財長努欽“幫倒忙”,平安夜美國股民虧慘了

12月24日,延續了上周的跌勢,美國股市繼續大幅收跌,三大股指均跌超2%,這個平安夜,美國股民普遍損失慘重!

財長努欽“幫倒忙”,平安夜美國股民虧慘了

此前的一周,道瓊斯工業平均指數和納斯達克綜合指數均創下了2008年以來的最大單周跌幅,被稱為金融危機以來美國股市最糟糕的一周。在上周五一些美聯儲官員相繼發表了安撫市場的鴿派言論之後,美國財政部部長努欽12月23號致電美國最大的六家銀行,隨後發布了公告稱:所有大型銀行都已確認其擁有充足的流動性用於向消費者及企業界增加信貸供給。到了12月24日周一上午,努欽與美國五大金融市場監管機構——美聯儲、美國證監會(SEC)、商品期貨交易委員會(CFTC)、美國聯邦存款保險公司(FDIC)和財政部下屬貨幣監理署(OCC)的官員舉行了電話會議。

據美國媒體報道,這些監管機構官員向努欽簡要報告了他們在政府關門期間監控市場的計劃,並向努欽保證,雖然最近股市大跌,但他們沒有看到任何市場異常現象。

努欽安撫市場的舉動似乎並沒有起到良性的效果,12月24日,因為是聖誕節前的最後一天,美國股市隻進行了半天的交易,從早上開盤起三大股指就一路向下。 截至收盤,標普500指數收跌65.52點,跌幅2.71%,報2351.10點,創2017年4月以來新低。道瓊斯工業平均指數收跌653.17點,跌幅2.91%,跌破22000點整數關口,報21792.20點。納斯達克綜合指數收跌140.08點,跌幅2.21%,報6192.92點,跌至熊市區間

財長努欽“幫倒忙”,平安夜美國股民虧慘了

盡管美國財政部長努欽上周日表示,特朗普總統從未說過要解雇美聯儲主席鮑威爾。而到了周一,特朗普總統當天再度在社交媒體上批評美聯儲,他稱美聯儲“對市場沒有感知,我們的經濟唯一的問題是美聯儲。”

Amundi Pioneer Asset Management駐波士頓的投資組合經理Paresh Upadhyaya表示,美國財政部長努欽給美國六大銀行CEO打電話“顯然適得其反”。

Upadhyaya稱,“這讓人感到的是絕望和緊張,”他說。“我發現很奇怪的是,他跟他們討論的是流動性問題,因為銀行顯然會注意到這個問題。我不確定他們計劃通過這個暴跌保護團隊實現什麼目標,因為所涉及的機構都沒有合法權力干預股市”

Upadhyaya認為總統特朗普罷免美聯儲主席鮑威爾的風險很小,但擔心外國投資者可能加劇擔心心理,隨著美聯儲即將結束其緊縮周期,特朗普削弱美聯儲可能會破壞美元的吸引力。特朗普最新批評美聯儲的推文“不是什麼新鮮事”; 美元疲軟符合他的保護主義經濟議程。

Upadhyaya表示,股市拋售最令人不安的方面是其暗示信貸市場陷入困境,不擔心另一場金融危機,因為整體市場的杠杆率較低,消費者信心強勁。

Whalen Global Advisors LLC董事長Christopher Whalen表示,美國財長努欽關於他與美國銀行業首席執行官們進行了溝通的推文“毫無幫助”,他稱,“財長私下與銀行溝通是正常的,但不會是在推特上,”他提到2008年“近乎災難”的一次事件,當時任財長的保爾森談論購買銀行不良資產的問題後,市場大跌,“基本問題是信貸市場自10月以來一直在收緊,當時高收益債券利差開始上漲。信貸市場先有所知覺,股票隨後跟了上來。每次股票遭拋售,反應就是零風險資產上漲。”

警惕!這次停擺不一樣,股市“慘案”不斷!市場劇震或持續!

美國政府部分停擺已進入第三天,在國會議員們離開華盛頓慶祝聖誕節假期之際,似乎沒有跡象顯示他們著急解決因美國總統唐納德·特朗普要求撥款建築邊境牆而生起的爭端。受此消息影響,隔夜美國股市延續大跌走勢,道瓊斯工業指數大跌近3%,創二十個月月新低,標配普500指數創下曆年平安夜最差表現。

警惕!這次停擺不一樣,股市“慘案”不斷!市場劇震或持續!

與前幾次停擺不同的是,這一次國會和白宮都沒有爭相推動恢複運作。特朗普取消去佛羅裏達州Mar-a-Lago莊園度假的計劃留在白宮,而負責與他協商的國會領袖們則已經放假。

前幾次政府關門都曾讓華盛頓陷入危機模式,夜以繼日地磋商,舉行戰略會議,公開展示姿態。這次就不同了。眾議院和參議院下一次投票可能是在12月27日,但民主黨已暗示雙方還遠遠沒有達成共識。如果沒有共識,許多議員就不會在1月3日新一屆國會會期開始、民主黨接管眾議院之前回來。

“這次停擺很可能會持續到28日之後,等新一屆國會會期開始,”白宮預算主任Mick Mulvaney在“Fox News Sunday”節目上表示。

據觀察,眾議院民主黨領袖佩洛西做出了類似的預測,她在上周六(12月22日)一封致民主黨議員的信中表示:“在特朗普總統公開承諾支持兩黨決議之前,不會在1月份前達成共識,等1月份民主黨主導眾議院後,將迅速通過立法恢複政府運作。”佩洛西可能從1月3日起擔任眾議院議長。

與今年前兩次停擺不同,這次於上周六開始的停擺僅涉及部分聯邦政府部門。2019財年政府可支配支出為1.24萬億美元,15個聯邦政府部門中暫時關閉的這九個部門約占其中四分之一。包括國防、健康和人力服務、退伍軍人事務在內許多最大的政府職能已經獲得可維持到9月份的資金預算。

提醒,在短期內美國政府停擺引發的擔憂可能會在本周持續籠罩市場,這對股市不利,受美股大跌影響,亞太股市也受到拖累,日經225指數周二(12月25日)開盤大跌逾4%,創十五個月新低,自10月份高點以來已下跌超過20%,宣告進入技術性熊市;避險日元獲得市場青睞,一度創四個月新低支撐110.26;現貨黃金本交易日停盤,隔夜則創半年新高至1270.35美元/盎司,需要提防周三開盤補漲的情況出現。

另外,國際油價隔夜也受到美股大跌拖累,美原油一度創一年半新低至42.36美元/桶,雖然本交易日也休市,但如果日內亞洲股市延續跌勢,下一交易日油價存在進一步下探風險。

至於美股的跌勢,預計需要在元旦假期之後才有可能有明顯好轉的機會;單獨從技術面來看,美國納斯達克已經進入技術性熊市,美國標普500指數也處於技術性熊市邊緣,如果沒有重大利好消息的刺激,市場情緒短期很難逆轉。

美股聖誕前夕上演驚魂夜,成功刷新平安夜最糟表現

周二(12月25日),即使是平安夜都無法阻止持續困擾投資者三個月的市場大跌。數據顯示,標普500指數下挫近3%,收於20個月低點,並且創下曆年聖誕假期前一天的最糟糕表現。
美股聖誕前夕上演驚魂夜,成功刷新平安夜最糟表現

這也是2010年以來所有聖誕前一天中交投最活躍的日子,共成交超過17億股。受假期影響,美股在美東時間下午1點提前收市。
美股聖誕前夕上演驚魂夜,成功刷新平安夜最糟表現

Robert W. Baird股票交易員Michael Antonelli表示,“市場走勢越震蕩,成交量就會越大。當美股跌成這樣的時候,投資者其實不關心這是不是聖誕前夜。”

據知情人士指出,美國總統特朗普討論過要撤換美聯儲主席鮑威爾,因美聯儲升息,且股市接連跌好幾個月,特朗普對於鮑威爾越來越不滿。

股市的波動很大程度上受到上周末消息面的影響。標普500指數下跌2.7%,道瓊斯工業平均指數跌653點,在創下2011年來最大周跌幅後延續跌勢。
美股聖誕前夕上演驚魂夜,成功刷新平安夜最糟表現

上周日,美國財長努欽在宣布了總統工作組召開電話會議的計劃,並還透露稱已與該國六大銀行的首席執行官聯係,詢問市場情況。

聖誕節假期前通常的沉悶交易暫時無處可尋,標普500全部11個行業指數下跌至少2%。能源股下挫4%,因油價跌破44美元桶。小型股連續第八個交易日回落,是自2015年以來的最長連跌走勢。

財政嚴重失衡!OPEC若不減產後果很嚴重,油價再跌就是做多良機

此前OPEC+達成了減產協議,但是近期油價依然呈現出持續下滑的走勢,這是因為美原油產量仍有進一步上行的趨勢,這或進一步打壓OPEC減產的努力。與此同時,全球經濟增長放緩的前景降低了市場的原油需求,加劇了全球產量過剩的趨勢。

盡管多重因素疊加令油價持續走低,但是有市場人士指出,由於OPEC內部存在著非自願減產,這使得OPEC減產的力度超過市場的預期,其中利比亞和尼日利亞是最大的不確定性因素,因兩國周期性的產量中斷時有發生。而委內瑞拉產量則處於持續下滑的過程中,這可能會進一步推動OPEC產量的下降。

短期來看油價依然承壓明顯,但從長期來看,依然多空膠著。
財政嚴重失衡!OPEC若不減產後果很嚴重,油價再跌就是做多良機

利空因素


美頁岩油廠商近乎不計成本的擴大生產壓製了OPEC+的努力
目前美原油的價格已經跌破了45美元,低於其平均成本價50美元。但是即便如此,美頁岩油生產商還是在繼續擴大產量,這使得市場對於OPEC+平衡油市的能力持懷疑態度。
財政嚴重失衡!OPEC若不減產後果很嚴重,油價再跌就是做多良機

OPEC+也認為即使在12月達成了減產協議,他們仍然還有很多的工作要做。OPEC秘書長巴爾金都近日表示,OPEC需要進一步削減產量,此前OPEC+表示將需要削減總產量的2.5%,但是目前看來需要將削減的額度提到到3%才足以抵消產量的過剩。

加拿大經紀商RBC的首席大宗商品策略師赫爾穆·克羅夫特表示,美國的產量將繼續呈現爆炸性的增長,並壓倒OPEC所采取的任何行動,除非產油國出現地緣性的危機,否則OPEC+減產可能需要花費更多的時間才足以改變市場的看空情緒。

國際能源署執行主任法提赫·比羅爾近日表示,到2025年美國的原油總產量幾乎與沙特和俄羅斯的總產量相當。同時今年早些時候國際能源署的一份報告顯示,未來五年美國或主導全球原油供應的增長。

比羅爾表示,OPEC的產量將在2023年之前小幅增長,而大部分的產量增長則來自於以美國為首的非OPEC國家,這將推動美國在全球油市中占主導地位。

比羅爾預計,到2023年美國的液體燃料(包括常規石油、頁岩油和液化天然氣)總產量預計將達到1700萬桶/日。

對於需求端變化OPEC無力把控
市場人士認為,除了美原油產量不斷飆升外,對於需求端的把控力不足也是影響OPEC減產效果的關鍵因素。因全球原油需求最主要的是依仗全球經濟的增長。

由於全球經濟明顯放緩,導致全球原油需求疲軟,這是OPEC+無法解決的問題。因為伴隨著近期全球股市的暴跌,市場信心越發受挫,國際油價僅用了兩個月的時間便回吐了一年的漲幅,對OPEC+而言這種需求下降則是一個無底洞,因為為了實現收支平衡,OPEC+可以減產的幅度是有限的,但是需求下跌卻是無限的。

盡管國際能源署和美國能源信息署尚沒有對2019年的需求預期做出重大的調整,其中國際能源署仍維持140萬桶/日的需求增長預期,但是可以肯定的是這種調整可能很快將會出現,這可能導致OPEC+在2019年都不得不限製產量供應。

利多因素:財政失衡令產油國面臨非自願減產,委油長或成背鍋俠 

   
不過也有部分市場人士認為盡管OPEC+減產的努力不足以提振油價,但是OPEC內部正在以一種非刻意的方式來實現減產——2014年2016年油價的暴跌導致了當前利比亞、委內瑞拉以及尼日利亞產量不斷下降的局面,而且從近期來看,似乎正在醞釀並有可能再次發生。

對於高度依賴原油出口的產油國而言,每一個產油國想要實現財政平衡都有一個明確的油價目標。

基於當前的數據來看,沙特需要88美元,利比亞已經拉升至114美元,目前OPEC中僅有科威特尚可以實現財政平衡——48美元。

目前市場對於這些存在供應短缺國家的看法是,委內瑞拉的產量幾乎沒有懸念的將會進一步下降,尼日利亞和利比亞則是最大的不確定性因素,因為兩國的產量中斷並沒有一個明確的時間表可供參考,但是一旦兩國產量出現中斷,預計將對油價產生明顯的支撐。

有消息稱,馬杜羅在2019年1月將任職總統滿6年,屆時他可能會解雇委內瑞拉國家石油公司的總裁兼本國能源部長曼紐爾·克維多,作為國內原油產量續跌的替罪羊。
財政嚴重失衡!OPEC若不減產後果很嚴重,油價再跌就是做多良機

克維多於2017年11月上任,據悉他的上任得益於其對於委內瑞拉國家石油公司腐敗行為的一係列逮捕行動。但是軍人出身的克維多本身對於石油行業全無經驗,因此無力扭轉國內原油產量每況愈下的局面,加劇了委內瑞拉國內的通脹。

最新數據顯示,10月至11月,委內瑞拉的原油產量又下降了5.2萬桶/日,目前產量僅有113.7萬桶/日,而在2016年同期,委內瑞拉的原油產量為251.4萬桶/日

但是預計馬杜羅可能會推遲解雇的決定,因為馬杜羅與軍方的親密關係是維持其地位重要的依托,鑒於克維多的軍方背景,馬杜羅可能會有所收手。此外,隨著克維多即將接替阿聯酋能源部長馬茲魯伊成為OPEC新一任輪值主席,為期一年,這對於委內瑞拉表達自己的利益訴求是個重要契機。

因此短時間而言委內瑞拉產量可能很難出現實質性的改變,或導致該國產量進一步下降。

但是委內瑞拉能源部長遭馬杜羅罷免是必然事件,因隨著該國經濟局勢的不斷惡化以及原油產量不斷下降,再加之國際油價的持續回落,令該國財政平衡的目標成為天方夜譚,因此馬杜羅隻能講責任推到克維多身上。

但是隨著新一任能源部長的上任以及相關能源政策的不斷改變,可能會加劇委內瑞拉國內的亂局,進一步降低原油產量。

美股熊市近在咫尺特朗普甩鍋,美聯儲鮑威爾背還是不背?

股市飆升,沒有人比唐納德·特朗普更樂於自攬功勞,每次股市上漲,他就自我吹捧一番並在推特發文。現在牛市生命垂危,外界開始尋找它的奪命凶手。

美國總統對美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的不滿,華爾街很多人也有同感,鮑威爾甚至在特朗普市場敵人名單上位居前列,但華爾街人士也稱,在股市距離熊市隻有一步之遙之際,特朗普太富攻擊性,反而可能治絲益棼。

美股熊市近在咫尺特朗普甩鍋,美聯儲鮑威爾背還是不背?

Essex Financial Services首席執行官Chuck Cumello表示,你會以為,市場經曆自2008年金融危機以來最糟糕的一周之後,他會設法帶來一些穩定性,結果卻恰恰相反。

據四位知情人士透露, 特朗普近日多次討論解雇美聯儲主席一事後,財政部長努欽周六晚間出面安撫市場稱,鮑威爾的職位安然無虞。

在努欽的兩篇推文中,他援引特朗普的話說:“我從未建議解開除鮑威爾主席,我也不相信我有權這樣做。”白宮預算局局長Mick Mulvaney周日也回應該評論。

可以確定的是,自特朗普上台以來,股市仍然穩固走高。即使在過去三個月中下跌了17%,標準普爾500指數自選舉日以來已上漲了18%,納斯達克綜合指數含息已上漲25%。

上周標準普爾500指數下跌7.1%,納斯達克綜合指數跌入熊市。北京時間下午2點31分,標準普爾500指數期貨上漲0.6%,納斯達克100指數合約上漲0.5%。

雖然特朗普似乎找到戰犯就是鮑威爾,但在金融市場上,怪罪於人是一個不確定的概念,因為任何試圖解釋當前市場潰敗的人都可以證明此事。除了美聯儲主席之外,債券收益率上升,貿易關稅,債券收益率下跌,英國脫歐,科技股估值和意大利財政等因素都與美股下跌牽扯上關係,美股三個月內的估值已經減少5萬億美元。

無論背後原因是什麼,沒有什麼能阻止它。盡管華爾街許多人都認為,特朗普總統上任後幫助帶動股市上漲,但他們也說,有人為美股創造了壓力,特朗普應該照照鏡子看看是誰。

Bensignor集團創始人及摩根士丹利前策略師Rick Bensignor認為,特朗普一再吹噓他為經濟和市場做了多少好事。現在,他認為股市下跌的元凶是鮑威爾,而非自己。特朗普的關鍵幕僚中,半數被解職或自行辭職。市場下跌的原因有多種,但大多數的背後都是特朗普。

美國通脹率水平降至十個月新低點,美股反彈無望

美國最新一期的CPI(代表11月份)為2.2%,相比前值2.5%降低了0.3%,預示美國經濟複蘇進程下降。並且,2.2%的通脹率是自2018年2月開始的最低值,期間最高通脹率曾經達到過2.9%。對於外匯市場來說,隻分析美國的CPI沒有意義,需要同時考慮對應國家的經濟複蘇情況,而單一的通脹率隻對美國的股票指數市場存在參照作用。

下圖是美國1年期每月通貨膨脹率柱狀圖
美國通脹率水平降至十個月新低點,美股反彈無望

美國通脹率水平降至十個月新低點,美股反彈無望
上圖是道瓊斯指數在2016年11月至今的日線級別走勢圖

美股本輪劇烈下跌始於2018年10月3日(最高點形成時間),而CPI的最高點形成時間在2018年7月份,相比股市提前3月份給出信號。隨後的8/9/10/11月份CPI分別為2.7/2.3/2.5/2.2,截至目前仍然沒有高於前值的最新CPI數值出現。CPI的表現對美股有前瞻作用,預計本輪美元指數下跌最低也會持續4個月以上的時間,大概到2019年2月份結束下跌開始反彈,且反彈的必要條件就是12月份的CPI出現較大回升。

美聯儲剛剛進行了第四次加息,市場分析家都在為鮑威爾堅持獨立判斷不受白宮影響而歡呼。但美股的大跌本身就是一個危險信號,代表著美國經濟正在衰退,這個時候收緊銀根,或許會應驗特朗普的判斷:加息會摧毀美國經濟。

以上分析僅代表分析師觀點,匯市有風險,投資需謹慎
(以上分析由ATFX集團資深分析師Dean提供。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。)

避險王者歸來,日元拐點或悄然上演

近兩個交易日,日元走勢尤為強勁,美元兌日元下破112、111兩道整數關口,最低至110.81刷新9月7日以來最低點。日元大幅走強背後有哪些原因,拐點是否悄然而至,本文將做簡單解析。

避險王者歸來,日元拐點或悄然上演

特朗普內院起火,助漲避險情緒


美國國防部長馬蒂斯上周四(12月20日)突然宣布辭職,稱他將在2月28日離任。此前他與特朗普在外交政策上產生分歧,包括特朗普意外宣布決定從敘利亞撤軍,而且開始縮減在阿富汗駐軍規模。

特朗普不顧高級顧問和美國軍方的意見,在敘利亞和阿富汗撤軍問題上的決定,遭到共和黨同僚、民主黨和國際盟友的批評。

馬蒂斯在共和黨和民主黨都廣受尊敬,他的辭職加劇了外界對特朗普全球安全方針的擔憂。很多人認為特朗普在該問題上的做法讓人難以捉摸、獨斷專行。

緊接著美國總統特朗普上周日(12月23日)表示,他將比預期提前兩個月撤換國防部長馬蒂斯,國防部副部長Patrick Shanahan將從1月1日開始擔任代理國防部長。
有官員稱,這是因為馬蒂斯的辭職信中批評總統的外交政策惹怒了特朗普。

另外,由於圍繞美墨邊境牆撥款問題的談判僵持不下,美國政府部分關門也促使風險偏好轉差。部分關門局面可能持續到1月3日,屆時新一屆國會將開會,而民主黨將掌控眾議院,這或使得美國政治面臨更多的不確定性。

全球股市大跌促使日本資金回流


受比其他發達經濟體強勁的經濟支撐,美聯儲上周一如市場普遍預期升息25個基點,為今年來的第四次升息。
    
美聯儲暗示盡管面臨全球風險,但仍會進一步緩慢升息,交易員越來越擔心,借貸成本上升可能打擊企業獲利,並令美國經濟減速。

美國股市納斯達克指數上周五收盤已確認步入熊市,為2008年來首次,標誌著美國股市有史以來為期最長的牛市可能很快結束的擔憂。納斯達克指數周五收盤較8月29日觸及的紀錄收盤高位下跌21.9%,超過了20%跌幅的技術熊市的標準。

分析師指出,納斯達克指數的下跌反映出投資者迅速撤出曾經市場的龍頭股,即所謂的“FAANG”股(五檔最受歡迎的科技和互聯網股票)。

Facebook、亞馬遜、蘋果、Netflix(網飛)及穀歌母公司Alphabet的股價在7月創下紀錄高位。

但自此之後被爆出不少問題,Facebook的數據隱私風波、蘋果的iPhone銷售下滑,以及Netflix的燒錢速度,均重創各自股價,也將納斯達克指數拖至熊市邊緣。

Firsthand Technology Opportunities基金投資組合基理人Kevin Landis調侃道,今年情況是,年初時一定要持有FAANG股,年終時卻巴不得一支也沒有。

Landis表示,因為這些公司已經趨近成熟,公司的增長進入停滯期。而股市急劇下跌可能破壞將股票作為單一交易進行投資的受歡迎程度,也會放大這些公司的負面不足的問題。

一般邏輯認為而言,當外圍股市出現動蕩,日元將走強。日本實施大膽的負利率政策,有大量國外投資需求,一旦風險偏好降低,資金回流使得匯兌本國貨幣意願增強,供求關係讓日元走強。

另外,目前美國三年期和五年期國債收益率已經出現倒掛,這被視作經濟衰退的征兆,亦利好這一融資性避險貨幣。

技術分析


從日線級別上看,12月20日以長陰貫穿了103天均線和5月份以來的上升趨勢線,為年內首次,代表空方信心堅決,屢測低點終會破,K線組合上看為標準的下降三法為下跌中繼信號。

匯價目前反抽的壓力在111.38-111.75附近,前者是10月26日最低點,後者為10月15日最低點位置,112.09上方已經成重要套牢盤,料難以逾越,下面的支撐已經移至110.44、110.04區間。

避險王者歸來,日元拐點或悄然上演
(美元兌日元日線圖)

原油交易提醒:油價平安夜料難平安,熊市不止看跌情緒蔓延

周一(12月24日),油價在聖誕假期前有所回升,收複部分上周的失地。供應增加和全球經濟放緩使原油面臨壓力,油價上周下跌11%,錄得近三年來最差表現,兩油均較10月初的峰值下跌超過35%。
原油交易提醒:油價平安夜料難平安,熊市不止看跌情緒蔓延

隨著投資者對明年全球經濟實力的擔憂,近期油價與全球主要股指一同失利,因全球經濟放緩將進一步打壓能源需求。交易商表示,在聖誕節和新年假期前,交易清淡和風險厭惡導致跌幅過大。

截止當前,美油現報45.94美元/桶,日內漲幅0.77%;布倫特原油現報54.33美元/桶,漲幅0.95%。上周五,美油觸及2017年7月以來的最低點至45.13美元,布倫特原油觸及2017年9月以來的最低點至52.79美元。
原油交易提醒:油價平安夜料難平安,熊市不止看跌情緒蔓延(美油日線走勢圖)

OPEC+減產即將實施


美國,俄羅斯和沙特阿拉伯等主要生產國的石油產量一直處於或接近曆史高位。為緩解供應憂慮,OPEC及其包括俄羅斯在內的其他盟國本月早些時候同意將石油產量削減120萬桶/日,該協議將從明年1月開始。

OPEC秘書長巴爾金都此前表示,為了表明其減少供應的承諾,OPEC將發布一份表格,詳細說明其成員和俄羅斯等盟國的減產配額。為達到擬議減產量120萬桶/日,成員國的有效減產量為3.02%。
原油交易提醒:油價平安夜料難平安,熊市不止看跌情緒蔓延

阿聯酋能源部長上周日表示,如果它們不足以平衡市場,OPEC及其盟國將舉行特別會議。OPEC和OPEC聯合監測委員會將於2月底或3月初在巴庫舉行會議。

新加坡期貨經紀公司Oanda亞太區交易主管英納斯表示,“阿聯酋石油部長已經開始以不惜一切代價'穩定價格穩定'的方式,通過建議OPEC可以舉行特別會議來討論找到合適的平衡”,從而保留了所有選項。

紐約聯邦儲備銀行總統約翰·威廉姆斯表示,如果經濟增長放緩,央行可能會改變其利率政策和資產負債表減少,原油期貨短暫上漲。

倫敦經紀公司PVM Oil的分析師布倫諾克表示,油價的熊市仍在繼續。根據OPEC的預測,全球石油庫存將在2019年上半年增加50萬桶/日,這將加劇經合組織商業石油庫存的過剩。

美油產量恐再度增長


根據貝克休斯能源服務公司的一份報告,在截至12月21日的一周,鑽井油活躍美國鑽井平台的數量增加了10個,至883台,料暗示美國原油產量有望進一步走高。由於頁岩油行業的成功,美國成為世界上最大的原油生產國,原油產量為1160萬桶/日,增加了對供過於求的擔憂。
原油交易提醒:油價平安夜料難平安,熊市不止看跌情緒蔓延

不過美油一年多以來首次跌破50美元,可能令美國石油工業進入新的危險局面。許多專家都將50美元作為門檻,這是頁岩行業需要收支平衡的最低點。

在我們為2019年做準備時,低油價對頁岩生產商的影響很大。由於頁岩油行業,美國現在生產和出口的石油比以往任何時候都多,但除非油價上漲,否則不可能持續下去。

油價漲跌不確定性增加


由於國際石油供需再平衡速度、地緣政治局勢和美國對國際油價的影響力度均超預期,2019年國際石油市場走向不確定性增加,預計2019年布倫特油價均值將在60至70美元之間。

中國石化經濟技術研究院高級專家何錚表示,國際貿易摩擦、美聯儲加息、英國脫歐,尤其是新興經濟體國家匯率、債務風險上升等因素影響,全球經濟下行風險加大,這將拖累全球石油需求增長。

近年來從供給側格局看,石油市場的主導權已經從石油輸出國組織轉向美國、沙特、俄羅斯三方博弈。2019年,基本實現能源獨立的美國原油產量隨內陸管道輸送瓶頸的緩解穩步增長,勢必增加供應過剩壓力。

另一方面,沙特與俄羅斯牽頭達成的減產協議旨在平衡市場,但考慮到俄羅斯和部分豁免產油國減產執行力不強,減產協議對油價的實際提振作用有限。

同時,國際原油市場的風險仍然體現在地緣政治方面,伊朗核製裁後續變化、利比亞內戰、敘利亞戰爭、也門危機等,也都有可能引發油價的意外波動。

財經數據變化


受聖誕節假期影響,全球多個國家將於本周休市,原定於北京時間周三公布的API原油庫存數據將改至周五早間05:30公布;而EIA原油庫存將在周六淩晨00:00公布。

重點關注:美聯儲獨立性引發的恐慌情緒;美元及股市波動情況;美國石油鑽井數據後續行情發酵;OPEC+1月起正式減產;

油價短線支撐阻力


阻力位置: 美油 46.10 47.20 48.00;布油 54.35 55.00 56.00;INE原油期貨 387.5 392.5 398.0

支撐位置: 美油 45.13 44.50 43.60;布油 52.80 52.00 50.50;INE原油期貨 380.0 375.5 370.0

匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間12月24日11:50,美國WTI原油現報45.98美元/桶。
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