美元兌日元小幅上漲,風險情緒複蘇利空日元

周二(9月21日)美元兌日元維持其積極基調,最後徘徊在日交易區間上端,略高於109.50水平。
美元兌日元小幅上漲,風險情緒複蘇利空日元

美元兌日元周二吸引了低點買盤,並收複了前一天從關鍵心理關口110.00大幅下跌的部分失地。全球風險情緒的強勁複蘇削弱了對日元的避險需求,而這被視為溫和提振美元兌日元的關鍵因素。

市場的冒險衝動引發了美國國債收益率的新一輪上漲,進一步推動了盤中的積極走勢。然而,美元走軟的基調令多頭交易員不敢大舉押注,並限製了美元兌日元的上行空間,在為進一步上漲進行倉位之前,有理由保持謹慎。

與此同時,對美聯儲即將宣布縮減購債規模的預期可能繼續對美元起到推動作用。因此,任何向109.30區域的回落都可能被視為買入機會。這反過來應該有助於限製美元兌日元的下行空間,因為市場的焦點仍在關注為期兩天的聯邦公開市場委員會會議的結果。

美聯儲計劃在周三的美國會議期間宣布其決定,外界普遍預計美聯儲將維持貨幣政策不變。因此,投資者將尋找有關美聯儲縮減購債計劃可能時機的線索,這將影響美元近期價格動態,並為美元兌日元提供新的方向動力。

技術面來看,RSI中性,各周期均線走平,美元兌日元料繼續維持震蕩行情,突破區間震蕩高位110.45可被認為匯價將進一步上漲的信號,同樣突破區間震蕩低點109.11將被認為是進一步下行的信號。

上方阻力關注110.08、110.45、110.80,下方支撐關注109.35、109.11、108.72。
美元兌日元小幅上漲,風險情緒複蘇利空日元
美元兌日元日線圖)

北京時間15:48,美元兌日元報109.66。

英銀決議料維穩!若意外釋放鷹派信號,英鎊有望獲提振

英國央行將於9月23日宣布其貨幣政策,市場預期該行這次維持利率和債券購買不變,若重申2022年上半年加息預期,則有望提振英鎊。9月20日,市場分析師Fiona Cincotta列出了這次決議相關的要點,具體如下:
 
英銀決議料維穩!若意外釋放鷹派信號,英鎊有望獲提振

本周英國央行決議相關的六大要點


①英國央行什麼時候宣布利率決議?

英國央行將於北京時間9月23日19:00點發布最新的貨幣政策聲明。

②從英國央行的利率聲明中可以期待什麼?

預計英國央行的貨幣政策不會發生變化,即其不會將利率從0.1%的曆史低點上調,債券購買預計將保持不變。

③英國最近的經濟數據如何?

英國央行9月份會議召開之際,英國勞動力市場出現了令人鼓舞的跡象,通脹也在飆升。8月份CPI升至3.2%,為近十年來的最高水平,遠高於7月份2%的記錄。英國央行預計到今年年底通貨膨脹率將達到4%。

與此同時,勞動力市場也顯示出了恢複的跡象,就業人數已達到疫情前的水平。由於有超過100萬個空缺職位,勞動力市場似乎可以應付無薪休假計劃的逐步結束。然而,在收緊政策之前,英國央行很有可能希望看看情況到底如何發展。

但是,新冠疫情和英國脫歐引發的供應鏈問題,有可能給英國經濟複蘇帶來更大的阻礙。由於供應鏈中斷和物價上漲,零售額意外下降。英國7月GDP增長也低於預期,這可能促使英國央行持謹慎態度

④英國央行怎麼說?

英國央行行長貝利透露,貨幣政策委員會內部對英國經濟前景持樂觀態度的人和持否定態度的人大約各占一半。不過,這次會議市場將深入了解貨幣政策委員會兩位最新成員的想法,分別是新任首席經濟學家Huw Phil,以及將取代Gertjan Vlieghe的經濟學家Catherine Mann。
 
預計英國央行不會在政策上采取行動,可能會堅持8月份的聲明,即采取緊縮傾向。人們將關注更多的反對者(如果有的話),他們與桑德斯(Michael Saunders)一道投票讚成逐步減少債券購買。桑德斯被認為是英國央行最“鷹派”的官員。

市場預計英國央行將從明年年中開始加息。英國央行若出現意外鷹派的消息,英鎊兌美元將被推高至關鍵阻力位之上。

英鎊兌美元下一步走勢如何?

目前英鎊兌美元已經跌破1.3730的支撐位和1.37關口,下行壓力將加大。

目前英鎊兌美元的支撐位在1.3650,相對強弱指數看跌暗示可能還會進一步下跌。短期仍然有利於空頭,英鎊兌美元若跌破8月低點1.36,恐進一步跌向7月低點1.3570附近。

從上行方向看,若英鎊兌美元升至1.3730上方,將抵消近期的下行壓力,若升至1.3840上方和200日均線上方,將進一步吸引買家。

提醒,綜合以上消息可以看到,英國央行本周料維持利率不變和債券購買不變,但若意外釋放鷹派信號,比如重申對2022年上半年加息預期的信息,英鎊有望獲得提振。 

英銀決議料維穩!若意外釋放鷹派信號,英鎊有望獲提振

(英鎊兌美元日線圖)

北京時間9月21日09:05,英鎊兌美元報1.3659/61。

外匯交易提醒:避險情緒急劇升溫,風險貨幣遭重創

周一(9月20日)美元指數衝高回落,收於近一個月新高,因美國股市大跌,市場避險情緒急劇上升,投資者擔憂美國債務上限和美聯儲減碼前景。歐係貨幣與商品貨幣紛紛下挫。
外匯交易提醒:避險情緒急劇升溫,風險貨幣遭重創

周一美元、日元和瑞郎等其他避險貨幣因避險情緒而上漲,華爾街標普500指數創下11個月來最大單日百分比跌幅。

美國財政部長耶倫在上周末再次警告稱,如果美國國會不迅速提高聯邦政府債務上限或暫停其生效,聯邦政府在今年10月可能出現債務違約,並會造成廣泛的“經濟災難”。

她表示,美國政府債務違約很可能引發一場“曆史性的金融危機”,加劇新冠疫情造成的經濟損傷;債務違約也可能引發利率飆升、股價急劇下跌和其他金融動蕩。此外,當前美國經濟複蘇可能會逆轉為衰退,失去數十億美元的經濟增長和數百萬個就業崗位。

投資者的擔憂還並不隻限於債務上限。National Securities的首席市場策略師Art Hogan表示,對債務上限的焦慮增加了投資者對新冠變種病毒、通貨膨脹和美聯儲寬鬆政策結束的擔憂。

Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo表示:“我們可能會看到,隨著本周交易的展開,風險資產下跌的趨勢將延續下去,這真的讓市場感到緊張。”

對美聯儲今年將開始放慢每月債券購買步伐的預期,也一直推動美元上漲,美聯儲將於周三發布政策聲明。

除美聯儲外,全球多家央行本周也將召開政策會議,包括瑞典、英國和挪威的央行。

美元兌加元升創一個月新高,加元也是一種與風險情緒相關的大宗商品貨幣。
    
對周一舉行的加拿大全國大選的民調顯示,現任總理特魯多得票領先,但他所在的政黨不太可能獲得議會多數席位。

歐係貨幣集體下跌,英鎊兌美元周一觸及一個月最低,圍繞英國央行貨幣政策的不確定性和天然氣價格飆升也給英鎊帶來壓力。

加拿大帝國商業資本市場G10外匯策略主管Jeremy Stretch表示,“我們看到的是所有風險貨幣都受到了全面打擊”。

機構觀點匯總



瑞士信貸表示,歐元兌美元已跌破了1.1757/26支撐位,主要支撐位仍見於2020-2021年漲勢的38.2%斐波那契回撤位1.1695,若收盤價明確跌破該水平,應該會確認形成主要頂部,若跌破8月低點1.1663,預計將出現更有意義的下跌,下一個支撐位見於1.1612/04,最終回到1.1495/93,上行方面,阻力位最初見於1.1751,隻要保持在13日和55日均線和上周五高點1.1789/99下方,那麼當前風險仍偏向下行


法國興業銀行認為,澳元兌美元反彈跡象依然不明顯,自接近0.7480的數月下降趨勢線回落,需要升破50日移動均線0.7350才能反彈,短期支撐位於0.7190和8月低點0.7110


三菱東京日聯銀行認為,英國央行推出強硬政策驚喜的難度很大,這應有助於打壓英鎊近期進一步上行,不過對短期內追逐英鎊走高持謹慎態度,失望的風險更大,可能引發英鎊的暫時回調走低,預計英國央行將主要堅持8月份的政策信息,當時他們正式采取了逐步收緊的傾向,預計英國央行將承認第三季度GDP增長可能低於預期(2.9%),更多的人擔心,英國脫歐和新冠疫情帶來的供應限製將對經濟複蘇造成更大的阻礙,增長放緩和通脹上升的組合,為英鎊創造了一個不太有利的組合,而英國央行加息預期已經充分反映在市場中,英國央行需要發出更強硬的信號,英鎊才能突破關鍵阻力位


三菱東京日聯銀行分析了自民黨領導人選舉及其對日元的影響,四位候選人中有三位承諾了某種形式的現金發放的明確政策,但河野太郎似乎是最保守的,盡管他也承諾在短期內采取支持財政政策措施,以幫助從新冠疫情衝擊中恢複過來,因此人們很容易得出這樣的結論:政策的延續意味著未來市場波動將受到限製,這在短期內可能是正確的,但正在發生的變化可能會對日元的走向產生中長期影響;我們肯定會讓河野太郎作為候選人,在日本央行政策方面嚐試最大的改變,河野不太可能用另一個通貨再膨脹主義者取代黑田東彥,比如高市隆一,甚至岸田文雄也不太可能願意這麼做;通脹預期下降現在確實給“安倍經濟學”的成功帶來了疑問,政府層面和日本央行的變化可能會在與新冠肺炎相關的短期財政支持之外增加政策的不確定性,這可能會成為在當前接近創紀錄的疲弱水平上支撐日元的一個因素


德國商業銀行技術分析預計,美元兌瑞郎在突破7月高點0.9274之後,反彈至5個月高點,正上方是2019-2020年的下行趨勢線0.9337,可能市場將在此掙紮,這是3月份高點0.9472的最後防線,需回落至55日移動均線0.9168下方,才能緩解當前的上行壓力

美元兌加元升創一個月新高,有望突破1.29關口

周一(9月20日)美元兌加元在歐洲午盤繼續走高,並在過去一小時攀升至1.2850上方的一個月新高。
美元兌加元升創一個月新高,有望突破1.29關口

在美聯儲即將宣布縮減購債規模的預期背景下,全球股市的拋售強勁提振了避險的美元。除此之外,原油價格的大幅下跌削弱了與大宗商品相關的加元,並推動美元兌加元連續第三天走高。

從技術面來看,上周五持續突破周度交投區間被視為引發多頭加速進場的關鍵因素,並在新一周的第一天引發強勁的跟進買盤。隨後的強勢超越了前一個月的波動高點和1.2800大關,已經為進一步的上漲奠定了基礎。

日線圖的技術指標得到了積極的牽引,這一事實加強了建設性的前景。但是小時圖的相對強弱指數(RSI)已經顯示出超買狀態,在進行新的看漲押注前需要謹慎一些。

盡管如此,美元兌加元似乎將進一步攀升至1.2900心理關口,甚至8月20日觸及的年內高點1.2949水平附近。對加拿大聯邦選舉可能導致僵局的擔憂,可能繼續對加元不利,並增加看漲傾向的可信度。

另一方面,回調至1.2830-25區域下方應該會在1.2800附近找到不錯的支撐位。如果進一步跌破1.2765-60區域,則應該被視為買入機會。這反過來應該有助於令美元兌加元的下行空間限於此前交易區間阻力位突破點約1.2700附近。
美元兌加元升創一個月新高,有望突破1.29關口
美元兌加元日線圖)

北京時間20:44,美元兌加元報1.2857。

紐元兌美元跌創三周新低,空頭挑戰0.70關口

周一(9月20日)紐元兌美元在歐洲盤前半段仍低迷,目前接近三周低點,僅略高於關鍵心理關口0.7000。
紐元兌美元跌創三周新低,空頭挑戰0.70關口

該貨幣對延續了上周在0.7075水平支撐位下方的看跌勢頭,在美元全面走強的背景下,該貨幣對連續第三天遭遇大量拋售。對美聯儲即將宣布縮減購債規模的預期繼續對美元起到推動作用,美元從市場避險情緒中獲得額外提振。

出爐的美國宏觀經濟數據表明,經濟複蘇仍在繼續,並讓投資者相信,美聯儲將盡早(而非更晚)開始縮減其大規模疫情時期的刺激措施。這被視為近期美國國債收益率強勁反彈背後的關鍵因素,並推動美元指數周一升至近一個月高點。

與此同時,投資者仍對快速蔓延的Delta變種和全球經濟放緩感到擔憂。另外在本周加拿大和德國的聯邦選舉之前,政治增添了額外的不確定性,並引發了股市的拋售。

這進一步提升了美元的相對避險地位,並促使資金逃離被視為風險較高的紐元。盡管如此,相對強弱指數快速進入超賣使得交易員沒有進行新的看跌押注,這反過來又幫助紐元兌美元在0.70關口找到一些支撐,並在美國沒有發布相關市場經濟數據的情況下捍衛了50日SMA。

市場的焦點仍集中在周二開始的為期兩天的聯邦公開市場委員會(FOMC)貨幣政策會議的結果,以尋找美聯儲縮減購債計劃可能的時間線索。這將在影響美元近期價格動態方面發揮關鍵作用,並為紐元兌美元提供新的方向推動力。

上方阻力位關注0.7046、0.7087、0.7120,下方支撐位關注0.6969、0.6933、0.6881。
紐元兌美元跌創三周新低,空頭挑戰0.70關口
紐元兌美元日線圖)

北京時間20:01,紐元兌美元報0.7010。

兩大央行決議預期大不同,數項逆風施壓英鎊跌跌不休

周一(9月20日),英鎊兌美元連續第三個交易日下跌,創下近一個月新低。對英鎊兌美元交易者來說,這是關鍵的一周,因為本周英國央行和美聯儲都將舉行利率決議會議。雖然英國央行的官員雖然有意願支持提前結束疫情期間的購債計劃,但市場仍預計他們在本次會議上會暫時推遲這一計劃。同時,經濟複蘇面臨的重重逆風及市場對美聯儲加息的預期升溫也令英鎊承壓。

兩大央行決議預期大不同,數項逆風施壓英鎊跌跌不休

幾大逆風施壓,英鎊面臨壓力


本月早些時候公布的數據顯示,英國經濟在7月份僅增長了0.1%,增速低於前一個月的1%。與此同時,美聯儲的緊縮預期,加上英美在北愛爾蘭協議上的爭執,也增加了英鎊的下行壓力。美國眾議院議長佩洛西警告英國破壞北愛爾蘭和平,並表示在英國政府解決與歐盟的脫歐分歧之前,不會有美英貿易協議。

兩大央行決議預期大不同,數項逆風施壓英鎊跌跌不休
(英國7月GDP月率僅增長0.1%)

道明證券(TD Securities)的分析師解釋稱:“目前英國正面臨通脹水平飆升,同時,就業形勢也比貨幣政策委員會在8月份貨幣政策報告中預期的更為緊張。貨幣委員會不得不考慮這些逆風因素。因此我們預計英國央行的貨幣政策甚至經濟前景預期均不會有太大的變化,英國央行可能會強調經濟將在2022年強勁複蘇。”

經濟數據不容樂觀,英國央行加息預期降低


分析師預計,英國央行可能在9月份會議上扭轉以往的鷹派態度。自8月份上一次會議以來,央行的工作並未變得輕鬆。在通脹繼續上升的同時,經濟增長步伐有所放緩。同時,隨著政府的“薪資支持”政策於本月結束,就業市場前景也面臨著很大不確定性。

分析師預計,在定於本周四北京時間19:00公布的英國央行貨幣政策委員會上,官員們可能一致投票決定將政策利率維持在0.1%不變。預計委員會將以8比1的投票結果讚成將資產購買目標維持在8950億英鎊。

會議紀要將與政策決定一起發布,可能會重申委員會希望在政策展望期內小幅收緊政策。分析師還認為,委員會成員可能會判定經濟形勢已符合委員會收緊政策的最低條件。不過,該委員會不太可能采取任何行動,直到看到本月底“薪資支持”政策結束對就業市場造成的影響。

目前的基本預期是,英國央行首次加息將在2022年底進行,這一預期是建立在9月底“薪資支持”政策結束後失業率可能上升、而非持穩的基礎上。不過,瑞士信貸外匯策略全球主管Shahab Jalinoos表示:目前市場普遍將英國央行加息的時點預期時延後,但任何重申市場目前對2022年上半年加息預期的信息都可能支撐英鎊。”

美聯儲加息支撐美元走高,英鎊承壓屢破關鍵支撐


與此同時,美元在周五攀升至近一個月高點,周四公布的美國零售銷售數據好於預期,美元仍從中受益。這些數據提升了本周美聯儲會議上鷹派傾向的前景,預計官員們可能會暗示他們準備縮減購債規模。

道明證券(TD Securities)分析師表示:“我們預計美聯儲縮減購債的正式聲明將在12月,而不是11月,但會後將進行重新評估。預計2022-23年點陣圖的預期中值將維持不變,即使有所調整,上行的幾率也要高於下行的幾率。而2021年的增長及通脹預期將不得不做出調整。”

從技術上看,英鎊兌美元的價格連續第三個交易日下跌,先後刺穿了關鍵上升趨勢線支撐位1.3788及8月28日的低點1.3680。14日相對強弱指數(RSI)位於中線以南,暗示該弱勢可能在近期延續。

目前該貨幣對有望跌向1.3650的心理支撐水平。若要扭轉跌勢,英鎊多頭則需要重新回到20日移動均線(目前位於1.3783)上方,才有可能重拾上行趨勢。

兩大央行決議預期大不同,數項逆風施壓英鎊跌跌不休
(英鎊兌美元日線圖)

北京時間9月20日15:50,英鎊兌美元報1.3678/80

英鎊兌美元價格分析:英鎊創四周新低,技術面指向進一步下跌

周一(9月20日)由於避險情緒中美元的買盤依然有增無減,英鎊兌美元已經跌破1.3700關口,觸及四周最低水平。
英鎊兌美元價格分析:英鎊創四周新低,技術面指向進一步下跌

避險貨幣美元繼續受益於美聯儲決議前市場上普遍的避險情緒,與此同時,英國和美國在北愛爾蘭協議上的爭執加劇了英鎊的下行壓力。

從技術面看,匯價連續第三日下跌,空頭當前目標指向8月20日低點1.3602。

上周五匯價收盤於關鍵的上升支撐線1.3788下方後急速下跌,確認跌破日圖上的上升楔形。

MACD與RSI均形成死叉,表明近期英鎊將進一步下跌。

若日內收盤於1.3700下方,則將增加匯價進一步下跌的概率。若匯價進一步下行,則可能跌向1.3650的心理水平。

相反,英鎊多頭需要收複20日均線(目前位於1.3785)才能進一步上漲。

再往上,1.3800關口將挑戰空頭的信念,該位置在50日MA均線。下一重要阻力位於1.3838的200日MA均線。
英鎊兌美元價格分析:英鎊創四周新低,技術面指向進一步下跌
英鎊兌美元日線圖)

北京時間15:40,英鎊兌美元報1.3684。

美聯儲本周料就削減購債釋放信號!美元創近四周新高

北京時間周四(9月23日)02:00,美聯儲將公布利率決議,並公布經濟預估摘要,投資者關注美聯儲何時開始縮減每月1200億美元政府債券購買規模的線索。周一(9月20)日亞市早盤,美指一度漲至93.35,觸及四周新高,因不少機構紛紛給出預測,認為美聯儲本周將釋放縮減購債的信號。渣打認為美聯儲將在9月釋放縮減購債信號,Jefferies、高盛認為正式行動要等到11月,而西太平洋銀行和花旗認為要等到12月。

美聯儲本周料就削減購債釋放信號!美元創近四周新高

美聯儲主席鮑威爾今年8月在傑克遜霍爾(Jackson Hole)研討會上發表講話時表示,美聯儲政策製定委員會可能很快開始逐步退出疫情時期的刺激計劃,但有兩個條件:朝著就業最大化和平均2%的通脹率取得“實質性進展”。鮑威爾承認,通脹目標已經實現,勞動力市場也在增長。但8月份的就業數據弱於預期,這可能會讓美聯儲暫時觀望。

多數機構認為美聯儲將宣布開始縮減購債規模


①Jefferies:美聯儲將為可能在11月宣布縮減購債規模打開大門

Jefferies的分析師在報告中稱:“我們預計,美聯儲將為可能在11月宣布縮減購債規模打開大門,條件是9月就業人數強勁增長,門檻大約是75萬個。”

美聯儲的點陣圖也將受到關注,這是一張美聯儲官員對未來幾年美國利率水平預期的地圖。市場走勢可能會發生變化,尤其是在加息周期預期提前的情況下。

②渣打銀行:美聯儲將利用9月的會議發出關於縮債的信號

渣打銀行稱,美聯儲將利用9月的會議發出關於縮債的信號,但不會提供多少細節。這些點可能預示著美聯儲將在2022年進行一次加息,在2023年和2024年進行兩次加息。風險偏好偏向於增加而非減少加息次數。風險好偏向於增加而非減少加息次數,在我們看來,鷹派傾向增強並未完全體現在定價中。渣打預計美元可能在鷹派傾向和任何避險反應中找到短期支撐。

③美國銀行:料美聯儲宣稱今年將開始放慢資產購買的步伐

美國銀行分析稱:“預計美聯儲將在本周的FOMC聲明中明確表示,今年將開始放慢資產購買的步伐。 對於即將公布的最新點陣圖,我們認為所有人的目光都將集中在2022年的預期中值上,預計2022年中值將為美聯儲保持基準利率在當前水平不變,但仍面臨預期中值為加息12.5個基點或25個基點的風險。此外,疲軟的8月就業報告料將讓6月點陣圖中預計美聯儲2022年維持利率不變的11名委員繼續持觀望態度。”

④西太平洋銀行將美聯儲縮債宣布日期預期從9月推遲到12月

西太平洋銀行稱,自7月FOMC會議以來,美國已經確認了縮債的基礎,但也出現了一些令人失望的重大數據。8月非農就業人數未能達到預期,因此西太平洋銀行將美聯儲縮債宣布日期預期從9月推遲到12月,以便進一步評估勢頭和風險,但仍預計該進程將從明年1月持續到6月。

此後,美國經濟活動和就業增長應該會保持強勁,這使得圍繞政策的敘述轉向加息。政策前景的兩個階段都應在9月的會議上得到體現:強勁的增長預期將得到確認以及通脹將達到目標。雖然會議聲明將涵蓋經濟風險,但經濟發展機會應該是重點。

⑤花旗:美聯儲9月份宣布消息,12月正式開始縮減購債規模

花旗表示9月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上的鴿派驚喜可能使黃金突破1900美元/盎司。關於美聯儲減碼,花旗基線預期時9月份宣布消息,12月正式開始縮減購債規模。

⑥高盛:美聯儲9月提前發出通知,並在11月正式宣布開始縮減購債規模

高盛仍然認為美國聯邦公開市場委員會(FOMC)的意圖是在9月提前發出通知,並在11月正式宣布開始縮減購債規模,前提是到那時一切都相當順利。
 
在9月17日調查顯示,美聯儲可能會在本周的會議上暗示將逐漸縮減資產購買規模(Taper),並在11月正式宣布這一決定。在對52名經濟學家的訪問中顯示,有67%經濟學家認為美聯儲將會於11月宣布縮減購債規模(Taper),21%認為在12月。經濟學家們普遍認為美聯儲將在2022年將利率維持在0%附近,並在2023年上調50個基點。

除此之外,他們預計2024年還會有三次加息,到2024年年底聯邦基金利率上限將提升至1.5%。
 
提醒,綜合以上消息可以看出,多數機構預測本周美聯儲有望釋放縮減購債的信號,正式行動要等到11月甚至12月,這將在中長期支撐美元走勢。

美聯儲本周料就削減購債釋放信號!美元創近四周新高

(美元指數日線圖)

北京時間9月20日11:07,美元指數報93.33。