美國股市遭遇最慘平安夜,特朗普憤怒發推甩鍋美聯儲

美股經曆了有史以來最糟糕的平安夜。周一(12月24日)道瓊斯工業股票平均價格指數以653點的跌幅結束了10年來最糟糕的一周,與此同時美國總統特朗普再次在推特上對金融市場發表了講話。

北京時間周二(12月25日)早間,《華盛頓郵報》撰文指出,在經曆了數周的混亂之後,隨著藍籌股進一步下跌,特朗普試圖將拋售行為的唯一責任歸咎於美聯儲,他形象地把美聯儲比作“不會推杆”的高爾夫球手。

美國股市遭遇最慘平安夜,特朗普憤怒發推甩鍋美聯儲

特朗普在推特上表示:“我們的經濟唯一的問題就是美聯儲。他們對市場沒有感覺,他們不理解必要的強勢美元,甚至民主黨關閉邊境的舉措。美聯儲就像一個強大的高爾夫球手,但他不能得分,因為他沒有觸覺,所以他無法推杆。”

周一股市下跌之際,美國聯邦政府停擺。此時,特朗普及其政府成員多次試圖穩定緊張的市場,包括美國財政部長姆努欽在上周末還給美國多家主要銀行打了電話。

美國三大股指連續第四個交易日下跌,創下三年多來的最大跌幅。以科技股為主的納斯達克綜合指數目前處於熊市,而該股指是本輪牛市的關鍵所在。通常來說,如果股指較近期高點下跌20%,那麼就可以認為其進入了熊市。

納斯達克綜合指數下跌140點,當日跌幅約為2.2%。標普500指數與納斯達克指數一下都進入了熊市,當日下跌65點,或2.71%,報2351點。標普500指數所有11個板塊均下跌,從整個2018年來看出現下跌。

公用事業類股和能源類股周一跌幅最大,能源類股因國際原油價格自10月以來下跌35%而承壓。12月通常是股市健康的月份,但是今年12月卻是1931年以來表現最糟糕的一個月。

CFRA Research公司薩姆·斯托瓦爾(Sam Stovall)表示:“上周市場疲軟引發的結轉拋售,加上成交量低於平均水平,使得投機交易員能夠在沒有太多抵抗的情況下壓低股價。”

美國財政部部長努欽周日發表了一份不同尋常的聲明,宣布美國最大的六家銀行擁有充足的信貸,可以向美國企業和家庭提供貸款。此舉震驚了金融分析師、銀行家和經濟學家。

努欽在給六家銀行的領導人打了電話後,在推特上發表了這一聲明,試圖吸引外界的關注。

據了解討論情況的匿名人士說,努欽在做上述與銀行的接觸之前並沒有在整個政府內部進行廣泛協調。一些政府官員認為,周日的電話可以說是尋常的,但推特上公布的姆欽講話讓許多人感到意外。

努欽和其他政府高級官員幾天來一直在討論如何讓投資者平靜下來,既不讓他們絕望,又不讓他們感到在接受說教。他們一直在努力尋找合適的平衡點,這為特朗普繼續嚴厲指責美聯儲留下了一個機會。

投資者邁克爾·法爾表示:“他(努欽)提到了美國金融體係最堅實的銀行償付能力。這是一個非常重要的問題。這些銀行的償付能力一如既往。不過,他觸及了美國經濟實力的核心,並製造了懷疑。”

在此之後,努欽在周一安排了“暴跌保護小組”的電話會議。該小組是1987年股市崩盤後成立的一個委員會,旨在幫助遏製股市暴跌。

該委員會的成員包括美聯儲、美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會(CFTC)的負責人。

特朗普助手:總統對過去一周的股市下跌感到憤怒


亞德尼研究公司(Yardeni Research)總裁埃德·亞德尼(Ed Yardeni)表示,當前的股市回落是對美聯儲加息幅度過大、速度過快的反應。

亞德尼表示:“不僅僅是股市。我們看到信貸市場和大宗商品市場出現壓力,這表明,在經曆了數年異常寬鬆的貨幣政策後,美聯儲可能天真地認為,他們能在短短幾年時間內逆轉或使政策正常化。”市場希望美聯儲以更慢的速度使政策恢複正常。

長期以來,特朗普一直聲稱自己是股市上漲的功臣。他認為,強勁的美國經濟是助其在2020年再次當選總統的關鍵。但特朗普總統一直在密切關注最近的波動,他的助手表示,他對過去一周的股市下跌感到憤怒,並擔心出現衰退。

特朗普特別指責他親手挑選的美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell),堅稱美聯儲加息是美國經濟低迷的原因所在。

在11月27日接受《華盛頓郵報》采訪時,特朗普說:“我對美聯儲不滿意。到目前為止,我對我選擇的一點也不滿意,一點也不。”

特朗普表示,在對市場的感覺方面,他比鮑威爾要好。有意思的是,這位美聯儲主席已經在投資銀行和財政部工作了幾十年,而特朗普作為一名房地產開發商,經營過許多已經破產的公司。

特朗普在采訪中表示:“我有一種直覺,有時候直覺告訴我的東西比任何其他人告訴我的都要多。”

美國經濟和金融市場——股票、債券、大宗商品——由一係列不同步的因素組成。目前美國股市的回落可能與美國銀行業無關。雖然美國股市接近熊市,但美國經濟基本面仍然良好。

美國副總統拜登的前經濟顧問賈裏德·伯恩斯坦表示:“總統相信他可以通過推特讓股市走出熊市,而他隻會讓情況變得更糟。曆史上曾多次出現被鐵腕人物、民粹主義者強行操縱央行而最終拖垮經濟體的例子。”

努欽在墨西哥度假期間發表了這份聲明。他在聲明中表示,財政部高管告訴自己,“他們有充足的流動性,可以向消費者、企業市場和所有其它市場操作放貸。”

努欽表示,這些高管補充稱,“他們沒有經曆過任何清倉或保證金問題,市場仍在正常運轉。”

市場動蕩了幾周後,努欽周日給幾家大銀行打去了電話。市場上出現的動蕩往往由特朗普政府的行動舉措引發,這些行動包括對鮑威爾的批評,以及對沙特阿拉伯施加壓力,要求其增加石油產量以保持低油價。

INE原油上演聖誕劫!加速暴跌後勿急於抄底,幾股牽製力量可不小

周二(12月25日)中國原油主力期貨SC1903以355.6元/桶收盤,下跌26.6元,跌幅為6.96%,日內觸及跌停。隔夜美原油暴跌6%,逼近42美元/桶。受聖誕假期影響,國際原油市場周二休市。宏觀經濟形勢及其對石油需求的影響繼續給油價帶來壓力,由於美國政府關門加劇了人們對經濟增長的擔憂,各類資產市場都面臨壓力。投資者紛紛湧向黃金和政府債券等避險資產,這使得油市和股市承壓。盡管此前阿聯酋油長稱,如果120萬桶/日的減產力度依舊不夠,OPEC+將召開特別會議,采取必要措施以穩定油市。

受原油暴跌影響,化工板塊商品全線飄綠。燃料油跌停,瀝青大跌5%,焦炭、甲醇跌逾4%,PTA跌3.2%。產業鏈來講,與原油短期暴跌相比,國內化工板塊仍存下跌空間,存在補跌機會。
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交易綜述


上海能源交易所原油期貨價格繼續下跌,主力合約SC1903,以355.6元/桶收盤,下跌26.6元,跌幅為6.96%。全部合約成交477208手,持倉增加2330手至80572手。主力合約成交460376手,持倉量增加2694手至59364手。
INE原油上演聖誕劫!加速暴跌後勿急於抄底,幾股牽製力量可不小

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2018年12月25日(周二)
INE原油上演聖誕劫!加速暴跌後勿急於抄底,幾股牽製力量可不小
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中國及海外消息



12月24日,從中國石油天然氣股份有限公司管道分公司傳來消息,12月18日,隨著俄方境內封閉區豎井回填工作完成,中俄東線黑龍江跨境江底管道穿越工程建設全部順利收官,比合同工期提前31天。
這標誌著管道投產前各項工作已提前全部準備就緒,為2019年年底管道按期投產供氣奠定了堅實基礎。


從中石油川南頁岩氣基地獲悉,日前,該基地頁岩氣日產量已達2011萬立方米,約占全國天然氣日產量的4.2%。截至目前,川南基地今年已生產頁岩氣40.83億立方米,預計全年產量將達42億立方米,比去年增長40%. 

據悉,目前,我國頁岩氣儲量排名世界第一。但國內頁岩氣儲藏地區的地質條件複雜,勘探開發面臨諸多困難。作為主產區的川南頁岩氣田,分布在四川宜賓、瀘州、內江等地。2010年後,中石油在川南逐漸建成長寧、威遠等國家級頁岩氣示範區。隨著頁岩氣開采成本的逐步降低,產能的快速釋放,頁岩氣開發進入急劇增長期。尤其在今年,川南基地的鑽機、隊伍、工作量呈幾何式增長。


伊拉克、科威特和阿拉伯聯合酋長國的能源主管官員在科威特舉行的阿拉伯石油輸出國組織(OAPEC)會議上紛紛表示,同意沙特阿拉伯的倡議,將努力聯合俄羅斯以及其他產油國一起把減產協議再延長六個月;
沙特計劃在2019年1月每天生產1020萬桶原油,低於OPEC+協議中分配給它的1030萬桶/日。沙特駐OPEC理事阿瑪表示,“超額減產對沙特來說並不陌生”。他還表示,沙特在前幾次減產中均超額完成目標,減產幅度超過自己的份額,2017年1月至2018年5月期間的減產履約率達到120%。


根據《2018年成品油(燃料油)非國營貿易進口允許量申領條件、分配原則和相關程序》(商務部2017年第80號公告)的規定,經審核,同意賦予山東中海精細化工有限公司等11家企業(名單附後)成品油(燃料油)非國營貿易進口資質。有關企業可向商務部授權機構辦理成品油(燃料油)自動進口許可證明。有關企業要認真執行有關進口管理規定,做好燃料油進口工作。
INE原油上演聖誕劫!加速暴跌後勿急於抄底,幾股牽製力量可不小


中宇資訊分析師馬建彩認為,目前來看,OPEC減產協議並不足以抵消美國原油產量高企以及需求預期減弱的雙重利空影響,疊加金融市場的壓力,國際油價短期內依然看不到行情反轉的希望。國內油價下調幅度有望繼續拉寬,年內“五連跌”格局板上釘釘。  

馬建彩介紹說,國內批發油價也順勢下行,目前主營單位銷售政策表現不一,銷售任務完成良好單位保利心態較重,價格走勢維持堅挺,部分未完成任務的單位仍選擇積極走量,價格存在下行空間。地煉方面,目前地煉開工率維持高位,下遊在下調預期影響下接貨熱情不高,煉廠走量壓力較大,價格將繼續下行。 

INE原油交易策略


投資邏輯:外盤在24日進入聖誕節假期,宏觀恐慌因素再度主導市場情緒。盡管OPEC+在上周公布分國家減產配額,仍無法改變市場對於未來宏觀經濟的擔憂情緒。美國道瓊斯指數下降3%,黃金上漲1.14%,WTI與Brent跌至一年以來新低,跌幅超過6%,OVX指數也隨之升至55.09的相對高位,市場避險情緒增強。在恐慌情緒主導市場的情況下,不建議投資者盲目抄底。此外,OPEC+再度釋放加強減產的信號,預計將於2019年2月底之後在阿塞拜疆舉行特別會議,以穩定國際原油市場,原油基本面市場並未出現明顯惡化趨勢。

策略:投資者可參與國內原油產業鏈空頭交易,仍存一定補跌空間。

歐市盤前:日股刷新19個月低位A股普跌,日元成G10最大贏家

周二(12月25日),美元指數震蕩微跌,現報96.468,投資者減少對風險資產的敞口。由於美國政治局勢動蕩增加了投資者對明年全球經濟放緩的擔憂,美國股市暴跌超過2%,拖累亞股周二下行,避險情緒助推日元、瑞郎走強。其中美元兌日元匯率跌至四個月低點,美元兌瑞郎跌至近三個月低位。此外,由於許多市場在聖誕節期間關閉,其他貨幣相對反應平淡。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元走弱,歐係貨幣延續震蕩反彈走勢。歐元兌美元現報1.1415,日內漲幅0.08%。市場對歐元前景表示樂觀,因意大利和歐盟委員會最終就2019年預算達成妥協後,歐洲政治風險降低。匯價上行阻力關注1.1440-1.1450區間,下方支撐則關注1.1390-1.1400區間。

亞盤時段,避險情緒推升日元成為最強的的G10貨幣,美元兌日元盤中持續走低,現報110.110,日內跌幅0.31%。隔夜美股重挫加劇避險情緒,拖累日股及A股下跌,其中日經225指數跌破2萬關口,創2017年9月來低位,提振日元走強。匯價上行阻力關注111.00關口,下方支撐則關注110.00關口。

亞盤時段,受累於貿易環境拖累,澳元兌美元在兩個月低點位置附近徘徊,匯價現報0.7046,日內跌幅0.04%。關注12月27日中國數據的影響,料對澳元走勢有明顯推進作用。匯價上行阻力關注0.7070一線,下方支撐則關注0.7035一線。

因美股大跌帶動亞洲股市普跌,其中上證綜指創10月19日以來新低,日經225指數跌至19個月低位。
歐市盤前:日股刷新19個月低位A股普跌,日元成G10最大贏家

財經數據


因聖誕節假期因素,大多數金融市場休市,日內無重要經濟數據

亞洲時段消息回顧


日經225指數跌破20000點,日本股市暴跌加速;
① 正在經曆近六十年來最慘12月份的日本股市今日再受打擊,日經225指數跌破20000大關,並且邁向了技術性熊市;
② 周二日經225指數跌4%至19358.84點,是該藍籌股指數自2017年9月以來第一次跌破20000點,前幾天東證指數已經墜入熊市,從1月份頂點回落了20%,日本市場昨日因公共假日休市;
③ United First Partners駐新加坡的亞洲研究負責人Justin Tang稱,20000點是一個重要支撐位,如若失守,將確認下行勢頭,“這將是日本投資者最後的希望堡壘,”但Cashthechaos.com的市場技術面分析師Jaiganesh Balasubramaniam稱,他預計其將反彈。

日本10年期國債收益率跌到0%;
① 日本10年期國債收益率跌到0%,為2017年9月以來頭一遭,反映全球股市跌勢不止,美國政治動蕩刺激避險資產的需求;
② Nissay Asset Management Corp.駐東京的固定收益投資部門總經理Eiichiro Miura說,“這具有像徵意義,你可以說這是大事,這或許是利率市場發出的警告,日本央行試圖讓政策正常化的努力可能會停滯不前,具體要取決於全球經濟此後的表現”。

OPEC成員國或考慮將減產協議延長至12個月;
① OPEC此前達成的6個月的減產協議還沒有開始執行,很多成員國就在摩拳擦掌研究如何繼續加碼了,因國際油價上周跌幅達11%,這樣的前景實在讓一些產油國心急如焚;
② 當地時間23日,伊拉克、科威特和阿拉伯聯合酋長國的能源主管官員在科威特舉行的阿拉伯石油輸出國組織(OAPEC)會議上紛紛表示,同意沙特阿拉伯的倡議,將努力聯合俄羅斯以及其他產油國一起把減產協議再延長六個月;
③ 沙特計劃在2019年1月每天生產1020萬桶原油,低於OPEC+協議中分配給它的1030萬桶/日。沙特駐OPEC理事表示,“超額減產對沙特來說並不陌生”。沙特在前幾次減產中均超額完成目標,減產幅度超過自己的份額,2017年1月至2018年5月期間的減產履約率達到120%。

未與烏克蘭簽天然氣過境協議,俄稱不影響供應歐盟;


① 據外媒,俄羅斯能源部長諾瓦克表示,即使在2019年12月之前仍未與烏克蘭就天然氣輸送達成新協議,俄羅斯也準備根據長期合同繼續向歐盟供應天然氣;
② 俄羅斯衛星通訊社援引《生意人報》稱,諾瓦克在回答有關“俄羅斯計劃在2019年12月之前與烏克蘭簽訂天然氣過境新協議的情況下進一步向歐洲輸送天然氣”的問題時說,“在任何情況下,我們都保證根據俄羅斯天然氣工業股份公司簽署的長期合同供應天然氣。從這個意義上講,歐洲消費者將得到所需的(天然氣)供應量”;
③ 諾瓦克還強調,烏克蘭國家石油天然氣公司和俄羅斯天然氣工業股份公司在俄羅斯天然氣輸送和過境問題上的法律糾紛,阻礙了俄羅斯與烏克蘭的建設性對話;
④ 另外,諾瓦克在評論俄羅斯能源部、聯邦反壟斷局(FAS)和俄羅斯石油公司達成的穩定燃料市場價格的協議時表示,目前俄羅斯國內的石油產品市場比國外市場更有吸引力。

市場觀點


孟買Nirmal Bang Commodities:金價可能維持強勢;
孟買Nirmal Bang Commodities研究主管Kunal Shah表示,金價可能維持強勢,投資人將會開始把一些資金配置在黃金上,因全球經濟成長正在放緩,股市表現不振,如果要避開這些當前的危機,黃金是一個很好的選項。此外,市場臆測美聯儲未來可能采行相對不那麼積極的貨幣政策,這也支撐金價。

BMO Asset Management:市場下跌距離造成經濟問題已經不遠;
BMO Asset Management股票主管Ernesto Ramos表示“市場下跌最終會造成經濟問題,我們還沒有到那一步,但已經很近了。那些花錢消費的人,如果他們有股票持倉,他們就會重新考慮要不要買,000美元的禮物,他們會買200美元的”。

天風證券:利率債更需要考慮當時央行貨幣政策的力度;
天風證券認為利率債是否會因為供給增加而對無風險利率帶來較大的衝擊,並非完全取決於供給的邏輯,更需要考慮當時央行貨幣政策的力度,而在現實操作中,央行往往在同一時期通過公開市場操作或降低準備金率等方式對衝地方債衝擊,實際上並不一定會利空債券市場。

東京FPG Securities:受美國風險影響,新興市場面臨嚴峻環境;
① 東京FPG Securities首席執行官Koji Fukaya表示,盡管美元和美國利率漲勢緩和,但在美國政府部分停擺和特朗普推文等各種消息的影響下,風險情緒顯著惡化,因此新興市場資產所處環境仍然嚴峻;
② Fukaya表示,盡管特朗普對美聯儲發表了相關評論,且有報道稱特朗普討論過要撤換鮑威爾,但Fukaya對美聯儲的獨立性並不感到擔憂,他認為特朗普隻是在威懾,不會真正采取行動,“但如果的確付諸行動,市場將陷入混亂,美元及美元資產將失去信用” 。

岡三證券:日本國債收益率跌過頭,或醞釀反彈;
岡三證券駐東京高級債券策略師鈴木誠表示,投資人應該提防日本政府債券收益率反彈,因為跌幅過大,加上交投清淡加重收益率跌勢,日本10年期國債收益率觸及0%左右,目前不清楚是誰買進;也許在周二和周四例行公開市場操作前,有一些與日本央行交易相關的買盤,焦點放在投資人會把20年期債券收益率壓到多低,上一次20年期收益率觸及零左右,後來出現大逆轉,目前情況似乎相似。

Monex Securities:日股這波拋售潮不是受日本國內市場的負面因素影響;
Monex Securities首席分析師Takashi Hiroki指出,當前市場負面情緒已取代理性。在這些拋售行為中,三分之一是出於恐慌,三分之一是出於止損,剩下的則是投機者試圖從市場崩盤中牟利。日股這波拋售潮幾乎完全是被美股大跌所觸發,而不是受日本國內市場的負面因素影響。

遍地是黃金的年代到了?中國市場將成2019年投資主線

2018年已經進入尾聲,回顧過去的一年由於全球經濟下行、貿易政策風險等因素,國內股市、匯市均表現不佳。由於風險偏好降低的因素,不少債券基金的收益已遠遠超出年初時製定的目標,展望新的一年格局會否發生變化,以下是各大機構的看法。

遍地是黃金的年代到了?中國市場將成2019年投資主線

預見到今年中國熊市的摩根士丹利策略師Jonathan Garner預計,在新的一年裏中美兩國貿易政策有望取得突破性進展,投資者應提前計價這一利多因素,該分析師建議投資者應該迅速買進廉價的股票。

從客觀的量化數據來看,2018年10月底,上證A股的市盈率為12.77倍,處在曆史數據91.04%的分位數位置。中小企業板的市盈率為23.88倍,處在曆史數據96.33%的分分位數位置,創業板的市盈率為35.65倍,居曆史月份第133位,處在曆史數據81.60%的分位數位置。換言之目前A股接近估值底,隻是因為一些外部因素影響情緒拋售,而從估值底轉為市場底需要更多的勇氣。

Garner在接受電話采訪時說:“我們相當有信心,到明年下半年,中國企業同比增長速度會加快。”

他給出的滬深300指數2019年末目標為3650點,這意味著較目前水平還有12%上漲空間,高於他們對MSCI中國指數7.4%的漲幅預測。

Garner曾在2017年預測中國股市會迎來好年,隨後在今年1月份表示,香港股市升至曆史高位已經讓市場過熱。當4月份A股開始下跌時,他對中國股市的看法變得更加悲觀。

今年對中國市場的信心危機出乎了許多人的意料,股市本應從其在全球舞台上的大舉亮相中受益。中國經濟韌性十足,應該能夠承受住去杠杆的壓力,進而讓主權債券的熊市延續下去。然而實際情況卻恰好相反:股市市值創出十年來最大降幅,債券市場迎來全球最佳漲勢,人民幣出現較大貶值。

法國巴黎資產管理認為,更多的財政刺激措施也會提振人氣,促進國內需求並轉化為企業銷售和盈利的進一步增長,這將給風險資產帶來更高的回報和溢價的空間。

幫助管理著45億美元新興市場債務資產的Sambor也有著相同的看法,負面情緒依舊圍繞著市場,但股這是由於票和債券投資者對於政策刺激的預期並不一致。利率市場消化了更多支持措施,而股票市場似乎對未來經濟增速存疑。因此,2019年可能會出現資產輪動,從債券牛市轉為局部低估值股票的牛市。

不過國內的券商有不同的看法,海通證券表示,當前金融數據大幅低於市場預期,顯示融資需求依然低迷,預示經濟下行壓力較大,貨幣寬鬆預期增強,而貨幣寬鬆正是促成債牛的重要因素。

此外,中信證券指出,美聯儲加息進程的不確定性加大,可能減弱對國內貨幣政策的約束,利多國內債市。而對於2019年債市展望,華泰證券表示:意猶未盡,騎牛揾馬。

法國巴黎資產管理建議繼續持有政策性銀行短期債券,等待境內信用利差進一步擴大後再入場。他們不讚同貨幣和財政寬鬆措施會讓中國國債維持漲勢的觀點。他們認為更有可能的情況是,這會促使資金流出避險資產,最後進入A股。

對於人民幣來說,截至目前為止暫時保住了破7的風險,但預測結果最接近2018現階段人民幣匯率水平的兩位策略師一致認為,2019年人民幣很難出現像樣的反彈。

瑞穗銀行的張建泰預測明年年底人民幣兌美元匯率為1美元兌6.8元人民幣。德國商業銀行的周浩預計為6.95,他認為,貿易談判可能會讓市場鬆一口氣,但由於經濟增長放緩,經常賬戶盈餘萎縮以及貨幣政策放鬆,人民幣中線仍然面臨壓力。

周二(12月25日)北京時間14:00,美元兌離岸人民幣報6.8915。

12月26日外匯交易策略(歐元、英鎊、日元)

由於擔心經濟增長放緩、美國政府關門以及有報導稱特朗普曾討論過解雇美聯儲主席鮑威爾,美股周一繼續錄得大跌,避險情緒推升日元成為最強的的G10貨幣。

歐係貨幣延續震蕩反彈走勢,盡管上一周美聯儲12月利率決議不如預期鴿派,但特朗普再度炮轟美聯儲貨幣政策,令市場懷疑緊縮貨幣進程能否繼續進行。

受累於貿易環境拖累,澳元兌美元在兩個月低點位置附近徘徊,關注本周四(12月27日)中國數據的影響。美元兌加元仍維持在一年半高位水平1.3600附近,雖然美元表現不佳,但隔夜油價大幅下挫削弱了加元的吸引力。

12月26日外匯交易策略(歐元、英鎊、日元)

12月25日金融市場熱點


1、因聖誕節假期因素,大多數金融市場休市;
除日本股市、中國股市以外,中國香港休市一天,不提供港股通服務。

2、特朗普再度批評美聯儲貨幣政策對美指的負面影響;

3、美股持續重挫何時是底;
鑒於納斯達克已經進入技術性熊市,大趨勢偏空,日元將持續走強,可留意加日這一交叉盤;
油價下跌、經濟下行不利於原油,不利於加元;避險情緒上升使得日元走強,正好是兩個極端。

4、VIX恐慌指數能否維持在30以上高位;
今年2月份恐慌指數曾出現過一波跳漲,但很快平歇,這一次可能有所不同

1、歐元兌美元


解析:歐元兌美元最近數日震蕩上行,部分分析師對其前景表示樂觀。受訪的28家機構預測者中的22家預計歐元兌美元3個月內將上漲,之後6家機構預期匯價下跌。最為看漲的是勞埃德銀行,預計對歐元美元三個月內將觸及1.24。

主要原因是意大利和歐盟委員會最終就2019年預算達成妥協後,歐洲政治風險降低。此前,法國總統馬克龍在黃馬甲運動騷亂後,做出了旨在打破緊縮的預算讓步。由於這些原因,法國自己的預算赤字預計明年將超過3.0%。

丹麥丹斯克銀行分析師表示,在另一個國家法國被允許違反規則的環境下,歐盟委員會根本不可能繼續對意大利采取強硬態度。換言之法不責眾,歐元區未來的財政環境不會那麼嚴峻。

另一個支撐歐元的關鍵因素是美聯儲暗示升息周期接近尾聲,即使12月的政策聲明似乎沒有達到預期的鴿派,但它仍應被視為朝著貨幣政策更中立立場邁出的又一步。特別是如果歐洲央行堅持2019年底提高歐元區利率的計劃,那麼可以預見明年(尤其是下半年)美元匯率優勢會下降,而市場是一個炒預期,賣事實的操作過程。

日線級別:連續兩個交易日回踩守穩13日均線1.1370附近支撐,並突破了圖中藍色下降通道線的壓製,為多方掌控局面。指標MACD進入零軸上方,且紅柱不斷放大,有加速上漲的跡象。日內匯價初步阻力在1.1445-1.1486,前者是1.1815-1.1216的0.618位置,也是12月20日收盤價格附近;後者是11月7日以來最高點,並對應103天均線的壓力。考

慮到短線是一個標準的上漲形態,即高點、低點重心不斷上移。匯價下一步將挑戰1.1530-1.1550位置,1.1530阻力非常重要,筆者多次強調這是8月23日-9月10日近兩周整理平台低點,1.1550是10月22日的最高點。

12月26日外匯交易策略(歐元、英鎊、日元)
(歐元兌美元日線圖)

4小時級別:《12月24日策略中》提到未跌破1.1365前短多,理由也很簡單近1個半月以來匯價始終在綠色上升通道中運行,鮮有跌破的情況。

目前是對1.1485-1.1356的0,382位置修正,目標位1.1435已經達到,日內若守穩1.1391位置,則可繼續上攻,而這一次的目標價格將移至1.1472、1.1500、1.1535這些位置。通道線上方空間隨著時間推移逐漸打開,時間對多方有利。

12月26日外匯交易策略(歐元、英鎊、日元)
(歐元兌美元4小時圖)

支撐:1.1390、1.1365、1.1337、1.1320、1.1301
阻力:1.1445、1.1472、1.1500、1.1530、1.1550
結論:激進投資者在未失守1.1377-1.1390前做多,目標價格1.1454、1.1473、1.1500,保守投資者觀望,若看成1.1301-1.1450箱體整理,目前處於中高位水平

2、文章內容將持續更新



特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡青擇策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

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油價因何暴跌6%?聖誕假期驚變原油多頭“受難日”

周二(12月25日),因聖誕假期,國際原油市場休市。原油周一暴跌逾6%,跌至一年半以來的最低水平,因市場對全球經濟和美國政局動蕩的擔憂蓋過了OPEC可能加大減產力度信號的影響。受經濟放緩憂慮攪動,油價在尾盤大幅回落。
油價因何暴跌6%?聖誕假期驚變原油多頭“受難日”

WTI原油跌至2017年6月22日以來的最低水平,至42.36美元/桶,收跌6.03%;ICE布倫特原油價格跌至2017年8月17日以來的最低水平,至50.36美元/桶,收跌5.63%。油價自10月達到四年高點以來,已經大幅下跌44%。

宏觀經濟形勢及其對石油需求的影響繼續給油價帶來壓力,由於美國政府關門加劇了人們對經濟增長的擔憂,各類資產市場都面臨壓力。投資者紛紛湧向黃金和政府債券等避險資產,這使得油市和股市承壓。

全球股市斷崖式下跌痛擊油價


全球股市12月迄今累計下跌近9.5%,為2011年9月歐元區債務危機爆發以來最大單月跌幅。美股周一連續第八個交易日下跌,因投資者無視美國財政部長為增強經濟信心而采取的行動。

美中之間持續的貿易戰以及美聯儲的利率政策引發了對全球經濟增長的擔憂,周一標普500指數下跌2.7%,其能源指數下跌4%,並引發了對石油需求將不足以消化任何過剩供應的擔憂。

對衝基金Again Capital LLC的合夥人John Kilduff表示,“隨著股市下跌,各類金融市場都出現緊張情緒,導致油價也承壓,需求前景繼續受到質疑。

芝加哥Price Futures Group分析師弗林表示:“股市正在引發人們的擔憂,即經濟正逐漸陷入停滯,從而將從根本上扼殺未來的任何石油需求。近期的股價反映出,經濟即使沒有衰退,也會放緩。第三季度油價下跌可能會導致生產商減少產量。”

另一方面,美國參議院一直未能打破特朗普要求為美墨邊境修建隔離牆提供更多資金的僵局,一名高級官員表示,關閉可能會持續到明年1月3日。此外,特朗普對鮑威爾愈發感到不滿也令投資者感到擔憂。

OPEC減產在即,但是凝聚力下降或導致減產效果有限


OPEC及以俄羅斯為首的其他產油國本月初達成協議,將從明年1月起將產量削減120萬桶/日,該協議有效時長為6個月。阿聯酋能源部長上周日表示,如果此舉未能平衡市場,OPEC及其盟友將召開特別會議。

期貨經紀公司Oanda駐新加坡亞太區交易主管Stephen Innes表示:“石油部長們已經打出‘不惜一切代價保持價格穩定’的口號。”

OPEC對原油市場的控製正在下滑,已不再是全球能源的唯一仲裁者,美國和俄羅斯正不斷搶奪原本屬於OPEC的市場份額。與此同時,該組織內部正在失去一些凝聚力,因較小成員國的利益被忽視。

美油庫存及產量仍是影響油價的重要因素


根據貝克休斯能源服務公司的報告,鑽井油活躍美國鑽井平台的數量增加了10個,至883台,暗示美國原油產量有望進一步走高。不過隨著油價過低,跌皮50美元的門檻,美國頁岩油生產商很難維持收支平衡,衝長期來看,美油可能出現產量下降的趨勢。

受聖誕節假期影響,原定於北京時間周三公布的API原油庫存數據將改至周四早間05:30公布;而EIA原油庫存將在周六淩晨00:00公布。盡管EIA上周數據顯示原油庫存小幅下降,同時精煉油庫存跌幅創今年3月份以來最大,但對於油市提振效果有限。
標籤: 能源 股市 原油

黃金成為資本追逐的香饃饃,三個理由支撐交易員做多

聖誕假期的混亂局面使得黃金成為了對衝基金競相追逐的資產。

近半年來,隨著多重市場風險疊加或延緩美國的經濟增長並加劇美國股市的頹勢,基金經理一直看多黃金。而隨著邊境牆預算問題的發酵並導致美國政府陷入了停擺,這使得過去一個月大量的資金湧入了黃金ETF,約15.6億美元,這是大宗商品ETF中湧入的最大一筆資金。同時數據顯示,黃金期貨未平倉的合約也在持續增加。
黃金成為資本追逐的香饃饃,三個理由支撐交易員做多

截至12月25日,12月現貨黃金的價格已經累計上漲3%,為2017年8月以來的最大單月漲幅。隨著近期美國政府陷入停擺,同時股市大幅下挫,其中納指跌幅超20%已經進入技術性熊市,標普500跌幅也達到了19.8%,逼近技術性熊市,加劇了市場的避險情緒。與此同時,在美聯儲12月20日如期加息後,美元卻出現了一波下跌,進一步加劇了市場對於全球經濟放緩的擔憂。

管理約1.4萬億美資產的Prudential Financial Inc.首席市場策略師昆西克羅斯比表示,市場正在質疑美聯儲與否出現了政策失誤,因為這不僅會導致增長放緩,也可能導致經濟衰退。這在股市中尤為明顯,因為一旦看到大規模的拋售現象,意味著市場的恐慌情緒已經明顯回升,黃金重新成為避險資金的資產配置。

事實上,近期VIX指數的飆升也暗示了市場的恐慌情緒正在進一步回升,刷新了2018年2月9日以來的高點,這都成為了黃金上漲的助推器。
黃金成為資本追逐的香饃饃,三個理由支撐交易員做多

交易員通過這三個方面進一步佐證了他們看多黃金的觀點。

基金投資者


美國CFTC公布的數據顯示,截至12月18日當周,基金經理的淨多頭頭寸增加了一倍以上,增加了24569手期權和期貨合約,這是自6月中旬以來最樂觀的水平。

長期淨多頭頭寸上漲15%至112974手,為三周內第二次出現上漲。

美聯儲


隨著美聯儲12月如期加息,並將明年加息的預測從3次下調至2次後,由於美聯儲的措辭不及市場所預期的鴿派,這使得美股出現了大幅的下跌,因市場擔憂借貸成本的增加將損害經濟的增長。與此同時,外匯交易者將其視作是鴿派的信號,並認為這將導致美元走低。兩個因素疊加推動黃金出現迅速拉升並收至了200日均線上方。
黃金成為資本追逐的香饃饃,三個理由支撐交易員做多

不過,需要注意的是美聯儲加息的意圖最終會對黃金的吸引力產生負面影響,這是因為黃金並非和債券、現金和股票一樣是孳息資產,隨著市場的風險情緒開始消化,黃金可能會走勢承壓。

但是大部分交易員認為,在短期內,隻要投資者不願意將資金投入到美元中來,購買黃金將是一個不錯的選擇。但是隨著利率上高,持有現金在10年內首次出現回報。這意味著市場再次進入熊市,現金將成為一個更好的資產選擇,這是因為即使其他資產普跌,現金2%的收益率還是能夠得以保障的。

美國的不確定性


近期美國國防部長馬蒂斯的突然辭職引發了美國政府的動蕩。與此同時隨著12月24日美國政府停擺進入第三天,黃金延續了近期的漲勢,這是因為目前尚沒有明確跡象顯示,這一趨勢將得到緩解,這使得黃金期貨一度漲幅接近1%。

負責管理超4萬億美元資產的美國資產管理公司資深投資組合經理丹·丹博表示,由於市場利空美元的因素比過去六個月要大的多,因此黃金在2018年下半年經曆了較長時間的跌勢後,黃金期貨未平倉合約開始出現明顯的反彈。
黃金成為資本追逐的香饃饃,三個理由支撐交易員做多

標普500逼近技術性熊市,特朗普嘴炮令金油市劇震

由於華盛頓的政治局勢再次重創金融市場,美國股市周一跌至2017年4月以來的最低點,標普500指數滑落到熊市的邊緣。原油價格跌破每桶45美元,美元大跌。
標普500逼近技術性熊市,特朗普嘴炮令金油市劇震

標普500指數連續第四天跌幅超過1.5%,為2015年8月以來首次;目前該指數從9月的創紀錄高點已經下跌超過19.8%,如果跌幅超過20%,則意味著進入技術性熊市。

雖然在聖誕假期之前的這個交易日按照慣例市場交投應該很清淡,因股市在下午1點提前收市,但是標普500成交量比30天均值高41%。
標普500逼近技術性熊市,特朗普嘴炮令金油市劇震

投資者本來期待能有華盛頓政局趨穩的跡象並進而提升市場信心,但卻恰恰事與願違;唐納德·特朗普炮轟美聯儲,指責美聯儲是股市最近三個月跌勢的罪魁禍首。同時有消息稱,特朗普還討論過要炒掉美聯儲主席的問題。

美國財政部長努欽也召集金融監管機構舉行緊急會議,不過據報道稱,這些監管官員對努欽表示,市場上沒有任何不尋常之處。

“我不知道能否對今天的市場反應做太多解讀,但這暗示努欽的行動沒有給市場留下深刻印象,” Independent Advisor Alliance的首席投資官Chris Zaccarelli表示。“如果股市上漲了,我可能會說市場很好地接受了他的信號,但現在看來他們基本上忽略了他的信息”。

另外,交易員們還評估了看來勢必要持續到1月份的政府關閉對美國經濟的威脅。

在美聯儲暗示2019年再次加息兩次之後,美國股市上周創下接近十年來最差表現,而華盛頓周末的亂局絲毫沒有安撫美國股市,標普500指數料創下自金融危機以來最差的季度表現。

加上持續的貿易戰,更高的借貸成本和全球經濟增長放緩的跡象,政治動蕩加重了經濟可能陷入衰退的恐懼。

截至周一(12月24日)收盤,標普500指數下跌2.7%,報2351.10點;道瓊斯工業平均指數下跌2.9%,報21792.20點;納斯達克綜合指數下跌2.2%,報6192.92點,值得一提的是納指目前跌幅已經超過20%,已經進入了技術性熊市。

受美股大跌的影響,全球股市也出現了不同程度的大跌,對油價也形成拖累,美原油跌破45美元關口並創出新低於42.37美元,布倫特原油險失50美元關口,創出新低於50.36美元。受風險情緒回升的影響,現貨黃金拉升至2018年6月25日以來新高於1270.35美元。