黃金交易提醒:美元逞強黃金五周來首跌,金市仍存兩大潛在利好

周一(1月21日)現貨黃金小幅震蕩走高,因中美貿易局勢緩解,同時美國政府停擺持續施壓美元,因而提振黃金。不過總體而言,美元走勢仍總體強勁,目前位於96關口上方,因美國經濟數據相對強勁,與歐洲經濟持續走軟形成反差。

日內關注英國脫歐進展,若特雷莎的替代方案遭到否決,短時間將會帶動黃金的反彈。此外市場人士預估美國政府停擺對於美元的負面的影響將在2月初公布的1月非農數據會有明顯的反映,且市場預估美國一季度GDP或損失1%,因此需要密切關注。
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美政府停擺或令1月非農表現不佳,美一季度GDP損失或達1%


周一(1月21日)美國政府停擺進入了第31天。盡管美國總統特朗普拿出了政府部分停擺以來的首個實質性提議,旨在分化民主黨中的溫和派,並轉移美國民眾的指責矛頭,但該提議遭眾議院議長拒絕,且大多數民眾都認為美國政府停擺至今的局面是特朗普一手造成的。

特朗普上周六在白宮發表全國性講話概述了這項提案,但在數小時前,該提案已經遭到了民主黨眾議院議長佩洛西的拒絕。特朗普在提案中稱,他會將對所謂“追夢人”(幼年時非法入境者)的保護延長三年,並作出其他一些讓步,以此換取他提出的57億美元的修建邊境牆撥款。

隨著美國政府停擺危機持續發酵,市場對於停擺風波對於美國經濟的擔憂也有所加劇。

上周紐約聯儲主席威廉姆斯在新澤西州演講的問答環節表示,政府部分關門“實際上會對第一季度經濟增長產生重大影響”,並表示“這將直接拖累消費者支出和第一季度的經濟,足以使經濟增速下降高達半個百分點,若繼續下去,甚至可能達到一個百分點”。

德意誌銀行也預計,美國第一季度實際GDP增速將下滑0.2-0.3%,除非下周末美國政府可以結束關門。

盡管到目前為止的數據顯示,美國經濟狀況相對較好,因此美元近期維持上行走勢。但是部分分析人士指出,美國政府停擺的影響最終將在2月初公布的美國1月非農數據上有所反映。

三菱日聯金融集團(MUFG)首席分析師Chris?Rupkey表示:“聯邦政府關門可能令非農就業數據成為一場活生生的災難。1月份就業人數很可能大幅下降,可能會減少30到40萬個工作崗位。”這可能會導致美元出現回落,因而提振黃金。

歐洲經濟疲軟與美國經濟強勁形成反差,美元五周首次收陽


盡管近期美國政府停擺風波持續,同時美聯儲下調了加息的預期,但是美元總體走勢強勁,因美國經濟數據相對較好,與歐元區經濟疲軟的態勢形成了鮮明的對比,因而提振美元,並打壓黃金。
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除了此前公布的初請失業金人數意外下降,顯示就業市場持續強勁,應會繼續支撐經濟。同時受新訂單激增的推動,大西洋沿岸中部地區1月製造業活動從近兩年半低點反彈,緩解了市場對美國製造業生產大幅放緩的擔憂。

反觀歐洲經濟, 除了歐洲最大的經濟體德國公布的一連串經濟數據不甚理想,此前德拉基再次放鴿加深了市場對於歐洲央行2019年加息的疑慮。

根據最近一份對分析師的調查顯示,歐洲央行料將等到2019年第四季才調升存款利率,比一個月前預估的時間要晚。分析師並稱,歐元區陷入衰退的機率已增加;

自2018年6月以來的調查原本預期,歐洲央行2018年12月結束資產購買計劃後,將在2019年第三季調高利率,這與歐洲央行的指引相符,但一連串疲弱的數據,包括歐洲最大經濟體德國2018年下半年勉強躲過衰退,顯示經濟增長已放緩,令分析師推遲維持已久的預測。超過三分之一受訪分析師認為發生衰退的可能性為40%或以上。對未來兩年出現衰退可能性的預估中值,由12月的30%上升至35%。這都使得推動資金從歐元流向美元,提振美元的避險買需,因而施壓金價。

中美貿易局勢緩解施壓黃金


上周五現貨黃金五周內首次收陰,因投資者對中美貿易戰將找到解決方案的希望增強,助漲冒險意願,提振了股市和美元。
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High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示,他們預計美國可能會降低對中國的關稅,我們看到股市繼續上漲,因此,黃金等避險資產走弱。

Dillon Gage Metals執行副總裁Walter Pehowich表示,金價沒有突破1300美元的阻力位,因沒有推動金價突破該水準的誘因,市場有一些獲利了結。

事實上分析人士指出,自2018年12月以來中美雙方在貿易協商方面往來密切,有助於貿易局勢緩解,在未來將進一步緩解國際貿易的緊張局勢,因而施壓黃金。

梅姨替代方案若遭到否決或帶動黃金短線反彈


周一市場正翹首以待英國首相特雷莎的脫歐“B計劃”。上周二(1月15日)英國議會否決了首相特雷莎·梅的脫歐議案後,周三(1月16日)梅以微弱優勢通過不信任投票,她呼籲議會內部消除政治分歧,打破脫歐僵局,表示政府將在本周一提交脫歐協議被議會否決後的替代計劃,並再次提交議會表決。

分析師稱投資者周一將保持謹慎態度,若英國首相特雷莎·梅提出的脫歐替代方案與原來的協議過於相似,英國政府或將面臨又一輪的信任投票風險。

從日內英鎊的走勢來看,在其他非美貨幣走勢相對清淡的情況下,英鎊卻持續走低,暗示市場對於特雷莎“B計劃”的有效性持懷疑態度。如果特雷莎的替代方案再次遭到否決,預計可能會短時間帶動黃金出現一波反彈行情。

但是分析人士指出,即使因替代方案遭到否決帶動黃金出現反彈,預計也難以持續。因為目前對英國國內而言,特雷莎的方案的影響似乎已經被明顯的淡化,市場更加關注的是英國脫歐最終是以二次公投、延長脫歐期限、軟脫歐還是硬脫歐收場。從近期的表現來看,隻要市場沒有出現硬脫歐風險抖升的可能,英鎊往往走平甚至是小幅回升,因此對於市場避險情緒的帶動作用有限。

此外有消息稱一個有影響力的跨黨派議員團體正試圖從英國首相特雷莎·梅手中爭奪英國脫歐進程的主動權。該團體計劃在當地時間周一推動立法,破壞特雷莎·梅政府的脫歐法案,阻止“無協議”脫歐。

技術分析


4小時圖上,黃金仍居於1280/1300區間內,總體走勢仍中性偏多,但是由於上周的一波急跌,目前黃金已經跌至了中軸線1287美元下方,短時間這是一個較強的壓力位,日內隻有重新收至這一線上方,黃金才有重新測試1300美元的可能,否則黃金可能將承壓於1287美元做窄幅震蕩。

但是任何時候跌破了1280美元,需警惕進一步下探1276.7美元關口附近,這個位置一旦被跌破,黃金下方的空間可能將進一步打開,並測試200日均線支撐1266.43美元。
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後市展望


① 馬丁·路德金紀念日, 美股休市一天。

② 英國首相特雷莎·梅確認內閣將提交脫歐協議草案被否決後的解決計劃,即特雷莎所說的“B計劃”。

黃金創逾一周新低,但不排除是假摔;因特朗普不顧大局,把官場當賭場

周五(1月18日),現貨黃金走疲,創逾一周新低,因市場益發看好中美貿易談判進展,這支撐了整體風險偏好。同時美元指數持穩,維係本月中旬開啟的反彈勢頭。不過市場風險偏好仍受到美國政府部分停擺的威脅,特朗普耍小性子,和民主黨人的關係越鬧越僵。
黃金創逾一周新低,但不排除是假摔;因特朗普不顧大局,把官場當賭場

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:22,現貨黃金下跌0.48%至1285.88美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.55%至1285.2美元/盎司;美元指數微跌0.01%至96.045。
黃金創逾一周新低,但不排除是假摔;因特朗普不顧大局,把官場當賭場

美元指數目前已經從一周多前觸及的三個月低點95.010反彈,本周料漲0.4%,不僅將錄得五周以來首個周線漲幅,同時也為12月份中旬以來最大周線漲幅。

現貨黃金錄得1月9日以來低點至1283.68美元/盎司。技術上看,金價延續自1298美元開啟的4浪調整走勢,目前仍處於自1297美元開啟的((c))子浪。4浪有望以收斂三角形形態結束,隨後開啟5浪上攻行情。
黃金創逾一周新低,但不排除是假摔;因特朗普不顧大局,把官場當賭場

中美貿易關係前景緩和跡象增多


中國國家統計局周五公布,經最終核實,2017年GDP現價總量為820754億元,比初步核算數減少了6367億元;按不變價格計算,比上年增長6.8%,比初步核算數下降0.1個百分點。

不過盡管經濟數據疲軟,美中貿易談判希望漸濃的跡象,仍小幅提振市場信心。中國商務部新聞發言人高峰周四表示,應美國邀請,國務院副總理劉鶴將於1月30-31日訪美,就經貿問題進行磋商。

去年12月,中美同意貿易休兵90天。上周雙方在北京進行了副部級經貿磋商,就共同關注的貿易問題和結構性問題進行了討論。

FX678援引相關分析師觀點認為,隨著北京與華盛頓方面繼續商談,外界預期事情將朝著好的方向發展,黃金短期內可能跌破過去兩周形成的高位震蕩區間。

美聯儲副主席:美國經濟“非常強勁”


美聯儲金融監管副主席誇爾斯周四表示,美國經濟和就業市場表現強勁,通脹受到抑製,盡管金融市場最近一直關注全球經濟增長將進一步放緩的風險。

誇爾斯在一次保險業會議上說:“顯然市場目前較關注下行風險,不過,美國經濟的核心、基本情景仍非常強勁,通脹依然受到很好的控製,這是非常好的環境,實體經濟方面的數據依然表現強勁。”

包括12月在內,美聯儲去年共升息四次。但它已意識到投資者自10月以來提出的一些擔憂,美聯儲主席鮑威爾對進一步收緊貨幣政策采取傾向於觀望的態度。

誇爾斯稱:“金融市場基本是在對有關全球持續增長力道的疑慮做出反應,包括中國和歐洲的增長,這兩個地方的經濟數據表明,短期增長將略微放緩。但即便是在這些地方,你肯定也能聽到這樣的說法,即最近的數據是暫時性因素所致,我們的目光可以越過這些數據。”

貨幣市場已基本排除今年美聯儲再度升息的可能性。自去年底美聯儲對進一步升息持謹慎立場以來,美元指數一直走勢不穩。

觀察認為,但美國上周初請失業金人數意外下降,顯示就業市場持續強勁,應會繼續支撐經濟。而且受新訂單激增的推動,大西洋沿岸中部地區1月製造業活動從近兩年半低點反彈,這可能緩解對製造業生產大幅放緩的擔憂。美元料維持從本月中旬開啟的反彈勢頭。

特朗普和民主黨越鬧越僵


美國總統特朗普與民主黨圍繞政府部分停擺的衝突進一步升級,他拒絕眾議院議長佩洛希乘坐軍用飛機出國訪問,明顯是在報複佩洛希建議他推遲國情谘文講話一事。

作為一個國會代表團的成員,佩洛希原定乘坐軍用飛機前往北約總部所在地比利時,還將前往阿富汗看望駐阿美軍。

佩洛希周二曾致信特朗普,建議他將定於1月29日在國會發表的國情谘文演說推遲至政府重新開門之後。特朗普不準她乘軍機出訪,似乎是針對此事。

減輕負面影響——迫使雇員義務勞動

雙方關係越鬧越僵,暗示已進入第27天的政府部分關門局面近期很難得到解決。大約有38萬名雇員停薪休假,其餘的人在沒有工資的情況下工作。停薪休假的雇員可能會被算作失業者。

雖然到目前為止的數據顯示,美國經濟狀況相對較好,但有人擔心,聯邦政府持續的部分關門可能會削弱企業和消費者的信心,導致開支削減。

上周五,約80萬名政府工作人員因部分政府關門而第一次沒有領到工資。部分政府關門始於12月22日,當時美國總統特朗普要求國會今年給他57億美元,幫助他在美國與墨西哥的邊境修建一堵高牆。

特朗普政府繼續設法減輕停擺的影響。國務院宣布,出於國家安全原因,下周將召集被迫放假的工作人員回來上班。為許多政府機構工作的私營承包商也沒有工資。但是特朗普已經簽署了一項法案,要求在政府關門結束後,所有雇員都可以補領工資。

三菱日聯金融集團(MUFG)首席分析師Chris Rupkey表示:“聯邦政府關門可能令非農就業數據成為一場活生生的災難。1月份就業人數很可能大幅下降,可能會減少30到40萬個工作崗位。

特朗普政府一直在召回一些雇員無薪上班,以盡量減少政府關門的影響。美國商務部經濟分析局和美國統計局匯編的經濟數據在政府關門期間暫停發布。

這些數據包括定於周四發布的12月房屋開工和建築許可報告。11月建築、工廠訂單和貿易數據,以及12月零售銷售和11月企業庫存數據也被推遲。

FX678認為,數據推遲發布使得人們很難對經濟有一個清晰的解讀,這可能會使政策決策複雜化。市場會提升對既有數據的關注度,對行情的影響力也會較往常提高。下月初公布的1月非農數據若最終證實就業崗位暴減,金價很可能輕易站上1300美元關口。

黃金被遺忘,美元反彈力不從心

中美貿易談判相對順利,國際市場也相對太平,目前黃金區間盤整,可操作空間不大,建議觀望,等待出現明確方向後再入場。美聯儲加息預期進一步削弱,美元卻不跌反漲,呈現向上反抽格局,主要因為最近歐元走勢相對疲軟,從而支撐了美元,但MACD在0軸下方金叉,表明行情屬於空方的調整階段。
黃金被遺忘,美元反彈力不從心

黃金:


基本面:

目前,中美貿易談判相對順利,國際市場也相對太平,黃金沒有什麼特別好的上漲的理由。同時,美國股市也處於走高的狀態,沒有出現之前的大幅下跌,導致投資者的避險情緒相對較弱,因此,黃金沒能出現多頭的進一步發展,始終橫在這個位置,它雖不漲但也相對抗跌。當前,市場投資者普遍看多黃金,但黃金仍需基本面推動,在沒有利多環境的刺激下,黃金很難持續走高。

技術面:
黃金被遺忘,美元反彈力不從心

從黃金的日圖級別來看,黃金高位震蕩,整體向上趨勢依然沒有改變。從形態來看,黃金正在收斂三角形內運行,後市即將選擇方向,但通常會向上繼續按原方向運行。指標依舊在多方區域內運行,KD在50上方停止下行,表明行情有變盤可能。MACD在多方區域內調整,時間周期還未到,可能還會繼續震蕩幾日。獅子金融認為,目前黃金區間盤整,可操作空間不大,建議觀望,等待出現明確方向後再入場。

美元指數


基本面:

最近,公布的美國進出口物價指數創逾兩年來最差表現。同時,美聯儲褐皮書透露美國經濟增長放緩,導致加息預期進一步削弱。但是,美元卻不跌反漲,呈現向上反抽格局。主要因為最近歐元走勢相對疲軟,從而支撐了美元。近期美國政府停擺,很多經濟數據延遲公布,市場觀望情緒濃厚,並沒有太強的交易意願。所以,就美元自身而言,做多、做空的信號都不是特別明顯。

技術面:
黃金被遺忘,美元反彈力不從心

美元指數的日圖級別來看,美指呈現向上反彈格局,來到前期頸線位附近受阻,表明對前期跌破以後的確認。目前,均線走勢相對糾結,沒有明顯趨勢,MACD在0軸下方金叉,表明行情屬於空方的調整階段。從K線的形態來看,似乎也沒有準備向上突破頸線的現象出現。獅子金融認為,美指走勢相對迷茫,可能後市走勢受歐元影響的可能性較大,建議不要盲目追多。

本文由獅子金融金牌分析師Steven周五(1月18日)供稿

鈀金站上1400碾壓黃金,貴金屬格局大洗牌,投資者“移情別戀”合適嗎?

周五(1月18日),國際鈀金價格站穩每盎司1400美元上方。上日再創曆史新高,因供應吃緊且需求強勁。與此同時黃金明顯走弱,因高位久盤必跌美元保持反彈勢頭。
鈀金站上1400碾壓黃金,貴金屬格局大洗牌,投資者“移情別戀”合適嗎?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:40,現貨黃金下跌0.51%至1285.44美元/盎司;美元指數上浮0.05%至96.099;現貨鈀金上漲1.14%至1414.75美元/盎司。

鈀金可望連續四周上漲,並創2018年9月21日當周以來的單周最大漲幅。本月以來則累計漲約12%。鈀金自2018年8月中的低點已勁揚近70%,12月初時價格在16年來首次超越黃金。
鈀金站上1400碾壓黃金,貴金屬格局大洗牌,投資者“移情別戀”合適嗎?

瑞銀財富管理駐香港大宗商品和亞太外匯部主管Dominic Schnider說道:“這將是連續第八年鈀金供不應求,且也鮮有跡象顯示這一趨勢會改變。”

跟蹤的鈀金上市交易基金持倉相比去年1月已近腰斬,因供應不足,大家紛紛提貨出售或拿其做抵押。

鈀主要用於製造汽油車尾氣過濾係統。相比柴油車,購車一族更青睞汽油車,進而支撐鈀金價格在最近幾年內不斷走強。而主要鈀金生產國——俄羅斯和南非——的供給量預計將下降。

現貨黃金刷新1月9日以來低點至1283.68美元/盎司,過去兩周以來形成的高位震蕩格局有望被打破。
鈀金站上1400碾壓黃金,貴金屬格局大洗牌,投資者“移情別戀”合適嗎?

不過美國政府部分停擺已接近滿月,其帶來不確定性仍將支撐黃金價格。投資者務必關注十大重要節點。此外全球黃金生產大國南非也不斷傳出產量下滑的消息。

正如Alpari信息與分析中心的高級分析師Anna Bodrova在評論中指出的那樣:“哪怕是價格局部波動,機構也能實現迅速回購黃金,就這一點充分證實,黃金仍然是全球資本市場的一種廣受歡迎的保護性資產。”

歐市盤前:特朗普取消議程留守白宮,聚焦美聯儲三把手開嗓

周五(1月18日),美元指數報96.072,幾乎持平於開盤。晚間22:05,FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯將就美國經濟前景和貨幣政策發表講話。最近數日多位美聯儲高官發表偏鴿派言論,作為美聯儲的三把手,威廉姆斯的講話料對市場產生不小的影響。

與此同時,聯邦政府停擺的影響持續加劇,特朗普總統不僅以此為由取消美國代表團參加達沃斯論壇的計劃,還向其他美國官員下了禁足令。眾議院議長佩洛西和民主黨其他議員甚至在乘坐飛機離開前被緊急攔下。
歐市盤前:特朗普取消議程留守白宮,聚焦美聯儲三把手開嗓

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元震蕩上行,匯價現報109.31,日內漲幅0.05%。在美聯儲主席鮑威爾暗示將暫停緊縮政策之際,匯價與美日兩國收益率利差之間的關係加強,不少策略師預計日元將延續近期的漲勢。匯價上行阻力關注109.70-110.00區間,下方支撐則關注109.00關口。

亞盤時段,英鎊兌美元窄幅震蕩,承壓於1.300關口,匯價現報1.2985,日內跌幅0.01%。英鎊本周兌所有主要其他貨幣均走高,邁向一年來最長的周連漲周期。在脫歐協議被議會否決之後,英國首相特雷莎·梅政府開始與反對黨談判,以結束脫歐僵局。匯價上行阻力關注1.3030一線,下方支撐關注1.2960一線。

亞盤時段,美布兩油盤中均漲幅逾1%,美油現報53.02美元/桶,日內漲幅1.26%;布倫特原油現報61.94美元/桶,日內漲幅1.23%。全球貿易前景的樂觀情緒升溫,OPEC產量創近兩年內最大降幅,提振油價。不過警惕美國石油產量處於創紀錄水平、汽油庫存飆升。美油上行阻力關注53.30美元一線,下方支撐關注52.40美元一線。 

亞盤時段,現貨黃金幾乎持平於開盤,金價現報1291.93美元/盎司,日內跌幅0.01%。全球股市回暖、美元企穩反彈,金價千三關口持續受壓,不過市場預計國際貿易局勢有望改善,給予金價些支撐。金價上方阻力先關注1300美元關口,下方支撐在1286.60美元一線。

財經數據


時間國家指標名稱前值
17:30英國12月季調後零售銷售月率(%)1.4
17:30英國12月季調後核心零售銷售月率(%)1.2
21:30美國11月貿易帳(億美元)(1/18-1/25)-555
21:30加拿大12月CPI年率(%)1.7
21:30加拿大12月核心CPI年率(%)1.5
21:30美國12月零售銷售月率(%)(1/18-1/25)0.2
21:30美國12月核心零售銷售月率(%)(1/18-1/25)0.2
23:00美國1月密歇根大學消費者信心指數初值98.3
23:00美國11月工廠訂單月率(%)(1/18-1/25)-2.1
23:00美國11月耐用品訂單月率終值(%)(1/16-1/25)0.8
淩晨02:00美國1月18日當周總鑽井總數(口)1075
淩晨02:00美國1月18日當周石油鑽井總數(口)873
淩晨02:00美國1月18日當周天然氣鑽井總數(口)202


財經事件


17:00  IEA公布月度原油市場報告
22:05  美國紐約聯儲主席、FOMC永久票委威廉姆斯在新澤西州銀行家協會經濟領袖論壇上就美國經濟前景和貨幣政策發表講話

亞洲時段消息回顧


美國眾議院將就6項新開支案進行表決,邊境牆資金不在其中;
據外媒,在呼籲終結政府部分停擺局面之際,美國眾議院民主黨人公布了六項新的開支案,但是由於其中並不包含美國國土安全部所需資金,也就是興建邊境牆所需要的資金,國會恐怕還是難以打破當前的僵局。眾議院多數黨領袖霍耶 在一份聲明中表示,眾議院將在下周把六項開支案作為一個整體進行投票表決。

俄羅斯減產誠意不足,但是承諾1月底減產5萬桶/日;
① 正如此前表示,俄羅斯是OPEC+產油國中的不確定性因素,因該國在產量削減上力度不足;
② 就在本周四,俄羅斯能源部長諾瓦克表示,由於俄羅斯的寒冷冬季以及地質條件,俄羅斯無法快速的削減產量;諾瓦克上周表示,與10月相比俄羅斯已經減產了3萬桶/日,但是俄羅斯仍會按計劃在1月底減產5萬桶/日;
③ 而就在幾個交易日前,沙特能源部長法利赫也表示,俄羅斯減產的速度比想象中更慢;下周俄羅斯將會在達沃斯論壇上與法利赫討論減產協議,以及製定詳細的合作計劃。

美國務院要求員工回歸崗位,2月發工資;
① 據悉,美國國務院下令,要求該機構員工和美國外交官重返工作崗位,並稱將在2月中旬正常發放未來兩周的工資;
② 負責管理的國務院高級官員托德在一份聲明中稱:“作為一個國家安全機構,國務院必須完成其使命。我們隻有在大使館、領事館和國內辦事處人員充足時才能展現最佳狀態。”
③ 托德稱,從20日開始的兩周期間,包括美國國內職工和海外外交崗位的工作人員都將獲得報酬。他說,員工們會在2月14日收到按時支付的工資,此後該部門將“審查賬戶資金並谘詢相關法律機構,試圖解決未來的工資。”但聲明中並未提供有關資金來源的具體細節。

因美國政府停擺,加拿大12月貿易數據將推遲發布;
加拿大聯邦統計部門表示,由於美國政府停擺,導致美加兩國之間統計數據交換合作項目中止,因此加拿大原定於2月5日公布的該國2018年12月貿易數據將無限期推遲發布,直至美國數據統計部門回複工作;
加拿大方面官員指出,由於美國是加拿大最重要的貿易夥伴,缺少了對美貿易數據統計的加拿大貿易帳將沒有任何可參考意義。然而,盡管美國政府停擺造成困擾,但加拿大方面仍不會在日後停止與美國的數據合作分享活動。

市場觀點


野村證券:看漲歐元兌美元;
野村證券分析師表示,歐元走勢似乎已經計入了不利於歐元的歐美經濟增長背離。記住投資規則“逢低買,逢高賣”,目前歐元區經濟周期可能會複蘇。歐元負面數據最差的情況已經過去。

德國商業銀行:歐元有望漲至1.22水平;
① 據德國商業銀行稱,隨著美元趨軟,歐元今年有望升至1.22美元,隻是歐洲央行加息預期的降溫會使其漲幅受限;
② 該行外匯策略師Thu Lan Nguyen和Antje Praefcke在報告中表示,2019年歐洲央行政策轉身的前景,是過去18個月歐元逐步走高的主要原因之一,當前的經濟增速放緩應會阻礙歐洲央行在今年采取行動;
③ 德國商業銀行修訂了對歐洲央行政策的預期,目前預計它要到2020年才會加息。歐洲央行啟動利率正常化進程的進一步延遲,以及美聯儲加息周期的終結,意味著歐元和美元今年的前景都不容樂觀。經驗表明,若是歐元區沒有什麼大事,有關美元的議論通常是影響匯率走勢的主要因素。

機構調查:分析師預計加拿大央行至少4月前不會加息;
調查顯示,分析師預計加拿大央行下一次加息至少推遲至4月,並稱他們對加拿大央行今年加息路徑的信心減弱。與2018年10月調查時相比,加拿大2018年12月當季和今年第一季經濟增長預期大幅下調,主要因其計劃削減原油產量。荷蘭合作銀行認為,如果美聯儲3月不加息,那麼加拿大央行也不會加。

億萬富翁Sam Zell:黃金將出現供應緊張狀況;
億萬富翁Sam Zell押注黃金將出現供應緊張狀況,並首次買入,“這是我有生以來第一次買入黃金,因為它是一種很好的對衝工具。黃金供應正在萎縮,這將對價格產生積極影響。”

芝加哥聯儲行長:美聯儲評估經濟前景的同時可對加息保持耐心;
① 芝加哥聯邦儲備銀行行長Charles Evans表示,在金融市場起伏不定及通脹低迷的形勢下,美聯儲對經濟發展前景進行評估的同時,無疑可以對進一步加息保持耐心。“我們恰好處於暫停加息的好時點,我並不擔心通貨膨脹失控”;
② Evans今年擁有在聯邦公開市場委員會的投票權,其觀點與美聯儲主席鮑威爾及其他政策製定者觀點一致,最近幾周他們表示可能會暫停穩步加息的步伐。

1月18日財經早餐:脫歐前景樂觀英鎊大漲百點,風險偏好提升黃金徘徊不前

周四(1月17日)美元衝高回落,盤中一度刷新近二周高點至96.269。英鎊兌美元則因對英國舉行第二次脫歐公投的希望而大漲逾百點,創11月15日以來新高至1.3001。黃金期貨結束了此前連續兩個交易日上漲的行情,仍然未能攻克近在咫尺的1300美元的心理關口;分析師稱,對風險資產的需求增長,可能使金價的上漲遇到阻力;自新年以來,全球及美國基準股票指數已全面攀升。受美國股市反彈和OPEC12月大幅減產消息提振,油價企穩,稍早因擔心美國原油產量飆升和全球需求減弱,油價跌逾2%
1月18日財經早餐:脫歐前景樂觀英鎊大漲百點,風險偏好提升黃金徘徊不前

商品收盤方面,美國COMEX 2月黃金期貨收跌1.50美元,跌幅0.1%,報1292.30美元/盎司。NYMEX 2月原油期貨收跌0.24美元,跌幅0.46%,報52.07美元/桶;ICE布倫特3月原油期貨收跌0.14美元,跌幅0.23%,報61.18美元/桶。

美股集體上漲,標普500指數收漲19.85點,漲幅0.76%,報2635.95點;納斯達克指數收漲49.80點,漲幅0.71%,報7084.46點;道瓊斯指數收漲162.90點,漲幅0.67%,報24370.10點。

周五前瞻


時間國家指標名稱前值
07:30日本12月全國CPI年率(%)0.8
07:30日本12月全國核心CPI年率(%)0.9
07:30日本12月全國核心-核心CPI年率(%)0.3
17:30英國12月季調後零售銷售月率(%)1.4
17:30英國12月季調後核心零售銷售月率(%)1.2
21:30美國11月貿易帳(億美元)(1/18-1/25)-555
21:30加拿大12月CPI年率(%)1.7
21:30加拿大12月核心CPI年率(%)1.5
21:30美國12月零售銷售月率(%)(1/18-1/25)0.2
21:30美國12月核心零售銷售月率(%)(1/18-1/25)0.2
21:30美國11月批發庫存月率初值(%)(1/18-1/25)0.8
22:15美國12月工業產出月率(%)0.6
23:00美國1月密歇根大學消費者信心指數初值98.3
23:00美國11月工廠訂單月率(%)(1/18-1/25)-2.1
23:00美國11月耐用品訂單月率終值(%)(1/16-1/25)0.8
淩晨02:00美國1月18日當周總鑽井總數(口)1075
淩晨02:00美國1月18日當周石油鑽井總數(口)873
淩晨02:00美國1月18日當周天然氣鑽井總數(口)202

17:00 IEA公布月度原油市場報告
22:05 美國紐約聯儲主席、FOMC永久票委威廉姆斯(John Williams)在新澤西州銀行家協會經濟領袖論壇上就美國經濟前景和貨幣政策發表講話

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2559.64-10.79-0.42%
深證成指7470.35-70.10-0.93%
日經22520402.27-40.48-0.2%
納斯達克指數7084.4649.770.71%
道瓊工業24370.10162.940.67%
英FTSE6834.92-27.76-0.4%
德DAX10918.62-12.62-0.12%
法CAC404794.37-16.37-0.34%

美股周四尾盤拉升最終收漲,關於中美貿易談判及關稅的消息激起了市場樂觀情緒,令股市得到提振。美東時間周四下午,有報道稱華盛頓官員正在考慮下調對中國的關稅,以加速解決曠日持久的貿易爭端。據消息人士透露,提出這一想法的是美國財政部長姆努欽。
1月18日財經早餐:脫歐前景樂觀英鎊大漲百點,風險偏好提升黃金徘徊不前

關於關稅與貿易談判的消息成為美股尾盤拉升的推動力量。中國商務部宣布副總理劉鶴將在月底應邀赴美進行貿易磋商。中國商務部新聞發言人高峰1月17日在新聞發布會上稱,應美國財長姆努欽、貿易代表萊特希澤邀請,中國國務院副總理劉鶴將於1月30日至31日訪美,就中美經貿問題進行磋商。

券商National Securities首席市場策略師Art Hogan表示,好消息是,市場對這條消息的反應顯示出貿易局勢對目前美股市場造成了多大的壓力,隻要有點風吹草動的好消息,市場就會像壓縮的彈簧一樣隨時準備反彈。但壞消息是,關於政府考慮取消對華關稅的消息應該由官方來公布,而不是由個人來透露。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1291.89-1.78-0.14%
現貨鈀金1399.1633.022.42%
現貨白銀15.523-0.069-0.45%
現貨鉑金810.563.720.46%
香港黃金11952.00-13.00-0.11%
美原油連續52.22-0.09-0.17%

黃金期貨價格周四收跌0.1%,結束了此前連續兩個交易日上漲的行情,仍然未能攻克近在咫尺的1300美元的心理關口。ICICI Bank分析師在每日報告中表示,隨著一些聯儲官員暗示在未來加息問題上采取謹慎立場,美聯儲轉向鴿派支撐了市場。這可能使美元受到抑製,而支持以美元計價的黃金價格繼續上揚;不過,對風險資產的需求增長,也可能使金價的上漲遇到阻力。自新年以來,全球及美國基準股票指數已全面攀升。技術分析師王濤稱,現貨金即將脫離1285-1299美元的中性區間,要麼漲至1311美元,要麼跌向1268美元。
1月18日財經早餐:脫歐前景樂觀英鎊大漲百點,風險偏好提升黃金徘徊不前

鈀金周四升穿每盎司1400美元關口,為史上首次,因市場對鈀金的需求超過供應,而金價小幅走低,因美元受優於預期的美國就業數據提振上揚。鈀金在8月中觸及低位後已跳漲逾70%。去年底,鈀金價格16年來首次超過金價。匯豐首席貴金屬分析師James Steel表示,鈀金市場正受到生產-消費缺口帶動,全球最大汽車市場中國出台的支撐需求的政策舉措也增強了鈀金的吸引力。

油價周四企穩,受美國股市反彈和石油輸出國組織(OPEC)12月大幅減產消息提振,稍早因擔心美國原油產量飆升和全球需求減弱,油價一度跌逾2%。美股主要股指小幅走高,幫助穩定原油期貨,原油期貨有時跟隨股市走勢。
1月18日財經早餐:脫歐前景樂觀英鎊大漲百點,風險偏好提升黃金徘徊不前
OPEC在月度市場報告中稱,對其2019年原油平均需求降至3,083萬桶/日,較2018年減少91萬桶/日。但OPEC還表示,在限製供應的新協議生效之前,12月石油日產量下降75.1萬桶,表明產油國為避免2019年出現供應過剩已經邁出了堅實的第一步。
    
OPEC在其網站上證實,計劃於4月17日至18日在維也納舉行會議,檢討1月開始實施的減產協議。盡管OPEC主導的減產措施減少了石油供應,但美國上周的石油日產量仍接近1,200萬桶。一些交易員和投資者擔心,今年全球供應的增長將超過需求。CHS Hedging LLC能源市場分析師Tony Headrick稱,這是導致隔夜下跌的一個關鍵因素。

外匯


周四美元衝高回落,盤中一度刷新近二周高點至96.269;英鎊兌美元則因對英國舉行第二次脫歐公投的希望而大漲。歐元兌美元一度跌至1.1367,為近兩周最低。歐元區的通脹數據顯示,物價壓力進一步遠離央行的目標,令歐洲央行的處境更加複雜。歐洲央行目前預計將在今年晚些時候加息。Oanda首席外匯策略師Dean Popplewell稱,本周歐洲公布的數據確實偏軟,暗示從經濟角度來看,經濟在技術上已經處於衰退。
1月18日財經早餐:脫歐前景樂觀英鎊大漲百點,風險偏好提升黃金徘徊不前

目前美元本身難以獲得增長動能。1月10日當美元指數觸及三個月低點95.029時,幾乎跌破200日移動均線,自那以來,該指數反彈,但本月迄今仍下跌約1.16%。英鎊兌歐元盤中升至兩個月高位,延續近期漲勢,因市場愈發預期英國能避免無協議脫歐。有關英國將舉行第二次脫歐公投的傳言,在午後交易中引發漲勢,進一步推高了英鎊。
    
在其脫歐計劃周二遭議會否決後,英國首相特雷莎梅一直在會見各黨派的議員,試圖找到一個打破英國脫歐僵局的方法。盡管她多次拒絕舉行第二次公投,但一場聲勢浩大的支持舉行二次公投的運動得到了一些議員的支持。周三,與議員們分享的政府官方指導意見顯示,舉行第二次公投將需要一年多的時間來組織。英鎊兌美元一度大漲近0.90%,突破1.30關口,創11月15日以來最高至1.3001。投資者預期英鎊本周餘下時間將在相對窄幅的區間內交投。不過Popplewell表示,周末倫敦報紙的評論往往來得又快又猛烈,英鎊下周初通常會有意外走勢。

國際財經要聞


歐佩克12月原油產量下滑為近兩年最大。2019年全球原油需求增速預期維持不變,預計增速為129萬桶/日。預計2019年全球原油日需求量為1.0008億桶/日;2019年對OPEC的原油需求平均為3083萬桶/日,較2018年下降91萬桶/日。將2019年非OPEC原油供應增速削減6萬桶/日至210萬桶/日。11月經合組織原油庫存減少70萬桶,此前為28.83億桶,較五年均值高2300萬桶。2019年經濟風險仍然傾向於下行。

美國芝加哥聯儲主席Evans(2019年有投票權)周四稱,美國經濟表現良好,就業報告強勁;美聯儲可以很容易保持耐心,現在狀況良好。我們將保持耐心,觀察數據表現。點陣圖預測今年加息兩次似乎可信,但次數也可能更少。現在是暫停加息的良好時機。美國政府停擺越久帶來的問題就越多。關稅和貿易問題並沒有對經濟前景造成重大影響。預計就業增速將放緩,通脹數據較預期疲軟,希望在政策方面保持謹慎以確保通脹繼續上行。即使到年底聯邦基金利率比現在高,我也不會感到驚訝。

3名歐佩克人士稱,歐佩克計劃6月25日在維也納舉行常規會議,4月進行的是非常規會議。

歐元區12月調和CPI環比0%,前值-0.2%;調和CPI同比終值1.6%,初值1.9%;核心調和CPI同比終值1%,初值1%。核心指標在低位保持穩定。能源價格上漲受抑,導致通脹數據下滑,在12月,歐元區能源價格共下滑3.2%。歐洲央行提出,將保持當前利率水平至夏季,但經濟增速下行與通脹增長放緩的現象已經使部分經濟學家預測歐洲央行將不會在今年加息。

美國1月12日當周首次申請失業救濟人數 21.3萬人,創5周新低,就業市場持續強勁,應會繼續支撐經濟;盡管數據顯示在12月美國經濟創造31.2萬個就業崗位後,就業市場狀況幾乎沒有變化,但聯邦政府持續的部分關門增加了就業人數下降的風險。

英國首相特雷莎·梅在15號晚經曆首輪脫歐協議方案議會投票失敗後,16號晚險贏議會信任投票。隨後,她於本周四17號密集會見英國主要黨派領導人及代表,商討新一版段脫歐方案的修正意見。(央視)



國內宏觀


本周在實施降準的同時,央行重啟公開市場操作,連續大力度投放流動性,有力平抑了稅期等因素對短期流動性的影響。目前看,市場資金面正恢複均衡偏鬆格局,貨幣市場利率運行趨於平穩;後續預計央行將繼續通過多種舉措,對衝季節性、時點性因素影響,流動性有望平穩跨春節。(中證網)

中國商務部新聞發言人高峰17日在新聞發布會上稱,應美國財長姆努欽、貿易代表萊特希澤邀請,中國國務院副總理劉鶴將於1月30日至31日訪美,就中美經貿問題進行磋商。(中新社)

國內股市


周四A股三大股指全線走弱,其中創業板指收盤跌幅超過1%。具體來看,滬指收盤下跌0.42%,收報2559.64點;深成指下跌0.93%,收報7470.36點;創業板指下跌1.25%,收報1251.41點。市場成交量繼續萎縮,兩市合計成交2941億元。行業板塊多數收跌,煤炭板塊逆市走強。

多位險企人士預計,2019年保險行業面臨“爬坡式”增長,保費增速放緩拖累險資資金運用餘額增速,進一步導致投資收益下滑。對此,險資隻能靠調整資產結構來提升收益。險企人士表示,2019年的投資策略,一是增加股權投資,減少非標投資;二是股票配置方面,關注波段行情。(中國證券報)

國內樓市


1月17日,中國國土勘測規劃院城市地價動態監測組公布“2018年第四季度全國主要城市地價監測報告”。報告顯示,報告期內,全國受監測的106城市各用途地價環比、同比增速均有所放緩。其中,一線城市住宅地價同比增幅連續8個季度收窄,北京、上海等10個熱點城市住宅地價同、環比增幅雙雙回落。(經濟參考報)

美國宏觀數據靚麗未受政府停擺拖累,美元有望三連陽黃金驟降4美元

北京時間周四(1月17日)21:30公布的數據顯示,美國初請失業金人數低於預期、同時費城聯儲造業指數表現大好。受美國宏觀經濟數據的利好推動,提振美元指數短線走強15點,至96.166,隨後漲幅有所回吐,但美元仍有望錄得三連陽。美元的走強直接導致金價大幅走低,短線下跌逾4美元,失守1290關口至1289.74美元。
美國宏觀數據靚麗未受政府停擺拖累,美元有望三連陽黃金驟降4美元現貨黃金1分鍾走勢圖)

截止當前,美元指數報96.40,企穩於96關口上方;現貨黃金報1291.55美元/盎司,日內跌幅0.16%。
美國宏觀數據靚麗未受政府停擺拖累,美元有望三連陽黃金驟降4美元(美元指數1分鍾走勢圖)

具體數據顯示,美國截至1月12日當周初請失業金人數降至21.3萬人,好於市場此前預期的22萬人,前值為21.6萬人。另一方面,美國1月費城聯儲製造業指數公布值為17,遠好於預期的9.5,前值為9.1。

美國上周初請失業金人數意外下降,顯示就業市場持續強勁,應會繼續支撐經濟。盡管數據顯示在12月美國經濟創造31.2萬個就業崗位後,就業市場狀況幾乎沒有變化,但聯邦政府持續的部分關門增加了就業人數下降的風險。

美國政府關門導致月80萬政府工作人員無法工作,其餘的人在沒有工資的情況下工作。休假的工人可能會被算作失業者。為許多政府機構工作的私營承包商也沒有工資。特朗普政府一直在召回一些無薪工作的員工,以盡量減少政府關門的影響。

美國政府停擺是近期繞不開的重磅風險事件之一,目前機構部分關門已達27天,此前市場擔憂官方指標因此無法及時公布。有分析人士指出,一旦美能夠如期公布的指標,關注度將大幅提升,數據利好將推動美元短線走高。目前看來,確實如此。

眾議院議長洛佩西16日向特朗普總統喊話,希望他重新安排將於29日舉行的國情谘文演講,或者改為以書面提交的形式。洛佩西表示,政府部分停擺已經造成美國特勤局和國土安全部陷入困境,可能對29日晚國情谘文演講現場的安全帶來不良影響。

早些時候,美聯儲公布的經濟褐皮書承認了美國經濟中開始出現放緩的跡象,但是強調大多數地區繼續呈現緩和至溫和的增長態勢這使得美元再次出現反彈,進而施壓金價。

另一方面,歐元的疲軟也是推動美元走強的因素之一。本周初歐洲央行行長德拉基釋放的鴿派信號,歐洲央行加息速度將極其緩慢,進一步打擊了歐洲央行在2019年末實現加息的預計。在加上此前德國不佳的經濟增長數據打擊了整個歐元區經濟增長前景,令歐元顯得疲憊不堪,從而對美元起到支撐作用。

黃金欲衝擊千三關口,市場打一“悲情牌”營造氛圍,偏偏美聯儲不給力

周四(1月17日),現貨黃金價格持穩,盡管美元兌主要貨幣仍保持近幾個交易日的反彈勢頭,但人們擔心美國政府部分停擺開始對其經濟造成影響,美聯儲暫停升息預期提升,支撐了金價。
黃金欲衝擊千三關口,市場打一“悲情牌”營造氛圍,偏偏美聯儲不給力

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:52,現貨黃金微升0.03%至1294.02美元/盎司;COMEX期金主力合約微跌0.01%至1293.7美元/盎司;美元指數下挫0.04%至96.021。
黃金欲衝擊千三關口,市場打一“悲情牌”營造氛圍,偏偏美聯儲不給力

美元指數在1月10日觸及三個月低位95.010,險些跌破200日移動均線。但此後該指數反彈,並保持在該均線上方。金價在近兩周時間裏呈現1300美元關口下方震蕩態勢,價格運行區間趨於收窄。

佩洛希欲避免新一輪黨爭


美國政府部分停擺已進入第26天,眾議院議長佩洛希周三敦促總統特朗普重新安排他發表國情谘文講話的時間。這樣一來,特朗普可能沒有機會在眾議院講話時,趁機就目前僵局向民主黨發難。

特朗普定於1月29日發表講話,但佩洛希寫信給他稱存在安全問題,因負責為此次講話安全保障的美國特勤局在政府部分停擺期間經費不足。

白宮未立即對佩洛希的要求置評,她的信似乎讓助手們猝不及防。信中指出她邀請特朗普在國會發表國情谘文講話,但稱停擺一事讓情況變得複雜。

此次僵局的起因是特朗普要求為他承諾的美墨邊境築牆計劃提供資金,而國會民主黨人表示反對。

認為,政府關門是自殘行為,對經濟有負面影響。越來越多的美國人每天都感受到政府關門帶來的影響,但可能是因為特朗普時代的獨特性,正常的政治壓力似乎無法奏效。

補充道,如果政府關閉的時間更長,特朗普唯一的出路可能是在他的兩大支柱——邊界牆和經濟之間,就政治可行性做出選擇。而其中一個重要的壓力點可能是政府停擺對經濟增長、就業和消費者信心的副作用。隻有良好的經濟表現才能削弱明年民主黨的反撲勢頭,這對於希望連任總統的特朗普至關重要。

強調,特朗普尋求保留中西部工業區,正是那裏的選民為他2016年入主白宮鋪平了道路。因此如果關閉造成的經濟損失不斷累積,它可能會開始對特朗普的政治前途產生更大的壓力,美國經濟政策不穩定預期加深,或利好黃金走出近期的盤整區間。

美聯儲官員對近期升息興趣進一步減退


與此同時,在越來越多的美聯儲官員表示,對繼續升息要保持謹慎後,投資者將等待美聯儲的更多線索。

美聯儲周三在最新的經濟報告中稱,美國企業近幾個月來變得不那麼樂觀。該報告為美聯儲主席鮑威爾在升息問題上轉為更具“耐心”的策略提供了新的理據。

美聯儲褐皮書稱,盡管經濟前景總體樂觀,但許多聯儲地區表示,接觸的企業人士不那麼樂觀,因“金融市場波動性上升、短期利率上升、能源價格下跌以及貿易和政治不確定性上升。”

在美聯儲去年12月上次會議之前發布的褐皮書顯示,隻有“部分”地區的樂觀情緒在減弱。美聯儲在上月會議上進行了去年的第四次升息。

達拉斯聯儲在報告中稱:“前景明顯不如前一份報告樂觀。”達拉斯聯儲主席卡普蘭稍早前曾建議,美聯儲應暫停加息一兩個季度,以弄清經濟狀況。

由於通脹沒有超過美聯儲2%目標的跡象,且對股市動蕩,貿易政策和全球經濟成長放緩的擔憂升溫,美聯儲主席鮑威爾表示,美聯儲2019年對升息將采取“耐心”態度。

道富銀行東京分行經理Bart Wakabayashi表示:“我們看到許多關於聯儲升息周期結束的猜測,許多人甚至談到今年降息。眼下關注的將是美聯儲及其舉措所傳達的信息。如果我們假設市場仍看多美元,上述信息的任何變化都可能產生持續效應。

美聯儲仿佛不在乎政府關門

盡管美國政府部分關門已進入第四周,創下有史以來持續時間最長紀錄,但在美聯儲看來其影響似乎不大,美聯儲開始為本月晚些時候的下一次政策會議做準備。美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)下一次的政策製定會議將於1月29-30日舉行。

褐皮書中,唯一提到與政府關門相關影響的是芝加哥聯儲。該機構表示,由於政府農業報告發布速度放緩,農民和其他人員正面臨更大的不確定性。對向受關稅影響的農民發放補貼的事情也因政府關門而中斷。

牛津經濟研究院美國宏觀經濟主管Gregory Daco表示:“有趣的是,盡管各種風險導致動能放緩,存在對經濟衰退的種種擔憂,但他們對前景仍相當樂觀。”

FX678援引相關機構觀點認為,做多美元或稱買入並持有美元,已連續第二個月成為最熱門交易。美元仍相當強勁,黃金要有所突破變得異常困難。

但法國農業信貸銀行駐倫敦外匯策略師Manuel Oliveri稱:“我們認為,美元實際易遭受下行風險,因為市場仍非常看多美元。美元有可能因為美聯儲更接近暫停緊縮政策而失去其利率優勢。

現貨黃金料止步1300美元關口


目前尚無法判定始於1297美元的下行((c))浪已經完成構築。該浪是始於1298美元的調整4浪的子浪。4浪有望以((a))((b))((c))三浪收斂調整形態展開。
黃金欲衝擊千三關口,市場打一“悲情牌”營造氛圍,偏偏美聯儲不給力
4浪又是自1180美元開啟的上行(C)浪的子浪。(C)是隸屬於自1160美元開啟的上行((E))浪,後者又是自1046美元以來形成的調整大b浪的組成部分。b浪以((A))((B))((C))((D))((E))五浪形態展開。
黃金欲衝擊千三關口,市場打一“悲情牌”營造氛圍,偏偏美聯儲不給力
由於(C)浪已經超過200%目標位1289美元,並且臨近1300美元重要整數關口。因此即便當前迅速開啟上行5浪,也極有可能以衰竭浪形式告終,然後開啟大c浪走勢。