特朗普鬆口暗示政府不太可能再停擺,黃金陷入拉鋸戰靜待貿易局勢進展

美元指數在錄得八連陽後稍顯疲軟,美聯儲主席鮑威爾講話稱美國經濟依舊強勁,但各地區出現明顯分化。

現貨黃金在1310整數關口附近震蕩整理,股市等風險資產回暖削弱了黃金的避險買盤。美國兩黨之爭亦出現緩和的跡象,雖然特朗普不滿意兩黨達成的邊境安全協議,但表示將予以考慮,這意味著在本周五臨時支出法案結束後,兩幫政府不會再面臨停擺危機。

原油價格周二從兩周低點反彈,日內漲幅進一步擴大達0.73%,因沙特阿拉伯承諾將加大減產力度,且中美貿易局勢有望取得突破性進展。

特朗普鬆口暗示政府不太可能再停擺,黃金陷入拉鋸戰靜待貿易局勢進展

美聯儲主席鮑威爾稱美國經濟強勁,但各地感受程度不均


2月13日淩晨,美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在講話中提到,美國經濟依舊強勁,但全美各地區並沒有同等地感受到好處。

他在密西西比河穀州立大學對學生表示,今天,國家層面的數據顯示經濟強勁,失業率接近半個世紀低點,經濟產出以穩健的速度增長。

鮑威爾發表講話的地點是在密西西比州利福勒縣的伊塔貝納,這是至少20年來美聯儲主席首次訪問美國第二貧困州密西西比,當地去年12月的失業率為7.3%,幾乎是全國平均水平的兩倍。

而向聽眾介紹鮑威爾的人說,自1960年代肯尼迪訪問密西西比三角洲地區以來,鮑威爾是最重要的訪客。

鮑威爾說:“我們知道,在一些地區,包括許多農村地區,人們並沒有感受到相同程度的繁榮。”他說,美聯儲可以通過以支持最大就業和物價穩定為使命的貨幣政策來提供幫助。“

美聯儲上個月暗示,可能在未來的某個季度起暫停加息周期,並且在縮減資產負債表的操作方面具有靈活性。而去年年底時,聯邦公開市場委員會還傾向於收緊貨幣政策,而正是這種政策傾向的改變引發了金融市場廣泛的上漲,預期利率下降有助於提升風險資產的吸引力,減少實體企業融資的負擔。

花旗銀行認為,美元將在6-12個月內貶值3%-4%。隨著特朗普的財政刺激措施在三角洲地區對經濟活動的影響逐漸減弱,該行認為長期收益率可能已經見頂,美國現貨收益率曲線將繼續趨平,這可能會削弱美元。中期來看,隨著收益率息差下降,美元貶值可能會繼續。

受益於美指疲軟,隔夜歐元兌美元在觸及近半年低點1.1258後實現強勁反彈。西太平洋銀行策略師Richard Franulovich在周二的客戶報告中寫道,疲軟的歐元區數據將該貨幣對打壓至六個月低點附近,這是很好的買入機會。

2019年以來歐元區數據疲弱,導致經濟增長預期顯著降溫,歐元也因此受到牽累,不過短期動能指標現在顯示近期有轉折跡象。

該行建議在1.1280買入歐元兌美元,目標價格1.1500,止損放於1.1215。盡管美歐存在明顯經濟實力差距以及較大的利差,但美聯儲結束加息周期的預期尚未被完全消化,美國小企業信心1月份也跌至兩年最低水平。

特朗普鬆口暗示政府不太可能再停擺,黃金陷入拉鋸戰靜待貿易局勢進展
(歐元兌美元日線圖)

特朗普不滿意兩黨達成的邊境安全協議,但表示將予以考慮


美國總統特朗普表示,他對兩黨談判代表為避免政府停擺而達成的邊境安全協議並不滿意,但是他會在周二晚些時候召開會議,考慮該妥協方案。

周二總統在白宮內閣會議上對記者說道:“我不認為你們會看到政府停擺,如果政府再次關門,民主黨應該承擔責任。”

在談到該妥協方案時,特朗普稱:“我不能說我很開心,我不能說我很激動。民主黨議員確實構成了阻撓”。他認為這份臨時協議沒有達到預想的效果,但他可能依舊會加入其中。

據不願透露姓名的國會助手表示,國會周一晚間達成的暫定協議計劃撥款13.75億美元,用於在德克薩斯州Rio Grande Valley地區新修55英裏的邊境圍欄,遠低於特朗普尋求的57億美元。不過,該協議也拒絕了民主黨限製向在美國被拘移民提供的拘押床位數的要求。

這份協議最晚需在本周五(2月15日)通過國會兩院批準,並獲得特朗普簽署立法,這樣才能避免美國政府再度停擺。

金價小幅走高,特朗普釋放和解信號


2月13日亞洲時段,金價在1310一線震蕩徘徊,盡管美元在連續大漲後略顯疲態,但對金價的支撐似乎有限。部分原因是隔夜美股創本月最大漲幅,表明市場的風險偏好進一步回升。

特朗普鬆口暗示政府不太可能再停擺,黃金陷入拉鋸戰靜待貿易局勢進展
現貨黃金日線圖)

從基本面消息來看,美國國會邊境牆談判取得進展和中美貿易談判的樂觀預期是推動行情的主因。

特朗普表示,如果我們接近達成協議,到達我們認為能達成一份真正的協議的地步,那麼將對推遲加征關稅持開放式態度。
 
特朗普此言釋放出他願給雙方更多時間來完善協議以結束貿易摩擦的最強信號,也是為兩國領導人未來的潛在會晤鋪平道路。若其能為美國人民爭取更多利益,毫無疑問將為他2020年的競選連任鋪路。

另外,雖然在他任期內實施的減稅與放鬆監管的措施支撐了美國的經濟增長和就業。但是,包括曆來支持共和黨的農業州在內,關稅的負面影響已開始浮現。

特朗普為達成交易發力,正值他開始為明年競選連任做準備之際。他表示,自己任內實施的減稅與放鬆監管的措施支撐了美國的經濟增長和就業。但是,包括曆來支持共和黨的農業州在內,在對特朗普的政治前途至關重要的一些州,關稅的負面影響已開始浮現。

理論上來說,如果雙方達成協議,可能會提振人民幣匯率,使中國投資者能夠購買更多的黃金,金價將發揮大宗商品屬性上漲。

根據中國人民銀行最新公布的數據顯示,截至2019年1月末,中國的黃金儲備5994萬盎司,環比增加38萬盎司。這是繼12月增加32萬盎司後,連續第二個月增長。

值得注意的是,不僅中國央行,近年來全球央行都在買黃金。就在剛過去的2018年,世界黃金協會數據顯示,全球中央銀行增加了651.5公噸的官方黃金儲備,同比增長74%,2018年是50年來中央銀行黃金購買量最高的年度。

原油價格回暖,沙特加大減產力度


2月13日亞洲時段,美原油小幅上漲0.62%,現報53.44美元/桶。原油價格此前從兩周低點反彈,因沙特阿拉伯承諾將加大減產力度。

特朗普鬆口暗示政府不太可能再停擺,黃金陷入拉鋸戰靜待貿易局勢進展
(美原油日線圖)

OPEC的研究部門將今年全球對OPEC原油的平均需求量預測下調24萬桶/日,至3059萬桶。同時上調非OPEC國家供應預測,因墨西哥灣前景改善。下調全球需求預測是由於歐洲和美洲經濟疲軟。

不過伴隨新一輪減產的開啟,OPE已經在上個月進行了兩年來最大規模的減產。由於原油需求低於先前設想,沙特阿拉伯也比承諾目標做出了更大程度的減產。

為使市場保持平衡,OPEC的新一輪減產一開始便勢頭很猛。報告顯示,14個成員國的產出在1月份減少79.7萬桶/日 ,幾乎所有成員國都在減少供應。

報告還顯示,沙特阿拉伯上月產量減少35萬桶/日,達到1020萬桶,比OPEC+協議中承諾的1030萬桶產量目標還低。能源大臣Khalid Al-Falih對英國《金融時報》稱,該國產量可能在3月份進一步減少到980萬桶/日 。

分析,近期風險資產的反彈、樂觀達成貿易協議的預期也都給油價反彈提供了良好的基本面契機,本交易日需留意IEA公布的月度原油市場報告。

原油交易提醒:油價V型反轉,聚焦貿易局勢?OPEC月報來襲

周二(2月12日),亞盤時段,油價上漲,因受OPEC主導的減產和美國對伊朗、委內瑞拉的製裁,盡管美國產量飆升以及對經濟增長的擔憂使得市場受到抑製。日內關注OPEC月度原油市場報告,此外,EIA月度短期能源展望報告、IEA公布月度原油市場報告也將於周三相繼出爐。
原油交易提醒:油價V型反轉,聚焦貿易局勢?OPEC月報來襲

截止北京時間12:00,美油報52.77美元/桶,日內漲幅0.69%;布倫特原油報62.00美元/桶,日內漲幅0.79%。
原油交易提醒:油價V型反轉,聚焦貿易局勢?OPEC月報來襲(美油日線走勢圖)

OPEC+減產令市場份額削減


OPEC+的產量限製使油價今年受到提振,該協議自1月起生效,目標是減產120萬桶/日,直至6月底,以防止供應過剩。並計劃於4月17日和18日在維也納舉行會議,審查該協議,但據悉合作憲章草案未能在產油國之間建立新的正式聯盟。

由於中東地區地緣政治風險頻發,從而導致OPEC在國際油市的市場份額被削減。美國銀行美林證券表示,到2024年,OPEC的產量將下降至2900萬桶/日,遠低於2018年的3190萬桶/日。

馬杜羅尋求OPEC幫助


委內瑞拉總統馬杜羅求OPEC的支持,以應對美國的製裁,理由是它們對油價的影響以及生產者組織其他成員的潛在風險。

據悉,委內瑞拉PDVSA的外國合作夥伴正面臨來自國營石油公司的壓力,要求公開宣布他們是否會繼續作為美國製裁後Orinoco Belt項目的少數股東。美國對PDVSA實施製裁,禁止進入美國金融網絡和PDVSA合資企業的石油供應,迫使該國原油產量和出口量下降。

分析師警告說,由OPEC+的自願減產以及美國對委內瑞拉和伊朗的製裁,市場正在收緊。但有些人表示,供應方面的風險並沒有得到足夠的重視。
原油交易提醒:油價V型反轉,聚焦貿易局勢?OPEC月報來襲

中美貿易局勢左右原油需求


美國銀行摩根大通周一在報告中表示,“我們認為近期石油不會對供應方面的風險進行定價,因為市場目前主要集中在中美貿易談判上,而忽略了委內瑞拉桶損失所帶來的風險。”

如果中美談判結束兩國之間的貿易爭端有積極的結果,該銀行表示,石油市場將“將影響未來需求增長的宏觀擔憂轉移到影響即時供應的物理緊張和地緣政治風險”。

目前投資者對中美貿易達成協議普遍持樂觀態度,此前不斷升級的中美貿易緊張局勢擾亂了全球貿易和商業流動,並影響了金融市場。

不過美國總統特朗普上周表示,不打算在3月1日截止日期前與中國國家主席習近平會面,這一定程度上令市場對貿易協定快速達成的希望受到打擊。

芝加哥Price Futures Group的石油分析師Phil Flynn表示,“這場貿易糾紛的仍存很大的不確定性,對全球經濟增長放緩感到擔憂。”

美國供應增長和經濟放緩可能限製油市


期貨經紀商OANDA的市場分析師愛德華·莫亞表示,“當我們接近溫暖的月份時,對美國供過於求的擔憂可能仍將是一個主導的主題。”

美國銀行摩根士丹利表示美國原油產量激增,去年產量增加200萬桶/日以上,達到創紀錄的1190萬桶/日,導致油市存在生產過剩。

摩根士丹利表示,“輕質原油自然產生更多汽油,加上相對適度的需求增長,這推動汽油庫存大幅走高,裂縫價差近幾個月大幅走低。”

自2018年中期以來,汽油的煉油利潤大幅下降,在需求增長緩慢和供應激增的情況下,亞洲和歐洲均出現負增長。因此,摩根士丹利表示,低煉油利潤率和較弱的經濟數據意味著油價隻會大幅反彈,預計布倫特原油在下半年將企穩於65美元/桶上方。
原油交易提醒:油價V型反轉,聚焦貿易局勢?OPEC月報來襲

本周影響油價的數據


日內關注OPEC公布月度原油市場報告,公布時間待定,一般於北京時間18-20點左右。此外,周三淩晨01:00將公布EIA月度短期能源展望報告、17:00將公布IEA公布月度原油市場報告。

另一方面,美油產量及庫存情況仍是原油投資者重點關心的話題,API及EIA原油庫存情況也將分別在周三早間05:30和晚間23:30相繼出爐。

重點關注:美元及股市表現;聯邦政府再現停擺危機;委內瑞拉的政治動蕩;中美貿易局勢進一步風向;OPEC、IEA和EIA三大月報

油價短線支撐阻力


阻力位置: 美油 53.00 54.30 55.20;布油 62.30 63.00 63.60;INE原油期貨 433.0 437.6 442.0
支撐位置: 美油 51.90 51.24 50.40;布油 61.40 60.60 60.00;INE原油期貨 422.6 418.0 413.0

美國煉廠失火,俄羅斯欲拆台OPEC,原油市場寒意不斷,暖風從哪裏來?

周一(2月11日),國際原油價格走跌,因美國鑽油活動上升,且美國伊利諾州一起煉油廠火災,導致一大型常壓蒸餾單元(CDU)關停。經濟增速放緩恐壓抑燃料需求的疑慮,亦令油市承壓。
美國煉廠失火,俄羅斯欲拆台OPEC,原油市場寒意不斷,暖風從哪裏來?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:00,NYMEX原油期貨下跌0.78%至52.31美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌0.18%至61.98美元/桶。
美國煉廠失火,俄羅斯欲拆台OPEC,原油市場寒意不斷,暖風從哪裏來?
美國煉廠失火,俄羅斯欲拆台OPEC,原油市場寒意不斷,暖風從哪裏來?

NYMEX原油市場賣壓明顯重於ICE布倫特原油。因在上周日(2月10日)發生火災後,位於伊利諾伊州伍德河的菲利普斯66號煉油廠關閉了一處原油蒸餾裝置(CDU)。該裝置日均處理原油120000桶。

貝克休斯(Baker Hughes)上周五(2月8日)公布的周報顯示,上周美國能源企業活躍鑽機數增加,為三周來連續第二度增加。

截至2月8日當周,活躍鑽機數增加7個,總數來到854個,表明美國原油產量持續增加,而美國原油產量原已站上1190萬桶/日的紀錄高點。

俄羅斯可能威脅“退群”


OPEC+減產協議自2017年年初實施,旨在控製全球供應過剩,並已經多次延長有效期。根據最新協議,參與者將產量減少120萬桶/日,直到2019年6月底。OPEC+將於4月17日和18日在維也納召開會議,評估減產協議。

但俄羅斯國家石油公司(Rosneft)的執行長謝琴(Igor Sechin)致信俄總統普京稱,莫斯科與石油輸出國組織(OPEC)達成的削減石油產量協議是戰略威脅,並讓美國占了便宜。謝琴是普京最親密的盟友之一。

迪拜Starfuels的經紀人Matt Stanley表示:“我認為俄羅斯不會退出OPEC+協議。但如果在協議有效內,參與減產的非OPEC成員國在執行力上出現鬆動,我對此不會感到驚訝。”

中美新一輪談判啟動


對經濟前景的擔憂也給原油期貨帶來壓力。華盛頓和北京之間的貿易談判本周恢複,美國官員代表團前往中國進行新一輪談判。雙方達成協議的最後期限為美東時間3月2日12:01(北京時間3月3日1:01)。

Vanda Insights的Vandana Hari在一份報告中稱,由於中國結束農曆新年假期,在投資者重新關注美中貿易爭端的情況下,原油價格受到拖累。

美國對委內瑞拉實施製裁,以委內瑞拉國家石油公司(PDVSA)為目標。這是阻止油價進一步下跌的因素。

澳新銀行周一表示:“委內瑞拉問題持續支撐油價。有報導說美國加強對委內瑞拉的製裁後,PDVSA正努力為其原油尋找新市場。”

原油交易提醒:油價漲勢面臨多方壓製,三大月報引領新動力

周一(2月11日),油價走低,因美國鑽井活動增加,而對全球經濟放緩的擔憂可能對未來一周的石油市場產生最大影響。同時,石油交易商將密切關注中美兩國間的下一輪貿易談判,、美國對委內瑞拉製裁,及三大原油月報,看看是否為油市增添新動能。
原油交易提醒:油價漲勢面臨多方壓製,三大月報引領新動力

截止北京時間13:19分,美油報52.05美元/桶,日內跌幅1.27%;布倫特原油報61.56美元/桶,日內跌幅0.87%。美油上周下跌4.8%,是今年以來最大單周跌幅。
原油交易提醒:油價漲勢面臨多方壓製,三大月報引領新動力(美油日線走勢圖)

油價在2018年第四季度大跌30%後,由於石油輸出國組織主導的減產和美國對委內瑞拉的製裁,油價在今年開始上漲約16%。但最近全球經濟疲軟的跡象再次引發了人們對能源需求放緩的擔憂。

法國巴黎銀行商品市場策略全球負責人Harry Tchilinguirian指出,“看來宏觀風險仍然優先於石油市場的建設性供應基本面。”

左右油市需求前景的風險因素


中美貿易局勢

美國和中國是世界上最大的兩個石油消費國。此前經濟學家擔心,世界兩大經濟體之間持續的貿易爭端將拖累全球經濟增長,並進一步削弱能源需求。

三大原油月報

不過隨著兩國談判除貿易局勢外,市場參與者本周將關注OPEC、EIA和國際能源署(IEA)的月度報告,以評估全球石油供需水平。

OPEC石油市場月度評估將於本周二發布,而EIA和IEA對全球石油供需月度報告則將在本周三公布。另一方面,美國商業原油庫存和生產活動的新數據本周也將引起市場的關注。

美油產量

此前數據顯示,美國石油鑽井數增加7台至854台,或暗示美元產量將持續增長,這可能削減OPEC減產的效果。目前美油產量維持在1190萬桶/日的紀錄高位,年內料突破1200萬桶/日。而美國伊利諾伊州的煉油廠上周日發生火災,導致大型原油蒸餾裝置停產,進一步導致油價下行。
原油交易提醒:油價漲勢面臨多方壓製,三大月報引領新動力

國際油價自1月中旬以來陷入停滯


雖然,沙特與俄羅斯開年以來確實履約減產,同時委內瑞拉持續動蕩撲朔迷離的政局令油市供給面臨更多不確定性,這都對原油價格構成利多,然而,需求不振卻始終是油市多頭的一塊心病。

過去一個月間全球多個重要經濟體都不約而同下調2019年經濟增速預計,IMF和聯合國也下調全球增長前景,這對能源需求的前景構成了巨大利空,並令NYMEX原油價格在升至55美元/桶之後就再度遇阻。

原油看空押注卷土重來


隨著經濟擔憂令油價承壓,對衝基金及時扭轉對原油的押注,重新加碼看空頭寸。上周五公布的數據顯示,在此前四周回落之後,空頭在截至2月5日當周將布倫特原油看跌押注提高了28%。這令看漲油價的信念黯然失色,因為投資者在權衡OPEC減產與需求增長減弱的跡象。。

創紀錄的美國頁岩油鑽探正在令沙特、俄羅斯和其他大型出口國的減產努力面臨威脅。經濟景象也變得暗淡,中國和美國的貿易談判似乎仍分歧巨大,德國、澳大利亞和美國的數據都令人失望。ICE歐洲期貨交易所上周五的報告顯示,淨多頭頭寸小幅增加不到1%,至233995張期權和期貨合約。
原油交易提醒:油價漲勢面臨多方壓製,三大月報引領新動力

美國對21艘油輪的委內瑞拉油貨進行製裁


最近幾天,21艘載有960萬桶委內瑞拉石油的油輪停泊在美國墨西哥灣沿岸。一些買家在上周美國實施製裁之前購買了這些貨物,並將這些船隻作為浮動儲存。

雖然製裁措施並未影響到亞洲的流量,但目前尚不清楚在歐洲和加勒比地區以及其他幾個國家,包括意大利,瑞典和荷蘭在內的其他幾種委內瑞拉貨物將會發生什麼情況。

據知情人士透露,上周委內瑞拉國營石油公司PDVSA的一些歐洲客戶認為,隨著歐盟新製裁的臨近,委內瑞拉原油的采購暫停。

委內瑞拉運往歐洲的貨物總量為190萬桶,運往美洲的總量為960萬。數據顯示,1月份委內瑞拉原油出口量從前一個月的137萬桶/日降至127.5萬桶/日。

澳新銀行周一表示,“委內瑞拉的問題繼續支持油價。在美國對該國實施額外製裁之後,報告正在出現,PDVSA正爭先恐後地爭取新原油市場。”

重點關注:美元及股市表現;聯邦政府再度面臨停擺危機;委內瑞拉的政治動蕩;美油鑽井數據增加;中美貿易局勢;OPEC和EIA兩大月報

油價短線支撐阻力


阻力位置: 美油 53.00 54.20 55.20;布油 62.05 63.00 63.63;INE原油期貨 430.0 437.6 442.0
支撐位置: 美油 51.80 51.00 50.40;布油 61.05 60.50 59.40;INE原油期貨 422.5 418.0 413.0

原油萎靡不振,美指強勢壓不住

周一(2月11日)亞洲時段,國際油價依然維持疲態,投資者擔心需求增速會放緩,整體依然偏空,但技術面下方存在較強支撐,暫時建議觀望;美元指數則確認多頭形態,後市有望延續漲勢,可以逢低尋找買點。

原油萎靡不振,美指強勢壓不住

美國原油:


基本面:
在上周,國際油價出現了明顯的回落,錄得今年以來最大單周跌幅,使得原本看多油價的人黯然失色。主要因素包括受到全球經濟放緩影響,以及市場人士對美國經濟的不樂觀預期,導致了投資者擔憂原油的需求將會繼續放緩。同時,美國再次出手,叫囂OPEC減產是操控價格的行為,使得市場看空油價的情緒重燃。加之美國產量不斷增加,誓與OPEC減產作對,油價受壓程度較為明顯。

技術面:
原油萎靡不振,美指強勢壓不住
從美原油日圖級別來看,美油出現持續下跌狀態,高點不斷走低,跌破層層均線,表明整體趨勢偏短空。從整體形態來看,美原油依然在前期的平台支持位附近,理論上,行情出現持續下行的概率不大。從指標來看,均線糾結,MACD已經在0軸上方看出死叉,表明行情進入多方的調整階段。獅子金融認為,在基本面不利的情況下,油價很難有大幅的反彈,但是下方支撐明顯,大跌的概率也不大,短線震蕩下行的可能性較高,建議觀望。

美元指數


基本面:
目前,全球貿易緊張局勢已經存在,歐元區經濟增速持續放緩,打壓歐元多頭,推升美元。雖然,美國經濟也存在不小的挑戰,但總體經濟數據好於其他國家,也增加了投資者持有美元的信心。當然,美國政府的談判依然陷入僵局之中,很有可能再次出現停擺的現象,從而打擊投資者對美元的需求。但從之前的停擺事件中來看,可能對美元的直接影響較小。

技術面:
原油萎靡不振,美指強勢壓不住
美元指數的日圖級別來看,美指強勢上漲,出現7連陽,表明多頭的絕對強勢。從形態來看,行情已經突破頸線位,形成W底形態,後市非盤即漲。從均線的角度看,均線仍處於糾結狀態,行情暫時有震蕩休息的可能。MACD的部分已經進入到0軸上方,表明後市將繼續為多方控盤。獅子金融認為,美指短期多頭形態已經確認,可等待拉回後尋找買點。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。

全球經濟放緩成最大攔路虎,多重利空油價短時仍重重受阻

周五(2月8日)美原油震蕩走低,因全球經濟疲軟以及美國眾議院一委員會通過“NOPEC”法案,可能就OPEC當前的減產行為進行指控,抵消了委內瑞拉國內亂局不斷發酵對於油價的利多作用。
全球經濟放緩成最大攔路虎,多重利空油價短時仍重重受阻

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間14:45,NYMEX原油期貨下跌0.8%至52.22美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌0.7%至61.2美元/桶。
全球經濟放緩成最大攔路虎,多重利空油價短時仍重重受阻
全球經濟放緩成最大攔路虎,多重利空油價短時仍重重受阻

盡管此前消息稱,OPEC自12月減產以來已經累計減產97萬桶/日,實現了減產目標的四分之三以上,這使得油價一度站上55美元上方。但是對於全球經濟放緩導致需求下降的憂慮正成為限製油價漲幅的最關鍵的因素。

全球經濟增長前景放緩損害了原油需求,關注中美貿易進展


早在1月23日,IMF下調了全球經濟增速預期,將2019年經濟增速從2018年10月所預估的3.7%增速下調至3.5%,將2020年的經濟增速也下調了0.1%,受此影響,油價出現了大幅的回落。同時IMF強調了歐洲是主要的經濟下滑的因素。

而就在2月7日,歐盟委員會進一步下調了歐洲的經濟增速,歐盟委員會將2019年歐盟27國經濟增速預期從2%下調至1.5%,將2019年歐元區經濟增速預期從1.9%下調至1.3%,將2019年德國經濟增速預期從1.8%下調至1.1%,同時預期2020年歐元區經濟增速從1.7%下調至1.6%。進一步降低了全球增速的預期。

新興市場方面,新興市場國家經濟增速放緩也限製了原油需求的增長。中國近期公布的工業數據已經顯示出明顯收縮的跡象,且中美貿易尚存在一定的不確定性因素也進一步打擊了全球需求前景。不過隨著近期中美貿易談判取得了進展,市場正密切關注下周將在北京舉行的中美貿易磋商,如果取得了實質性的突破,可能會緩解市場的擔憂情緒,帶動油價回升。

美國欲通過NOPEC法案或加大OPEC減產的難度


近期除了此前中美貿易談判取得了重大進展,OPEC持續減產的努力也是推動油價的重要因素。

自12月OPEC決定減產以來,已經累計減產了97萬桶/日,達成了減產目標的四分之三以上,尤其是沙特連續兩個月減產35萬桶/日上方,且不排除未來有進一步減產的可能,因對沙特而言,隻有油價維持在80美元上方才足以推動沙特阿美的上市,從而為願景2030計劃提供足夠的資金。

此外,隨著近期利比亞以及委內瑞拉的非自願減產繼續,OPEC預計在4月會議召開前能夠達成減產120萬桶/日的目標。

不過盡管如此油價並未得到有效的提振,因美國眾議院一委員會批準了一項能夠對OPEC開啟反壟斷訴訟的議案,一旦得到國會通過,或導致當前OPEC減產計劃遭受打擊。

早在2018年隨著美國製裁伊朗導致國際油價飆升,美國通過多種手段迫使沙特為首的OPEC退出了減產協議並隨後增產100萬桶/日。隨著美國出台了相關立法,可能會進一步加大OPEC減產的難度。

由於該法案是以口頭表決的形式通過,能否最終通過需要國會最終通過,因此近期仍需密切關注該項法案的進展。

委內瑞拉局勢持續發酵,但短時間市場已有所消化


與此同時,委內瑞拉的局勢不斷發酵似乎也為油價提供了部分支撐。早些時候有消息稱,委內瑞拉反對派宣稱,將會尋求截取委內瑞拉海外油企的收益,阻止政府出售黃金,以叫板馬杜羅政府,這和美國此前提出的限製用美元和委內瑞拉國家石油公司進行交易的目標不謀而合。

但是分析人士稱,盡管委內瑞拉的亂局會導致該國產量進一步下降,且不排除下降30萬桶/日。但是由於委內瑞拉處於非自願減產的狀態,市場對該國產量持續下降已經有所消化。

此外,美國製裁委內瑞拉的目的隻是為了限製馬杜羅所控製的委內瑞拉國家石油公司獲得收入來源,並沒有完全阻止該國的原油出口,因此影響相對弱化。

最重要的是委內瑞拉的重質原油大部分出口至美國,對於全球供需影響有限,而美國正在積極尋求從加拿大等國進口重質原油以消除需求缺口,因此除非委內瑞拉出現實質性的產量下降,否則短時間不應過分誇大委內瑞拉局勢的影響。

加拿大或考慮提前結束減產


還有一些其他因素,包括加拿大可能會提前考慮退出減產也可能會對油價造成打擊。此前由於加拿大宣布減產逾30萬桶/日,加拿大西部精選原油自15美元/桶出現了近一倍的漲幅。受此影響,加拿大一些生產商開始考慮提前結束減產,如果消息得到確認,這可能也會短時間對油價造成打擊。此前加拿大生產商計劃該減產計劃將持續一年,並不斷降低減產量直至2019年底。

美國冬季氣溫大幅回升或降低燃料油需求


此外,隨著美國冬季氣溫近期急劇的回升,可能也導致燃料油需求的大幅下降,這可能也會在一定程度上降低原油需求。據悉盡管此前美國中西部受到“極地漩渦”侵襲,多地突破零下50度的低溫記錄,但是從1日開始,美國中西部至東北部氣溫急速回暖,芝加哥由攝氏零下30度升至零下5度,溫差達到25度。

委內瑞拉反對派與馬杜羅正面開火,石油和黃金是首選“武器”

委內瑞拉反對派周三(2月6日)宣稱,將尋求截取委內瑞拉海外油企收益、阻止政府出售黃金,以叫板總統尼古拉斯·馬杜羅領導的政府。

馬杜羅上月指認美國與委內瑞拉反對派聯手策動“政變”,企圖推翻委內瑞拉合法政府。

委內瑞拉的反對派從絕望、分裂和優柔寡斷,變成占領國家街頭,還出了一位臨時總統瓜伊多,致力推翻馬杜羅政權,讓不少人感到意外。

如同2014年和2017年所發生的抗議浪潮,23日突然有數百萬人走上街頭,重新啟動部分反對派推翻總統馬杜羅的原先目標。

委內瑞拉反對派與馬杜羅正面開火,石油和黃金是首選“武器”

截收委內瑞拉石油公司收益



委內瑞拉反對派議員卡洛斯·帕羅尼告訴記者,這個基金將截收委內瑞拉石油公司在美國煉油分支雪鐵戈石油公司1月以來產生的收益,進展非常順利,我相信我們在美國的代表下周將宣布。

委內瑞拉議會主席胡安·瓜伊多1月23日宣布自任“臨時總統”,獲得美國承認。 

瓜伊多政策團隊成員永·戈伊科切亞說,瓜伊多已經聯係委內瑞拉石油公司的國際合作夥伴,對方願意繼續在委內瑞拉運營。團隊已經準備應急安排,希望確保委內瑞拉國內石油供應穩定。 

美國政府1月28日宣布對委內瑞拉石油公司施行製裁,凍結這家國營企業在美國境內的資產,包括雪鐵戈石油公司;委內瑞拉石油公司原油出口所獲收益將打入美方控製的特定賬戶,馬杜羅政府無法動用。 

為規避美方製裁,委內瑞拉石油公司先前要求客戶先付款,拿到錢後才允許油輪裝載原油,駛離委內瑞拉港口,運往美國。 

反對派尋求阻止政府出售黃金



除截收石油收益,委內瑞拉反對派尋求阻止政府出售黃金。帕帕羅尼在一場記者會上說:我們將繼續推進,確保(馬杜羅政府)連1克黃金也不能交易。

按照帕帕羅尼的說法,馬杜羅政府去年向土耳其和阿拉伯聯合酋長國客戶出售73噸黃金。位於阿聯酋首都阿布紮比的投資公司努爾資本購買黃金數量最多,達27.3噸;土耳其一家企業購買23.9噸黃金。 

委內瑞拉新聞部沒有就帕帕羅尼的說法作出回應。努爾資本說,企業“沒有卷入任何非法或遭禁止的交易”。 

委內瑞拉中央銀行數據顯示,截至去年11月,央行金庫和存放在英格蘭銀行的黃金總量為132噸。 

反對派誘軍官叛變



美國總統國家安全事務助理約翰?博爾頓6日說,如果委內瑞拉軍方高級官員承認瓜伊多為臨時總統,美方將考慮解除針對他們的製裁。 

博爾頓在社交媒體“推特”寫道,如果委內瑞拉軍方高層拒絕美方所提要求,“國際金融圈將徹底(把他們)排除在外”。 

委內瑞拉絕大多數軍方高層人士承認馬杜羅政府。馬杜羅去年5月贏得總統選舉繼而連任,仍實際控製局勢。 

委內瑞拉國家電視台6日晚播出的一則視頻中,馬杜羅身穿白大褂,展示覆蓋全國鄉村診所的現代醫療體係。“革命比以往任何時候都有活力,”馬杜羅說,“為了人民的利益,我們正全力發展醫療。” 

馬杜羅當天沒有提及拒絕放行美國物資進入委內瑞拉一事。應瓜伊多要求,美國政府發出一批援助物資,委內瑞拉反對派正試圖從哥倫比亞邊境將物資運進委內瑞拉。委內瑞拉政府擔心,美方以援助為幌子,意在為入侵委方領土打前站。 

馬杜羅幾天前指認美國虛偽,“如果他們想幫助我們,那就該結束封鎖和製裁”。 

委內瑞拉軍方5日封鎖委內瑞拉和哥倫比亞邊境一座橋梁,利用油罐卡車、大型貨物集裝箱和臨時柵欄阻塞道路。

部分反對派表示,這次情況不一樣,主要是國際社會介入參與,美國、巴西、哥倫比亞和其他國家不僅不接受馬杜羅作為總統的合法性,並承認反對派領袖胡安.瓜伊多為委內瑞拉最高行政首長。

目前,委內瑞拉的反對派積極拉攏軍方加入推翻馬杜羅政府,這是目前反對派與過去反對派的另一項區別。

比如日前國民議會批準大赦法,從理論上講,這將激勵軍方與他們所謂的“恢複秩序”合作。

據阿根廷媒體報導,知名記者卡馬喬在推特上表示,委內瑞拉首都加拉加斯市的帕羅維爾德(PaloVerde)區,發生槍擊衝突,而全國至今死亡人數已達16人。

歐市盤前:英國脫歐重重險阻,特朗普痛批“通俄門”

北京時間周四(2月7日),美元指數日內震蕩走高,報96.43,日內漲幅0.02%。美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在裏奇蒙德聯儲夏洛特分行舉辦的一個活動前致開幕詞,他表示,美聯儲嚴格遵守了內部擁有多樣觀點的承諾 ,同時美聯儲對公眾的責任貫穿於國會,我們值得公眾的信任。數據方面亞洲早盤交易時段,WTI原油小幅下滑,但歐佩克領導的主要產油國原油產量的減少及委內瑞拉危機為油市提供了支撐。EIA數據顯示,至2月1日當周美國原油庫存增加130萬桶,此外,美國原油平均每周產量依舊停留在1190萬桶/日,為曆史高位。

此外有消息稱,美眾院擴大“通俄門”調查,這可能會加劇美國政治局勢的不穩定性,進而對美元產生影響。
歐市盤前:英國脫歐重重險阻,特朗普痛批“通俄門”

亞洲時段行情回顧



亞盤時段,澳元兌美元窄幅震蕩,刷新6個交易日低位。匯價跌至0.7099,日內跌幅0.08%。預計澳洲聯儲將在未來一段時間內維持利率不變,盡管經濟存在下行風險,但澳大利亞經濟量繼續保持良好勢頭。匯價上行阻力關注0.73一線;下方支撐則關注0.7085一線。

亞盤時段,英鎊兌美元窄幅震蕩,匯價現報1.2933,日內漲幅0.19%。3月29日之前英國脫歐局勢還是市場主要驅動因素,英國央行論調暫難改變局勢,近期英鎊走勢的主要驅動因素依然是英國脫歐進程。匯價上行阻力關注1.300關口;下方支撐關注1.2925-1.2900區間。

亞盤時段,美布兩油均低開低走,美油現報53.78美元/桶,日內跌幅0.43%;布倫特原油現報62.41美元/桶,日內跌幅0.45%。美原油窄幅震蕩,因市場多空因素交雜這使得油價短時間呈現出偏盤整的走勢,短時間而言市場將密切關注下周中美貿易談判進展。美油上行阻力關注55.40美元一線,下方支撐關注53.00美元關口。

亞盤時段,現貨黃金震蕩下跌,金價現報1304.63美元/盎司,日內跌幅0.15%。黃金一直處於相對疲軟的狀態,因上周非農餘溫猶存令美元持續走強,因而施壓金價。市場正密切關注中美貿易的進一步進展以及美聯儲就貨幣政策表達更為明確的信號。金價上方阻力先關注1317美元一線,下方支撐在1298.60美元一線。

財經數據



時間國家指標名稱前值
20:00英國英國2月央行基準利率(%)0.75
20:00英國英國2月央行企業債購買規模(億英鎊)100
20:00英國英國2月央行資產購買規模(億英鎊)4350
21:00俄羅斯俄羅斯截至2月1日當周黃金與外匯儲備(億美元)4698
21:30美國美國截至2月2日當周初請失業金人數(萬)25.3
21:30美國美國截至1月26日當周續請失業金人數(萬)178.2
21:30美國美國截至2月2日當周初請失業金人數四周均值(萬)22.03


亞洲時段消息回顧



巴西央行:維持基準利率在6.50%不變 因價格溫和、需求疲軟;
① 巴西央行維持基準利率在曆史低位不變,因通脹低於預期、需求疲軟;
② 巴西央行行長Ilan Goldfajn領導的董事會周三開會,連續第七次會議保持基準利率在6.50%不變;
③ 巴西央行按兵不動符合市場預期;
④ 這可能是Goldfajn最後一次利率決定,因為預計參議院本月將批準總統Jair Bolsonaro提名的接班人

擔心時間來不及 英國考慮推遲8周“脫歐”;
① 英國內閣大臣正秘密商議,萬一來不及,可能把英國脫離歐洲聯盟的截止期限推遲8周,從3月29日延至5月24日。英國《每日電訊報》5日晚報道,英國原定3月29日正式“脫歐”;
② 如今,英國內閣大臣希望歐盟在原定“脫歐”日期到期後給予兩個月“寬限”,以備英國首相特雷莎·梅提交的“脫歐”協議獲得議會通過以及完成所有立法程序

受EIA數據影響WTI原油小幅下滑,法巴料油價2019年上半年將上揚;
① 周三EIA數據顯示,美國原油庫存增幅大於預期,且美原油產量依舊位於曆史高位,周四亞洲早盤交易時段,WTI原油小幅下滑,但歐佩克領導的主要產油國原油產量的減少及委內瑞拉危機為油市提供了支撐;
② EIA數據顯示,至2月1日當周美國原油庫存增加130萬桶,此外,美國原油平均每周產量依舊停留在1190萬桶/日,為曆史高位;
③ 法巴銀行表示,預計油價將於2019年上半年上漲,因原油供應趨緊,2019年下半年下跌,因經濟活動趨軟,且美國出口至國際市場的原油量不斷增加

美眾院擴大“通俄門”調查,特朗普痛斥;
① 據美國有線電視新聞網(CNN )報道,眾院情報委員會主席希夫周三宣布,他的委員會將擴大對"通俄門"的調查,重點將轉向調查特朗普政府的財政利益是否牽涉其中,包括特朗普本人,他的家庭、他的生意和社交;
② 希夫稱,接下來將調查總統對俄羅斯、沙特和其他國家的外交政策,是否受到財政利益或者其他利益驅動;
③ 調查還將涉及2016年美國大選中莫斯科方面與特朗普團隊的接觸;
④ 特朗普當天痛斥希夫是一個竊取虛名的政客,此舉目的在於騷擾總統,是令人遺憾的;
⑤ 此前在周二發表的國情谘文中,特朗普警告民主黨人停止滑稽的黨派調查,隨後希夫在推特上回應稱,我們將繼續我們的工作,不會被威脅嚇倒

美貿易逆差六個月首次收窄,因進口大幅減少;
① 美國商務部6日宣布,去年11月美國貿易逆差為493億美元,結束了此前連續5個月擴大的趨勢。由於美國去年10月貿易逆差修正後為557億美元,因此11月逆差環比大降11.5%;
② 道瓊斯采訪的經濟學家此前普遍認為逆差將達543億美元;
③ 11月美國貿易逆差縮窄主要由於進口的大幅減少,11月美國進口從10月的2668.8億美元降至2591.9億美元,降幅為2.9%;11月出口從10月的2111.8億美元降至2098.7億美元,降幅為0.6%;
④ 其中,11月美國對華貿易逆差從10月的431億美元降到379億美元

市場觀點



法巴銀行:全球經濟增速走軟,脫歐疑雲密布;
① 預計今晚英國央行將按兵不動,並下調經濟增速及通脹的預期,預計貨幣政策委員會將繼續重申其12月會議紀要中的鴿派言論;
② 我行認為,盡管英國脫歐問題遲遲得不到解決,貨幣政策委員會依舊會於2019年加息至少一次

澳新銀行:料將按兵不動,論調或更加鴿派;
① 預計新西蘭聯儲將以更加鴿派的論調維持官方現金利率(OCR)在1.75%不變;
② 自去年11月以來,新西蘭經濟數據喜憂參半,但國內經濟明顯在降溫,貿易增速顯著放緩;
③ 不論下周會議上是否對經濟增速或OCR預期作出調整,我行都預計其將在今年底前下調OCR;
④ 預計即使隨著時間的推移,新西蘭經濟仍無法實現加速增長,這也明確了放寬政策的理由

荷蘭合作銀行:市場預計今晚的英國央行利率決議將以9-0的票數維持利率不變;
① 如果未來幾周內英國脫歐未取得任何實質性進展,我們或將重新審視我行預期;
② 盡管勞動力市場緊俏表明今晚的會議曾存在加息的可能性,但英國脫歐不確定性給加息蒙上陰影;
③ 5月會議最有可能加息25個基點至1%,但這是基於英國達成脫歐協議的前提