美油收回早間向下跳空缺口,美股反彈和伊朗局勢支撐油價回升

周一(5月6日)紐約時段盤中,美國原油價格自低位反彈回升,主要受益於地緣局勢,且美股反彈回升。日內美油價格曾跳空低開,最低曾跌至60.02的六周低位,不過晚間美油價格收回大部分跌幅。

周一早間美股大跌之後,盤中回升收回了部分跌幅,全球貿易局勢的擔憂情緒有所緩和。此外,伊朗局勢目前仍然是市場關注的焦點,美國對伊朗強硬的製裁也是支撐油價回升的因素。雖然油價反彈回升,但諸多因素還是施壓油價,分析師普遍看空油價後市前景。

美油收回早間向下跳空缺口,美股反彈和伊朗局勢支撐油價回升

美國向中東派航母群震懾伊朗



美國總統國家安全事務助理約翰·博爾頓5日說,美國正向中東海域部署“亞伯拉罕·林肯”號航母打擊群和一個轟炸機特遣隊,以回應伊朗近期對美國作出“令人擔憂”的“暗示和警告”。

博爾頓說,美軍在中央司令部轄區作出的這一部署旨在向伊朗政權傳遞“清晰無誤”信號:“如果美國及其盟友利益受到攻擊,美軍將予以無情還擊。”

他說:“美國不尋求與伊朗打仗,但對伊朗伊斯蘭革命衛隊、常規軍及其代理人發起的任何襲擊,我們做好回應的萬全準備。”

一名不願公開姓名的美國官員說,美方最新舉動意在震懾伊朗“潛在的軍事行動準備”,盡管這一威脅不是迫在眉睫。

此前報道稱,伊朗將會重啟鈾濃縮活動。一家半官方媒體伊朗學生通訊社援引議伊朗議會議長拉裏賈尼的話說,“伊朗能生產重水,這不違反協議,因而我們將繼續鈾濃縮活動。”

伊朗官員多次警告,如果美國“封殺令”使伊朗無法出口原油,伊朗將不惜封鎖霍爾木茲海峽。

匯通分析認為,伊朗以前多次威脅封鎖這一海峽,但很少付諸行動。因此美國對伊朗的施壓對油價的影響可能相對有限。伊朗上一次封鎖霍爾木茲海峽是在上世紀80年代與伊拉克持續8年的“兩伊”戰爭期間。

美油收回早間向下跳空缺口,美股反彈和伊朗局勢支撐油價回升
圖:美油價格小時圖

貿易局勢不確定性增強施壓油價



貿易局勢不確定性增強,股市大跌令油價跟隨下行。周一恐慌指數大漲,避險情緒彌漫,這曾在早間拖累油價大幅下挫。

期貨經紀公司倫敦資本集團London Capital Group研究主管賈斯珀勞勒Jasper Lawler表示,全球貿易局勢突然升溫已經嚇壞了投資者,投資者正在努力降低市場的風險水平。貿易局勢引發了人們對未來石油需求的擔憂。

美國原油產量大幅增長預期施壓油價



上周,美國原油庫存和產量雙雙創下新高,統計還顯示,過去6周當中,美國原油庫存在其中的5周均保持增勢。

另外上周六貝克休斯公布的數據顯示,美國活躍鑽機數量三周來首次增加。

不過,由於美國最大的頁岩油田二疊紀盆地的管道瓶頸,今年的增長基本停滯不前。目前美國鑽井公司也一直專注於改善其財務狀況,而不是不惜任何代價增加產量。

美銀美林表示,當前油價由供應面支撐,自2018年11月OPEC產出減少220萬桶/日;若伊朗退出原油市場,預計沙特將會緩慢彌補供應缺口。

對美國經濟衰退的擔憂情緒也不利於油價



彭博經濟學家Carl Riccadonna與Yelena Shulyatyeva撰文稱,4月份非農就業報告顯示招聘步伐強勁反彈,傳達的信號令人鼓舞,說明美聯儲主席鮑威爾在FOMC會議後新聞發布會上表達的經濟暫時疲軟的現象確實正在消退。不過薪資壓力低位運行,令潛在通脹壓力前景不明。

聖路易斯聯儲行長布拉德上周五表示,美聯儲的政策利率“有點緊”,目前的通脹數據令人不安。芝加哥聯儲行長埃文斯周五表示,如果美國經濟走軟,美聯儲可能需要降息。他對通脹持續疲軟感到擔憂。

美銀調查的企業主中有超過三分之二表示,已采取措施為經濟衰退做準備,包括保留更多現金或計劃削減開支。69%的已經開始為經濟衰退做準備的企業主中,隻有19%的人提前獲取了一定的信貸額度,美銀小企業負責人Sharon Miller表示這一數字實在太低了。

調查還顯示,隻有48%的企業主認為明年美國經濟將有所改善,低於去年秋季的55%。

北京時間0:02,匯通易匯通軟件報價顯示,美國原油價格報61.65美元/桶

美聯儲人選大戰!特朗普四次提名碰壁,美聯儲理事候選人名單成謎

美聯儲理事的兩個空缺職位,近期以來始終未能得到補足,更糟糕的是,美國總統特朗普四次提名對應人選,都遭參議院否決。民眾也對白宮對提名人選的審查過程以及美聯儲的決策產生了懷疑。周四,備受爭議的保守派經濟學家斯蒂芬·摩爾(Stephen Moore)不幸成為第四位由特朗普提名,卻慘遭國會否決的美聯儲理事候選人。之前,三位被提名的候選人——赫爾曼·凱恩(Herman Cain)、內莉·梁(Nellie Liang)和馬文·古德弗蘭德(Marvin Goodfriend)都在參議院的資質審核環節被淘汰。

“推特提名”模式成笑柄
特朗普提名之前一般會先在推特上寫道,候選人是本著一切自願,接受他的提名安排。但幾小時後,候選人會對記者承認,隻要總統不向美聯儲“認輸”,他會“全力以赴”。結果以上這幾位候選人都是以這種“推特提名”方式接連失敗告終。凱恩和摩爾的提名是通過推特宣布的,從未正式提交給參議院。

一直以來,特朗普都在抵製傳統的執政方式,對國會在提名前進行的傳統審查感到不耐煩。而且特朗普似乎很喜歡從自己的顧問團隊中選拔美聯儲理事。
美聯儲人選大戰!特朗普四次提名碰壁,美聯儲理事候選人名單成謎
特朗普與美聯儲抵牾不斷
參議院共和黨二號人物、參議員約翰圖恩(John Thune)在談到摩爾和凱恩的失利時說,議會做出了正確的決定。圖恩曾公開質疑摩爾是否能贏得提名,並建議白宮提前與多數黨領袖麥康奈爾(Mitch McConnell)磋商,確定更多人選,尤其是像這樣的重要職位。

幾周以來,外界對斯蒂芬·摩爾的資曆提出過質疑,批評他過去的作品和公開言論帶有性別歧視色彩。但周四的消息一出,民主黨議員和特朗普顧問團隊都對白宮針對候選人的背景調查研究透明度表示不滿。一直以來,美聯儲的政策與特朗普促進經濟增長的政策背道而馳,特朗普曾加強對美聯儲的審查以此挫傷美聯儲的銳氣,結果卻令特朗普一年以來不斷在白宮碰壁。特朗普公開抱怨說,鮑威爾領導下的加息讓美國經濟在他的總統任期內表現不佳。美聯儲主席鮑威爾也公開對特朗普示威,美聯儲不會受政治影響。

新候選人名單之預測
可能將受提名的人選包括保守派經濟學家朱迪·謝爾頓(Judy Shelton)和財政部長史蒂文·姆欽(Steven Mnuchin)的顧問克雷格·菲利普斯(Craig Phillips)。據知情人士透露,他們兩人都對美聯儲的職位感興趣。

但是謝爾頓和菲利普斯履曆也有一些不妥之處。謝爾頓長期以來一直主張回歸金本位,許多主流經濟學家認為這是不明智的。而貝萊德公司(BlackRock Inc.)高管菲利普斯,曾是“希拉裏的狂熱支持者”,為特朗普的頭號政敵——美國前國務卿希拉裏·克林頓的總統競選籌款。

至少,特朗普成功地填補了美聯儲董事會的三個職位,並成功地將已經擔任美聯儲理事的傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)提升為主席——盡管在美聯儲2018年加息後,總統對他的態度迅速惡化。特朗普還曾成功晉升美聯儲副主席克拉裏達(Richard Clarida)和美聯儲負責監管的副主席誇爾斯(Randal Quarles)。目前白宮沒有立即為美聯儲提名新的人選。

無論如何,四次提名碰壁之下,特朗普或考慮更為保守的提名策略,而不再尋覓其政策主張的擁護者。

特朗普欽點之美聯儲候任理事再爆爭議,稱男性收入變少影響美經濟

美聯儲理事會提名人史蒂芬·摩爾(Stephen Moore)為《國家評論》(National Review)撰寫的一篇文章中指出,在過去25年的經濟中,最大問題是美國男性的收入,黑人男性和白人男性收入都在下滑,而女性收入已經得到一定提升。根據美國勞工部的數據,自2010年以來,男性每周實際收入中值增長了2.1%左右,女性的實際收入增長了3.9%。

今年3月,美國總統特朗普提名史蒂芬·摩爾(Stephen Moore)入職美聯儲。 摩爾曾是特朗普競選活動的顧問,並幫助撰寫了經濟議程。在摩爾在《華爾街日報》撰文批評美聯儲去年12月提高基準利率之後,川普決定尋求可能的提名。摩爾現在還未正式提名為美聯儲理事,白宮官員正在繼續調查他的背景,尚不清楚他能否在參議院獲得提名通過的足夠票數。

特朗普欽點之美聯儲候任理事再爆爭議,稱男性收入變少影響美經濟

摩爾曾多次撰文頻頻對鮑威爾治下的聯邦儲備委員會提出批評。在去年數度加息後,鮑威爾失去了特朗普的支持,也讓反對美聯儲做法的摩爾得到了特朗普的賞識。讓史蒂芬·摩爾加入理事會可能是特朗普試圖壓製鮑威爾並阻止美聯儲進一步收緊貨幣政策的策略,特朗普認為在他2020年競選連任之前加息可能會拖累經濟增速。摩爾表示,如果他成為美聯儲理事,他將采取合作的方式幫助美聯儲引導經濟。

“當然我希望鮑威爾能成為美國曆史上最傑出的美聯儲主席,我們的目標是提振美國經濟增速達到4%,實現零通脹,我相信美聯儲可以做到。”然而,摩爾必須克服對他過去言論的各種批評,其中包括他曾發表的女性不應該參與男性體育活動的主張。他在接受CNBC采訪時,表示自己希望對庫德洛和特朗普的經濟政策提出建議,並對自己18年前的言論可能有失偏頗,深表歉意。

白宮經濟顧問庫德洛(Larry Kudlow)周一表示,白宮支持摩爾擔任聯儲會理事,盡管一些民主黨議員對他能否勝任以及過去的言論感到擔心。摩爾對外界輿論這樣解釋:“我已經對18年前我寫的那些不明智言論道歉,如果把這些言論當作歧視,我就有麻煩,如果把這些言論認為是經濟主張,那我就沒事”。

美聯儲維持利率不變,因經濟穩固且通脹處於低位

北京時間周四(5月2日)淩晨2點,美聯儲公布利率決定,維持2.25%-2.5%的聯邦基金利率不變,同時將超額準備金利率從2.4%調整至2.35%。
美聯儲維持利率不變,因經濟穩固且通脹處於低位
美聯儲表示,總體和核心通脹下降,都低於2%。同時,基於市場的通脹補償指標依然較低,基於調查的通脹預期指標基本持平。

政策聲明顯示,美國就業增長一直穩健,失業率仍處於低位。

政策聲明還顯示,美國經濟活動穩步增長,勞動力市場表現強勁。消費支出和商業投資在第一季度放緩。

美聯儲重申在決定未來利率行動時保持“耐心”。而調整超額準備金利率意在將聯邦基金利率保持在目標區間內。

美國經濟已連續增長已達10年,五大風險事件或令擴張周期壽終正寢

根據《華爾街日報》對經濟學家的調查,始於2009年中的美國經濟擴張期已成為美國曆史上第二長的擴張期,但隨著美聯儲提高利率以給過熱的經濟降溫,這一擴張期很可能會於2020年進入尾聲。五種危險信號預示著此輪經濟擴張將戛然而止。
美國經濟已連續增長已達10年,五大風險事件或令擴張周期壽終正寢

信號一:信貸市場爆發


首先,信貸市場的爆發將是一個快速的催化劑。多年來,世界各國央行的寬鬆貨幣政策引發了全球對收益率的追逐。寬鬆的貨幣政策將大量投資者推入金融市場,任何突然對風險溢價的行為,例如貸款、高收益或投資級,都可能對美國經濟造成嚴重的打擊。

信號二:消費市場走軟


美國消費市場是美國經濟的重要組成部分。過去兩年,隨著信用卡和汽車貸款利率的擴大,消費者貸款拖欠率有所上升。盡管就業增長強勁,但消費支出放緩可能導致經濟增長引擎熄火。

信號三:歐美貿易戰升級


如果歐美貿易戰加劇,美國經濟將面臨風險。經濟增長已經放緩,如果貿易戰升級或延長,對歐洲和美國來說,下行風險都將十分嚴重。

信號四: 政治干預


因為逐步加息問題,美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾受到美國總統唐納德·特朗普越來越大的壓力。特朗普表示,加息將扼殺美國經濟成長。由特朗普欽定的保守派經濟學專家斯蒂芬·摩爾針對美聯儲政策發表爭議性言論,而特朗普的粉絲披薩教父赫爾曼·凱恩表示不願意接受聯邦董事的任命書。種種情況顯示特朗普不斷向美聯儲塞自己的親信,這樣的政治干預勢必讓投資者認為美聯儲已成為特朗普的私有財產。這將會觸發美元的下行,在美國長期利率中引入嚴重的風險溢價。

信號五:美債遭拋售


當海外美債持有者出於主觀意願或者迫於無奈而突然大量出售拋售美國國債時,也會抬高美國本土市場的融資成本,把經濟壓力傳導回美國國內。分析人士警告說,任何因對美國國債需求下降而導致美國長期利率的上升的情況,都可能成為當前經濟擴張的潛在威脅。

一季度美國GDP今晚強勢來襲!零售數據若長勢如虹,美國GDP前景大好!

今晚,外匯市場將迎來重頭戲——美國一季度GDP數據出爐!  投資者將關注今晚20:30公布的2019美國首季GP數據。從今年年初看來,2019年經濟增長起步並不順:政府部門停擺還在繼續,2018年金融市場動蕩,全球經濟放緩。

然而盡管如此,華爾街日報仍預測美國GDP年增長為2.5%,這也或將是自2015年一季度以來美國經濟的最佳開年表現。以下幾大跡象將印證美國GDP前景大好!
一季度美國GDP今晚強勢來襲!零售數據若長勢如虹,美國GDP前景大好!

一季度經濟漲勢強勁


素來美國經濟開年爬速緩慢,隻有春季和夏季會迎來一波反彈。今年料出現新局面,雖然之前美國經濟困前進困難重重:政府一直停擺、國內極寒凍傷經濟、外部增速放緩等一係列不利影響存在,但美國或一季度迅速調整經濟。去年同期增速為2.2%,而今年一季度可能大大好於去年水平。

三月零售數據搶眼


上周公布的數據顯示美國三月份的零售額為近一年半以來的最高水平,該數據強於預期,月率飆升1.6%,預示著美國經濟活動加強。盡管2018年四季度消費支出失望地下滑了1個百分點,增長了2.5%,相比2018年二季度的3.8%和三季度的3.5%有所放緩但由於一季度支撐家庭支出的基本面因素依然強勁:勞動力市場穩定、收入上升、低通脹率、借貸成本維持低水平,2019年一季度後期消費開始增速。 而盡管近年來一季度消費支出普遍疲軟,甚至有分析師認為個人消費支出料為1.6%,若本周的零售數據亮眼,會對美國一季度GDP預期有較為積極的作用。

投資增長放緩


美國美國製造業2019年開年不順,暗示企業對製造業新設備的投資已放緩。因2017年稅收改革為製造業注入強勁動力,2018年年初美國投資新增非民用建築雙位數增幅,然而到了2018年四季度,增幅降至5.4%。 同樣,業內人士密切關注非航空板塊的非國防資本貨物的投資情況,與2018年一季度相比非國防資本投資上漲了2.8%,也進一步證明企業投資增長有所放緩。

囤貨助力GDP增長


經濟分析師預計隨著企業補充庫存,庫存增加將在第一季度推動GDP增長。這一趨勢開始於2018年下半年,公司紛紛試圖趕在從中國進口的商品增加關稅前入港。

貿易逆差縮小


近期的貿易數據顯示第一季度的貿易逆差縮小了,擔心關稅增加導致企業紛紛在年關加大四季度的進口額以規避隨之來的高額關稅,這一舉動縮小了一季度的貿易逆差。同時,一月和二月的出口也呈現了良好的勢頭。

美聯儲褐皮書:經濟繼續以溫和至適度的步伐增長,就業市場依然緊俏

美聯儲北京時間周四(4月18日)淩晨02:00點發布經濟褐皮書。這份最新的經濟報告顯示,美國就業市場依然緊俏,企業難以找到熟練工人,且薪資溫和增長。
美聯儲褐皮書:經濟繼續以溫和至適度的步伐增長,就業市場依然緊俏
美聯儲褐皮書顯示,3月和4月初美國經濟活動溫和至適度增長。一些聯儲地區報告經濟增長有所增強。

美聯儲表示,自上一份褐皮書以來,物價溫和上漲,關稅、貨運成本和薪資上漲普遍被視為主要因素。褐皮書稱,消費者支出喜憂參半,但指出普通零售商和汽車經銷商的銷售不振。

美聯儲表示,大多數地區熟練工人和非熟練工人的薪資都有適度增長,隻有三個地區報告薪資略有增長。

多數地區的企業報告熟練工人短缺,主要是製造業和建築業,但技術和專業崗位也存在這樣的問題。褐皮書稱,企業已通過提高獎金和福利待遇,以及適度加薪來應對勞動力市場緊俏。就業增長主要集中在高技能崗位上。

在談到製造業時,美聯儲表示,許多地區的受訪企業報告,貿易相關的不確定性正對企業活動構成壓力。

幾個聯儲地區表示,中西部的洪水和惡劣天氣影響了農業生產。堪薩斯聯儲報告,最近的暴風雪和洪水可能會在未來幾個月拖累農業生產,因其導致基礎設施被損壞,牲畜和農作物蒙受損失。

去年12月下旬開始的為期35天的美國政府部分關門造成的影響似乎不大。裏士滿聯儲報告,一些聯邦承包商的業務開始恢複正常,舊金山聯儲表示,政府重新開門後的零售銷售超預期。

美聯儲在3月政策會議上維持利率不變,堅持決策者在1月會議上采取的“耐心”做法,因幾乎沒有跡象顯示通脹上升,且對貿易緊張局勢和全球增長放緩的擔憂與日俱增。

褐皮書讓美聯儲了解到聯儲官員在各自轄區內聽到了些什麼,這些信息可能會成為他們評估經濟表現和決定利率立場的基礎。

最新的褐皮書是聖路易斯聯儲根據2019年4月8日或之前收集的信息編寫的。

特朗普發推對歐盟征收關稅,歐盟強硬回應:準備實施報複性關稅

當地時間周二(4月9日),美國總統特朗普在推特上發文,宣布美國將對價值110億美元的歐盟產品征收關稅。

而歐盟準備就美國對波音公司的補貼實施報複性關稅,在華盛頓誓言要以關稅反擊歐盟對空中客車的支持數小時後,跨大西洋的貿易緊張局勢明顯升級。

特朗普發推對歐盟征收關稅,歐盟強硬回應:準備實施報複性關稅

這兩套擬議的懲罰性措施是美國和歐盟在世界貿易組織(WTO)長達14年爭端的最新轉折,雙方都指責對方非法補貼各自的主要飛機製造商。

宣布針對噴氣式客機、奶酪、葡萄酒和摩托車等歐洲商品的新措施時,美國貿易代表辦公室表示歐盟對空客的支持造成了“不利影響”。

歐盟稱美國貿易代表辦公室引用的110億美元金額遭到“嚴重誇大”,並表示正準備實施反擊。雖然歐盟尚未披露會被針對的美國商品總量,但空客稱歐盟會對美國采取“規模大得多的反製措施”。

當此之際,歐盟成員國正致力於批準授權歐洲委員會就削減工業關稅與特朗普政府展開磋商。歐洲正在努力抵擋美國對外國汽車和零部件的關稅威脅,而新的威脅可能會讓形勢變得更加複雜。

美國再度讓局勢變得緊張起來,提議加征關稅以應對歐盟的空中客車補貼。

美國政府表示,隻有在WTO今年夏季做出最終決定後,美國威脅的關稅才會實施。WTO去年5月裁定,空中客車的A380和A350飛機獲得了非法補貼,影響了波音的銷售。

空中客車在聲明中稱,美國的關稅威脅“完全沒有道理”,公司已采取了“一切必要措施”來遵守WTO關於非法補助的裁定。

總部位於法國圖盧茲的空中客車股價一度下跌2.3%,創兩周半以來最大跌幅,爾斯·羅伊斯控股公司和Meggitt Plc等航空航天供應商亦告下跌。

以法國為首的部分歐盟成員國已經開始對與美國談判的價值產生了懷疑,美國去年7月應歐盟要求,同意避免特朗普威脅要征的汽車關稅。此外授權草案專門提及,如果美國對歐盟征收新的關稅,歐盟可以選擇退出。

法國財長Bruno Le Maire周二表示,就飛機領域的處罰措施問題達成友好協定符合美國和歐盟的利益。看到世界增長放緩,我認為我們承受不起貿易戰,即使隻是在一個工業部門。

美國貿易代表萊特希澤周一晚間在聲明中稱,美國對WTO史上最冗長審理程序之一已經失去了耐心。

他在聲明中表示,此案進入訴訟已有14年,現在是拿出行動的時候了。

然而他還暗示美國政府希望看到歐盟停止有關補貼,波音和美國聲稱這些補貼讓空中客車在全球競爭激烈的客機市場中獲得了不公平的優勢。

他說,我們的最終目標是與歐盟達成協議,以終止所有對大型民用飛機的、有違WTO規定的補貼。當歐盟停止這些有害補貼時,美國加征的關稅就可以取消。

波音發布聲明稱,該公司支持美國貿易代表及其團隊為提高全球飛機市場競爭環境公平性所作出的不懈努力。

美國首次向WTO投訴空中客車從數以十億美元計的非法補貼中廣泛獲益,距今已有近15年。歐盟的反訴也仍在該貿易組織蜿蜒推進,WTO上個月裁定華盛頓州向波音提供的約3.25億美元稅收優惠是非法的。