金價維持窄幅震蕩,良好中美數據限製金價上漲,波動率收窄市場等待新的催化劑

周一(7月15日)紐約時段盤中,金價仍然維持震蕩交投,日內價格基本維持在10美元之內的空間交投。雖然全球央行寬鬆預期支撐金價維持強勢,但最近良好的美國數據限製了金價上漲。黃金市場波動率開始減小,投資者在等待新的催化劑。

金價維持窄幅震蕩,良好中美數據限製金價上漲,波動率收窄市場等待新的催化劑

良好的中國和美國數據限製金價的漲幅



周一中美兩國經濟數據都表現不錯,這提振了市場風險偏好情緒,限製金價的上漲。

周一早間中國方面公布的多項宏觀經濟數據均超出預期。2019年上半年國民經濟運行繼續保持在合理區間,延續總體平穩、穩中有進的發展勢頭。從行業類別來看,服務業增長較快,工業生產基本平穩,高技術製造業比重提高。

數據顯示,2019年上半年中國GDP達450933億元,同比增長6.3%。中國1-6月城鎮固定資產投資年率為5.8%,中國6月社會消費品零售總額年率為9.8%,均超預期。

FXTM研究分析師Lukman Otunuga表示,“中國經濟增長增速放緩,這推動金價走高。但從更大的角度來看,中國經濟增長仍然高於6%的水平,且其他宏觀經濟數據都表現良好,這又限製金價上漲。”

紐約時段,美國方面公布的經濟數據也表現不錯,這施壓金價短線走低。數據顯示,美國7月紐約聯儲製造業指數 4.3,預期 2,前值 -8.6。

7月紐約聯儲製造業指數從-8.6躍升至4.3,該指數高於零意味著地區商業活動處於擴張。因國際貿易關係,美國商業信心下滑,不過美聯儲可能降息以提振融資和需求抵消了部分擔憂。

自上周以來,美國公布的經濟數據普遍表現良好,雖然這些數據並未改變美聯儲月底降息預期,但有效的緩和了市場的擔憂情緒,並限製了金價漲幅,使得金價維持在收縮震蕩區間。

金價維持窄幅震蕩,良好中美數據限製金價上漲,波動率收窄市場等待新的催化劑
圖:金價4小時圖日內走勢

全球央行的寬鬆政策繼續支撐金價



美聯儲主席鮑威爾上周在美國國會發表證詞,強化了市場對美聯儲本月降息的預期。目前市場普遍認為,美聯儲7月底降息幾乎毫無懸念。如果市場預期成真,那麼這將成為美聯儲十年來的首次降息。目前爭論的焦點則落在了降息幅度以及本月降息之後的美聯儲動態之上。

2019年美聯儲票委、芝加哥聯儲主席埃文斯上周五表示,我真的認為,“通貨膨脹可能需要多一點的貨幣寬鬆才能達到乃至超過2%。在我們的政策中應該包括,讓通脹率略高於2%,因為我們已經低於這個目標太長時間了。”

周一美聯儲三把手紐約聯儲主席威廉姆斯也發表講話,但他的講話並未提及貨幣政策。

在美聯儲降息預期大幅升溫的背景下,全球其他央行的降息預期也在升溫,從而進一步推動金價。

歐元區方面,IMF現任主席拉加德在今年10月獲得確認為歐洲央行的下任行長。此外,鑒於貿易緊張局勢和政策不確定性帶來的壓力,歐盟委員會下調了對歐元區明年經濟增速和通脹率的預測,增強了德拉基出台更多刺激措施的理由。

最新警告發布之際,歐洲央行再過兩周就要召開下一次政策會議,屆時或將下調利率或者暗示很快就會采取行動。

此外,澳洲聯儲,英國央行,新西蘭聯儲,日本央行,這些主要經濟體央行的降息預期都在增強。

投資者還可以關注一下美國債務上限問題。上周財政部長努欽警告,如果國會不提高美國債務上限授權,政府可能會在9月初資金告罄。美國眾議院議長南希.佩洛西表示國會應該在本月采取行動提高債務上限,但目前尚不清楚的是,在眾議院7月26日開始為期6周的休會之前,國會和白宮能否達成協議。

分析師評論金價後市的前景



短期來看,投資者等待本周其他數據,如美國零售銷售和工業生產,以尋找有關全球最大經濟體健康狀況的線索。美聯儲周三將發布褐皮書,市場將密切關注貿易緊張局勢如何影響美國商業前景。

Lukman Otunuga表示“黃金正在等待新的催化劑。今天是黃金的緩慢開始,但這並不意味著它將是一個緩慢的一周。”

路透的分析師王濤表示,現貨黃金1,404美元至1,421美元的窄幅區間看起來是中性的,目前沒有明確方向。

中期來看,分析師認為,黃金的前景仍然樂觀,金價可能會受到美聯儲降息預期和全球經濟增長放緩擔憂的支撐。

OCBC Bank經濟學家Howie Lee表示,全球總體增長情況仍然看似疲軟。圍繞全球貿易擔憂情緒和中東地緣政治問題的進一步緊張局勢,黃金作為對衝風險的需求,未來的走勢依然強勁。

北京時間0:50,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1413.05美元/盎司

約翰遜若奪得英首相寶座,欲立即訪美修複關係,負面脫歐消息將導致英鎊再跌4%

據外媒14日報道,英國財政大臣哈蒙德警告稱,假如英國真的無協議脫歐,英國將處處受製於人。哈蒙德在接受采訪時表示,如果英國真的“無協議脫歐”,那麼歐盟將在許多問題上有更大的控製權。

約翰遜若奪得英首相寶座,欲立即訪美修複關係,負面脫歐消息將導致英鎊再跌4%

當被問及英國能否控製英國脫歐時,他說:“我們做不到,因為許多杠杆(指關鍵因素)是由其它國家掌握的——歐盟27國或私人企業。我們可以試圖說服他們,但我們無法控製”。

他補充道:“例如,我們可以確保貨物進入英國多佛港時沒有任何摩擦,但我們無法控製法國加萊港的貨物流動”;7月早些時候,哈蒙德對英國議員們表示,不達成脫歐協議,英國財政部可能會付出高達900億英鎊的代價,他們需要確保這種情況“不會發生”。他還表示,在特雷莎·梅辭職後,他不太可能繼續留任。

此外,最近因英國駐美大使達羅克對美國總統特朗普的批評言論,致使英美關係有所緊張,據英國首相候選人約翰遜的一位親密盟友表示,約翰遜打算在當選保守黨領袖和首相後幾周內訪問美國,以重建與特朗普的關係,並確保達成一項有限的貿易協議。約翰遜並表示,快速推進美英貿易協議是確保英國脫歐後的未來的“關鍵”。

三菱東京日聯銀行外匯分析師?Lee?Hardman?表示,市場越發覺得,未來幾周和幾個月英國脫歐的可能性越來越大,英鎊兌美元和歐元將仍面臨壓力。英國保守黨正在進行的黨魁選舉結果預計將於7月22日公布,這將是英國脫歐進程中的一個裏程碑。預計隻有基層成員的投票才能讓前外交大臣鮑裏斯·約翰遜入主唐寧街10號。

約翰遜若奪得英首相寶座,欲立即訪美修複關係,負面脫歐消息將導致英鎊再跌4%

Hardman說,“英鎊走弱仍然是外匯市場最明顯的趨勢之一。歐元兌英鎊有望連續第十周上漲。英國和與歐盟的談判很有可能破裂,後備計劃不會作出重大改變。約翰遜將面臨兌現10月31日無協議退歐承諾的壓力。很難看到一個明確的觸發因素,能夠結束英鎊目前的疲軟趨勢。我們預計,在秋季英國脫歐危機來臨之際,英鎊將繼續走軟。英鎊投機性空頭有進一步增加的空間,將強化英鎊的下行動能。跌破1.2500關口後,匯價測試2016年末和2017年初低點1.2000的大門已經敞開”。

Hardman警告,在秋季之前英鎊兌美元可能下跌4%,因為無協議退歐擔憂將上升,不過若這種情況實際發生,則英鎊的跌勢將更大。若英國無協議退歐,英鎊兌美元將跌至1.10,英鎊兌歐元將跌至平價

暴跌10周後英鎊苦日子還沒完?若再爆利空,恐再跌4%下探1.20

上周英鎊兌歐元已經連續10周下滑,英鎊兌美元也下探數月來的低點,但三菱日聯的分析師7月15日指出,如果英國保守黨選舉爆出脫歐方面的負面新聞,英鎊可能還要下跌4%,進一步下探2017年初低點1.2000一線。不過,萬神殿宏觀經濟認為,無論誰贏得保守黨選舉都要繼續推遲脫歐,通脹上升或刺激英銀加息,2019年底英鎊兌美元將反彈至1.32,從目前水平反彈逾600點。

暴跌10周後英鎊苦日子還沒完?若再爆利空,恐再跌4%下探1.20

鎊美求秋季前或再跌4%


三菱日聯表示,市場可能會越來越感覺到,未來幾周和幾個月英國無協議脫歐的可能性越來越大,這可能導致英鎊兌歐元和美元仍面臨壓力。

英國保守黨黨魁選舉結果預計將於7月22日公布,這將是英國脫歐進程中的一個裏程碑。

三菱日聯的分析師李·哈德曼(Lee Hardman)指出,英國與歐盟的談判可能破裂,愛爾蘭擔保協議不做出重大改變的風險是很大的。約翰遜可能會發現,如果想兌現自己的承諾,即英國在10月31日之前無協議脫歐,
自己還是會承受一定壓力的。 

英國反對黨工黨和保守黨內部的一些議員一再威脅稱,若政府奉行無協議脫歐,就將發起不信任投票。這將給其他政黨組建聯合政府提供時間,如果失敗的話會導致英國舉行大選。不過,約翰遜拒絕排除暫停議會的可能性,以規避不信任投票。

三菱日聯的分析師李·哈德曼表示:“很難看到一個明確的觸發因素,能夠結束目前英鎊的疲軟趨勢。我們預計,在秋季英國脫歐危機來臨之際,英鎊將繼續走軟。投機性英鎊空頭頭寸仍有進一步增加的空間,這可能會加強英鎊的下跌勢頭。跌破1.2500水平支撐位後,英鎊兌美元可能重新下探2016年末/ 2017年初1.2000水平附近的低點。

哈德曼警告稱, 因無協議脫歐擔憂情緒升溫,英鎊兌美元秋季前可能再跌4%。三菱日聯預測,如果無協議脫歐成真,英鎊兌美元將跌至1.10,英鎊兌歐元則將跌至平價。

脫歐或進一步推遲,市場關注英銀加息,年底鎊美或反彈至1.32


其他機構的分析師也看跌英鎊。荷蘭合作銀行的外匯策略師福利(Jane Foley)表示, 在政治不確定性和英國經濟環境惡化的背景下,英鎊顯然很脆弱。英國脫歐結果和政局發展情況仍然是英鎊的最大驅動因素。 

荷蘭合作銀行預計,英鎊兌歐元將在3個月內跌至1.11。但是,若政局長期不確定性的問題得到解決,應該會使英鎊複蘇,英鎊兌歐元預計將在6個月內升至1.16,即歐元兌英鎊跌至0.8621。
 
萬神殿宏觀經濟的英國首席經濟學家圖姆斯(Samuel Tombs)稱,英國通貨膨脹率目前有可能回升至2%以上,並在未來幾年保持在這一水平,部分原因是英鎊貶值。與2016/17年相比,英國貨幣政策委員會現在可能不太願意容忍高於目標的通脹。

英國5月份的通脹率為1.9%,低於前一個月的2%,盡管自英國脫歐公投以來,由於英鎊貶值導致進口商品價格上漲,英國通脹率大部分時間都高於目標水平。圖姆斯表示,近期通脹率因英鎊下跌而下滑,這不太可能讓英國央行滿意。

英國央行官員在脫歐公投後多次表示,他們認為未來幾年英國將需要加息,以控製通脹。

自2018年8月英國將利率上調至0.75%以來,英國央行之所以沒有繼續加息,隻是因為英國脫歐進程可能產生的不確定性。英國脫歐進程將決定英國未來幾年的經濟前景。利率的變動通常與通脹前景有關,而通脹對經濟增長非常敏感,但會影響貨幣走勢,因為它們對資本流動和短期投機者的決策具有影響。

但圖姆斯預測:“無論誰贏得本月的保守黨領袖選舉,英國都可能要求進一步推遲10月31日的最後脫歐期限。市場希望能看到更多的刺激措施,但英國央行可能讓這一希望落空。如果像我們預期的那樣,政府再次把英國脫歐的最後期限推遲到秋季,人們的注意力將很快回到加息上。”

圖姆斯和萬神殿團隊預測,2019年底英鎊兌美元將反彈至1.32,從目前水平反彈逾600點。英鎊兌歐元將反彈至1.18,即歐元兌英鎊跌至0.8475,即從目前的水平下跌約500點。 
 
英鎊兌美元日線圖

暴跌10周後英鎊苦日子還沒完?若再爆利空,恐再跌4%下探1.20

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7月15日18:00,英鎊兌美元報1.2562/64。

美聯儲領銜全球央行寬鬆化,警惕“貨幣冷戰”爆發

周一(7月15日),太平洋投資管理公司(Pimco)的全球經濟顧問Joachim Fels在一份報告中寫道,不能再排除爆發全面貨幣戰的可能性,即包括美國在內的主要央行和政府故意讓本幣貶值。
美聯儲領銜全球央行寬鬆化,警惕“貨幣冷戰”爆發

上述觀點與越來越多華爾街分析師的看法一致。這些分析師警告,美國總統特朗普一再批評主要貿易夥伴的匯率操作,加大了美國政府入市打壓美元的風險

特朗普呼籲美聯儲降息


當前的形勢是“貨幣冷戰”有進一步升級的可能。世界主要貿易集團之間打了五年多的貨幣冷戰在2018年初熄火,如今又死灰複燃。盡管短期內爆發全面貨幣戰,美國和其他主要央行直接干預、讓本幣貶值的可能性較小,但長期內不能排除這一可能性。

特朗普呼籲美聯儲降息,歐洲央行、日本央行等發出進一步放鬆政策的信號,這加劇了全球貨幣緊張局勢。考慮到財政部是否有足夠“火力”等一些尚未解決的問題,美國政府短期內入市打壓美元的可能性不大,但光是政策信號就可能促使美元走軟。

賣出美元的威脅,加上特朗普口頭和推特上持續的“弱勢美元政策干預”,更重要的是美聯儲放鬆貨幣政策,就極有可能導致美元走軟。

美國上一次干預外匯市場是在2011年,當時日本發生大地震後日元飆升,美國與國際同行一道干預市場。參與“貨幣冷戰”的可能不僅僅是全球主要央行,韓國、印尼、智利和南非本周也可能降息。
美聯儲領銜全球央行寬鬆化,警惕“貨幣冷戰”爆發

各國央行相繼做好準備


經濟下行之際,各國央行行長做好了準備。美聯儲主席鮑威爾與歐洲央行行長德拉吉和諸多同行一道做好降息準備,提振十年多來最疲軟的經濟增速和低迷的通貨膨脹率。

雖然貨幣政策已經寬鬆,但經濟和通脹增長仍然疲軟,進一步的刺激措施對於緩解貿易戰的影響可能無濟於事。債務負擔增加、數字經濟造成的擾亂以及人口老齡化等結構性障礙,也在與寬鬆的貨幣政策唱反調。

央行面臨的政治壓力也在增加,要求其加大支持力度,其中特朗普對美聯儲的攻擊最為明顯。投資者也在對央行施壓希望采取行動,不過對於成效表示擔憂。

鑒於經濟活動走弱,當前降息合情合理,央行行長都不想因為沒有靈活應對而未能阻止經濟陷入停滯背負責任。現在出台寬鬆政策,優勢在於避免市場下滑,否則會拖累經濟增長。
美聯儲領銜全球央行寬鬆化,警惕“貨幣冷戰”爆發

對於歐洲央行而言,降息是最佳選擇


丹斯克銀行表示,歐洲央行要恢複通脹預期的最佳選擇是降息而非更多的量化寬鬆政策。大幅下調利率丹斯克銀行希望將存款利率下調20個基點至負0.6%,將是迫使過剩流動性進入市場並打壓歐元的最有效手段。

如果沒有這樣的舉動,新一輪的債券購買隻會增加流入央行的過剩流動性。目前歐洲央行手中積壓著很多死錢,因為當政府債券市場的大部分交易處於更低水平時,存款利率為負0.40%是非常有吸引力的,降低存款利率會給冰冷的馬鈴薯加熱。

由於製造業低迷導致經濟放緩,大多數分析師預測歐洲央行將在7月會議上暗示更多行動,並在9月更新經濟預測時將存款利率降低10個基點。越來越多的觀察家預計量化寬鬆政策很快就會卷土重來。

丹斯克還表示,如果歐洲央行對銀行存款引入分層收費製度,以減輕銀行的痛苦,那將削弱刺激政策的效應。如果它選擇臨時量化寬鬆,那可能不是很有效,因為當它被認為是永久性時,該工具才更有效

提醒:受多國央行釋放貨幣寬鬆信號推動,加之地緣政治風險上升,黃金作為避險投資工具的作用凸顯,黃金期貨價格隨之升高。全球央行都在準備降息並重新進入量化寬鬆時代,黃金脫穎而出成為抵禦通脹、應對通縮的唯一避險資產。

回顧2016多家央行政策寬鬆化


2016年“黑天鵝事件”頻發,地緣政治危機四起,在此背景下,全球各大主要央行各盡其才。美聯儲逐步收緊貨幣政策,而日本、歐洲、英國等主要央行仍大規模“放水”。

受英國脫歐影響,英國央行7年多來首次降息防止衰退,將基準利率從0.5%削減至0.25%的曆史低位,這是自2009年以來的首次降息。此外,英國央行還宣布一攬子措施為經濟增長提供額外刺激。

日本央行在7月底舉行的貨幣政策會議上決定追加實施貨幣寬鬆政策,這是日本央行時隔約6個月再次出台貨幣寬鬆政策,也是日本央行行長黑田東彥上任後第四次推出寬鬆政策。

澳大利亞年內兩度降息應對低通脹率,下調基準利率25個基點至1.5%,創下曆史新低。

美聯儲7月意外降息50基點?從曆史看還是有可能的,美元多頭要小心

上周日(7月14日),市場分析師Chris Matthews撰文指出,美聯儲主席鮑威爾上周再次放鴿,加強7月份降息25個基點甚至50個基點的市場預期。雖然目前美國通脹強勁,美股走勢也很強,似乎不合適降息,但從曆史上看,美國在這種情況下意外降息也是出現過的。這符合某些學術研究觀點,也符合美聯儲實行超鴿政策,最大限度影響金融狀況和投資者信心的做法。

美聯儲7月意外降息50基點?從曆史看還是有可能的,美元多頭要小心

鮑威爾國會證詞放鴿加強降息預期


上周,美聯儲主席鮑威爾的鴿派國會作證強化了市場這樣一種信心,即美聯儲將在7月份實行降息,並在下半年繼續進一步放鬆政策。

該消息也提振標普500指數和納斯達克指數創下新高。但是,強於預期的美國通脹數據、過去幾天政府債券收益率飆升,未來幾個月美聯儲政策可能出現各種結果,投資者對此也做好了準備。

美聯儲可能在7月底會議將利率下調25個基點,也可能罕見地下調50個基點,從而在年底前啟動幾輪寬鬆政策。

不過,對於美聯儲是否降息,以及降息幅度是否高達50個基點,不少分析師也持有不同看法。Adams Funds首席執行官Mark Stoeckleh表示:“我很難弄明白美聯儲為何計劃降息。”他補充稱,他與管理層的談話令他們對美國經濟走勢“謹慎樂觀”,因股指觸及曆史高位。這不是人們預期會引發降息的傳統環境。

JonesTrading首席市場策略師奧羅克(Michael O 'Rourke)在報告中甚至稱鮑威爾的證詞“超現實”。他在報告中寫道,美國失業率低於美聯儲的充分就業目標,物價也是穩定的,這些都是前所未有的現象。 此外,30年期國債收益率的收益率曆史低點高出了50個基點。  

諸多因素不利於美聯儲降息,但曆史上意外降息也不罕見


其他分析師則表示,在這種環境下美聯儲降息並不像人們想象的那麼罕見。LPL Financial高級市場策略師德特裏克(Ryan Detrick)指出,自1980年以來,當標普500指數距離曆史高點不到2%時,美聯儲已經降息17次。當1996年標普500指數創下曆史新高時,美聯儲就實行過降息。

的確,上世紀90年代末是許多分析師的一個熱門參照時間段,和1998年金融危機期間比較尤其貼切。當時,就像今天一樣,美國經濟開始感受到全球經濟大幅放緩的影響,最終導致對衝基金長期資本管理公司倒閉。

1998年的金融危機導致消費者信心下降,金融狀況趨緊。繼1998年7月創下新高後,美國股市暴跌了18%以上。盡管就業市場非常強勁,第三和第四季度GDP分別增長了5.1%和6.6%,美聯儲還是決定降息三次。 

美聯儲降息幫助美股迅速反彈,並在大約兩年多的時間裏繼續走高,直到2000年互聯網泡沫破裂,讓位於持續多年的熊市。

投資者甚至持有另外一個信念,即美聯儲可能在7月底意外降息50個基點,因為上周五,聯邦基金利率期貨市場預計,美聯儲7月降息概率高達23.5%,遠遠超過7月6日預計的5.1%。

西北共同財富管理公司首席投資策略師Brent Schutte稱,從曆史上看,美聯儲希望貨幣政策放鬆時能有震懾作用。他們試圖在放鬆貨幣政策時超出市場預期,以最大限度地影響金融狀況和投資者信心。

宏利投資管理(Manulife Investment Management)首席經濟學家唐納德(Frances Donald)對表示:“美聯儲降息50個基點的理由與學術研究一致。學術研究表明,離中性利率越近、零利率下限越低,美聯儲就應該越早采取行動,而且降息幅度應該越大。

與此同時, 亞特蘭大聯儲主席等美聯儲官員也提醒投資者,隻有少數的美聯儲官員不認為美國經濟需要再降息一次。降息50個基點需要美聯儲委員會對利率前景明顯更為鴿派。這在政治層面看,似乎不太可能。

未來一周美國方面還將公布一係列經濟數據,肯定會成為美聯儲決定貨幣政策時考慮的因素,投資者需要保持關注。

北京時間7月16日將公布美國6月零售銷售數據,進口物價指數、工業生產和企業庫存數據。7月17日,美國商務部將發布6月份新屋開工和建築許可的估計數字;7月18日將公布每周初請失業金人數和美國經濟諮商會(Conference Board)領先經濟指標指數,7月19日將公布密歇根大學消費者信心指數。

美元上行動能受限,助黃金死守千四關口

由於美元指數的連續下行,幫助黃金力守千四整數關口。目前,美元和黃金的走勢主要受到美聯儲降息預期的影響,在降息預期不變的情況下,美元長空,黃金長多是大概率事件。
美元上行動能受限,助黃金死守千四關口

美元指數


基本面

由於最近美國公布的都好於預期,使得美聯儲降息50個基點的預期回落。但是,從美聯儲鮑威爾的講話和美聯儲官員的反應來看,在受到特朗普的壓力下,美聯儲降25個基點的可能已經成大概率事件。

一旦7月底降息落地,這將成為美聯儲近十年來的首次降息,勢必給美元帶來長線上的壓力。當然,在降息還沒正式落地之前,美元的走勢還會繼續隨著降息預期的改變而不斷變化。

技術面

美元指數日圖級別來看,美指繼續呈現震蕩下行結構,整體表現極其弱勢。從K線的形態來看,屬於中繼下跌走勢。
美元上行動能受限,助黃金死守千四關口美元指數日線圖)

目前,K線剛好來到20日均線附近,有較為明顯的支撐。同時,K線遠離5天線,有向上反彈回測5天線的需求。短線受到各方面因素影響,有向上反彈的可能,短線不宜追空,可等待調整結束之後的空頭繼續形態。

現貨黃金


基本面

由於美元指數的持續回落,使得黃金在千四上方基本守穩。當然,如若美指仍有反彈的機會,黃金仍然有大幅震蕩的可能。

目前,黃金的波動主要是受到美聯儲降息預期的影響,隻要降息預期不改,黃金趨勢多頭就不會改變。美聯儲降息基本是板上釘釘的事,隻是時間問題,黃金任何的下跌,都隻是趨勢上再次做多的機會。

技術面

從黃金日圖級別來看,黃金仍然維持在高位的區間震蕩空間內,盤整格局延續。從形態來看,有三角收斂的跡象,表明黃金正在等待方向的出現。
美元上行動能受限,助黃金死守千四關口現貨黃金日線圖)

目前,5天線和10天線糾結,短線沒有明確的方向,有繼續震蕩的可能。從指標來看,仍處於多方的調整階段,而中長期均線維持多頭趨勢。黃金可在震蕩區間內逢低做多或等待向上突破後再尋找做多機會。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿

美聯儲鴿聲嘹亮澳元喜上眉梢,機構預測下半年有望繼續漲漲漲!

因美聯儲主席鮑威爾上周暗示將在7月底進一步削減利率,美元因此走軟,導致澳元對美元有所企穩。摩根士丹利和澳洲國民銀行的分析師都預測,澳元未來將進一步上漲。摩根士丹利稱,澳元兌美元短期有望大幅升高,年底有望升至0.71,即從目前水平上漲約80點。澳大利亞國民銀行則預期,2020年澳元兌美元有望在0.7500附近波動。 

美聯儲鴿聲嘹亮澳元喜上眉梢,機構預測下半年有望繼續漲漲漲!

美聯儲進一步釋放降息信號,大摩稱澳美突破0.7036將堅持看多


澳元兌美元和英鎊上周出現走強,因投資者預期澳洲聯儲將在一段時期保持利率不變,且為美聯儲進一步降息做好準備。美聯儲降息將提高澳元的吸引力。

美聯儲對美國利率前景的態度迅速從“耐心”轉向“鴿派”。在預期美國經濟放緩的情況下,鮑威爾愈發傾向於支持美國經濟。市場預計美聯儲將在7月31日降息,以維持美國經濟擴張,並避免受到白宮的批評。 

摩根士丹利的分析師Gek Teng Khoo在一份研究報告中表示:“鮑威爾鴿派的國會證詞進一步堅定了澳元兌美元走強的觀點。若澳元兌美元有效突破0.7036阻力位,我們將維持看多立場。”

市場對美聯儲即將減息的猜測,導致美國和澳大利亞債券收益率之間的息差收窄,這有利於澳大利亞國債。換句話說,相對於澳大利亞國債,美國國債收益率對投資者的吸引力已經不像幾周前那麼大了。摩根士丹利表示,這將在未來幾個月為澳元提供支撐,尤其是因為澳洲聯儲數周前暗示,其可能要等一段時間,才會像市場預期的那樣再次降息。澳洲聯儲今年已經降息兩次,但早已被市場所消化。 

Gek Teng Khoo表示:“我們將繼續看多澳元兌美元。盡管上周澳大利亞公布的經濟數據疲軟,但未來12個月澳洲聯儲降息的市場預期仍未發生改變。這暗示市場預期,除非經濟數據出現嚴重惡化,否則澳洲聯儲不會進一步削減利率。我們繼續認為,隨著美元走軟,澳元兌美元空頭頭寸的平倉將推動澳元走強。”

澳大利亞國民銀行預計,2020年澳美將在0.7500附近波動


與摩根士丹利一樣,澳大利亞國民銀行也認為,美聯儲即將降息,這將打壓美元,並使包括澳元在內的其他貨幣能夠從早前的跌勢中複蘇。澳大利亞國民銀行的首席經濟學家奧斯特(Alan Oster)表示:“我們預計澳元兌美元2020年將在0.7500附近波動。”

摩根士丹利預測,澳元兌美元今年年底將升至0.71,英鎊兌澳元將跌至1.78。該行預測澳元兌美元短期有望大幅走高。

許多分析師現在預計,因為10月31日英國需要批準脫歐,這需要進一步延長脫歐談判窗口或出現無協議脫歐,英鎊年底前將承壓,而澳元的前景則更為光明。 

澳元兌美元日線圖

美聯儲鴿聲嘹亮澳元喜上眉梢,機構預測下半年有望繼續漲漲漲!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7月15日10:20,澳元兌美元報0.7023/25。

聚焦美國債務上限,票委揚言美聯儲降息兩次!美元緩不過來

財政部長努欽警告,如果國會不提高美國債務上限授權,政府可能會在9月初資金告罄。她“確信”國會應該在本月提高美國債務上限,因為等到9月份提高美國的舉債上限將增加前所未有的違約可能性。票委芝加哥聯儲主席埃文斯說,美聯儲應該考慮進行兩次降息,將通脹率推高至央行2%的目標上方。

聚焦美國債務上限,票委揚言美聯儲降息兩次!美元緩不過來

美政府可能在9月初資金告罄


財政部長努欽警告,如果國會不提高美國債務上限授權,政府可能會在9月初資金告罄。美國眾議院議長南希.佩洛西表示國會應該在本月采取行動提高債務上限,但目前尚不清楚的是,在眾議院7月26日開始為期6周的休會之前,國會和白宮能否達成協議。在休會之後,議員們要到9月9日才會返回華盛頓。

佩洛西周四與財政部長努欽進行了會談,她在之後告訴記者說,她現在“確信”國會應該在本月提高美國債務上限。根據佩洛西辦公室的消息,二人周四進行了兩次談話,並同意在周五再次進行交流。

努欽上周五(7月12日)在給佩洛西的一封信中表示,“根據最新的預測,有一種情況是,在國會重新召開之前,我們將在9月初用盡現金。因此,我要求國會在休假前增加債務上限。” 如果新的非官方估計數字正確的話,那麼等到9月份才提高債務上限將會導致違約風險增大。

佩洛西上周四表示,國會應該采取行動,提高債務上限。但目前尚不清楚議員和白宮是否會在眾議院7月26日休會之前達成協議。姆努欽和佩洛西就債務上限發表了兩次講話,並計劃今天恢複談判。

國會領導人承認,如果非官方的估計是正確的,那麼等到9月份提高美國的舉債上限將增加前所未有的違約可能性。共和黨、民主黨和特朗普政府官員本周加強了談判,各方都表示將達成協議。美國財政部尚未向國會提供最新的官方估計,以說明在違約前還有多少時間。

票委埃文斯:兩次降息或有助實現通脹目標


2019年美聯儲票委、芝加哥聯儲主席埃文斯說,美聯儲應該考慮進行兩次降息,將通脹率推高至央行2%的目標上方 。

 埃文斯上周五表示,我真的認為,“通貨膨脹可能需要多一點的貨幣寬鬆才能達到乃至超過2%。在我們的政策中應該包括,讓通脹率略高於2%,因為我們已經低於這個目標太長時間了。

投資者押注美聯儲官員在7月30日到7月31日在華盛頓召開下一次會議時將利率下調。美聯儲主席鮑威爾上周在國會作證時說,盡管失業率較低,央行仍有放鬆政策的空間,因通脹壓力依然低迷。

埃文斯表示,通過兩次降息,通脹軌跡可能在2021年令PCE通脹率在2.2%,這將是一個完全可以接受的良好結果。 美聯儲青睞的通脹指標個人消費支出價格指數在5月同比上漲1.5%,在過去七年中很少超過2%。

聚焦美國債務上限,票委揚言美聯儲降息兩次!美元緩不過來
提醒,由於美聯儲官員繼續強調潛在風險,截止北京時間7:58,美元上周連續三個交易日下跌後,周一交投於200日均線96.7918上方附近,現報96.8284,微漲0.09%。避險貨幣加元在G10貨幣中表現最佳。