原油交易提醒:對衝基金削減空倉,多頭要發力?需求憂慮仍是攔路虎,日內關注API數據

周二(9月29日)美原油小幅走低,現報40.40美元,跌幅0.49%。

周一因為美股在連續四周周線下跌後反彈,因此使得美元從2個月高點回落,這使得美原油一度刷新一周高點至40.80美元。

同時在G20能源部長會議上,OPEC秘書長巴爾金都表示,預計2021年二季度原油庫存將跌至5年平均水平下方。對於庫存下降的預期也給了油價部分支撐,受此影響,迪拜原油期貨的期貨溢價有所收窄。

此外對衝基金上周削減了原油空倉,此前沙特威脅要懲罰做空者,而且有跡象表明油價在近期疲軟後已找到底部。
原油交易提醒:對衝基金削減空倉,多頭要發力?需求憂慮仍是攔路虎,日內關注API數據

盡管美股反彈和巴爾金都相對樂觀的講話支撐了油價,但是周二美原油未能延續隔夜上漲的走勢,因為對於需求放緩的憂慮繼續施壓油價。

分析人士稱,市場原本預計2020年下半年市場的不確定性因素將減少,但實際上隨著歐洲疫情二次蔓延,美國大選的不確定性以及亞洲需求的回落,當前油市前景和上半年相比並未出現實質性的大幅改善。

與此同時隨著利比亞在解除封鎖後加快了原油的生產,這導致油市供應過剩的壓力加大。

短時間市場需要關注經濟數據表現以判斷經濟複蘇前景,同時關注OPEC+是否暗示會在必要時繼續延長甚至擴大減產的規模,這都對油市走向產生關鍵性的影響。日內關注美國刺激方案磋商和API數據。

美股反彈施壓美元,推動美原油刷新一周高點


美元兌一籃子貨幣周一從兩個月高位回落,因股市在周線連續四周下跌後反彈。不過,盡管美股反彈幫助抑製避險美元的升勢,但經濟初步複蘇出現放緩跡象以及政治不確定性令投資者保持警惕。

美國股市周一大幅收高,因投資者逢低買入受新冠疫情引發的經濟衰退打擊最嚴重的板塊。三大股指均強勁上揚。道瓊斯工業指數收高410.1點,或1.51%,報27584.06點;標普500指數收高53.14點,或1.61%,報3351.6點;納斯達克指數收高203.96點,或1.87%,報11117.53點。標普500指數和道瓊斯工業指數此前連續四周周線下跌,為一年多來持續時間最長的周線跌勢。

Merk Investments總裁兼Merk Hard Currency Fund投資組合經理Axel Merk表示:“從幾個月前起,美元走勢一直追隨股市,當股市上漲時,美元就會下跌。”

Merk表示:“美元一直扮演著融資貨幣的角色,基本上在全球通貨再膨脹的時候,當風險資產上漲時,當股市上漲時,美元就在走弱。”

受美股走高和美元自兩個月高點回落的影響,周一美原油刷新一周高點至40.80美元。
原油交易提醒:對衝基金削減空倉,多頭要發力?需求憂慮仍是攔路虎,日內關注API數據

OPEC秘書長認為2021年二季度原油庫存將低於五年平均水平,中東基準原油期貨溢價收窄


另一個支撐油價的因素是OPEC預計2021年二季度全球原油庫存將下降至5年平均水平之下。

在G20能源部長會議上,OPEC秘書長巴爾金都說,預計到2021年第一季度,經合組織的商業石油庫存將略高於五年平均水平,但是在2021年隨後的時間裏低於這一水平。

巴爾金都表示,這個推斷是根據最新預測做出的,該預測顯示2020年世界石油需求將萎縮950萬桶/日,而非OPEC原油產量預計將下降270萬桶/日。“因此,我們的工作尚未完成。我們必須克服我們所面臨的任何分歧,並努力尋求更廣泛的,由共識驅動的解決方案,這對我們的利益相關者乃至整個世界都是有益的。”由於石油庫存預期降低,周一迪拜原油的期貨溢價收窄。

OPEC+已經表示,計劃通過集體減產將全球石油庫存降至五年平均水平。

OPEC+從5月開始減產970萬桶/日,從8月到2020年底將減產規模縮減至770萬桶/日,因為預計全球石油需求將增加。從2021年1月到2022年4月,減產計劃進一步縮減至580萬桶/日。但是當前需求疲軟的市場情況下,OPEC+領導人不排除在市場條件允許的情況下維持進一步減產。

OPEC在9月14日發布的最新月度石油市場報告中預測,2020年石油需求將比8月份的預期低40萬桶/日,而2021年的石油需求將下調約77萬桶/日。

巴爾金都表示:“存在真正的風險,供過於求會使全球石油庫存增加13億桶,幾乎耗盡了全球可用的存儲能力。”

在9月17日舉行的最新部長級聯合監測委員會會議上,沙特能源部長阿卜杜勒阿齊茲·本·薩勒曼親王向OPEC+發出警告,警告他們必須遵守其生產配額。

盡管八月份的集體履約率為101%,但並非所有成員都達成了減產目標,任何產量超標的國家都必須在隨後的幾個月中額外進行同等數量的“補償削減”。

下一次聯合部長部長將在10月19日舉行,如果OPEC+暗示可能會在必要時擴大或延長減產的規模以實現OECD庫存降至5年平均水平,這也將提振市場樂觀情緒。

對衝基金競相回補原油空倉,因油價貌似觸底


對衝基金上周削減了原油空倉,此前沙特威脅要懲罰做空者,而且有跡象表明油價在近期疲軟後已找到底部。

截至9月22日止當周,對衝基金和其他基金經理買進了相當於4000萬桶的六種最重要的石油期貨和期權合約。

ICE Futures Europe和美國商品期貨交易委員會(CFTC)發布的記錄顯示,購買速度為4月底以來最快。

上周的賣盤集中在原油而非油品,包括了回補前一周的空倉、而不是建立新的多倉。

投資組合經理主要購買布倫特原油(2300萬桶),以及紐約商業期貨交易所(NYMEX)和洲際交易所(ICE)的西德克薩斯中質油(WTI)(1800萬桶),買入較少的美國汽油(200萬桶)和歐洲柴油(300萬桶),並賣出美國柴油(500萬桶)。在原油方面,基金回補了3700萬桶此前的空倉,同時建立300萬桶新多倉。

所有六大石油合約的總空倉降至3.4億桶,低於一周前所及的兩年高位3.79億桶,但高於一個月前的2.23億桶。

這種模式與基金變得不那麼看空、而不是更看多,降低投資組合的風險、而不是增加價格曝險是一致的。

幾天前,沙特石油部長威脅要讓賣空者“喊痛”,而且有跡象顯示,盡管有大量負面經濟信息,但油價在近期下跌後正在回穩。

布倫特原油實貨與期貨的跨月價差也走出先前疲態溫和反彈,暗示交易商預期未來幾個月市場將更趨於平衡。

上周空頭回補之前,市場開始看來超賣,有如彈簧受壓一樣,空倉偏高、且多空比處於異常低位。

最近幾年,對衝基金倉位若集中於市場的一方,通常預示著價格趨勢即將迎來轉折點。在沙特石油部長發出威脅之前,對衝基金的賣盤就已經在減速,顯示風險均衡態勢正在轉變。

一旦圍繞全球經濟和石油消費的疑慮無法進一步推動油價走低,市場就將出現一輪空頭回補,推動價格溫和上漲,同時扳回先前的部分跌幅。

需求複蘇的疑慮仍是油價回升的主要障礙,因2020年下半年市場風險依舊高企


越來越多的分析師和行業專家表示,油價不太可能從目前40美元左右走高,至少在今年剩餘時間內不會如此。

自從市場開始擔心,即使OPEC +以及美國削減了石油供應,需求仍不會迅速而強勁的反彈,油價自7月以來一直在每桶40美元左右的狹窄交易區間內徘徊。第二季度更是出現了有史以來最大的原油庫存。

今年是包括石油市場在內的所有市場不確定性的一年,但自進入2020年下半年以來,不確定性似乎在增加,而不是像今年早些時候分析師所預計的那樣減弱。

在歐洲幾個主要經濟體中,第二波疫情浪潮的不確定性以及對社交聚會的新限製,令石油市場情緒承壓。亞洲是否有能力以創紀錄的原油購買量來繼續支撐石油需求的能力也受到質疑。美國大選是另一個重大不確定性,無論結果如何,包括能源市場在內的市場都會受到影響。

近幾周來,石油需求何時恢複(如果有的話)回到危機前水平的不確定性增加了,需求恢複基本停滯,亞洲需求大國似乎放慢了石油進口。

石油市場上的許多主要參與者,包括一些最大的獨立石油交易商,例如托克和Mercuria,都對石油短期看跌,預計由於需求疲軟,全球庫存將在第四季度增加,然後才會開始下降。

需求前景惡化之際,正值OPEC +正準備進一步縮減減產規模,導致人們猜測該組織將在第四季度就其固定供應的決定展開激烈的對話。

能源交易商Vitol的高管、執行委員會成員Chris Bake表示,在疫情、經濟、貨幣刺激和石油需求的“巨大不確定性”中,需求看起來更加不確定。

Bake稱"進入第四季時的傳統看法是情況將會改善,但今年餘下時間"感覺不像是有巨大的催化劑"。

Bake認為:“需求和供給之間存在巨大的推拉效應,而需求方面目前看起來非常不確定,供應方面可能需要對此做出調整。”他表示,OPEC+“堅守立場而不采取進一步行動”存在不確定性。

俄羅斯能源部長:原油需求複蘇緩慢,需要各方一致協作


俄羅斯能源部長亞曆山大·諾瓦克(Alexander Novak)在周一舉行的G20能源部長虛擬會議上說,全球能源市場上的所有參與者都需要共同行動,應對大流行對石油需求的影響。諾瓦克表示:“作為能源行業的領導者,我們的任務是面對這樣的挑戰表現出耐力和團結。”

諾瓦克指出,今年的大流行已經消滅了十分之一的石油需求,迫使能源公司將生產支出削減25%至30%。他補充說,燃料需求下降了28-30%,這主要是由於卡車運輸活動的急劇減少。

正如塔斯社(TASS)引用的那樣,諾瓦克在會議上說,恢複的速度將很慢。

“很明顯,從需求和供應的角度來看,能源部門的結構都將發生轉變。複蘇不會很快,而且要花很長時間才能達到危機前的水平。”

他補充說:“作為負責任的能源市場參與者,俄羅斯在市場平衡方面承擔了前所未有的責任。我們正在竭盡全力防止能源市場崩潰,從而防止全球經濟崩潰。”

北京時間13:06,美原油現報40.39美元,跌幅0.52%。

美油升上40,但月線恐時隔四個月再收跌,疫情反撲料重塑需求厄運,OPEC+減產漏洞難補

周一(9月28日)歐市盤中,美國原油期貨價格轉升站上40美元,因美元走軟,不過全球新冠病毒感染病例不斷增加,打破了燃料需求平穩複蘇的希望,美油和布油繼上周收跌後,可能出現數月來首次月度下跌。

截至發稿,美國原油期貨價格報40.30美元/桶,漲0.12%;布倫特原油期貨價格報42.42美元/桶,漲0.02%。

美油升上40,但月線恐時隔四個月再收跌,疫情反撲料重塑需求厄運,OPEC+減產漏洞難補

布倫特原油期貨價格可能錄得3月來首次下跌,美國原油價格自4月以來首次出現月度下跌,原因是部分國家重新實施流動性限製,給燃料需求複蘇的前景蒙上了陰影。

澳新銀行分析師在一份報告中表示,美國主要州的新冠肺炎病例數量加速增長,再次引發了人們對流動性限製的擔憂,這對上季度正在複蘇的石油需求構成了挑戰。

時隔9個月,美國新冠疫情仍持續惡化。美媒稱,目前美國幾乎近一半州的病例都持續增長,專家擔心,秋冬可能會出現激增的情況,華盛頓大學衛生指標和評估研究所所長克裏斯·默裏(Chris Murray)博士說,由於人們愈發不注重謹慎行事,且在室內停留的時間更長,秋冬季可能會暴發更嚴重的疫情。根據模型推算,預計將在10月迎來新冠病例大幅度增加,11月和12月將加速上升。模型還顯示,美國目前每天約有765個死亡病例,但到12月底,這一數字可能飆升至3000例。

此外盡管石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)努力限製產量,但伊朗和利比亞仍在出口更多原油。

近日利比亞國家石油公司陸續解除了石油碼頭與油田的不可抗力,利比亞石油產量據稱將從9萬桶/日增加至約25萬桶/日。港口方面除利比亞最大的兩個油港Ras Lanuf(20萬桶/日)與Es sider(35萬桶/日)之外,其他油港已經重新開放,其中20萬桶/日的Zawiya港口雖然已經重新開放,但是否已經恢複從Sharara油田的供油仍不確定,而其他港口近日已經開始陸續裝船。

據貝克休斯稱,上周美國鑽探商連續第二周增加石油、天然氣鑽井。美國石油和天然氣鑽井數連續兩周錄得增加。美國石油和天然氣鑽井數連續第二個月錄得增加。

不過OPEC秘書長巴爾金多周日(9月27日)指出,2021年第一季度,經合組織成員國的商業石油庫存預計將僅略高於五年平均水平,今年剩餘時間將跌破這一水平。荷蘭國際集團(ING)分析師認為,罷工前景可能為市場提供一些支撐。

挪威石油和天然氣協會(NOG)上周五(9月25日)表示,如果工人罷工的話,挪威石油和天然氣產量將在下周減少90萬桶/日。減產將相當於挪威石油和天然氣產量的22%。

此外上周末亞美尼亞和阿塞拜疆自2016年以來最嚴重的一次軍事衝突,再次引發了人們對南高加索地區穩定的擔憂。另據英國廣播公司(BBC)最新報道,衝突已造成至少23人死亡,上百人受傷。此前阿塞拜疆總統曾在一次安全會議上表示,有平民在衝突中傷亡。南高加索地區是將石油和天然氣輸送到世界市場的樞紐。聯合國秘書長將與亞美尼亞、阿塞拜疆總統接觸,討論納戈爾諾·卡拉巴赫地區持續升級的問題。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五表示,截至9月22日當周,基金經理增加了美國原油期貨和期權的淨多頭頭寸。

荷蘭國際集團指出,上周出現的大部分買盤是由空頭回補帶動的,總空頭倉位減少略高於2萬口。投資者可能已經注意到了沙特石油部長對做空石油市場的警告。

新加坡華僑銀行經濟學家Howie Lee表示,原油價格預計將回到整固階段,近月布倫特原油預計將維持在40-43美元/桶的區間波動,過去一周,一到六個月的布倫特原油價差保持在2美元/桶的相對穩定水平,而極低成本原油的價差似乎有所緩和。市場似乎傾向於通過降低價格來創造短期需求,上周布倫特原油未能企穩於43美元/桶上方表明目前市場依然看跌,預計目前布倫特原油價格將徘徊於40-43美元之間。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)原油期貨市場的數據顯示,上周五未平倉合約數量連續第四個交易日下降,這一次減少了近8000份合約。相反成交量連續第二個交易日萎縮,這次減少約3.17萬份合約。

OPEC+放鬆減產不是時候!荷蘭國際下調四季度油價預期,警告需求前景仍充滿不確定性

荷蘭國際集團(ING)最新的報告認為,需求是全球石油市場的主要不確定性,而且隻要疫情繼續擾亂日常生活,這種不確定性就將繼續存在。

很明顯,2020年第二季度石油需求從封鎖中複蘇的時間比許多人最初預期的要長。疫情二次蔓延、遠程工作的繼續開展以及國際旅行仍然受到嚴重限製,這些都對複蘇造成了壓力。

ING援引Rystad Energy的數據表示,在封鎖最嚴重的時候,全球石油需求預計在4月份比去年同期減少了2300萬桶/日,而目前估計比去年同期減少了800萬桶/日。

Rystad Energy預計,2020年全年的石油需求量將下降略高於1000萬桶/日。然後,到2021年,需求預計將增加680萬桶/日,但仍低於2019年的需求水平。2021年以後,航空行業仍然是需求的主要負擔,在疫情疫苗上市之前,國際航空旅行不太可能恢複到接近正常水平。
OPEC+放鬆減產不是時候!荷蘭國際下調四季度油價預期,警告需求前景仍充滿不確定性

亞洲買家後退一步


推動油價從4月份低點反彈的關鍵因素之一是亞洲的強勁買盤。

在6月之前,亞洲部分需求大國的原油進口量大增,但是在這之後,隨著油價反彈,進口有所放緩,但同比增長依然強勁。這些進口並沒有反映出真實的消費,相反是在這些國家利用較低的價格來增加庫存。

未來幾個月,這一趨勢應該會繼續延續,因為亞洲買家在現貨市場上變得非常安靜,他們已經儲備了大量庫存,同時可用的進口配額也越來越少。

這對現貨市場造成了衝擊,價差減弱,還有大量來自西非的未售出貨物。

煉油廠的利潤並沒有提供多少激勵


另一個不利於原油需求的因素是疲軟的煉油利潤率。

全球煉油商仍面臨壓力,產品需求疲弱、產品庫存龐大,且產品裂解價差疲弱。其結果是,煉油企業幾乎沒有動力提高產能利用率。根據IHS Markit的數據,目前全球煉油廠利用率低於75%,而去年同期約為85%。

最近美國海灣地區的颶風活動並未對油價起到明顯的支撐作用,但該地區的一些煉油廠遭受了持續的破壞,導致運行率下滑。此外,隨著煉油廠維修季節的臨近,未來幾周的原油需求可能會進一步承壓。
OPEC+放鬆減產不是時候!荷蘭國際下調四季度油價預期,警告需求前景仍充滿不確定性

OPEC+放鬆減產規模


盡管在9月17日的聯合部長監督委員會(JMMC)會議上,OPEC決定不建議或不采取任何進一步的行動,但近期油價波動越來越成為OPEC的關注點。

OPEC+面臨的問題是,隨著需求複蘇放緩,亞洲投機性買需消失,而OPEC+卻在放鬆減產的力度。在5月至7月期間,他們同意減少970萬桶/日的原油產量(而在6月,沙特、阿聯酋和科威特自願再減產120萬桶/日),並從8月1日開始減少到770萬桶/日。

與此同時,不出意料的是,始終存在合規問題。在每一個OPEC+的聯合部長級會議中,那些產量超過配額的國家都面臨著合規壓力。這一次,該組織更進了一步,敦促那些未能達標的人彌補他們的不合規。盡管伊拉克和尼日利亞在最初幾個月的產量超過了配額,但他們現在似乎確實達到了合規水平,他們仍需要在未來幾個月彌補之前的糟糕表現。而最近,阿聯酋也開始不遵守協議,減產合規率一度跌至10%,這加劇了OPEC+供需平衡的壓力。不過,根據委員會的數據,8月份整個OPEC+的合規率仍為102%。
OPEC+放鬆減產不是時候!荷蘭國際下調四季度油價預期,警告需求前景仍充滿不確定性

最近,OPEC+成員國利比亞(不受減產協議的約束,自年初以來由於出口封鎖,利比亞的石油產量一直接近於零)的產量有望恢複。利比亞國家石油公司解除了一些港口和設施的不可抗力,與此同時,利比亞東部指揮官哈利法·哈夫塔表示,他將解除對該國的出口封鎖。這確實表明,在未來幾個月裏,我們可以看到利比亞的石油供應量從每天略高於10萬桶增加至100萬桶/日。利比亞國家石油公司(NOC)表示,預計本周利比亞石油產量將達到26萬桶/日。然而,正如我們已經習慣的那樣,我們可以有把握地認為,利比亞的石油供應將繼續不穩定。

非OPEC+供應也在回升


我們看到供應回升的不隻是OPEC+。油價從4月份的低點強勁而快速的回升,意味著已經停產的生產商很快恢複了生產。

這在美國表現得最為明顯,那裏的產油商很快就恢複了產量。5月份,美國原油日產量觸底,略高於1000萬桶/日,較前一個月下降了約200萬桶/日。但自5月份以來,產量預計恢複到1100萬桶/日,盡管相當活躍的颶風季節意味著在美國墨西哥灣近海看到了相當多的供應中斷。

不過雖然看到美國產出出現了短期反彈,但產出不太可能繼續增長。美國的鑽井活動基本上已陷入停滯,因此,除非看到鑽井活動有所增加,否則很難維持目前的產量水平,更不用說提高產量了。為了維持產量,該行業可能會轉向完成已鑽但未完成的油井(DUCs),這是我們在8月份看到的情況,美國DUC庫存略有下降。

需求存在很大的不確定性,但市場仍將繼續走高


顯然,需求如何演變是一個巨大的未知數,因此這是石油市場的關鍵風險。疫情的進一步爆發和航空旅行的限製對需求和價格構成下行風險。

不過,假設需求繼續逐步複蘇,ING認為庫存將在2020年第四季度和2021年之後下降,屆時價格將從目前水平上升。ING認為,疫情的進一步爆發不會導致全面封鎖,相反,各國政府可能會采取更具針對性和本地化的措施。然而ING仍下調了對布倫特原油的預測,現在預計油價將在2020年四季度期間平均為47美元/桶,而之前的預測為50美元/桶。與此同時,ING對2021年的平均油價做了一些微小的修正,不過平均價格仍維持在58美元/桶。

除了與疫情相關的需求風險外,ING認為還有其他幾個下行風險。首先是OPEC+協議,目前該協議將一直持續到2022年。如果由於某種原因,該協議告吹,這將意味著2021年市場將新增580萬桶/日的供應量,這將足以推動市場庫存再度大幅增加,

第二個風險與美國大選有關。盡管特朗普政府對伊朗的立場非常強硬,使得美國重新實施了對伊朗的製裁,但如果拜登獲勝,就必須考慮美國取消製裁、重新加入聯合全面行動計劃(Joint Comprehensive Plan of Action)的可能性。如果這真的發生,可能會看到伊朗石油產量恢複,隨著時間的推移,可能會有超過150萬桶/日的供應回到市場。

ING的油價預測


OPEC+放鬆減產不是時候!荷蘭國際下調四季度油價預期,警告需求前景仍充滿不確定性

北京時間13:10,美原油現報39.94美元,跌幅0.77%

9月28日財經早餐:英國和歐盟開始新一輪脫歐貿易磋商,伊朗仍大幅增加了石油出口

本周(9月28日-10月4日),英國和歐盟開始新一輪脫歐貿易磋商,至10月2日。另外,美國總統大選舉行首場辯論,此外,多位美聯儲官員將在不同的會議上發表講話,投資者需要關注。

9月28日財經早餐:英國和歐盟開始新一輪脫歐貿易磋商,伊朗仍大幅增加了石油出口

本周市場熱點


① 周一,英國和歐盟開始新一輪脫歐貿易磋商,至10月2日;歐洲央行行長拉加德在歐洲議會聽證會上講話;歐洲央行執委施納貝爾爾參加德國經濟協會的線上年會。
② 周二,美國總統大選舉行首場辯論,日本央行公布9月貨幣政策會議審議委員意見摘要,FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯在2020美國國債市場線上會議上發表講話,2020年FOMC票委、費城聯儲主席哈克在一場有關人工智能的論壇上發表講話,2020年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特在一次網絡會議上發表講話,歐元區9月經濟景氣指數。
③ 周三,歐洲央行首席經濟學家連恩講話,FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯參加費舍爾房地產和城市經濟政策顧問委員會九月係列線上會議的會談,美聯儲卡什卡裏就疫情和美國經濟發表講話,中國9月官方製造業PMI,中國9月財新製造業PMI,美國第二季度實際GDP年化季率終值。
④ 周四,美聯儲卡普蘭在第二次秋季虛擬達拉斯聯邦儲備銀行全球透視係列演講之前講話,瑞士8月實際零售銷售年率,歐元區8月失業率,美國9月Markit製造業PMI終值。
⑤ 周五,美國費城聯儲主席哈克討論勞動力市場複蘇,日本8月失業率,美國9月失業率,美國8月工廠訂單月率,美國8月耐用品訂單月率終值。
 

假期預告


周三,中國國慶節假期前夕,(上期所、大商所、鄭商所、上金所)不進行夜盤交易;韓國首爾證券交易所,中秋節休市一天。
周四,中國中秋節(滬深交易所、台灣證券交易所、上期所、大商所、鄭商所、上金所、中金所、香港證券交易所)休市一天。韓國首爾證券交易所建軍節休市一天。
周五,中國中秋節(滬深交易所、台灣證券交易所、上期所、大商所、鄭商所、上金所、中金所、香港證券交易所)休市一天。韓國首爾證券交易所中秋節休市一天。

周一開盤行情


9月28日財經早餐:英國和歐盟開始新一輪脫歐貿易磋商,伊朗仍大幅增加了石油出口

上周回顧


數位眾議院民主黨官員稱,眾議院民主黨已開始起草一份規模約為2.4萬億美元的刺激提案,以便拿來跟白宮和參議院共和黨議員進行可能的談判。民主黨單方面起草的這份計劃可能在下周獲得眾議院通過,並可能滿足搖擺州議員在休會前通過一份紓困方案的要求,即便這份方案最終無法獲得共識進而被簽署立法。

據英國廣播公司(BBC)中文網報道,印度新冠病毒疫情繼續肆虐,確診病例正迅速逼近目前世界最多的美國。而實地的疫情可能比想象的情況更糟糕。一位印度政府科學家告訴BBC記者,感染病例數字正在“階梯式螺旋上升”,在整個印度激增。唯一“令人安慰”的是死亡率較低:目前大約為1.63%,這個數字低於許多病例數量較高的國家。

黃金作為避險保值資產,其最大的特點就是不會像紙幣一樣被無限製印出來。事實上,過去幾年黃金礦產市場一直有礦產量即將觸頂的預期;世界黃金協會(WGC)數據顯示,2019年全年黃金礦產量3531噸,同比下跌了1%。這是2008年以來全球黃金礦產量首次出現下降;WGC表示,未來幾年黃金礦產量的增幅可能放緩或者小幅下降,因為現有的黃金礦藏量在下降,新的重大發現卻變得很少見。但就此認為黃金礦產量將觸頂下跌還為時尚早。

全球主要市場行情一覽


9月28日財經早餐:英國和歐盟開始新一輪脫歐貿易磋商,伊朗仍大幅增加了石油出口
在美國刺激計劃仍然存在不確定性之際,美股上周五收高,科技股中消費類電子漲幅居前;本周,標普500指數累計下跌0.63%,連續第四周下跌,道指累跌1.75%連跌四周,納指累漲1.11%結束之前連跌三周的趨勢。

貴金屬與原油


金價上周五走低,現貨黃金本周大跌4.58%,創3月以來最大單周跌幅,全球新增病例不斷上升,投資者購買美元避險,美元飆升至逾二個月高位、通脹預期受限以及美國下一輪刺激計劃的不確定性,都令金價承壓。
9月28日財經早餐:英國和歐盟開始新一輪脫歐貿易磋商,伊朗仍大幅增加了石油出口
麥格理銀行策略師Marcus Garvey表示,雖然黃金通常被認為是避險資產,但美聯儲承諾未來幾年都不加息,改變了金價的波動方式。在當前的環境中,黃金將以風險資產,而非防禦性資產的方式波動。

GoldSilver Central交易總經理Brian Lan則指出,在疫情繼續且利率低迷的情況下,黃金長期仍然看漲。金價下方支撐在1845美元/盎司左右,上方阻力1900美元/盎司水平。

油價小幅下跌,本周跌幅超過2%,因全球新增冠狀病毒病例數激增,且未來幾周石油供應將增加。Price Futures Group高級分析師Phil Flynn表示,目前對第二波病毒感染的恐懼籠罩著油市,這令油價下跌。
9月28日財經早餐:英國和歐盟開始新一輪脫歐貿易磋商,伊朗仍大幅增加了石油出口
在世界最大石油消費國美國,中西部的新增病例數正在上升,而春季疫情最嚴重的紐約市正在考慮重新實施停擺措施;美國累計病亡人數已超過20萬;由於疫情限製了旅行,阻礙了經濟複蘇,美國的燃料消費仍然疲軟;上周汽油需求四周均值較上年同期低9%。世界其他地區,部分國家單日新增病例數刷新紀錄,並正在實施新的限製措施,以控製旅行。

CMC Markets UK市場分析師David Madden表示:“原油市場對世界經濟健康狀況很敏感。已有跡象表明,在最近歐洲冠狀病毒病例激增之前,經濟複蘇勢頭已在冷卻。”

與此同時,更多的原油正進入全球市場,可能會增加供應,壓低油價;能源服務公司貝克休斯表示,截至9月25日的一周內,美國活躍石油和天然氣鑽機數增加6口,達到261口。利比亞最近提高了產量,殼牌已經臨時預訂了一艘油輪用來在利比亞的祖韋提奈(Zueitina)港口裝載原油,為自1月以來首次。

外匯


上周五美元在空頭回補中取得4月份以來最佳周表現,而歐元下跌,因歐洲正在招架複燃的疫情。美元風險逆轉保持在四個多月來的最高水平附近。美元兌多數G-10貨幣上漲;紐元最有韌性,收窄周跌幅;挪威克朗連續第七個交易日下跌,是2019年2月以來最長跌勢。未來一周迎來月末、季末、日本的半年末和企業財年末,投資者平衡頭寸可能會導致波動。最後一輪英國脫歐正式談判也在未來一周重新開始。
9月28日財經早餐:英國和歐盟開始新一輪脫歐貿易磋商,伊朗仍大幅增加了石油出口
美元指數收盤上漲0.26%至94.57,本周大漲1.7%,錄得4月初以來的最大單周百分比漲幅。美元即期匯率指數一個月風險逆轉接近本季度的最高水平。因為有諸多投資者感覺不確定的事情,TD Ameritrade期貨和外匯部門董事總經理JB Mackenzie預計,在11月3日美國大選前,市場波動將加劇,美元的需求將因此增加。

Tempus Inc高級外匯交易員和策略師Juan Perez稱,“昨日市場情緒較為平靜、更為積極……今天上午公布的耐久財數據顯示,美國的增長速度非常不均衡。”Perez表示,除了美國和海外經濟數據和預期走弱外,美國政府未能推出一項經濟刺激
計劃,以及對美國大選前的擔憂,也提振了美元需求。

共和黨高層上周四駁斥了特朗普總統拒絕承諾和平移交權力的做法。同樣是共和黨人的特朗普周三表示,他預計選舉結果最終將由最高法院來裁決。

加拿大帝國商業銀行的Sarah Ying稱,第一次總統辯論定於周二,人們預計“未來一周圍繞政治事件將出現一些動蕩”。

Mackenzie說:“選舉、刺激計劃和持續的經濟複蘇,這三方面,如果沒有同步起作用,資金很可能會湧向美元,因為投資者會轉向避險交易。” Mackenzie還將英國難以拿出一項退歐計劃等因素視為可能保持美元強勢的海外因素。

歐元兌美元創下4月初以來最大單周跌幅,一度下跌0.5%至1.1612,是兩個月最低;香港的交易員稱,1.1630之下買盤被消化;周跌幅擴大至1.8%。DTCC數據顯示,數十億1.1600期權未來一周到期。英鎊兌美元尾盤基本持平於1.2746,本周跌幅達1.32%,因英國疫情加劇且英國脫歐談判進展緩慢。

美元兌日元上漲0.16%至105.58,連續五個交易日上漲,本周累漲0.97%,創下6月初以來的最大單周漲幅;受進口商需求提振;香港的交易員稱,杠杆賬戶似乎在106.00附近增加空頭;一周上漲1.0%。美元兌瑞郎連漲六日,也錄得4月初以來最大單周升幅。

風險貨幣下跌,澳元兌美元跌0.23%至0.7031,本周下跌約3.54%,為截至3月20日當周以來最大單周跌幅。紐元兌美元尾盤持平於0.6546,但本周大跌3.15%,創下截至5月15日當周以來最大單周跌幅。

★國際財經要聞


歐盟宣布10月6日在布魯塞爾與烏克蘭舉行峰會。

據央視新聞26日消息,美國總統特朗普日前面對媒體記者提問時,拒絕明確承諾“在總統選舉中無論輸贏,都會和平移交權力”,稱“要視情況而定”。特朗普此番言論再次掀起輿論風波,一些人猜測,特朗普可能會尋求動用總統權力,包括其作為美國三軍統帥的角色來延長自己的任期。對此,多名美國軍方高層日前明確表示,不會介入總統選舉。

據日本電視台報道,因疫情影響延期的#東京奧運會#火炬接力,定於2021年3月25日舉行。照此前計劃,火炬接力將於121天內在全日本範圍內進行。據東京奧運會相關人士透露,2021年的火炬接力將於3月25日在福島縣啟動,之後和今年的計劃一致,在日本47個都道府縣內傳遞。因東京奧運延期,許多人提出意見,要求削減經費。2021年的火炬接力活動將不會減少火炬手人數,而會削減接力隊列車輛、啟程儀式裝飾、器材和工作人員數量等。目前日方已和國際奧委會就此達成一致意見。(海外網)

國際奧委會與東京奧組委25日就明年奧運會第一階段的簡化方案達成52項協議,奧運村內的代表團歡迎儀式被取消。盡管開閉幕式沒有被列入簡化方案,但方案中明確指出“正在考慮簡化開閉幕式的內容”。方案還提出降低奧運會期間接待標準,希望參賽代表團以及其他利益相關方將前往東京的人員減少10%至15%。在涉及媒體的方面,主新聞中心開放時間從原來的6月23日推遲到7月1日,一共減少8天。另外,奧組委正在考慮遠程采訪方案,讓記者不需要到日本就可以采訪奧運會。聖火傳遞維持121天的日程。(央視網)

新華社消息,日本首相菅義偉25日在新冠肺炎疫情對策本部會議上表示,將從10月1日起,允許全球所有國家及地區的商務及留學人員等長期簽證持有者有條件入境。觀光遊客不在此次放寬的入境對象範圍之內。

石油追蹤商表示,9月迄今伊朗原油和凝析油日出口量估計接近150萬桶,這將是一年半以來最高水平,且是8月觀察到的出口量的兩倍。據NBC新聞報道,追蹤郵輪運輸的分析公司TankerTrackers.com數據顯示,8月份伊朗的原油出口量遠高於美國的數據。

俄羅斯經濟發展部周六公布的數據顯示,俄羅斯預計其石油產量將在2022年4月歐佩克+減產協議結束後上升。預計俄羅斯石油產量將在未來三年增加至5.6億噸或1120萬桶/日。俄羅斯經濟發展部數據預測,今年的石油出口將從去年的2.692億噸下降到2.25億噸。到2023年,俄羅斯石油出口將增至2.662億噸,略低於去年的出口。


★國內財經要聞


券商中國記者統計,截至目前,157家金融機構合計累計獲批1073.43億美元QDII額度。按類型看,銀行類機構累計獲批150.40億美元,證券類機構(公募基金及券商資管)累計獲批499.60億美元,保險類機構累計獲批339.53億美元,信托類機構累計獲批83.90億美元。共有11家基金公司獲得新發放的QDII額度,共計22.3億美元。

證券時報e公司訊,商務部消息,2020年全國“消費促進月”活動啟動兩周以來(9月9日-9月22日),179個重點城市已開展活動近2000場,帶動全國各地結合實際、統籌城鄉,組織了一係列各具特色、豐富多彩的促消費活動,“百城萬企促消費”取得積極成效。我國消費市場持續恢複,商品消費快速增長,服務消費持續回暖,據第三方支付平台監測,活動前兩周全國商品消費和服務消費總額約1.9萬億元,環比增長7.4%。

9月26日,由全國財富管理論壇組委會、上海市金融工作局、上海市靜安區人民政府主辦的全球財富管理論壇上海峰會召開。證監會機構部主任邱勇表示,今年以來,中國資本市場對外開放並未受疫情影響,反而開放力度不斷擴大,開放水平不斷提升。今年1-7月,QFII/RQFII累計流入規模達到近六年來最高值。在全球低利率、負利率的環境下,中國資本市場已經成為最具吸引力的市場,中國這一輪金融業對外開放更具深度、廣度和力度,姿態更加堅定。(證券時報)

一是生產和需求穩定恢複;二是單位成本費用持續下降,企業盈利狀況好轉;三是采礦業利潤明顯修複,原材料製造業利潤增長加快;四是裝備製造業利潤保持較快增長;五是企業虧損額下降,虧損面逐月縮小。

但要看到,1—8月份工業企業營業收入和利潤增速尚未轉正,應收賬款增速持續上升,同時國內外環境複雜多變,企業盈利持續穩定增長仍面臨一定壓力。下階段,要堅持以供給側結構性改革為主線,進一步挖掘內需潛力,激發市場主體活力,著力暢通供需循環,不斷鞏固擴大經濟恢複成果,促進工業經濟發展質量穩步提升。

美油40附近徘徊,布油或錄得六個月來首次月線收跌,疫情反撲加劇多國恐強化限製措施

周五(9月25日)歐市盤中,美國原油期貨價格轉為微幅上漲,交投於40美元上方,不過周線料錄得跌幅,因為市場愈發擔憂新冠疫情大範圍反彈將打擊燃料需求,同時利比亞恢複原油出口的可能性也引發一些疑慮。

截至發稿,美國原油期貨價格報40.53美元/桶,漲0.55%;布倫特原油期貨價格報42.72美元/桶,漲0.61%。

美油40附近徘徊,布油或錄得六個月來首次月線收跌,疫情反撲加劇多國恐強化限製措施

本周截止目前,布倫特原油期貨價格和美國原油期貨價格均下跌約1.5%,本月兩油也料將錄得月線跌幅,將是布倫特原油六個月來首次月線收低。

澳新銀行研究在一份報告中指出,隨著實施新的出行限製的可能性繼續上升,石油需求前景仍然充滿挑戰。

據外媒報道,英國9月24日新增6634例新冠確診病例,為疫情暴發以來的最高單日新增病例數。為控製新一波疫情,英國首相約翰遜日前宣布,對英格蘭地區推出一係列新限製措施,包括縮短酒吧和餐館營業時間至晚上10時,這些措施可能需施行6個月。

愛爾蘭總理表示,愛爾蘭將在另一個郡加強疫情相關的限製,在其他地方加強限製的可能性很大。日本外相西村指出,從10月1日起擴大全球移民入境限製。而莫斯科市長希望莫斯科能避免更嚴厲的狂熱限製。

美國上周初請失業金人數意外增加,這支持了人們的觀點,即隨著政府援助資金減少,經濟從新冠疫情中的複蘇正失去動能。

美國勞工部周四公布的周度請領失業金人數報告還顯示,9月初共有2,600萬人請領各類失業補貼,周度失業金報告是有關經濟體質的最及時數據。勞動力市場複蘇步履蹣跚,且最近新增病例數上升,這給國會和白宮帶來了巨大壓力,要求他們祭出新一輪救助計劃。

美聯儲主席鮑威爾周四重申,需要更多的財政刺激措施,他對議員們表示,這可能會決定經濟是持續複蘇還是以慢得多的速度艱難前進。不過在11月3日總統大選之前,出台新一輪財政刺激措施的可能性越來越小。

由於新冠疫情大流行的限製,美國的燃料需求仍然低迷。美國能源信息署(EIA)數據顯示,上周的汽油需求四周均值較去年同期下降了9%。

Worldometer網站實時統計數據顯示,截至北京時間9月25日6時30分左右,全球累計確診新冠肺炎病例32367050例,累計死亡病例986438例,96個國家確診病例超過萬例。美國周四(9月24日)新增44661例新冠確診病例,總計700萬例;新增910例新冠死亡病例,總計202911例。

一艘油輪周四從利比亞最近重啟的石油終端裝載一批船貨,預計未來數日將有更多船貨裝運。但分析師質疑該國能夠以多快的速度增加原油供應。

此外俄羅斯10月從諾沃西比爾斯克港口出口的烏拉爾和西伯利亞輕質原油為189萬噸,9月為160萬噸。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)的原油期貨市場最新數據顯示,周四原油未平倉合約連續第三日增長,此次增長近0.56萬份合約。另一方面,成交量繼續震蕩,此次下降約7.73萬份合約。

油價低迷“暗無天日”,海灣國家“借錢渡難”的模式不奏效了!沙特十年規劃面臨夭折風險

迪拜、阿布紮比、巴林,當前還有沙特正在面臨債務危機。迪拜和阿布紮比兩大酋長國今年以來首次發行債券,巴林也是如此。沙特則加強了債務發行。此舉對於依賴石油收入的海灣國家來說是典型的——當油價走高時,現金流就持續湧入,但是當油價暴跌時,他們發行債務以維持下去直到價格恢複。但這次有個問題,沒有人知道油價是否可以恢複。
油價低迷“暗無天日”,海灣國家“借錢渡難”的模式不奏效了!沙特十年規劃面臨夭折風險

市場超額認購海灣國家債券,暗示在低油價時期借款維持開支的模式仍能夠持續一段時間


8月,阿布紮比宣布了所謂的海灣政府有史以來最長債券發行計劃。一個期限為50年的債券發行總額為50億美元,並於9月初完成發行。該債券被超額認購,證明了這個最富有的酋長國在投資者中繼續享有良好聲譽。

另一個酋長國迪拜此前表示,準備在8月底發行2014年以來的首次債務。盡管與其他海灣石油生產國相比,阿聯酋經濟相對多樣化,但它也遭受了最近一次油價大跌的沉重打擊,需要緊急補充其儲備。迪拜上周在國際債券市場上籌集20億美元。像阿布紮比的債券一樣,迪拜的債券也被超額認購。

超額認購無疑是一個好兆頭。這意味著投資者相信債務的發行者是可靠的。但是,隨著油價回升的速度遠比先前預期的慢,海灣國家能否通過發行債券來保持穩定?還是這場危機會成為引導他們進行實際改革的最後一根稻草?

任何經濟體,尤其是那些絕大部分預算收入都依賴單一出口的經濟體,都不能依靠借款來維持長期生存,更不用說經濟增長了。實際上,分析師戴維德·巴布西亞(Davide Barbuscia)在對該地區的最新分析中寫道,海灣經濟體的增長前景正在黯淡。海灣國家政府正在做他們一直做的事情:削減公共支出和借款。然而,這次危機與以往不同,這些政府在等待價格反彈時可能會陷入困境。

削減開支正在進一步打擊海灣國家經濟增長動力


問題是,公共支出是海灣國家經濟增長的主要動力,巴布西亞引述阿布紮比商業銀行首席經濟學家的話說。如果公共支出下降,那麼消費也將下降。這已經在發生,更糟糕的是,它在各個行業中都在發生。

正如《阿拉伯商業報》(Arabian Business)所說,本月初,IHS Markit表示,沙特和阿聯酋的非石油私營部門活動在8月份已降至50以下,即跌破了榮枯線水平。在此之前,盡管油價仍處於低位,但該指標在前一個月有所改善。

國際貨幣基金組織(IMF)的數據顯示,除卡塔爾外,預計所有海灣國家今年的預算將保持不變或陷入赤字。該地區最大的經濟體沙特表現最好,赤字占GDP的11.4%,而阿曼則表現最差,赤字為16.9%。

出現赤字對他們而言,沒有什麼特別的。但是這次不同的是,海灣國家政府缺乏回旋餘地。投資者對其新債券的興趣可能很大,但如果油價繼續徘徊在每桶40美元左右,債務發行保持強勁的可能性有多大?

當前油價仍遠低於盈虧平衡點


當前油價遠低於海灣國家的收支平衡水平,甚至是最低水平。根據國際貨幣基金組織的數據,僅沙特的收支平衡點今年就達到76.10美元/桶,明年可能跌至66美元/桶,但即便是按照高盛樂觀地預計?明年布倫特原油價格將升至每桶65美元,明年的收支平衡點仍高於油價水平。
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也許這是一個殘酷的轉折,這種前所未有的情況正在扼殺海灣經濟體使經濟從石油轉向多樣化的努力。這在沙特是難以置信的,沙特的宏偉目標是到2030年成為一個多元化的經濟體。然而,該目標是用石油銷售的資金來籌集資金,而隨著疫情在全球蔓延,這些目標今年就崩潰了。作為中東地區最大的石油生產國,沙特正在努力應對石油收入下降,通過將增值稅上調兩倍、公共開支大幅削減以及政府取消對公務員的補貼等,即便如此,2030願景仍有可能夭折。

海灣地區的其他石油生產商也正在削減公共開支,因為這幾乎是他們唯一可以削減的事情,同時還有對公民的特權,這一舉措不太可能受到歡迎。削減開支和增加借款的風險在於,如果價格不能很快回升,它可能會變成一種惡性循環,或者更確切地說,一種可能破壞整個地區經濟穩定的惡性循環。

紐市盤前:疫情陰影重現,澳元領跌非美,創8月初以來新低;英鎊面臨雙重打擊回天乏力

周三(9月23日)歐洲時段,現貨金價整體仍然維持震蕩下行,受累於強勢美元,新一波疫情引發現金需求給金價壓力。美油價格維持窄幅震蕩的走勢,API庫存意外增加,投資者密切關注稍後的EIA原油庫存。

外匯市場方面,美元指數周三維持震蕩攀升並創下八周新高,全球疫情擔憂重燃給美元帶來避險提振;歐元兌美元震蕩下行,良好的德國製造業數據難改歐洲疫情擔憂帶來的壓力,英鎊兌美元跌至兩個月低位,受累於強勢美元、英國疫情擔憂和硬脫歐的憂慮。澳元兌美元大幅下行至8月初以來新低0.7102,領跌非美貨幣,因全球疫情再爆發市場避險情緒升溫,打壓商品貨幣澳元。

紐市盤前:疫情陰影重現,澳元領跌非美,創8月初以來新低;英鎊面臨雙重打擊回天乏力

★近期熱點提要★


魯哈尼:伊朗不是美國大選中“討價還價的籌碼”
伊朗總統魯哈尼22日在第75屆聯合國大會一般性辯論上表示,伊朗不是美國大選中“討價還價的籌碼”。魯哈尼在提前錄製的視頻中說,國家尊嚴和繁榮對伊朗至關重要,是通過基於國家意誌與韌性之上的外交而獲取的。伊朗不是美國選舉和國內政策的“討價還價的籌碼”。“美國既不能把談判強加給我們,也不能把戰爭強加給我們。雖然在製裁之下生活非常艱難,但沒有獨立的生活則更加艱難。”(新華網)

安倍願意幫助日本新首相與俄羅斯就和平條約問題展開積極談判
日本前首相安倍晉三希望,新首相菅義偉將積極與俄羅斯就締結和平條約展開談判,並願意在此方面給予積極幫助。安倍在接受《讀賣新聞》采訪時表示:“國家利益衝突的談判不可能容易。但領土問題不容忽視。我希望在首相菅義偉執政下,將積極展開締結日本與俄羅斯和平條約的談判。我將作為普通議員在此方面給予幫助”。

日媒:菅義偉誓言繼續前任政策,日本防務預算將連續9年增長
據日本共同社報道,本周一,日本政府消息人士稱,日本防衛省將尋求在2021財年實現超過5.4萬億日元的防務預算開支,這又將打破紀錄。與此同時,日本首相菅義偉誓言將繼續執行其前任的政策,增強日本在新領域的能力。這將是日本防衛預算實現連續9年增長。報道指出,在截至明年3月的2020財政年度初步預算中,防衛預算為5.31萬億日元。

法國和土耳其總統通電話討論東地中海問題
①法國總統馬克龍22日與土耳其總統埃爾多安通電話,討論東地中海局勢等問題;
②法國總統府愛麗舍宮發表的新聞公報說,馬克龍對希臘和土耳其就東地中海問題開始“探索性會談”表示歡迎。他呼籲在土耳其和塞浦路斯之間開展類似對話。(新華網)
注:投資者需關注地緣局勢對金價可能造成的影響

瑞士央行本周料按兵不動,仍將保留干預高估瑞郎的威脅
① 瑞士央行行長Thomas Jordan在新冠疫情期間采取五年來最激進的匯率干預措施之後終於鬆了一口氣;自從瑞士央行上次6月份政策會議以來,瑞郎兌美元已經下跌了1%,這意味著決策者周四可能維持利率在紀錄低點不變;為了保持高壓,他們料重申會出手遏製瑞郎不必要的升值;
② 瑞信估計瑞士央行今年上半年動用了逾900億瑞郎(980億美元)來干預升至五年高位的瑞郎。得益於歐盟空前的支出計劃和歐元上漲,瑞士央行決策者今夏終於鬆了一口氣;事實證明,衰退並沒有像最初擔心的那麼嚴重;
③ Jordan承認瑞士央行今年“加強”了干預,他有理由在本周繼續保留采取行動的威脅;英國脫歐亂局、美聯儲寬鬆的貨幣政策立場以及美國11月份總統大選,都有可能給瑞士央行帶來麻煩,後者的貨幣政策依賴限製瑞郎被高估的影響;此外,美國財政部的評估可能給瑞士貼上貨幣操縱國的標簽也將是該國面臨的風險。

加拿大總理特魯多將公布應對疫情和重振經濟的計劃
① 加拿大總理特魯多(Justin Trudeau)周三將公布一項他稱之為影響深遠的計劃,以幫助經濟從新冠疫情中複蘇,同時確保對抗疫情的努力不會失敗。
② 特魯多一直誓言將采取更多行動來抵禦氣候變化。但在加拿大面對新冠病例反彈之際,他對進行綠色革命以降低對化石燃料出口的依賴,談得越來越少。
③ 一位政府消息人士稱,“我們正在做的三件大事是,對抗新冠疫情,支持加拿大人,以及經濟彈性複蘇”。
④ 這場列出政府計劃的所謂施政報告演講是一項信心措施,考慮到特魯多的自由黨僅在眾議院占有少數席位,他們將需要反對黨議員的支持,以避免被推翻並使加拿大陷入需舉行選舉的境地。
⑤ 左傾的新民主黨已經明確表示他們可能會投票支持。特魯多的支持率最初因為他應對疫情的做法而大幅上升,但民調顯示,由於他與一家運營學生助學金項目的慈善機構關係密切,導致他和自由黨聲譽受損。

★歐洲時段行情回顧★


現貨金價整體仍然維持震蕩下行,受累於強勢美元,新一波疫情引發現金需求給金價壓力。

國際金價連續第三個交易日走弱,因美元指數升至近兩個月高位,受新一波疫情引發的現金需求支撐。但全球經濟複蘇前景的不確定性限製了金價跌勢。歐洲第二波疫情持續引發市場擔憂,美元重新煥發出避險功能,這對金價不利。

美國財政部長努欽和美聯儲主席鮑威爾周二為受到新冠疫情引發的衰退打擊的小企業提供進一步援助敞開了大門,但他們正在面臨法律和實踐限製,可能需要國會采取行動才能避免這些限製。

美國芝加哥聯儲主席埃文斯發出的含混信號,也壓抑了金市人氣。埃文斯周二表示,如果美國國會不能通過一攬子財政計劃,給失業美國民眾以及州和地方政府提供支持,美國經濟將面臨更長、更慢的複蘇和“衰退動能”大大增強的風險。埃文斯還表示,美聯儲有可能在平均通脹開始達到2%之前就開始加息。

分析認為,我們看到新一波疫情引發的避險情緒正在穩固,這意味著美元會繼續走強,短期內金價面臨很大下行壓力。但從長遠來看,我們根本上仍然看好黃金對投資者的吸引力。分析指出,西方國家大肆印鈔,支撐美元計價的黃金走強。在中短期內,新冠感染病例不斷增加以及疫苗研發前景對黃金走勢至關重要。

紐市盤前:疫情陰影重現,澳元領跌非美,創8月初以來新低;英鎊面臨雙重打擊回天乏力
金價4小時圖

美油價格維持窄幅震蕩的走勢,API庫存意外增加,投資者密切關注稍後的EIA原油庫存。

此前API行業數據顯示美國原油庫存意外增加,加劇了對需求的擔憂;而需求擔憂已經在本周一些時候令油價錄得兩周來最大單日跌幅。美國石油協會(API)北京時間周三淩晨公布的數據顯示,汽油庫存減少770萬桶;但原油庫存意外增加了69.1萬桶,原本市場預期是減少225萬桶。

盡管API數據表明,美國汽油需求有所增加,但新冠疫情仍阻礙美國需求全面複蘇。官方的美國能源信息署(EIA)庫存數據將在北京時間周三22:30公布。

就在利比亞可能給市場帶來更多供應之際,法國和西班牙等國新冠感染病例激增,加上英國可能實施更多限製舉措,重新激發對燃料需求的擔憂。

報告稱,今年全球石油需求料較上年下降逾10%,達到每日約9000萬桶,原因在於新冠危機。這將是該行業史上遭遇最大的需求衝擊。

利比亞國家石油公司周二表示,預計到下周其石油產量將增至每日逾25萬桶。利比亞衝突升高導致石油設施封鎖,不過情勢正在緩解,然而分析師表示,他們並不認為利比亞產出會達到此前的120萬桶/日;這可能略微限製油價的下行空間。

在包括法國和西班牙在內的一些歐洲國家,冠狀病毒感染病例重新激增,加上英國可能進一步實施限製措施,這再次引起了人們對燃料需求的擔憂。

分析指出,盡管任何重新實施的出行限製措施可能變得更有針對性,但歐洲疫情重燃將被證明是石油需求複蘇的絆腳石。

紐市盤前:疫情陰影重現,澳元領跌非美,創8月初以來新低;英鎊面臨雙重打擊回天乏力
油價4小時圖

美元指數周三維持震蕩攀升並創下八周新高,全球疫情擔憂重燃給美元帶來避險提振。

多重利好助推美元攀升。隔夜美國房地產數據表現靚麗,之前偏向鴿派的美聯儲官員埃文斯意外發表了鷹派言論,美國美國眾議院兩黨通過臨時支出法案以避免政府關門給美元提供支撐。

第二波感染引發歐洲經濟封鎖的擔憂、英國硬退歐的前景也不佳,令歐元和英鎊大幅承壓,也給美元提供上漲動能。

芝加哥聯儲主席埃文斯周二表示,美聯儲仍需要討論新的平均通脹目標,但“可以在我們開始達到平均2%的水平之前開始加息。”他還表示,更多的量化寬鬆政策可能不會給美國經濟帶來再次提振。

分析指出,隔夜美聯儲主席鮑威爾稱經濟活動已經從蕭條的第二季度水平回升,美國經濟正在改善,但要從新冠病毒大流行中全面複蘇,還有很長的路要走。市場感到相當意外,在美國平均通脹達到2%後,美聯儲可能會加息。鮑威爾本周將在國會進行為期三天的證詞陳述,密切關注是否繼續釋放相關貨幣政策信號。

另有分析指出,過去幾個月,我們從美聯儲那裏聽到的都是,我們在可預見未來的任何時候都不會加息。然後埃文斯挑戰了這種說法,所以市場措手不及。埃文斯通常被視為較為鴿派的美聯儲官員之一。

紐市盤前:疫情陰影重現,澳元領跌非美,創8月初以來新低;英鎊面臨雙重打擊回天乏力
美元指數4小時圖

歐元兌美元震蕩下行,良好的德國製造業數據難改歐洲疫情擔憂帶來的壓力。

雖然日內公布的德國和法國的製造業數據表現良好,但這對歐元帶來的支持短暫。日內德國9月Markit製造業采購經理人指數(PMI)初值遠遠好於預期,創逾兩年新高,法國9月Markit製造業PMI初值也強於預期,盡管德國及法國9月Markit服務業業PMI均不及預期,並跌至50榮枯分水嶺下方。

周三歐元兌美元維持震蕩下行,主要因為歐洲央行報告顯示其資產負債表擴張程度超預期,且歐洲多國疫情爆發程度加劇,這令歐元匯價表現格外低迷;

新冠病毒新增感染病例激增阻礙了經濟複蘇,法國及德國商業活動出人意料地放緩,其中服務業首當其衝受到健康危機的影響。再次證實了這樣一種說法,即第三季度開始時的複蘇已達到上限,今年下半年的情況可能不像預期的那樣樂觀。但整個歐元區會因新冠疫情出現封鎖的隱憂再現,疊加美聯儲官員講話欠鴿派,導致投資者本周拋售歐元。 

大華銀行的分析師因此指出,歐元兌美元短線存在進一步續跌至1.1630的風險,在失守了1.1684處的60日均線切入位後,6月份以來的上行趨勢就面臨終結的局面,短線隻有匯價迅速反跳回1.1719上方,才能暫時止住持續跌勢。投資者日內稍後將矚目歐元區9月PMI初值數據,這也將進一步決定日內匯價走勢方向

紐市盤前:疫情陰影重現,澳元領跌非美,創8月初以來新低;英鎊面臨雙重打擊回天乏力
歐元兌美元4小時圖

英鎊兌美元跌至兩個月低位,受累於強勢美元、英國疫情擔憂和硬脫歐的憂慮。

英鎊兌美元周三擴大跌幅,因美元指數繼續走強而投資者對英國疫情及脫歐前景顧慮猶存,後市不排除1.27關口再度遭到試探。

此前英國官員再度表示,因為疫情惡化采取二度封鎖的措施將無法排除,這令英鎊匯價應聲加劇跌幅;英鎊兌美元後市更大下跌通道或許已經打開。考慮到除了疫情之外,該國還面臨脫歐談判的額外風險,而歐洲疫情重燃也可能令談判進程再受衝擊,因而“硬脫歐”的風險溢價進一步上升。

歐洲時段盤中,英國方面公布了市場關注的9月Markit服務業PMI初值和製造業PMI初值數據,結果這兩項數據表現好壞參半基本符合此前預期,數據公布後,英鎊兌美元短線持穩於日低。

英國《每日郵報》21日報道說,約翰遜已經起草新的抗疫計劃,考慮對英國再實施為期6個月的封鎖。英國政府上周末警告說,英國正處於最後的機會,如果民眾不遵守規定,英國將在幾天內實施更嚴格的國家措施,比如宵禁。

英國政府本月在議會提出“內部市場法案”,引發多名英國前首相發聲反對。德國政府歐洲事務部長米夏埃爾·羅特22日向英方喊話:“不要耍把戲,時間已不多。”

隨著月底臨近,雙方今後幾日將加緊接觸。英國廣播公司政治新聞編輯勞拉·庫恩斯伯格22日在推特援引歐盟消息源說,歐盟“脫歐”談判首席代表米歇爾·巴尼耶將於23日訪問英國首都倫敦,就“脫歐”事宜與英方作非正式會談。

“脫歐”過渡期將於今年年底結束。約翰遜先前說,無論英歐貿易關係協議能否談成,10月15日是談判最後期限。而歐盟官員說,他們的談判期限是10月底,原因在於雙方達成協議後,還需時間各自將協議內容立法。

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澳元兌美元大幅下行領跌非美貨幣,因全球疫情再爆發市場避險情緒升溫。

澳元兌美元匯價在周三日內領跌G10貨幣,因全球疫情新一輪大爆發引發的避險情緒導致美元現金需求再度飆升,美元指數因而暴漲,而商品係貨幣承壓狀況則尤為慘重。

同時,此前澳洲聯儲官員暗示需要遏製澳元匯價過度走高的言論也還在繼續發酵,令澳元額外受挫;分析認為,若全球疫情消息繼續趨於負面,且地緣風險也仍持續,那麼澳元匯價的頹勢就在所難免。並且,此前已有業內預測人士認為澳洲聯儲會在10月6日的下一次會議上透露新的寬鬆預期,甚至不排除再度降息,一旦如此,澳元跌向0.70下方的機率也將無法排除

西太平洋銀行預計澳洲聯儲10月將放寬貨幣政策。西太平洋銀行分析師Bill Evans周三表示,他預期澳洲聯儲將在10月6日的會議上把隔夜拆款利率以及三年期公債收益率目標從目前的25個基點調降至10個基點。

澳洲聯儲副主席德貝爾(Guy Debelle)周二發表演說,暗示央行有可能進一步放寬貨幣政策。Evans稱,德貝爾已給出相當明確的暗示,即委員會將在10月會議下調隔夜拆款利率和其他主要政策利率。

西太平洋銀行還預期,澳洲聯儲將在當前購買三年期公債的基礎上,再購買五年至10年期公債。Evans稱,主題可能會像我們在3月看到的那樣,即澳洲聯儲直接支持大膽的聯邦預算,在這些特殊時期,澳洲聯儲袖手旁觀並不合適。

紐市盤前:疫情陰影重現,澳元領跌非美,創8月初以來新低;英鎊面臨雙重打擊回天乏力
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★機構觀點★


花旗稱美國GDP因種族主義自2000年以來損失了16萬億美元
① 根據花旗集團的新研究,如果美國能夠立即結束針對非裔美國人最嚴重形式的經濟歧視,則可在未來五年內為美國GDP增加5萬億美元。
② 這家位於紐約的銀行著眼於工資損失、獲得住房和小企業貸款的機會減少,以及獲得高等教育機會有限等成本。該銀行週二發布的研究估計,由於基於種族的不平等,過去20年的GDP損失了約16萬億美元。
③ 花旗的結論認為,種族主義的成本要高於麥肯錫2019年的研究,後者預估,種族貧富差距將使美國經濟到2028年時損失1.5萬億美元,但兩者都認為,現狀會拖累經濟增長。
④ 花旗集團副董事長Raymond J. McGuire在報告中說,這份報告強調的是,這種稅是對我們所有人征收的,特別是在美國,這一成本對美國的經濟產出產生了真實而有形的影響。我們有責任和機會面對這一長期存在的社會疾病。
⑤ 花旗集團還得出結論,如果在20年前縮小工資差距,或可釋放了2.7萬億美元的收入可投入消費和投資,向黑人企業家提供公平貸款在同一段時間可能產生13萬億美元的業務收入。

花旗看好原油價格,年底將漲到50美元/桶
① 花旗包括Ed Morse在內的分析師在報告中稱,對石油價格持建設性立場,到年底油價將達到50美元/桶,明年達到60美元。
② 該行仍然預計基本面持續收緊,因為OPEC+已建議努力保持履行減產協議。
③ 此外,金融頭寸仍然偏空,提供上漲潛力。
④ 盡管第三季度庫存下降速度低於預期,但很明顯有意義的緊縮正在發生。可能推動牛市或熊市情景的地緣政治因素,包括美國大選、伊朗製裁和利比亞。

財經網站Fxstreet分析認為,黃金RSI指標已接近觸及超賣區域;
目前黃金阻力最小的路徑仍是下行,相對強弱指數RSI已接近觸及超賣區域,或導致金價進一步走低。而任何反彈都可能受阻於1901/02水平,若突破該水平則將測試50小時均線1913。但隻有維持在100小時均線1931上方,才能在短期內給黃金多頭帶來一些喘息的機會

荷蘭合作銀行:澳兌美元六個月目標下看0.68
荷蘭合作銀行預計澳兌美元六個月目標下看0.68,在澳元可能因澳洲聯儲更加鴿派的言論和對全球增長前景的擔憂而受到打壓之時,預計避險美元將因空頭回補而走高,可能是由歐洲和其他地區對新冠肺炎爆發的擔憂,美國大選的不確定性,對美國財政刺激的時機和規模的失望,以及國際緊張局勢引發的;市場逐漸習慣這樣一種觀念,即遏製新冠病毒疫情的措施將伴隨我們更長的時間,十國集團(G10)幾家央行鼓吹這樣一種觀點,即2020年的經濟衰退沒有5月時擔心的那麼嚴重,未來幾年的複蘇將更加疲弱,這不僅對全球需求和大宗商品價格來說不是好兆頭,而且可能引發包括澳洲聯儲在內的多個央行做出進一步的政策回應;三個月後澳元兌美元將回落至0.71,六個月後將跌至0.68。

法興:全球風險利空消息集聚,美元兌日元後市或跌向100關口
① 美元兌日元在本周初受全球風險情緒升溫影響跌至半年低位104關口,此後在 美元指數走強的帶動下,匯價略有反彈收複105關口。但法國興業銀行的分析師指出,未來日元匯價料仍進一步走強,美元兌日元跌向100關口乃是大勢所趨;
② 法興的分析師指出,近日以來全球股市走勢低迷的狀況事實上對避險日元匯價構成利多,與此同時,歐洲疫情再度爆發的場景也令全球資金轉移陣地,雖然短線美元走強,但是在美國選情不確定性持續升溫,未來變數多多的狀況下,已經完成了政府順利換屆的日本才是投資者心目中理想的資金避風港,這意味著日元匯價仍有走強的空間;
③ 同時,日本央行似乎也能夠容忍美元兌日元交投於105關口下方的狀況持續存在,這意味著在其心目中,100整數關口才可能是觸發日本央行入市干預匯率的真正底線。在此狀況下,法興看空美元兌日元在年底之際跌至100關口,但卻認為進一步下探空間料會較為受限。

原油交易提醒:利比亞確認下周增產!全球煉廠料進一步降低運行率,警惕原油空頭還未罷手

周三(9月23日)美原油一度跌逾1%,現報39.42美元,跌幅0.95%。

美原油連續兩個交易日下滑,對於利比亞增產和需求複蘇疲軟的預期繼續施壓油價。有消息稱,下周利比亞的原油產量將增至26萬桶/日,這無疑加大了油市供需平衡的難度。據悉,利比亞的峰值產能高達120萬桶/日。

與此同時,疫情持續蔓延,尤其是歐洲疫情二次蔓延也對需求前景構成了打擊。疲軟的需求使得全球煉廠持續削減產能以節約成本,這可能也會加劇供應過剩的程度。

此外,近期美元反彈也對油價構成打擊,因為國際油價以美元計價,美元走強將會降低非美貨幣對於原油的購買力。

總體而言,油市仍總體偏空,需求前景疲軟仍是打壓油價的主要因素,疫情的持續蔓延和煉廠運行率進一步下降可能會加劇這一局面。

目前為數不多的利多因素是印度可能將以19美元/桶的價格來擴充自己的原油儲備,作為第三大原油需求國,印度原油購買可能會短時間支撐油價。

日內關注EIA數據,這也會對油價產生短線影響。
原油交易提醒:利比亞確認下周增產!全球煉廠料進一步降低運行率,警惕原油空頭還未罷手

API數據喜憂參半,日內關注EIA數據


北京時間周三淩晨美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國原油庫存上周意外增加,而汽油庫存減少近800萬桶。

截至9月18日當周,原油庫存增加了69.1萬桶,至約4.953億桶,分析師預期為減少230萬桶。API稱,俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存增加了29.8萬桶。

API數據顯示,煉廠煉油量下降19.9萬桶/日。

汽油庫存減少770萬桶,受訪分析師預估為減少60萬桶。

包括柴油和取暖油在內的餾分燃料庫存減少了210萬桶,而分析師預期為增加100萬桶。數據顯示,美國原油進口量增加8.8萬桶/日。

知名金融博客零對衝表示,在颶風勞拉和熱帶風暴貝塔導致的關閉、對第二或第三波疫情的擔憂中,目前存在很多噪音,但美油在周一遭遇重挫之後,周二小幅反彈。雖然周二的反彈對石油多頭的情緒有所安撫,但分析師表示,供求前景的不確定性可能會在短期內抑製市場。API預期出現嚴重誤差,報告顯示原油產量意外小幅增加,汽油大幅減少,精煉油意外下滑。但油價在公布後基本沒有變化。

日內關注EIA數據。調查顯示,分析師預計美國上周原油和汽油庫存下降,而包括柴油在內的餾分油庫存上升。
原油交易提醒:利比亞確認下周增產!全球煉廠料進一步降低運行率,警惕原油空頭還未罷手

利比亞國家石油公司預計下周將增產26萬桶/日


利比亞國家石油公司(NOC)預計,下周該國原油產量將增至26萬桶/日,高於上周末解除對石油港口和油田的封鎖之前的約10萬桶/日。

據《利比亞觀察報》上發布的一篇利比亞國家石油公司(NOC)的帖子稱,該公司還在安排油輪從周三開始抵達利比亞,從安全的、不被武裝組織占領的石油港口運送原油。

NOC說,原油運輸將首先從布雷加和哈裏加港口恢複,隨後將在其他港口恢複,這取決於安全狀況。

利比亞國民軍(LNA)負責人哈利法·哈夫塔爾(Khalifa Haftar)將軍在同盟的幫助下於1月封鎖了利比亞的石油港口,並於上周五宣布結束封鎖。

利比亞石油重返石油市場的前景導致周一的石油拋售,因為當前石油需求複蘇疲軟。

ING策略師沃倫·帕特森(Warren Patterson)和姚文宇說:“顯然,鑒於需求複蘇慢於預期,全球石油市場處於脆弱狀態,因此,任何額外的供應隻會使OPEC+努力重新平衡市場變得更加困難。”

疫情持續蔓延也在打擊需求前景


據美國約翰斯·霍普金斯大學實時數據,截至北京時間23日7時23分,全球新冠確診病例累計超3100萬例,累計死亡逾96萬例。美國新冠死亡病例已超20萬例,疫苗準備就緒時間或將推遲。

但相比於美國,歐洲的疫情更加令市場擔憂。英國首約翰遜告訴民眾盡可能在家裏工作,並下令酒吧和餐館提前關門,新的限製措施可能會持續六個月,以應對疫情發展。

英國政府首席科學顧問帕特裏克·瓦蘭斯21日警告說,英國目前新冠確診病例數大概每7天翻一倍,若持續下去,到了10月中旬單日新增病例可能達到5萬例左右。

法國單日新增病例超過1萬,但當局不願考慮全國性封鎖措施。

據世衛組織發布的數據,從9月17日到21日,西班牙新增確診病例近三萬例。西班牙衛生部應急與預警協調中心主任費爾南多·西蒙日前也稱,西班牙疫情“確實正在迎來第二波暴發”。

亞洲方面,印度仍是全球新增確診病例最多的國家,單日新增7.9萬多例確診病例和1080例死亡病例。印度的累計確診病例已升至556萬例。

總體而言,疫情的持續蔓延將繼續打擊需求前景,這也對油價構成壓力。

美元升至八周高位也對油價構成壓力


美元周二升至八周高位,因芝加哥聯儲主席埃文斯在提到加息前景時語氣偏鷹派,令投資者已經存在的避險情緒加深。

芝加哥聯儲主席埃文斯周二表示,如果美國國會不能通過給失業美國民眾以及州和地方政府提供支持的財政計劃,美國經濟即使不是徹底陷入衰退,也可能面臨更長時間、更緩慢的複蘇。

埃文斯將於2021年成為美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)中有投票權的委員。他表示,美聯儲仍需要討論新的平均通脹目標,但“可以在我們開始達到平均2%的水平之前開始加息。”他還表示,更多的量化寬鬆政策可能不會給美國經濟帶來再次提振。

富國銀行宏觀策略師Erik Nelson表示:“過去幾個月,我們從美聯儲那裏聽到的都是,我們在可預見未來的任何時候都不會加息。然後埃文斯挑戰了這種說法,所以市場措手不及。”他還指出,埃文斯通常被視為較為鴿派的美聯儲官員之一。

OANDA高級市場分析師Edward Moya形容埃文斯的發言“極其鷹派”。

由於國際油價以美元計價,美元走強將導致非美貨幣對於原油購買力下降,因而施壓油價。
原油交易提醒:利比亞確認下周增產!全球煉廠料進一步降低運行率,警惕原油空頭還未罷手

煉油利潤率持續下滑,全球煉廠關閉加速也對需求構成壓力


據煉油廠高管稱,由於幾個月來需求低迷和大量庫存而使全球煉油廠陷入困境,因為疫情使需求的複蘇停滯了,因此秋季的燃料產量正在下降。

精煉廠在春季將產量削減了35%,因為疫情所導致的封鎖破壞了旅行的需要。隨著封鎖的放鬆,煉油廠在八月下旬緩慢增加了產量。但是在美國和其他最大燃料消費國中,煉油廠在過去幾周內一直在降低費率,以應對庫存增加,需求持續缺乏以及自然災害。

澳大利亞燃料供應商維瓦能源集團有限公司首席執行官斯科特·懷亞特(Scott Wyatt)說:“ 疫情的影響給我們煉油業務帶來了以前從未經曆過的巨大壓力,而且長期來看還將持續。”

餾分油(包括柴油、航空燃油和取暖油)的庫存通常會在冬季之前開始增加,而今年的庫存正處於飽和狀態,導致未來幾個月煉油利潤率前景不佳。

根據美國能源情報署的數據,美國的燃料需求同比下降了13%。秋季通常是取暖油和柴油的使用量增加的時候,但由於儲存量超過1.79億桶,接近曆史最高水平,煉油廠沒有動力保持當前產量。

Equinor原油、產品和液體業務高級副總裁莫利·莫裏斯(Molly Morris)表示:“從我們的角度來看,我們認為,需求要恢複到疫情前水平需要到2023年。”

美國煉油廠的燃料產量仍比疫情前低20%,占總產能的76%,為2008年以來的最低水平。中國,印度,日本和韓國的煉油廠從7月和8月開始降低其利用率。

阿格斯首席經濟學家戴維·費夫(David Fyfe)在本月初的網絡研討會上表示:“即使經濟呈U型複蘇,需求也可能會比2019年第四季度低約200萬桶/日。”

在9月至11月的季節性維護期間,亞洲的燃油產量可能會進一步下降,並且預計全球範圍內的一些設施也將關閉。

日本是世界第三大原油進口國,截至9月12日當周,其煉油利用率從8月中旬的近72%降至65.9%。

韓國最大的煉油企業SK Innovation Co Ltd稱,考慮將平均利用率從7月至8月的85%降至9月至10月的80%,同時正在考慮進一步降低其兩家煉廠的原油加工量。

印度準備以19美元/桶的價格采購原油儲備


印度石油和天然氣部長Dharmendra Pradhan表示,印度將以每桶19美元的平均價格購買原油,以充實其戰略原油儲備,在這一過程中節省了6.851億美元。

印度利用疫情所導致的油價下跌采購原油,填補了其在Visakhapatnam (133萬噸)、Mangaluru (150萬噸)和Padur (250萬噸)的現有530萬噸儲存能力。

戰略原油儲備通常由國家出資,旨在應對緊急情況,使一個國家能夠渡過短期供應中斷的難關。國際能源機構(IEA)成員國維持的緊急石油儲備至少相當於90天的淨進口量。

一旦價值16億美元的印度戰略石油儲備(ISPR)第二階段計劃(旨在增加12天的原油儲備)開始運作,印度將擁有至少相當於87天淨進口的石油儲備。這些設施將幫助印度滿足22天的原油需求。印度煉油廠還維持著65天的原油庫存,使總計天數達到87天。

印度石油部長周一在一份聲明中稱,"利用國際市場原油價格低迷的機會,印度在2020年4月-5月購買了1671萬桶原油,填補了Vishakhapatnam、Mangalore和Padur的全部戰略石油儲備。"

“原油的平均采購成本為每桶19美元,而2020年1月時為每桶60美元,因此節省了6.851億美元,相當於506.9億盧比。”

每桶原油價格每下跌1美元,印度的石油進口開支就會按年減少1.07億盧比。

此前因為亞洲原油需求大國利用低油價大量買進原油,一定程度上推動了油價走高,因此支撐油價。因此隨著印度也開始擴大購買,這可能也會對油價構成短期支撐。

但是由於當前印度原油需求低迷,隨著原油存儲填滿,該國將會再次縮減進口的規模,因此對於原油的總體支撐有限。

北京時間12:46,美原油現報39.42美元,跌幅0.95%。