原油周評:擔心減產成空頭支票,油價低位徘徊期待IEA預測成真

本周油價總體維持在低位震蕩,因美國、沙特和俄羅斯的原油產量均創出新高,令市場擔憂OPEC減產的努力或難以消除市場供應過剩。同時全球經濟有所放緩,令市場擔憂或導致原油需求下降,加劇供過於求的局勢,進而施壓油價。

不過本周公布的三大原油月報,對於市場的需求預期有所改觀,其中國際能源署(IEA)甚至認為如果OPEC遵守減產協議,那麼2019年預計將會出現供不應求的狀況,或推升油價。

因此短時間市場多空因素交雜,油價走勢偏震蕩,市場將關注伊朗的原油產量是否會進一步下滑以及OPEC減產協議的執行情況。
原油周評:擔心減產成空頭支票,油價低位徘徊期待IEA預測成真

輸油管道問題稍見曙光,資金流入二疊紀美原油或產量續增


12月15日公布的數據顯示,截至12月14日當周美國貝克休斯原油鑽井數較之上周減少4口。同時考慮到本周美原油庫存結束了10周連漲的態勢,這可能會對油價形成小幅的支撐,但預計總體影響有限,因鑽井數仍居於多年的最高水平位置。

事實上美國的產量似乎還有進一步增加的趨勢。此前有消息稱,消息稱,德克薩斯州向西部延伸的sunrise石油管道的啟動時間將早於預期,將推動俄克拉馬荷州庫欣原油的流量和庫存轉移的能力提升至近一年的高點,同時交易商正在準備明年的進一步建設;

此前由於輸油管道瓶頸的限製,這使得大量的原油滯留原產地,這對於美國的原油出口產生了負面影響。不過隨著sunrise管道的建設,將會推動更多二疊紀生產的原油進入美國原油期貨的交割點——庫欣。

據悉,上周庫存的庫存量已經達到了3820萬桶,為2018年1月以來的最高水平,這也是美國整體庫存連續10周增加的原因之一,加劇了市場對於供過於求的擔憂情緒。根據Genscape數據,2018年11月從二疊紀到庫欣的流量約為62萬桶/日,而去年同期約為48萬桶/日。
原油周評:擔心減產成空頭支票,油價低位徘徊期待IEA預測成真

除了輸油管道建設將推動美油出口外,近期國際油價大跌也導致更多的資金湧入了美國的二疊紀盆地。因頁岩油較低的開采成本吸引了資金的湧入,推動了美原油產量的進一步上升。

康菲石油公司表示,它將把2019年預算的一半用於美國大陸,而雪佛龍公司在美國國內的投資超過了十多年來的水平,僅二疊紀盆地就投入了36億美元。阿納達科石油公司和赫斯公司這兩家全球運營商計劃將在美國資產上的支出增加40%以上。

康菲首席執行官瑞安·蘭斯(Ryan Lance)表示,近期油價暴跌導致“預算內出現了一些不同的配置”。“我們更傾向於美國的非常規配置。”他指的是頁岩油。蘭斯表示,僅康菲明年就將頁岩油產量提高25%。這是在今年增長35%的預期之上。

市場對於OPEC減產仍心存疑慮,經濟放緩加劇供應過剩擔憂


國際原油自10月份峰值下跌以來,跌幅累計已超過了30%,為了支撐油價,OPEC、俄羅斯及其他盟國上周同意從1月起減產120萬桶/日。

但一些分析師警告稱,該協議可能不會達到OPEC所希望的效果。

能源谘詢公司FGE的費斯拉基在一份報告中表示,OPEC主導的減產可能“不足以在2019年第一季度結束前的3個月目標期內消化庫存”。

這是因為全球經濟放緩將導致2019年原油需求出現明顯的回落,市場對於需求下降的擔憂超過了OPEC減產的利多作用。分析人士稱,OPEC可能需要每日減產170萬桶至190萬桶才足以抵消市場供給過剩,因此當前減產的力度仍顯得力道不足,因此油價仍走勢疲軟。

事實上本周OPEC公布的月報顯示,盡管,11月OPEC原油產量減少1.1萬桶/日至3296.5萬桶/日,但沙特11月原油產量增加至1109.3萬桶/日,創紀錄新高。

同時俄羅斯減產的意願也不甚強烈,伊拉克仍尋求出口量的進一步增加,這可能會使得OPEC的減產目標大打折扣,從而施壓油價。
原油周評:擔心減產成空頭支票,油價低位徘徊期待IEA預測成真

石油資訊專家坎普近期表示,石油消費前景疲軟加上美國頁岩油產量的不斷增加,以及美國對於伊朗製裁比預期疲軟,這使得大多數的交易商確信原油市場已經陷入了供過於求。

數據顯示,截至12月4日當周基金經理一共賣出了3200萬桶布倫特原油期貨和期權,在過去10周一共賣出創紀錄的3.6億桶;

目前基金經理持有看漲頭寸創出了17個月的新低,空頭頭寸則從9月底的2700萬桶上升至1.17億桶,為2017年 6月以來的最高水平;

對於原油價格的悲觀情緒同時還反映在對於汽油等餾分油的市場情緒中。數據顯示,基金經理近一周又賣出了2000萬桶歐洲汽油,過去8周一共賣出8200萬桶,因為投資者全球經濟放緩可能會進一步降低市場對於原油的需求。

IEA認為OPEC遵守承諾將會使得2019年原油供不應求


盡管市場的情緒總體偏空,但是仍有部分市場人士對油價預期持樂觀立場。能源署(IEA)在其月度“石油市場報告”中稱,OPEC與俄羅斯簽訂的產出協議和加拿大決定削減產量可能會導致明年第二季度石油市場供應短缺。

該機構認為鑒於伊朗和委內瑞拉等國的產量下滑,OPEC的實際減產幅度可能兩倍於計劃中的80萬桶/日。受到經紀危機的嚴重拖累,委內瑞拉原油產量仍在不斷下滑,而隨著美國逐步加強對伊朗的製裁力度,該國原油產量也將繼續下降。

IEA月報指出,現在判斷OPEC+減產是否會成功還為時過早,將2018年和2019年的全球石油需求增長預期分別維持在130萬桶/日和140萬桶/日,將2019年OPEC原油日需求量提高30萬桶/日,至3160萬桶/日,將2018年非歐佩克的石油供應增長預期下調41.5萬桶/日,至150萬桶/日。

經合組織商業石油庫存10月份增加570萬桶,至2872億桶,高於5年平均水平。經濟合作與發展組織預測,2019年的經濟增長率為3.5%,這將使石油需求增長減少約10萬桶/日。如果OPEC遵守減產協議,全球原油市場在2019年第二季度前將轉入供不應求。

分析人士表示,如果IEA的預期成真,明年第二季度全球原油庫存將大幅縮減,從而幫助油價顯著回升。

除了國際能源署,另外兩大國際能源機構對於原油需求的前景也有改觀。OPEC原油月報對於原油需求預期與上個月持平,而EIA則小幅上調了需求預期前景。

伊朗的原油出口仍持續下滑,美國製裁餘威尚在


盡管美國實施製裁豁免令市場認為美國製裁伊朗的效果將大打折扣,這或導致原油供給過剩。但是近期一些信號顯示,美國製裁伊朗的效果正在逐漸顯現。

據俄羅斯《新聞報》12月13日援引認識俄石油公司高級管理人員的3名消息人士報道,該公司曾計劃與伊朗國家石油公司開展聯合項目,目前已改變主意。有消息人士表示,由於美國針對伊朗的製裁威脅,2018年夏天停止了會談。

與此同時,需求方面,11月印度從伊朗的原油進口跌至了1年低點,因伊朗原油的製裁豁免將在明年5月到期,迫使印度減少對於伊朗原油的依賴。

多重因素累加可能導致伊朗的原油產量進一步下降,加上委內瑞拉和利比亞等產油國產量的下降,或加劇供應緊張情緒。

技術分析


月線級別來看,近兩個月收出大陰,跌破關鍵的上升趨勢線,除非盡快收至60.28美元上方否則美原油持續回落的走勢將會延續,下方最直接的支撐是45.76美元,任何時候跌破這一點位將會出現加速下行的走勢。

日線圖上,短時間美原油於低位震蕩,上方最直接的壓力區間是53.39美元至54.7美元壓力帶,隻有明確站上這一區間上方,將會改變當前中性偏空的立場,並進一步試探58.87美元的壓力,否則美原油將做橫盤整理。

一旦跌破近期低點49.6美元附近需關注是否會有進一步下行的走勢。
原油周評:擔心減產成空頭支票,油價低位徘徊期待IEA預測成真

多頭曙光乍現,美油自一周低位反彈近4%

12月13日紐市盤中,油價大幅反彈,較日低反彈近4%,刷新日內高點至52.35美元/桶;此前美油一度刷新近一周新低至50.35美元/桶;布油刷新日內高點至61.18美元/桶。有交易員稱,數據顯示美國庫欣原油庫存下降,據外媒報道,沙特將大幅減少原油出口量,以針對美國;不過沙特減少對美國原油出口的目標在於減少美國原油庫存。
多頭曙光乍現,美油自一周低位反彈近4%

據悉沙特2019年1月份將急劇削減面向美國市場的石油出口,以期明顯地降低石油庫存。沙特2019年1月份發往美國市場的石油裝船甚至可能會測試2017年後期所錄得的最近30年低點58.2萬桶/日。屆時,沙特總體石油出口將下降至大約700萬桶/日的水平,而2018年11-12月份的出口水平大約為800萬桶/日。

近日原油市場消息面多空交織,諸多消息影響下油價反彈力度較弱,甚至一度高位回落,表明市場對減產協議的執行及效果仍抱有疑問。上周OPEC+會議幾經波折最終敲定自明年1月起減產120萬桶/日,維持半年時間,減產規模與時長均超市場預期,雖未能完全抵消當前供應溢出量,但有助於放緩累庫速度,原油月間價差止住跌勢,油價尋得階段性關鍵支撐。

隨著OPEC 的剩餘產能趨緊,利比亞、尼日利亞以及伊朗等供應風險可能再次出現,非OPEC方面北美管道瓶頸持續,由於成本問題,美國頁岩油增產可能有限,這將在後期為油價提供支撐。此外煉廠檢修結束開工回升,原油連續兩周去庫,後續有望延續去庫,美國原油產量增速也有所放緩,上周美國國內原油產量減少10萬桶至1160萬桶/日,美國國內原油產量連續3周錄得持平後本周錄得下滑,且創10月19日當周以來新低;本周利比亞因天氣問題關停數個油港,最大油田產量削減約30萬桶/日;這一定程度上也提振了油價。
多頭曙光乍現,美油自一周低位反彈近4%

不過對宏觀悲觀預期不減市場對未來需求增長缺乏信心,汽油裂解價差尚在底部徘徊,柴油裂解價差高位回落,似乎印證了市場對需求的擔憂。俄羅斯1月計劃減產量不及協議分配額,加拿大管線短暫停運後恢複,美國鑽井數突降,但產量仍繼續持平1170萬桶/日的曆史高位,且美最大頁岩油商康菲表示明年產量增速仍為25%,與今年持平;這可能限製了油價大幅上行。

從前期跌幅來看,盤面對需求擔憂已經有所體現,未來多空博弈的關鍵點恐怕還是OPEC+的減產能否抑製供應過剩的局面,因此庫存的變化具有一定指引,短期來看,美國暫時結束的累庫的趨勢,但去庫幅度依然不足,月間價差contango結構似乎也暗示著短期還未全面進入去庫階段。目前來看,短期多空雙方將在當前區間內展開拉鋸戰,從絕對價格來看,悲觀預期已經部分體現在價格中,價格水平偏低,如果供應出現擾動,油價反彈或一觸即發。

全球供應增速放緩,OPEC剩餘產能持續趨緊


當前OPEC可用剩餘產能逐漸趨緊,非OPEC 增產空間也逐漸收窄。在剩餘產能趨緊的背景下,全球供應風險對平衡的影響在擴大。目前OPEC 供應既有供應中斷風險,也有增產的跡象,最終結果是有效剩餘產能轉換成無效的受限產能,OPEC 調節市場的空間變小。
數據顯示,OPEC 剩餘產能已經降至310 萬桶/天,除去伊朗(60萬桶/天)以及安哥拉(20萬桶/天)等產量趨於下行國家後,剩餘產能僅為170 萬桶/天,且近140 萬桶/天產能集中在沙特。往前看,委內瑞拉產量預計仍將在年底前進一步下滑30 萬桶/天,預計明年年底將進一步減半至60萬桶/天。此外,當前利比亞以及尼日利亞產量艱難維持高位,供應不確定性相對較高。整體而言,OPEC 地區的剩餘產能預計將逐漸趨緊,供應風險對油價波動性影響將趨大。

非OPEC方面北美管道瓶頸持續,頁岩油增產空間有限


非OPEC 部分,供應面臨技術進步無法解決的運輸成本問題,短期要看軌道建設計劃。美國原油產量增長受到來自成本以及管道運力瓶頸的雙重限製,往前看預計增產幅度有限。美國原油產量的兩個主要增長點在成本較低的Permian區域(增產占比60%)以及隨油價回升逐漸具備開采經濟性的高成本區塊(Bakken地區與Eagle Ford 地區的),但往前看,低成本區塊的運力瓶頸在2019年下半年之前難以得到解決。
多頭曙光乍現,美油自一周低位反彈近4%

美國頁岩油高成本區塊仍然受到開采經濟性的限製。有數據顯示,2018 年上半年,邊際增產的頁岩油生產成本高達65美元/桶,當前52美元/桶的WTI油價下,進一步增產的空間相對有限。
多頭曙光乍現,美油自一周低位反彈近4%

英鎊絕地求生,原油不立則破

梅姨在英國執政聯盟舉行的內部信任投票中贏得勝利,暫時避免了被驅逐下台的命運,這令歐洲市場投資者信心有所複蘇,英鎊也出現了報複性的反彈。最近原油利多不斷,但並沒有出現實質性的大漲,恰恰代表了上方的空間有限。後市持續盤整的幾率較大,甚至不排除再去測試前期低點,做雙腳的可能。
英鎊絕地求生,原油不立則破

英鎊兌美元:


基本面:

自從特蕾莎梅無限期推遲了脫歐表決後,英鎊就一蹶不振,持續創下新低。而她周二前往歐盟總部所在地布魯塞爾遊說德國總理默克爾支持修訂脫歐協議條款之舉又遭到了對方的不客氣回絕,使得無協議脫歐風險不斷攀升,梅姨被彈劾的幾率大增。有幸的是,在英國執政聯盟舉行的內部信任投票中贏得勝利,暫時避免了被驅逐下台的命運,這令歐洲市場投資者信心有所複蘇,英鎊也出現了報複性的反彈。

技術面:
英鎊絕地求生,原油不立則破

從英鎊兌美元的日圖級別來看,均線空頭排列,表明鎊美仍處於空頭趨勢。昨天的強勢拉升,將K線剛好推到5天線處,屬於技術上的正常反彈。同時,在跌破前期低點後,也做了跌破後的回踩確認。獅子金融認為,英鎊走勢受基本面情緒影響較大,不確定因素較高,操作難度較大,建議可謹慎觀望。

美原油:


基本面:

最近,原油利多不斷,不管是OPEC的減產,以及11月原油總產量的下滑,還是API的大幅下降,都隻給原油帶來了盤中的瞬間上漲,並沒有出現實質性的大漲,而利多不漲,恰恰代表了上方的空間有限。從昨天公布的EIA來看,原油庫存繼續呈現下降狀態,但不如預期,油價短線也出現下跌狀態。

技術面:
英鎊絕地求生,原油不立則破

從美原油日圖級別來看,K線有連續的上影線出現,表明上方壓力極大。目前,整體行情維持箱體震蕩格局,5天線與10天線非常糾結,並且K線始終受20天線壓製。獅子金融認為,行情雖然止穩,但是沒有看到任何有上漲機會的出現,後市持續盤整的幾率較大,甚至不排除再去測試前期低點,做雙腳的可能。

本文由獅子金融金牌分析師Steven周四(12月13日)投稿

原油交易提醒:美沙產量步步高升,原油多頭仍命懸一線

周四(12月13日)美原油於51-51.5窄幅區間內做橫盤整理。早些時候,美原油出現了快速回落,並一度跌破了51美元關口,因EIA原油庫存降幅不及預期。

目前市場仍聚焦於OPEC產量的變化,因此前OPEC月報顯示OPEC產量總體略有下降,但是沙特的原油產量卻續創曆史新高,市場將會從今日公布的IEA月報進一步尋找線索。

此外近期亞洲煉油廠商利潤率下降,迫使廠商削減產量也在一定程度上降低了原油的進口需求。而美油產量持續增加則加劇了油市的供給過剩,令油價承壓。
原油交易提醒:美沙產量步步高升,原油多頭仍命懸一線

隔夜EIA行情回顧


北京時間周三(12月12日)23:30,美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示,美國截至12月7日當周EIA除卻戰略儲備的商業原油庫存減少120.8萬桶至4.42億桶,預期減少316.80萬桶;庫欣地區原油庫存增加114.8萬桶,前值增加172.9萬桶,庫欣原油庫存變化值連續3周錄得增長;汽油庫存增加208.7萬桶,前值增加169.9萬桶,汽油庫存變化值創8月10日當周以來新高;精煉油庫存減少147.5萬桶,前值增加381.1萬桶。因公布的庫存降幅不及預期,受此影響美原油一度跌逾1%。

金融博客零對衝表示周三OPEC數據暗示需要在2019年晚些時候進行更深入的減產以平衡油市,消息帶動WTI原油上漲。在上周EIA庫存大降以後,本周數據僅降低120.8萬桶,導致WTI原油出現小幅下滑。彭博記者Dow指出,原油空頭需要注意,在2013年12月至2014年2月期間,13周中有10周錄得庫存減少,其中的7連降曾帶動WTI原油價格上漲。

大量資金湧入美國頁岩油,美油產量或節節攀升


盡管自10月初以來國際油價出現了大幅的回落,但是這並沒有對美國的原油產量造成影響,同時此前EIA公布的數據也顯示,對於美國2019年原油產量的預測保持不變,暗示美國的原油產量仍有進一步上行的空間。

事實上,近期油價的大幅回落令美國頁岩油成為石油行業的避風港。因頁岩油較低的開采成本吸引了資金的湧入,推動了美原油產量的進一步上升。

康菲石油公司表示,它將把2019年預算的一半用於美國大陸,而雪佛龍公司在美國國內的投資超過了十多年來的水平,僅二疊紀盆地就投入了36億美元。阿納達科石油公司和赫斯公司這兩家全球運營商計劃將在美國資產上的支出增加40%以上。

康菲首席執行官瑞安·蘭斯(Ryan Lance)表示,近期油價暴跌導致“預算內出現了一些不同的配置”。“我們更傾向於美國的非常規配置。”他指的是頁岩油。

蘭斯稱,在美國,當油價在每桶50美元左右或更高時,位鷹福特頁岩、二疊紀和巴肯油田的康菲油井就能產生收益。

蘭斯表示,僅康菲明年就將頁岩油產量提高25%。這是在今年增長35%的預期之上。

與此同時,隨著美國輸油管道建設加速,緩解了二疊紀輸油管道的瓶頸,或進一步提高美原油產量。市場人士預估,預計2019年美原油產量將占據全球液體原油產量的五分之一,因此長期來看,油價上行的空間或比較有限。
原油交易提醒:美沙產量步步高升,原油多頭仍命懸一線

亞洲煉油廠商利潤率下降減少冬季原油進口


由於美國產量增加以及OPEC+減產仍存在不確定性,加上全球經濟放緩,這使得市場對於原油供過於求的擔憂有所上升。

事實上,從近期亞洲煉油利潤率可以看出,亞洲這個全球原油需求增速最快的地區原油的供需失衡的狀況正在加劇,即使是在中國、韓國以及日本冬季需求高峰來臨之際,這種狀況也沒有得到有效的改善,這使得煉油廠的加工收益率創出了8個月以來的新低。

有消息稱,11月中國山東獨立煉油廠的運行率下降,因利潤率運行至負值區域,促使煉油廠商減少甚至部分關停生產,這或導致煉油廠商減少原油的進口。

除了中國煉油廠商的利潤率下降外,近一個月新加坡的汽油回收利潤率也下降了近35%,徘徊於近四年最低水平附近。
原油交易提醒:美沙產量步步高升,原油多頭仍命懸一線

沙特面臨重重壓力或減產無力


此前沙特無視美國的壓力,在維也納會議上推動減產,並押注美國不會對沙特增產的行為進行打擊報複。目前看來沙特已經獲得了一些回報。

沙特推動減產幾乎是一件沒有懸念的事情,因為相較於美國的壓力,因低油價而導致沙特出現極端預算壓力似乎是一件更加嚴重的事情,如果沙特不進行干預,那麼可以肯定的是油價還會出現進一步的回落。

不過沙特似乎正受到越來越多的挑戰,因美國國會仍致力於推動NOPEC法案。盡管特朗普對沙特提供了足夠的支持,並表示沙特王儲薩勒曼是沙特的領導者,是一個好的盟友。但是在NOPEC法案上,特朗普的立場可能會發生轉變。

因為今年以來特朗普多次在推特上抨擊OPEC,指責他們高油價,因此他對於OPEC的存在是持有質疑立場,因此在是否反對OPEC問題上,特朗普大概率會選擇反對。

一旦該法律予以通過,那麼沙特以及OPEC將面臨更多的生存挑戰,沙特將被迫采取更多的措施向美國靠攏,其中就包括能源政策方面。

11月末美國參議院投票決定切斷美國對沙特阿拉伯也門戰爭的支持,同時美國兩黨譴責謀殺薩勒曼在卡舒吉謀殺案中扮演了關鍵角色,或暗示美國方面將會對沙特實施製裁,加大了沙特所面臨的政治經濟壓力,或導致沙特尋求增產以獲得美國的妥協。

事實上昨日公布的OPEC月報顯示,11月OPEC原油產量減少1.1萬桶/日至3296.5萬桶/日,但是沙特11月原油產量增加至1109.3萬桶/日,創記錄新高。

技術分析


4小時圖上,美原油多次升破100日均線,但是隨後都遭到打回,暗示100日均線的壓力依然明顯。

目前100日均線交投於52.22美元,在明確站上這一線之前,預計油價仍將維持窄幅震蕩。任何時候隻要明確站上這一點位,美原油將開啟新一輪的上漲行情,並有機會測試關鍵壓力位於55.13美元。

下方目前形成了一條上升趨勢線,短線將對油價形成支撐,同時不排除日內有短線跌破的可能,但是隻要美盤收於這一線上方,則意味著中性偏多的走勢尚未改變。

但如果今日收於這一線下方,需警惕有進一步回撤的可能,預計將測試50.4/50.6支撐帶。
原油交易提醒:美沙產量步步高升,原油多頭仍命懸一線

12月13日財經早餐:梅姨順利保位英鎊暴漲,歐央行利率決議來襲

周三(12月12日)美元下跌,因美國明年升息次數的預期減弱,交易商押注特雷莎·梅將挺過對其領導地位的不信任投票,意大利預算擔憂緩解,英鎊與歐元走高,打壓了美元;據外媒報道,特雷莎·梅在本次不信任投票中贏得勝利。金價上漲,因美元下跌和美國升息前景轉弱。油價小幅收跌,EIA庫存數據顯示美國上周原油庫連續第二周下降,但降幅低於市場預期。
12月13日財經早餐:梅姨順利保位英鎊暴漲,歐央行利率決議來襲

商品具體收盤情況方面,COMEX 2月黃金期貨收漲0.2%,報1250.00美元/盎司;WTI 1月原油期貨收跌0.50美元,跌幅0.97%,報51.15美元/桶;布倫特2月原油期貨收跌0.05美元,跌幅0.08%,報60.15美元/桶。

美股周三收高,國際貿易談判有所進展的跡象提振了市場情緒,投資者還在斟酌特朗普關於貿易談判與加息問題的講話。標普500指數收漲14.29點,漲幅0.54%,報2651.07點;納斯達克指數收漲66.50點,漲幅0.95%,報7098.31點;道瓊斯指數收漲157.00點,漲幅0.64%,報24527.27點。

周四前瞻


時間國家指標名稱前值
15:00德國11月CPI年率終值(%)2.3
15:45法國11月CPI年率終值(%)1.9
16:30瑞士12月央行活期存款利率(%)-0.75
20:45歐元區12月歐洲央行主要再融資利率(%)0
20:45歐元區12月歐洲央行邊際借貸利率(%)0.25
20:45歐元區12月歐洲央行資產購買規模(億歐元)150
20:45歐元區12月歐洲央行存款機製利率(%)-0.4
21:30美國截至12月8日當周初請失業金人數(萬)23.1
21:30美國截至12月8日當周初請失業金人數四周均值(萬)22.8
21:30美國11月進口物價指數月率(%)0.5
21:30 美國11月進口物價指數年率(%)3.5

17:00 國際能源署(IEA)公布月度原油市場報告
20:45 歐洲央行公布利率決議
21:30 歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)召開新聞發布會
歐盟峰會召開,至14日

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2602.158.060.31%
深證成指7698.0212.620.16%
日經22521602.75454.732.15%
納斯達克指數7098.3166.480.95%
道瓊工業24527.27157.030.64%
英FTSE6880.1973.251.08%
德DAX10929.43148.921.38%
法CAC404909.45103.252.15%


美股周三收高,國際貿易談判有所進展的跡象提振了市場情緒,投資者還在斟酌特朗普關於貿易談判與加息問題的講話。標普500指數收漲14.29點,漲幅0.54%,報2651.07點;納斯達克指數收漲66.50點,漲幅0.95%,報7098.31點;道瓊斯指數收漲157.00點,漲幅0.64%,報24527.27點。
12月13日財經早餐:梅姨順利保位英鎊暴漲,歐央行利率決議來襲

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1245.412.160.17%
現貨鈀金1266.5819.711.58%
現貨白銀14.7400.1701.17%
現貨鉑金803.5417.982.29%
香港黃金11541.0022.000.19%
美原油連續51.17-0.48-0.93%


金價周三小幅走高,因美元下滑,且對美國明年升息次數的預期減弱,增加了非孽息黃金的吸引力。High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示,我們看到,美元走軟給整個大宗商品市場提供了一些支撐。除此之外,我們還看到資金不斷從股市流出,流入另類資產的資金繼續支撐著貴金屬市場。

原油期貨價格周三小幅收跌,EIA庫存數據顯示美國上周原油庫連續第二周下降,但降幅低於市場預期。美國能源信息署(EIA)周三報告稱,截至12月7日當周美國原油庫存減少120萬桶,為連續第二周下降。在此之前,EIA數據顯示美國國內原油庫存已連續10周增加。
12月13日財經早餐:梅姨順利保位英鎊暴漲,歐央行利率決議來襲

外匯


周三美元兌一籃子貨幣走軟,之前公布的數據顯示,美國11月消費者物價指數(CPI)持平,支持核心通脹保持堅挺的觀點,但不足以促使美聯儲采取更激進的政策立場。英鎊因首相不信任案投票押注大漲逾百點,據外媒報道,英國首相特雷莎·梅在本次不信任投票中贏得勝利,其首相職位在接下來一年內將不會受到挑戰。

美元跌勢受限,因美國公債收益率上升,且11月國內消費者物價指數(CPI)與預期一致,顯示潛在通脹趨勢依然強勁。最新的CPI報告支持了美聯儲在即將召開的兩天政策會議上將短期利率上調25個基點至2.25-2.50%的觀點。根據芝加哥商品交易所集團期貨市場走勢暗示,交易商認為,美聯儲下周進行2019年第四次加息的可能性為77%,略高於周二尾盤的76%。
12月13日財經早餐:梅姨順利保位英鎊暴漲,歐央行利率決議來襲

國際財經要聞


據外媒報道,英國首相特雷莎·梅在本次不信任投票中贏得勝利,其首相職位在接下來一年內將不會受到挑戰。特雷莎·梅此後表示,很高興獲得如此多同僚的支持,接下來各方政客應該合作完成脫歐,明天(12月13日)前往歐盟委員會將尋求有關擔保方案的法律和政治保障。

美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示,美國截至12月7日當周EIA除卻戰略儲備的商業原油庫存減少120.8萬桶至4.42億桶,預期減少316.80萬桶;庫欣地區原油庫存增加114.8萬桶,前值增加172.9萬桶,庫欣原油庫存變化值連續3周錄得增長;上周美國國內原油產量減少10萬桶至1160萬桶/日。

意大利總理孔特表示,意大利提議將2019年赤字目標設定在2.04%,新的赤字目標沒有背叛意大利,相信會得到歐盟委員會的積極回應。

OPEC月報顯示,由於沙特創紀錄的增產與伊朗的產量下滑相抵消,11月份OPEC內部石油總產量下滑約1.1萬桶/日至3297萬桶;其中,沙特阿拉伯產量在11月飆升至1100萬桶/日的曆史新高,月產量平均增加了37.7萬桶/日該組織繼續下調2019年石油產量預期。

美國勞工部周三發布的CPI數據顯示,美國11月CPI同比2.2%與預期值2.2%持平,前值為2.5%。這也說明,繼昨日美國PPI大幅下跌後,CPI增幅也明顯放緩,為2018年1月以來的最低水平。

伊朗油長讚加內稱,OPEC在維也納會議上針對伊朗的行動並不友好,OPEC會議涉及到成員國之間的許多爭論,OPEC內部存在嚴重的政治分歧,市場已經認為,OPEC在某些事務上的決定是偏正面的。

國內宏觀


12日,央行逆回購連續停擺的時長紀錄被刷新至34個工作日。盡管近期央行流動性幾乎“斷供”,但市場資金面總體仍平穩偏鬆,貨幣市場利率呈現低位運行。機構指出,央行數據顯示今年財政投放提前,彌補央行流動性供給的缺位,在年底財政大額投放支持下,流動性總量有保障,資金面或許難免出現波動,但不存在持續大幅波動風險。

國內股市


滬指周三維持在昨收盤點位上方震蕩整理,收盤小幅上揚0.31%,收複2600點整數關口,收報2602.15點。行業板塊漲跌互現,市場成交量依然相當低迷,兩市合計成交僅有2226億元,滬市成交量連續四天不足千億。

國內產業


12月12日國務院常務會議決定實施所得稅優惠促進創業投資發展,加大對創業創新支持力度。會議決定,從明年1月1日起,對依法備案的創投企業,可選擇按單一投資基金核算,其個人合夥人從該基金取得的股權轉讓和股息紅利所得,按20%稅率繳納個人所得稅;或選擇按創投企業年度所得整體核算,其個人合夥人從企業所得,按5%—35%超額累進稅率計算個人所得稅。上述政策實施期限暫定5年,使創投企業個人合夥人稅負有所下降、隻減不增。

國內樓市


今年以來,房地產調控政策持續收緊,特別是對於房地產的融資監管也是曆史最嚴,目的就是要把過高的房企融資杠杆降下來。雖然嚴監管取得了明顯成果,但還沒有達到預期目標,房地產融資仍存在著杠杆率快速上升,並且一些金融機構存在違規為房企加杠杆的風險。對此,業內專家指出,嚴監管環境下房企融資依然高燒難退的深層次原因,是過去經濟增長過度依賴房地產、房地產對金融信貸資源形成巨大的“虹吸效應”等扭曲特點,導致緊縮性調控政策效果大打折扣,而要改變這種局面的關鍵是重構經濟增長邏輯機製。(證券時報)

原油多頭束手就擒,美元多頭頑強抵抗

周三(12月12日)美國原油窄幅震蕩,監管OEPC上周達成減產協議,但美國增加產量的可能性較大,令多頭有所顧忌,短線油價偏向震蕩運行;美元指數隔夜受到多頭逢低買盤的支撐,但上方仍有強阻力壓製,未來仍可能出現寬幅震蕩的格局。

原油多頭束手就擒,美元多頭頑強抵抗

美國原油:


基本面:

昨日,美國石油協會公布數據顯示,美國截至12月7日當周API原油庫存減少1018萬桶,比預期減少的294萬桶,有一個明顯的下降,油價出現了小幅度的彈升。從會議決定減產後,其實油價並沒有出現大幅度的反彈,因為對油價的掌控能力不如美國強。在油價還在頁岩油成本之上時,美國繼續大量生產的概率較大,這對油價多頭依然造成較大壓力。

技術面:

從美原油日圖級別來看,美油目前屬於底部箱型整理形態,暫時沒有出現任何突破繼續,表明行情仍處於跌深反彈形態。均線係統相對糾結,目前沒有趨勢可言。獅子金融認為,行情出現大幅向上的可能性不大,除非出現長紅突破箱體向上,才代表行情可能走升。加之在減產的大利多下,仍然沒有看見長紅,表明上方的壓力極大。操作上,還是以區間操作為主。
原油多頭束手就擒,美元多頭頑強抵抗
(美原油主力合約日線圖)

美元指數


基本面:

歐洲區政治危機愈演愈烈,法國動蕩局勢和意大利預算問題拖累歐元走軟,也推動了全球的避險情緒,美元借機走強。同時,中美兩國暗示在解決貿易衝突的問題上已經取得進展,進一步推升了美元的漲勢。當然,受美聯儲暫停加息預期,未來美元仍可能出現寬幅震蕩的格局,持續向上的概率不大。

技術面

美元指數日圖級別來看,美指前期跌破上升趨勢線後,裏面做了收腳的動作,再次回到上升趨勢線上方,表明多方的頑強抵抗。目前,均線係統仍處於多頭排列,表明趨勢仍然偏多頭,但是前期高點似乎很難逾越,行情已經在高位出現震蕩多日,很有可能出現久盤必跌的態勢。獅子金融認為,美聯儲加息的不確定性將繼續影響美元走勢,操作上,建議觀望。
原油多頭束手就擒,美元多頭頑強抵抗
(美元指數日線圖)

來源:獅子金融金牌分析師Steven於12月12日撰稿。

12月12日財經早餐:歐洲風波不斷強勢美元回歸,API庫存大降多頭卷土重來

周二(12月11日)美元兌一籃子貨幣觸及一個月高位,因中國和美國討論了避免全球最大兩個經濟體間貿易摩擦升級的談判計劃,此外歐洲風波不斷,英鎊與歐元走低也支撐了美元上行。金價在近五個月高位持穩,因美國加息預期降溫。油價小幅收高,利比亞原油生產出現短暫中斷,推動油價上漲;但投資者仍懷疑主要產油國能否完全遵守最近達成的減產協議,並擔心能源需求可能疲軟。
12月12日財經早餐:歐洲風波不斷強勢美元回歸,API庫存大降多頭卷土重來

商品具體收盤情況方面,COMEX 2月黃金期貨收跌0.2%,報1247.20美元/盎司;WTI1月原油期貨收漲0.65美元,漲幅1.27%,報51.65美元/桶;布倫特2月原油期貨收漲0.23美元,漲幅0.38%,報62.20美元/桶。

美股收盤漲跌不一,投資者仍在權衡美國的政治局勢以及國際貿易關係的進展。今日美股高開,特朗普威脅要關閉政府後美股午盤漲幅迅速收窄,三大股指一度全線轉跌。道瓊斯工業平均指數收跌50.93點,跌幅0.21%,報24372.33點;標普500指數收跌0.69點,跌幅0.03%,報2637.03點;納斯達克指數收漲12.22點,漲幅0.17%,報7032.74點。

周三前瞻


時間國家指標名稱前值
21:30美國11月未季調CPI年率(%)2.5
21:30美國11月未季調CPI指數252.89
21:30美國11月未季調核心CPI年率(%)2.1
23:30 美國截至12月7日當周EIA原油庫存變動(萬桶)-732.3
23:30美國截至12月7日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)169.9
23:30 美國截至12月7日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)381.1


石油輸出國組織(OPEC)公布月度原油市場報告,具體公布時間待定(通常大概在北京時間18-20點左右公布)

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2594.099.510.37%
深證成指7685.4060.540.79%
日經22521148.02-71.48-0.34%
納斯達克指數7031.8311.310.16%
道瓊工業24370.24-53.02-0.22%
英FTSE6806.9485.401.27%
德DAX10780.51158.441.49%
法CAC404806.2063.821.35%


國際貿易關係取得進展的消息推動美股周二高開,早間道指最高曾上漲368點,標普500指數曾上漲36點,納指最高上漲109點。在特朗普威脅要關閉政府後,美股午盤漲幅迅速收窄,三大股指一度全線轉跌。道瓊斯工業平均指數收跌50.93點,跌幅0.21%,報24372.33點;標普500指數收跌0.69點,跌幅0.03%,報2637.03點;納斯達克指數收漲12.22點,漲幅0.17%,報7032.74點。
12月12日財經早餐:歐洲風波不斷強勢美元回歸,API庫存大降多頭卷土重來

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1242.99-1.48-0.12%
現貨鈀金1248.0219.231.56%
現貨白銀14.5600.0300.21%
現貨鉑金785.640.820.10%
香港黃金11518.00-12.00-0.10%
美原油連續52.021.022.00%


金價周二在近五個月高位持穩,因對明年美聯儲將減少升息次數的預期支撐非孽息黃金。RBC Wealth Management董事總經理George Gero表示,黃金投資者正等待12月18-19日的美聯儲會議,屆時美聯儲“可能會對未來加息采取更溫和的措辭和謹慎的態度”。
油價小幅收高,利比亞原油生產出現短暫中斷,推動油價上漲;但投資者仍懷疑主要產油國能否完全遵守最近達成的減產協議,並擔心能源需求可能疲軟。
12月12日財經早餐:歐洲風波不斷強勢美元回歸,API庫存大降多頭卷土重來

外匯


周二美元兌一籃子貨幣觸及一個月高位,因中國和美國討論了避免全球最大兩個經濟體間貿易摩擦升級的談判計劃。英鎊跌至20個月低位,之前有報告稱,英國首相特雷莎梅的同僚認為,他們已收集到足夠的信函,將對她的領導地位發起不信任投票,這加劇了人們對英國無序退歐的憂慮。Silicon Valley Bank的高級外匯交易員Peter Ng表示,美中兩國前景有所改善,這讓美元投資者鬆了一口氣。
12月12日財經早餐:歐洲風波不斷強勢美元回歸,API庫存大降多頭卷土重來

國際財經要聞


API數據顯示,截至12月7日美國當周API原油庫存減少1018萬桶,前值增加536萬桶;庫欣地區原油庫存增加64.2萬桶,前值增加144萬桶;汽油庫存減少248.4萬桶,前值增加361萬桶;精煉油庫存增加71.2萬桶,前值增加432萬桶。美國上周原油進口減少110萬桶/日至700萬桶/日。

奧地利總理辦公室稱,總理Kurz與英國首相May通話,並表示不能重新談判英國脫歐協議。我們必須看到額外的保證,才能在不重新談判脫歐協議的情況下向英國提供關於保障計劃的到期時間。

俄羅斯能源部長諾瓦克表示,俄羅斯12月份石油產出料將處於10月份的水平,OPEC+可能會在未來六個月裏提前開會,並討論市場形勢。俄羅斯計劃在1月份減產5萬-6萬桶/日,俄羅斯計劃逐步減產,OPEC及其他產油國計劃以石油庫存為目標。

EIA預計2019年WTI原油價格為54.19美元/桶,此前預期為64.85美元/桶;預計2019年布倫特原油價格為61美元/桶,此前預期為71.92美元/桶。

據外媒報道,民主黨參眾兩院領袖Chuck Schumer與Nancy Pelosi在與特朗普正式會面前表示,他們不會同意出資興建邊境牆。此後特朗普稱,如果聯邦政府部分因為自己的邊境牆提議而關門,他會感到“驕傲”。

英國首相特雷莎·梅稱,沒有擔保方案的話,就不能達成脫歐協定,尋求有關擔保方案是暫時性的保證,內閣將討論保證無協定脫歐應急方案到位,議會對脫歐協定的投票將在1月21日之前,與歐盟領導人的討論才剛開始。

據外媒報道,結束和英首相特蕾莎·梅的會談後,德國總理默克爾表示,無法改變英國脫歐協議,也不可能重啟英國脫歐談判,任何有關脫歐的協議隻能和歐盟達成,不能和歐盟成員達成雙邊協議。

國內宏觀


中國央行公布的數據顯示,中國11月新增人民幣貸款1.25萬億元人民幣,預期1.2萬億元,前值6970億元;社會融資規模增量1.52萬億元人民幣,預期13340億元,前值7288億元。11月M2貨幣供應同比8%,續創今年6月創下的曆史最低增速,預期8%,前值8%;M1貨幣供應同比1.5%,創2014年1月來最低增速,預期3%,前值2.7%;M0貨幣供應同比2.8%,預期3%,前值2.8%。

國內股市


周二滬指今日全天維持窄幅震蕩態勢,振幅僅0.5%,最終小幅收漲0.37%,收報2594.09點。市場人氣低迷,兩市合計成交僅有2184億元,滬市854億的成交量更是創出2016年1月7日熔斷以來的新低。

國內產業


《經濟參考報》記者日前從業內獲悉,距離我國新個稅法實施還有不到20天時間,相關部門已經開始全速衝刺,以確保個稅改革紅利全面及時釋放。財政部、國家稅務總局正加緊完善專項扣除的實施細則和相關征管配套準備,央行等也已啟動對全國個人首套房貸利息情況的摸底。

國內樓市


全國首套房貸款平均利率在連續22個月上漲後,11月份首現“零漲幅”。融360大數據研究院發布的最新報告顯示,11月全國首套房貸款平均利率為5.71%,相當於基準利率1.165倍,環比10月持平,同比上升6.53%。

這個國家也想給原油市場使臉色?歇了吧,OPEC還得論資排輩!

周二(12月11日),國際原油期貨價格在平盤附近整固。此前利比亞國家石油公司宣布從El Sharara油田的原油出口遭遇不可抗力,該油田上個周末被一民兵武裝組織控製。

盡管如此,油市的整體人氣依然疲弱,受對全球股市的擔憂,以及對石油輸出國組織(OPEC)引領的減產計劃能否足以抑製供應過剩的懷疑影響。
這個國家也想給原油市場使臉色?歇了吧,OPEC還得論資排輩!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:00,NYMEX原油期貨徘徊在平盤51美元/桶;ICE布倫特原油期貨微跌0.05%至59.94美元/桶。
這個國家也想給原油市場使臉色?歇了吧,OPEC還得論資排輩!

利比亞的國家石油公司(NOC)周一(12月10日)晚間宣布,El Sharara油田的石油出口遭遇不可抗力,油田關閉將導致產量減少31.5萬桶/日。El Sharara油田周末遭一武裝團體占領。

油價周一下跌近3%,呼應全球股市疲弱,因市場焦點重回對需求增長的擔憂,原油價格抹去了上周因石油輸出國組織(OPEC)牽頭減產決定而錄得的部分漲幅。

由於金融市場下跌以及油市開始出現供應過剩,油價自10月初以來大幅下跌約三分之一。市場對於所有產油國是否會落實減產計劃,也存有懷疑。

俄羅斯能源部長諾瓦克周二稱,按照上周達成的全球減產協議,俄羅斯計劃1月將石油產量至少削減5-6萬桶/日。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)周一表示,截止12月4日當周,原油市場上的基金多頭持倉降至逾兩年來的新低。

上述同一時段,投機資本則將NYMEX和ICE兩大原油市場的期貨及期權組合頭寸削減25619手至144775手,這也是2016年9月20日以來的最低水準。

現貨市場上,科威特和伊朗本周雙雙調降明年1月份針對亞洲客戶的原油銷售價格。

期貨經紀商Oanda的亞太交易主管Stephen Innes表示:“減產是否足以明顯抑製全球供應,仍然存在很大的不確定性,全球市場普遍存在避險心態以及美元走強,正在加劇賣壓。”

美國原油短線料有3美元左右的反彈空間


美國原油價格當前依然運行在B浪整固階段,但隨著本周第一個交易日油價重新走疲,B浪浪形存在複雜化的可能。
這個國家也想給原油市場使臉色?歇了吧,OPEC還得論資排輩!
小時圖上看觀察,油價當前處於自54.21美元開啟的下行d浪,該浪隸屬於自49.41美元開啟的abcde五浪收斂楔形結構。

預計d浪將在50.50美元附近尋獲支撐,然後開啟反彈e浪走勢,反彈目標位看向53.50-54美元區間。隨後則有望開啟新的C浪殺跌,根據波浪尺推算,C浪100%目標位很可能跌破2016年年初錄得數十年低點26.05美元。
這個國家也想給原油市場使臉色?歇了吧,OPEC還得論資排輩!
但若升破54美元,B浪浪形將得到進一步延伸,後市或上摸55.90美元,即76.90-49.41美元暴跌區間的23.6%斐波那契回檔位。