黃金交易提醒:1480關口是吸引長期買盤的關鍵!2020年降息預期升溫,日內關注美聯儲紀要

周四(11月20日)現貨黃金於1470美元上方窄幅震蕩,現報1474.34美元,漲幅0.15%。

周三因美國樓市數據表現強勁疊加紐約聯儲主席威廉姆斯也暗示支持暫緩降息,這使得黃金承壓於1470美元下方。不過隨後因特朗普有關國際貿易的言論,同時零售商家得寶和科爾百貨悲觀的財測,這使得道指和標普500自曆史高位回落,這使得黃金短線反彈並收回1470美元關口。

日內關注美聯儲會議紀要,市場將關注美聯儲在本周一特朗普二次約談鮑威爾後將作何表態,這將對美元和黃金產生直接的影響。

短時間黃金關注1480美元關口。隨著近期黃金ETF呈現持續流出的狀態,除非黃金收回這一關口料仍難以吸引長期多頭買入,黃金將依然承壓明顯。
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美國樓市數據向好顯示美聯儲三次降息效果顯現,年內降息預期進一步降溫


周二公布的美國10月房屋開工反彈,建築許可跳升至逾12年高位,顯示在抵押貸款利率下降的背景下,樓市表現強勁。10月建築許可激增5.0%,年率為146.1萬戶,為2007年5月以來最高水平。

不過美國10月房屋開工較前月增長3.8%,經季節性調整後年率為131.4萬戶,分析師此前預計年率為132萬戶,略不及預期。數據公布後現貨黃金基本持穩。

強勁的房屋開工和建築許可數據促使經濟學家將第四季度GDP環比增長年率預期上調0.1個百分點,最高達1.5%。第三季度經濟增長1.9%。

總體而言,美國樓市出現回暖跡象,暗示此前美聯儲的三次降息對於經濟的提振作用開始顯現,進一步降低了市場對於美聯儲降息的預期。目前市場對於美聯儲12月降息的預期僅有4.1%
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而隨後紐約聯儲主席威廉姆斯表示,美聯儲當前指標利率維持在與美國經濟狀況相應的水平,但經濟前景風險仍向下傾斜。被問及什麼才會讓美聯儲重新考慮目前暫停降息的決定時,威廉姆斯表示,重要的是聯儲不應對個別數據反應過度,而是要關注大趨勢。

受此影響,現貨黃金自1470美元附近短線下滑5美元。

警惕市場押注2020年降息的預期升溫


不過值得注意的是在經曆了今年的三次降息後,盡管目前市場對美聯儲今年繼續降息的預期已經非常低了,但對於明年市場的觀點則有不少分歧。

不少市場人士認為,明年美聯儲至少要降息一次,甚至會像今年一樣降息三次。

瑞銀(UBS)經濟學家Seth Carpenter認為,今年餘下時間美聯儲不會再降息,會至少維持利率到明年初。目前市場認為明年美聯儲降息兩次的可能性超50%。影響著美聯儲的因素很多,包括受到貿易問題影響而放緩的美國經濟增長、2020年美國大選等。美國總統特朗普就多次批評美聯儲政策,即使今年已經降息三次也仍然認為利率過低。

高盛策略師William Marshall也表示,明年美聯儲降息可能性仍大於加息。

Marshall認為,貫穿明年全年的聯邦基金利率曲線仍將繼續向下傾斜,2020年底的遠期利率至少比當前政策利率低25個基點,這反映出市場依然認為降息的可能性大於加息。

從美聯儲和大選的時間來看,隻有經濟增速反彈至2018年以來最高,未來幾個月市場對美聯儲明年12月利率的預測才可能反轉。在數據反映經濟走強跡象前,對短期利率期貨的進一步拋售可能會受到限製。

聯邦基金利率期貨顯示,市場對於美聯儲2020年降息的預期已經逼近80%,此前一度跌至58%附近。
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繼續關注國際貿易局勢進展


盡管美國樓市經濟數據向好疊加威廉姆斯的講話也傾向於暫緩降息,這使得黃金短時承壓。

不過因特朗普有關國際貿易的言論使得市場的擔憂情緒小幅回升,同時零售商家得寶和科爾百貨悲觀的財測,使得消費者支出和美國經濟的擔憂開始回升,美國股市道瓊工業指數和標普500指數從紀錄高位回落,這使得黃金短線反彈並收回1470美元關口。
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道瓊工業指數下跌102.2點,跌幅為0.36%;標普500指數下跌1.85點,跌幅為0.06%。不過因大型科技股上漲,納斯達克指數上揚20.72點,漲幅0.24%。

歐股也逆轉升勢收低,因在國際貿易局勢出現明確信號前,令投資者不敢大膽押注。泛歐STOXX 600指數在早盤交易中上漲0.5%,至2015年7月以來的最高水平,但之後小幅收低0.12%。法股CAC-40指數下跌0.35%,不過英股富時指數收高0.22%,德股DAX指數上漲0.11%。

債市方面美國長期公債收益率跌至兩周新低,美國10年期公債收益率觸及兩周低位1.777%,尾盤報1.789%,仍低於周一盤尾的1.808%。30年期公債收益率也下滑至兩周低位2.249%,尾盤報2.258%。美國兩年期公債收益率升至1.598%,高於周一的1.592%。

總體而言,全球股市漲跌不一,因市場對於國際貿易的部分利空因素已經有所消化,市場對於國際貿易前景總體呈樂觀的態度。在出現更為明確的消息前,料市場的反應相對有限,但是短時間仍將對市場的風險偏好構成打壓,並小幅支撐金價。

科爾賓表現好於預期,即席民調和約翰遜並駕齊驅令避險情緒小幅升溫


北京時間周三淩晨4點,英國首相約翰遜和工黨領袖科爾賓進行了第一場電視正面辯論。

不過英國工黨領袖科爾賓在與首相約翰遜的重要電視辯論中表現好於預期。即席民調中,他與約翰遜幾乎並駕齊驅。英國天空新聞報道,在黨首辯論後,YouGov民調顯示,英國首相約翰遜獲得51%的支持率,英國工黨領袖科爾賓獲得49%的支持率。

盡管近期因脫歐黨放棄議席的競爭這使得保守黨贏得大選的幾率迅速上升,令市場對於有序脫歐的樂觀情緒大幅回升。但是荷蘭國際銀行此前曾表示,民調將是未來幾周影響市場的主要因素,因為隨著12月12日臨近,民調數據將會呈現出明顯的波動性。

因此隨著第一輪電視辯論兩黨的領袖並駕齊驅,這使得市場的擔憂情緒小幅回升。因參考英國的選舉製度,對於支持率最高的政黨來說,若其領先第二名10個百分點,就表明能贏得議會多數席位。若領先優勢不到10個百分點,則可能產生懸浮議會。

受此影響以英鎊計價黃金周二小幅回落5英鎊。但是總體而言,市場對於保守黨贏得大選仍持樂觀立場,在出現更為明確的信號,料英國黃金市場料維穩。
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美國政府或避免本周停擺,但是“彈劾門”繼續發酵,美國政治不確定性依舊高企


北京時間周三淩晨美國眾議院批準臨時撥款法案,將聯邦政府臨時撥款延期至12月20日,以避免本周晚些時候出現大範圍的政府關門。

眾議院以231-192票批準了該法案,但共和黨議員中除十幾位之外全部投票反對。現在法案交由參議院審議,目標是在現有撥款法案於周四午夜到期前批準該法案。美國參議院共和黨領袖麥康奈爾周一稱,白宮已經暗示將支持該法案。

近期美國政治的不穩定性正在對美元構成壓力,這對金價構成支撐。因此隨著周三通過了臨時撥款,避免了本周美國政府停擺,這令市場擔憂情緒小幅回落。

但是特朗普“彈劾門”仍面臨著很大的不確定性,尤其是在2020年大選即將來臨之際,市場對於美國的政治前景仍存在憂慮。

美國眾議院日前再度展開針對特朗普的彈劾調查公開聽證會,兩位白宮官員在聽證會出席作證。他們稱對特朗普尋求烏克蘭調查拜登父子的要求“感到擔憂”,並認為美烏領導人7月的一通電話是“不尋常且不恰當的”。

在眾議院19日展開的聽證會上,美國國家安全委員會烏克蘭問題專家、陸軍中校維德曼(Alexander Vindman)和副總統彭斯的助手威廉姆斯(Jennifer Williams)赴國會接受質詢作證。美媒稱,他們被認為是特朗普彈劾調查聽證中的重量級人物,其證詞或將對彈劾調查造成影響。

“坦白地說,我簡直不敢相信自己聽到的內容。”維德曼稱,出於責任感,他將談話內容報告給了美國國家安全委員會的法律顧問。威廉姆斯也表示,特拉普與澤連斯基的這通電話是“不尋常且不恰當的”,因為它涉及的似乎是對美國國內政治問題的討論。

隻有站上1480美元才能吸引長期黃金多頭再次買入黃金


MKS PAMP Group認為,黃金目前已經在1450美元上方站穩腳步,但是隻有突破1480美元水平才能看到更多買盤。

該機構認為國際貿易緊張局勢是支撐黃金在1450/1445確認支撐的重要原因。但是考慮近期黃金快速回落,隻有重新回到1475美元至1480美元才能吸引新的買盤。

該機構指出,值得注意的是,面對黃金ETF持續流出的狀況,近期的上漲主要是由投機性買盤引起的。

黃金ETF持倉數據顯示,當前黃金ETF持倉僅有891.79噸,為2019年9月中旬以來的最低水平,也暗示近期市場長期買盤興趣減弱。
黃金交易提醒:1480關口是吸引長期買盤的關鍵!2020年降息預期升溫,日內關注美聯儲紀要

隨著日內黃金再次站上1470美元關口,市場需關注1480美元的壓力。如果持續承壓,料1480美元將是一個短期的頂部,黃金將有進一步回落的可能,反之可能意味著近期下行的風險有所緩解,黃金將重新測試1500美元關口。

後市前瞻


① 15:00 德國10月PPI月率
② 21:30 加拿大10月CPI月率
③ 次日03:00 美聯儲FOMC公布貨幣政策會議紀要
日內數據相對清淡,但是北京時間周四淩晨美聯儲公布10月貨幣政策會議紀要。道明證券分析師指出,市場將關注美聯儲在本周一特朗普二次約談鮑威爾後將作何表態。

該證券分析師指出,隨著鮑威爾決定暫緩降息後,特朗普恢複對美聯儲降息的壓力,一些黃金多頭正在期待美聯儲可能會做出這樣的保證——如果因國際貿易局勢繼續對美國經濟構成壓力,那麼美聯儲將會繼續降息提供支持。

道明證券分析師還指出,市場將關注美聯儲官員威廉姆斯,梅斯特和卡什卡裏即將舉行的講話以尋找進一步的信號,這可能會使得黃金免受部分拋售的壓力。

金銀T+D均創逾一周新高!全球股市表現強勢,但嚇不倒黃金多頭;貿易局勢捉摸不定

周二(11月19日)黃金T+D收盤上漲0.48%至332.56元/克;白銀T+D收盤上漲1.30%至4126元/千克。周二,因貿易方面的避險情緒略有回升,現貨黃金價格一度溫和反彈,觸及八日高點,而美元指數的一度下挫給貴金屬帶來些許支持。但歐洲時段,現貨黃金再度回落至1470下方,美元指數也有所回升,全球股市整體走高,亞洲股市表現尤其強勁。道明證券大宗商品策略主管Bart Melek稱,貿易問題引發了金價反彈。看起來金價正尋求向1480美元的100日移動平均線移動。在政治或經濟不確定時期,黃金通常被認為是一種有吸引力的投資。金融市場的風險情緒正在轉變,對衝基金在金價夏季上漲後獲利了結,並重新投身於股市。據CFTC數據,對衝基金正在大量減少對黃金的看漲押注,不過,並沒有完全轉向看跌。投資者對黃金的投機興趣可能已經消退,但不應完全忽視黃金,即使創紀錄的股市吸引了所有的注意力。
金銀T+D均創逾一周新高!全球股市表現強勢,但嚇不倒黃金多頭;貿易局勢捉摸不定

上海黃金交易所2019年11月19日交易行情


① 黃金T+D收盤上漲0.48%至332.56元/克,成交量60.912噸,成交金額202億3039萬9220元,交收方向“多支付給空”,交收量14.066噸;

② 迷你金T+D收盤上漲0.48%至332.83元/克,成交量9.79噸,成交金額32億5217萬2980元,交收方向“多支付給空”,交收量12.184噸;

③ 白銀T+D收盤上漲1.30%至4126元/千克,成交量11103.966噸,成交金額455億3714萬252元,交收方向“多支付給空”,交收量13.59噸。
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現貨黃金自八日高點回落

 
周二,因貿易方面的避險情緒略有回升,現貨黃金價格一度溫和反彈,觸及八日高點,而美元指數的一度下挫給貴金屬帶來些許支持。但歐洲時段,現貨黃金再度回落至1470下方,美元指數也有所回升,全球股市整體走高,亞洲股市表現尤其強勁。
金銀T+D均創逾一周新高!全球股市表現強勢,但嚇不倒黃金多頭;貿易局勢捉摸不定

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek稱,貿易問題引發了金價反彈。看起來金價正尋求向1480美元的100日移動平均線移動。在政治或經濟不確定時期,黃金通常被認為是一種有吸引力的投資。

不過,在風險偏好占據市場時,黃金依然承壓。衡量投資者情緒的黃金ETF持有量出現下滑,數據顯示,全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上日減少4.98噸,降幅0.56%,當前持倉量為891.79噸。
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此外,市場人士目前在等待美聯儲周四的政策會議記錄,以尋找未來利率走勢的線索。Capital Economics分析師認為,由於美聯儲可能暫停降息,加之實物需求疲弱,年底前黃金市場將呈現橫向盤整的態勢。

Blue Line Futures總裁Bill Baruch指出,1480美元附近的阻力位最終會消失,但短期內不會。樂觀的貿易形勢將成為一股逆風,黃金強勁的阻力位在1480美元。從中期和長期的角度來看,我們會突破這個水平,但就近期而言,持非常中立的態度。
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對衝基金繼續獲利了結,金銀淨多倉數量大幅下降


金融市場的風險情緒正在轉變,對衝基金在金價夏季上漲後獲利了結,並重新投身於股市。據CFTC數據,對衝基金正在大量減少對黃金的看漲押注,不過,並沒有完全轉向看跌。

截至11月12日當周,基金經理持有的Comex黃金期貨投機性多倉數量減少23735手,至209432手。與此同時,空倉數量也減少了1929手,至33991手。

目前來看,黃金淨多倉數量在175441手,較前一周下降約11%。黃金價格近期跌至三個月低位,多頭平倉並不令人意外,投機客對黃金的興趣正處於6月底以來最低水平。

道明證券分析師指出了投資者放棄黃金的一係列理由,其中包括美聯儲暗示將在可預見的未來保持利率穩定、貿易局勢改善、股市創下曆史新高等。

盡管黃金領域的投機性興趣一直在減弱,但分析師認為,投資者仍有理由持有核心頭寸,以對衝金融市場的不確定性。

相對於黃金,白銀的情況更加不樂觀,投機客似乎開始徹底看空白銀。數據顯示,Comex白銀期貨的投機性多頭倉位總量減少6020手,至72660手。空倉則增加3541手,至41083手。目前白銀的淨多倉數量為31577手,較一周前下跌逾20%。

分析師指出,盡管投資者信心有所改善,但對全球經濟衰退的擔憂並未完全消失。工業需求下降的預期正對銀價構成壓力。白銀需求的近一半來自工業用途。
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機構觀點:投資組合中需要黃金


安本標準投資表示,盡管投資者在今夏金價空前上漲後開始獲利了結,但仍有理由將黃金作為投資組合中的戰略配置的一部分。

投資者對黃金的投機興趣可能已經消退,但不應完全忽視黃金,即使創紀錄的股市吸引了所有的注意力。

隨著金價徘徊在一個新的區間內,預計需要出現一些重大的負面經濟消息,才能推動金價走出當前區間。投資者應該更加關注的一個風險是美國預算談判和政府再次關門的威脅。

在過去幾個月裏,全球市場的負收益債務規模已從約19萬億美元的紀錄水平降至約12萬億美元。盡管負收益率債務規模已見頂,但債務總額仍對金價構成支撐。
金銀T+D均創逾一周新高!全球股市表現強勢,但嚇不倒黃金多頭;貿易局勢捉摸不定

較低的債券收益率正迫使越來越多的投資者承擔更多風險,投資組合將需要某種能夠提供某種保障的東西。從性能的角度看,在黃金上增加配置確實能出現一些非常有趣的事情。

至於投資者應該持有多少黃金,沒有完美的方程式。唯一不好的數字就是0。由於債券市場和過高的股票估值,反對在投資組合中持有一些黃金的觀點變得越來越難。

國際金價自一周半高位回落,盡管貿易前景缺乏新進展,但空頭有更大理由堅守陣地

周二(11月19日),現貨黃金價格衝高回落。稍早觸及11月7日以來高位1475.46美元/盎司,因貿易局勢缺乏新的進展,打壓市場風險偏好。但美聯儲未來降息預期下降,則限製了金價反彈。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:50,現貨黃金下跌0.17%至1469.02美元/盎司;美元指數上浮0.03%至97.819。
國際金價自一周半高位回落,盡管貿易前景缺乏新進展,但空頭有更大理由堅守陣地

CMC Markets首席市場策略分析師Michael McCarthy稱:“目前不預期會有任何大幅波動,基於金價接近1490美元水準,短線走勢將是區間波動,除非中國或美國發布新的官方表態。”

亞洲股市周二漲跌不一。投資者繼續等待美中貿易協商新的進展,目前沒有太大的交投積極性。

澳新銀行分析師Daniel Hynes說道:“圍繞第一階段協議的消息令金價限於狹幅區間交投。全球經濟疑慮以及美元走軟給金市帶來一些支撐。”

本周的焦點集中在美聯儲即將於北京時間周四(11月21日)淩晨公布的10月會議紀要。美聯儲今年三都降息,一定程度上緩解了由關稅衝突給宏觀經濟帶來的損害。

但決策層在10月會議後暗示,除非經濟形勢嚴重轉向惡化,否則不會進一步降低利率。

MKS PAMP認為:“值得注意的是,面對(交易所交易基金)ETF,近期(金價)上漲主要是有短線空頭回補造成的,這種情況在價格大幅波動的情況往往反複無常。”

全球最大的黃金支持交易所交易基金SPDR Gold Trust持倉規模周一(11月18日)跌至891.79噸,較上一交易日下跌0.6%。

現貨黃金仍下看1422美元


現貨黃金自1445美元開啟的反彈(iv)浪走勢出現延展,可以細分為a、b、c三個子浪。(iv)浪有望在1475美元終結,並開啟下行(v)浪走勢。
國際金價自一周半高位回落,盡管貿易前景缺乏新進展,但空頭有更大理由堅守陣地

(iv)浪和(v)浪都是自1518美元開啟的下行((c))浪的子浪,100%目標位在1422美元。((c))浪則是自1555美元開啟的下行4浪的子浪。4浪則隸屬於自1160美元開啟的上行(C)浪。

黃金交易提醒:黃金刷新逾一周高點!但市場投機興趣跌至5個月低點,繼續關注貿易局勢

周二(11月19日)現貨黃金於1470美元上方小幅衝高回落,現報1470.18美元,跌幅0.09%。

周一因國際擔憂情緒小幅回升,同時特朗普第二次約見鮑威爾並提及負利率的問題,這使得美元迅速回落,受此影響黃金自1460美元下方出現迅速回升,刷新逾一周高點至1475美元上方。此外近期美國政治局勢的不確定性也給美元蒙上了陰影。

不過英國大選的樂觀進展以及歐洲央行表態不支持進一步降息仍對金價構成壓力。同時CFTC持倉暗示市場對黃金的投機興趣處於6月下旬以來的最低點。這都限製黃金的漲幅。

短時間需繼續關注國際貿易和英國大選進展,同時日內關注美國眾議院就支出法案進行投票和美聯儲官員威廉姆斯講話。

現貨黃金短時間上方關注1480美元關口,若意外站上料測試1500,但是突破可能性不大。下方短時間關注1460關口,若再次跌破料測試1445美元。
黃金交易提醒:黃金刷新逾一周高點!但市場投機興趣跌至5個月低點,繼續關注貿易局勢

國際貿易局勢繼續主導金價


周一(11月19日)因國際貿易擔憂情緒小幅升溫,美債收益率出現了快速回落。

美國長債收益率跌至兩周低點,此前的一份報導引發對中美貿易協議的新疑慮。午後,美國10年期公債收益率跌至兩周低點1.795%,尾盤報1.810%。30年期公債收益率也跌至兩周低點2.275%,尾盤報2.294%。美國兩年期公債收益率從上周五的1.612%跌至1.596%。

不過美國股市三大股指周一上漲,打破了上一交易日創下的最高收盤紀錄,暗示市場仍總體持樂觀態度,不過在有進一步明確的消息公布前料美股漲勢受限。道瓊斯工業指數收漲31.33點,漲幅0.11%;標普500指數收漲1.57點,漲幅0.05%;納斯達克指數收高9.11點,漲幅0.11%。

受此影響,黃金自1460美元下方出現快速回升,並隨後刷新逾一周高點至1475美元上方。
黃金交易提醒:黃金刷新逾一周高點!但市場投機興趣跌至5個月低點,繼續關注貿易局勢

特朗普二次約談鮑威爾,並談及負利率問題,美元跌至兩周低點


周一美國總統特朗普與美聯儲主席鮑威爾在白宮會晤,這是自鮑威爾2018年2月走馬上任以來兩人的第二次會晤。報道稱特朗普、鮑威爾和財政部長努欽周一在白宮座談。特朗普發布推特稱,他們還討論了低通脹,同時還討論了負利率和美元。

在10月利率決議後,特朗普表示,盡管自己當選以來美股有非常明顯的漲幅,但如果不是美聯儲的“阻礙”,股市表現還會更好。如果美聯儲願意合作,那我保證股市還能多漲25%。美聯儲應該繼續降息,以此提振美國經濟。他甚至表示,可以學學那些負利率的國家。這是特朗普首次提及負利率的問題。

受此影響美元快速走弱,跌至11月5日以來最低水平,連續第三天收跌,美元兌大多數G-10貨幣下跌。

不過美聯儲方面表示,鮑威爾的表態與他上周在國會聽證會上的講話一致:美聯儲政策按兵不動,通脹似乎正朝著2%的目標邁進。?鮑威爾著重強調,政策的路徑將完全取決於接下來可能預示經濟前景的信息。

而隨後兩名被市場認為是偏鷹的美聯儲官員講話也並未釋放明顯的信號,因此美元反彈力度有限。

波士頓聯儲主席羅森格倫表示,追求2%的通脹率可能扭曲金融市場,不要為了追求更高的通貨膨脹而將金融穩定置於危險之中。美聯儲現在的政策空間不如之前。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特稱,政策目前恰到好處,可以等待觀察通脹趨勢。未來的前瞻性指引可能更多地與經濟狀況相關,而不是一個日曆時間

英國大選向好,英鎊計價黃金繼續回落


周一(11月18日),因民調所顯示的保守黨選情進一步看好。民調顯示,保守黨支持率為42%,工黨為28%,自由民主黨為13%,英國脫歐黨為5%。

此前英國首相約翰遜稱,所有保守黨候選人均已簽署承諾,若下月大選獲勝將投票支持他的脫歐計劃。加之民調顯示保守黨目前處於領先地位,而科爾賓領導的工黨面臨艱難選情,讓市場更加相信保守黨可能會在1月31日前及時推動議會批準脫歐協議,結束政治僵局。

在持續三年半的脫歐鬧劇之後,英國民眾已經對無休止的政治扯皮感到厭煩,把更多“同情票”投給保守黨候選人,以確保能在明年1月底最後期限之前有序脫歐不再節外生枝。

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示,兩者會帶來同一個結果,就是脫歐協議獲得通過的可能性上升,英鎊過去幾周的表現與這種看法有關,即如果脫歐協議獲議會通過,英國就能完成脫歐,英鎊就會上漲。

博彩交易所必發(Betfair)的數據顯示,12月大選中保守黨贏得多數席位的概率高達66%,這也是市場認為最為可靠的選舉結果。僅僅兩周前,這一概率還僅為45%,隨後因脫歐黨讓步出現快速上升

受英國脫歐樂觀情緒的影響,以英鎊計價的黃金繼續小幅回落。
黃金交易提醒:黃金刷新逾一周高點!但市場投機興趣跌至5個月低點,繼續關注貿易局勢

不過英國首相約翰遜周一在英國工業聯合會發表演講,試圖把他的競選活動的焦點放在保守黨的親商政策上。約翰遜表示,保守黨將取消明年4月削減企業稅的計劃,稱這是一件負責任的事情。這令英鎊小幅回落。

荷蘭國際銀行認為,民調將是未來幾周影響英鎊走勢的主要因素。

分析人士認為,在12月12日即將來臨之際,任何消息都可能引起市場情緒的變化,因此未來幾周料民調結果將反複波動。參考英國的選舉製度,對於支持率最高的政黨來說,若其領先第二名10個百分點,就表明能贏得議會多數席位。若領先優勢不到10個百分點,則可能產生懸浮議會。市場需保持關注。

黃金淨多頭持倉繼續下降,市場投機興趣跌至5個月低點


隨著近期市場的風險情緒正在轉變,對衝基金在夏季金價反彈後開始獲利了結,並將其重新投入股市。

CFTC截至11月12日當周數據顯示,理財經理將其Comex黃金期貨的投機性總多頭頭寸減少了23735手,至209432手。同時,空頭投注也減少了1929手合約,至33991手。黃金的淨多頭頭寸目前為175441手,較前一周下降約11%。

隨著黃金價格此前跌至三個月低點並測試了每盎司1450美元的關鍵支撐位,長期多頭的清算並不令人意外,目前市場對黃金的投機興趣處於6月下旬以來的最低點。

道明證券的分析師分析了投資者放棄黃金的眾多原因,包括美聯儲暗示它將在可預見的未來保持利率不變,國際貿易情緒的改善以及美股創出曆史新高。

該證券表示,我們繼續看到風險的平衡在短期內已經失去了對多頭的支持。隨著長期看多持倉的下降,市場的看多情緒短期內已經明顯下降。但普通交易者仍持有大量的多頭持倉,這使得黃金短時間仍傾向於下行。

盡管投機興趣在黃金領域逐漸減弱,但一些分析師表示,仍有理由認為投資者將保持核心地位以對衝金融市場的不確定性。

美國政治局勢的不穩定性也部分支撐金價


另一個打壓美元提振金價的因素是近期美國政治局勢的不穩定性。一個本周五之前特朗普必須簽署支出法案,否則美國政府將再次陷入停擺,另一個是特朗普“彈劾門”進展。

美國眾議院民主黨人公布權宜支出法案,以避免聯邦政府周五陷入停擺
美國眾議院民主黨人周一公布了與共和黨協商的權宜支出法案文本,該法案旨在避免聯邦政府本周五陷入停擺。

這一為期四周的支出法案將令聯邦政府停擺最後限延長到12月20日,這將使美國進出口銀行在該期限之前維持運營,允許普查局維持支出在較高的水平來為明年的人口普查做準備,防止明年自動削減公路撥款,並為軍方提供3.1%的加薪。

眾議院計劃最快周二就該法案進行投票。參議院多數黨領袖麥康奈爾表示,共和黨控製的參議院也將在本周對該法案進行投票,美國政府當前資金將在周四結束時用盡,白宮已經暗示總統特朗普準備簽署該法案。

在今年一月美國政府經曆了有史以來最長額停擺期,這對美國經濟造成了巨大的損害,並直接導致非農就業人數銳減。

特朗普說將考慮就彈劾調查提供證詞
美國總統特朗普18日表示,他將考慮就國會眾議院針對他的彈劾調查提供證詞。

特朗普當天在社交媒體上回應美國國會眾議院議長、民主黨人佩洛西日前在接受美國媒體采訪時的表態。佩洛西在采訪中說,如果特朗普有能為他自己脫罪的信息,我們期待看到,他可以到眾議院情報委員會親自陳述或提交書面證詞。

特朗普對此表示,盡管不想為這一“缺乏正當程序的騙局”增加可信度,但他將會“強烈考慮”佩洛西的提議。

因“彈劾門”問題持續發酵,已經對特朗普的支持率造成嚴重的損害。11月5日一份民調顯示,特朗普落後於五名民主黨潛在候選人。《華盛頓郵報》-ABC新聞的一項民調顯示,美國總統唐納德· 特朗普支持率低於40%,在一對一的對決中不敵民主黨五個潛在候選人。

歐洲央行發聲不支持進一步降息,但是歐洲經濟前景依舊悲觀仍引導避險資金流入黃金


歐洲央行(ECB)管理委員會委員兼斯洛文尼亞央行總裁瓦斯列表示,歐元區增長已經企穩,且歐洲央行近期出台的一攬子經濟刺激計劃正在發揮預期效果,盡管刺激效果可能還需要更多時間才能完全顯現。

"我認為沒有理由進一步調整增長預期,"瓦斯列在接受路透采訪時表示,“目前的(經濟)發展狀況符合我們的最新預測;一切都在控製之中,朝著預期的方向發展。”

歐洲央行首席經濟學家連恩則表示,央行在利用貨幣政策刺激經濟方面尚未達到極限。盡管歐洲央行此前史無前例地放鬆貨幣政策,但連恩表示,如有必要,央行還有可用的政策工具,不過他又稱,這些工具的使用將視具體情況而定。

歐洲央行的發言令市場對於歐洲央行降息的預期進一步緩解,這有助於支撐歐元走高。受此影響,周一以歐元計價的黃金走平,未跟隨美元計價黃金上漲的走勢。
黃金交易提醒:黃金刷新逾一周高點!但市場投機興趣跌至5個月低點,繼續關注貿易局勢

但是由於市場對於歐洲經濟前景仍抱有疑慮,因此短時間投資者仍傾向於部分配置避險資產。

周一德國央行預計,德國經濟第四季度很可能陷入增長停滯,表明盡管該國避免了經濟衰退,但近期內幾無反彈跡象。如果近期德國經濟出現進一步惡化的跡象,可能會再次提升市場對於歐洲央行降息的預期,尤其是在此前德國財長肖爾茨表示暫時沒有必要出台財政刺激的情況下。

短時間繼續關注歐洲經濟數據和歐洲各國是否會支持出台刺激措施。

後市前瞻


① 19:00 英國11月CBI工業訂單差值★★★;
② 21:30 美國10月新屋開工年化月率★★★;
③ 21:30 美國10月營建許可月率★★★;
周一公布的美國11月NAHB住宅建築商信心指數五個月來首次出現下滑,不過仍保持在2018年2月以來的最高水平附近。美國樓市改善被市場視作是美聯儲三次降息的成果,因此日內將繼續關注樓市表現,以判斷美聯儲降息的有效性。
④ 22:00 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯在美國證券行業和金融市場協會年度會議發表講話,並接受提問★★★

金銀T+D雙雙收跌,貿易局勢繼續向好,投資者欲啟動“冒險模式”

周一(11月18日)黃金T+D收盤下跌0.31%至330.53元/克;白銀T+D收盤下跌0.59%至4068元/千克。本周一現貨黃金繼續走低,跌破1460美元/盎司關口。貿易局勢有所好轉,全球股市紛紛走高,市場避險情緒也因此有所下降溫,打壓金價回落。此前中美雙方圍繞第一階段協議的各自核心關切進行了建設性的討論,並將繼續保持密切交流。在貿易問題似乎有所緩和的背景下,目前市場的總體情緒更傾向於冒險,上周五恐慌指數VIX創逾三個半月新低。CMC Markets市場分析師Margaret Yang Yan表示,市場風險情緒的回升以及投資者們的積極情緒都在打壓著黃金市場。不過另一方面,由於美元表現略為疲軟,因此黃金下方仍有支撐。本周最重要的事件之一將是定於周四公布的美聯儲10月份會議紀要。預計美聯儲將表明他們已經結束降息,他們將繼續監控經濟,目前經濟狀況相當好。
金銀T+D雙雙收跌,貿易局勢繼續向好,投資者欲啟動“冒險模式”

上海黃金交易所2019年11月18日交易行情


① 黃金T+D收盤下跌0.31%至330.53元/克,成交量28.396噸,成交金額93億9830萬3520元,交收方向“多支付給空”,交收量6.988噸;

② 迷你金T+D收盤下跌0.29%至330.75元/克,成交量4.605噸,成交金額15億2539萬204元,交收方向“多支付給空”,交收量24.2噸;

③ 白銀T+D收盤下跌0.59%至4068元/千克,成交量7321.27噸,成交金額298億1962萬8956元,交收方向“多支付給空”,交收量13.89噸。
金銀T+D雙雙收跌,貿易局勢繼續向好,投資者欲啟動“冒險模式”

現貨黃金跌破1460,風險偏好回升

 
本周一現貨黃金繼續走低,跌破1460美元/盎司關口。貿易局勢有所好轉,全球股市紛紛走高,市場避險情緒也因此有所下降溫,打壓金價回落。

此前中美雙方圍繞第一階段協議的各自核心關切進行了建設性的討論,並將繼續保持密切交流。

CMC Markets市場分析師Margaret Yang Yan表示,市場風險情緒的回升以及投資者們的積極情緒都在打壓著黃金市場。不過另一方面,由於美元表現略為疲軟,因此黃金下方仍有支撐。
金銀T+D雙雙收跌,貿易局勢繼續向好,投資者欲啟動“冒險模式”

Oanda高級市場分析師Jeffrey Halley表示,目前來看,除非貿易問題出現突然的轉變,不然黃金很難再次走高。

本周市場將迎來美聯儲會議紀要,投資者們將關注其是否會給出更多關於利率的信號。

GoldCore研究主管Mark O'Byrne表示,從技術面來看,黃金市場長期依然看漲,而基本面也同樣如此,各國央行的增持以及避險情緒也會繼續增持黃金。

本周最重要的事件之一將是定於周四公布的美聯儲10月份會議紀要。預計美聯儲將表明他們已經結束降息,他們將繼續監控經濟,目前經濟狀況相當好。

Blue Line Capital的Bill Baruch表示,黃金市場每年年末至次年年初有非常明顯的季節性因素。在12月買入黃金,到次年1月賣出的話,在過去14年裏11年會有收益。此外,盡管近期避險情緒的下降影響了黃金,但從目前的宏觀環境來看,避險情緒仍可回升,因此依然應當買入黃金。 

未來黃金橫盤的可能性更大


許多分析師在談論本周黃金時持中立態度,他們認為金價將在1445-1480美元相當狹窄的區間。
金銀T+D雙雙收跌,貿易局勢繼續向好,投資者欲啟動“冒險模式”

分析師們認為,由於貿易樂觀情緒對黃金走勢造成壓力,金價可能會出現橫向走勢,然後才會再次提速。

黃金上周處於窄幅震蕩之中,抵禦了美國股市上漲和風險偏好上升帶來的巨大下行壓力,金價底部水平在1450美元處。

DailyFx.com高級外匯策略師Christopher Vecchio表示黃金價格在11月一直表現不佳,到本月中旬,前景還沒有明顯改善。

Rjo期貨高級市場策略師Phillip Streams稱,股指期貨突破了上行通道,每次你看到美股上漲,你就會認為黃金將遭遇到拋售,這是一種下意識的反應。

Capital Economics分析師Kieran Clancy則認為由於美聯儲可能暫停降息,加之實物需求疲弱,年底前黃金市場將呈現橫向盤整的態勢。

推動金價上漲的許多有利因素已經消失。過去幾周,價格一直在走低,因為美聯儲似乎正在有意結束寬鬆周期,並在未來幾個月中處於觀望狀態。主要消費國的實際需求也很疲弱。金價將在今年年底前橫盤整理,並在明年有所下跌。

機構觀點:美股走高致投資者喪失了對黃金興趣


Kitco News的高級分析師Jim Wyckoff表示,在貿易問題似乎有所緩和的背景下,目前市場的總體情緒更傾向於冒險。黃金和白銀在過去幾周受到交易員和投資者普遍樂觀的風險偏好打壓,而美股則續創曆史高位。

為了推動黃金和白銀市場的大幅上漲,將需要出現撼動全球市場的重大地緣政治動蕩。在這種情況發生之前,黃金可能出現更多的橫向盤整和震蕩交易。

此外,道明證券大宗商品策略主管Bart Melek說,股市屢創新高令投資者難以擺脫“貪婪”模式,恐慌指數VIX創逾三個半月新低。
金銀T+D雙雙收跌,貿易局勢繼續向好,投資者欲啟動“冒險模式”

對投資者來說,購買黃金而非股票的動力越來越難以得到證明。美國股市創出曆史新高是一件很棘手的事情。不過,貴金屬價格依然堅挺,盡管美聯儲現在處於暫停狀態,對多頭來說是一個危險的時刻。
金銀T+D雙雙收跌,貿易局勢繼續向好,投資者欲啟動“冒險模式”

IG Group高級外匯策略師Christopher Vecchio表示,金價波動性也有所下降。黃金波動率降至6月中以來最低水準。

同時,黃金的前景在11月並沒有改善,因為美聯儲的降息預期仍然是“令人沮喪的”,盡管其他G10國集團的中央銀行已經開始實施更多的貨幣寬鬆政策。

INE原油收漲,貿易樂觀情緒發酵;但供應上升不容忽視,且威脅不僅來自美國

周一(11月18日)上海原油價格上漲。主力合約SC2001,以455.8元/桶收盤,上漲1.0元,漲幅為0.22%。受貿易局勢樂觀提振,但對原油供應增加的擔憂限製了漲幅。商務部表示,中美雙方圍繞第一階段協議的各自核心關切進行了建設性的討論,並將繼續保持密切交流。投資者對美中達成貿易協議的樂觀情緒非常高昂,這也提振了全球股市走高,油價獲得支撐,美油觸及近兩個月新高。但IEA公布的月度報告令油價承壓,此前該機構估計,明年美國、巴西、挪威和圭亞那等非OPEC產油國的原油供應量將增加230萬桶/日,2019年的增幅為180萬桶/日。Ritterbusch and Associates表示,IEA發布的月度數據中有一些利空因素,表現在非OPEC國家明年石油供應增幅被意上調。此外能源服務公司貝克休斯稱,美國能源企業本周連續第四周減少石油鑽井平台數量,截至11月15日當周,活躍鑽機減少10口,總數為674口,為2017年4月以來最低水平。
INE原油收漲,貿易樂觀情緒發酵;但供應上升不容忽視,且威脅不僅來自美國 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年11月18日(周一)
INE原油收漲,貿易樂觀情緒發酵;但供應上升不容忽視,且威脅不僅來自美國
INE原油收漲,貿易樂觀情緒發酵;但供應上升不容忽視,且威脅不僅來自美國

交易綜述與交易策略


上海原油價格上漲。主力合約SC2001,以455.8元/桶收盤,上漲1.0元,漲幅為0.22%。全部合約成交200410手,持倉減少2590手至52508手。主力合約成交57964手,持倉增加1234手至29184手。
INE原油收漲,貿易樂觀情緒發酵;但供應上升不容忽視,且威脅不僅來自美國

交易邏輯:受貿易局勢樂觀提振,但對原油供應增加的擔憂限製了漲幅。

支撐位:美油55關口存支撐;INE原油440支撐明顯。

阻力位:INE原油480大關面臨阻力;美原油60關口阻力強勁。

交易策略:短線基本面多空各有,空頭建議460上方做空,多頭建議背靠450做多。

中國及海外消息



11月16日上午,中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴應約與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽通話。雙方圍繞第一階段協議的各自核心關切進行了建設性的討論,並將繼續保持密切交流。(新華視點)


今晚又是國內汽柴油零售限價的調價窗口。記者從業內機構隆眾資訊獲悉,11月18日24時發展改革委將上調汽柴油限價,每噸汽油或上調70元,柴油上調65元,折合每升89號汽油上調0.05元,92號汽油上調0.05元,95號汽油上調0.06元,0號柴油上調0.06元。 (上證報) 


雖然全球跨境投資整體不景氣,中國吸收外資額不僅沒下降,反而穩中有升。商務部外資司司長宗長青18日說,目前全球投資者對華投資仍保持信心,中國吸收外資仍在穩定增長,預計今年穩外資目標能夠實現。(國是直通車) 


① 沙特阿拉伯國家石油公司(沙特阿美公司)17日宣布其首次公開募股(IPO)指導價,預計募集資金規模超過240億美元,公司估值預計介於1.6萬億美元至1.7萬億美元;
② 沙特阿美公司當天發布聲明說,IPO的指導價區間為每股30沙特裏亞爾至32沙特裏亞爾(約合8美元至8.53美元),預計將在沙特證券交易所發行公司股票總數的1.5%,即其200億普通股中的約30億股。以此計算,該公司將從IPO中籌集240億美元至256億美元;
③ 根據最新發布的招股說明書,面向機構投資者的認購日期為11月17日至12月4日,面向個人投資者的認購日期為11月17日至11月28日。沙特阿美公司將於12月5日發布股票最終報價。(新華網) 


① 沙特阿拉伯為沙特阿美公首次公開募股(IPO)設定的估值目標遠低於王儲穆罕默德·本·薩勒曼的2萬億美元的目標,並縮減發行規模,以確保這家全球最大的石油生產商下個月成功在利雅得證券交易所上市。沙特央行還放寬了貸款限製,以提振當地投資者的需求。此前,銀行家們無法說服許多國際基金經理相信這筆交易的好處;
② 沙特阿美將在當地證券交易所隻發行其1.5%的股份,約為此前所考慮的一半,並尋求1.6萬億至1.71萬億美元的估值。雖然這可以使沙特阿美以一定的優勢超越蘋果公司,成為世界上最大的上市公司,但該計劃距離王儲穆罕默德的最初目標還有很長的路要走:在本地和國際市場上市,為沙特阿拉伯的主權財富基金籌集高達1000億美元的資金;
③ 若按目標區間低端計算,籌資額將略低於阿裏巴巴2014年250億美元的籌資規模。沙特以外的投資者反應平淡,沙特阿美決定不按原計劃在美國和加拿大進行推介。日本也不在名單之列。但是就這筆交易開展工作的銀行家表示,以提議的估值來看,他們有信心當地需求足以確保該交易成功。 


① 因油價上漲爆發的抗議活動愈加激烈,截止剛剛過去的周末,伊朗國內抗議活動已蔓延至上百座城鎮。而與此同時,當地時間17日,伊朗最高領袖哈梅內伊表示支持油價上漲,並將國內抗議歸咎於伊朗的“外敵”,稱蓄意破壞和縱火是流氓所為,不是伊朗的人民所為;
② 外媒17日援引伊朗伊斯蘭共和國通訊社報道說,伊朗爆發的針對油價上漲的抗議活動已蔓延至該國100多個城鎮。伊朗法爾斯通訊社表示,截至當天,已有1000名抗議者被捕,100家銀行被焚燒;
③ “毫無疑問,一些人對這個(油價上漲的)決定感到擔憂……但蓄意破壞和縱火行為是流氓所為,不是我們的人民所為。” 哈梅內伊17日在講話中說,“反革命以及伊朗的敵人一貫支持蓄意破壞且有違安全的行徑,並將會繼續這樣做”;
③ 另據美聯社報道,哈梅內伊“謹慎支持”油價上漲的決定。報道稱,盡管哈梅內伊在伊朗核政策上態度強硬,但他同時也強調,他不是汽油補貼方面的“專家”。外媒稱,哈梅內伊同時呼籲政府防止其他商品價格上漲。(環球網) 

機構觀點



上周三大機構月報陸續公布,總體有如下特點:今明兩年的需求缺乏亮點,整體維持弱增長,對於明年的平衡表,供給方面雖然美國供應有小幅小修,但非OPEC供給增速依然超過需求,使得全年Call on OPEC較今年同比下降,三大機構平均在2930萬桶/日,按照當前的靜態平衡表預期,如果OPEC維持目前2950萬桶/日左右的產量,明年市場仍會有小幅過剩。


① 原油交易一直處於窄幅區間,因為API顯示庫存下降,但EIA的官方數據顯示上周庫存下降。
② 不過由於國際貿易樂觀情緒使得市場的需求預期改善,這給原油走勢帶來動力,美原油刷新7周高點;
③ OPEC+隻能通過限製產量來穩定油價,但是為了使原油價格突破目前的區間,需要得到更多有關國際貿易樂觀進展的消息;
④ 不過,考慮到全球經濟增長的擔憂和中東地區的局勢進一步緊張,油價仍然是脆弱的。 


① 包括Neil Beveridge在內的Bernstein分析師在11月18日的報告中表示,如果OPEC不把產量進一步削減50萬-100萬桶/天,布倫特油價短期內可能重返每桶50美元。如果進一步減產,布倫特原油價格達到70美元/桶是可能的。根據OPEC當前的供應面定價政策,減產似乎是可能的;
② Bernstein估計2020年非OPEC國家的供應增速為180萬桶/天,其中美國的供應增速為80萬桶/天;預計需求增速為110萬桶/天。


①美銀美林分析師在11月15日發布的每周研究報告中稱,隨著製造業采購經理人指數趨於穩定,到2020年石油市場需求將隨著更廣泛的宏觀經濟周期而出現改善;
②由IMO 2020法規推動的燃料需求的深刻轉變對WTI和布倫特原油以及柴油來說帶來了額外的淨利好,資本紀律導致美國未來幾個季度的石油供應增長溫和,也將提高油價;
③油價的下行風險包括,美國可能與歐洲展開貿易戰、不斷增加的石油供應可能會限製價格;
④預計2020年非OPEC、非美國供應量將自2010年以來首次增加超過80萬桶/日,從而抵消了利好油價的更好宏觀背景;
⑤OPEC +保留了高水平的閑置供應能力--沙特阿拉伯是自願的,伊朗是非自願的,因此,如果這些供應返回市場,石油價格可能會大幅下跌;
⑥美銀美林預測2020年WTI原油平均價格為每桶54美元,布倫特原油價格為60美元,分別比該行對2019年的預測低2美元和5美元。

現貨黃金創四個交易日新高,中國工業數據疲軟打擊冒險意願;世貿組織面臨“休克”風險

周四(11月14日),國際金價走強,創下近四個交易日新高至1467.77美元/盎司。此前中國公布的經濟數據遜於預期,打擊了冒險意願,使得亞洲股市下跌,並提振了避險資產的買需。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:16,現貨黃金上浮0.13%至1465.50美元/盎司;美元指數上浮0.07%至98.387。
現貨黃金創四個交易日新高,中國工業數據疲軟打擊冒險意願;世貿組織面臨“休克”風險

亞洲股市下跌,此前中國公布的10月規模以上工業增加值增速遠低於預期,因受到貿易紛爭打擊,導致全球需求疲軟。

OANDA分析師Jeffrey Halley說:“中國工業生產和零售銷售數據低於預期,黃金受到支撐。但真正重要的還是貿易談判,這越來越像是老生常談了。”

美國代表先前暗示,可能阻撓世界貿易組織(WTO)今後兩年的預算。美方如果把威脅付諸行動,可能導致世貿組織從明年起停止運轉。

美國政府長期指認世貿組織貿易爭端解決機製超越職權,“侵害美國主權”。美國總統唐納德·特朗普去年8月威脅退出世貿組織。

美聯儲主席鮑威爾周三(11月13日)反駁了特朗普總統最喜歡談論的話題。他稱,除非經濟前景發生“重大”變化,否則美聯儲可能會停止降息。

鮑威爾告訴國會,特朗普所尋求的負利率並不適合美國經濟,目前美國經濟持續增長、勞動力市場強勁且通脹穩定。

澳新銀行分析師Daniel Hynes:“投資者對貿易緊張局勢感到不安,但隔夜美聯儲主席表達的鷹派立場讓金價承壓。但從長遠來看,大環境對黃金價格走勢依然非常有利,全球央行總體寬鬆,金價將獲得支撐。”

全球最大的黃金支持交易所交易基金SPDR Gold Trust持倉量周三跌至896.77噸,較周二(11月12日)減少0.04%。

現貨黃金短線仍上看1470美元


現貨黃金處於自1445美元開啟上行(iv)浪中。金價已經重返1459美元上方,並有望進一步上探1470美元。
現貨黃金創四個交易日新高,中國工業數據疲軟打擊冒險意願;世貿組織面臨“休克”風險

1459美元和1470美元分別是(iii)浪的61.8%和50%目標位。(iii)浪和(iv)浪都是自1518美元開啟的下行((c))浪的子浪。金價之後將轉跌,完成第(v)浪。

((c))浪則隸屬於自1555美元開啟的下行4浪,((c))浪的100%目標位在1422美元。日線上看,4浪是自1160美元開啟的上行(C)浪的子浪。

三大利好加身,美元指數牛市有望延續,2020年恐為空頭噩夢

周四(11月14日)亞市盤中,美元指數守在近一個月高位附近,現報98.34,多重利好仍給美元提供支撐。

美聯儲今年已降息三次,累計降息75個基點,分別於7月、9月和10月進行,在美股刷新紀錄新高,且美國經濟表現整體尚佳的情況下,美聯儲降息預期持續降溫,美元有望受到支撐,於2020年迎來亮眼表現。

三大利好加身,美元指數牛市有望延續,2020年恐為空頭噩夢

美聯儲或按下降息暫停鍵,短線美元支撐猶存


周三美國股市小幅走高,止步於曆史高點下方,因國際貿易局勢相關的樂觀情緒降溫。美元和美國國債上漲。周三(11月13日)美元指數收漲,盤中一度刷新10月16日以來高點至98.45。

標普500指數連續第二個交易日上漲。道瓊斯指數創曆史新高,得益於迪斯尼公司在推出流媒體服務之後股價飆升。

10年期美國國債收益率跌幅是一周多以來最大,美元8個交易日以來第七次上漲,並創出一個月來高點。

Pioneer Investment Management Inc.的投資組合經理John Carey表示,對消費前景的希望使今天市場內出現了溫和的樂觀情緒。另一方面,貿易關稅局勢似乎沒有任何新進展。

Carey認為,不確定性仍然存在,但是現在人們已經習慣了這種不確定性。繼續存在分歧並不是一個新的消極因素,隻是我們一直在關注的局勢的一部分。

鑒於美聯儲看起來將在較長時間內按兵不動,國際貿易局勢樂觀預期已成為維持美股上漲的關鍵。

美聯儲和貿易局勢推動,2020年美元有望攀升


凱投宏觀經濟學家全球市場團隊的高級經濟學家Jonas Goltermann周三(11月13日)在一份報告中寫道,在國際貿易緊張局勢持續,全球經濟增長放緩以及美聯儲暫停降息的情況下,美元更可能進一步升值而不是下跌

他表示,國際貿易緊張局勢可能仍然會很嚴重。全球經濟將在未來兩個季度進一步放緩,此後也不會強勁反彈。

他說,隨著美聯儲寬鬆周期接近尾聲,投資者也可能青睞美元,因歐洲央行和其他央行可能在2020年進一步放鬆政策。

金融市場上漲,有望給2020年美國經濟增長帶來驚喜


高盛表示,美國金融狀況今年顯著放鬆,為2020年經濟增長出現令人驚喜的表現奠定了基礎。

高盛在周二(11月12日)晚間發布的一份報告中表示,該公司衡量金融市場寬鬆程度的指標現在發出了對經濟有積極推動作用的信號。

高盛還發表研究報告指出,預測人士通常會低估這種變化的影響。

高盛經濟學家David Choi認為,雖然美聯儲官員和經濟學家主要關注增長的下行風險,但我們的研究表明,金融狀況的放鬆是為什麼2020年增長也可能超出預期的原因之一。

高盛發現,華爾街的共識預期無法體現金融狀況變化所造成影響的大約50%。

該行預測,當前寬鬆的金融條件將給明年美國經濟增長帶來0.5個百分點的積極影響,這將使經濟增長比普遍預期高出0.2個百分點。目前知名外媒調查得出的2020年經濟增長預期中值為1.8%。

美指周圖發出看漲信號,關注能否升破98.65


技術面來看,美元指數周線圖顯示,目前運行於上升三角形通道中部,此前兩周錄得看漲吞沒形態,目前已頂破10周移動均線,MACD指標發出看漲信號,RSI指標相對中性,顯示後市仍存上行空間,阻力位依次為98.40,98.65和99.26,支撐位分別位於98.10、97.80和97.50。

三大利好加身,美元指數牛市有望延續,2020年恐為空頭噩夢

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間8:59,美元指數報98.34/36。