看漲黃金情緒爆棚因美國經濟甩冷臉,又一神兵天降原油仍不見起色

美國11月非農就業崗位增幅低於預期,令市場擔憂美國經濟成長放緩。聖路易斯聯儲主席布拉德再次呼籲應暫停當前的加息周期,稱當前利率政策可能已經在限製經濟。黃金受益於美元走軟以及法國“黃馬甲運動”持續發酵,一度最高升至1251.09美元/盎司,刷新今年7月11日以來高點。

OPEC+同意大幅削減石油產量,幅度超過市場預期,但市場仍擔憂需求前景的轉弱,原油多頭幾乎回吐所有漲幅。

接下來的這一周,歐洲仍有較多重頭戲,北京時間周三(12月12日)3:00英國議會將就首相特裏莎·梅帶回來的脫歐協議進行投票,和歐洲央行周四的利率政策會議,或掀起匯市風雲。

看漲黃金情緒爆棚因美國經濟甩冷臉,又一神兵天降原油仍不見起色

非農慘淡收官,聯儲官員謹慎偏鴿


美國11月份的新增就業和工資漲幅雙雙弱於預期。美國勞工部上周五(12月7日)發布的報告顯示,11月份新增非農就業15.5萬人;10月份數據下修為23.7萬人。這主要是由於惡劣氣候影響,因天氣寒冷,建築業在過去8個月雇傭了最少的工人,技術性人才短缺是則另一個因素。

平均時薪月率環比上漲0.2%,而預期值為0.3%,雖然失業率依舊維持在近50年來的最低水平,但這份報告進一步暗示美國經濟增長略有放緩,導致美國國債收益率和美元一度走低。

總體影響是美元遭到拋售,主要是對2019年升息預期降低做出反應。根據CME Group的FedWatch工具,利率期貨走勢暗示,交易商預計2019年加息不超過一次,而一個月前的預期為可能加息兩次。

看漲黃金情緒爆棚因美國經濟甩冷臉,又一神兵天降原油仍不見起色
美元指數日線圖)

美聯儲主席鮑爾上周表示,美國利率接近中性水準,市場的解讀是這暗示升息將放緩。美聯儲理事布雷納德表態,逐步升息在未來1-2年依舊適用,但承認未來的確定性越來越低,暗示貨幣政策接近拐點。

聖路易斯聯儲主席布拉德(大鴿派)講話則更為直接,他認為所謂的中性利率僅為2%左右而美聯儲目前的政策利率區間為2%-2.25%。此外,在勞動力市場和通脹之間“幾乎沒有任何反饋”的背景下,3.7%的低失業率不太可能產生通脹壓力。

所以在上周五他再次呼籲暫停當前的加息周期,稱利率政策可能已經在限製美國經濟。

布拉德以前也提出過類似的觀點,但明年他將成為美聯儲利率製定委員會有投票權的委員,屆時他可能會對聯儲政策提出異議,他的立場可能會引起更多的共鳴。

外界普遍預計,美聯儲決策者仍將在12月18日至19日的會議上再次加息,但市場關注的焦點是2019年的加息次數。

摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli說:“15.5萬並不是一個可怕的數字,但它低於預期。在商業設備訂單疲軟、消費者信心降溫的情況下,我們預計本季度增長將放緩,火熱的勞動力市場也可能出現降溫。”

Feroli認為,12月份的加息依舊是板上釘釘,但是對於明年來說,加息取決於接下來幾個月的數據。如果美國經濟數據真的疲軟,美聯儲會選擇停下來。

華爾街日報認為,美聯儲可能會在12月加息之後看市場反應在決定明年的加息進程,他們希望評估美國經濟對於過去數輪加息之後的承受能力,決策者們對是否依舊保持這種加息節奏已經不那麼確定。
 
隨著市場尋找美國經濟是會比預期更強勁還是更疲弱的答案,看似美元未來的走勢將會更加震蕩。

Cambridge Global Payments的首席市場策略師Karl Schamotta則有不同的看法,總體數據略微令人失望,但薪資增長如預期,令美聯儲保持在12月升息的軌道上。他指的是薪資年增幅依舊達到3.1%,與10月增幅相當,為2009年4月以來的最大增幅。

股市巨震+法國“黃馬甲”事件發酵助漲黃金,創近5個月來高點


上周五美股大跌,標普500指數創下3月以來最大一周跌幅,因美中貿易關係前景似乎在向負面方向發展,且最新數據加劇了經濟增長觸頂之憂。

道瓊斯工業平均指數周五下跌超過500點,周跌幅超過1000點,標普500指數上周累計下跌4.6%。

貿易方面,中國外交部副部長樂玉成緊急召見美國駐華大使布蘭斯塔德,就美方無理要求加方拘押在加拿大溫哥華轉機的華為公司負責人提出嚴正交涉和強烈抗議,使貿易前景看上去在向消極的方向轉變。

世界黃金協會表示,11月份全球各地黃金ETF呈現資金淨流入,因股市劇烈波動引發了黃金避險買需。

在股市表現不佳的情況下,人們開始將目光轉向估值較低的貴金屬市場,黃金是資產配置多元化的最佳選擇。

上周末法國“黃馬甲”抗議活動持續運行亦推升了避險情緒。黃金受益於美元走軟以及法國“黃馬甲運動”持續發酵,一度最高升至1251.09美元/盎司,刷新今年7月11日以來高點。

看漲黃金情緒爆棚因美國經濟甩冷臉,又一神兵天降原油仍不見起色
現貨黃金日線圖)

法國內政部副部長Laurent Nunez表示,政府估計國各地參加“黃馬甲”抗議活動的總人數達3.1萬人,其中包括巴黎的8000人。

據外媒報道,當地政府在巴黎至少部署了8000名防爆警察和憲兵,同時出動了12台裝甲車,為10年來首次為評定群眾動用裝甲武器。

法國警方宣布已經逮捕了700多人,其中巴黎575人。“黃背心”運動始於上月17號,一開始僅僅隻是因民眾對上調燃油稅不滿行為而示威,令人諷刺的是到最後卻演變成讓馬克龍下台的群眾運動。

目前法國開始對俄羅斯是否介入了“黃馬甲”示威活動展開調查。
 
英國“泰晤士報”此前報道說,Twitter上湧現出數百個“渉俄”賬戶,據報道,這些賬戶每天發布1500多條旨在“擴大法國街頭抗議活動規模”的消息。“泰晤士報”指出,這些賬戶“散布虛假信息,使用其他抗議活動中受傷的示威者的照片,將法國警察的殘忍行徑加以放大”。

法國外長Jean-Yves Le Drian在接受采訪時表示,安全部門正在評估局勢。他說:“我聽說過這一報道。法國國防與國家安全秘書總局正在展開調查。在調查結果出來之前我不會發表任何評論。”

OPEC+同意減產幅度大於預期,原油多頭卻巍然不動


盡管美國總統特朗普施壓要求壓低原油價格,但石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯為首的盟友周五同意大幅削減石油產量,幅度超過市場預期。

伊拉克石油部長嘉班在OPEC結束為期兩天的維也納會議後表示,OPEC將從明年1月起減產80萬桶/日,而非OPEC產油國將額外減產40萬桶/日。

OPEC的減產協議兩天來一直懸而未決,首先是因為擔心俄羅斯減產幅度太小,其次是擔心伊朗得不到豁免,從而阻礙協議的達成。伊朗的原油出口已經因美國製裁而停滯。

但經過數小時的談判,伊朗向OPEC開了綠燈,俄羅斯也表示準備進一步減產。

雖然美原油一度漲近4%,但隨後回吐了大多數的漲幅,12月10日早盤亞市時段,美原油小幅下挫0.19%,報52.51美元/桶。

看漲黃金情緒爆棚因美國經濟甩冷臉,又一神兵天降原油仍不見起色
(美原油日線圖)

分析認為,雖然“OPEC+”減產120萬桶/日有助於暫時避免油市供給過剩狀況進一步惡化,但對於美國與加拿大這樣未參與減產的石油主產國,限產令仍未約束力,而卡塔爾與沙特翻臉後帶頭退出OPEC的行動也令該組織顏面掃地,對國際市場價格進行控製時料更加力不從心,這意味著油價長期下行壓力或許仍然存在。

此外,油市的需求前景轉弱也與全球經濟下行壓力有關。美國依托稅改紅利刺激政策的高經濟增速不可持續,而特朗普的貿易大棒又是一個不可控的變量問題,這會對全球未來的能源需求造成影響。

美元走強也削弱了一部分國家的購買力,市場目前在做價格平衡修複的動作。

12月8日財經早餐:非農低迷美股暴跌,避險需求爆發金價觸及1250

美國周五(12月7日)發布的11月非農就業報告總體表現不盡如人意,這連同美聯儲官員的持續鴿派言論一同,令市場對美聯儲未來加息預期大減,從而推動美元指數走軟。雖然加息預期降溫利多股市令美股高開,但市場很快便開始擔心就業數據疲軟可能是美國經濟動能在貿易糾紛困擾下走向衰竭的信號,於是悲觀情緒萌發,美股最終全線繼續大跌,本周累計跌幅創下9個月來之最。
12月8日財經早餐:非農低迷美股暴跌,避險需求爆發金價觸及1250

周五熱點回顧


1、美國11月季調後非農就業人口增幅降至15.5萬,不及預期19.8萬,而失業率則持穩在3.7%不變,同時薪資同比增速維持在3.1%。
2、OPEC+會議達成協議,將自2019年1月起基於2018年10月的基準每日減產120萬桶原油,其中OPEC承擔80萬桶份額,其他非OPEC產油國承擔40萬桶,受到禁運製裁的伊朗則被豁免
3、美聯儲理事布拉德認為,美國存在國債收益率曲線倒掛的實際風險,美聯儲當前並不處在應該加息的位置,不應急於加息,應該保持耐心,留意收益率曲線的信號,否則政策路徑可能過度緊縮。
4、油服貝克休斯數據顯示,美國石油鑽井數量減少10口,創2016年5月以來最大周度降幅。
5、消息人士稱,美國國會很可能會投票支持"反OPEC法案"以控告OPEC組織違反反壟斷法。
6、標普維持卡塔爾評級在AA-不變,前景展望從穩定下調至負面。
7、意大利財長特裏亞否認了他本人將辭職的傳聞,該國副總理迪馬奧此後也出面對財長予以力挺。
8、俄羅斯聯邦海關局數據顯示,2018年1月至10月,俄羅斯與中國的外貿額為883.56億美元,同比增長28.2%。俄羅斯對華出口額為454.87億美元,增長51%;中國對俄出口額為428.7億美元,增長10.5%。2018年前10個月,中國在俄外貿總額中的占比從去年同期的14.7%增長至15.7%。
9、中國央行公布數據顯示,中國11月外匯儲備30617億美元,預期30440億美元,前值30531億美元。外匯局稱,11月受匯率折算和資產價格變動等作用外儲上升,外匯儲備規模有望在波動中保持穩定。
10、上交所發布關於發布《上海證券交易所非公開發行公司債券掛牌轉讓規則》的通,面向公眾投資者和合格投資者公開發行的公司債券在本所上市的,采取競價、報價、詢價和協議交易方式。面向合格投資者公開發行的公司債券在本所上市,且債券上市時無法達到下列條件的,僅采取報價、詢價和協議交易方式。

周末消息前瞻


時間地區/指標前值預測值
周六10:00中國11月貿易帳-人民幣計價(億元)2336.32141.0
10:00中國11月進口總額-人民幣計價(億元)12600
10:00中國11月出口年率-人民幣計價(%)20.112.6
10:00中國11月出口總額-人民幣計價(億元)14900
10:00中國11月進口年率-人民幣計價(%)26.317.8
10:30中國11月貿易帳-美元計價(億美元)340.2340.0
10:30中國11月出口總額-美元計價(億美元)2172.8
10:30中國11月出口年率-美元計價(%)15.69.9
10:30中國11月進口總額-美元計價(億美元)1832.7
10:30中國11月進口年率-美元計價(%)21.414.0
周日09:30中國11月PPI年率(%)3.32.7
09:30中國11月CPI年率(%)2.52.4


另外,自本周六起至美聯儲決議發布日(12月20日),美聯儲將進入噤聲期,所有現任官員不得對外透露任何政策預期

市場收盤狀況


商品市場
名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1249.28+11.50+0.93%
現貨鈀金1225.19+14.16+1.17%
現貨白銀14.627+0.156+1.08%
現貨鉑金793.30+3.05+0.39%
美原油連續52.13+0.64+1.24%

美國非農數據不佳令美元承壓且避險情緒升溫,現貨金價盤中一度升破1250美元,創7月以來五個月新高,而OPEC達成協議的消息一度推動原油暴漲5%至54.22美元,但在悲觀經濟預期下,油價尾盤回吐了大半漲幅;

全球股市
名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2605.89+0.71+0.03%
深證成指7733.89-1.15-0.01%
日經22521681.41+179.79+0.84%
英FTSE6790.29+116.25+1.74%
德DAX10821.97+59.29+0.55%
法CAC404826.10+64.74+1.36%
道瓊斯工業24388.95-558.72-2.24%
標普5002633.08-62.87-2.33%
納斯達克6969.25-219.00-3.05%

美國經濟數據不佳所暗示的增長失速前景蓋過美聯儲可能暫緩加息的利多,令美股高開低走,本周道瓊斯指數在僅有4個交易日的狀況下累計下跌4.5%,納指下跌4.9%均創自3月份以來最差周線表現。

匯市
幣種報價漲跌漲跌幅
美元指數96.77-0.02-0.02%
歐元兌美元1.1383+0.0009+0.08%
英鎊兌美元1.2732-0.0049-0.38%
美元兌日元112.72+0.04+0.04%
澳元兌美元0.7200-0.0036-0.50%
紐元兌美元0.6861-0.0016-0.23%
美元兌加元1.3325-0.0058-0.43%

美國非農數據不佳一度令美元承壓,但是在收盤前,美元指數因對手盤歐元戲劇性崩跌而收複跌幅。市場對法國在周末期間的安全局勢感到擔心,令歐元遭遇意外拋壓。而澳新貨幣則繼續疲軟,唯獨加元因為油價上漲和加拿大就業數據好於美國而逆勢走強

世界黃金協會:黃金ETF淨流量轉正,市場風險猶存支撐金價

世界黃金協會近期公布了對於2018年第四季度黃金走向展望。

總體而言,盡管近期趨勢受到了強勢美元和黃金市場看跌情緒的推動,但以美元統計的黃金ETF淨流量今年截止目前已轉為正值,上升3.54億美元(+0.4%)
世界黃金協會:黃金ETF淨流量轉正,市場風險猶存支撐金價

北美接連六個月流出後出現了連續兩個月的回流,不過今年以來持倉仍然減少了50.0噸(-21億美元,-4.6%)

與之相比,歐洲黃金ETF持續取得淨流入,資金規模年內共增加29億美元(+7.1%)

亞洲黃金ETF年初的強勁表現後繼乏力,現已回吐了所有增倉部分,轉而出現了1.5%的年內資產規模下滑。
世界黃金協會:黃金ETF淨流量轉正,市場風險猶存支撐金價

總體而言,近期歐洲、美洲和亞洲市場都開始出現淨資金流入,意味著市場對於黃金的偏好開始逐步的回升,盡管仍相對疲軟,但是為黃金的持續反彈提供了一個好的開始。

其中歐洲市場表現較好,很大程度上是因為英國脫歐的不確定性,使得大量的避險資金流入英國的黃金ETF。

消費和央行儲備黃金抵消了黃金ETF外流所帶來的負面影響


世界黃金協會認為,盡管今年黃金ETF資金外流的現象比較嚴重,但是近期而言,央行和消費者強勁的需求抵消了資金外流所帶來的負面影響,但是這不足以提供黃金上行足夠的動力。

至少從第三季度而言,第三季度黃金需求為964.3噸,同比僅增加6.2噸。強勁的央行購買和13%的消費需求增長抵消了ETF的大規模流出。

黃金持續走低促進了黃金消費需求的提升
值得一提的是黃金協會認為金價的持續回落實際上也給了很多消費者和投資者買入的機會,尤其是黃金需求高峰期以及市場風險持續擴大的情況下,市場對於黃金的需求將會進一步上升,黃金協會給了如下的一些觀點:

金條和金幣投資者利用價格下跌的機會進行投資;需求同比增長28%。股市波動和貨幣疲軟提振了許多新興市場的需求。中國——世界上最大的金條和金幣市場——需求同比上升了25%。同時,伊朗的需求達到5年半以來的最高點。

第三季度金飾需求在價格的帶動下同比增長6%。7月及8月黃金價格的下跌,鼓勵了對價格敏感的消費者逢低買進。印度和中國金飾需求的增長壓過了中東的疲軟。

第三季度全球央行黃金儲備增長148.4噸,同比上升22%。無論是在季度還是年初至今的統計維度上,這都是自2015年以來的最高淨購買量,另外購金的央行數量上升也使這一增長令人矚目。

第三季度科技應用領域的黃金需求同比上升1%,至85.3噸。這是連續第8個季度實現需求增長,主要受到智能手機、服務器和汽車等電子產品中黃金使用需求的推動。

第三季度黃金ETF出現較大淨流出,北美市場的擠出效應明顯
但是黃金協會指出,黃金ETF在第三季度減少103.2噸。與2017年同期13.2噸的流入量對比,本季度形成了116噸的淨流出量,這是自2016年第四季度以來首次出現總量為淨流出的季度。受風險偏好、美元走強和價格驅動的勢頭等推動,北美地區占了73%的流出量。

之所以強調北美的流出,主要是因為今年以來美元的不斷走強,使得大量資金流入了美元,對黃金的屬性形成了擠壓,但是在歐洲市場,由於歐洲經濟政治前景的不確定性,黃金受到追捧,因此黃金走向很大程度上還受到避險替代品種影響。

這張圖可以看出,今年以來美國國債以及美元的交投處於較為旺盛的狀態。
世界黃金協會:黃金ETF淨流量轉正,市場風險猶存支撐金價

央行黃金儲備持續增加
2018上半年,央行的黃金儲備總計淨增193.3噸,比去年同期的178.6噸增長8%。這是2015年以來黃金購買需求最強勁的上半年。
世界黃金協會:黃金ETF淨流量轉正,市場風險猶存支撐金價

在黃金投資預期上,沒有一家央行計劃在12個月內減持黃金。
世界黃金協會:黃金ETF淨流量轉正,市場風險猶存支撐金價

風險水平上升,黃金仍是重要的買入品種


國際貨幣基金組織10月10日發布的《全球金融穩定報告》強調,多種全球指標顯示風險水平上升。這份報告發布後,美國、歐洲和亞洲股市在三天時間裏分別下跌了4%、3%和4%。雖然股市收複了早前的部分跌幅,但我們相信這份報告和後續的市場回調突顯了短期和長期持有黃金的重要性。
世界黃金協會:黃金ETF淨流量轉正,市場風險猶存支撐金價

12月7日外匯交易策略(歐元、英鎊、日元、加元)

周五亞盤時段(12月7日)美元兌其它主要貨幣仍不見起色,有關美聯儲很快停止升息的臆測又起,這令美元走勢蹣跚。

讓美元多頭特別擔心的是,近期美國公債收益率大幅下滑,收益率曲線出現倒掛,暗示經濟將大幅放緩,甚至經濟衰退即將來臨。

投資者現在把目光投向定於周五公布的美國11月非農就業報告,以了解薪資增長和勞動力市場狀況。
 
據意大利《共和報》,意大利下議院將在周五對預算案投票,上議院將在下周一對預算案投票。意大利總理孔特將在下周二向歐盟委員會主席容克提交預算案計劃,這是影響歐元的主要因素。

加拿大行長的鴿派發言疊加油價下行風險,美元兌加元一度升至1.3445創1年半來高點。由於避險情緒升溫,美元兌日元承壓下行,於103天均線112.26附近止穩反彈。

12月7日外匯交易策略(歐元、英鎊、日元、加元)

12月7日金融數據、事件前瞻


1、15:00德國10月季調後工業產出月率,預期好於前值,理論上利多歐元;

2、歐元區第三季度季調後GDP季率終值,預計不會上修或下調,影響偏中性;

3、美國非農數據包含失業率、時薪增速、新增就業人數三大重要指標;
預計前兩個指標維持在曆史最佳水平附近,新增就業人數趨穩,若數據符合預測未有太大出入或短線利多美元

4、加拿大11月就業數據;
加拿大央行發出的信號與美聯儲最近的評論類似,即在今年加息三次之後,它們可能會在2019年放緩計劃中的加息步伐,但仍是強調以數據為導向。加拿大央行溫和的政策信號促使利率市場將其下次加息時間由明年1月推遲至3月,這是加元近期疲軟的一個因素

5、美國12月密歇根大學消費者信心指數初值、美國10月批發庫存月率終值;

6、OPEC+舉行會議、稍後第五屆歐佩克及非歐佩克部長級會議聯合新聞發布會;

7、意大利下議院將在周五對預算案投票,若雙方矛盾激化將限製歐元漲幅;

8、次日淩晨1:00美聯儲理事布雷納德發表講話;
近三個月該官員發言中性偏鷹,可能出現立場轉變對美元施壓。

9、下周起美聯儲將進入噤聲期;

10、全球股市能否止跌企穩,目前美元兌日元觸及重要支撐,需看反彈力度;
該貨幣對周線收盤價低於112.90可能破壞半年多的上升趨勢。

1、歐元兌美元


解析:加拿大國家金融銀行分析師表示,雖然對於歐元來說,目前形勢並不樂觀,歐元仍在持續的內部衝突(如英國脫歐、意大利政治)和經濟增長疲軟中掙紮,後者讓通脹和通脹預期都低於歐洲央行的預期;
但投資者可能會預期美聯儲收緊政策的結束和歐洲央行政策正常化的開始。

因此,歐元有可能在2019年反彈,歐元的任何上漲都可能得到投機性淨空頭頭寸逆轉的提振,目前的淨空頭頭寸為2017年第一季度以來的最高水平,該行預測2019年底歐元兌美元匯率為1.23。

短線需留意兩件事,首先意大利下議院將在周五對預算案投票,上議院將在下周一對預算案投票。意大利總理孔特將在下周二向歐盟委員會主席容克提交預算案計劃,所以意大利的動向需持續留意。

另外,德國基民盟主席默克爾的接班人可能在本周揭曉,還將對德國政壇、歐元帶來深遠影響。

日線級別:《12月5日外匯交易策略》中明確提到略偏多,在1.1302-1.1400做高拋低吸,1.1400-1.1425短期仍具備強阻力,幾乎完全命中。https://news.fx678.com/201812051106362380.shtml自11月13日見底1.1216以來,MACD從未出現死叉,呈現震蕩上行的走勢,目前有鴨子張嘴的加速上漲跡象。

日內依舊是留意1.1406-1.1430的突破狀況。值得提醒的是下方趨勢線已移至1.1340附近,多方必須快速發起進攻脫離危險區,換言之若再觸及1.1320下方且不能快速收回則增加看跌風險。

保守投資者等待日線收盤價站穩1.1430後,再選擇跟進買入積極布局多單。

12月7日外匯交易策略(歐元、英鎊、日元、加元)
(歐元兌美元日線圖)

支撐:1.1344、1.1321、1.1302、1.1267、1.1240
阻力:1.1413、1.1430、1.1455、1.1472、1.1500
結論:未有效跌破1.1340前積極看多,目標位1.1500,止損1.1310;保守投資者選擇在收盤價站穩1.1430後再考慮逢低多單入場

2、本文內容稍後將持續更新



特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡青擇策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

有實盤交易疑問投資者可關注筆者匯見賬號:帥的牙匹,互相關注後可私信,下班後會統一回複處理。技術分析、指標運用的問題請在匯見私信,本文下方評論不提供回答。

黃金交易提醒:亞股普跌黃金收回1240,非農來襲金市或搞大動作

周四(12月6日)現貨黃金小幅上行,因亞洲股市開盤普跌引發市場避險情緒。不過由於昨日美國休市,同時周五將公布本年度最後一次非農數據,市場短時間傾向於觀望。此外,周三晚間歐洲央行提出有可能采納新的定向長期再融資操作,暗示逐步退出寬鬆的可能性,同時英國脫歐法律建議的公布使得英國留歐概率翻番,市場也將更加留意歐元和英鎊走向對於金價的影響。
黃金交易提醒:亞股普跌黃金收回1240,非農來襲金市或搞大動作

市場靜待非農數據


北京時間周四(12月6日)美聯儲褐皮書公布,褐皮書中提到,絕大多數地區以溫和的速度擴張,物價以溫和的速度上揚,房地產價格繼續上揚,許多行業的勞動力市場供應都收緊,薪資增長“趨向於溫和至適度步伐的高端”。

褐皮書也強調了關稅問題對於美國經濟的負面作用,認為幾乎所有地區報告投入成本增速都快於最終商品價格,同時與關稅相關的成本上漲已從製造商和承包商擴大到零售商和餐館等更廣闊的領域。

總體而言美聯儲認為,通脹溫和上升,薪資增長加快,因關稅推動的物價上漲已擴散到美國經濟中更為廣泛的領域。

不過美元反應相對清淡,因日內公布美國非製造業PMI數據,同時明日將公布非農薪資數據,這對於一窺美國通脹和薪資數據具有重要參考意義,因此市場在數據公布前傾向於觀望,這使得黃金和美元短時間走勢偏盤整。

關注美股是否延續跌勢


今日亞市早盤因亞洲股市開盤普跌引發市場避險情緒,黃金收回1240美元關口。
黃金交易提醒:亞股普跌黃金收回1240,非農來襲金市或搞大動作

彭博行業研究近日表示,如果股市延續下行趨勢,黃金會獲益最多。

高級商品策略官Mike McGlone在報告中寫道,尤其是當美股跑輸全球,美元會下跌,整個商品板塊都會受益。

他表示黃金初步的阻力位在1374附近——在美聯儲(FED)加息周期中的高點。

本周初,美國三年與五年期國債收益率於2007年以來首次出現倒掛。隨後美國兩年期和三年期國債收益率曲線自2008年1月以來也出現了首次倒掛,美國兩年期與十年期國債收益率之差縮窄至10個基點,為逾10年最窄,加劇了市場對於美國經濟衰退的擔憂。

受此影響,周二道瓊斯指數收盤下跌近800點,跌幅3.1%,標普500指數金融類股下跌3.24%,創下2月8日以來的最大單日跌幅。

盡管昨日因緬懷逝世的前美國總統喬治·W.H.布什美國股市休市一天,但是美國標準普爾股指期貨周四開盤跳水近2%,一度創逾一周新低至2649.75點,市場將關注今日美股開盤後的市場反應,如果美股延續此前的跌勢,則暗示市場信心沒有改善,可能會加劇美元的跌勢,進而提振金價。
黃金交易提醒:亞股普跌黃金收回1240,非農來襲金市或搞大動作

英國脫歐前景仍將影響金價走勢


周三英國政府迫於議會壓力,公布了司法部長考克斯關於英國脫歐協議的法律建議。

在建議中提到如果愛爾蘭邊境問題得不到解決,對愛爾蘭的擔保協議可能“無限期”持續下去,這使得市場認為英國最終留在歐盟的可能性翻番,推動了英鎊出現一波反彈。

不過英國政府尚沒有放棄脫歐的希望,並隨後表示不會接受愛爾蘭擔保協議將永續存在,加劇了英國脫歐前景的不確定性,這使得英鎊回吐了此前的漲幅。

分析人士認為,隨著市場開始考慮英國留歐的可能性,特雷莎在議會的支持率可能會進一步下降,因此特雷莎的草案最終可能會遭遇失敗。

有消息稱,英國政府考慮采取讓步,以爭取脫歐“反叛”成員的支持。對此高盛表示,如果英國議會投票通過脫歐協議,英鎊可能在一天內暴漲3%,進而施壓美元,提振金價;反之,如果英國議會投票否決脫歐協議,英鎊可能在一天內下跌1-2%,那麼黃金可能存在進一步回落的空間。

歐洲央行或如期停止購債,但是能否加息還需經濟數據支撐


周三有消息稱歐洲央行有可能采納新的定向長期再融資操作(TLTRO),有建議稱將TLTRO常規化,並對其設定浮動利率。

這意味著歐洲央行不再死守1%的超低利率,這會使得歐洲銀行購買高息國債的願望下降,這與德拉基在2018年中期所表述的將在年底停止債券購買不謀而合,使得市場對於歐洲央行退出寬鬆的預期明顯上升,支撐了歐元,進而帶動黃金反彈。

不過考慮到當前歐洲政治前景的不確定性,尤其是美歐在汽車關稅問題上仍舉步維艱導致近期歐洲區數據普遍不佳,這都嚴重阻礙了歐洲區的升息前景。

惠譽表示,將下調歐元區經濟發展前景,調低核心通脹預期,不再預測歐洲央行將在2019年加息,預計歐洲央行可能延遲加息至2020年。因此短時間歐元仍有所承壓,強勢美元仍將對黃金形成壓力。

技術分析


日線圖上黃金仍處於上升通道內,短時間上行的走勢沒有改變,上方最直接的壓力是1243.5美元附近,這個位置上方是1252美元,任何時候明確站上這個點位,黃金將開啟新一輪的上漲行情,並有機會試探1265美元。

下方最直接的支撐是1223美元,隻有維持在這一點位上方,預計上行的走勢將不會發生改變,但是任何時候隻要跌破38.2%分位於1211.65美元,短時間將陷入中性盤整的走勢。
黃金交易提醒:亞股普跌黃金收回1240,非農來襲金市或搞大動作

後市前瞻


15:30 歐洲央行副行長金多斯(Luis de Guindos)發表講話。
18:00 英國央行副行長拉姆斯登在倫敦發表講話。
21:15 美國11月ADP就業人數(萬)
21:30 美國截至12月1日當周初請失業金人數(萬)
21:30 美國10月貿易帳(億美元)
23:00 美國11月ISM非製造業PMI
23:00 美國10月耐用品訂單月率終值(%)
23:00 美國10月工廠訂單月率(%)

美聯儲大佬鷹派講話挫傷美股,黃金或借機開啟漲勢

周三(12月5日),金價自開盤以來有所回落,主要受美元反彈所壓製。前日美聯儲永久票委威廉姆斯發表了鷹派講話,重申他對進一步漸進加息的支持,刺激美元回升。而美聯儲可能不及預期放緩加息腳步,則拖累了股市表現。周三亞洲股市普遍表現不佳,前日美股表現同樣不佳。
美聯儲大佬鷹派講話挫傷美股,黃金或借機開啟漲勢

美股:


基本面:
在本周初,受到G20樂觀情緒的提振影響,貿易壁壘擔憂情緒消退,市場風險情緒重燃,美股開啟了慶祝行情,投資者再次看到美股重新走牛的機會。但是,昨晚美聯儲高官威廉姆斯發表了鷹派講話,重申他對進一步漸進加息的支持,直接導致了美股出現恐慌性拋售。同時,美股因國喪典禮休市一天,迫使投資者在此之前集中了結倉位,加速了美股下跌。事實上,全球貿易問題並沒有真正解決,中美的暫時和談並不能代表未來貿易問題不會重演,一旦後期不能談妥,不確定性將繼續加劇。

技術面:
美聯儲大佬鷹派講話挫傷美股,黃金或借機開啟漲勢
從道瓊斯日圖級別來看,上方有明顯的頸線位壓製,一旦突破就形成W底,行情將繼續向上。昨日的長黑表明了上方的壓力巨大,想要突破難度較大,這說明美股想要重新走牛沒有那麼簡單。從均線來看,均線係統無序排列,表明行情相對糾結,沒有趨勢可言。從K線來看,G20缺口直接越過60天線,必定會再次回落到60天線下方。但是,昨天的回落直接回補多方缺口,表明缺口無效,後市將繼續延續前期走勢的基調。獅子金融認為,在上周,K線有形成島型反轉向上,隻要不回補這個缺口,行情還有繼續震蕩向上的機會,一旦回補,行情就還有創新低的機會。

黃金:


基本面:
昨晚,受美股大跌影響,黃金避險情緒重燃,促使黃金走勢出現強勢拉升。昨日早些時段,美元出現大幅下跌,也支撐了黃金的走強。從目前的國際形勢來看,歐洲局勢相對偏亂,也有可能在未來一段時間裏,對黃金的上行起到一定的支持。本月,將面臨美聯儲的加息,黃金短線可能有空頭機會,但是在靴子落地後,黃金有繼續向上的契機。

技術面:
美聯儲大佬鷹派講話挫傷美股,黃金或借機開啟漲勢
從黃金日圖級別來看,黃金在強勢拉升後已經接近前波高點,一旦突破向上,行情有在上一個台階的機會。從均線來看,均線已經向上發散,表明行情已經出現短多趨勢。但由於目前K線遠離5天線,所以有回踩5天線的需求。獅子金融認為,此處屬於壓力帶,一次性突破的概率不大,後市可能會持續震蕩後再出現向上,操作上,建議先觀望為主。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。

歐市盤前:美指絕地反擊重返97,美股暴跌拖累亞股全線飆綠

周三(12月5日),美聯儲官員威廉姆斯鷹派言論助美指重返97關口上方,現報97.20,日內漲幅0.24%。因緬懷逝世的前美國總統喬治·W.H.布什,美國紐約證券交易所及芝加哥期權交易所休市一天,原定於日內公布的美國官方和民間的經濟數據將推遲至周四(12月6日)發布。日前英國首相梅領導的政府和議會的關係越發緊張,如果12月11日議會投票結果否決了梅的脫歐協議草案,下議院將獲得更大的話語權。隔夜美國股市再度大幅下跌,其中道指大跌近800點,圍繞經濟衰退的憂慮以及美聯儲官員鷹派言論成為市場重挫的主要原因。受美國影響,亞太股市周三出現普跌。
歐市盤前:美指絕地反擊重返97,美股暴跌拖累亞股全線飆綠

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,英鎊兌美元日內下行0.31%,現報1.2679。首相梅拒絕公布有關英國脫歐的法律建議,此舉被判定為藐視議會。梅的領導權威遭受挑戰,脫歐控製權被進一步削弱,英鎊看跌情緒加重。匯價上行阻力先關注1.2700-1.2730區間,下方支撐留意1.2650一線。
歐市盤前:美指絕地反擊重返97,美股暴跌拖累亞股全線飆綠(英鎊兌美元日線走勢圖)

亞盤時段,歐元兌美元延續昨日跌勢,現報1.1321,日內跌幅0.19%。美聯儲三號人物威廉姆斯鷹派言論,加上市場擔憂全球貿易問題仍未真正解決,令資金回流美元,從而導致歐元下行。匯價上行阻力關注1.1350一線上破後留意1.1400-1.1420區間,下方支撐在1.1300關口。

亞盤時段,油價走勢低迷,美油現報52.46美元/桶,日內跌幅1.48%;布倫特原油現報61.10美元/桶,跌幅1.58%。投資者在OPEC大會召開前相對謹慎,減產議題的結果仍是重中之重。與此同時,對美國經濟放緩的擔憂及美國國債收益率下跌,令油價承壓。美油上行阻力關注53美元,下方支撐仍關注52美元一線。

亞盤時段,現貨黃金現報1234.56美元/盎司,日內跌幅0.32%。美聯儲官員威廉姆斯鷹派再提漸進加息,美指走強打壓金價,不過美股大跌3%拖累亞太股市疲軟,限製了黃金的跌勢。現貨黃金上方阻力關注1240-1241.50美元區間,下方支撐在1230.20美元/盎司。
歐市盤前:美指絕地反擊重返97,美股暴跌拖累亞股全線飆綠現貨黃金日線走勢圖)

經濟數據和事件前瞻


17:30  英國11月Markit服務業PMI
18:00  歐元區10月零售銷售年率
23:00  加拿大12月央行基準利率

--:--  歐洲央行行長德拉基、單一監管機製主管諾伊、執委勞滕施萊格和歐盟銀行業管理局主席恩瑞亞在銀行監管會議上發言

15:00  英國央行發布英國脫歐前最後一次對國內銀行業和金融係統健康情況的全面評估。
17:30  英國央行公布11月20日金融政策委員會會議記錄

眼下投資者越來越懷疑脫歐草案能否在議會通過。英國議會就脫歐協議草案展開五天辯論,然而首相第一天即尷尬受挫,因拒絕公布有關英國脫歐的法律建議而被認定為藐視議會。

23:00  加拿大央行公布利率決議,此次無新聞發布會

加拿大央行10月份加息至1.75%,同時釋放鷹派論調,但樂觀前景預期因油價下跌未完全反映在加元上。此次加拿大央行預計維持利率不變,但料將維持鷹派論調,為今後加息提供空間。

23:15  美聯儲主席鮑威爾在國會聯合經濟委員會就經濟前景作證詞,因美國周三舉行前總統喬治·H·W·布什全國哀悼日,備受期待的美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾國會聽證會遭取消,委員會稱正在重新安排聽證會

國際假期預告


美國紐約證券交易所及芝加哥期權交易所因緬懷逝世的前美國總統喬治·W.H.布什,休市一天。

此外,原定於日內公布的美國官方和民間的經濟數據將推遲至周四(12月6日)發布,包含ADP和ISM非製造業PMI等數據;而美國EIA原油數據推遲至北京時間周五00:00公布。

市場觀點


高盛:2019年又將是回報低迷的一年;
① 高盛集團的數據顯示,經濟增長放緩、央行資產負債表萎縮、以及持續的波動將令2019年成為風險調整後投資回報率低迷的又一年,而避風港卻寥寥無幾;
② 高盛策略師Christian Mueller-Glissmann稱,“預計2019年全球多資產配置組合將獲得更好但仍然較低的回報,盡管資產類別估值的下降改善了中期前景,“但我們認為2019年的宏觀背景較弱,可能限製了回報潛力”。

道明銀行:美元兌加元若跌至1.31可逢低介入;
道明銀行分析師Yohay Elam 指出,美元兌加元若跌至1.31將是很好的買入契機。“北京時間23:00加拿大央行公布利率決議,在加拿大央行決議前,不會對加元存在太多幻想,不過1.31將成為一個非常好的買入契機。

澳大利亞經濟放緩,給央行展望投下疑問;
西太平洋銀行高級經濟學家Andrew Hanlan表示,澳大利亞經濟在上個季度放緩,商業建築下滑,家庭支出放緩,這給央行的展望投下疑慮,差不多排除了明年升息的可能性,“企業投資也下降,采掘業帶頭,因為有大型天然氣項目已完成,進入下半年經濟喪失動力,主要集中在住房和消費領域,其背景則是房地產行業的貸款標準進一步收緊”。

法國興業銀行:美元面臨多重利空,適宜做空美元兌日元或美元兌加元;
① 法國興業銀行指出,近期美元面臨多重逆風因素,建議做空美元兌日元或是美元兌加元,而不是做多歐元兌美元;
② 該行分析師表示,“如果美債收益率更加趨平,這可能展現出美國經濟的放緩前景,這對於美元而言將是利空的,我們認為歐元兌英鎊暫時仍將維持區間震蕩,因英國脫歐不確定性依然較高,歐元兌美元則需升破1.1530才能釋放實質性的看多信號,同時還需經濟層面有更好的數據表現”;
③ 該行分析師補充道,“如果我們隻是針對美元走弱操作,而沒有出現任何利好歐元的因素,那做空美元兌日元、美元兌挪威克朗或是美元兌加元都是不錯的選擇,而不是做多歐元兌美元”。

原油交易提醒:OPEC大會將至,減產計劃搖擺令油價漲勢受阻

周三(12月5日)油價走弱,難以維持本周初的上漲勢頭。因在OPEC大會召開在即,投資者相對謹慎,沙特能源部長法利赫的言論更令原油市場陷入困境。

由於市場對全球經濟增速放緩從而導致能源需求停滯的憂慮猶在,此外美俄關係惡化拖累股市及其他風險資產慘遭拋售,而OPEC減產計劃也再度面臨變數,令原油多頭信心受挫。油價周二在刷新八個交易日高點後回吐日內漲幅。
原油交易提醒:OPEC大會將至,減產計劃搖擺令油價漲勢受阻

截止當前,美油現報52.64美元/桶,日內跌幅1.15%;布倫特原油現報61.31美元/桶,日內跌幅1.24%。
原油交易提醒:OPEC大會將至,減產計劃搖擺令油價漲勢受阻(美油日線走勢圖)

聚焦OPEC減產風雲


OPEC將於12月6日在維也納舉行其最重要的政策製定會議,減產將極有可能成為議程的首要議題。沙特阿拉伯、阿聯酋和其他成員國正在推動削減產量,以避免供應過剩。市場預測顯示,未來幾個月盈餘將達到100萬至140萬桶/日。

沙特阿拉伯能源部長法利赫表示,“在召開會議前,確定需要做些什麼、削減多少石油產量為時過早。”對投資者而言,沙特能源部長的講話已經令人擔憂。
原油交易提醒:OPEC大會將至,減產計劃搖擺令油價漲勢受阻

Energy Aspects在一份報告中表示,向這個脆弱的市場恰當地傳達信息將是當務之急。對OPEC而言,最困難的事情可能是找到合適的措辭來表達減產,如果真的會有減產的話。

伊朗一位重要石油官員周二表示,OPEC及其盟國在本周會晤時不太可能延長減產協議,其中一些成員對近期沙特阿拉伯和俄羅斯產量增加感到不滿。

據悉,俄羅斯上周末同意與沙特在進入2019年後繼續攜手合作,因此他們已經有了一個協議大綱,隻是目前還缺少細節。

有消息人士指出,OPEC可能推遲作出減產決定,如果俄羅斯不同意持續減產的話。俄羅斯的立場仍然是當前達成減產協議的主要障礙,OPEC及其盟友將致力於較10月的水平減產至少130萬桶/日。

談判焦點在於較10月產出水準按比例削減3- 3.5%,且任何成員國均無豁免。相關的減產談判將在一個非常困難的環境中進行,俄羅斯的立場非常關鍵。

美油庫存數據仍牽動油市


原定於北京時間每周三晚23:30公布的EIA數據因美國將於周三為已故前總統老布什舉行國葬並將當天設為全國哀悼日而推遲至北京時間周五00:00公布。

美國將公布EIA原油庫存數據,目前市場預期為庫存減少212.50萬桶。值得注意,EIA原油庫存已連續錄得第十周增加,同時原油產量是否仍維持1170桶/日的紀錄高位也是投資者關注的焦點之一。
原油交易提醒:OPEC大會將至,減產計劃搖擺令油價漲勢受阻

淩晨,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至11月30日當周API原油庫存意外增加536萬桶,預期減少226.7萬桶。此外,汽油庫存增加361萬桶,精煉油庫存增加432萬桶。數據公布後,美油短線快速走低。

知名金融博客零對衝表示,API原油庫存意外大增536萬桶,此前預期為下降90萬桶。原油庫存錄得11周連續增加,推動美油跌破53美元關口;瑞惠證券的期貨主管Bob Yawger表示,不管是對於原油需求不足還是有關減產的討論都停留在口頭,而數據利空則真實的打壓了信心。

美股大幅下跌令油價承壓
與此同時,美國股市周二大幅下跌,刷新股市自十月份暴跌以來最大跌幅,因投資者擔心債券市場現象預示著經濟可能放緩。對美國經濟放緩的擔憂加劇加上美國國債收益率下跌,令原油等風險敏感資產承壓。
原油交易提醒:OPEC大會將至,減產計劃搖擺令油價漲勢受阻

技術分析


技術面看,油價短期於52美元關口上方呈震蕩走勢。油價連續兩日衝高回落,小時圖上呈雙頂形態,加上本周初跳空高開的缺口仍未回補,原油短期有較大的下行風險,日內仍重點關注52美元關口的支撐情況。

匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間12月5日09:30,美國WTI原油現報52.67美元/桶。