12月24日財經早餐:聖誕假期來臨市場交投量降,可能引發異常波動

本周(12月24日—12月30日)將迎來聖誕節,因聖誕節假期原因,本周市場財經大事和數據相對清淡,但本周美國截至12月22日當周初請失業金人數以及德國12月CPI年率和日本失業率數據還是需要投資者關注。雖然本周沒有重點財經事件,但對於近期美國政府“關門”的相關消息,以及美聯儲主席鮑威爾或遭解雇的猜測還是需要繼續關注後續發展。

12月24日財經早餐:聖誕假期來臨市場交投量降,可能引發異常波動

本周市場熱點



重點關注周三(12月26日)瑞士12月ZEW投資者信心指數,周四(12月27日)德國11月實際零售銷售年率和美國12月諮商會消費者信心指數以及美國截至12月22日當周初請失業金人數;周五(12月28日)美國截至12月21日當周API原油庫存變動和日本12月東京CPI年率、日本11月失業率,以及德國12月CPI年率初值。

本周假期提醒



本周迎來聖誕假期,具體假期情況見財經日曆;
12月24日財經早餐:聖誕假期來臨市場交投量降,可能引發異常波動
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周一開盤行情


名稱最新價漲跌漲跌幅
美元指數96.8900.00%
歐元美元1.13720.00000%
英鎊美元1.26480.00030.02%
美元日元111.06-0.16-0.14%
澳元美元0.70500.00100.14%
現貨黃金1258.992.050.16%
美原油連續45.54-0.05-0.11%


上周回顧



① 美聯儲現任“三把手”、紐約聯儲主席威廉姆斯表示,美聯儲準備明年重新評估看法,進一步加息並非承諾,完全取決於數據與經濟前景,我們正非常仔細聆聽市場對經濟風險的擔憂。

② 周五油價跌至2017年第三季以來最低,周線跌幅可能超過11%,因全球供應過剩促使買家在未來兩周假期前遠離油市。交易商表示,聖誕和新年假期前的避險情緒和清淡交投加劇了價格跌勢。油市和全球主要股市同步下跌,投資者擔心明年全球經濟體質,全球最大石油消費國美國政府可能關門的前景加劇了投資者的擔憂。

③ 美國12月密歇根大學消費者信心指數終值 98.3,預期 97.4,初值 97.5。密歇根大學消費者調查的首席經濟學家Curtin表示,12月消費者信心保持在與全年相同的創紀錄水平;雖然近期股市暴跌引發廣泛關注,但消費者更關注收入和就業前景。

④ 美國取消對俄鋁製裁,中國冬季鋁減產情況將是明年鋁市前景關鍵,因美國將取消對俄鋁製裁,分析師更加關注中國冬季取暖季期間的鋁減產力度;若中國減產力度不如市場預期,明年全球鋁供應短缺的預期料很快變成供應過剩;福四通(INTLFCStone)稱,官方數據仍然顯示中國鋁產量沒有減少;我們看到的是整體產量增長放緩。

⑤ 12月19日,中國與玻利維亞共同簽署了《中華人民共和國海關總署與多民族玻利維亞國農村發展和土地部關於玻利維亞大豆輸華植物檢疫要求議定書》。該議定書的簽署,標誌著玻利維亞大豆可以正式向我國出口。玻利維亞是南美洲大豆主要生產國之一。(

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2516.25-20.02-0.79%
深證成指7337.60-88.84-1.2%
日經22520166.19-226.39-1.11%
納斯達克指數6333.00-195.41-2.99%
道瓊工業22445.37-414.23-1.81%
英FTSE6721.179.240.14%
德DAX10633.8222.720.21%
法CAC404694.381.920.04%


周五美國股市收盤大幅下跌,盤中交投震蕩,納斯達克指數收盤確認進入熊市,因擔心經濟增長放緩,促使投資者逃離科技和通訊服務等估值較高的類股。道瓊斯工業平均指數收跌419.79點,跌幅1.84%,報22439.81點;標普500指數收跌50.85點,跌幅2.06%,報2416.57點;納斯達克指數收跌195.28點,跌幅2.99%,報6333.13點。
12月24日財經早餐:聖誕假期來臨市場交投量降,可能引發異常波動
納斯達克指數確認進入熊市,收盤較8月29日收盤高位下跌逾20%。本周,標普500指數大跌7.05%,道瓊工業指數急挫6.87%,納斯達克指數驟降8.36%。標普500指數錄得2011年8月以來最大周度百分比跌幅。道瓊工業指數錄得2008年10月以來最大周度百分比跌幅。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1255.64-4.22-0.33%
現貨鈀金1230.72-30.82-2.44%
現貨白銀14.633-0.133-0.9%
現貨鉑金787.59-7.59-0.95%
香港黃金11631.00-37.00-0.32%
美原油連續45.40-0.48-1.05%


周五金價因獲利回吐而下跌,此前一日,金價觸及近六個月高位;美元反彈,但由於風險偏好減弱,金價仍將保持周線上漲。紐約商品交易所2月交割的黃金期貨價格下跌9.80美元,跌幅0.8%,收於1258.10美元/盎司。本周金價累計上漲約1.4%。周四的黃金期貨價格上漲0.9%,收於12673.90美元,為6月25日以來的最高收盤價。盡管本季度至今的黃金期貨價格已經上漲超過5%,但今年至今的黃金期貨仍有近4%的跌幅。
12月24日財經早餐:聖誕假期來臨市場交投量降,可能引發異常波動
滿地可銀行基本金屬和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示,市場出現了一些獲利了結,因美元仍具有韌性,周五的數據顯示,經濟增長放緩,但個人支出和人均支出等價格指標更為強勁,這可能會在一定程度上反駁美聯儲暫停加息的說法。

周五油價跌至2017年第三季以來最低,周線跌幅可能超過11%,因全球供應過剩促使買家在未來兩周假期前遠離油市。交易商表示,聖誕和新年假期前的避險情緒和清淡交投加劇了價格跌勢。油市和全球主要股市同步下跌,投資者擔心明年全球經濟體質,全球最大石油消費國美國政府可能關門的前景加劇了投資者的擔憂。
12月24日財經早餐:聖誕假期來臨市場交投量降,可能引發異常波動
    
盡管石油輸出國組織(OPEC)計劃減產,但由於擔心供應過剩,油市近期走低。瑞穗駐紐約的期貨主管Bob Yawger表示,OPEC成員國在說服國際石油界相信,他們將大力支持其減產計劃方面做得不夠好。布油、美油兩大合約本周均下跌超過11%,自10月初觸及多年高點以來,這兩種指標原油均下跌逾三分之一,創三年來最大跌幅。美國油服貝克休斯公司周五報告稱,本周美國活躍原油鑽井數量增加10座,為6周以來的最大增幅,這條消息加重了市場對全球能源供應過剩、需求疲軟的擔憂情緒,令油價繼續承壓。

外匯


周五美元上漲,在股市持續波動和美國政府可能關門的背景下,投資者尋求在美元中避險。美國總統特朗普周五承認,參議院很有可能不會批準他提出的為美墨邊境計劃撥款50億美元的要求,政府很可能在午夜停擺。富國證券外匯策略師Nick Bennenbroek表示,現階段尚不清楚,總統特朗普是會同意一項通過臨時撥款讓美國政府繼續運作的解決方案,還是會讓政府從今晚午夜開始停擺,如果政府真的關門,預計美元下周將會繼續反彈。
12月24日財經早餐:聖誕假期來臨市場交投量降,可能引發異常波動
歐元兌美元跌近0.7%,在聖誕和新年假期前,市場流動性減弱,規模較大貨幣期權也對現貨市場產生了影響;例如執行價在1.15美元附近的大規模期權也拉低歐元。由於市場普遍感到不安,避險貨幣日圓兌美元走高,本周錄得2月以來最大周度百分比漲幅;而商品貨幣集體重挫,加元兌美元創2017年5月19日以來新高至1.3600;澳元兌美元盤中一度跌逾1%,刷新10月26日以來低點至0.7033;紐元兌美元跌近1%,創11月12日以來新低至0.6706。

國際財經資訊



據外媒,巴勒斯坦總統阿巴斯22日說,巴勒斯坦最高憲法法院決定解散巴立法委員會(議會),並要求在6個月內舉行立法委員會選舉,巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動(哈馬斯)當天發表聲明反對解散立法委員會的決定,稱這將破壞巴勒斯坦實現內部和解的努力。但聲明也表示,哈馬斯已準備好參加選舉,並要求各方尊重選舉結果。

據報道,聯合國大會全體會議22日表決通過了2019年至2021年各成員國分攤常規預算的新比例決議案,正式決定中國超越日本升至第二位;聯合國大會第五委員會(行政和預算)日前同意了2019年至2021年各成員國分攤聯合國常規預算的新比例。上世紀80年代超越前蘇聯後一直穩居第二位的日本的分攤比例跌至第三,中國升至第二。分攤比例根據各國國民總收入(GNI)等決定,該結果反映出了日本與中國的經濟實力;日本2016至2018年的分攤比例為9.68%,將降至8.56%。另一方面,同期為7.92%的中國將大幅上升至12.01%。第一位的美國與之前相同,分攤22%,達到上限值。分攤比例每3年修改一次,關於另一項聯合國維和行動(PKO)預算分攤比例,現在負擔超過28%的美國特朗普政府要求將比例下調至25%,但由於遭到各國強烈反對未獲承認。

法國“黃背心”活動進入到第六輪,示威的規模開始變小,人數較之前也有所下降,但示威者訴求依舊不減,Europe 1電台援引法國內政部消息稱,截至當地時間22日晚18時,當天全法“黃背心”示威者人數超過3.8萬人,從上周六(12月15日)的約6.6萬人降至38600人,巴黎警方表示,當天有2000人在法國首都巴黎示威,而上周六的這一人數是4000人。(環球網)

分析人士指出,此次政府“停擺”成為過去一年美國黨派紛爭和政治分裂的一個“縮影”。即將卸任的眾議院議長、共和黨人保羅·瑞安日前在講話中直言,美國政治已經“破碎”。他表示,無論兩黨最終是否能就臨時撥款法案達成協議避免政府“停擺”,互不妥協而隻知黨爭的兩黨未來都會面臨更大問題;從曆史上看,美國聯邦政府因兩黨政治博弈而“停擺”的情況並不少見。據統計,1976年至今已發生過約20次或長或短的政府“停擺”;美國喬治敦大學公共政策研究所客座教授約翰·帕爾古塔認為,“停擺”擾亂政府運轉,是“管理不善”的後果。美智庫布魯金斯學會高級研究員達雷爾·韋斯特說,美國政府間斷性“停擺”是一劑政治“毒藥”。

美國財長努欽澄清稱,總統特朗普從未建議解雇美聯儲主席鮑威爾。但特朗普對美聯儲及鮑威爾的批評並未停止,形容加息是可怕的事。學者預計,若特朗普解雇鮑威爾,將會令金融市場陷入混亂。

國內財經資訊



12月21日,中美雙方進行副部級通話,再次就彼此共同關心的貿易平衡、加強知識產權保護等問題深入交換意見,取得新的進展。雙方還討論了下次通話和互訪的有關安排。

今天,十三屆全國人大常委會七次會議二審車輛購置稅法草案。此前一審後,有些全國人大常委會組成人員、社會公眾提出,為促進節能減排、推動綠色發展,建議根據汽車排量設置差別稅率,並增加對新能源汽車免稅的規定。對此,今日的草案提出,國務院方面表示,車輛購置稅主要是為公路維護建設籌集資金,而應稅車輛占用道路資源,與車輛使用何種能源關係不大;消費稅、車船稅已按車輛排量征收,對汽車消費進行調節,車輛購置稅法不宜再作規定;目前國務院規定對新能源汽車免征車輛購置稅,免征期至2020年底,屬於階段性政策,下一步也宜由國務院根據實際情況作出規定。

2018年12月23日,為期一天半的全國商務工作會議在京閉幕。受鍾山部長委托,商務部國際貿易談判代表兼副部長傅自應作會議總結,商務部副部長王受文主持會議;要按照高質量發展要求,圍繞中央提出的“六穩”要求,做好穩外貿穩外資擴消費工作。要緊密結合各地區特點和優勢,完善政策配套,務求有關舉措落地生根,發揮實效。要轉變作風,在調查研究上狠下功夫,真正了解企業和基層所思所想所盼,更好地回應群眾關切。

國內股市



國金證券策略研究李立峰團隊最新發表研報稱,“本次中央經濟工作會議對A股短期(年內)影響偏中性,重點是利於中長期風險偏好的修複”,2019年中央經濟工作會議內容在對“經濟、財政、貨幣、防風險”的定調上符合市場之前預期。時逢年底,影響A股運行的因素趨向複雜,當前市場更多的聚焦“政策落地”,包括期待更加有效的“穩增長”政策能及時出台,期待“減稅降費”的落地時間更快、規模更大,本次中央經濟工作會議,在對2019年經濟關鍵領域的政策定調上“有鬆有緊”。明年經濟總目標是“在穩定總需求的前提下,推動經濟高質量發展”。

《中華人民共和國個人所得稅法實施條例》修訂後公布。新個稅法條例對部分勞動所得實行綜合征稅,優化稅率結構,特別是提高了減除費用標準,設立專項附加扣除項目,對於穩定經濟增長,提高居民實際收入,有效地促進消費,都有非常重要的作用,是重大利好政策;其中,特別值得重視的是,稅收遞延型商業養老保險支出的扣除,為中國版的401k計劃的實施消除了障礙,這是一項重大利好政策,對股票市場的長遠發展有非常重要的意義!這是一項功在當下的大事,值得投資者高度關注。美國股市大牛市與401k關係密切,中國版的401k計劃也必然帶來大量的長期資金,對A股而言是重大利好政策。

國內樓市



全國政協經濟委員會副主任楊偉民表示,去年經濟工作會議對房地產表述是“分類調控”,今年為“分類指導”,兩者沒有多大差異。摳字眼、說“調控”改為“指導”意味著放鬆調控是瞎解讀,房地產調控政策沒有變化。

房子賣不掉、月供還不起,炒房客的“中年危機”來了。民生銀行一名個人信貸業務經理表示,具體有沒有出現斷供潮,還要看各大銀行年末統計的逾期個人住房按揭貸款總量,但從業務層面來看,有斷供意願的炒房一族有所增加。再次強調“房住不炒”賦予地方政府更多自主權。中央經濟工作會議確認了“政策見底”,但不提“調控”二字不等於不調控,而是因城施策、分類指導、房住不炒,將賦予地方政府更多的調控自主權,同時也會繼續保持警惕、預調微調,防止房地產市場大起大落。

12月22日財經早餐:美股熊途漫漫美元絕地反擊,商品貨幣受傷最深

周五(12月21日)美元大漲,在股市持續波動和美國政府可能關門的背景下,投資者尋求在美元中避險,商品貨幣加元、澳元、紐元集體重挫,加元兌美元創2017年5月19日以來新高至1.3600;澳元兌美元盤中一度跌逾1%,刷新10月26日以來低點至0.7033;紐元兌美元跌近1%,創11月12日以來新低至0.6706。
12月22日財經早餐:美股熊途漫漫美元絕地反擊,商品貨幣受傷最深
金價小幅下跌,美元走強令金價承壓。油市和全球主要股市同步下跌,跌至2017年第三季以來最低,周線跌幅可能超過11%,因投資者擔心明年全球經濟增長可能放緩,全球最大石油消費國美國政府可能關門的前景加劇了投資者的擔憂。

商品具體收盤情況方面,COMEX 2月黃金期貨收跌0.8%,報1258.10美元/盎司。WTI 2月原油期貨收跌0.29美元,跌幅0.63%,報45.59美元/桶,為2017年7月以來最低水平,本周累跌11%、創2016年1月份以來最大單周跌幅;布倫特2月原油期貨收跌0.53美元,跌幅0.98%,報53.82美元/桶。

美股周五收盤大幅下跌,道瓊斯工業平均指數收跌419.79點,跌幅1.84%,報22439.81點;標普500指數收跌50.85點,跌幅2.06%,報2416.57點;納斯達克指數收跌195.28點,跌幅2.99%,報6333.13點。

周六(12月22日)中央財經委員會辦公室副主任韓文秀將 “解讀中央經濟工作會議精神”、發改委副主任寧吉喆解答“貫徹落實好中央經濟工作會議精神”,投資者可予以關注。

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2516.25-20.02-0.79%
深證成指7337.60-88.84-1.2%
日經22520166.19-226.39-1.11%
納斯達克指數6333.00-195.41-2.99%
道瓊工業22445.37-414.23-1.81%
英FTSE6721.179.240.14%
德DAX10633.8222.720.21%
法CAC404694.381.920.04%


周五美國股市收盤大幅下跌,盤中交投震蕩,納斯達克指數收盤確認進入熊市,因擔心經濟增長放緩,促使投資者逃離科技和通訊服務等估值較高的類股。道瓊斯工業平均指數收跌419.79點,跌幅1.84%,報22439.81點;標普500指數收跌50.85點,跌幅2.06%,報2416.57點;納斯達克指數收跌195.28點,跌幅2.99%,報6333.13點。
12月22日財經早餐:美股熊途漫漫美元絕地反擊,商品貨幣受傷最深
納斯達克指數確認進入熊市,收盤較8月29日收盤高位下跌逾20%。本周,標普500指數大跌7.05%,道瓊工業指數急挫6.87%,納斯達克指數驟降8.36%。標普500指數錄得2011年8月以來最大周度百分比跌幅。道瓊工業指數錄得2008年10月以來最大周度百分比跌幅。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1255.64-4.22-0.33%
現貨鈀金1230.72-30.82-2.44%
現貨白銀14.633-0.133-0.9%
現貨鉑金787.59-7.59-0.95%
香港黃金11631.00-37.00-0.32%
美原油連續45.40-0.48-1.05%


周五金價因獲利回吐而下跌,此前一日,金價觸及近六個月高位;美元反彈,但由於風險偏好減弱,金價仍將保持周線上漲。紐約商品交易所2月交割的黃金期貨價格下跌9.80美元,跌幅0.8%,收於1258.10美元/盎司。本周金價累計上漲約1.4%。周四的黃金期貨價格上漲0.9%,收於12673.90美元,為6月25日以來的最高收盤價。盡管本季度至今的黃金期貨價格已經上漲超過5%,但今年至今的黃金期貨仍有近4%的跌幅。
12月22日財經早餐:美股熊途漫漫美元絕地反擊,商品貨幣受傷最深
滿地可銀行基本金屬和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示,市場出現了一些獲利了結,因美元仍具有韌性,周五的數據顯示,經濟增長放緩,但個人支出和人均支出等價格指標更為強勁,這可能會在一定程度上反駁美聯儲暫停加息的說法。

周五油價跌至2017年第三季以來最低,周線跌幅可能超過11%,因全球供應過剩促使買家在未來兩周假期前遠離油市。交易商表示,聖誕和新年假期前的避險情緒和清淡交投加劇了價格跌勢。油市和全球主要股市同步下跌,投資者擔心明年全球經濟體質,全球最大石油消費國美國政府可能關門的前景加劇了投資者的擔憂。
12月22日財經早餐:美股熊途漫漫美元絕地反擊,商品貨幣受傷最深
    
盡管石油輸出國組織(OPEC)計劃減產,但由於擔心供應過剩,油市近期走低。瑞穗駐紐約的期貨主管Bob Yawger表示,OPEC成員國在說服國際石油界相信,他們將大力支持其減產計劃方面做得不夠好。布油、美油兩大合約本周均下跌超過11%,自10月初觸及多年高點以來,這兩種指標原油均下跌逾三分之一,創三年來最大跌幅。美國油服貝克休斯公司周五報告稱,本周美國活躍原油鑽井數量增加10座,為6周以來的最大增幅,這條消息加重了市場對全球能源供應過剩、需求疲軟的擔憂情緒,令油價繼續承壓。

外匯


周五美元上漲,在股市持續波動和美國政府可能關門的背景下,投資者尋求在美元中避險。美國總統特朗普周五承認,參議院很有可能不會批準他提出的為美墨邊境計劃撥款50億美元的要求,政府很可能在午夜停擺。富國證券外匯策略師Nick Bennenbroek表示,現階段尚不清楚,總統特朗普是會同意一項通過臨時撥款讓美國政府繼續運作的解決方案,還是會讓政府從今晚午夜開始停擺,如果政府真的關門,預計美元下周將會繼續反彈。
12月22日財經早餐:美股熊途漫漫美元絕地反擊,商品貨幣受傷最深
歐元兌美元跌近0.7%,在聖誕和新年假期前,市場流動性減弱,規模較大貨幣期權也對現貨市場產生了影響;例如執行價在1.15美元附近的大規模期權也拉低歐元。由於市場普遍感到不安,避險貨幣日圓兌美元走高,本周錄得2月以來最大周度百分比漲幅;而商品貨幣集體重挫,加元兌美元創2017年5月19日以來新高至1.3600;澳元兌美元盤中一度跌逾1%,刷新10月26日以來低點至0.7033;紐元兌美元跌近1%,創11月12日以來新低至0.6706。

國際財經要聞


因消費者支出和出口有所下修,美國三季度實際GDP年化季環比終值小幅下修至3.4%,但仍遠高於潛在經濟增速。分析認為,盡管四季度勢頭似乎進一步放緩,經濟增長步伐可能仍能達到特朗普今年3%的目標。

美國總統特朗普周五承認,參議院很有可能不會批準他提出的為美墨邊境計劃撥款50億美元的要求,政府很可能在午夜停擺。

美國油服貝克休斯周報:美國12月21日當周石油鑽井數增加10台,至883台;美國12月21日當周天然氣鑽井數下降1台,至197台;總鑽井數增加9台至1080台。

美國12月密歇根大學消費者信心指數終值 98.3,預期 97.4,初值 97.5。密歇根大學消費者調查的首席經濟學家Curtin表示,12月消費者信心保持在與全年相同的創紀錄水平;雖然近期股市暴跌引發廣泛關注,但消費者更關注收入和就業前景。

美聯儲現任“三把手”、紐約聯儲主席威廉姆斯表示,美聯儲準備明年重新評估看法,進一步加息並非承諾,完全取決於數據與經濟前景,我們正非常仔細聆聽市場對經濟風險的擔憂。

國內宏觀


中央經濟工作會議指出,宏觀政策要強化逆周期調節,繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策,適時預調微調,穩定總需求;積極的財政政策要加力提效,實施更大規模的減稅降費,較大幅度增加地方政府專項債券規模;穩健的貨幣政策要鬆緊適度,保持流動性合理充裕,改善貨幣政策傳導機製,提高直接融資比重,解決好民營企業和小微企業融資難融資貴問題。 (新華社)

國內股市


周五A股三大股指集體走弱,其中滬指收盤下跌0.79%,收報2516.25點,2500點大關失而複得,日K線四連陰;深成指下跌1.20%,收報7337.60點;創業板指下跌0.61%,收報1270.30點。市場成交量依然低迷,兩市合計成交2363億元,行業板塊呈現普跌態勢。

國內產業


12月21日,中宣部出版局副局長馮士新在2018年中國遊戲產業年會上表示,首批部分遊戲已經完成審核,正在抓緊核發版號。(中國證券報)

國內樓市


人民日報微博發表評論稱,“房住不炒”何去何從?此前傳言紛紛。堅持“房住不炒”定位,中央經濟工作會議一錘定音。作為長期的住房製度安排,“房住不炒”早就寫入十九大報告,不可能朝令夕改,投機客注定打錯算盤。促進房地產市場更穩定,帶給百姓穩定預期,中央頻出實招,頻現實效。

原油價格跌跌不休,緣於有人敢不惜血本任性增產

周五(12月21日)歐洲時段,美原油創2017年7月13日以來新低至45.38美元/桶。就在兩個半月前,當WTI在70美元上方,當時由於美國對伊朗的製裁,市場還在擔心供應短缺。隨著美國頁岩油將繼續提高原油產量,WTI原油價格跌破每桶50美元的重要心理關口,分析師開始計算哪些地區可能已經陷入虧損,而現貨價格低於盈虧平衡點。

本周新一輪的價格暴跌可能使更多的美國頁岩鑽機明年削減資本支出,更多的人可能削減更深,很少有人預期到油價這樣急劇下降。甚至在最近一次油價暴跌導致美原油價格跌至50美元以下之前,分析師就預計,美國頁岩氣區塊的爆炸性增長明年將略有降溫——至少在2019年下半年二迭紀油氣管道限製得到緩解之前是如此。
原油價格跌跌不休,緣於有人敢不惜血本任性增產

頁岩油光輝依舊


然而,即使面對本周WTI油價跌破50美元的暴跌,一些分析師仍表示,美國頁岩氣的輝煌時期尚未結束。

PVM oil Associates的石油分析師斯蒂芬布倫諾克(Stephen Brennock)表示,盡管近期油價暴跌帶來了新的不確定性,但不太可能破壞美國的頁岩氣引擎。事實上,美國致密油供應預計將在2019年增加至少100萬桶/天。這樣做,將大大鞏固美國作為世界最大石油生產國的新地位。就目前而言,美國頁岩氣開發的輝煌還遠遠沒有結束。

美國能源情報署預計,美國七個關鍵的頁岩地區下個月將繼續提高石油產量。在本周發布的月度鑽井產能報告中,美國能源情報署(EIA)估計,這七個頁岩地區的日產量將從去年12月的13.4萬桶提高到明年1月的816.6萬桶,其中二疊係(Permian)將占主導地位,其次是鷹福特(Eagle Ford)和巴肯(Bakken)。

在本月的短期能源展望(STEO)中,EIA預計美國2018年原油日產量平均為1,090萬桶,高於2017年的940萬桶,並預計2019年原油日產量平均為1,210萬桶。

供應衝擊初現


不過,如果油價持續低迷,目前對明年原油日產量增長120萬桶的預測可能過於樂觀。

二疊紀的許多油井可能仍能以低於50美元的油價獲利,但其他許多頂級油田以外的油井卻不能。巴肯和鷹福特地區的油價也將低於50美元或更低。本周,庫欣的西德克薩斯中質原油價格超過45美元,而位於二疊紀心髒地帶的西德克薩斯中質原油價格暴跌至40美元。

就在本周,Diamondback Energy宣布了2019年的資本和生產指導,這反映了“在當前的大宗商品價格環境下,專注於在現金流範圍內有序增長和股息不斷增長的運營計劃”。Diamondback公司周二表示,該公司計劃運營18到22個鑽井平台,而目前運營的鑽井平台隻有24個,這將立即減少3個。

由於油價的大幅下跌,二疊紀盆地的實際價格已接近2016年底以來的最高水平,而同期的服務成本上漲了約35%。Diamondback的CEO特拉維表示,將把2019年的活動削減到可以在現金流範圍內運營的水平,這也是我們對資本紀律的承諾。他指出,未來的活動將取決於2019年的大宗商品價格走勢。

油價不能再低了


預計美國頁岩油鑽探商將縮減2019年的資本預算,因為油價暴跌可能會抑製現金流的產生,而目前投資者正以犧牲石油產量增長為代價,爭取更多回報。
原油價格跌跌不休,緣於有人敢不惜血本任性增產
據美銀美林全球商品及衍生品研究主管布蘭奇稱,WTI原油明年平均每桶59美元,足以支撐美國頁岩油日產量120萬桶至130萬桶。布蘭奇本周表示,如果我們保持在每桶WTI50美元左右的水平,我們的石油日產量將低於100萬桶。

可以肯定的是,美國明年的石油產量預計將繼續增長,但美國基準油價維持在50美元以下的時間越長,增長就會越慢。

特朗普目的達成或不再嘴炮油價,煉油利潤率不佳INE仍面臨考驗

周五(12月21日)INE原油收盤下跌,受國際油價疲軟的拖累。近期INE原油的跌勢很大程度上受到了國際油價的帶動,同時今日美原油歐盤時段出現一波下跌,續刷2017年7月以來新低,這或帶動INE原油夜盤開盤後進一步回落。

此外近期亞洲煉油利潤率下降導致煉油廠商進口減少也是施壓INE原油的關鍵因素。

不過有市場人士認為,隨著美聯儲減緩了加息,特朗普或不再對油價進行幹涉,國際油價或迎來回升,帶動亞洲油市上漲。

此外需關注上海能源交易所有關合約到期日和假期的安排。
特朗普目的達成或不再嘴炮油價,煉油利潤率不佳INE仍面臨考驗

交易綜述


上海原油價格下跌。主力合約SC1903,以389.6元/桶收盤,下跌10.8元,跌幅為2.70%。全部合約成交518740手,持倉減少912手至75492手。主力合約成交504434手,持倉量增加1740手至52948手。
特朗普目的達成或不再嘴炮油價,煉油利潤率不佳INE仍面臨考驗

2019年期貨合約最後到期日和交割日通知


特朗普目的達成或不再嘴炮油價,煉油利潤率不佳INE仍面臨考驗

2019年休市安排公告


特朗普目的達成或不再嘴炮油價,煉油利潤率不佳INE仍面臨考驗

期貨合約和行情一覽


特朗普目的達成或不再嘴炮油價,煉油利潤率不佳INE仍面臨考驗

目前的主力合約是SC1903合約,日內增持1740手。需注意2019年1月25日是SC1902合約最後交易日,投資者需提前離場。

總體而言近期交易活躍度下降,尤其是近期INE原油創出了上市以來最低點位,同時近期市場沒有明顯的支撐因素,這使得INE原油下方缺少支撐,不排除有進一步回落的可能,因此市場將密切關注國內油市和國際油市的聯動作用。

今日INE原油的加權平均價是388.9元/桶,較之前一交易日下跌10.7元。

需關注原油與美股的相關性


近期需關注原油與美股的相關性。這是因為近期全球股市大跌往往代表著市場對於經濟放緩的擔憂,且一般由美股向其他股市傳導,因此美股往往會率先對經濟走弱作出反應。

與此同時,近期影響油價的最關鍵的因素已經不再是OPEC產量過剩,市場目前更擔憂的是因經濟放緩對於原油需求的影響,這使得美油和美股都表現出對於經濟形勢的敏感反應,並進一步傳導至國際油市。

因此近期需密切關注美國的經濟數據,這可能會對美國股市產生直接性的影響,進而影響到INE原油。
特朗普目的達成或不再嘴炮油價,煉油利潤率不佳INE仍面臨考驗

關注成品油的價格


成品油調價窗口將於12月28日打開,受油價下跌影響,業內預計2018年成品油調價或將以“五連跌”收官。

數據顯示,12月17日,地煉汽油價格跌至6759元/噸,柴油價格跌破6000元/噸報5896元/噸,四季度地煉汽柴油累計跌幅超2000元/噸,當前汽柴油價格已跌回至年初水平。

找油網成品油策略師李文靜認為,四季度地煉汽、柴油價格暴跌的原因有三:一是四季度原油價格大幅下跌,二是汽柴油市場供應充裕而需求低迷。三是主營壓低外采價格、臨近年底部分煉廠面臨還貸壓力,同時部分煉廠出貨不暢憋庫。

中國油品加工及流通產業俱樂部CPEC秘書長劉心田預測2018年地煉汽油或收官在6700-6900元/噸,而柴油在5500-5700元/噸。12月28日成品油調價“五連跌”概率較大。

近期國內油價的持續下跌很大程度上因為國際油價下跌所帶動的,成品油方面由於此前許多成品油生產商在較高油價位置進口,以防止美國製裁伊朗導致進口成本進一步上行,近期的油價下行無疑使得這些選擇進口的生產商蒙受了巨大的損失。在油價面臨進一步下調,同時需求前景下降的情況下,亞洲的煉油利潤率出現了進一步的下滑。

根據IES數據,新加坡渣油庫存在12月19日當周錄得2081.3萬桶,較前一周累庫121.9萬桶,增幅5.86%;與此同時,根據PJK數據,ARA燃料油庫存在12月19日當周錄得143.7萬噸,較前一周累庫13.2萬噸,增幅10.1%。貿易商希望在年底之際清理庫存,購買興趣較小,而由於套利窗口的關閉,西北歐貨物少了一個重要的消化渠道,將面臨更大的累庫壓力,ARA庫存當前也明顯超過了5年同期的最高水平。

因此截止2019年3月,預計中國煉油廠商將以去庫存為主要目標,短時間原油買需不強。

油價和特朗普的關係


盡管油價和特朗普表示喜歡低油價沒有必然的聯係,但是近期可以看出,因油價回落導美國的通脹也有所回落,這產生的直接影響就是美聯儲放慢了加息的步伐。這同樣也是特朗普的訴求之一。

這意味著特朗普的低油價政策可能隻是為了自己減緩美聯儲加息開道。事實上此前曾提過,50美元接近了頁岩油生產商的成本價,因此美油持續走低對於美國經濟是不利的。

因此特朗普的低油價聲明可能隻是為了減少加息次數的手段而已,隨著特朗普接近了自己的目標,特朗普可能會考慮退出,因為頁岩油產業的繁榮造就了美國較低的失業率,如果因油價過低導致企業出現問題,這對於本已經成為跛腳總統的特朗普會顯得更為不利。

隨著特朗普退出干預油市,油價或再次出現回升,進而帶動INE油價上漲。
標籤: 能源 股市 期貨 原油

50美元的油價真的很重要,可能會影響你的飯碗

周五(12月21日),歐洲時段,美原油交投於46.3美元/桶。周四,美原油創自2017年7月以來最低水平。原油市場表現疲軟,經濟學家表示,如果油價在較長一段時間內保持在每桶50美元以下,休斯敦和得克薩斯州可能會失去數千個就業崗位,從而阻礙能源行業的複蘇。就在幾個月前,能源行業的複蘇勢頭似乎還在增強。
50美元的油價真的很重要,可能會影響你的飯碗
自10月初以來,石油行業發現自己正處於一個惡性循環中,原油供應不斷增加,加上對全球石油供應再度過剩的擔憂,導致油價從每桶76美元的高位下跌40%,跌至46美元以下。油價跌至40美元真的很痛苦,下降的速度真是驚人。

50美元以下會影響就業嗎?


每桶60美元的油價被認為對石油行業是健康的,能夠為企業帶來足夠的利潤,用於支出、增長和招聘。能源經濟學家表示,油價在50美元/桶時,經濟增長趨於平緩,低於50美元時,企業開始削減支出和招聘。如果油價跌至40美元以下,那麼新一輪的長期低迷可能會持續下去。

休斯頓大學Institute for Regional Forecasting經濟學家Bill Gilmer表示,如果原油價格在18個月以上維持在遠低於50美元的水平,那麼休斯頓地區可能會失去1 - 2萬個與能源相關的工作崗位。相比之下,2014年末至2017年,該地區失去了7.5萬至9萬個工作崗位,當時油價從每桶100多美元跌至26美元的低點。

自經濟複蘇開始以來,這些工作崗位中隻有不到三分之一恢複了,因為石油公司變得更有效率,學會了通過降低成本和雇傭更少的工人來盈利。

得克薩斯能源生產商聯盟經濟學家英格漢姆說,他預計不會再次出現大規模裁員的原因。如果油價保持在每桶50美元以下,肯定會阻礙德州能源行業的就業增長,但這並不意味著大幅裁員。

低油價將影響資本支出


但油價下跌似乎已經產生了影響。休斯頓獨立石油公司康菲石油公司表示,2019年的支出將保持不變。

西德克薩斯Permina盆地的生產商,如Diamondback Energy和Parsley Energy本周表示,他們正在削減鑽機數量。

長期苦苦掙紮的油田服務公司威福德國際剛剛收到紐約證交所的退市警告,原因是該公司股價在較長一段時間內一直低於每股1美元。威德福的股價周四收於每股25美分。

原油市場供應似乎不會出問題


油價上漲至10月初,因市場預期全球供應將趨緊,因危機纏身的委內瑞拉等國產出下降,以及美國製裁伊朗等國將阻止伊朗石油進入全球市場。但白宮選擇對包括中國和印度在內的一些全球最大的能源消費國豁免製裁,讓更多的伊朗石油留在市場上。

與此同時,世界三大石油生產國——美國、俄羅斯和沙特阿拉伯——的石油產量達到了創紀錄的水平,每天超過1100萬桶。在短短一年多的時間裏,美國石油日產量從1,000萬桶飆升至1,160萬桶,其中德克薩斯州西部的二疊紀盆地約占美國總產量的三分之一。

英格漢姆說,美國的石油產量不太可能下降,這意味著明年油價不太可能大幅反彈。我們隻是繼續以驚人的速度在這裏開采石油。美國除非發生更劇烈的變化,否則產量不會下降。

12月初,OPEC+同意在2019年前六個月將日產量削減120萬桶。該協議幫助阻止了油價暴跌,但未能阻止油價跌至每桶50美元以下。對全球經濟即將放緩的擔憂也加大了價格的下行壓力。

油價將何去何從


不過,一些觀察人士說,交易員過於低估了歐佩克減產的影響,他們預計明年年初油價將相對高於每桶50美元。大休斯頓合作組織(Greater Houston Partnership)高級經濟學家帕特裏克·揚科夫斯基(Patrick Jankowski)表示,市場反應過度了。
50美元的油價真的很重要,可能會影響你的飯碗

他說,大公司基本上可以接受油價在每桶50美元的水平,不過,如果一些中小企業背負著沉重的債務負擔,而且償債所需的現金流減少,它們可能會陷入困境。揚科夫斯基說,全球需求仍在繼續增長,預計到2019年全球經濟僅會略有放緩。他補充稱,明年大部分時間油價應保持在每桶50美元以上。

“油價超過50美元,我一點也不擔心,”揚科夫斯基說。“油價在40美元左右,我有點擔心。如果油價跌至40美元以下,我非常擔心。

歐市盤前:今晚料有大行情出沒!美政治風險疊加PCE數據襲來

周五(12月21日),美元指數窄幅震蕩,現報96.44,幾乎持平於開盤。此前觸及近一個月低點至96.164,似乎受到年底倉位調整的壓力,因油價暴跌、股市下跌以及美國政府可能關門等因素打壓金融市場,美元大量多頭倉位的了結是美元走軟的主要原因。通常年終的前幾個交易日,尤其是本年度最後一個交易日即新年前夜市場可能出現大幅波動。但整體而言,下周市場將會較為安靜。

晚間,投資者將迎來美國GDP、PCE等重要數據,預計將引發今晚市場行情。此外,美國政府關門大限也在逼近,一旦美國政府關門局面真的出現,避險情緒可能會急劇升溫,從而推動金價後市進一步上漲。

歐洲方面,由於意大利和歐盟已經就預算方案達成協議,意味著歐元在未來一周聖誕假期的淡靜市場中下行風險已經減弱,同時考慮到美聯儲暗示加息步伐將放緩。全球經濟成長面臨的風險不斷上升,令投資人整周緊張不安,油價大跌引發強烈的反通膨情緒,並令美國公債收益率進一步下滑,作為避險貨幣的日元因此受到提振。
歐市盤前:今晚料有大行情出沒!美政治風險疊加PCE數據襲來

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元盤中走強,現報111.41,日內漲幅0.12%,後續保持看空趨勢。雖然日本央行在12月政策會議上沒有做出任何改變,但隨著臨近季度末的出口商日元買盤將為其帶來支撐。相信在年底前,日元的買需將成為主要的關注方面。匯價上行阻力先關注111.80-112.00區間,下方支撐留意111.00-110.80區間。

亞盤時段,美元兌加元盤中窄幅震蕩,現報1.3507,日內跌幅0.01%。預計加拿大10月GDP環比增長0.1%,同比增長2.1%。油價暴跌可能會對加拿大經濟增速造成一定拖累。匯價上行阻力關注1.3530一線,下方支撐則關注1.3490一線。

亞盤時段,油價日內小幅回升,此前因市場擔心供應過剩、能源需求前景,以及美國加息打壓股市而走低。美油現報46.19美元/桶,日內漲幅0.65%;布倫特原油現報54.65美元/桶,漲幅0.55%。隔夜淩晨,原油投資者需留意美國石油鑽井數據,該數據的好壞將暗示美油產量。美油上行阻力關注47.00美元一線,下方支撐關注45.67美元一線。 

亞盤時段,現貨黃金窄幅震蕩,徘徊1259美元上方,現報1259.05美元/盎司,日內跌幅0.06%。美國政府關門風險顯著升溫,美國股市延續跌勢,提升了避險情緒,黃金仍有進一步上漲的空間。金價上方阻力先關注1265.90美元一線,下方支撐在1258.04美元一線附近。

受美國三大股指隔夜全面下跌的影響,亞太股市周五盤中普遍走低,A股市場也受到拖累。
歐市盤前:今晚料有大行情出沒!美政治風險疊加PCE數據襲來

財經數據


時間國家指標名稱前值
15:00德國1月Gfk消費者信心指數10.4
15:45法國第三季度GDP年率終值(%)1.4
15:45法國第三季度GDP季率終值(%)0.4
17:30英國第三季度GDP年率終值(%)1.5
17:30英國第三季度GDP季率終值(%)0.6
21:30美國11月耐用品訂單月率初值(%)-4.3
21:30美國第三季度實際GDP年化季率終值(%)3.5
21:30美國第三季度消費者支出年化季率終值(%)3.6
21:30美國第三季度GDP平減指數終值(%)1.7
21:30美國第三季度核心PCE物價指數年化季率終值(%)1.5
21:30加拿大10月季調後GDP月率(%)-0.1
21:30加拿大10月季調後GDP年率(%)2.1
21:30加拿大10月零售銷售月率(%)0.2
21:30加拿大10月核心零售銷售月率(%)0.1
23:00美國12月密歇根大學消費者信心指數終值97.5
23:00美國11月個人支出月率(%)0.6
23:00美國11月PCE物價指數年率(%)2
23:00歐元區12月消費者信心指數初值-3.9


亞洲時段消息回顧


四巫日來臨,短線交易者需警惕市場波動加劇;
① 四巫日是美股每季度一次的金融衍生品到期日,分別發生在每年三、六、九、十二月的第三個星期五。當日股指期貨、股指期權、個股期貨與個股期權同時到期。在到期時段內,交易量急劇增加,市場波動幅度加劇;
② “四巫日”對股市的影響在當天開盤和收盤的時段最為明顯,這也是通常期貨和期權到期的時段。但對長期投資者而言,“四巫日”的影響微乎其微;
③ 本交易日為2018年四巫日,紐約時間下午3-4點為北京時間周六(12月22日)淩晨4-5點,屆時需要提防短線波動加劇情況。

地產股滬港兩地下挫,弱市中流動性高的股票遭拋售;
① 地產股在滬港兩地下跌,其中保利地產一度下跌6.8%,創下逾兩個月來盤中最大跌幅,耀才證券分析師Mark Huang表示,地產股是流動性較高的股票,在大盤弱市中提供了較好的離場機會,因此跌幅比較明顯,不過市場仍預期後續有更多的城市調控鬆綁;
② 大盤藍籌股最近表現較差,因此前期較好的地產板塊有補跌。在全國地產政策放鬆之前,仍然需要等待兩個季度來觀察對房價和房屋購買及轉讓的限製,特別是一二線城市的情況,明年春節後可能會有政策放鬆來穩定增長。

OPEC將發布各國減產配額;
據外媒,OPEC秘書長巴爾金都在信中表示,OPEC計劃發布一份表格,詳細列出其成員國與俄羅斯等盟國的減產配額。之前OPEC和其它主要產油國同意減產以支撐原油價格。巴爾金都表示,要達到120萬桶/日的計劃減產水平,成員國的有效減產幅度應為3.02%。

市場觀點


招商證券:目前黃金供需處於緊平衡階段;
招商證券稱,從供需基本面來看,目前供需處於緊平衡階段,目前的金價僅僅略高於全球黃金開采成本側面反映了這個問題。目前,美國加息進入後半程,預期的邊際改善將觸發黃金行情的中長期上漲,此時,黃金勘探-投產的長周期將導致供應端缺乏價格彈性的現象將強化向上趨勢。

法國巴黎銀行:仍預計美聯儲2019年加息兩次;
法國巴黎銀行外匯策略主管丹尼爾·卡茲夫表示,“我們仍預計美聯儲將在2019年加息兩次,因為數據依然強勁,足以壓低失業率。美聯儲提早暫停加息的風險猶存。”在利率市場進一步接近於我們對2019年再加息兩次的預期之前,歐元可能會依然脆弱。

道明證券:目前美元兌加元的FV估值接近1.3525水平,加元有進一步下行空間,我們傾向做空加元兌日元。

瑞銀:美元和美債實際收益率可能已達到頂峰;
① 瑞銀集團策略師指出,美國實際收益率是抵禦周期性風險的良好保險,比過去12個月更為明顯,風險溢價已上揚,瑞銀的風險厭惡指數處於自2012年歐元區危機以來最高;
② 除非全球經濟增長再次加速,否則要讓貼現因素下降最不痛苦的方式是美聯儲未雨綢繆的鴿派信息,到目前為止,美聯儲轉向鴿派的動作中還沒有發出這樣的信息;
③ 時間、相對良性的數據或進一步的市場壓力可能會推動美聯儲出手,由於美元可能達到頂峰,瑞銀看好墨西哥和俄羅斯等高殖利貨幣的新興市場套利交易,對包括在岸人民幣在內的亞洲貨幣維持對衝。

加拿大皇家銀行:全球股市和美元走軟提振黃金;
加拿大皇家銀行財富管理公司總監George Gero表示,隨著美聯儲會議的召開,市場將回歸經濟,政治,美國預算,對英國脫歐和歐元區以及新興國家的擔憂,以及對增長的預測等基本面, 黃金價格可能很快反映出資產配置商購買的影響,從股市資產中大量退出的資金尋求新的目標。

摩根大通:2019年現金或許要比股票更安全;
摩根大通表示,2019年,全球增長的前景未明,貿易摩擦有待觀察,央行在下一輪衰退之前實現政策正常化的能力也要打上問號,不確定性還會繼續。而在盈利放緩、宏觀經濟環境風險上升的背景下,現金要比股票更安全。

油價抄底時機成熟?大宗商品仍面臨“雙重打擊”風險

近期油價持續下跌,一度跌創逾十五個月新低至45.67附近,目前跌勢有所放緩,部分多頭已經蠢蠢欲動準備再次抄底,但澳大利亞政府警告稱,大宗商品面臨貿易緊張局勢加劇和全球經濟增長大幅放緩的“雙重打擊”風險,不確定性上升也可能使這個原材料大國創紀錄的出口勢頭受阻。

油價抄底時機成熟?大宗商品仍面臨“雙重打擊”風險

澳大利亞工業、創新和科學部在季度報告中稱,盡管該國本財年的資源和能源出口勢將創下2640億澳元(1880億美元)紀錄高位,但這一前景面臨的風險日益上升。報告稱,工業產出已經觸頂,貨幣狀況不具有刺激經濟的作用,亞洲經濟可能放緩,強勢美元正對大宗商品價格構成壓力。

對經曆了一年來大宗商品價格下跌的自然資源生產國而言,這堪稱是雪上加霜。跟蹤黃金、銅、原油、天然氣和玉米等22種原材料的彭博大宗商品指數正邁向2015年以來首個年跌幅。澳大利亞是世界上最大的鐵礦石和煤炭出口國,並有望超越卡塔爾,成為最大的液化天然氣供應國。

油價抄底時機成熟?大宗商品仍面臨“雙重打擊”風險

該部門稱,國際貿易緊張局勢造成了風險的放大,並與諸多因素一道推動銅,鎳和鋁價在今年走低。在貿易爭端仍未解決的情況下,2019年將演變成又一個多事之秋,因為英國脫歐談判迫在眉睫,美國財政刺激措效果可能開始消退,美聯儲未來加息程度尚不明朗,亞洲經濟的發展前景面臨不確定性。

該部門表示,刺激政策推動下的大宗商品需求幫助澳大利亞抵禦了全球金融危機,但現在財政和貨幣政策的推動空間都已經縮小。

據該部門預測,由於需求下降,供應充足以及中國廢鋼使用量增加,2019年鐵礦石價格料從今年的每噸61.70美元降至52.60美元,然後在2020年進一步降至50.70美元。亞洲鋼鐵生產商將提高對廢鋼的回收利用,以提高生產率和降低排放,這將抑製鐵礦石需求。

該部門預期,中國鐵礦石進口勢將在今年到2020年連續三年下滑。該國鋼鐵產量將於明年持穩,然後隨經濟減速而下降。

澳大利亞2019-2020財年鐵礦石出口將從今年的640億澳元降至570億澳元。該國總體資源和能源出口將降至2410億澳元。

澳大利亞是世界上重要的大宗商品出口國。因大宗商品面臨的多重風險,匯通小編認為,國際油價短期快速扭轉頹勢的難度較大,未來還需更多利好消息的刺激。 

WTI原油日線圖如下

油價抄底時機成熟?大宗商品仍面臨“雙重打擊”風險

北京時間12月21日10:39,WTI原油價格報46.54美元/桶。

12月21日財經早餐:美元美股受重創避險資產領漲,恐慌情緒蔓延油價難止血

周四(12月20日)美元指數刷新11月20日以來低點至96.16,美國加息預期減弱削弱了美元計價資產的吸引力,除了下調利率預期外,美聯儲還下調了明年的經濟增長和通脹預期。受美元重挫提振,且美國股市下滑促使避險買盤湧入,受美元重挫提振,且美國股市下滑促使避險買盤湧入,避險資產黃金、日元、瑞郎大漲,現貨黃金創7月9日以來新高至1266.55美元/盎司。油價暴跌近5%,觸及逾一年最低,因市場擔心供應過剩、能源需求前景,以及美國加息打壓股市走低。
12月21日財經早餐:美元美股受重創避險資產領漲,恐慌情緒蔓延油價難止血

商品具體收盤情況方面,COMEX 2月黃金期貨實盤價格收漲11.50美元,漲幅0.9%,報1267.90美元/盎司,為6月26日以來的最高收盤價。美國NYMEX 2月原油期貨實盤價格收跌2.29美元,跌幅4.75%,報45.88美元/桶;ICE布倫特2月原油期貨實盤價格收跌2.89美元,跌幅5.05%,報54.35美元/桶。

美股周四收盤大幅下跌,道瓊斯工業平均指數收跌463.52點,跌幅1.99%,報22860.14點;標普500指數收跌39.40點,跌幅1.57%,報2467.56點;納斯達克指數收跌109.02點,跌幅1.64%,報6527.80點。

周五前瞻


時間國家指標名稱前值
07:30日本11月全國CPI年率(%)1.4
07:30日本11月CPI(除生鮮食品及能源)年率(%)0.4
07:30日本11月CPI(除生鮮食品)年率(%)1
08:01英國12月Gfk消費者信心指數-13
15:00德國1月Gfk消費者信心指數10.4
15:45法國第三季度GDP年率終值(%)1.4
15:45法國第三季度GDP季率終值(%)0.4
17:30英國第三季度GDP年率終值(%)1.5
17:30英國第三季度GDP季率終值(%)0.6
21:30美國11月耐用品訂單月率初值(%)-4.3
21:30美國第三季度實際GDP年化季率終值(%)3.5
21:30美國第三季度消費者支出年化季率終值(%)3.6
21:30美國第三季度GDP平減指數終值(%)1.7
21:30美國第三季度核心PCE物價指數年化季率終值(%)1.5
21:30加拿大10月季調後GDP月率(%)-0.1
21:30加拿大10月季調後GDP年率(%)2.1
21:30加拿大10月零售銷售月率(%)0.2
21:30加拿大10月核心零售銷售月率(%)0.1
23:00美國12月密歇根大學消費者信心指數終值97.5
23:00美國11月個人支出月率(%)0.6
23:00美國11月PCE物價指數年率(%)2
23:00歐元區12月消費者信心指數初值-3.9


全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2536.27-13.30-0.52%
深證成指7426.447.750.1%
日經22520392.58-595.34-2.84%
納斯達克指數6528.41-108.42-1.63%
道瓊工業22859.60-464.06-1.99%
英FTSE6711.93-54.01-0.8%
德DAX10611.10-155.11-1.44%
法CAC404692.46-84.99-1.78%


周四美國股市收盤大幅下跌,納斯達克指數收盤確認進入熊市區域,因美聯儲計劃繼續縮表,美國政府部分關門的威脅助燃投資者的不安情緒。道瓊斯工業平均指數收跌463.52點,跌幅1.99%,報22860.14點;標普500指數收跌39.40點,跌幅1.57%,報2467.56點;納斯達克指數收跌109.02點,跌幅1.64%,報6527.80點。
12月21日財經早餐:美元美股受重創避險資產領漲,恐慌情緒蔓延油價難止血

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1260.3517.271.39%
現貨鈀金1260.803.430.27%
現貨白銀14.7700.1711.17%
現貨鉑金795.298.951.14%
香港黃金11671.00151.001.31%
美原油連續46.18-1.99-4.13%


周四,受美元重挫提振,且美國股市下滑促使避險買盤湧入,金價大漲,現貨黃金創7月9日以來新高至1266.55美元/盎司。在美聯儲加息前景公布後,對全球經濟增長的擔憂蔓延至股市,因對衰退的擔憂加劇,削弱了風險情緒。RJO Futures高級商品策略師Phil Streible稱,股市正在遭到拋售,石油期貨價格也在繼續下跌,這促使投資者購買安全的資產。
12月21日財經早餐:美元美股受重創避險資產領漲,恐慌情緒蔓延油價難止血    
在美聯儲宣布今年第四次加息,並暗示將“進一步漸進加息幾次”後,金價在周三短暫下跌後恢複了上漲勢頭。Streible稱,由於美聯儲比預期更為鷹派,你可能認為經濟確實表現良好,但事實並非如此。美元下跌也提振了對黃金的吸引力。在美聯儲預計明年將再加息兩次後,美元在盤中稍早觸及一個月低點。與此同時,市場猜測美國經濟可能正在失去動力。

油價下跌約5%,觸及逾一年最低,因市場擔心供應過剩、能源需求前景,以及美國加息打壓股市走低。布倫特原油盤中低見每桶54.28美元,為2017年9月中以來最低;而美國原油盤中跌至45.67美元,為2017年8月底以來最低。美國股市續跌,也拖累了油價走低。Ritterbusch and Associates的總裁Jim Ritterbusch在一份報告中表示,股市續跌所突顯出的風險意願進一步減弱,很容易讓美國原油市場的投機實體出脫剩餘的多頭頭寸。
12月21日財經早餐:美元美股受重創避險資產領漲,恐慌情緒蔓延油價難止血

兩大主要原油期貨合約均較10月初觸及的多年高位下跌超過35%。國際能源署(IEA)署長比羅爾周四表示,他預計油價短期內不會大幅上漲,除非出現地緣政治問題。交易商援引市場情報公司Genscape的數據稱,截至12月18日當周,美國原油期貨交割地俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存增加185萬桶。  

外匯


周四美元指數跌至一個月低點,美國加息預期減弱削弱了美元計價資產的吸引力,除了下調利率預期外,美聯儲還下調了明年的經濟增長和通脹預期。匯回美國資金的減少也打壓美元的前景,美國最新數據顯示,這一數字在2018年第一季度達到近3000億美元的峰值,但在今年9月該季縮水逾三分之二,至930億美元。
12月21日財經早餐:美元美股受重創避險資產領漲,恐慌情緒蔓延油價難止血    

道明證券駐紐約高級外匯策略師Mazen Issa表示,在美聯儲變得更加謹慎的情況下,市場人氣不會改善。未解決的貿易爭端和日益惡化的美國政治氣候預示,市場信心還有可能進一步降低。Issa指出,因此日圓作為避險貨幣,將帶動G10貨幣兌美元升值。

國際財經要聞


日本央行20日召開金融政策決策會議,決定繼續維持目前超寬鬆貨幣政策不變。日本央行在會後發布的聲明中說,考慮到經濟、物價面臨各種不確定性,包括明年10月調高消費稅稅率的影響,央行決定維持目前的超低利率。 

周四英國央行公布利率決議,維持政策利率0.75%不變,與市場預期一致。會議紀要顯示,貨幣政策委員會(MPC)以9-0支持維持利率不變,預期9-0;MPC以9-0維持國債購買規模4350億英鎊不變,以9-0維持企業債購買規模100億英鎊不變,符合預期。在英國央行看來,更廣泛的經濟前景取決於英國脫歐的本質狀況,需要特別考慮英國與歐盟之間新的貿易安排、過渡是突然還是平穩以及家庭、企業和金融市場的反應。

美聯儲本身並不在意市場價格,美聯儲不會幫助降低市場所承受的痛苦,美聯儲的鷹派立場略微有所軟化,但其軟化程度可能並不會像市場所期待的那樣明顯。市場關注點應當集中在美聯儲對美國經濟前景的看法上,美聯儲認為經濟高於趨勢水平,進而繼續收緊貨幣政策。金融條件趨緊,這可能是必然的事,如果美國經濟開始走軟,美聯儲絕對會暫停加息步伐。
 
其中OPEC成員國將減產3%,沙特將減產至1031.1萬桶/日。油價下跌之際,OPEC+據悉將提供更加明確的穩定油市策略。

英國眾議院領袖利德索姆稱,政府預計不會發生無協議脫歐,第二次脫歐公投不可接受,政府的重中之重是推動特雷莎·梅的脫歐協議通過。

周三,美國參議院通過一項不包括邊境資金的臨時支出決議法案,數小時後美國總統特朗普表示,他不會簽署任何沒有包括“完美邊境安全”資金的法案。

國內宏觀


國家外匯管理局統計數據顯示,11月銀行代客結售匯逆差1394億元人民幣,為2016年12月來最大,較10月數據大幅攀升。外管局評論稱,我國外匯市場總體呈現雙向波動、基本穩定的格局,沒有出現趨勢性的變化。

國內股市


周四滬指延續疲弱走勢,收盤小幅下挫0.52%,收報2536.27點,日K線三連陰;創業板指逆市走強,收盤上漲0.74%,收報1278.16點。市場成交量依然低迷,兩市合計成交僅有2311億元。行業板塊漲跌互現,券商板塊午後拉升,領漲兩市。

國內產業


近日銀監部門對部分銀行進行了窗口指導,要求他們“適度控製”淨利增速,2018年全年的業績增速“不能放太高”;同時,還要求某些城/農商行降低小微企業貸款利率,四季度末的貸款利率須低於三季度末。(證券時報)

國內樓市


根據融360最新發布的報告,2018年11月,全國首套房貸款平均利率為5.71%,環比10月持平,同比上升6.53%。這是全國首套房貸款平均利率在連漲22個月後,首次出現“零漲幅”。業內人士表示,在長期走高之後,房貸利率繼續上漲的空間已經不大。不過,房貸利率並非“非漲即跌”,目前銀行房貸政策未見鬆動,未來房貸利率大概率將趨於穩定。(經濟參考報)