注意美聯儲一措詞!若本月政策會議再次強調,黃金大膽放心做多吧

周三(1月23日),現貨黃金價格有望連續第三個交易日收升。由於投資者擔憂全球經濟放緩以及有關中美貿易糾紛的不確定性,避險資產需求上升。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:30,現貨黃金微升0.03%至1285.59美元/盎司;美元指數下跌0.05%至96.304。
注意美聯儲一措詞!若本月政策會議再次強調,黃金大膽放心做多吧

CMC Markets市場分析師楊燕表示,令人失望的宏觀基本面數據以及圍繞中美貿易談判的不確定性陡然升高,已經讓投資者規避風險資產,從而推升避險需求。

楊燕並稱,不過亞洲股市沒有大幅波動,限製了金價的漲勢,“鑒於風險人氣偏向於空頭,金價將有更大上漲空間,可能測試1290-1295美元的阻力區域。”

美國和日本近期公布的經濟數據令人失望,增加了全球經濟整體放緩的擔憂。周二(1月22日)公布的數據顯示,12月美國房屋銷售跌至三年來的最低點。周三公布的日本12月出口數據下降3.8%,錄得兩年多以來的最大跌幅。

美國政府部分停擺持續以及美聯儲將暫停升息的預期,也支撐金價。全球最大黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold的持倉量升至2018年6月以來最高,反映出投資者對黃金的青睞。

自從去年12月股災之後,美聯儲官員常把“耐心”一詞掛在嘴邊。美聯儲即將在本月29日、30日舉行會議,會後美聯儲主席鮑威爾將主持記者會。

市場預計,美聯儲官員下周將繼續強調,升息要保持耐心。若果真如此,則可以解讀為,美聯儲在今年6月以前不會升息。

NatWest Markets策略分析師Blake Gwinn指出,自從去年12月美聯儲政策會議後,市場動蕩不斷,“耐心”一詞似乎變成了關鍵詞,許多美聯儲官員在發表言論時都有說到它。

但Geojit Financial Services商品研究主管Hareesh V表示:“即使在美聯儲溫和言論和令人失望的宏觀經濟數據公布後,美元走勢仍然穩固,因此黃金無法突破阻力位1300美元。”

現貨黃金短線有近8美元升幅


現貨黃金料已經從1276美元開啟上行((d))浪走勢,上方阻力位在1293美元附近。它是自1298美元開啟的調整4浪的組成部分。4浪有望以五子浪收斂整理方式展開。
注意美聯儲一措詞!若本月政策會議再次強調,黃金大膽放心做多吧
日線圖上看,金價處於自1180美元開啟的上行(C)浪的末端。該浪是自1160美元開啟的上行((E))浪的子浪。後者又是從1046美元開啟的大b浪的子浪。
注意美聯儲一措詞!若本月政策會議再次強調,黃金大膽放心做多吧
當前金價承壓於1287美元下方,它是前期1366-1160美元下跌區間的61.8%斐波那契回檔位。若無法盡快站穩該價位上方,金價料向50%斐波那契回檔位1263美元回落。

黃金交易提醒:黃金美元避險屬性爭寵,近期金市仍受多重要素製掣

周三(1月23日)現貨黃金先跌後漲,總體走勢偏盤整,因美元仍維持在數周高位附近限製了黃金的漲幅。盡管此前因IMF下調全球經濟前景使得黃金有所反彈,但是由於IMF對於美國經濟前景相對樂觀,大幅下調了歐洲的經濟展望,因此推動美元走強,限製黃金的漲幅。

近日仍需關注美國政府停擺的解決以及中美貿易談判,同時日內聚焦歐元區1月消費者信心指數初值,若數據符合預期甚至不及預期,將刷新2017年2月以來新低,這可能會進一步打壓歐元,提振美元並施壓金價。

同時市場人士指出3月聯邦公開市場委員會會議對金市將至關重要。
黃金交易提醒:黃金美元避險屬性爭寵,近期金市仍受多重要素製掣

黃金和美元在避險屬性上爭寵,需關注公開市場委員會3月會議


早些時候因IMF三個月第二次下調全球經濟展望,加上中國經濟數據疲軟,降低了全球經濟的展望,美國股市周二開盤下跌,提振了避險情緒,令金價有所回升。
黃金交易提醒:黃金美元避險屬性爭寵,近期金市仍受多重要素製掣

但是由於IMF大幅下調了歐洲的經濟展望,對於美國的經濟展望相對樂觀,認為2019年美國仍能保持2.5%左右的增速,與此前美聯儲部分官員的預測一致,因此美元也受到了一定的提振,目前仍維持在3周的高點附近,這使得非孳息資產黃金的上漲走勢受到一定的抑製。

對此RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn稱,有一些避險買盤,股市目前走低,但美元走強的事實抑製了金價漲幅。
黃金交易提醒:黃金美元避險屬性爭寵,近期金市仍受多重要素製掣

Haberkorn強調,在2018年國際貿易局勢緊張的時候,黃金作為避險資產實際上表現很差,這是因為美國強勁的經濟數據以及美聯儲持續升息的策略提升了美元的吸引力,這導致大量的避險資金從黃金流向美元。因此在黃金和美元之間的避險吸引力競爭中,美國利率是關鍵。

不過目前市場已經大幅下調了2019年美聯儲加息的預期,部分投資者甚至認為美聯儲或一次加息都不能實現。

目前市場的普遍預期是美聯儲在2019年1月將按兵不動,最早的一次加息可能要到3月,因此3月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議對金市將至關重要,如果美聯儲得以維係當前的加息路徑,那麼黃金可能將在避險屬性之爭中再次挫敗。

美聯儲人事問題仍值得關注


除了關注美聯儲3月公開市場委員會會議,還需要關注美聯儲的人事任命問題。

據知情人士透露,白宮官員正在考慮填補美聯儲理事會空缺的至少一位或者可能是兩位新候選人,以供總統特朗普提名。美聯儲經濟學家梁·奈利本月早些時候選擇退出了提名程序。不太清楚的是白宮是否會重新提名卡內基梅隆大學經濟學家古德弗蘭德。鑒於特朗普對去年美聯儲加息的批評,古德弗蘭德作為通脹鷹派的聲譽可能已經損害了他再次獲得提名的可能性,這使得美聯儲人事組成變得更加撲朔迷離。

考慮到美聯儲近期越發中性的立場,任何不同聲音的加入都可能會使得美國的加息前景出現改變,因此需要密切關注。

美國政府停擺或迎來轉機,黃金恐遭當頭一棒


目前美國政府停擺已經進入到第33天,因政府停擺已經造成大量經濟數據發布遭到了推遲。

不過隨著近期特朗普向民主黨拋出橄欖枝,暗示隻要能夠通過預算案,願意做出適當的讓步,這使得美國政府停擺所引發的擔憂情緒有所緩解。

同時有消息稱,美國國會參議院計劃1月24日就兩份相互矛盾的議案進行投票,以便為特朗普的邊境牆批準融資、並結束聯邦政府停擺問題。這使得美元目前仍維持在三周相對高點附近。

需密切關注1月24日美國議會就議案進行投票,如果近期美國,能夠順利結束停擺狀態,美元可能會進一步走強,並施壓黃金。

避險需求仍使得黃金長期看多


介於近期全球金融市場相對混亂的狀況以及金價相對震蕩的走勢,部分市場人士表示不應隻關注短期價格的變動,更應該關注長期走勢的動向。

對此,部分分析人士表示,考慮到英國脫歐和特朗普所引發的風險,疊加貿易戰和疲軟的經濟增長前景,2019年黃金可能上漲20%-25%,趕超近期鈀金大幅上漲的走勢,並在未來幾年內再次達到曆史新高。

同時該人士還預測,2019年底黃金預計將上漲至1500美元/盎司,因黃金的避險作用將進一步凸顯。

世界黃金協會在其近期公布的2019年全球金市展望中也表示,伴隨著2019年全球金融市場的不穩定性、貨幣政策和美元走向的不確定性以及全球經濟結構改革的不確定性,黃金在將投資組合中發揮更大的作用。

更高的市場不確定性以及貿易主義經濟政策的擴張將使得黃金成為一種對衝風險的工具更具吸引力,而主要市場的經濟結構的改革也將推動市場和儲蓄功能對於黃金的需求。

中美貿易談判存在一定的不確定性,恐短線影響金價


此前因中美貿易談判取得重大進展,推動全球股市和美元出現了明顯回升,帶動市場風險偏好回升,降低了黃金的吸引力。

同時早些時候白宮經濟顧問拉裏·庫德洛表示,中美雙方正試圖與美國達成一份永久貿易協議,這可能有助於進一步緩解國際緊張局勢。

不過有消息稱,美國要求加拿大引渡先前被無端扣押的中國公民孟晚舟一事,不免讓市場擔憂中美貿易談判或遭遇阻礙。

因此短時間圍繞著中美貿易談判可能多空信息交雜,需密切關注。

黃金持倉變化


Gold Trust 1月23日數據顯示,截至1月22日Gold Trust黃金持有量289.08噸,較上一交易日增加0.59噸;白銀持有量9585.78噸,較上一交易日增加33.56噸。

後市前瞻


19:00 英國1月CBI零售銷售差值(1/23-1/27)
19:00 英國1月CBI工業訂單差值
21:30 加拿大11月零售銷售月率(%)
22:00 美國11月FHFA房價指數月率(%)
23:00 歐元區1月消費者信心指數初值
著重關注這一數據,該數據對於歐洲經濟前景有直接的作用,由於該數據處於2017年2月以來最低水平,如果此次數據符合甚至不及預期,可能會進一步打壓歐元,提振美元並施壓黃金

--:-- 2019年世界經濟論壇年會在達沃斯召開第二天(1月22日-25日)

紐市盤前:都是美國鬧騰的結果!避險卷土重來,原油及商品貨幣走低

周二(1月22日)歐洲時段,美元指數交投於96.4附近,小幅上漲,衡量美元兌六種主要貨幣走強的美元指數周二觸及兩周高位。美國方面沒有太多數據和其他消息,部分政府部門仍處於關門狀態,停擺時間創曆史記錄,對美國經濟的影響越加放大,但歐元走軟以及對歐洲經濟增長的擔憂支撐了美元,美元避險需求有所增加。

歐洲時段,澳元兌美元交投於0.7130,市場避險情緒繼續升溫,澳元兌美元跌至兩周新低至0.7121,跌幅超0.4%,此前,中國GDP數據顯示經濟繼續放緩的影響還在國際市場繼續發酵,同時,投資者仍擔心國際貿易摩擦風險可能並不會如想象中那麼快地就得到緩和;這使得市場避險情緒在時段內持續走強,亞洲各國股市和美股股指期貨悉數走低,受貿易環境影響深刻的澳元也首當其衝。

歐洲時段,美油創兩日低點至52.9美元/桶,下跌2%,受全球貿易摩擦再度升溫,以及全球經濟放緩擔憂影響,投資者擔憂原油需求未來或遭遇打壓,油價下跌。另外受美國政府關門影響,兩大庫存數據將延遲公布。
紐市盤前:都是美國鬧騰的結果!避險卷土重來,原油及商品貨幣走低

★近期熱點提要★


1、
英國首相發言人:英國內閣更新無協議脫歐計劃,特雷莎·梅將在未來幾天匯見歐盟領導人,首相將在周二晚間與商界人士對話,我們將盡一切努力避免北愛爾蘭硬邊界。在周二投票之後,首相特雷莎·梅更有可能訪問布魯塞爾。

2、
IEA署長比羅爾:要對2019年美國頁岩油產量特別關注,頁岩油增長對油市的影響仍沒有完全顯現,電動汽車時代並不意味著石油時代的終結。

3、
證監會副主席方星海:在目前的金融市場中,中國市場的波動會影響到世界,我們會提高能力做到更好,中國經濟放緩是必要的調整,財政政策仍有空間。今年GDP增速預計在6%,和2018年6.6%相比有一定下降。方星海稱,去年消費其實表現很好,但高房價壓縮了大量家庭開銷,拉低了消費,所以我們在房價上還有很多工作要做。中國金融係統能夠以非常迅速的方式對風險預警做出反應,會迅速控製住風險。

4、
① 在截至11月底的3個月裏,英國工人的工資增長創下10年新高,就業增長遠超預期。盡管英國脫歐前出現了其它經濟放緩跡象,但勞動力市場仍保持強勁;
② 英國12月失業金申請人數增加創2014年6月以來新高;英國截至11月三個月包括紅利的平均工資年率創10年新高;截至 11月三個月ILO就業人數增加14.1萬人至3253.5萬人,創紀錄新高;
③ 盡管英國脫歐截止日期臨近,但英國國內還未就如何脫歐達成一致意見。脫歐的不確定性導致企業紛紛削減投資,導致整體經濟增長緩慢。不過央行表示,將需要逐步加息,以抵消勞動力市場的通脹壓力。

5、
英國工業聯合會:北愛爾蘭或成為無協議脫歐後影響最大的區域;北愛爾蘭沒有,也不可能為無協議脫歐的情況做好準備;若出現無協議脫歐,則到2034年,將為此支付約65億美元的成本,比一年的醫院和其他健康領域的公共支出還要多。

6、
德國智庫ZEW:在過去幾個月內,金融市場已經降低了對經濟增速的預期,負面因素,如英國議會拒絕英國脫歐協議已經在預料之中。

德國1月ZEW經濟景氣指數-15,預期值-18.50,前值-17.50;德國1月ZEW經濟現況指數27.60,預期值43,前值45.30。

7、
OPEC秘書長巴爾金都:OPEC是自由、開放、透明的,俄羅斯有意與OPEC繼續合作,市場對OPEC+減產協議的反應開始積極起來。

8、
① 沙特的原油出口在2018年11月同比增加了53.4萬桶/日,達到了824萬桶/日,為多年來的最高水平,因此前美國對伊朗實施製裁推動沙特擴大出口以抵消供應損失;
② 根據聯合組織倡議數據庫搜集的114個國家數據顯示,沙特的原油出口創24個月新高,同時11月沙特的原油產量也飆升至1109萬桶/日 ;
③ 而就在2018年10月沙特的原油出口已經達到了2017年1月以來的最高水平;
④ 不過隨著2018年末達成的減產協議沙特大幅減少了其原油產量,沙特的原油出口也有所下降,預計2019年1月沙特的原油出口量將下降至730萬桶/日。

9、
華夏新供給經濟學研究院首席經濟學家賈康分析,中國經濟具有足夠的潛力、韌性和回旋餘地,關鍵在於如何擴大內需。賈康分析,“內需乏力”之類擔憂,毫無道理。中國無論城市建設還是“鄉村振興”,都可以尋找具有潛力的有效投資項目。他舉例說,北京地鐵建設就可以借鑒交通四通八達的紐約、東京等城市經驗。(國是直通車)

10、
經合組織秘書長古裏亞:英國和歐盟的問題是一大不確定性因素,見到中國經濟“驚人”地增長,投資為未來的經濟增長打下基礎,無協議脫歐的可能性每天都在增加。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於96.4附近,小幅上漲,衡量美元兌六種主要貨幣走強的美元指數周二觸及兩周高位。美國方面沒有太多數據和其他消息,部分政府部門仍處於關門狀態,停擺時間創曆史記錄,對美國經濟的影響越加放大,但歐元走軟以及對歐洲經濟增長的擔憂支撐了美元,美元避險需求有所增加。
紐市盤前:都是美國鬧騰的結果!避險卷土重來,原油及商品貨幣走低

歐洲時段,英鎊兌美元上漲0.12%,交投於1.2908,此前英國公布就業及薪資數據,顯示英國工人的工資增長創下10年新高就業增長遠超預期,或增強英國央行逐步加息的信心。盡管英國脫歐截止日期臨近,但英國國內還未就如何脫歐達成一致意見。脫歐的不確定性導致企業紛紛削減投資,導致整體經濟增長緩慢。不過央行表示,將需要逐步加息,以抵消勞動力市場的通脹壓力。
紐市盤前:都是美國鬧騰的結果!避險卷土重來,原油及商品貨幣走低

歐洲時段,歐元兌美元創1月4日以來低點至1.1346,六連陰,歐元區沒有足夠強勁的數據支撐歐元,隨著即將到來的歐盟議會5月選舉、意大利政治和法國社會動蕩,該地區的基本面應該仍是推動歐元走勢的至關因素。
紐市盤前:都是美國鬧騰的結果!避險卷土重來,原油及商品貨幣走低

歐洲時段,美元兌日元交投於109.43,下跌超0.2%,盡管美元走強,但由於貿易摩擦及全球經濟放緩帶來的避險需求增加,日元故而走強。
紐市盤前:都是美國鬧騰的結果!避險卷土重來,原油及商品貨幣走低

歐洲時段,美油創兩日低點至52.9美元/桶,下跌2%,受全球貿易摩擦再度升溫,以及全球經濟放緩擔憂影響,投資者擔憂原油需求未來或遭遇打壓,油價下跌。另外受美國政府關門影響,兩大庫存數據將延遲公布。
紐市盤前:都是美國鬧騰的結果!避險卷土重來,原油及商品貨幣走低

歐洲時段,現貨黃金交投於1283美元/盎司附近,小幅上漲。金價在前一交易日觸及的三周低點附近徘徊,因美元走強限製了黃金的漲勢。歐元走軟以及對歐洲經濟增長的擔憂支撐了美元,推動金價跌破1280美元的關鍵水平。但是對全球貿易摩擦的緊張局勢擔憂,以及全球經濟放緩的擔憂日益加劇,黃金仍將表現出避險屬性。
紐市盤前:都是美國鬧騰的結果!避險卷土重來,原油及商品貨幣走低

歐洲時段,澳元兌美元交投於0.7130,市場避險情緒繼續升溫,澳元兌美元跌至兩周新低至0.7121,跌幅超0.4%,此前,中國GDP數據顯示經濟繼續放緩的影響還在國際市場繼續發酵,同時,投資者仍擔心國際貿易摩擦風險可能並不會如想象中那麼快地就得到緩和;這使得市場避險情緒在時段內持續走強,亞洲各國股市和美股股指期貨悉數走低,受貿易環境影響深刻的澳元也首當其衝。
紐市盤前:都是美國鬧騰的結果!避險卷土重來,原油及商品貨幣走低

機構觀點


荷蘭銀行:2019年一季度之後歐元區經濟增長將溫和提升
① 荷蘭銀行高級經濟學家Aline Schuiling表示,歐元區經濟在2018年大幅放緩,最初指標表明該地區2018年第四季度和2019年第一季度經濟增長依然遠低於趨勢增長率1.5%。出口和工業產出可能會在這兩個季度萎縮,因全球經濟和全球貿易增長進一步喪失動能,而法國經濟增長受到罷工和遊行的短暫幹擾;
② 不過,展望未來我們預計2019年第一季度之後歐元區GDP增長將小幅提升,季率將增長0.3-04%左右,接近趨勢增長率。重要的是,在2018年第四季度和2019年打壓經濟增長的短期因素將消散;
③ 此外該行預計今年下半年全球貿易增長將出現改善,私人消費提升以及政府支出擴大將導致工業和出口溫和增長。

歐元區經濟數據良好,但歐元仍處下行壓力
① 盡管歐元在關鍵數據公布後減少部分跌幅,歐元兌美元現徘徊1.1360一線附近,報1.1358,日內跌幅0.06%,整體下行壓力在周二保持不變;
② 事實上,德國1月經濟景氣指數本月回升至-15.0,好於此前預期的-18.5,前值為-17.5;此外,1月歐元區整體經濟信心至-20.9,前值為-21;
③ 調查結果發現,在一定程度上緩解了人們對該地區經濟持續放緩的擔憂,盡管目前的數據仍遠未達到樂觀水平;進一步說,在歐洲央行本周晚些時候召開會議之前,預計歐元仍將受到密切關注,預計德拉基將在會上傳達鴿派信號;
④ 從長期來看,隨著即將到來的歐盟議會5月選舉、意大利政治和法國社會動蕩,該地區的基本面應該仍是推動歐元走勢的至關因素。

黑石:美國經濟增速料在2019年放緩
黑石集團(Blackstone)CEO:美國經濟增速料在2019年放緩,但不會陷入衰退;美國2019年經濟增速可能處於2.5%-2.75%區間

人民幣周二收跌逾200點,貿易談判結果出來前匯價料維持區間波動
① 周二收跌逾200點洞穿6.81元,創1月9日以來新低;中間價亦連三日下跌至逾一周新低。交易員指出,IMF下調全球經濟增長預估提振避險需求,美指持穩於三周高位附近,再加上A股下挫,拖累人民幣大跌;不過這隻是人民幣這一波升值行情下的合理回調,寬幅震蕩格局仍在,短期關注外圍局勢引致的不確定性;
② 他們並稱,1月底中美貿易談判繼續引領市場對人民幣方向的判斷,在結果出來前,人民幣匯價料維持區間波動,6.82-6.83仍面臨較強的技術關口;亦同時關注美國宏觀數據以判斷美聯儲加息節奏的變化,美國經濟數據若放緩,則將有利於改善中美利差,中期給人民幣以支撐,還要觀察本周後期歐洲央行的動向。

特朗普的政策選擇仍將成為達沃斯論壇討論的話題
① 盡管因為政府停擺,特朗普缺席2019年達沃斯論壇,但其對傳統美國盟友和對手的不可預測的立場引發了地緣政治風險,但他的政策選擇仍將成為達沃斯論壇討論的話題;
② 花旗首席全球政治分析師和世界經濟論壇的常客Tina Fordham稱,現在達沃斯領導人的頭號問題是特朗普到底是怎麼回事?很明顯,投資者情緒已經發生了變化,從圍繞減稅和放鬆管製的樂觀情緒變為擔憂情緒;
③ 伴隨著2018年底的市場暴跌和國際貨幣基金組織(IMF)的警告,特朗普進入了總統任期的下半程。IMF警告稱,“貿易緊張局勢升級”是全球經濟增長面臨的最大風險。

貿易陰雲再起!憂心美國極限施壓,黃金懸崖邊緣附近起死回生

周二(1月22日),現貨黃金價格在近三周低位附近企穩反彈,因國際貨幣基金組織(IMF)下調對全球經濟2019和2020年成長預估,促使投資者尋求相對較為安全的黃金來避險。美國要求加拿大引渡先前被無端扣押的中國公民孟晚舟一事,不免讓市場擔憂中美貿易談判前景,加速了避險情緒重燃。美元指數料止步兩周高位附近。
貿易陰雲再起!憂心美國極限施壓,黃金懸崖邊緣附近起死回生

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:39,現貨黃金上浮0.10%至1283.33美元/盎司;COMEX期金主力合約微升0.01%至1282.7美元/盎司;美元指數上浮0.05%至96.362。
貿易陰雲再起!憂心美國極限施壓,黃金懸崖邊緣附近起死回生

現貨金價上日跌破1月4日低點1276.74美元,錄得的2018年12月28日以來新低1276.69美元/盎司;美元指數雖然盤中再度刷新1月4日以來高點至96.472,但漲勢呈現出衰竭跡象。

IMF看衰未來兩年經濟前景


國際貨幣基金組織(IMF)周一下調今明兩年全球經濟成長預估,指因中國和歐元區經濟放緩程度超過預期。IMF總裁拉加德敦促政策製定者,通過增強經濟對風險的抵禦能力,為“嚴重放緩”做好準備。

IMF預測,今年全球經濟將成長3.5%,明年將成長3.6%,較去年10月的經濟成長預估分別下調0.2個百分點和0.1個百分點。

拉加德在新聞發布會上表示:“經過兩年的穩健擴張,全球經濟正以低於預期的速度成長,且風險正在上升。這雖然不意味著全球經濟衰退即將來臨,但全球經濟增長更大幅度下滑的風險無疑增加了。”

而且擔憂正在變得更加明顯。中國周一公布的數據顯示,2018年經濟增幅創1990年以來最低值。中國經濟增長放緩已對從蘋果到大型車企等很多企業的獲利構成打擊。

觀察認為,由於貿易爭端尚無顯著緩和跡象,各地企業的CEO們對於全球經濟前景的看法變得更加悲觀,美元似乎有重新被認定為做空對象的風險。

悲觀情緒蔓延

在達沃斯世界經濟論壇前夕,國際會計和谘詢公司普華永道(PwC)調查了近1400名CEO,結果顯示29%的人認為全球經濟增速將在未來12個月下降,該比例是去年的六倍,也是2012年以來的最高水平。

美國企業領袖看法的轉變最為突出,樂觀者的比例從去年的63%降至37%。而認為經濟增速將下降的CEO比例在所有地區都大幅上升,商界領袖對其企業的中短期營收都能夠取得增長的預期因此下降。

普華永道全球主席BobMoritz表示:“相比去年明顯倒退,悲觀情緒幾乎彌漫全球各地,由於貿易緊張氛圍加劇和保護主義升溫,因此信心減退不言而喻。”

FX678觀察指出,在經濟放緩的背景下,中美貿易爭端的影響成為全球商界領袖無法回避、也是最為關切的議題之一。若不盡早平息爭端,使得全球經濟前景盡快好轉,黃金料很快改寫本月初創下的逾半年新高。

美聯儲料很快暫停貨幣從緊


總體而言,美元還面臨全球經濟動能減弱的間接壓力。經濟動能減弱促使美聯儲對進一步升息保持謹慎。市場普遍猜測美聯儲可能很快暫停緊縮周期。

BNZ markets高級市場策略師Jason Wong表示:“我們預計美聯儲今年不會升息,這應當會拖累美元走疲。我們還認為從基本面指標來看美元超買且估值過高。

法國農業信貸銀行駐倫敦的外匯策略師Manuel Oliveri稱:“我們仍然認為美元漲勢可能過頭了,歐洲央行有可能在本周稍晚就何時開始收緊貨幣政策給出一些指引。”

政府關門也不斷給美元幫倒忙


隨著美國政府關門開始影響到國內經濟增長,美元可能也受到壓力。摩根士丹利策略師認為,第一季美國經濟增長的環比年率可能不到他們預測的2.2%,約為2018年4.2%增速的一半。

FX678研判認為,由於美國政府部分關門,近期我們沒有看到美國公布太多數據。如果有更多數據表現疲軟,將可能推動公債收益率下跌,並拖累美元,金價後市或衝擊1300美元。

美方提議引渡孟晚舟


美元近期上漲,其背後的催化劑還有美國和中國在本月早些時候於北京舉行的貿易談判中釋放出來的善意。但市場擔心這一美好願景可能命不長久。

在周二的外交部例行新聞發布會上,有記者提及,加拿大駐美大使接受采訪時表示,美方已通知加方將就孟晚舟案正式提出引渡請求。
貿易陰雲再起!憂心美國極限施壓,黃金懸崖邊緣附近起死回生
外交部發言人華春瑩回應稱,中方已多次就孟晚舟事件表明嚴正立場。任何一個具有正常判斷力的人都可以看出,加方從一開始在這個問題上就犯了嚴重錯誤。孟晚舟事件顯然不是一起普通的司法案件。這種赤裸裸對中國高科技企業進行無理打壓的行為,將被曆史證明是極其錯誤的。我相信公平和正義終將到來。

華春瑩還指出,加美任意濫用他們之間的雙邊引渡條約,對中國公民的安全和合法權益構成了嚴重侵犯。我們敦促加方立即釋放孟晚舟女士,切實保障她的合法、正當權益。我們也強烈敦促美方務必高度重視中方嚴正立場,立即糾正錯誤,撤銷對孟晚舟女士的逮捕令,不向加方提出正式引渡要求。中方將視美方行動作出進一步反應。

認為,若貿易緊張問題不解決,可能進一步損害正在放緩的全球經濟。盡管中美兩國近來就貿易談判陸續發出積極信號,但孟晚舟事件無疑是解決該問題面臨的不小障礙。若事件最終朝著負面方向進展,美元可能結束近兩周的反彈走勢。

現貨黃金或升向1295美元


現貨黃金在前期重要頸線位——1月4日低點1276.74美元上方附近站穩腳跟,為短線反彈鋪平了道路。金價自1月18日以來,首度上破55小時均線。
貿易陰雲再起!憂心美國極限施壓,黃金懸崖邊緣附近起死回生
浪形分析顯示,金價可能已經在1277美元附近結束下行((c))浪走勢,該浪是自1298美元開啟的調整4浪的子浪。上行5浪走勢料已開啟,後市可能升向前期交投頸線位密集區——1295美元附近。

脫歐憂慮引爆愛爾蘭購金熱,全球風險湧動金價長期仍看漲

黃金儲存設備供應商Merrion Vault稱,隨著英國無協議脫歐的擔憂加劇,愛爾蘭投資者已經紛紛買入黃金為資金尋找避風港。英國脫歐問題仍懸而未決,可能依然是未來利好金價的一個因素。

脫歐憂慮引爆愛爾蘭購金熱,全球風險湧動金價長期仍看漲

隨著英國3月29日脫歐日期的日益臨近,投資者變得焦躁不安,而買入黃金越來越像對衝英國政治不確定性的解決方法。

Merrion Vaults創始人費伊(Seamus Fahy)稱,投資者擔心,如果英國真的出現無協議脫歐的災難性後果,英鎊恐出現暴跌行情。 

Merrion Vaults發現,2018年來自北愛爾蘭的客戶增加了70%,原因是投資者紛紛將現金兌換成黃金。費伊稱:“客戶從銀行取出現金,然後購買黃金儲存起來,將其作為對衝風險的一種方式。”

1月15日,英國議會以432票對202票的投票結果,否決了首相特雷莎·梅與歐盟達成的脫歐協議,脫歐擔憂遠未得到解決。英國政府雖然贏得了上周的不信任投票,現在似乎還是面臨困境。

面對脫歐協議遭否決的結果,特雷莎·梅給出的回應是,英國議員需要澄清他們實際上支持什麼。她隨後在1月21日公布了脫歐“B計劃”。該計劃的重點是從歐盟獲得更多讓步,包括避免與愛爾蘭形成硬邊界。

據悉,英國議員將於1月29日對特雷莎·梅的新計劃進行投票,正好在英國脫歐的最後期限前兩個月。

Merrion Vaults的創始人費伊指出,英國政治的不確定性和英鎊暴跌提升了人們對金條和金幣的興趣。在危機時期,你總能看到市場中出現避險情緒,人們會紛紛買入美國國債、金條、瑞士法郎等資產。 

英國主要反對黨正在支持一項計劃,將為第二次脫歐公投開啟大門,使英國擺脫當前的脫歐僵局,目前結果尚難預料。

從日線圖上看,金價上周後半段以來因為美元指數的觸底反彈而承壓下滑,但英國脫歐問題仍懸而未決、IMF三個月來二度下修全球經濟預估,同時隨著美國政府停擺持續,歐洲央行通脹放緩,未來市場存在很多利好金價的因素,長期來看黃金仍總體向好。

脫歐憂慮引爆愛爾蘭購金熱,全球風險湧動金價長期仍看漲

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間1月22日15:57,現貨黃金報1280.95美元/盎司。

黃金低下高昂的牛頭!這幾件大事終究要朝著積極解決的方向走!

周一(1月21日),現貨黃金價格創逾兩周新低,因美元指數走強。盡管最新數據顯示中國2018年經濟增速降至近30年低位,但投資者的風險偏好未受影響,支撐美元維持反彈勢頭。對中美貿易緊張關係緩解、美聯儲立場料更趨溫和、對英國可能避免無協議脫歐的樂觀預期,都是增強投資者冒險意願的部分因素。
黃金低下高昂的牛頭!這幾件大事終究要朝著積極解決的方向走!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:00,現貨黃金下跌0.34%至1277.67美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.44%至1276.9美元/盎司;美元指數運行在平盤96.351附近。
黃金低下高昂的牛頭!這幾件大事終究要朝著積極解決的方向走!

現貨金價創下1月4日以來低點至1276.82美元;美指刷新1月4日以來高點至96.417,因10年期美債收益率自1月初創下2.543%的一年低位後持續回升,帶動美元走高。

美國官員:貿易談判“進展順利”


中國周一公布的數據顯示,中國去年四季度GDP同比增速放緩至6.4%,和調查預估中值一致,為近10年低位。2018全年增速更是創28年以來新低。但市場似乎對該數據泰然處之,反而金價擴大了跌幅。
黃金低下高昂的牛頭!這幾件大事終究要朝著積極解決的方向走!

FX678觀察認為,上周美元指數錄得自去年12月中旬以來首個周線漲幅,本周有望保持該勢頭,因市場對中美貿易關係打破僵局的憧憬以及好於預期的美國工業生產數據提振了人氣。

白宮國家經濟委員會主任庫德洛上周五(1月18日)表示:“我們在(美中)兩國間有史以來最大規模的談判中取得進展,我們談到了各個方面,希望能達成協議。”

美國總統特朗普上周六(1月19日)表示:“我們的確已經舉行了相當多的磋商,很可能會同中國達成協議。事情進展順利,差不多再順利不過了。”

新加坡大華銀行周一發表報告稱,現時距離中美貿易休兵結束已過了一半,迄今雙方的談判具建設性,並預期在休戰期結束前應可達成有限度的協議。

中國副總理劉鶴將於1月30日至31日訪美,與美方進行新一輪貿易協商。上周中美雙方在北京舉行了副部級經貿會談,爭取在3月2日以前化解全球兩大經濟體之間的分歧。

IG Securities駐東京的資深外匯分析師Junichi Ishikawa表示:“美元指數顯然正在反彈,市場現在正在買回美元並賣出其他主要貨幣。中美貿易爭端和美國政局走向仍然是主要的風險因素。

政府停擺僵持不下,美聯儲立場料趨於溫和


外匯交易員普遍認為,美元將在2019年疲軟,理由是美聯儲將會停止升息,以及2018年財政措施的提振效應減弱後經濟將會放緩。政府關門可能對美國、乃至全球經濟增長產生負面影響。

法國巴黎銀行旗下財富管理周一表示,在美聯儲邁入升息周期微升,經濟增長步伐放緩環境下,美元未來走勢看貶,且預料金融市場波動性變高。

美國政府到3月初將觸及債務上限,屆時其可能還無法支付部分社會保障開支。目前沒有跡象顯示民主黨控製的眾議院將批準特朗普57億美元築牆資金撥款要求。

眾議院就維持政府撥款至2月28日的投票已推遲至接下來的一周。與此同時,努欽拒絕就政府關門可能對即將到來的報稅季產生多大影響在眾議院作證。

政府關門持續時間越長,情況就越糟糕。不僅80萬政府雇員領不到薪水,而且推遲對其他公民的退稅還將衝擊那些仰賴消費者支出的企業。

援引相關機構觀點認為,當前支撐美元的‘風險偏好升溫’勢頭能否持續,可能取決於美國公司業績表現。迄今為止政府停擺的影響似乎還比較有限——初請失業金人數繼續下降,費城聯儲企業展望調查結果也好於預期。

12月全球股市下滑,市場冒險意願曾急劇降溫,再加上本月稍早美債收益率下滑的影響,美元指數在1月10日一度跌至95.00附近的三個月低點。

德國商業銀行駐法蘭克福外匯策略師Esther Maria Reichelt稱:“目前美元受益是因為部分避險功能,美聯儲可能通過貨幣政策措施為走軟的經濟提供緩衝,很好地保護美國免受全球經濟疲軟的影響,並讓美元成為首選貨幣。

英國將盡力避免無協議脫歐


距離英國正式脫歐僅剩數周之際,首相特雷莎·梅周一將重返議會,說明上周脫歐協議遭議會否決後,自己打算如何打破脫歐僵局。如果特雷莎·梅不能在黨內、以及與反對黨黨魁科爾賓建立共識,如果議會不同意延期,英國將無協議脫歐。

目前很多關注焦點都在工黨身上。該黨的脫歐問題發言人Keir Starmer表示,隻有兩個選擇能得到多數支持:一個是未來與歐盟保持密切經濟聯係,另一個是第二次公投,第50條款被延遲的可能性增加。

科爾賓希望特雷莎·梅能夠承諾避免無協議脫歐,之後才會加入跨黨派討論,但特雷莎·梅說這是不可能的。她的B計劃將於北京時間周一23:30公布,並於1月29日在議會表決。

考慮到英國首相特雷莎·梅的脫歐協議在議會表決中遭遇慘敗,她將在北京時間周一23:30提出的B計劃也不大可能在僅做出小幅調整的情況下通過表決。

英國國際貿易大臣福克斯上周日表示,不容許議會把持英國脫歐進程,對有意取得更大控製權的議員們發出警告。

福克斯支持脫歐,他對BBC的Andrew Marr Show節目表示,特雷莎·梅的脫歐協議仍是達成協議的最好基礎,他還警告議員不要試圖增強對脫歐的控製權。

接下來的一周,議員們將能夠提出替代方案。他們將在1月29日對這些計劃進行討論,其投票情況應會顯示出其中是否有任何可能獲得多數支持的提案。

FX678觀察認為,圍繞英國將避免無協議脫歐的信心增強,也是黃金周一進一步擴大跌幅的誘因。目前市場更多預料,3月29日的最後期限料將延期,讓議會有更多時間來討論脫歐方式,甚至是組織二次公投。

現貨黃金將跌至1273美元附近


現貨黃金先前自1276美元開啟的反彈((b))浪似乎出現了延展,終點移至了1295美元附近,即下行((c))浪也從該價位開啟,它們都是自1298美元開啟的下行4浪的子浪。
黃金低下高昂的牛頭!這幾件大事終究要朝著積極解決的方向走!
根據波浪尺推算,((c))浪100%調整目標位看向1273美元附近。隨後金價有望開啟上行5浪走勢。4浪和5浪都是自1180美元開啟的上行(C)浪的子浪。

日線上看,(C)浪是隸屬於自1160美元開啟的上行((E))浪的子浪。金價從1046美元開啟的大b浪調整走勢可細分為((A))((B))((C))((D))((E))五個一級子浪,目前金價處於b浪的尾聲階段。

警惕黃金市場誘空陷阱!雖然日線三連陰在即,但大佬們近來舉動異常

周一(1月21日),現貨黃金價格繼續走弱,因投資者風險偏好繼續受到壓製,盡管有美聯儲將暫停其數年升息周期的預期。不過大型投資者近來紛紛投資黃金,預示本輪金價回落不太可能是漲勢的逆轉。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:57,現貨黃金下跌0.25%至1278.93美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.34%至1278.2美元/盎司;美元指數下挫0.02%至96.327。
警惕黃金市場誘空陷阱!雖然日線三連陰在即,但大佬們近來舉動異常

現貨金價跌至1月4日以來新低的1278.18美元/盎司。此前已連續兩個交易日走弱,因美國股市已連續四周反彈。

輝立期貨駐新加坡分析師Benjamin Lu稱:“(來自美聯儲的)鴿派信號令美元漲勢受抑,給金價帶來扶助。但另一方面,鴿派信號也緩解了股市中的看跌情緒。”

Lu補充道:“我們看到美國股市反彈非常積極,美元近期也出現了積極跡象。這些競爭性因素限製了黃金避險港灣的吸引力。黃金面臨1300美元技術阻力位壓製。”

金價上行走勢未被逆轉


不過自2018年8月中旬觸及一年半低點以來,金價上漲超過10%,主要是由於股市動蕩和美元疲軟。目前還無法斷言這波上行走勢已經結束。

還有不到兩周時間,美聯儲將召開新一年首次政策會議。美聯儲官員們比較明確地表達了想暫停加息的想法——至少在一段時間之內是這樣。

全球經濟增長放緩、上季度股市崩盤以及美國政府部分關閉威脅消費者信心和消費,令美聯儲很多官員擔憂。

輝立期貨分析師Benjamin Lu說:“從長遠來看,在全球經濟同步放緩、地緣政治存在不確定性的情況下,我們對黃金的看法仍然非常正面。”

數據顯示去年底中國經濟放緩,突顯在中美貿易摩擦背景下,北京方面出台更多刺激措施的迫切必要。

投資者也觀望英國首相特雷莎梅預定周一稍晚將向議會提出的脫歐“B計劃”。上周她的脫歐協議被議會否決。

多名大型投資者增加黃金投資配比


全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust的持有量周五上漲1.5%至809.76噸。這也反映出投資者對黃金的興趣。

據彭博社報道,美國一位知名億萬富翁——投資公司Equity Group的創始人Sam Zell決定大力進軍黃金市場。關於這點,他在接受采訪時稱,這是他一生中首次為了投資而購買黃金。

Zell在美國最富有的人中排名第114位,他的財富估計為56億美元。不過他隻對實物貴金屬感興趣。

另據門戶網站Kitco稱,最近許多大型投資者承認,他們已經開始投資黃金。其中最著名的是來自橋水公司的Ray Dalio(福布斯排名第25位),雙線資本的Jeffrey Gundlach和綠光資本(Greenlight Capital)的David Einhorn。

現貨黃金還有近5美元左右的回調


現貨黃金先前自1276美元開啟的反彈((b))浪似乎出現了延展,終點移至了1295美元附近,即下行((c))浪也從該價位開啟,它們都是自1298美元開啟的下行4浪的子浪。
警惕黃金市場誘空陷阱!雖然日線三連陰在即,但大佬們近來舉動異常
根據波浪尺推算,((c))浪100%調整目標位看向1273美元附近。隨後金價有望開啟上行5浪走勢。4浪和5浪都是自1180美元開啟的上行(C)浪的子浪。

日線上看,(C)浪是隸屬於自1160美元開啟的上行((E))浪的子浪。金價從1046美元開啟的大b浪調整走勢可細分為((A))((B))((C))((D))((E))五個一級子浪,目前金價處於b浪的尾聲階段。

歐市盤前:風險情緒左右美元走勢,聚焦梅姨“B計劃”襲來





周一(1月21日),美元指數現報96.266,日內跌幅0.10%。目前美元走勢可能取決於美國企業盈利的結果。美國和中國在貿易問題和美國政治動蕩中再次萎縮仍然是主要的潛在風險因素。

梅姨日內將提交“B計劃”,而下議院將在1月29日就替代方案進行投票表決。若新方案不能令人信服,那麼英國議會便會嚐試接手以後的進程。如果新計劃不能令人信服,那麼英國議會便會嚐試接手以後的進程,那意味著最終結果可能是英國與歐盟保持一種相對密切得多的關係,甚至是英國舉行第二次公投。
歐市盤前:風險情緒左右美元走勢,聚焦梅姨“B計劃”襲來

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,歐元兌美元震蕩上行,匯價現報1.1377,日內漲幅0.12%。由於歐央行的立場可能會在下一次例會上變得更加鴿派,歐央行行長德拉基可能會暗示對於利率指引管委會進入重估模式,短期內歐元兌美元突破1.15的概率不大。匯價上行阻力關注1.1400-1.1410一線,下方支撐則關注1.1350一線。

亞盤時段,英鎊兌美元窄幅震蕩,匯價現報1.2868,日內跌幅0.03%。當前英鎊價格已將樂觀情緒計價,預計英國首相特雷莎·梅即將提出的脫歐替代計劃將在原脫歐協議的基礎上進行“裝飾”,這意味著樂觀情緒推升英鎊的情況或將發生變化。匯價上行阻力關注1.2900-1.2930區間,下方支撐關注1.2820一線。

亞盤時段,美布兩油盤中走高,美油現報54.18美元/桶,日內漲幅0.26%;布倫特原油現報62.84美元/桶,日內漲幅0.21%。中美貿易局勢利好持續支撐油價,減少市場對全球經濟增長的擔憂。再加上OPEC+穩步減產、而美油石油鑽井數大幅下降21至852台,創2016年2月以來最大周降幅。美油上行阻力關注55.00美元關口,下方支撐關注53.60美元一線。 

亞盤時段,現貨黃金盤中微跌,金價現報1281.50美元/盎司,日內跌幅0.05%。盡管美國消費者信心下跌,但12月工業生產增幅超預期,美元指數初步站穩96整數關口,短線有望延續漲勢,這對金價不利。金價上方阻力先關注1287.70美元關口,下方支撐在1280.00美元關口。

財經數據


周一數據清淡,歐美時段無重要經濟數據公布

財經事件


--:--  英國首相特雷莎·梅確認內閣將提交脫歐協議草案被否決後的解決計劃,即特雷莎所說的“B計劃”

亞洲時段消息回顧


2019資本製度設計方面或將有比較大的改革;
21日,中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍在中新社舉辦的國是論壇上表示,科創板會在今年年內推出,在製度設計方面或將有比較大的改革。同時,今年還將試點注冊製。“總體而言,資本市場的改革和開放都將在2019年進一步推進。”

國家統計局:進出口總額創曆史新高,貿易結構不斷優化;
全年貨物進出口總額305050億元,比上年增長9.7%;貿易總量首次超過30萬億元,創曆史新高;數量增長,結構優化,進出口穩中向好的目標較好實現。其中,出口164177億元,增長7.1%;進口140874億元,增長12.9%;進出口相抵,順差為23303億元,比上年收窄18.3%;
一般貿易進出口占進出口總額的比重為57.8%,比上年提高1.4個百分點。機電產品出口增長7.9%,占出口總額的58.8%,比上年提高0.4個百分點。我國對主要貿易夥伴進出口全面增長,對歐盟、美國和東盟進出口分別增長7.9%、5.7%和11.2%;
與“一帶一路”沿線國家進出口增勢良好,對“一帶一路”沿線國家合計進出口增長13.3%,高出貨物進出口總額增速3.6個百分點。全年規模以上工業企業實現出口交貨值123932億元,比上年增長8.5%。

俄羅斯黃金儲備超越中國列全球第五,增儲旨在應對製裁;
俄羅斯央行近日公布數據顯示,該國已取代中國,成為全球第五大黃金官方持有者,因西方對俄羅斯實施製裁,促使該央行2018年的黃金購買量創下紀錄新高。俄羅斯央行上周五公布,去年買入880萬金衡盎司黃金,超過2017年創下的前紀錄720萬盎司;
截至今年1月1日,俄羅斯央行持有6790萬盎司黃金,高於2018年初的5910萬盎司,成為位列美國、德國、法國和意大利之後的全球第五大黃金持有者。中國的排名降至第六,因其在兩年多的時間裏隻公布過一次黃金儲備增加。截至2018年12月,中國的黃金持有量從2016年10月的5920萬盎司增至5960萬盎司。

市場觀點


能源谘詢機構Energy Aspects:美國石油產量將偏向於在今年下半年增長;
隨著二疊紀盆地產能的增加,預計美國石油產量傾向於在今年下半年增長。與此同時,當下美國石油行業面臨的更大的問題不是如何將石油運輸出港,而是誰將購買其輕質原油;預計2019年石油供應將緩慢增長,但這在很大程度上將取決於貿易關係進展。

摩根大通:現階段預計新西蘭聯儲將按兵不動;
① 由於缺乏大規模財政刺激、以及新西蘭聯儲銀行資本新規給抵押貸款利率帶來上升風險,預計新西蘭聯儲今年都將維持鴿派態度;
② 不過,對央行而言,失業率處於十年低位、通脹接近目標的情況下進行降息仍相當存在爭議;
③ 新西蘭聯儲主席奧爾或對任何活動數據的疲軟表現出高度敏感,但此階段料仍將按兵不動;市場預計新西蘭聯儲年底前降息的概率約為50%。

荷蘭國際銀行:歐洲央行料維持立場不變,德拉基講話或更加鴿派;
預計周四的歐洲央行會議將不會作出任何重大轉變,央行行長德拉基講話有可能更加鴿派,且不會給出任何歐洲央行可能改變立場的暗示,顯然去年12月已發出的增長前景下行風險並未消退;
但與此同時,拉響警鍾還為時過早。除非金融市場或經濟出現重大意外,否則預計歐洲央行在6月會議前都將按預期行事,維持當前的前瞻性指引和溝通策略。