OPEC達成減產,低迷非農令美元承壓

在為期兩天的OPEC會議後,OPEC與非OPEC產油國終於達成減產協議,計劃自2019年1月起基於2018年10月的基準每日減產120萬桶原油。上周五,美國勞工部公布11月份非農就業報告,數據顯示季調後非農就業人口增幅降至15.5萬,意外遜於預期的19.80萬,令美元出現明顯承壓。
OPEC達成減產,低迷非農令美元承壓

美原油:


基本面:

在為期兩天的OPEC會議後,OPEC與非OPEC產油國終於達成減產協議,計劃自2019年1月起基於2018年10月的基準每日減產120萬桶原油,其中OPEC承擔80萬桶份額,其他非OPEC產油國承擔40萬桶,受到禁運製裁的伊朗則被豁免。原油短線出現上衝,但是很快衝高回落。從目前來看,此次減產活動對原油的提振力度並不大,隻是暫時避免油市供給過剩狀況進一步惡化,對長期油價走勢支撐力度不大。在由美國控製油價的當下,如果美國不參與減產,油價長期走勢依然維持下行壓力。

技術面:
OPEC達成減產,低迷非農令美元承壓

從美原油日圖級別來看,美油出現橫向震蕩擴低的態勢,行情並沒有明確的趨勢性方向。從K線形態來看,上下影線都相對較長,表明上有壓力,下有支撐,盤整格局明顯。獅子金融認為,美油目前底部形態基本確認,但是大幅向上的可能性不大,維持區間震蕩的概率較高,操作上,以高拋低吸為主。

美元指數


基本面:

上周五,美國勞工部公布11月份非農就業報告,數據顯示季調後非農就業人口增幅降至15.5萬,意外遜於預期的19.80萬,令美元出現明顯承壓。在失望的非農數據後,投資者對美國經濟未來下行的擔憂進一步加深,配合著美聯儲可能暫緩加息的訊息,美元短線重回漲勢的難度較大。

技術面:
OPEC達成減產,低迷非農令美元承壓

美元指數日圖級別來看,美指已經跌破上升趨勢線,呈現向下的調整階段。從k線的形態來看,K線高點連續走低,低點也逐漸創新低,表明行情正處於下跌常態的態勢。均線係統拐頭向下,似有大頭呈現的態勢。獅子金融認為,美元指數已經出現明顯的向下信號,短線可逢高做空。

本文由獅子金融金牌分析師Steven周一(12月10日)投稿

歐市盤前:美英數據主導市場,特朗普搞事或利多金價

周二(11月27日)美元總體走勢盤整,維持在97附近做窄幅震蕩,日內數據相對清淡,市場更多的關注晚間英美相關數據和消息以及油市方面的信息。

晚間美聯儲副主席克拉裏達將會發表講話,屆時可能會闡述美聯儲加息的觀點,會對美元產生直接的影響,因此需要格外關注。同時公布的還有美國諮商會數據,由於正值黑五期間,這一數據對於研判11月零售銷售狀況具有重要意義。

此外,英國央行行長卡尼將會就貨幣政策進行回答,屆時可能會對當前的英國經濟狀況和加息前景作出闡述,可能會對英鎊產生直接的影響。

近期特朗普再次在移民問題上大做文章,如果美國兩黨始終無法達成一致,可能會導致美國政府再次面臨關停的風險,進而施壓美元,推升金價。

與此同時近期有消息稱特朗普或準備重組內閣,這可能會進一步降低美國國內對於政府的不信任度,進而施壓美元。
歐市盤前:美英數據主導市場,特朗普搞事或利多金價

亞洲時段行情回顧


歐元兌美元日內震蕩走高,因意大利有下調赤字目標的可能,這使得市場的擔憂情緒有所下降。意大利副總理迪馬約周一表示,隻要預算措施保持不變,降低赤字目標不會構成問題,政府可能降低預算赤字,這推動了歐元出現反彈。但是周一晚間德拉基講話,盡管一如預期沒有改變12月結束購債的觀點,但是德拉基總體偏鴿觀點使得歐元回吐了日內的所有漲幅。事實上,近期歐洲數據普遍不佳,同時通脹有下降的跡象,這都使得市場對於歐央行加息的預期明顯降溫,進而施壓歐元。短時間而言市場的焦點仍需關注意大利預算草案的進展。
歐市盤前:美英數據主導市場,特朗普搞事或利多金價

英鎊兌美元日內走勢清淡,做橫盤整理,因脫歐前景的不確定性令市場傾向於觀望。盡管近期英國脫歐協議獲得了歐盟的同意,但是目前最大的不確定性仍是議會作何表態。目前市場預期英國議會很可能會在第一次投票中否決首相特雷莎·梅的脫歐協議,而此前歐盟警告稱將不會重新進行談判,第二次投票可能會在明年1月舉行,當前的協議是唯一的,也是最佳的協議。

泰晤士報此前報道稱,如果英國首相特雷莎·梅公布自己將何時辭職,脫歐派將“支持她的協議”。同時該媒體還報道稱,英國保守黨成員已敦促英國首相特雷莎·梅製定她的離任時間表,以軟化反對黨的立場。這可能意味著特雷莎或為了保證協議通過,將自願請辭。

這可能會使得英鎊短時間有所承壓,但是如果避免了無協議脫歐的狀況,英鎊預計將隨後出現反彈。

亞盤時段紐元兌美元出現了一波快速下拉,因新西蘭零售銷售遜於預期,目前已經收回了部分跌勢。交易員表示,杠杆基金的交叉匯率買盤推動澳元兌美元上漲也是導致紐元下跌的重要因素。從走勢來看,澳元兌紐元盤中一度升至1.0701,為11月15日以來最高,進一步導致紐元承壓。

亞盤時段美原油呈V字形走勢,因日內澳元走強以及美元走軟。總體而言美原油上方依然承壓明顯,在經曆了周一較為明顯的反彈後,今日油價小幅收陰,因沙特的原油產量續刷曆史新高。有消息稱,11月沙特的原油產量或達到1110至1130萬桶/日,超過此前市場所預期的1100萬桶/日,加劇了市場的拋售壓力。不過部分市場人士認為,目前布倫特原油的淨多頭持倉已經跌至了油價2016年1月跌破每桶30美元以來的最低水平,這或暗示市場的看空情緒已經見底,因此油價的下跌空間或有限。

亞盤時段,黃金維持在1220美元上方做窄幅震蕩。目前圍繞著1220點位的爭奪已經持續了10日之久,總體而言黃金已經持穩於1220美元附近,短時間存在進一步上行的空間。這是因為近期美聯儲偏鴿的言論降低了市場對於美聯儲加息的預期,這使得黃金的避險屬性有所增強。但是由於美元依然強勢,1230美元短時間依然是一個較強的壓力位。

近期而言,需關注意大利預算問題的進展,以及12月10日英國議會就脫歐草案進行投票,同時近期俄羅斯和烏克蘭之間的衝突也存在進一步發酵的可能,這些事件都會對黃金走勢產生直接影響。此外特朗普近日再次在移民問題上大做文章,特朗普甚至表示,如果美墨關係不佳,將不會和墨西哥進行貿易往來。此前特朗普曾以政府停擺來警告民主黨,如果兩黨不能達成資金協議,政府將部分關閉,包括國土安全部在內的一些部門的所謂“基本服務”可能仍在運作,而兩黨之爭或將進一步加劇,美國內部混亂或將拖累美元,利好黃金。
歐市盤前:美英數據主導市場,特朗普搞事或利多金價

經濟數據和事件前瞻


19:00英國11月CBI零售銷售差值
--:--  英國央行行長卡尼(Mark Carney)參加有關貨幣未來的線上問答活動。
首先是英國的CBI零售銷售差值數據,上一周英國11月CBI工業訂單差值意外大好,支撐英鎊出現了回升,因此如果這次數據再次好於預期,尤其是在英歐在脫歐問題上達成一致的情況下,可能會推動英鎊的進一步反彈。

然後是英國央行行長卡尼的講話,此前由於脫歐取得有效進展,英國的經濟數據轉好,卡尼表示在當前的情況下將會尋求加息。由於今晚參加的是有關貨幣未來的線上問答活動,因此卡尼將不可避免的談論英國的貨幣政策,這對於一窺英國央行對於當前英國經濟的看法以及加息的可能性具有參考意義。

21:30美聯儲副主席克拉裏達(Richard Clarida)發表講話。
22:00美國9月FHFA房價指數月率(%)
23:00美國11月諮商會消費者信心指數

稍晚的時候美國的一些事件和數據也相對重要,首先是克拉裏達的講話,作為美聯儲二把手,其說話分量不言而喻,由於市場認為克拉裏達是鮑威爾觀念的貫徹者,因此對於把握美聯儲的政策走向具有一定參考價值。

此外,需要注意,由於近期美聯儲集體偏鴿,因此不排除今日再次偏鴿的可能。如果克拉裏達講話偏鴿,可能會使得當前徘徊於97關口的美元出現回落,因市場會認為這是美聯儲可能會考慮逐漸退出緊縮周期的開始。反之,美元預計將出現進一步反彈。

至於房價數據也需要關注下,因為在上周美國房屋建築商情緒創4年半以來的最大跌幅,因抵押貸款利率上升和房屋庫存緊張擠壓了房地產行業,暗示了市場經濟信心下降,如果此次數據符合甚至好於預期,可能意味著市場的信心有所恢複,從而抵消此前的不利影響。

最後是諮商會消費者信心指數,該指標對應了消費市場,由於正值黑五期間,這一數據對於前瞻美國11月零售銷售數據具有重要參考意義,如果意外走強,意味著美國的通脹將有複蘇的跡象,可能會進一步提振市場對於美聯儲加息的預期,進而推升美元。

亞洲時段消息回顧



澳大利亞總理莫裏森表示,澳大利亞政府將在大選前交出預算盈餘的成績單,預算將於4月2日出爐,同時他還表示,年中經濟和財政展望將於12月17日公布。


中信證券今日發布的最新研報認為,現階段A股以“散戶”為主,機構中以公募基金為主,預計未來十年,A股將成為外資占主導地位的市場,公募基金隻能維持與現階段接近的市場地位,藍籌定價權將從公募基金逐步轉移至外資,績優股受到機構青睞,規模隨業績持續增長,資質較差的股票市值逐步萎縮,對應的法人股和散戶自然退出市場,對於國內機構而言,守住績優股是未來配置的最主要議題。


成品油調價窗口將於11月30日24時再度開啟,隆眾資訊油品分析師李彥預測,本次下調幅度為480元/噸左右,本次調價落定後,我國成品油價或基本回到年初水平。本輪調價過後,2018年成品油調價格局將變為“十三漲十跌一擱淺”。


紙漿期貨今日正式掛牌交易,上期所薑岩理事長在答謝詞中表示,上市紙漿期貨,有利於形成反映中國、乃至全球紙漿市場供求關係的價格體係,為實體企業提供有效的風險管理工具,支持造紙行業穩步健康發展,上期所將牢牢守住不發生係統性風險的底線,強化一線監管職責,提升在交易、交割、結算、信息、技術等方面的風險管理和市場服務能力,確保紙漿期貨的平穩上市和穩健運行。


① 面對美國總統唐納德·特朗普將對內閣進行更廣泛重組的猜測,據三位熟悉特朗普思維的知情人士稱,特朗普計劃保留財政部長史蒂文·努欽和商務部長威爾伯·羅斯。
② 特朗普之前已發出信號,計劃在中期選舉後對政府最高級別職務做出調整。在本月早些時候的中期選舉中,他所在的政黨失去了對眾議院的控製權。知情人士稱,盡管努欽和羅斯都是報道中所說的讓特朗普心存不滿的人物,但他們二人仍將留任。



市場觀點


德國商業銀行:油價下跌可能已經失去了動力,上周五的拋售意味著:原油市場上不再存在大量的投機性多頭頭寸,這表明拋售壓力正在減弱。

高盛:黃金市場已經基本消化了美聯儲的加息預期,目前市場整體預期美聯儲還將於明年加息2-3次;此外,如果明年美國經濟成長放緩,美元漲勢有望逆轉;屆時,黃金將受益於對避險資產的需求上升;同時,來自全球央行的買盤可能提供額外支撐。

荷蘭國際集團稱脫歐協議獲得議會通過有難度;
① 荷蘭國際集團全球戰略主管特納(Christopher Turner)認為,特雷莎·梅的脫歐協議想獲得議會支持將非常困難;
② 他認為,不確定性將占主導地位,英鎊在議會投票期間可能表現不佳,英鎊兌美元可能測試1.26的低位。

G20峰會恐成美聯儲加息攔路虎,金價或有望出現續漲

美國股市最近的暴跌使人們對美聯儲繼續加息的決心產生了懷疑。調查顯示,美聯儲2019年加息預期出現下滑,從而施壓美元有望提振金價。此外,G20峰會的結果存在不確定性,也可能成為提振金價日後走強的另外一個因素。

G20峰會恐成美聯儲加息攔路虎,金價或有望出現續漲

美國股市表現不佳,美聯儲2019年加息預期出現下滑


盡管期貨市場的交易顯示,多數交易員仍預計,美聯儲將在12月實行今年的第四次加息。但是,有關美聯儲將在2019年上半年加息的猜測已經有所減弱。

數據提供商FactSet的數據顯示,2019年3月美聯儲加息0.25個百分點的可能性已從一個月前的49%降至34%。美聯儲2019年上半年加息25個基點的幾率從27%降至13%。

自2015年以來,美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)領導下的美聯儲一直在實行加息,以防止美國通脹隨著經濟走強而出現飆升。不夠,美聯儲此舉招致美國總統特朗普(Donald Trump)的抨擊。特朗普一再批評美聯儲過快加息,稱鮑威爾正在犯一個錯誤,這個錯誤不必要地阻礙了美國的經濟增長,挫傷了投資者對美國股市的熱情。

據德意誌銀行的分析師稱,盡管鮑威爾堅持認為,在可預見的未來,美聯儲將逐步加息,但近期股市表現不佳可能會讓美聯儲暫停加息。

德意誌銀行分析師在11月23日(周五)的一份研究報告中寫道:“金融環境趨緊降低了美聯儲采取限製性立場的可能性。很明顯,金融環境不像幾個月前那麼樂觀了。”

德意誌銀行分析師還表示,交易員將密切關注鮑威爾定於11月28日在紐約發表的演講。屆時,鮑威爾可能會澄清,他對貨幣政策的看法是否因近期市場下跌而發生了轉變。投資者可能還會仔細研究美聯儲副主席克拉裏達(Richard Clarida)一天前發表的另一篇講話,以及美聯儲11月30日公布的11月貨幣政策會議記要。在11月的會議上,美聯儲將利率穩定在2%-2.25%區間。

美國經濟增速出現放緩,美聯儲或重新考慮2019年加息事宜 


華爾街分析人士稱,特朗普在2018年12月提出的1.5萬億美元減稅計劃在今年早些時候刺激了經濟增長。但是,最近有跡象顯示,刺激計劃的效果可能已經在減弱。當然,減稅的成本是不斷擴大的聯邦赤字,這在一定程度上推高了美國的國家債務,使其超過21.7萬億美元,引發了人們對美國政府支付更高利息最終可能拖累經濟的擔憂。

美國第三季度的GDP增速從第二季度的4.2%放緩至3.5%,預計第四季度將放緩至2.6%。FactSet調查的經濟學家預計,美國的經濟增速將在2019年和2020年進一步放緩至2.5%和2%,甚至低於減稅措施實施前2.2%的長期增長率。

據報道,美聯儲主席鮑威爾上周在達拉斯的一次公開活動上表示,全球經濟增長近期放緩“令人擔憂”。這引發外界這樣一種猜測,認為他可能正在重新考慮繼續加息的計劃。經濟增長放緩將降低通脹加速的可能性,從而減輕美聯儲采取行動的壓力。

G20峰會達不成協議將影響美聯儲加息,施壓美元利好金價


11月26日,預測公司TS Lombard的首席美國經濟學家布利茲(Steve Blitz)在一份報告中寫道,美聯儲可能在2019年3月之後暫停加息周期。至於12月份的會議,美聯儲可能采取中間路線,按計劃進行加息。但是,美聯儲將通過放緩加息軌跡,來放鬆調整過程。

對美聯儲2019年加息路徑的疑慮施壓美元,從而推動金價走強。此外,但G20峰會結果的不確定性仍有望提振金價走強。Dillon Gage Metals的投資服務執行副總裁Walter Pehowich表示,如果G20峰會不能達成協議,他認為美聯儲2019年會暫停加息,這會扶助推高金價。

從日線圖上看,近期金價已經反彈後震蕩,目前靜待G20峰會結果。北京時間11月27日13:38,現貨黃金報1222.22美元/盎司。 

現貨黃金日線圖如下:
G20峰會恐成美聯儲加息攔路虎,金價或有望出現續漲

油價死貓跳,美元多頭壽終正寢

周四(11月22日)亞盤時段,原油小幅走弱。受EIA原油庫存連續九周增加,以及特朗普近日再次發聲希望油價更低的影響,美布兩油結束了四日連陽的走勢。

與此同時近期美聯儲頻頻放鴿,加深了市場對於美聯儲維持當前加息路徑的疑慮。據MNI援引美聯儲高層人士的話稱,美聯儲開始考慮至少暫停其逐步收緊貨幣政策,最早可能在春季結束其加息周期,這或使得美元承壓。
油價死貓跳,美元多頭壽終正寢

美原油


基本面:
因市場對全球經濟成長放緩的擔憂加劇,原油的需求增長也可能出現緩和,油價也繼續呈現走跌。特朗普表示繼續支持沙特以維持油價在低位,且重申在記者遇害問題上支撐沙特,沙特也積極回應了特朗普的降油價要求。昨日的EIA數據,原油庫存再次增加,讓原本已經跌深反彈的油價再次回吐漲幅,似乎沒有任何反彈契機。

技術面:
油價死貓跳,美元多頭壽終正寢
從美原油日圖級別來看,美油繼續呈現下跌狀態,K線呈現下跌三法態勢,預示後期原油價格有進一步走跌的可能。均線維持空頭排列,上方下降壓力線依然沒有被突破,指標也在空方區域內運行,空頭力量非常強勢。獅子金融認為,永遠不要和趨勢站對邊,短線的反彈並不是回升。操作上,盡量以逢高做空為主。

美元指數


基本面:
目前,美國經濟數據表現不佳,市場開始擔憂美國經濟複蘇的力道,引發美國股市出現了大跌,美指也因此受到避險的追捧。近日,美聯儲頻頻放鴿,似乎已經看到了接下去美國景氣下修的可能性。按照最新的觀察,很有可能明年的加息次數會有所改變,甚至意味著加息即將到達終點,而美元做頭的日子也越來越近。

技術面:
油價死貓跳,美元多頭壽終正寢
美元指數日圖級別來看,美指依舊在上升趨勢通道內運行,目前行情已經來到上升趨勢通道的下軌附近,隻要不被跌破,後市就還有繼續向上的機會。前期美指出現衝高的同時,指標出現了背離。所以,前期高點很有可能就是短期頭部,甚至後市有成為頭肩頂的機會。獅子金融認為,指標仍有偏多跡象,重點觀察上升趨勢通道能否被跌破,在不被跌破的情況下,可逢低做多。

來源:獅子金融金牌分析師Steven於11月22日撰稿。

美國“雙十一”或遭遇罕見寒流,零售數據前景堪憂

投資者一直期待黑色星期五的到來,並寄希望於美國良好的消費數據繼續對美國的經濟形成支撐,但是一些意外消息可能會令市場感到失望。
美國“雙十一”或遭遇罕見寒流,零售數據前景堪憂

黑色星期五遭遇寒流,1.2億消費人群或受到影響


歐洲中期天氣預報中心公布的最新天氣模型顯示,在黑色星期五到來之際,大西洋和美國的東北地區可能會出現大量的冷空氣,這可能會對消費者出門的購買意願造成巨大的打擊。

從以往的數據可以看出,黑色星期五作為美國最繁忙的購物日之一,寒冷的氣候條件可能會對至少1.2億消費者造成負面影響。

Vallee氣象資訊中心的氣象學家埃迪·法蘭表示,一個過往的氣候係統將在感恩節假期前後將美國的東北部拉入極寒的天氣,這將使得本周晚些時候的氣溫較之以往的平均水平下降20至30度,可能會對消費者的購物計劃產生負面影響。
美國“雙十一”或遭遇罕見寒流,零售數據前景堪憂

零售銷售數據是支撐美國經濟前景和美聯儲加息的最後一道防線


近期,隨著共和黨在中期選舉中失去了眾議院的多數議席,國會面臨著分裂的局面,與此同時關稅以及貿易局勢的不斷發酵,使得美國的經濟開始面臨衰退的風險。

盡管如此依托於美國今年強勁的經濟增長,尤其是上周公布的10月零售銷售數據意外大漲,給了美聯儲足夠的理由進一步加息至中性利率。

市場對此的解讀是,近期公布的美國10月就業報告顯示,薪資同比增幅創九年半高位,10月零售銷售進一步印證,美國勞動力市場狀況正在收緊,薪資增長將繼續加速。

但是隨著此次寒潮的來襲,這可能會對黑色星期五的零售銷售產生不利的影響。芝加哥科雷瑟特財富資訊公司首席投資官傑克·阿布林表示,如果黑色星期五的銷售狀況不佳的話,那可能會引發一些真正令市場擔憂的狀況。

黑五寒流或隻是掩蓋零售銷售轉衰信號的借口


部分分析人士認為,將黑色星期五糟糕的銷售數據歸結於寒潮實際上隻是為了掩蓋零售銷售增幅下降的一個一次性借口而言。

根據美國全國零售聯盟(NRF)的調查研究報告,今年包括11月和12月的節日消費將比去年同期的6879億美元增長4.3%-4.8%,達到7175億美元-7209億美元,但低於去年同期5.3%的漲幅。
美國“雙十一”或遭遇罕見寒流,零售數據前景堪憂

而此次寒潮的到來,可能會進一步拖累黑五期間零售銷售數據增長。

Refinitiv公布的同店銷售數據顯示,今年第三季度同店銷售率已經跌破了下方的支撐位,如果趨勢得以延續的話,那麼美國的零售銷售狀況將會逐漸轉為負面,這將在11月的零售銷售數據中有足夠的體現。

此前有分析稱,美國各地購物中心的情況越來越糟,百年老店西爾斯甚至都破產倒閉,一些商場經營者甚至在租約到期之前就把鑰匙交給了貸款人、離開了商鋪。這迫使貸款服務公司要麼嚐試經營這些房產,要麼將其廉價出售。如果他們無力償還債務,商業抵押貸款支持證券的投資者將蒙受損失。

全球經濟放緩以及美國薪資增速侵蝕利潤率或對美國消費產生負面影響


此外,市場人士還表示,盡管近期的薪資數據以及零售銷售數據仍顯示出美國經濟強大的動能,但是由於薪資數據的不斷提高也開始侵蝕利潤率,明年獲利增長預計將放緩的情況可能比預期更為嚴重,進而對薪資增速產生負面影響,並最終傳導至消費領域,這從上周五的工業產出月率可以看出。

而First Empire Securities首席市場策略師Chris Ahrens則認為,全球增長放緩可能會減速至影響美國國內經濟的程度,進而施壓美元。

美林美銀對全球基金經理的調查顯示,基金經理對全球經濟呈現出2008年以來最悲觀的看法。依據該調查,44%的基金經理預期全球經濟增長將在明年減速,這是2008年11月來最差的預期。有30%的基金經理認為美國股票已經見頂,上個月認為美股見頂的比例是16%。

美聯儲迎來新任理事鮑曼,若成鴿派恐影響未來加息

當地時間11月15日下午,美國參議院以64-34票確認特朗普提名的堪薩斯州銀行監理官鮑曼(Michelle Bowman)擔任美聯儲理事。她的政策趨向到底會是鷹派還是鴿派,目前外間還不得而知,但她已承諾將重點放在實現美聯儲的穩定物價和最大限度就業目標上。

美聯儲迎來新任理事鮑曼,若成鴿派恐影響未來加息
 

鮑曼確認為美聯儲理事,政策趨向尚不可知


據悉,肯塔基州參議員保羅(Rand Paul)是唯一投票反對鮑曼提名的共和黨人士,而13名民主黨人士投了讚成票。

隨著提名得到確認,鮑曼將成為美聯儲第五位理事。她目前的職位將於2020年到期。 

鮑曼在堪薩斯大學獲得學士學位,在華盛頓大學獲得法律學位。她自2017年起擔任堪薩斯州銀行監理官。鮑曼的家族擁有位於堪薩斯州Council Grove的銀行Farmers and Drovers Bank,她從2010年起擔任該銀行副總裁,後來才接任堪薩斯州銀行監理官一職。由於曾經在前堪薩斯州共和黨參議員杜爾(Bob Dole)手下工作,也曾任前美國國土安全部部長湯姆裏奇(Tom Ridge)的副手,因此鮑曼也算與華府相當熟稔。

州立銀行協會、社區銀行家和州立銀行監管者特別支持鮑曼的提名。美國獨立社區銀行家協會(Independent community Bankers of America)負責人雷尼(Rebeca Romero Rainey)表示:“作為第五代社區銀行家,鮑曼在州和聯邦一級都有工作經驗,是美聯儲社區銀行職位的最佳人選。我們期待著與她合作,解決社區銀行及其服務社區面臨的緊迫監管問題。”

43家國有銀行協會致信參議院,稱鮑曼擁有豐富的專業經驗、老練的判斷力和對金融、農村和農業經濟的洞察力,能使美聯儲董事會變得更加多樣化,並加強其審議、製定規則和公開市場操作。

在鮑曼的提名得到確認之後,美國總統特朗普已經填補了美聯儲董事會的三個空缺席位。美聯儲目前還缺少兩位理事。特朗普總統曾經提名卡內基梅隆大學經濟學家古德弗蘭德(Marvin Goodfriend)和美聯儲經濟學家內莉·梁(Nellie Liang)擔任美聯儲理事,但一些參議院共和黨人士可能會反對他們的提名。目前尚不清楚參議院何時會考慮確認他們的提名。

數批美聯儲無效,特朗普開始“摻鴿派”


美聯儲今年已加息三次,預計將在12月再次加息。特朗普最近幾周對美聯儲加息以防止經濟過熱進行了尖銳抨擊,稱這是他面臨的“最大威脅”。

不過,美聯儲面對特朗普的批評並不慌亂,甚至對此為美聯儲的行動進行辯解。當地時間11月14日晚間,特朗普提名的美聯儲主席鮑威爾表示,美聯儲的責任實際上是向國會負責。國會指派給美聯儲一項非常重要的工作,就是追求就業最大化和物價穩定的目標。美聯儲有工具去實現這些目標,隻是在努力做好這些工作,目前也做得很好。

實際上,在口頭干預無效下,特朗普已經開始另辟蹊徑,試圖通過迂回策略達到影響美聯儲貨幣政策決議的效果。他顯然會更加希望確保自己提名的人選能夠代表他的立場,他提名了古德弗蘭德和內莉·梁兩位鴿派人士進入理事會,意圖改變美聯儲內部的鷹派與鴿派比例。
 
然而,不管特朗普提名了哪些人員進入美聯儲,可以預測的一點是,都已經來不及改變美聯儲12月的加息決定了。但是,新的理事們卻可能影響美聯儲2019年的政策走向,乃至更為迅速地影響市場的預期。如果特朗普成功地將兩位鴿派人士推入美聯儲,而鮑曼也與他們站在統一陣營,加上美聯儲鴿派理事布拉德,美聯儲內部將形成一股不可忽視的鴿派力量。

如果特朗普真能實現這點,金融市場就會做出反應。美聯儲不斷加息導致美元不斷走強,但是如果特朗普提名了立場明確的鴿派人士為美聯儲理事的話,美元就可能趨向疲軟。

目前,華爾街正在擔心,美聯儲的政策錯誤可能導致美國2020年發生經濟衰退,而特朗普向理事會加入鴿派人士顯然有助於緩解這種憂慮,從而推動美股走高。

不過,特朗普這種做法是否會奏效尚未可知。值得注意的一點是,除了美聯儲主席鮑威爾外,特朗普還曾提名持有鴿派觀點的誇爾斯(Randal Quarles)和克拉裏達(Richard Clarida)為美聯儲理事,但兩位隨後卻意外轉為鷹派。 

至於提名剛剛得到確認的鮑曼,雖然其政策觀點目前不得而知,但也應該引起投資者重視,因為她未來的政策立場將影響美聯儲內部鷹鴿陣營分布情況,決定美聯儲未來貨幣政策走向,從而影響美元以及美股走勢。

歐市盤前:英國脫歐仍有懸念,恐怖數據來襲美元欲再奪97

周四(11月15日)亞盤時段,除澳元因澳洲就業數據較好出現了快速拉升,其他品種交投相對清淡。

盡管脫歐草案得到了英國內閣的通過,但是在英國議會通過之前尚不能說高枕無憂,因此短時間英鎊漲勢受阻。與此同時市場近期對於美國經濟在2019年出現滯緩的預期開始上升一定程度上施壓美元,進而給了黃金可趁之機。

今日歐盤和美盤數據較多,且講話相對密集,因此需密切關注,尤其需關注美國的零售銷售數據,這對於美元走向具有重要參考作用。
歐市盤前:英國脫歐仍有懸念,恐怖數據來襲美元欲再奪97

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元指數震蕩下行,因市場對於2019年美國經濟前景預期下滑以及英國脫歐草案獲得內閣通過使得市場風險偏好回升,令美元承壓。盡管市場普遍預期美聯儲將在12月再次加息,但是考慮到美國經濟當前較高的風險溢價,赤字以及政治僵局,市場預期2019年美國經濟增長走緩,這使得美元升值升值蒙陰。

同時美聯儲鮑威爾今日的講話也是鷹中帶鴿,盡管他強調美國的經濟依然十分的強勁,有利於美聯儲的進一步加息,但是他同時指出經濟增速可能會有所放緩,並認為稅改和支出增加帶來的提振將在明年或以後減弱。

日內關注具有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售數據,市場預期零售銷售月率為0.5%,遠高於前值0.1%,如果數據符合預期,那麼意味著美國經濟擴張勢頭良好或繼續支撐美元。
歐市盤前:英國脫歐仍有懸念,恐怖數據來襲美元欲再奪97

亞盤時段,英鎊兌美元先跌後漲,但總體幅度有限,因脫歐的不確定性仍使得英鎊仍漲勢受阻。盡管脫歐草案最終獲得英國內閣的通過,但是英國議會是否會予以通過是目前英國所面臨的最大阻礙,除了工黨的壓力外,保守黨內部分裂的跡象也越加明顯,這都會對草案的最終通過形成不小的阻礙。日內關注英國的零售銷售數據。
歐市盤前:英國脫歐仍有懸念,恐怖數據來襲美元欲再奪97

亞盤時段,澳元兌美元出現了快速拉升,因澳大利亞就業數據好於預期,其中失業率維持在6年的低位,這使得澳元兌美元快速拉升近40點,刷新4個交易日以來高點。不過短時間而言,澳元的上行空間仍比較有限,上方最直接的壓力是0.7315。澳洲聯儲副主席德貝爾在今日講話中表示,擔心家庭債務可能加快負面衝擊,澳大利亞主要銀行的新房借貸比例達到十年來低位。澳大利亞樓市仍相對疲軟以及家庭債務問題仍是困擾澳洲經濟的重要原因,因此澳洲聯儲在未來一段時間仍將按兵不動。
歐市盤前:英國脫歐仍有懸念,恐怖數據來襲美元欲再奪97

亞盤時段,美原油總體維持低位震蕩。盡管早些時候傳言OEPC等主要產油國正在尋求減產140萬桶/日的消息令油價出現了快速拉升,但是隨著API原油庫存連續8周增加使得油價回吐所有漲幅,並刷新2017年11月3日以來新低。日內關注北京時間周五(11月16日)0:00公布的EIA數據,普氏能源預計截至11月9日當周,商業原油庫存預計將增加233萬桶連續8周增長,這將是自2017年初以來最長的連漲期,並使庫存達到約4.59億桶,比美國能源信息署報告的五年平均值高約2.92%。

亞盤時段,現貨黃金呈現先跌後漲的走勢,但是總體幅度不大,交投於1208/1213區間內。黃金反彈很大程度上是受到了美元走弱的影響,同時今日鮑威爾鷹中帶鴿的措辭對金價的影響也相對有限。在消息進一步發酵前,黃金的走勢很大程度上受到技術面的影響,下方最直接的支撐是1208美元,這個位置下方是1204美元,任何時候隻要不跌破這個點位,黃金仍有反彈的空間,隻有重新收至1220美元上方,此前的上行走勢才會有所恢複。
歐市盤前:英國脫歐仍有懸念,恐怖數據來襲美元欲再奪97

經濟數據和事件前瞻


17:30 英國10月季調後零售銷售數據
昨日英國通脹數據不及預期令英鎊承壓明顯。近期英國經濟數據總體向好,其中9月平均薪資增長上升3%,提高了市場對於英國央行加息的預期。

目前而言隨著脫歐局勢取得進展,英國央行將更多的關注英國的經濟數據,而非外部因素來決定是否加息。但昨日通脹放緩可能會讓人對脫歐前英國經濟中不斷積聚的價格壓力的強度產生疑問,這可能會拖累英央行加息的步伐。

如果今日數據再次不及預期,說明這些負面因素已經滲透到消費領域,或進一步打擊英國實體經濟狀況。

18:00 歐洲貿易帳數據
21:00 英國央行貨幣政策委員會委員滕雷羅(Silvana Tenreyro)在英國央行會議上發表講話
21:10 歐洲央行執委兼首席經濟學家普雷特(Peter Praet)發表主題演說
日內關注歐洲方面的消息,隨著英歐在脫歐問題上取得實質性的進展,歐盟將會再次關注意大利的財政問題,因其將直接影響到歐央行加息的進程。

隨著意大利提交了新的財政預算,歐盟方面表示將在11月21日前給出答複。但是由於意大利拒絕對預算進行修改,因此市場需密切關注歐盟方面表態,任何體現立場軟化的措辭都可以視作是一個短期的利多的因素。從目前來看,歐洲央行管委諾特昨日表示,意大利遵從其財政規則是合理的,或暗示歐盟正在考慮意大利所謂的“特殊事件的靈活處理空間”。

考慮到英歐在脫歐問題上幾經挫折在最後時刻仍得以通過,預計歐盟難以對意大利實施強有力的懲罰措施。但是這導致的直接影響就是今年年底退出寬鬆的可能性將會下降,因目前解決意大利困境最直接的辦法就是歐洲央行考慮部分意債的購買,考慮到歐洲銀行業係統性風險,不排除存在歐央行少量購買意債的可能。

21:30 美國截至11月10日當周初請失業金人數
21:30 美國零售銷售數據
由於美國是消費型經濟,這一數據的變化對於美國的經濟增速和通脹的變化產生直接的影響。如果數據向好,那麼意味著美國的通脹將維持溫和上升的狀態,這將推動美聯儲加息的步伐。

總體而言,美國的零售銷售數據近期表現不佳,連續兩周錄得0.1%,為2018年3月以來的最低水平,這是的市場擔憂因貿易局勢發酵所導致的不利因素降低了市場的購買力。

目前市場對於本次數據預期遠高於前值,如果符合預期將打消市場對於消費信心不足的擔憂,進一步推動美元走強。

21:30 美國進口物價指數
23:00 美聯儲金融監管副主席誇爾斯(Randal Quarles)在美國參議院金融委員會進行半年一次的證詞陳述,主題為“美聯儲的金融係統監管”。
24:00 美國至11月9日當周EIA原油庫存
考慮到EIA原油庫存連續增加,如果今日公布的數據和API一致,不排除油價會再次出現跌幅超1%的行情。

但是隨著近期美國煉油產商開工率上升,可能會消化一部分的庫存,同時冬季需求高峰來臨,也會促進對於燃油的需求,這可能會逐漸扭轉庫存持續增加的狀況。

次日00:30 美聯儲主席鮑威爾參加達拉斯聯儲舉辦的會議
次日02:00 美聯儲博斯蒂克參與一項討論

亞洲時段消息回顧



美國石油協會公布的數據顯示,美國截至11月9日當周API原油庫存超預期增加879萬桶,預期增加301.2萬桶;汽油庫存增加18.8萬桶;精煉油庫存減少322.4萬桶;數據公布後,美油快速收窄漲幅並跌穿66關口,報55.86美元/桶;依靠臨近收盤的一波小反彈油價勉強守住66關口。


標普500指數期貨在亞市早盤略微下跌,因北京時間7:00美聯儲主席鮑威爾發表的講話不及市場期待的鴿派。不過,盡管鮑威爾表示美聯儲明年所有FOMC會議後都將舉行新聞發布會,意味著每次會議都有可能加息,但市場仍然將其講話判斷為“略微偏鴿”,因為鮑威爾提及他正在關注市場對全球貿易日益增長的擔憂,因此本次講話對美元的實際影響亦有限。此外,市場分析師認為,如果美聯儲每次會議後都可能就貨幣政策做出改變,這將有利於更快地應對經濟疲軟問題;但同時,這也意味著美聯儲本輪加息周期結束至下次降息周期開始之間的時間可能會變得非常短


今日公布的澳洲就業數據顯示,澳大利亞9月就業人口變動從0.56萬人修正為0.78萬人,澳大利亞9月全職就業人口變動從2.03萬人修正為2.46萬人,澳大利亞9月兼職就業人口變動從-1.47萬人修正為-1.68萬人,澳大利亞9月季調後就業參與率從65.4%修正為65.5%。
因澳大利亞就業數據好於預期,澳元兌美元快速拉升近40點,最高升至0.7282,刷新4個交易日以來高點,日內漲幅達到0.6%


受原油延續下滑影響,卓創測算,11月14日收盤國內第9個工作日參考原油變化率為-9.08%,對應汽柴油下調460元/噸,調價窗口為11月16日24時。折升價,92號汽油下調0.36元,0號柴油下調0.39元。本輪調價跌幅將刷新年內新高,也是2014年12月26日以來的新高


俄羅斯石油公司Rosneft總裁謝欽今日表示,若油價下跌,將致力於提高市場份額,我們不介意原油處在任何價位。

市場觀點



高盛分析師Jeffrey Currie在報告中寫道,促使油價上漲的根本因素可能包括:歐佩克產量下降的確鑿證據以及“需求具有彈性”的證明,他表示,要想實現複蘇,布倫特原油的近月期貨價格必須高於遠月期貨價格,目前期貨曲線已經趨平,這種發展是不合理的,因為供應並沒有增加,需求增速也可能高於當前的低預期,更不用說,預計伊朗出口會下降,歐佩克有可能會減產。


有對衝基金“喬丹”之稱的Steve Cohen稱美國熊市將在兩年內到來,此前眾多投資大佬預測,美國經濟可能於2020年陷入衰退。Cohen表示,“毫無疑問,我們現在處於經濟周期的尾部,所以在未來某個時候,我們將進入熊市,這將在未來的一年半甚至兩年內發生,我不認為未來兩年的回報率會很好,但是如果市場挺住了,就會有邊際回報”。

OPEC欲增產救原油,強勢美元或成攔路虎

周一(11月12日)歐洲時段,美元指數和美油雙雙呈現上攻走勢,美元指數一舉創下2018年6月以來新高至97.58,而美油則受到OPEC可能減產的預期影響,在經曆連跌後終於迎來反彈。
OPEC欲增產救原油,強勢美元或成攔路虎

美油


基本面:
隨著主要產油國產量不斷上升,以及對伊朗製裁的寬鬆打消了市場供給不足的擔憂,在上一周,原油繼續呈現下跌狀態,連跌5周,刷新今年3月初以來最低水平。目前,有消息稱,OPEC正準備討論將原油產量最多削減100萬桶/日的提議,來緩解2019年原油可能過剩的情況。

技術面:
OPEC欲增產救原油,強勢美元或成攔路虎
(美油4小時圖)
受基本面樂觀情緒影響,美原油出現跳空高開呈現跳空缺口,但從缺口理論來看,這個缺口並沒有什麼意義,後市進行回補的幾率較大。從美原油4小時級別來看,美油依舊呈現下跌狀態,維持在下跌趨勢通道內運行,均線空頭態勢,暫時沒有任何做多跡象。獅子金融認為,雖然行情趨勢看空,但從基本面來看,下方空間已經不大,建議以觀望為主,等待後市的做多信號出現,日內可以繼續尋找短空機會。

美元指數


基本面:
目前,由於美國經濟強勁、通脹率上升且就業增長穩健,美聯儲沒有絲毫放慢升息腳步的意圖,市場普遍預期美聯儲將在12月升息,因此繼續推動美元走強。由於中期選舉結果符合預期,對美元走勢影響不大,並且後市歐元將面臨下行風險,美元繼續走高的概率極大。

技術面:
OPEC欲增產救原油,強勢美元或成攔路虎
(美元指數日線圖)
美元指數日圖級別來看,美指繼續呈現強勢上漲狀態,均線開始拐頭向上,5天線和10天線將再次形成金叉,多頭趨勢明顯,後市將繼續向上。獅子金融認為,目前行情正乖離過大,有回踩或等待均線上移的需求,切勿追多。如果後市創新高,行情可能就會出現背離,需要格外小心。操作上,獅子金融建議,以拉回找買點為主。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。