看跌押注的趨勢將開始逆轉,因為宏觀經濟和金融因素對金屬有利。

下遊產業前景



供需關係已經表明,未來白銀對黃金的比價將明顯上升。除了珠寶、銀條、銀器等直接消費需求外,白銀的生產應用求主要包括:電氣與電子工業、釺料焊料合金、攝影、環氧乙烷以及光伏等。

電子元件

從電子元件具體細分項來看,白銀在電子元件中的應用主要以電容多層陶瓷電容(MLCC)、焊接用焊劑以及氧化銀電池組以及觸頭材料為主。其中以MLCC占比最大,而MLCC又多用於電腦、智能手機、通訊設備以及汽車電路等耐用品中。這一領域受到中美貿易摩擦的影響似乎並沒有想象中那樣嚴重,這是由於目前中國向美國出口的多為在華外資(包括港澳台地區)。

光伏產業

光伏電池中,矽晶片與導線連接處的接觸電阻要求很小。金屬銀電阻率低,導電效率高,有較好附著力和可焊性。因此在工業中,一般以銀漿為原材料,製成電極,而後進行燒結,用於矽晶片與導線之間的連接。銀漿是製造太陽能電池電極的關鍵材料,電極銀漿的性質和製備工藝直接影響著太陽能電池的物理和光電性能。

電動車

汽車電動化的發展會大大增加白銀的重要性,總結起來有兩個應用範圍:一個是車輛的電動化,一個是車內控製設備的電動化。車輛控製係統是眼下的大熱門,從無人駕駛、自動泊車一直到自適應巡航控製技術等不一而足。換句話說,需要更多的感應器和電路。

白銀在2019年表現將優於黃金



道明證券商品策略主管表示,白銀在2018年並沒有如該行預期的閃亮,但該公司仍不放棄貴金屬,分析師認為白銀在2019年表現將優於黃金。

貴金屬行業有幾個因素密集,如利率上升,美元走強人民幣匯率走弱等,由於擔心全球經濟因貿易局勢而受到傷害,貴金屬價格進一步承壓,我們認為現在市場對白銀的潛力低估了;

雖然貿易形勢“仍然可能變得不好看”,但他仍然看好明年的經濟增長,這應該提振貴金屬的工業需求,從而支持白銀價格,而黃金價格的反彈也應該支撐白銀。

風險平衡將繼續使股票走低,因為股市上漲已經太長時間,這對貴金屬整體很有幫助,較弱的股市應該激勵一些投資組合經理重新評估其對白銀的敞口。

中國央行降低存款準備金率



人民幣匯率2018年的走勢可用“先強後弱、雙向波動”來形容,這是人民幣匯率彈性逐漸增大的表現。

2018年1至4月,人民幣延續了2017年的漲勢,最高時飆升至6.2區間;隨後至11月,人民幣匯率承壓下挫,貶值速度較快,在國內外環境變化下走低,一度逼近7。隨著多項措施集中推出以提振市場信心及中美貿易摩擦有所緩和,人民幣匯率在年末逐漸企穩。

中國央行在2019年1月4日發布消息,下調金融機構存款準備金率1個百分點,據測算,此次降準,將釋放1.5萬億元資金的流動性,長期資金靜釋放達到8000億元左右的規模。

近來全球股市整體表現低迷,A股市場也不例外,滬指多次跌破2500關口,前期低點再次跌破。此時降準,可以大大緩解市場資金流動性的緊張局面,對於提振股市、緩解企業融資難的局面都有著巨大的作用。

當然,人民幣兌美元匯率也將不可避免地受到影響,目前人民幣兌美元匯率徘徊6.88附近。降低存款準備金率,釋放萬億流動性,無疑會讓人民幣兌美元匯率承壓。

美聯儲在2018年頻繁加息,而中國央行對此並未跟進。即便如此,人民幣兌美元匯率仍然沒有破7,這有政策的因素,也有人民幣流動性缺乏的影響。

2019年人民幣匯率走向



若美國股市以可控的幅度回調,美元指數將繼續溫和上漲,有望至98上下,這會給人民幣匯率帶來進一步的壓力。反之,美元指數若回落至90上下,避險資金將大幅增持人民幣資產,人民幣匯率將企穩回升。

高波動性將是2019年全球金融市場的主旋律,如果更多發揮市場的決定作用,人民幣匯率將會呈現寬幅震蕩。盡管如此,未來人民幣匯率走勢有可能存在三種情形:

① 若市場相信政府有意願也有能力維持人民幣匯率穩定,則市場不會主動攻擊人民幣,人民幣匯率有望在水平區間內窄幅波動。

② 若國內經濟增速企穩、中美貿易局勢改善、美元重新走弱,則人民幣匯率穩定有基本面的支持,甚至不排除出現震蕩升值。

③ 若中國經濟增速放緩、國際貿易再度惡化、美元繼續走強,則人民幣匯率穩定將面臨考驗。

值得注意的是,即使未來再次出現匯率短期的快速下滑,或出現跨境資本流動的異常波動,中國央行也有豐富的經驗和充足的工具應對極端情況。因此,需對中國經濟和人民幣匯率持有充分的信心。

機構預測



觀察認為,若以全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust公布的最新持倉變化來看,12月份呈現出不斷增倉之勢,顯然資金正在回流該基金,投資者對銀價未來預期已有所變化,白銀價位或有機會出現低檔反轉。
多頭的福音!白銀T+D強勢來襲,2019漲勢料更勝黃金

荷蘭銀行資深貴金屬分析師Georgette Boele則是表示,銀價今年以來的表現相對低迷,主要由於美聯儲的升息帶動美元轉強,而對全球主要經濟體增長前景的擔憂則是令首飾以及工業需求下滑的影響。

不過,該行認為銀價今年已經觸底,預期未來兩年可望持續上漲,表現也將優於金價。該行預期,金價未來兩年間有20%的漲幅;而銀價在同樣時間段內的漲幅可能達到30%。 

Natixis是在新年來臨之際,最看漲白銀的銀行之一。該行分析師表示,對白銀的樂觀看法是對黃金的積極看法的結果。白銀的波動性比黃金高1.3%左右,因此如果黃金價格走高,白銀應該跑贏大盤。

Capital Economics的大宗商品分析師也預計投資者會回歸白銀,2019年將標誌著白銀價格的轉變。這主要受到投資者需求複蘇的推動,因為美國貨幣緊縮的結束時間早於市場預期。 

此外,對股票價格和債券收益率進一步下跌的預期,特別是在美國,應該引發資產重新分配到包括白銀在內的避險天堂。因此,估計ETF需求量將達到1億盎司,並且銀條和銀幣需求將重新燃起。

本文由拾斤原創整編,由和尚校對,作為2018年終專題的一篇文章,轉載請標明來源,謝謝。

1月8日財經早餐:美元疲弱美股堅挺,沙特削減出口油價延續升勢

周一(1月7日)美元下跌,美元指數創18年10月22日以來新低至95.63,因市場愈發預期美聯儲將暫停或中止升息周期,此外美國ISM非製造業疲軟也令美元承壓。現貨黃金走高,美元下滑支撐了金價,中美恢複貿易談判對金價也有所提振。受歐佩克減產和股市企穩的支撐,油價小幅上漲。
1月8日財經早餐:美元疲弱美股堅挺,沙特削減出口油價延續升勢

商品收盤方面,美國COMEX 2月黃金期貨收漲4.10美元,漲幅0.3%,報1289.90美元/盎司。美國WTI 2月原油期貨收漲56美分,漲幅1.17%,收報48.52美元/桶;布倫特3月原油期貨收漲27美分,漲幅0.47%,收報57.33美元/桶。

美股三大股指收漲,標普500指數收漲17.75點,漲幅0.70%,報2549.69點;納斯達克指數收漲84.60點,漲幅1.26%,報6823.47點;道瓊斯指數收漲98.20點,漲幅0.42%,報23531.35點。

周二前瞻


時間國家指標名稱前值
08:30澳大利亞11月商品及服務貿易帳(億澳元)23.16
08:30澳大利亞11月進口月率(%)3
08:30澳大利亞11月出口月率(%)1
10:30中國12月貿易帳-美元計價(億美元)447.4
10:30中國12月進口年率-美元計價(%)3
10:30中國12月出口年率-美元計價(%)5.4
15:00德國11月季調後工業產出月率(%)-0.5
15:00德國11月工作日調整後工業產出年率(%)1.6
15:30瑞士11月實際零售銷售年率(%)0.8
15:45法國11月貿易帳(億歐元)-40.52
18:00歐元區12月經濟景氣指數109.5
18:00歐元區12月工業景氣指數3.4
18:00歐元區12月消費者信心指數終值-6.2
21:30美國11月貿易帳(億美元)-555
21:30加拿大11月貿易帳(億加元)-11.7
21:30美國11月批發庫存月率初值(%)(1/8-1/11)0.8
23:00美國11月耐用品訂單月率終值(%)(1/8-1/11)0.8
23:00美國11月工廠訂單月率(%)(1/8-1/11)-2.1


全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2533.0918.220.72%
深證成指7400.21115.371.58%
日經22520038.97477.012.44%
納斯達克指數6823.4784.621.26%
道瓊工業23531.3598.190.42%
英FTSE6810.88-26.54-0.39%
德DAX10747.81-19.88-0.18%
法CAC404719.17-17.95-0.38%


美股周一小幅收高,延續了前一交易日的上漲趨勢。主要股指持續震蕩,早盤道指最多下跌約130點,午後最高曾上漲超過250點。能源與科技股漲幅領先,亞馬遜成最有價值上市公司。投資者密切關注貿易談判的新進展,並等待美聯儲官員本周將發表的講話。美銀美林認為美股已出現買進訊號,該公司分析師稱,我們的多空指數已落入‘極度看空’區域,觸及了2016年6月以來的首個風險資產‘買進’訊號。
1月8日財經早餐:美元疲弱美股堅挺,沙特削減出口油價延續升勢

Spartan Capital Securities首席市場經濟學家Peter Cardillo表示,股市的1月效應將會繼續下去,但隨著貿易談判繼續,市場表現將會反複無常。關鍵在於貿易問題。任何表明貿易談判進展順利的跡象,都會推動股市攀升。新年開始的市場表現很糟糕,一些公司開始發出盈利預警,這明顯是貿易戰的影響。預計整體利潤的確會下降,而跨國公司將承受貿易戰的嚴重衝擊,他們的盈利將會低於預期。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1288.662.610.20%
現貨鈀金1305.533.340.26%
現貨白銀15.650-0.049-0.31%
現貨鉑金822.01-0.69-0.08%
香港黃金11923.0039.000.33%
美原油連續48.710.751.56%


周一金價走高,略低於上個交易日觸及的逾六個月高位,因美聯儲進一步升息的可能性降低拖累美元下跌,此外中美恢複貿易談判一定程度上也提振了金價,鈀金創下曆史新高。渣打銀行貴金屬分析師Suki Cooper表示,市場正在重新考慮其對美聯儲加息的預期,隨著美聯儲加息預期下降,金價能夠小幅走高;此外,工業對鈀的需求仍然強勁,我們繼續看到市場供應不足;但現在我們也看到投資者的興趣在增加,這給已經吃緊的市場帶來了上行壓力。
1月8日財經早餐:美元疲弱美股堅挺,沙特削減出口油價延續升勢

一些分析師繼續看好黃金及其他貴金屬未來上漲,原因是預期全球市場持續動蕩導致風險資產大幅波動。過去幾個月內,道指與標普500指數出現了劇烈震蕩行情。黃金交易中介機構首席分析師Carlo Alberto De Casa表示,對於黃金而言,即使1300美元的阻力位遲遲未能攻克,但主要趨勢仍然是看漲。

受歐佩克減產和股市企穩的支撐,油價小幅上漲。盤中美油一度漲逾3%,創12月18日以來新高至49.79美元/桶。自上周一以來,原油期貨價格累積上漲超過7%。Petromatrix策略師Olivier Jakob表示,市場動能在非常低迷的價格水準回歸。
1月8日財經早餐:美元疲弱美股堅挺,沙特削減出口油價延續升勢

華爾街日報報道稱,沙特計劃在1月底前將原油出口量削減至每日約710萬桶,這為油價提供了支撐。OPEC及其盟友正試圖抑製全球石油供應的激增,而這主要是由美國推動的,2018年美國原油日產量超過1,100萬桶。創記錄的原油產量推高了美國原油庫存。外媒上周調查顯示,OPEC12月原油日供應量減少46萬桶,至3268萬桶,降幅最大的是OPEC最大原油出口國沙特。
    
交易商援引市場情報公司Genscape的數據稱,上周二至周五,美國原油期貨交割點--俄克拉荷馬州庫欣原油庫存下降了56.5萬桶。高盛在一份報告中表示,將2019年布倫特原油預估均價從每桶70美元下調至62.50美元,因“遇到自2015年以來最強勁的宏觀阻力。”
法國興業銀行將2019年布倫特原油價格預估下調9美元,至每桶64美元,將美國原油價格預估下調9美元,至每桶57美元。

外匯


美元周一下跌,美元指數創18年10月22日以來新低至95.63,因市場愈發預期美聯儲將暫停或中止升息周期,此外美國ISM非製造業疲軟也令美元承壓。盡管上周美國公布了強勁的12月就業數據,但市場觀察人士認為,美國這個全球最大的經濟體正在失去動能。美聯儲主席鮑威爾近期的言論,增加了外界對美聯儲可能采取更為謹慎態度的預期。Tempus Consulting市場主管John Doyle表示,這隻是對美國未來加息的重新定價,這已經是幾個星期前的事了。
1月8日財經早餐:美元疲弱美股堅挺,沙特削減出口油價延續升勢    

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一再次增添了美聯儲的鴿派基調。他表示,聯儲可能隻需要在2019年升息一次。他聚焦企業高管對經濟和全球經濟成長放緩的擔憂上,認為這些因素可能會束縛美聯儲。他今年是沒有投票權的聯邦公開市場委員會委員。加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne指出,聯邦基金利率期貨走勢繼續消化未來一年降息的微小風險,從周一早些時候2019年1月至2020年1月的利差來看,美聯儲將降息約8個基點。

國際財經要聞


為了抬升油價,沙特計劃大幅削減原油出口量,沙特希望油價回升至80美元/桶。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一表示,近期市場的波動是某些問題正在實體經濟中醞釀的潛在征兆,預計經濟增長將在2019年放緩,但並非出現經濟衰退,認為中性利率在2.5%-2.75%區間,當前僅預計2019年會加息一次。在加息期間,美聯儲需要格外留意,因存在不確定性。當前存在一係列經濟不確定性因素,全球性事件似乎影響尤為廣泛。

央行有工具應對危機,資產負債表規模較大,但仍可能繼續擴大。瑞郎仍被高估,市場是脆弱的。仍需要負利率政策,隨時做好準備干預匯市。目前沒有調整政策的理由。

歐盟委員會發言人稱,脫歐協議不會重新談判,現有協議是唯一可能的協議

歐元區1月投資者信心跌至四年新低,因擔心英國脫歐,法國"黃背心"活動的影響,以及全球經濟背景轉弱;經濟研究機構Sentix在聲明中稱,該數據表明,歐元區經濟增長正接近停滯,政界人士和歐洲央行似乎都沒有真正意識到這種動能喪失的程度。



交易商援引市場情報公司Genscape的數據稱,上周二至周五,美國原油期貨交割點--俄克拉荷馬州庫欣原油庫存下降了56.5萬桶。



國內宏觀


國家統計局局長寧吉喆7號接受央視采訪表示,年初提出了經濟增長6.5%左右的預期,現在看來這個目標是能夠較好實現的。

中國2018年12月外匯儲備30727.12億美元,環比增加110.15億美元,為連續兩個月增加,預期30700億美元,前值30616.97億美元。2018年末中國外匯儲備30727.12億美元,相比2017年末減少672.37億美元。中國2018年12月末黃金儲備5956萬盎司,11月末為5924萬盎司,為自2016年10月以來首次上升。

國內股市


上周末央行降準靴子落地,A股三大股指周一集體上揚,其中滬指收盤上漲0.72%,收報2533.09點;深成指收盤上漲1.58%,收報7400.20點;創業板指走勢強勁,收盤大漲1.84%,收報1268.06點。兩市合計成交3473億元,行業板塊幾乎全線上揚,軍工板塊掀起漲停潮。

國內樓市


據多家銀行和房產中介機構,北京地區首套房貸款主流利率是基準利率上浮10%,二套房貸款利率為以基準利率為基礎上浮20%。個別銀行首套房貸款利率下調為基準利率上浮5%;同時,去年利率上浮程度較高的部分銀行的首套房貸款利率已經回歸的行業主流利率水平。受近日央行降準等消息影響,部分銀行和房產中介機構口風有所鬆動。(證券日報)

個稅住房租金可以抵扣個稅,但最近落地執行過程中,卻反複被曝出房東擔憂稅務部門會根據信息向其追征稅費,而拒絕提供信息。對此,有媒體向國家稅務總局12366納稅服務平台進行了谘詢,客服表示目前沒有接到根據專項附加扣除信息追征房租相關稅費的通知。(券商中國)

紐市盤前:美元跌勢主導貨幣市場,原油再迎大漲逼近重要關口

周一(1月7日)歐洲時段,美元指數交投於95.8附近,大幅下跌超0.4%,刷新兩個月以來新低至95.7979。多家銀行表示美元將走弱,2019年更加謹慎的美聯儲將放寬加息的力度,這將在2019年對美元構成壓力。另外,美國經濟數據顯示製造業與服務業均有變緩趨勢。美元走弱主導了今日外匯市場走勢,英鎊,歐元大幅走高。

歐洲時段,原油大漲2.3%,刷新2018年12月18日以來新高至49.47美元/桶,逼近50美元。瑞銀分析師斯塔諾沃稱,油價可能在2018年年底達到了一個轉折點;隨著歐佩克達成的減產協議生效,石油需求保持健康,以及一些歐佩克國家面臨一係列供應中斷,油價將因此得到支撐。
紐市盤前:美元跌勢主導貨幣市場,原油再迎大漲逼近重要關口

由於政府停擺,美國商務部原定於周一23:00公布的美國11月工廠訂單月率和美國11月耐用品訂單月率終值延遲公布,具體時間未定。

★近期熱點提要★


1、
① 歐元區1月投資者信心跌至四年新低,因擔心英國脫歐,法國"黃背心"活動的影響,以及全球經濟背景轉弱;
② 經濟研究機構Sentix在聲明中稱,該數據表明,歐元區經濟增長正接近停滯,政界人士和歐洲央行似乎都沒有真正意識到這種動能喪失的程度;
③ 可能的‘硬脫歐’和缺乏全球經濟支持仍是負面因素,無論如何,投資者不指望央行能迅速提供支持;
④ 另一項有關德國投資者信心的指數1月從7.2降至6.1,為連續第三個月下滑,但Sentix指出,就像重型輪船或貨運列車一樣,它隻是在全速時慢慢失去動能。

2、
英國首相特雷莎·梅:將繼續就脫歐協議與歐盟領導人和國內官員進行溝通,將致力於歐盟的“進一步保證”以使協議獲得通過,會對北愛爾蘭擔保協議采取措施,讓議會在脫歐問題上發揮更大作用。

英國首相發言人表示,首相在假期期間與幾位歐洲領導人進行了交談,獲得歐盟的保證程序正在進行中,從公開評論來看,各國領導人準備繼續進行對話,預計首相將在本周會見英國其他官員,會以通常的方式看待議員提出來的修正案,但重要的是,英國政府能否在不達成協議的情況下實現脫歐。

3、
歐洲央行副行長金多斯:歐元區需要繼續采取改革行動,歐洲央行將繼續提供大量寬鬆政策,需要采取進一步措施加強結構的韌性,促進生產力的增長及保持經濟的趨同。

4、
① 根據周日公布的民調顯示,有更多英國民眾希望繼續留在歐盟,不要脫歐,這項調查也顯示,英國選民希望由自己做出最後決定;
② 英國將於3月29日正式脫歐,但首相特雷莎·梅仍在為議會批準其脫歐方案做努力,能否有序脫歐甚至是否脫歐都存在極大變數;
③ 民調機構YouGov所進行的調查顯示,如果立即舉行公投,有46%受訪者選擇續留歐盟,39%選擇脫歐,其餘選擇不知道、不會投票或者拒絕回答問題;
④ 若采樣排除未決定者與拒答者,則支持留歐與脫歐之比為54比46,傾向留歐;這與最近幾個月其他民調結果大致相同,顯示選民的看法嚴重分歧,民意已傾向續留歐盟

5、
7日,在第19屆瑞銀大中華研討會中,中國人民銀行原行長周小川於開場圓桌會議中稱,“我們的貨幣政策仍有量化調整的空間,將在維持物價穩定的基礎上,繼續支持經濟增長、就業市場和投資。我們希望看到財政政策和貨幣政策更好地協調配合。此外,中國也正朝著完善匯率政策的方向發展。”

前美聯儲主席珍妮特·耶倫在圓桌會議中稱,暫緩加息步伐並重新評估政策是合理的,預計美國可能還需要一到兩輪加息以避免經濟過熱。

6、
據資金流向監測機構EPFR數據顯示,2018年全年,離岸中國股基吸引到349.73億美元資金淨流入,在主要新興市場中表現最佳。此類別資產包括QFII及投資海外上市中國股票的基金。此外,在過去11周中,中國債券基金有10周都吸引到新資金流入,而最近一周的資金流入量達到2016年三季度末以來最高水平。

7、
中國央行:中國12月末外匯儲備報SDR2.2093萬億,11月末為SDR2.2134萬億。
中國央行:中國12月末黃金儲備報763.31億美元,11月末為721.22億美元。
中國12月末黃金儲備5956萬盎司,11月末為5924萬盎司,為自2016年10月以來首次上升。

8、
日本央行7日發布的數據顯示,截至2018年年末,日本貨幣供應量為504.2166萬億日元,比2017年年末增長5.0%,連續12年刷新曆史最高紀錄。日本央行表示,雖然貨幣供應量再創新高,但增長率有所放緩,是超寬鬆貨幣政策執行以來的最低增長速度。

9、
① 德國聯邦統計局周一宣布,2018年11月德國製造業經價格調整後的新訂單環比下降1.0%;
② 來自歐元區的新訂單受到的打擊尤為嚴重,下降了11.6%,而來自其他國家的新訂單甚至比2018年10月增加了2.3%;
③ 德國經濟研究所(IW)的邁克爾·格羅姆林周一表示,德國汽車工業在11月份訂單再次受挫,特別是來自歐元區的訂單,在前一個月的強勁增長後出現暴跌;
④ 這意味著德國工業的前景依然低迷。據臨時數據顯示,盡管德國國內訂單增長了2.4%,但2018年11月來自其他國家的訂單總量下降了3.2%;
⑤ 德國聯邦統計局發言人解釋說,資本設備的製造商,也就是“真正的大型機械”,上個月的新訂單增長了1.4%;
⑥ 德國工業的中間產品訂單下降4.4%,消費品訂單下降3.2%。德國製造業經價格調整後的營業額也有所下降,比前一個月下降了2.4%;
⑦ 然而德國經濟研究所經濟學家格羅姆林指出,“沒有明顯的下行或上行趨勢的跡象”

10、
① 2018年1—12月納入統計的25家主機製造企業,共計銷售各類挖掘機械產品203420台,同比漲幅45.0%。國內市場銷量(統計範疇不含港澳台)184190台,同比漲幅41.1%。出口銷量19100台,同比漲幅97.5%;
② 2018年12月,共計銷售各類挖掘機械產品16027台,同比漲幅14.4%。國內市場銷量(統計範疇不含港澳台)14269台,同比漲幅12.2%。出口銷量1749台,同比漲幅37.5%。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於95.8附近,大幅下跌超0.4%,刷新兩個月以來新低至95.7979。多家銀行表示美元將走弱,野村證券表示,現在是美元下行的開始,預計美元將在未來幾年走低。

澳洲聯邦銀行預計,美元將在2019年開始貶值,美元仍處於多年的漲勢中,自2008年金融危機引發的經濟衰退以來,美國經濟持續性增長,這促使美聯儲不斷加息,進而刺激全球投資者買入美元資產;更加謹慎的美聯儲將放寬加息的力度,這將在2019年對美元構成壓力。
紐市盤前:美元跌勢主導貨幣市場,原油再迎大漲逼近重要關口
歐洲時段,英鎊兌美元上漲0.34%,交投於1.2765,刷新三日新高。議會將於1月15日就脫歐協議進行投票。迄今為止,布魯塞爾方面和強硬的退歐派都沒有采取任何行動,通過該協議的可能性似乎很低。民調機構ORB的一項調查顯示,隻有18%的英國選民認為首相特雷莎·梅達成了正確的脫歐協議,這一比例創下曆史新低。
紐市盤前:美元跌勢主導貨幣市場,原油再迎大漲逼近重要關口
歐洲時段,歐元兌美元上漲0.5%,交投於1.1450附近。歐元此前一度受歐元區疲軟的經濟數據打壓,目前受益於疲軟的美元。
紐市盤前:美元跌勢主導貨幣市場,原油再迎大漲逼近重要關口
歐洲時段,美元兌日元小幅下跌0.1%,交投於108.4附近。日元一度受益於全球疲軟經濟的擔憂。荷蘭合作銀行表示,美元兌日元位於100將預示美國經濟處在衰退中。

北美信托銀行表示,貿易局勢的任何緩解都將使日本受益;2020年東京奧運會之前,政府對經濟發展的持續投入,以及新一輪消費稅上調影響較以往溫和,疊加為抵消征稅走高而追加的補充預算,日本的經濟發展或許無需擔心,此外,日本央行的調查也表明,商業情緒處於健康狀態。
紐市盤前:美元跌勢主導貨幣市場,原油再迎大漲逼近重要關口
歐洲時段,原油大漲2.3%,刷新2018年12月19日以來新高至49.47美元/桶,逼近50美元。瑞銀分析師斯塔諾沃稱,油價可能在2018年年底達到了一個轉折點;隨著歐佩克達成的減產協議生效,石油需求保持健康,以及一些歐佩克國家面臨一係列供應中斷,油價將因此得到支撐。
紐市盤前:美元跌勢主導貨幣市場,原油再迎大漲逼近重要關口
歐洲時段,現貨黃金走高,交投於1292.6美元/盎司,漲幅0.5%。受益於疲軟的美元,此前美聯儲主席鮑威爾鴿派言論打壓了美元表現。另外,美國經濟數據近期顯示製造業表現不佳也打壓美元。
紐市盤前:美元跌勢主導貨幣市場,原油再迎大漲逼近重要關口
歐洲時段,澳元兌美元大漲近0.35%,交投於0.7137附近。受益於美元疲軟走勢,也受益於中國的經濟刺激料提振澳洲經濟的預期。
紐市盤前:美元跌勢主導貨幣市場,原油再迎大漲逼近重要關口

機構觀點


摩根大通:2019年新興市場股票將表現優異,看漲美股;
摩根大通分析師Mislav Matejka等人在報告中表示,由於估值偏低,新興市場股票預計將在2019年跑贏大盤,以及如果美聯儲未在某些季度加息,將對新興市場形成重大利好。不應將美國經濟增長放緩推斷為經濟衰退。建議在發達市場中保持對美國股票的增持;股票回購創紀錄,盈利增速高於世界其他地區,營收增速加快,這些都對美國股市有利。

摩根士丹利:加拿大央行鷹派傾向風險上升,建議做空美元兌加元;
加拿大央行釋放鷹派信號的風險正在上升,油市風險趨於平衡,市場持倉暗示是時候看漲加元了。預計加拿大央行將持續強調“利率應逐漸回歸中性水平”,暗示將有3次-7次加息,即利率將達到2.5—3.5%水平。建議做空美元兌加元,目標位1.2800,止損位1.3650。預計2019年加元仍是G10貨幣中表現較疲軟的貨幣之一,因樓市放緩、商業投資疲弱持續導致加拿大經濟放緩,且加拿大的資產流動性狀況較脆弱

Forbe分析師:2019年油價不會暴跌,但將持續波動;
Forbe的石油分析師Panos Mourdoukoutas稱,2019年油價將繼續承壓,但不會像2016年那樣出現暴跌;
世界主要石油供應國俄羅斯、沙特和中國將繼續向市場輸送更多石油,而全球經濟放緩將減少石油需求;
他預計,2019年油價將在每桶51至53美元之間,並預計將在46-55美元之間來回波動。;
盡管目前還不清楚哪種預測會成真,但有一件事是明確的,那就是2019年石油市場的波動性將持續

施羅德投資:亞洲股市估值已降低並帶來入市良機;
根據投資管理公司施羅德最新發布的觀點,2018年的動蕩已導致亞洲股市估值大幅降低並帶來投資機會,許多板塊存在投資良機,包括受惠於該地區長期趨勢的企業、內需型公司、出口商及銀行。此外,休閑、醫療保健、互聯網服務及教育等行業的一些內需型增長股也將帶來投資良機。經過2018年的市場下跌之後,這些股票的估值已回落至具吸引力的水平。

貝倫伯格銀行分析師:料歐洲央行將繼續保持寬鬆貨幣政策,預計2019年末將上調存款利率;
因不確定性的增加以及過去五年來幾乎一直維持在1%的核心通脹,歐洲央行料在可預見的未來內將繼續維持寬鬆貨幣政策。盡管歐洲央行於去年12月底終止了購債,但大量的資產、計劃中的再投資與低利率水平將繼續為市場提供充足的支持。預計歐洲央行將於2019年12月將存款利率自-0.40%上調至-0.25%,2020年將所有利率均上調25個基點。

英鎊未來兩周將出現很大震蕩,市場關注議會對脫歐協議的辯論
① 英鎊周一漲至一周高位,交易員為本周英國議會再度召開會議討論首相特雷莎·梅脫歐協議做準備;
② 英鎊在本周初的強勢主要得益於美元疲軟,全球風險人氣自周五有所回升,打擊了美元需求。交易員預計,對英鎊來說未來兩周將出現很大震蕩;
③ 英國廣播公司(BBC)報導,特雷莎·梅脫歐協議在議會辯論之後將於1月15日舉行投票。特雷莎·梅曾表示,若想讓英國避免3月無序脫歐,議會必須支持該協議;
④ 有關英國經濟動能的信號令人喜憂參半,但投資人對於英國脫歐命運的擔憂蓋過了這些信號的影響;
⑤ 盡管多數英國議員希望避免無序脫歐,但多數人仍然反對特雷莎梅的協議。RBC首席外匯策略師Adam Cole稱,目前看來,脫歐協議獲得通過的前景並不比12月決定推遲表決時更好

黃金交易提醒:特朗普又想搞大事了!多重風險事件或加劇多空博弈

周一(1月7日)亞市盤初,現貨黃金小幅走弱,受到上一交易日美國強勁非農數據的壓製,不過美國政府停擺依舊,特朗普再次威脅可能為邊境建牆宣布國家緊急狀態,美聯儲主席鮑威爾講話措辭比較謹慎,黃金多頭仍有一些機會。本周建議關注美國政府停擺相關消息、中美貿易談判、美聯儲多位官員的講話和美國12月份CPI數據。

黃金交易提醒:特朗普又想搞大事了!多重風險事件或加劇多空博弈

★特朗普再次威脅可能為邊境建牆宣布國家緊急狀態


據觀察,美國總統唐納德·特朗普再次威脅會以宣布進入國家緊急狀態來作為繞開國會在南部邊境修建隔離牆的手段,是否這樣做,取決於圍繞政府部分停擺議題進行的談判結果。

“我可能會宣布進入國家緊急狀態,視未來幾天的情況而定,” 特朗普在上周日(1月6日)前往戴維營之前對記者們表示。他表示將在戴維營與白宮高級官員就“邊境安全及其它許多議題召開會議”。

稍晚從戴維營返回後,特朗普對記者表示“我們正在研究國家緊急狀態,因為我們確實有國家緊急情況”,並且“我們正在非常認真地看待它”。

“我們的邊境發生了毒品危機,人口販賣危機,” 特朗普說。“他們穿越邊境,我們絕對有危機--並且犯罪分子和團夥成員也穿越了邊境。這是國家安全。這是國家緊急情況。“民主黨已經威脅如果特朗普試圖宣布進入國家緊急狀態,他們要進行法律鬥爭。

“他肯定將面臨挑戰,”伊利諾伊州民主黨人、參議員Dick Durbin上周日在哥倫比亞廣播的“Face the Nation”節目表示。

阿拉巴馬共和黨參議員Richard Shelby對福克斯新聞說, 特朗普有一些“固有的權力”可以繞過國會,但邊境資金必須通過立法以正確的方式進行。

副總統邁克·彭斯領導的白宮高級幕僚代表將與國會工作人員再度進行磋商。雙方於上周六(1月6日)進行了漫長的討論,未能達成共識,特朗普發推文說上周六“進展不大”,並於上周日對記者們表示,預計第二次會談也不太可能達成共識。

一位熟悉討論的人士表示,會議沒有取得任何進展,雖然雙方有可以合作的地方,但特朗普對民主黨提出的先恢複政府正常運行的要求不做出讓步。

特朗普稍早表示,本周周一(1月7日)、周二和周三會有“一些非常嚴肅的會談”。

美國總統特朗普表示,他在白宮告訴國會領導人美國政府部分關閉可能會持續數月或數年。證實了參議院民主黨領袖查克·舒默早些時候對記者說的話。

但特朗普稱,他希望“很快”結束停擺,但願本周末的談判能促成協議達成。
白宮新聞秘書莎拉·桑德斯在接受福克斯新聞采訪時表示,總統特朗普與民主黨有關聯邦政府關門的鬥爭中不會在邊境牆撥款問題上退縮。

值得一提的市,民主黨主導的眾議院上周四(1月4日)無視特朗普否決威脅,通過了由兩項議案組成的一攬子計劃,將重新開放所有聯邦機構,並且沒有納入特朗普想要在美墨邊境建設隔離牆的50億美元撥款。

提醒,這意味著特朗普與民主黨的分歧依然很大,美國政府快速結束停擺的難度較大,這扔有望給金價提供避險支撐;另外,特朗普意外性指數比較高,也需要提防特朗普意外突然跟民主黨達成協議結束政府關門的可能性。

此外,由於政府停擺,美國商務部原定於周一23:00公布的美國11月工廠訂單月率和美國11月耐用品訂單月率終值延遲公布,具體時間未定。

★本周關注以下風險事件


1、美國政府關門相關消息,此處不再詳述。

2、美國副貿易代表格裏什於1月7日至8日率領美方工作組訪華,與中方工作組就落實兩國元首阿根廷會晤重要共識進行積極和建設性討論。投資者需要留意市場對國際貿易局勢的預期變化。

3、本周一將會出爐美國12月ISM非製造業PMI,周五(1月11日)將會出爐美國12應付額CPI數據,而且本周會會有美聯儲主席鮑威爾在內的多位美聯儲官員將發表講話,投資者需要重點關注。

上周出爐的美國製造業PMI表現較差,鮑威爾的講話比較謹慎,使得市場對美聯儲2019年加息預期顯著降溫;即使樂觀的非農數據曾短暫給美元提供一點的上漲動能,但上一交易日美元指數仍收跌0.05%,這暗示美元短線下行風險較高,需要予以警惕。

提醒,盡管上一交易日美國非農就業報告非常靚麗,令金價短線收到明顯拖累,未能頂破1300整數關口阻力,但是否轉為跌勢,還有待觀察。本周風險事件和數據相對較多,不確定性因素較大,多空博弈可能會加劇,出現多次來回拉鋸行情的可能性比較大,需要予以留意
黃金交易提醒:特朗普又想搞大事了!多重風險事件或加劇多空博弈
(現貨黃金日線圖)

北京時間8:50,現貨黃金現報1284.71美元/盎司。

1月7日財經早餐:美國政府關門經濟數據延遲公布,美國副貿易代表格裏什訪華

本周(1月7日—1月13日)雖然因為美國政府關門,美國商務部原定於周一23:00公布的美國11月工廠訂單月率和美國11月耐用品訂單月率終值延遲公布,具體時間未定,但是美國副貿易代表格裏什於1月7日至8日率領美方工作組訪華,與中方工作組就落實兩國元首阿根廷會晤重要共識進行積極和建設性討論將引起市場重點關注,此外,周四美聯儲公布貨幣會議紀要以及周五美聯儲主席鮑威爾在華盛頓經濟俱樂部發表講話也需要重點關注。

1月7日財經早餐:美國政府關門經濟數據延遲公布,美國副貿易代表格裏什訪華

本周市場熱點


① 美國副貿易代表格裏什於1月7日至8日率領美方工作組訪華,與中方工作組就落實兩國元首阿根廷會晤重要共識進行積極和建設性討論。
② 周一,因為美國政府關門,美國商務部原定於23:00公布的美國11月工廠訂單月率和美國11月耐用品訂單月率終值延遲公布,具體時間未定。
③ 周二,美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)就經濟前景和貨幣政策發表講話;意大利央行公布資產負債表情況。
④ 周三,2019年美國FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯(Charles Evans)在一個會議上就當前經濟形勢及貨幣政策發表講話;加拿大央行公布利率決議,發布政策報告,此次有新聞發布會。
⑤ 周四,2019年美國FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)就經濟前景發表講話;美聯儲公布12月貨幣政策會議紀要;歐洲央行公布12月貨幣政策會議紀要。
⑥ 周五,美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在華盛頓經濟俱樂部發表講話;美國聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)就美國經濟和貨幣政策發表講話;歐洲央行管委兼法國央行行長維勒魯瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)就歐洲2019年經濟展望發表講話。

本周假期提醒


周一,俄羅斯東正教聖誕節及元旦周休市。
周二,俄羅斯元旦周最後一天休市。

周一開盤行情


1月7日財經早餐:美國政府關門經濟數據延遲公布,美國副貿易代表格裏什訪華

上周回顧


① 美國勞工部公布數據顯示,美國12月非農就業人口增加31.2萬人,大幅高於預期增加18.4萬人,創10個月(自2018年2月以來)最大增幅,主要因建築業就業人數在受到11月寒冷天氣影響後,12月迅速回升。失業率方面,美國12月失業率從此前的近49年低點3.7%小幅回升至3.9%,重回7月水平,仍維持在4%下方,高於預期3.7%。

② 蘋果主力產品、智能手機iPhone的低迷波及了東京股市,半導體、電子零部件相關板塊下跌顯著。日經指數跌破20000點大關,繼2016年以來首次出現新年首個交易日股指較上年年終下跌的情況。
③ 美聯儲主席鮑威爾周五稱,在複雜的信號中政策將有關風險管理,美聯儲將時刻準備著調整政策立場,保持耐心實施靈活的政策。美聯儲將考慮市場擔憂,對市場的信號保持敏感。美聯儲不會對改變資產負債表政策產生猶豫。不認為美聯儲資產負債表的調整是近期市場波動的主要原因,如果有需要,美聯儲將改變縮表政策。

④ 美國新一屆國會民主黨人佩洛西順利當選眾議院議長,標誌著特朗普所在的共和黨再也不存在一家獨大的局面,民主黨人甚至擁有了調查美國總統特朗普甚至開啟彈劾程序的權力,這也是時隔八年後民主黨重新入主眾議院。

⑤ 英國首相特雷莎·梅被敦促第二次推遲議會對其脫歐協議的投票。英國前脫歐大臣戴維斯已經猜測,如果特雷莎·梅沒有十成勝算的話,她就會推遲議會投票。

全球主要市場行情一覽



名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2514.8750.512.05%
深證成指7284.84195.402.76%
日經22519561.96-452.84-2.26%
納斯達克指數6738.86275.364.26%
道瓊工業23433.16746.943.29%
英FTSE6837.42144.762.16%
德DAX10767.69351.033.37%
法CAC404737.12125.632.72%

上周五美股大漲,三大股指漲幅均超過3%,道指飆升逾700點。美聯儲主席鮑威爾的講話、強勁的非農就業數據、以及中美本周將恢複貿易談判等消息,推動上周五美股在經曆周四暴跌之後大力反彈。TD Ameritrade首相市場策略師JJ Kinahan表示,就業崗位全面增加,我認為其中大多數都不是季節性的臨時崗位。不過最令人感興趣的是主動離職人數。我認為這個數據的確是衡量消費者信心的良好指標。

1月7日財經早餐:美國政府關門經濟數據延遲公布,美國副貿易代表格裏什訪華

商品



名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1285.00-9.28-0.72%
現貨鈀金1301.3830.782.42%
現貨白銀15.690-0.050-0.32%
現貨鉑金822.5324.783.11%
香港黃金11884.00-90.00-0.75%
美原油連續48.271.182.51%


上周五金價衝高回落,黃金期貨價格周五大幅收跌,蒙受了兩周來的最大單日跌幅。美國非農就業數據超出預期,增強了投資者對美國經濟的信心。有關中美貿易緊張關係可能變得緩和的報道,同樣降低了風險投資偏好,使投資者將注意力轉到黃金之外的其他風險資產。High Ridge Futures金屬交易董事David Meger稱表示,工業商品和匯率反彈,因此一直以來的安全避風港黃金、白銀等貴金屬價格今日出現回落,強於預期的就業數據更是加劇了這一走勢。
1月7日財經早餐:美國政府關門經濟數據延遲公布,美國副貿易代表格裏什訪華 

油價走高,美油盤中一度漲近4.5%,因美中兩國計劃舉行貿易談判,部分緩解了對全球經濟放緩的擔憂,但在美國公布成品油庫存猛增後,漲幅受限。本周原油期貨價格大約累計上漲5.8%,而在此之前,油價已連續五周下跌。EIA數據顯示,上周成品油庫存大幅增加,因煉廠產能利用率提升至97.2%,為同期最高水平,上周汽油庫存增690萬桶,餾分油庫存增950萬桶。
1月7日財經早餐:美國政府關門經濟數據延遲公布,美國副貿易代表格裏什訪華

中國商務部在其網站上發表的聲明稱,美國副貿易代表格裏什將於1月7日至8日率領美方工作組訪華,與中方工作組就落實兩國元首阿根廷會晤重要共識進行“積極和建設性”討論,油價受到支撐。Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch在一份報告中指出,如果墨西哥灣沿岸煉廠的開工率保持在接近滿負荷的水平,冬季用汽油的供應可能接近難以消化的水平。貝克休斯稱,本周美國活躍鑽機減少八座,至877座,為三周來首次減少。

外匯


周五美元衝高回落,回吐強勁就業報告後錄得的所有漲幅,鮑威爾有關美聯儲準備迅速且靈活地調整政策預期的言論,令美元承壓。鮑威爾在美國經濟學會發表講話稱,我們會耐心觀察經濟如何發展,美聯儲並不在預設的加息道路上,並暗示可能會像2016年那樣暫停收緊政策。法國農業信貸銀行匯市策略師Eric Viloria表示,鮑威爾有關美聯儲準備迅速且靈活地調整政策預期的言論,令美元承壓,並提振風險情緒,總體而言,鮑威爾的講話基調謹慎,是導致美元走軟的原因之一。
1月7日財經早餐:美國政府關門經濟數據延遲公布,美國副貿易代表格裏什訪華

ANDA高級匯市分析師Alfonso Esparza表示,鮑威爾的講話基調,並不像包括我在內的一些人所期望的那樣鷹派,這在一定程度上削弱了美元的上行動力,尤其是在較為強勁的非農就業報告出爐後。稍早歐元兌美元一度跌至1.1347美元的低位,因美國就業數據公布後美元走強。數據顯示,12月非農就業崗位增幅為10個月來最大,並帶動薪資上漲。

國際財經資訊

 美國總統唐納德·特朗普表示,他正在考慮宣布進入國家緊急狀態,以繞過國會程序,在美國與墨西哥邊界建立隔離牆;特朗普表示,考慮到我們國家的安全,我們絕對可以宣布國家緊急狀態,我還沒有這樣做。我可能會這樣做。我們可以宣布國家緊急狀態並非常快速的把牆建起來;由於特朗普拒絕簽署不包括數十億美元建牆資金的支出法案,美國政府已經連續16天部分停擺。建立邊境牆是特朗普競選時做的主要承諾之一。目前他與國會民主黨人的僵局仍未解開,民主黨人認為建隔離牆是浪費資金,拒絕為此撥款;特朗普說,如果我們能夠通過談判來實現這一目標,我們願意一試。特朗普周五與眾議院議長南希·佩洛西和參議院民主黨領袖查克·舒默的會議無果而終,但雙方都同意任命副手在周末繼續就打破僵局進行磋商;眾議院籌款委員會發言人Evan Hollander發表聲明稱,總統宣布國家緊急狀態的權力應該是用於戰爭和真正的全國緊急狀態之時,如果總統為了建造這個耗費無謂財力的邊境牆而行使該權力,在法理上是存疑的,會招致國會的挑戰。

前美聯儲主席伯南克並不擔心近期美國股市的下跌。事實上,他甚至都不感到驚訝;伯南克周六在小組討論會上稱,不認為這大大超出了相對正常行為的範圍,我們面臨著貿易方面的不確定性、全球經濟的不確定性、美國經濟短期走勢的不確定性,市場消化了這種不確定性並將之反映出來;在美聯儲現任主席鮑威爾通過強調在通脹上行壓力較小之際會保持政策耐心,暗示出對暫停逐步緊縮行動持開放態度之後,標普500指數周五上漲了3.4%;盡管如此,該基準指數仍較9月峰值低了約14%;雖然美國就業數據仍然堅挺,美國經濟2018年增長強勁,但投資者對經濟前景感到擔憂;伯南克駁斥了有關當前前景看起來與投資者在金融危機期間面臨的情形有任何相似之處的想法。

日本首相安倍晉三周日在接受電台訪問時表示,在全球經濟逐漸複蘇的同時,仍存在各方面的風險。他指出,日本的經濟基本面是合理的,但希望通過密切關注各種風險來指導政策。關於銷售稅方面的立場,安倍表示,除非日本受到雷曼兄弟破產相關規模的衝擊,否則按計劃提高銷售稅的立場沒有變化。

英國智庫高薪研究中心和人力資源協會發布報告稱,倫敦證券交易所最大100家上市公司的CEO,隻需在2019年工作兩天半,薪水就等同於英國全職雇員工作一年的平均收入。報告說,英國全職雇員平均年薪為2.9萬英鎊,而CEO的平均年薪則高達390萬英鎊。報告認為,高管薪酬過高,反映公司治理鬆懈,企業文化與公眾期望不符;也加劇了收入不平等。這筆錢可以用來為中低收入勞動者加薪,或者投資以提高生產率和鼓勵創新。(新華社)

國內財經資訊

1月5日上午,人民銀行黨委委員、副行長潘功勝赴中國銀行間市場交易商協會進行調研,並就進一步發揮債券市場融資功能、創新債券市場產品、支持實體經濟發展,提升債券市場對外開放水平,拓展債券市場深度和廣度,完善債券市場製度,加強市場監管等主題召開座談會;人民銀行有關司局負責同誌以及部分金融機構負責同誌參加了座談?。

國務院參事夏斌建議,政府要加快減稅、降費、減支出的步伐,適當地擴大財政政策和財政支持。哪怕是一兩年的臨時方案也要盡快出,以增強市場信心。在宏觀調控的方向和策略上、在民營企業產權保護以及幫助企業解困等方面,需采取短期立竿見影的政策調整措施。

恒大研究院任澤平1月5日發文點評1月降準事件,他表示,對標前4次降準,此次是全面降準力度更大,力度大於前4次,政策轉暖信號強; 此次降準1個百分點,釋放資金約1.5萬億,淨投放資金約8000億元;此外,置換MLF每年還可直接降低相關銀行付息成本約200億元; 預計此次降準將增加貨幣乘數超過0.36,帶動M2增速企穩?。

 交通銀行首席經濟學家連平今日發文稱,2019年貨幣政策將以“穩貨幣、增信用”的方式去配合“寬財政、促投資”;2019年存準率仍有進一步下調的可能,但幅度和頻率會小於2018年;存準率繼續下調的理由,一是經濟仍有下行壓力,需要金融加大力度給予支持,尤其是在非信貸融資推進存在一定瓶頸的情況下,信貸適度加快投放步伐可能性較大,這就需要銀行負債端保持良好的狀態; 二是2019年外匯占款可能處在較低水平,因此需要通過存準率的下降來適度增加市場流動性;但為了避免“大水漫灌”,在流動性已基本達成合理充裕的條件下,存準率不可能持續大幅下調。

國內股市

中國人壽保險(集團)首席投資官王軍輝今日在2019年首席經濟學家論壇上表示,經曆了深度調整,A股處於曆史底部區域,配置價值極高。王軍輝表示,A股經曆了去年深度調整後,已經處於曆史底部區域。中央經濟工作會議也對資本市場給予了較高定位,隨著資本市場進一步對外開放,A股將出現長期配置價值,配置價值極高。而債券市場,利率債仍將維持趨勢,收益率下行仍有一定空間,但有所減弱。信用利差更趨分化,考驗市場信用市場風險定價能力。

距離2018年11月5日提出“將在上海證券交易所設立科創板並試點注冊製”正好滿兩個月。從《證券日報》記者了解到的情況來看,確保在上交所設立科創板並試點注冊製盡快落地,這項工作早已經被證監會和上交所“置頂”,並且正全力推進。聯儲證券首席投資顧問胡曉輝表示,去年底,證監會及上交所分別將科創板作為2019年的重點工作進行推進,預計今年二季度開板是大概率事件。

國內樓市

中國首席經濟學家論壇研究院院長、中國人民銀行參事盛鬆成今日在“2019中國首席經濟學家論壇年會”上表示,未來十到十五年中國房價將總體趨穩。他作出這一判斷主要基於四方面原因:一是本輪房地產調控力度空前、成效顯著;二是我國房價隻漲不跌的預期正處在轉變的臨界點上;三是目前我國房價平穩或小幅小跌是好事;四是還將堅持房地產調控不動搖。

本輪房地產調控已是我國地產調控史上力度最大、持續最長的一次調控,截至2018年底已持續28個月,原本三年左右的房地產市場小周期也被拉長。2019年房地產政策可能結構化調整,一線、二線城市行政管製適度鬆動,融資環境邊際改善。商品房銷售面積趨勢性下行。土地市場成交面積較上年減少,新開工增速可能緩降;開發投資增速或小幅回落,全年增速約3%-5%。

2019年1月5日財經早餐:亮眼非農PK鮑威爾放鴿,美元現倒V行情,風險資產倍受追捧

周五(1月4日)美元衝高回落,回吐強勁就業報告後錄得的所有漲幅,鮑威爾有關美聯儲準備迅速且靈活地調整政策預期的言論,令美元承壓,並提振風險情緒,澳元兌美元暴漲近1.6%。金價下跌,現貨黃金盤中一度觸及逾六個月高位1298.6美元/盎司,不過強勁的美國就業數據緩解了對經濟疲弱的部分擔憂。油價走高,主要產油國的減產跡象對油價構成支撐,此外美國非農就業數據強勁令美國經濟前景看好,以及中美將恢複貿易談判的消息,則降低了市場對原油需求前景的擔憂。
2019年1月5日財經早餐:亮眼非農PK鮑威爾放鴿,美元現倒V行情,風險資產倍受追捧

商品收盤方面,COMEX 2月黃金期貨實盤價格周五收盤下跌9.0美元,跌幅0.7%,報11285.80美元/盎司,錄得12月21日之後的最大單日下跌美元數以及最大百分比跌幅。WTI 2月原油期貨收漲0.87美元,漲幅1.85%,報47.96美元/桶;布倫特3月原油期貨收漲1.11美元,漲幅1.98%,報57.06美元/桶。

美股周五大幅攀升,三大股指漲幅均超過3%,美國12月非農就業人數增加31.2萬超出預期,美聯儲主席鮑威爾稱央行在加息方面將保持耐心,安撫了市場對近期貨幣政策將繼續緊縮的擔憂。標普500指數收漲84.05點,漲幅3.43%,報2531.94點;納斯達克指數收漲275.40點,漲幅4.26%,報6738.86點;道瓊斯指數收漲746.90點,漲幅3.29%,報23433.16點。本周道指累計漲1.61%,納指漲2.34%,標普漲1.86%。

北京時間周六21:00美國FOMC永久票委、美國紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)在美國經濟學會就貨幣政策框架進行討論,投資者可予以關注。

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2514.8750.512.05%
深證成指7284.84195.402.76%
日經22519561.96-452.84-2.26%
納斯達克指數6738.86275.364.26%
道瓊工業23433.16746.943.29%
英FTSE6837.42144.762.16%
德DAX10767.69351.033.37%
法CAC404737.12125.632.72%

周五美股大漲,三大股指漲幅均超過3%,道指飆升逾700點。美聯儲主席鮑威爾的講話、強勁的非農就業數據、以及中美下周將恢複貿易談判等消息,推動周五美股在經曆周四暴跌之後大力反彈。TD Ameritrade首相市場策略師JJ Kinahan表示,就業崗位全面增加,我認為其中大多數都不是季節性的臨時崗位。不過最令人感興趣的是主動離職人數。我認為這個數據的確是衡量消費者信心的良好指標。
2019年1月5日財經早餐:亮眼非農PK鮑威爾放鴿,美元現倒V行情,風險資產倍受追捧

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1285.00-9.28-0.72%
現貨鈀金1301.3830.782.42%
現貨白銀15.690-0.050-0.32%
現貨鉑金822.5324.783.11%
香港黃金11884.00-90.00-0.75%
美原油連續48.271.182.51%


周五金價衝高回落,黃金期貨價格周五大幅收跌,蒙受了兩周來的最大單日跌幅。美國非農就業數據超出預期,增強了投資者對美國經濟的信心。有關中美貿易緊張關係可能變得緩和的報道,同樣降低了風險投資偏好,使投資者將注意力轉到黃金之外的其他風險資產。High Ridge Futures金屬交易董事David Meger稱表示,工業商品和匯率反彈,因此一直以來的安全避風港黃金、白銀等貴金屬價格今日出現回落,強於預期的就業數據更是加劇了這一走勢。
2019年1月5日財經早餐:亮眼非農PK鮑威爾放鴿,美元現倒V行情,風險資產倍受追捧 

油價走高,美油盤中一度漲近4.5%,因美中兩國計劃舉行貿易談判,部分緩解了對全球經濟放緩的擔憂,但在美國公布成品油庫存猛增後,漲幅受限。本周原油期貨價格大約累計上漲5.8%,而在此之前,油價已連續五周下跌。EIA數據顯示,上周成品油庫存大幅增加,因煉廠產能利用率提升至97.2%,為同期最高水平,上周汽油庫存增690萬桶,餾分油庫存增950萬桶。
2019年1月5日財經早餐:亮眼非農PK鮑威爾放鴿,美元現倒V行情,風險資產倍受追捧

中國商務部在其網站上發表的聲明稱,美國副貿易代表格裏什將於1月7日至8日率領美方工作組訪華,與中方工作組就落實兩國元首阿根廷會晤重要共識進行“積極和建設性”討論,油價受到支撐。Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch在一份報告中指出,如果墨西哥灣沿岸煉廠的開工率保持在接近滿負荷的水平,冬季用汽油的供應可能接近難以消化的水平。貝克休斯稱,本周美國活躍鑽機減少八座,至877座,為三周來首次減少。

外匯


周五美元衝高回落,回吐強勁就業報告後錄得的所有漲幅,鮑威爾有關美聯儲準備迅速且靈活地調整政策預期的言論,令美元承壓。鮑威爾在美國經濟學會發表講話稱,我們會耐心觀察經濟如何發展,美聯儲並不在預設的加息道路上,並暗示可能會像2016年那樣暫停收緊政策。法國農業信貸銀行匯市策略師Eric Viloria表示,鮑威爾有關美聯儲準備迅速且靈活地調整政策預期的言論,令美元承壓,並提振風險情緒,總體而言,鮑威爾的講話基調謹慎,是導致美元走軟的原因之一。
2019年1月5日財經早餐:亮眼非農PK鮑威爾放鴿,美元現倒V行情,風險資產倍受追捧

ANDA高級匯市分析師Alfonso Esparza表示,鮑威爾的講話基調,並不像包括我在內的一些人所期望的那樣鷹派,這在一定程度上削弱了美元的上行動力,尤其是在較為強勁的非農就業報告出爐後。稍早歐元兌美元一度跌至1.1347美元的低位,因美國就業數據公布後美元走強。數據顯示,12月非農就業崗位增幅為10個月來最大,並帶動薪資上漲。

國際財經要聞


美國勞工部公布數據顯示,美國12月非農就業人口增加31.2萬人,大幅高於預期增加18.4萬人,創10個月(自2018年2月以來)最大增幅,主要因建築業就業人數在受到11月寒冷天氣影響後,12月迅速回升。失業率方面,美國12月失業率從此前的近49年低點3.7%小幅回升至3.9%,重回7月水平,仍維持在4%下方,高於預期3.7%。

美聯儲主席鮑威爾周五稱,在複雜的信號中政策將有關風險管理,美聯儲將時刻準備著調整政策立場,保持耐心實施靈活的政策。美聯儲將考慮市場擔憂,對市場的信號保持敏感。美聯儲不會對改變資產負債表政策產生猶豫。不認為美聯儲資產負債表的調整是近期市場波動的主要原因,如果有需要,美聯儲將改變縮表政策。

美國油服貝克休斯周報顯示,美國1月4日當周石油鑽井台下降8台至877台;天然氣鑽井數維持在198台不變,總鑽井數減少8台至1075台。

美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示,截至12月28日美國除卻戰略儲備的商業原油庫存增加0.7萬桶至4.414億桶,前值減少4.6萬桶,原油庫存變化值連續4周錄得下滑後本周錄得增長;庫欣地區原油庫存增加64.1萬桶,庫欣原油庫存變化值連續6周錄得增長。精煉油庫存大增952.9萬桶,汽油庫存增加689萬桶,變化值均創2017年1月6日當周(104周)以來新高。

1月4日歐洲統計局公布了12月歐元區CPI初值,數據顯示,歐元區12月調和CPI同比 1.6%,低於預期值1.7%,也低於11月的前值1.9%。1.6%的通脹水平,也是2018年1月以來的最低值。

政策路徑並非固定不變,可以根據意外情況進行調整,將按照設計逐步減少機械操作,以避免產生不確定性,將捍衛美聯儲縮表的方式。
 

國內宏觀


為進一步支持實體經濟發展,優化流動性結構,降低融資成本,中國人民銀行決定下調金融機構存款準備金率1個百分點,其中,2019年1月15日和1月25日分別下調0.5個百分點。同時,2019年一季度到期的中期借貸便利(MLF)不再續做。

央行有關負責人表示,此次降準將釋放資金約1.5萬億元,加上即將開展的定向中期借貸便利操作和普惠金融定向降準動態考核所釋放的資金,再考慮今年一季度到期的中期借貸便利不再續做的因素後,淨釋放長期資金約8000億元。此次降準仍屬於定向調控,並非大水漫灌,穩健的貨幣政策取向沒有改變。降準政策分兩次實施,和春節前現金投放的節奏相適應,有利於銀行體係流動性總量保持合理充裕,同時也兼顧了內外均衡,有助於保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

國內股市


周五A股滬指、深成指、創業板指集體低開高走,收盤漲幅都超過2%,滬指收複2500點大關。具體來看,滬指上漲2.05%,收報2514.87點;深成指上漲2.76%,收報7284.84點;創業板指上漲2.52%,收報1245.16點。兩市合計成交3222億元,行業板塊全線走強,券商板塊掀起漲停潮。

國內行業


新年伊始,期貨行業便收到了“大禮包”。1月4日晚間,鄭商所、大商所和上期所幾乎同時發布通知稱,將於本月28日分別上市棉花期權、玉米期權和天然橡膠期權。這也是繼白糖期權、豆粕期權和銅期權後,我國商品期貨期權陣營的進一步擴容。(證券日報)

1月4日,工信部等12部委發布《關於持續加強稀土行業秩序整頓的通知》。《通知》要求聚焦私挖盜采、加工非法稀土礦產品等擾亂行業秩序的突出問題,加大查處、懲戒力度,以建立常態化工作機製為重點,將督查貫穿於依法整頓全過程,切實落實集團管控責任和地方監管責任,實現稀土開采、生產、流通以及進出口秩序規範有序,產品價格平穩合理,資源利用綠色環保,發展質量不斷提升,稀土資源戰略支撐作用得到有效發揮。(中國證券報) 

國內樓市


隨著傳統住宅與商業地產整體存量過剩,產業地產以其低風險、高回報的特點成為大房企投資轉型的風向。據悉,碧桂園將張江長三角科技城作為在長三角地區的重要戰略布局,著力創新和實踐其產城融合發展體係。與碧桂園類似,萬科上海在2018年拿下張家港一個大型工業園區開發項目。此外,萬科杭州的產城融合模式更傾向於與城市發展結合。(21世紀經濟報道)

紐市盤前:非農超好美元狂歡,但美聯儲可能更麻煩;OPEC+料送厚禮原油大漲

周五(1月4日)歐洲時段,美元指數交投於96.5附近,上漲0.2%,12月非農意外大增31.2萬,創2018年2月以來新高,美元短線大漲。但美聯儲梅斯特表示,當前沒有看到加息的“緊迫性”,美聯儲的政策利率處於中性區間。美聯儲現在可能進退兩難,一方面,美國股市下滑引發市場有關降息的呼聲。另一方面,薪資水平即將突破的過熱,令以數據為政策依據的美聯儲很難停下加息步伐。特朗普表示不會在邊境安全方面讓步。

歐洲時段,原油大漲2%,刷新2018年12月19日以來新高至48.35美元/桶,伊拉克表示將維持接下來6個月原油產出在451.3萬桶/日,目前關於OPEC+致力的減產協議,有望實現油市再平衡的討論,越來越有利於原油企穩。原油市場有望見底反彈。
紐市盤前:非農超好美元狂歡,但美聯儲可能更麻煩;OPEC+料送厚禮原油大漲

★近期熱點提要★


1、
美國12月季調後非農就業人口增加31.2萬,創2018年2月以來新高。美國12月平均每小時工資年率錄得2009年4月以來最高。美國全年新增就業264萬人,是2008年金融危機以來就業增長第三好的一年。
紐市盤前:非農超好美元狂歡,但美聯儲可能更麻煩;OPEC+料送厚禮原油大漲
紐市盤前:非農超好美元狂歡,但美聯儲可能更麻煩;OPEC+料送厚禮原油大漲

2、
美國白宮發言人桑德斯稱,特朗普將不會在邊境安全方面讓步,政府將繼續關閉,直到特朗普獲得邊境牆。

美國總統特朗普表示,金融市場會冷靜下來。正如我多次指出的那樣,如果民主黨人接管眾議院或參議院,金融市場將受到擾亂。他們隻想彈劾我,因為他們知道2020年他們贏不了大選。

3、
美聯儲梅斯特:美聯儲政策目的不是為了讓人們失業,目前政策情況良好。若預計通脹不持續上漲,我們可以停止加息。美聯儲的政策利率處於中性區間。希望美國經濟繼續擴張,但不希望過熱。

美聯儲必須將市場與企業的前景納入考慮範圍,如果經濟出現惡化,將能夠改變資產負債表政策,美國經濟增長從2018年的3%開始放緩,短期內不會出現衰退。當前沒有看到加息的“緊迫性”。

4、
為進一步支持實體經濟發展,優化流動性結構,降低融資成本,中國人民銀行決定下調金融機構存款準備金率1個百分點,其中,2019年1月15日和1月25日分別下調0.5個百分點。同時,2019年一季度到期的中期借貸便利(MLF)不再續做。這樣安排能夠基本對衝今年春節前由於現金投放造成的流動性波動,有利於金融機構繼續加大對小微企業、民營企業支持力度。

此次降準將釋放資金約1.5萬億元,加上即將開展的定向中期借貸便利操作和普惠金融定向降準動態考核所釋放的資金,再考慮今年一季度到期的中期借貸便利不再續做的因素後,淨釋放長期資金約8000億元。

5、
外匯局:擴大外匯市場雙向開放,進一步豐富交易工具,增加交易主體,建設開放的、有競爭力的外匯市場。優化外匯管理服務,促進更高水平的貿易投資自由化便利化。進一步支持自貿試驗區、粵港澳大灣區和海南全面深化改革。嚴厲打擊外匯違法違規活動,推進“數字外管”和“安全外管”建設,維護外匯市場良性秩序。

6、
周五公布的調查顯示,英國經濟增長在2018年底放緩。在英國脫歐3個月前,該調查顯示,服務業企業的樂觀情緒已降至全球金融危機的典型水平。英國服務業采購經理人指數(PMI)升至12月的51.2,略高於分析師的預估。但這是自2016年英國脫歐公投以來的最低增幅之一,企業對未來一年的擔憂日益加劇。

IHS Markit表示,英國脫歐的不確定性是企業預期下降的最普遍因素,為了防止經濟滑入收縮,英國脫歐問題急需澄清。

7、
法國12月Markit服務業PMI終值49.0, 預期值49.7, 前值49.6。法國12月Markit綜合PMI終值48.7, 預期值49.4, 前值49.3。歐洲央行執委科爾此前稱,歐元區和法國的經濟增速仍然處於舒適區間。

8、
12月歐元區19國物價同比上漲1.6%,低於11月的1.9%。這一意外的下降使通貨膨脹率低於歐洲央行的目標。歐元區12月通脹放緩幅度超過市場預期,然而,歐洲央行密切關注其貨幣政策決定的核心指標12月穩定在1.1%,符合市場預期。通脹放緩主要是因為能源價格走軟。

歐洲央行職位科爾周五在通脹數據公布前表示,隻要有必要將通脹拉回目標水平,歐洲央行的利率就將維持在低位。

9、
德國12月Markit綜合PMI終值51.6, 預期值52.2, 前值52.2;德國12月Markit服務業PMI終值51.8, 預期值52.5, 前值52.5。

德國12月未季調失業總人數221.0萬人, 前值218.6萬人;德國12月季調後失業總人數226.1萬人,前值227.6萬人。

市場研究機構IHS MARKIT分析師菲爾·史密斯表示,在德國,製造業表現不佳之時,其他領域健康增長的可能性也會變得很低,2018年末的德國服務業亦未能避免這一魔咒。

10、
路孚特和市場情報公司Kpler的數據顯示,去年12月發往美國的石油輸出國組織原油船貨數量降至至少五年來的最低水平。數據顯示,從OPEC國家發往美國的原油船貨上月降至163萬桶/日,低於11月的180萬桶/日和10月的178萬桶/日。援引分析師稱,面對美國產量和庫存增加的局面,OPEC中的最大產油國沙特和其他幾個國家抑製了供應。

11、
伊拉克油長嘉班:伊拉克將維持接下來6個月原油產出在451.3萬桶/日,歐佩克+致力於實施減產協議,以實現油市再平衡。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於96.5附近,上漲0.2%,12月非農意外大增31.2萬,或支撐美聯儲漸進式加息。美聯儲梅斯特表示,當前沒有看到加息的“緊迫性”,美聯儲的政策利率處於中性區間,如果經濟出現惡化,將能夠改變資產負債表政策。特朗普表示不會在邊境安全方面讓步。
紐市盤前:非農超好美元狂歡,但美聯儲可能更麻煩;OPEC+料送厚禮原油大漲
歐洲時段,英鎊兌美元上漲0.15%,交投於1.2647,英國首相特雷莎·梅與歐盟達成的協議在提交議會投票之前前途未定,要求舉行第二次全民公投的呼聲日益高漲。
紐市盤前:非農超好美元狂歡,但美聯儲可能更麻煩;OPEC+料送厚禮原油大漲
歐洲時段,歐元兌美元下跌0.25%,交投於1.1370附近。歐元區此前CPI數據也暗示經濟放緩,然而美國非農數據強勁支撐美元走強。
紐市盤前:非農超好美元狂歡,但美聯儲可能更麻煩;OPEC+料送厚禮原油大漲
歐洲時段,美元兌日元上漲近0.7%,交投於108.4附近。美國非農數據強勁,支撐美元短線走強,日本表示不能容忍投機行為或不能得到市場基本面支持的任何波動。
紐市盤前:非農超好美元狂歡,但美聯儲可能更麻煩;OPEC+料送厚禮原油大漲
歐洲時段,原油大漲2.5%,刷新2018年12月19日以來新高至48.35美元/桶,伊拉克表示將維持接下來6個月原油產出在451.3萬桶/日,目前關於OPEC+致力的減產協議,有望實現油市再平衡的討論,越來越有利於原油企穩。原油市場有望見底反彈。
紐市盤前:非農超好美元狂歡,但美聯儲可能更麻煩;OPEC+料送厚禮原油大漲
歐洲時段,現貨黃金衝高回落,刷新6個多月來新高至1298.6美元/盎司,目前交投於1288附近。市場情緒高漲,受益於全球金融市場波動加劇與全球經濟放緩擔憂情緒升溫,但是美國非農數據強勁支撐美元,短線打壓黃金。
紐市盤前:非農超好美元狂歡,但美聯儲可能更麻煩;OPEC+料送厚禮原油大漲
歐洲時段,澳元兌美元大漲近0.5%,交投於0.7040附近。盡管美國非農數據強勁,然而此前中國央行降準政策或刺激經濟企穩,有利於澳元表現。
紐市盤前:非農超好美元狂歡,但美聯儲可能更麻煩;OPEC+料送厚禮原油大漲

機構觀點


西聯商業解決方案公司高級市場分析師:12月非農報告將利好美元,更多加息已經提上日程;
我認為這是一個對美元有利的數字,將在一定程度上緩解對美國經濟放緩的擔憂。這份轟動一時的就業報告肯定會證明美聯儲的鷹派立場是正確的;我們再次看到,市場對今年利率的預期與美聯儲的預測之間存在很大差距。今天的就業報告將在一定程度上支持美聯儲的觀點,即更多的加息已經提上日程。

投資者現在預期美聯儲2019年底之前很有可能降息
新德裏Adroit Financial Services的投資組合管理服務主管Amit Kumar Gupta表示,美國聯邦基金利率期貨市場走勢顯示,投資者現在預期美聯儲2019年底之前很有可能降息,那對於黃金是利好。

亞洲股市2018年外資流出規模創至少七年最高
① 2018年亞洲股市外資流出規模創下至少七年最大,受貿易摩擦以及企業獲利放緩打壓區域股市拖累。
② 韓國、印度、泰國、菲律賓、印尼和越南證交所的數據顯示,2018年外資對這些股市共計賣超336億美元,為至少2012年以來最大賣超規模;
③ 交易和投資提供商IG市場策略師潘婧怡稱,有鑒於對貿易摩擦和經濟增長等問題的擔憂,2018年無疑是動蕩的一年;
④ 在內外需求走軟之際,亞洲經濟增長2019年料將進一步減速,但一些分析師稱,去年亞洲股市大幅下跌後,以估值來看已經變得較便宜,可能吸引投資者返場;
⑤ 進入2019年,亞洲股市從估值及前景來看吸引力提高,料將出現更高的買興。特別是,市場預期美聯儲升息步伐放緩,且美元漲勢減弱;
⑥ UBS Equities的策略師Niall MacLeod在報告中稱,亞洲股市已經消化了很多他所預計的放緩,短期來講,貿易不確定性可能限製上檔;
⑦ 2019年隨著時間推移,我們認為政策將變得有利,關稅影響消退,亞洲增長觸底,並從季度開始改善,在此背景下,我們認為股市將重新攀升。

宏匯資產管理 :中國央行準降或帶動港股下周重上26000點以上
宏匯資產管理董事及投資策略總監林嘉麒表示,雖然市場早已預期降準,但今次規模龐大,足以解決農曆新年前銀根緊張的情況,亦有助刺激經濟,相信港股下周初或重上26000點水平,但仍要視乎美股今晚表現。

花旗稱全球股票2019年料上漲14% 建議逢低買進
2019年每股盈利料增長4%,而目前市場價格反映的預估是可能萎縮4%;普遍預期增長7%。經濟衰退的擔憂是多慮了;建議采取平衡的投資方式。花旗將通信服務和工業類股上調為增持,仍增持醫療保健類股。原材料和IT類股評級降至中立,金融和能源股維持中立。消費必需品、公用事業和非必需消費品的股票維持減持。