諾獎得主預計2019年出現經濟衰退,特朗普減稅計劃令人擔憂

2月10日,在阿聯酋迪拜舉行的世界政府首腦會議上,諾貝爾經濟學獎得主克魯格曼(Paul Krugman)警告稱:“2019年世界經濟很有可能陷入衰退,而我們沒有有效的應對措施。 ”不過,他也暗示自己對該預測並沒有十足的把握。

諾獎得主預計2019年出現經濟衰退,特朗普減稅計劃令人擔憂

諾獎得主警告2019年可能出現全球經濟衰退


克魯格曼是美國著名經濟學家,普林斯頓大學伍德羅·威爾遜學院的名譽教授。2008年,他因在經濟地理學和確定國際貿易模式方面的研究而獲得諾貝爾獎。

市場參與者越來越擔心,隨著長期國際貿易緊張局勢令企業和消費者情緒惡化,未來幾個月美國經濟可能出現嚴重低迷。

大多數經濟學家以及一些全球商業精英都認為,全球的經濟增長正在放緩,但政策製定者們依然表達了對經濟軟著陸、而非徹底衰退的一絲希望。不過,克魯格曼表示:“我們有充分的理由對這一前景表示懷疑。”

當被問及投資者是否應該預期未來幾個月出現經濟衰退時,克魯格曼回答稱:“我認為很有可能在2019年晚些時候或2020年才出現經濟衰退。”克魯格曼還表示,不太可能一件大事就導致經濟下滑。相反,一係列經濟逆風將加大經濟放緩的可能性。他還強調,美國總統特朗普的減稅刺激計劃令人擔憂,他認為該計劃不是非常有效。

歐元區最接近經濟衰退


克魯格曼警告稱,一直以來的主要擔憂是,如果經濟增長真的放緩,經濟政策製定者普遍缺乏準備,沒有有效的應對措施。目前看來真正接近經濟衰退的地方是歐元區。 

上周晚些時候,歐盟委員會大幅下調了2019年和2020年歐元區經濟增長的預期。

歐盟委員會表示,歐元區2019年的經濟增長率將從2018年的1.9%放緩至1.3%,預計2020年將反彈至1.6%。該消息加劇了人們對全球經濟衰退正蔓延至歐洲的擔憂。

這一預估明顯不如歐盟執委會11月公布的先前預估樂觀。當時,歐盟預計歐元區19國2019年和2020年的經濟增長率分別為1.9%和1.7%。

不過,克魯格曼也表示,和每個人一樣,他的經濟增長預測記錄很糟糕。他認為沒有人擅長預測這些經濟發展的轉折點。

美/日站上110關口,創六周新高!受益於美元升值,但多頭恐仍受製於一大牽絆

周一(2月11日)歐市盤中,美元兌日元短線快速拉升近20點,刷新12月31日以來高點至110.28,現交投於110.20一線,美元指數上行為匯價提供支撐。

美/日站上110關口,創六周新高!受益於美元升值,但多頭恐仍受製於一大牽絆

美元兌人民幣離岸價升破6.80關口,為1月24日以來首現,助力美元兌紐元和澳元收複部分跌幅。此外美債收益率的上行也支撐美元,截至發稿,美國10年期國債收益率上漲1.8個基點至2.652%。

本周中美貿易談判將持續左右風險資產,當前市場仍對此持樂觀預期,歐洲股市及美股期貨均上行。美國財長和貿易代表率領的龐大團隊周一將來華繼續談判,需密切關注。

美/日站上110關口,創六周新高!受益於美元升值,但多頭恐仍受製於一大牽絆

不過分析人士認為,隻要中美貿易談判為取得重大進展,對美元兌日元的進一步上行就仍存疑,當前市場相關預期仍樂觀,但突破性的進展尚未出現。

交易員指出,美元兌日元於110.50附近存在賣盤,建議投資者們逢高做空,並設立緊密止損,因當前中美貿易談判尚未取得任何新的進展。

三菱東京日聯銀行討論了美元兌日元技術面前景,短線維持看跌立場,預計交投區間將下移至111-108區間,雖然上周美國總統特朗普在國會發表的國情谘文演講並無任何特別出人意料之處,但將關注美國預算談判,財政支出計劃及美國國債發行。

日本已通過2018財年第二輪補充型預算案,政府顯示出了擴大支出的意願,包括2019財年的預算。當前日元潛在買盤可能盛行,不過不同國家間財政擴張程度的差異將通過利率形式體現出外匯估值水平,共識預期顯示日本第四季度季調後實際GDP年化季率初值將上漲1.4%,不過在10月上調銷售稅前,財政支出極有可能擴大。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:23,美元兌日元報110.20/22。

邊境牆協商失敗兩黨吵翻天,美國政府二度關門在劫難逃?

美國國會談判代表希望討論一項安全計劃,達成總統能接受的協議,無奈該談判卻在2月9日破裂。目前民主黨及共和黨因移民拘留床政策吵得不可開交。這樣看來,美國國會的談判遇到障礙,提高了政府再次關閉的可能性,從而再次衝擊金融市場。從現在的情況看,該談判仍有可能回到正軌,但不太可能在2月15日最後期限前達成協議。
 

美國兩黨因移民拘留床發生爭執,或導致政府再次關閉


美國國會談判代表就一項安全計劃進行商討,包括美墨邊境牆的預算,希望能夠達成一項特朗普總統可以接受的協議。但是,此次談判已於2月9日破裂,而隨著時間的不斷流逝,達成理想協議的前景出現惡化。 

邊境牆協商失敗兩黨吵翻天,美國政府二度關門在劫難逃?

不過,該談判仍有可能回到正軌,一些關鍵議員計劃2月10日下午通過電話進行討論,但似乎不太可能在2月15日最後期限前達成協議。 

該問題的症結在於,隨著民主黨以及共和黨就美國移民拘留床的數量和用途上發生爭執,執法問題突然出現了轉變。美國總統特朗普(Donald trump)在推特上表示,在經曆了非常糟糕的一周後,民主黨正試圖分散人們的注意力,邊境委員會民主黨人士的行為突然變得不理智,他們不僅不願意為明顯需要的邊境牆提供資金,甚至不想拘留偷渡者!
 
如果不能達成融資協議,美國的九個聯邦部門和相關機構將再次關閉。此前幾周,美國政府就曾創下關閉35天的曆史紀錄。

談判代表原本希望2月11日公布一項協議,以便在最後期限之前在參眾兩院進行投票。參議院撥款委員會主席謝爾比(Richard Shelby)在接受采訪時表示,他認為達成協議的概率為50%。他同時也承認,在美國移民和海關執法行動的資金問題上,共和黨和民主黨之間的確存在一些問題。 

如果不能達成協議,議員們通過臨時撥款決議,給政府提供融資至財年結束之際的2019年9月30日。但代理白宮幕僚長馬爾瓦尼(Mick Mulvaney)稱,特朗普不能簽署擺在他眼前的所有協議,有些內容政府根本無法同意。 
 
馬爾瓦尼還表示,政府關門不是最可能的選擇,但他絕對不能排除這種可能性。此前,特朗普還威脅要宣布全國進入緊急狀態,為修建邊境牆籌集資金。馬爾瓦尼還表示,自己將盡一切合法的努力保衛邊境安全。但他也認為,不討論美國政府再次關門和57億美元邊境牆資金也是不可能的。 

美國國會為邊境安全努力製定計劃 


馬爾瓦尼發表這番講話時,美國國會談判人員正在努力製定一項邊境安全計劃。

一位知情人士稱,截至2月9日,談判代表似乎專注於一項提議,即為修建邊境牆提供13億-20億美元的資金。至於是否真的修建邊境牆等問題,目前仍在談判之中。

特朗普2月9日表示,如果民主黨不將所有的修牆資金給他,他就可能用行政行動來建造邊境牆。但是,民主黨人士則警告稱,這類行動將面臨法庭挑戰,而一些共和黨人士也表示,最好避免這種選擇。

國會談判代表2月9日全天都在交換提議。據稱,民主黨將提高邊境牆的撥款水平,視非法移民拘留所的床位新上限而定——共和黨則對此表示反對。

目前美國國會資助40520張移民拘留床。在談判開始前,白宮試圖將這一數字增加到5.2萬,而民主黨則希望減少到35520。據知情人士透露,民主黨提議,對用於內部執法的床位設置1.65萬的上限,其餘的床位將用於在邊境被捕的非法移民。

一名共和黨高級助手稱,參議院撥款委員會主席謝爾比不會接受一個內部上限,而民主黨則告訴共和黨,如果沒有這個上限,他們就不會繼續推進相關問題。這名助手稱,議員們現在需要直接對話來解決僵局,因為工作人員無法推進提議。預計他們2月11日將就這一主題進行電話討論。

特朗普在另一條推特上稱,自己實際上認為他們想要政府再次關門。美國參議員格雷厄姆(Lindsey Graham)表示,減少暴力罪犯的床位是鼓勵非法移民的一個因素。格雷厄姆是南卡羅來納州的共和黨人士,也是特朗普總統的心腹。格雷厄姆表示,自己會建議特朗普盡可能多地從國會拿錢,剩下的由他自己想辦法籌集。 

據一名熟悉談判情況的人士透露,民主黨人士還要求在該法案中使用特別的措辭,阻止特朗普將資金轉入一個賬戶來修建邊境牆。這位知情人士稱,這種措辭可能會阻礙行政部門采取行動,並成為解決邊境牆問題的另一個障礙。

2月10日,特朗普的競選團隊發出了一封籌款電子郵件,指出總統計劃2月11日在德克薩斯州埃爾帕索(El Paso)舉行集會,向民主黨展示美國民眾對修建邊境牆的需求有多麼強烈。

就在當天,另一位與特朗普關係密切的共和黨人士、北卡羅來納州眾議員梅多斯(Mark Meadows)呼應了總統的觀點。梅多斯稱,特朗普將以這樣或那樣的方式修建邊境牆。他確實預期總統會采取某種行政行動——宣布國家進入緊急狀態肯定是其中一部分內容,總統沒有其他可以動用的措施。如果兩黨不能達成協議的話,梅多斯的確希望特朗普總統采取行政行動解決相關問題。  

在2018年底,創下曆史紀錄的美國關門曾施壓金融市場,投資者因此需要關注美國是否因邊境和移民問題再次陷入困境,導致政府再次關門。如果真的出現這種情況,可能會對全球金融市場信心再次造成衝擊。

外匯周評:美元贏得“逆向選美”;澳洲聯儲突然變臉,澳元面臨極刑

當中國處處歡聲笑語過農曆新年之時,國際市場卻接二連三傳來不好的消息。歐美經濟數據表現不佳,英國央行下調英國經濟增速預期,歐盟執委會也對歐元區如法炮製。因憂心中美貿易談判前景和全球經濟增長放緩,投資者追捧有避險性質的美元。

澳洲聯儲周三為可能的降息敞開大門,長期以來的緊縮傾向發生了顯著轉變,令一些投資者措手不及,因為就在前一天該央行連續30個月維持利率不變,且未發出明確的放寬政策信號。利空消息促使市場積極反饋,澳元兌美元本周大跌。
外匯周評:美元贏得“逆向選美”;澳洲聯儲突然變臉,澳元面臨極刑

貿易疑慮和經濟增長前景推升美元


美元指數本周大漲1.11%至96.641,並刷新五周高點96.700。盡管美聯儲暗示可能暫停升息,但近期美元人氣出現180度大逆轉,投資者追捧避險性質的美元,因憂心中美貿易談判前景和全球經濟增長放緩。
外匯周評:美元贏得“逆向選美”;澳洲聯儲突然變臉,澳元面臨極刑

這樣的憂心周四(2月7日)進一步凸顯,歐盟執委會大幅下調了對今明兩年歐元區經濟成長預估,因預計歐元區最大的幾個國家將受到全球貿易緊張局勢和一係列國內挑戰的拖累。

新加坡銀行匯率分析師Sim Moh Siong說:“有關全球增長的憂慮及一些外部因素支撐著美元,市場觀望全球各地會推出何種政策舉措來穩定增長。在那之前,很難見到美元走弱。”

Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo表示:“去年推動美元全線走高的升勢重拾動能,美國經濟成長保持穩健,而海外經濟體則失去動能。”

歐盟27國今、明兩年增速預期被下調


盡管美聯儲上周利率政策轉趨鴿派,但美指已連續七個交易日上漲,主要受歐元下滑推動。歐元兌美元本周大跌1.20%至1.1320,並創兩周新低至1.1317,近乎光頭光腳大陰線。
外匯周評:美元贏得“逆向選美”;澳洲聯儲突然變臉,澳元面臨極刑

由於歐元區增長數據較預期疲弱,歐盟委員會將2019年歐盟27國經濟增速預期從2%下調至1.5%,將2020年歐盟27國經濟增速預期從1.9%下調至1.8%。且對於歐洲央行今年將維持貨幣政策寬鬆的預期,使得歐元一直走軟,本周五個交易日連續收陰。數據顯示,本周稍早歐元隱含波動率降至2017年12月以來的最低水平。

研究機構Sentix董事總經理Manfred Huebner在一份聲明中稱,近年來一直是歐元區經濟火車頭的德國經濟正失去更多動能,德國出口模式正面臨來自英國脫歐的壓力。

星展銀行外匯策略分析師Philip Wee認為,基於歐洲經濟增速及通脹前景較美國疲弱,歐元兌美元今年有可能貶至1.10關口下方。

若無協議脫歐,衝擊或超金融危機


英鎊兌美元本周收跌1.12%至1.2933,連續第二周收出陰線。交易員們預計,在離英國脫歐既定期限餘下不到兩個月,英國脫歐談判前景仍不明朗,削弱對英鎊的買需。
外匯周評:美元贏得“逆向選美”;澳洲聯儲突然變臉,澳元面臨極刑

英國央行預計,2019年經濟增速將為10年來最慢,受累於英國脫歐的不確定性上升和全球經濟放緩。這是自2016年英國脫歐公投後不久發布的經濟預估以來,英國央行最大幅度地下調成長預估,若預期成真,今年英國經濟增長將是全球金融危機爆發後10年來最疲弱的一年。

行長卡尼表示:“英國脫歐的不確定性導致經濟數據出現短期波動,更重要的是,它在經濟中引發了一連串的緊張情緒,令企業感到不安。”

英國1月服務業PMI從上月的51.2降至50.1,創2016年7月以來新低。表明企業擴大再生產意願正在走軟,這加劇英鎊在短期內普遍存在的不確定性。

英國首相特雷莎梅試圖說服歐盟對與她簽訂的脫歐協議進行修改,以避免英國無序脫歐。但歐洲理事會主席圖斯克周三表示,他不會就英國脫歐提出新的提議。

除非英國首相特雷莎·梅能夠說服歐盟重新協商她去年11月達成的協議,否則以目前情況來看,英國在3月29日如期有序脫歐的可能性微乎其微。

英國央行此前曾表示,如果出現最壞情況——沒有就過渡期達成協議,外國投資者突然對英國喪失信心——對經濟造成的衝擊可能會超過全球金融危機。

澳洲聯儲貨幣政策立場,拖累澳元


利空消息不斷,促使市場積極反映澳洲聯儲降息的可能性,澳元兌美元本周暴跌2.25%至0.7058並刷新五周新低至0.7058,為2018年10月5日當周以來最大周度跌幅。
外匯周評:美元贏得“逆向選美”;澳洲聯儲突然變臉,澳元面臨極刑

澳洲聯儲周三為可能的降息敞開大門。該行承認,經濟風險在不斷上升,這與其長期以來的緊縮傾向發生了顯著轉變,拖累澳元下挫。

澳洲聯儲主席洛威在今年首次公開講話中表示,利率可能向兩個方向變動,取決於勞動力市場和通脹的強弱。洛威稱:“在去年的大部分時間裏,在我看來,利率的下一步走勢更有可能是上升,而不是下降。但現在情況更加平衡了。”

這一政策轉變令一些投資者措手不及,因為就在周二,澳洲聯儲將其官方現金利率連續30個月維持在1.50%的紀錄低位不變,並未發出明確的放寬政策信號。

澳洲聯儲周五又警告稱,澳洲一度繁榮的地產市場急劇下滑,已成為“重大”不確定性。該行調降了經濟增長和通脹預測,表明長時間仍將維持擴張性政策。

2月11日外匯交易提醒

下周2月11日當周,市場迎來一係列重要的美國經濟數據考驗。同時,全球貿易形勢,英國脫歐談判,歐洲的局勢,委內瑞拉局勢等焦點,都需要大家密切關注。

2月11日外匯交易提醒

本周美元持續走強,升至96.50上方,主要因為特朗普國情谘文樂觀情緒,以及市場預期美國經濟良好,這些因素支撐了美元。歐洲經濟增長疲弱,經濟增速預期被下調,歐洲政局不穩,等因素施壓歐元。

2月11日外匯交易提醒
圖:歐元兌美元4小時圖本周走勢

英鎊兌美元維持震蕩下行,英國脫歐不確定性,以及英國央行下調通脹預期施壓英鎊。本周後半段英鎊有所回升,投資者在英國央行決議之後賣預期買事實,推升了英鎊。

2月11日外匯交易提醒
圖:英鎊兌美元4小時圖本周走勢

澳元兌美元本周大幅下挫,主要因市場對中美貿易談判產生憂慮情緒,同時澳洲聯儲主席稱不排除接下來會降息,這重挫澳元。

2月11日外匯交易提醒
圖:澳元兌美元4小時圖本周走勢

美元兌加元本周衝高回落,油價走低,全球貿易緊張局勢都施壓加元,不過周五加拿大就業數據表現強勁打壓加元自一周高位回落。

2月11日外匯交易提醒
圖:美元兌加元4小時圖本周走勢

下周一前瞻


時間國家指標名稱前值
17:30英國12月季調後商品貿易帳(億英鎊)-120.23
17:30英國12月GDP月率(%)0.2
17:30英國12月工業產出月率(%)-0.4
17:30英國第四季度GDP年率初值(%)1.5
21:30美國12月PCE物價指數年率(%)(2/11-2/15)1.9
21:30美國12月個人支出月率(%)(2/11-2/15)0.4
21:30美國第四季度核心PCE物價指數年化季率初值(%)(2/11-2/15)1.6
21:30美國12月零售銷售月率(%)(2/11-2/15)0.2

--:-- 日本建國日,東京證券交易所休市一日
00:15 美聯儲理事鮑曼(Michelle Bowman)就社區銀行發表講話。

投行觀點匯總


德國商業銀行:歐元兌美元仍存反彈至1.15的可能;
德國商業銀行技術分析指出,歐元兌美元似乎於1.1267/70受到支撐,仍存反彈至1.1540的可能,此前遭受賣壓,逐步逼近1.13,若於1.1267/70獲得支撐,後市可能向上測試200日移動均線1.1543和2018年10月高點1.1623,此後目標上看55周移動均線1.1745;下行方面,若跌破1.1267,可能深跌至1.1216,此後目標為2017年-2018年漲勢61.8%斐波那契回撤位1.1186,持續認為近期低點1.1216構築為短期底部。

德國商業銀行:美元兌瑞郎有望上行,但需謹慎對待;
德國商業銀行技術分析認為,美元兌瑞郎可能延續上行之勢,向上測試1.0044關口,上方阻力位位於2018年11月高點1.0128,不過值得注意的是艾略特波浪理論顯示短線可能上攻失敗,需保持警惕,不過隻要位於200日移動均線0.9908上方,就將仍受到買盤支撐,突破1.0128後上看2016年12月高點1.0343。

奧地利第一儲蓄銀行:債市或將再次提醒意大利進行改革的必要性;
若意大利推遲改革,政府債券市場將在幾個月內再次對意大利構成壓力;考慮到意大利影響深遠的結構性問題,以及改革意願的缺乏,預計意大利經濟發展長期將處於疲軟狀態,這將給政府債務的長期可持續性增加風險;歐盟將意大利2019年經濟增速從1.2%下調至0.2%,與投資者的觀點一致,即溫和的經濟增長料給意大利政府維持2.04%的赤字目標帶來挑戰。

花旗銀行:短線美元指數上行空間有限;
花旗銀行討論了美元前景,認為短線上行空間有限,本周美元指數幾乎收複了1月底的跌幅,雖然此輪漲勢由其他貨幣走軟主導,較強勁的美國數據助力美元上行,不過短線不大可能繼續上行,美聯儲貨幣政策立場進一步轉向鴿派,極有可能繼續支撐風險貨幣兌美元。

道明證券:英國央行5月加息已成泡影;
道明證券表示,英國央行2月利率決議一致同意維穩利率,雖然中期前景仍維持不變,但英國脫歐協商持續存在的不確定性導致該央行大幅下修經濟增長預期,因貨幣政策委員會強調短線不確定性及金融市場條件的收緊,行長卡尼的言論暗示了5月加息已成泡影。

美銀美林的分析師認為,美國政府關門期間,美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據停止發布,倉位數據推遲五周發布,1月貴金屬、新興市場貨幣、英鎊和日元受到買盤支撐,基於其他指標,對衝基金英鎊倉位可能逐步處於極值,新興市場外匯持續受到歡迎,投資者們看好印度盧比、墨西哥比索和巴西雷亞爾,與之相反,投資者們極有可能增加歐元和瑞郎空頭倉位。

澳新銀行的分析師認為,當前市場環境利好美元,美國經濟增長優於其他地區,國債收益率曲線趨平,當前並不建議投資者們買入美元,而是拋售歐元兌美元,並等待更合適的時機賣出諸如澳元兌美元或紐元兌美元等風險貨幣。

經濟放緩憂慮和強勢美元施壓,本周油價大跌4.6%

周五(2月8日)紐約時段,油價在一周低位企穩,本周美國原油價格大跌4.6%,錄得今年以來最大單周跌幅,受全球經濟放緩擔憂以及強勢美元拖累。

經濟放緩憂慮和強勢美元施壓,本周油價大跌4.6%

美國西德克薩斯中質原油期貨周五收盤上漲8美分至每桶52.72美元,收盤下跌4.6%,是今年以來最大單周跌幅。國際布倫特原油期貨,上漲51美分至每桶62.14美元,本周下跌約為1%。

最近幾周,歐佩克主導的減產和美國對委內瑞拉的製裁為原油提供了一些支撐。隨著近期油價的反彈回升,二疊紀盆地油田的鑽井機開始運轉,這在供應端又給油價帶來壓力。

由於全球貿易緊張局勢和一係列國內挑戰,歐盟委員會大幅削減了對歐元區經濟增長的預期。此外,中美之間的貿易摩擦仍然沒有解決,從而削弱了全球經濟前景,不利於油價。

法國巴黎銀行商品市場策略全球負責人Harry Tchilinguirian指出,目前看來宏觀風險仍然高於石油市場的供應基本面。

經濟放緩憂慮和強勢美元施壓,本周油價大跌4.6%
圖:美國原油價格4小時本周走勢

石油輸出國組織領導的減產近幾周來給油價提供了支持。石油輸出國組織消息人士稱,石油輸出國組織主力沙特阿拉伯1月份的產量減少了約40萬桶/天,達到每天1,024萬桶。

另一個供應風險來自委內瑞拉,1月下旬,美國對歐佩克成員國委內瑞拉的石油工業實施製裁。分析師預計這一舉措將減少30萬至50萬桶每日的出口量。但就目前而言,製裁對國際石油市場的供給影響有限。

PVM的分析師寫道:“對於看跌人士來說,當前全球石油需求端仍然面臨著許多不利因素......供給端方面,委內瑞拉的石油危機基本上已被定價,並且無法保證OPEC+減產協議還會被繼續延長。”

該分析師指出,“當然,對於那些看漲人士來說,特朗普政府可能會加大對伊朗原油出口的製裁,這是油價上漲的潛在因素。”

歐元兌美元跌至兩周新低,歐元受諸多因素重壓難以喘息

周五(2月8日)紐約盤中,歐元兌美元震蕩下行,跌至兩周新低,延續了本周以來的跌勢。該貨幣對已經連續七個交易日下跌。疲弱的歐洲經濟增長前景,以及揮之不去的歐洲政局憂慮等諸多因素,都給歐元帶來了沉重的壓力。

歐元兌美元跌至兩周新低,歐元受諸多因素重壓難以喘息

本周歐洲經濟數據疲弱。日內法國公布的工業產出數據表現略微高於預期,但這並不能改變本周歐洲經濟疲弱的事實,尤其是歐洲經濟的火車頭,本周公布的德國經濟數據表現十分疲弱,這給歐元帶來了沉重的壓力。

本周歐洲央行公報和歐盟委員會報告紛紛下調歐元區經濟增長水平。而意大利統計局周五公布的一份報告也印證了疲弱的經濟情況。報告預計意大利經濟活動放緩的時間將延長,報告稱意大利維持當前的經濟水平存在困難。 

投資者擔憂英國脫歐給歐元區經濟帶來的影響。德國財長肖爾茨日內公開表示,歐洲金融業必須為英國無協議脫歐做好準備。若英國在沒有達成說明其與歐盟未來關係的協議的情況下脫歐,那麼金融業需要為此產生的漣漪效應做好充分準備。

投資者擔憂美國加征關稅對歐洲經濟帶來影響。就關稅方面的問題,德國財長肖爾茨指出,加征關稅不是好事,沒有人可以從加征關稅的行動中獲益,歐盟委員會主席容克和美國總統特朗普坐下來談談是好事,希望能達成更多的全球貿易協定。

歐元區政治憂慮情緒亦施壓歐元。市場當前主要擔憂法國的黃馬甲運動。法國媒體報道稱,意大利副總理兼經濟發展、勞動與社會政策部長迪馬約本周與法國示威者代表進行了會面,引發了法國方面強烈不滿。而意大利副總理兼內政部長薩爾維尼此前批評法國總統馬克龍的言論也被法方認為激化了兩國的矛盾。

法國因此決定召回駐意大利大使,法國外交部表示法國遭到了意大利反複的指責和毫無根據的攻擊,法國遭到了反複的指責和毫無根據的攻擊。

分析師預測歐元兌美元後市前景。

歐元兌美元跌至兩周新低,歐元受諸多因素重壓難以喘息
圖:歐元兌美元小時圖

德國商業銀行技術分析指出,歐元兌美元似乎於1.1267/70受到支撐,仍存反彈至1.1540的可能,此前遭受賣壓,逐步逼近1.13,若於1.1267/70獲得支撐,後市可能向上測試200日移動均線1.1543和2018年10月高點1.1623,此後目標上看55周移動均線1.1745;

下行方面,該行分析師認為,若跌破1.1267,可能深跌至1.1216,此後目標為2017年-2018年漲勢61.8%斐波那契回撤位1.1186,持續認為近期低點1.1216構築為短期底部。

美銀美林的分析師認為,美國政府關門期間,美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據停止發布,倉位數據推遲五周發布,1月貴金屬、新興市場貨幣、英鎊和日元受到買盤支撐,基於其他指標,對衝基金英鎊倉位可能逐步處於極值,新興市場外匯持續受到歡迎,投資者們看好印度盧比、墨西哥比索和巴西雷亞爾,與之相反,投資者們極有可能增加歐元和瑞郎空頭倉位

荷蘭國際集團的分析師認為,歐元兌美元近期走勢趨中,1.1315至1.1250區間遍布支撐力量,歐元兌美元下行方向尋得多重支撐,分別位於上行趨勢線切入位1.1315,1月低位1.1300和長期下行通道頂部1.1250。上方強勁阻力依然位於1.1530水平線,進一步阻力看向下行200日指數均線1.1549。

北京時間0:55,易匯通軟件顯示,歐元兌美元報1.1326/28

加拿大數據助力黃金觸及1315關口,油市總體偏空亟需兩大事件提攜

周五(2月8日)現貨黃金先跌後漲,並刷新兩個交易日高點於1315.08美元。

近期黃金疲軟的關鍵因素是美國經濟數據相較於其他國家相對較好,緩解了此前美聯儲放鴿的利空影響,擠壓了黃金的避險買需。

不過由於美國政府未來仍存在停擺的可能,且市場對於歐洲經濟數據走差和英國央行推遲加息預期的消息有所消化,歐係貨幣歐盤時段迎來一波反彈,帶動黃金的回升。
加拿大數據助力黃金觸及1315關口,油市總體偏空亟需兩大事件提攜

而隨著晚間公布的加拿大1月就業人數意外大增6.68萬人,美元兌加元短線跳水60逾點,美元指數刷新日內低點於96.4468,推動黃金刷新兩個交易日高點於1315.08美元。

油市方面,盡管委內瑞拉局勢持續發酵,但是並未對油市起到明顯的支撐作用,因全球經濟放緩的擔憂持續發酵,同時美國眾議院一委員會近日通過了“NOPEC法案”,或為此後阻礙OPEC減產鋪平道路,這是使得油價承壓的關鍵因素。盡管晚間加拿大數據令油價轉跌為漲,但是總體而言油價仍維持弱勢,市場將密切關注OPEC減產動向以及中美貿易談判。

黃金因美國數據走強吃盡苦頭,但是兩大因素或暗示黃金或迎來轉機


盡管上周美國非農數據意外向好,且本周四公布的失業金數據也有所下降,進一步暗示美國的敬業市場十分的強勁。這都在一定程度上對美元形成了支撐。

同時反觀其他國家,歐洲經濟持續放緩,首次加息不排除有延後至2020年末的可能,英國脫歐迷局下英國央行五月加息或成泡影,日本央行可能會進一步延長寬鬆周期,澳洲聯儲近期上調了未來降息的可能,諸多不利因素都凸顯出美國的經濟相對強勁。這使得部分避險資金流入美元,因而施壓黃金。

但市場人士指出,由於美國政府仍存在關停的風險,這仍在一定程度上限製了美元的漲幅。此外,美國的債務有不斷擴大的風險,這也將進一步損害美國的經濟,從長期來看,美元走低的概率有所上升,這將推動黃金的進一步走高。

日內來看,市場對於英國銀行加息下降的消息有所消化,同時歐洲方面表示將會在英國脫歐後保持和英國的合作,且尋求與特朗普就貿易問題進行進一步的磋商,這使得市場擔憂情緒有所和緩,歐係貨幣反彈。

而隨著晚間加拿大就業人數意外大增,進一步打壓美元,美元指數刷新日內低點於96.4468。
加拿大數據助力黃金觸及1315關口,油市總體偏空亟需兩大事件提攜

黃金擴大漲幅至0.36%,刷新兩個交易日高點於1315.08美元。
加拿大數據助力黃金觸及1315關口,油市總體偏空亟需兩大事件提攜

美國政府仍存在關停的風險
此前美國政府長達五周的關停導致美國損失了3億小時的工時和30億美元,並且可能會在美國1月公布的GDP中有所反映。如果美國政府在結束了3周政府停擺後再次陷入關門,可能會進一步打擊市場的信心因而因而施壓美元。

事實上,特朗普在此前的國情谘文中再次表示,如果他所提的邊境牆預算案未能得到批準,不排除會把政府再次進入停擺的狀態。這可能會使得黃金獲得部分漲幅。

美國不斷擴大的債務問題
市場人士表示,推動美聯儲下調加息預期的最關鍵的因素是美國的債務問題,因為利率的不斷上升將轉化為美國消費和投資的下降,因而導致經濟放緩,同時不斷走高的利率還會加劇市場違約風險,進一步對美國的市場價造成打擊。

事實上,近期美聯儲多次提到,特朗普稅改的利多作用正在逐步的消退,為了促進經濟的進一步回升,必須采取進一步的刺激措施,因此美聯儲停止加息似乎成為了不可避免的選擇,隨著美國經濟增速明顯放緩,可能會進一步降低美聯儲加息的預期,甚至導致降息,因而施壓美元。

經合組織(OECD)消息稱,經合組織政府借款總額將在2019年超過11萬億美元,創曆史新高,主要因美國政府借貸增加。這意味著如果美聯儲擴大資產負債表,可能會加劇美國的債務負擔,並最終對美國經濟造成損害。

油價受全球經濟前景不佳拖累,短時間關注OPEC減產動向以及中美貿易談判


油價方面,盡管OPEC持續減產疊加委內瑞拉局勢的不斷惡化,一定程度上對油價形成了支撐,但是對於全球經濟放緩的擔憂正進一步侵蝕原油的需求,這是導致近期油價明顯回落的關鍵的因素。

2月7日歐盟委員會進一步下調了歐洲的經濟增速,歐盟委員會將2019年歐盟27國經濟增速預期從2%下調至1.5%,將2019年歐元區經濟增速預期從1.9%下調至1.3%,將2019年德國經濟增速預期從1.8%下調至1.1%,同時預期2020年歐元區經濟增速從1.7%下調至1.6%。進一步降低了全球增速的預期。

與此同時,美國眾議院一委員會批準了一項能夠對OPEC開啟反壟斷訴訟的議案,一旦得到國會通過,或導致當前OPEC減產計劃遭受打擊,可能會進一步施壓油價。

因此盡管晚間加拿大數據令油價轉跌為漲,但是總體而言油價仍維持弱勢,近期需密切關注美國“NOPEC法案”的進展以及中美貿易談判進展。
加拿大數據助力黃金觸及1315關口,油市總體偏空亟需兩大事件提攜

首先是“NOPEC法案”的進展,盡管美國欲對OPEC發難,但是俄羅斯近日表示將會尋求在4月會議上討論更為開放的合作戰略,這意味著俄羅斯或進一步加強和沙特的聯係以避開美國的製裁,從而對油市施加影響,這或有利於提振油價。

而中美貿易方面,近期中美貿易談判取得了進展,市場正密切關注下周將在北京舉行的中美貿易磋商,如果取得了實質性的突破,可能會緩解市場的擔憂情緒,帶動油價回升。