英銀3月重啟QE預期升溫,英鎊前景雪上加霜!若守不住前低1.2195,恐上演新一輪暴跌慘劇

3月17日,外匯分析師Gary Howes撰文稱,市場愈發預期英國央行在不久的將來推出新一輪QE,以支持英國金融體係。美銀美林警告,英國央行的另一輪QE將給英鎊帶來巨大的下行壓力。全球股市持續下跌已重創英鎊,英國央行推出QE2的預期上升,這無疑令其前景雪上加霜。

英銀3月重啟QE預期升溫,英鎊前景雪上加霜!若守不住前低1.2195,恐上演新一輪暴跌慘劇

英國央行實行新一輪QE預期上升


美銀美林的分析師告訴客戶,英鎊特別容易受到QE的影響。在英國央行2008年首次推出QE政策後,英鎊大幅下跌。因此可以預計的是,隨著英國央行推出“QE2”的預期上升,英鎊將出現一定程度的走軟。 

QE包括由央行印製貨幣,然後將其用於購買金融資產,例如企業和政府發行的債券。對這些資產的需求上升反過來又降低了這些資產所支付的收益。因此,對過去可能為了獲得回報而購買的外國投資者而言,這些資產並不那麼理想。

3月16日(周一),英國新行長貝利(Andrew Bailey)承諾“再次采取迅速行動”以試圖支撐英國經濟和金融體係後,本周初市場對央行新一輪QE的預期有所增長。

對於貝利的言論,市場將其看成英銀可能最遲3月26日降息並實施新一輪QE的信號。此舉很可能會給市場帶來信心。但是,從外匯市場的角度來看,這樣的舉動很可能促使英鎊出現新一輪下跌。實際上,隨著全球股市持續下跌,英鎊已經遭到重創。 
 
英國央行再次降息預期上升之際,正值全球金融市場持續崩潰之時,因為投資者預計全球經濟活動將大幅下滑。 

然而,英國央行的利率已經接近最低水平,即達到央行所謂的下限。市場因此認為,進一步降息的效果很小。在某些情況下,隨著銀行盈利能力的下降,繼續降息實際上可能對金融體係造成損害。這表明QE可能是英國央行剩下的唯一可行的工具,以幫助刺激快速放緩的經濟。

美銀美林英國經濟學家伍德(Robert Wood)表示:“我們預計英國央行可能會在3月26日會議之前,或在該會議之時將利率下調15個基點至有效下限。鑒於10年期國債收益率較下限高出20-30個基點,政府可能需要更大的財政擴張,現在實行新一輪QE可能有一定意義。”
 
QE是指通過英國央行的量化寬鬆計劃購買英國政府債券(稱為“金邊債券”)。英國央行拿錢購買政府債券,這樣做是為了向經濟注入廉價資金,在經濟放緩和金融壓力時提供支持。繼2016年8月宣布QE計劃之後,英國央行購買的政府債券總額已達到4350億英鎊。

英銀“QE2”將給英鎊帶來巨大下行壓力


美銀美林的外匯策略師夏爾馬(Kamal Sharma)表示,英國央行的另一輪QE將給英鎊帶來巨大的下行壓力。他警告稱,英國脫歐已經損害了英國的對外貿易地位,重新引入QE,加上英國債券收益率不可避免地下滑,這都將進一步加大赤字融資的壓力。 

英國大規模經常賬戶赤字持續存在,最終歸因於該國進口大於出口。因此,英鎊的長期估值的很大一部分依賴於外國投資者的穩定投資流入。這些投資者試圖利用英國誘人的投資環境。但是,當全球投資者的情緒受到影響時(如爆發公共衛生安全事件時),這種對投資資金流的依賴可能成為英鎊疲軟的根源。

此外,如果英國資產的收益下降,外國投資者對英國資產的需求也會減弱,這是QE對貨幣產生影響的方式。英國央行的QE政策已經使英國政府債券變得越來越缺乏吸引力,因為該債券支付的收益減少了。反過來,這會嚴重削弱英鎊所依賴的外國投資者需求。

夏爾馬稱:“2009年淨投資組合急劇變化,由於英國央行很明顯開始購買政府債券。結果,淨投資組合債務流量自2001年以來首次出現資金流出。”

上周末,美聯儲宣布緊急降息100點,將利率下調至0%-0.25%的下限,並啟動規模達7000億美元新一輪QE,以應對公共衛生事件對美國經濟造成的影響。

外匯分析師Gary Howes稱,如果英國央行緊隨美聯儲的腳步,並宣布未來幾天(當然最晚到3月26日)進一步降息和采取QE,市場將不會感到驚訝。

從走勢圖上看,英鎊從上周初出現新一輪下滑,3月17日一度跌至1.2193低點,目前交投於1.2215附近。投資者需關注是否有效跌破日內低點(這同時也與2019年10月8日創下的前低1.2195基本重合),若有效跌破,英鎊恐繼續跌向2019年9月初低點1.1959。

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英鎊兌美元日線圖

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間3月17日16:28,英鎊兌美元報1.2211/13。

美聯儲10年曆練,未來幾周將揭曉能否通過考驗,提前耗盡降息空間還有哪些牌可以打?

北京時間周一(3月16日)美聯儲緊急降息100點,使得基準利率基本接近0,令全球市場一片嘩然。而就在3月3日美聯儲緊急降息50點,且此前美聯儲承諾將向市場釋放5.4萬億美元的流動性。

美聯儲一係列緊急操作說明公共衛生事件正成為測試美聯儲10年來的規劃、監管、研究以及反思,是否已經讓金融係統變得足夠堅韌,能夠抵禦重大衝擊,且擔負起救援重任的試金石。
美聯儲10年曆練,未來幾周將揭曉能否通過考驗,提前耗盡降息空間還有哪些牌可以打?

盡管周一股市繼續下挫,但美聯儲緊急應對能否成功將會在未來幾周逐步體現,市場需要觀察美聯儲承諾要保持運轉的整體金融市場、那些可能難以承受創紀錄債務負擔的公司,以及隨著收入和工資枯竭而向當地銀行求助的小商店和家庭能夠順利度過難關。

美聯儲主席鮑威爾周日推出計劃,稱這些計劃將提供全方位幫助,但密切關注美聯儲的分析師和經濟學家認為,眼下最好的希望也不過是,在疫情得到控製的同時,經濟成長隻是短暫大幅滑坡,並隨著全國經濟活動的恢複能迅速反彈。

當前局面拖得越久,美聯儲面臨的壓力就越大


現在的局面拖得越久,就越有可能導致大規模裁員以及超出美聯儲預想的問題,比方說,超出大型銀行常規“壓力測試”中所預想的問題。

PGIM Fixed Income的首席經濟學家Nathan Sheets說,“這是一場急劇深度實質衝擊,並在供應端傳播開來,之後又出現嚴重的需求衝擊和金融條件明顯收緊的情況,”美聯儲和其他央行覺得這三重災難將導致經濟在4月至6月期間萎縮。Nathan Sheets也曾在美聯儲和美國財政部擔任過職務。

他表示,最終衝擊將取決於“在企業快要或是必須要大批裁員前,問題能否得到解決。”裁員的結果將會波及銀行業,比如,企業債務、家庭房屋貸款和其他類型的貸款是否開始變成壞賬。

可就在這種情況在失業率等核心經濟數據中得到反映之前,快速發展的危機已經將經濟前景撕出一個大洞,以至於美聯儲和其他央行周日(3月15日)直接上演金融危機時期的劇本:降息至零水準,大規模購買債券,並采取措施維持全球的美元流動性。

流動性釋放無效是導致美聯儲緊急降息100點的關鍵因素


經濟政策製定者最初覺得他們能避免采取那種回應的必要性,因為美國方面認為公共衛生事件對於美國的影響微乎甚微。

但是顯然決策者的立場已經發生了改變,鮑威爾周日稱經濟面臨“重大”風險,在出現前所未有的局面,很多公開活動因公共衛生原因被叫停。

活動和旅行取消導致酒店、體育和娛樂行業停擺。各大城市要求酒吧和餐廳停業,美國聯邦疾病控製和預防中心(CDC)要求避免50人以上的聚會。非食品類零售門店人流驟降,港口和鐵路貨運減少。

基於此美聯儲釋放了1.5萬億美元的流動性,試圖挽救暴跌的股市。但一級交易商表現十分謹慎,在3月12日展開的3月期回購操作中,一級交易商隻提交了784億美元的投標單。

而在3月16日的3月期和1月期回購操作中,一級交易商的認購額更低,分別隻有170億美元和240億美元,遠遠低於5000億美元的額度上限。面對市場的劇烈波動和交易商的被動局面,美聯儲痛下決心,選擇直接入市干預,這就有了後來緊急降息100點的舉措,

一個指標顯示出目前美國金融市場的流動性狀況已經快速惡化,彭博金融狀況指數已經跌破近10點來的低點,逼近2008年的金融危機時刻。
美聯儲10年曆練,未來幾周將揭曉能否通過考驗,提前耗盡降息空間還有哪些牌可以打?

道明證券(TD Securities)全球利率策略主管Priya Misra表示:“我們的看法已經從暫時性地增長衝擊轉變為‘情況有多糟糕’,乃至‘會演變為其他危機嗎?”“我們認為,情況正在發生變化,從暫時性地供應面衝擊轉變為更長期地需求衝擊,乃至融資衝擊。”

美聯儲自從金融危機以來一直在未雨綢繆,但是這次似乎提前耗盡了政策空間


自上次經濟低迷以來,美聯儲一直在未雨綢繆。2007-09年的金融危機促成了對於監管規定的全面檢討,要求銀行業持有更多資本和現金,以證明他們在衝擊中能夠存活下來。

美國最大的金融機構估計持有4.2萬億美元的股票和流動資產,在此情況下,鮑威爾周日表示,他和其他監管機構“鼓勵銀行業向家庭和企業放貸時動用他們的資本和流動性緩衝。”

鮑威爾周日說,疫情可能造成的衝擊以及公共健康應對“尚屬未知”,而且非常不確定,因此美聯儲官員已經取消了原定於本周公布的經濟預測。

盡管美聯儲竭力的想要通過釋放流動性來應對疫情衝擊,但是市場擔心的是美聯儲是否有些操之過急了。因為經濟的影響尚未完全顯現,但是美聯儲緊急降息100點使得利率基本接近0,這使得美聯儲的政策空間極為有限。

但是多數機構認為美國經濟將在二季度遭遇真正的衝擊,預計二季度GDP將錄得負增長。

高盛周日在報告中稱,目前預期今年第一季美國國內生產總值(GDP)將零增長,此前預估為成長0.7%。預期第二季增長率將萎縮5.0%,前值為零增長。高盛將美國第三季經濟增長預估由前值1%上調至增長3%。

美聯儲還有什麼彈藥可以動用


眼下市場將關注美聯儲將實施何種政策工具以應對可能存在的衝擊,這也足以證明美聯儲是否已經使得美國的金融係統更具韌性。

分析人士認為,美聯儲可能還存在這幾張牌可以打。

1、負利率或是最後的選擇
盡管鮑威爾在此前的多次公開場合強調,負利率在美國不會成為合適的政策,因為該政策會對銀行體係造成劇烈衝擊。

但如果迫不得已,有歐洲央行和日本央行的嚐試在先,負利率依然會成為美聯儲的備選方案。

2、前瞻指引和擴表仍有空間
2008年金融危機期間,美聯儲擴表超過萬億美元。而此次,鮑威爾也表示流動性工具力量充足,包括已經公布的7000億美元擴表,對應購買5000億美元國債和2000億美元MBS,而對國債和MBS的購買,分別意在支持政府擴張和居民部門的穩定。此前美聯儲方面還表示,將在4月底之前在進行10次回購操作,預計總共釋放5.4萬億美元的資金。

但是此前交易商對於回購操作的謹慎投標意味著持續釋放流動性效果有限。而美聯儲在2008年足足降息了5%才使得美股在一個季度後企穩,本輪降息的力度顯然也不夠,這意味著即使前瞻指引和擴表仍有空間,但是效果可能並不理想。
美聯儲10年曆練,未來幾周將揭曉能否通過考驗,提前耗盡降息空間還有哪些牌可以打?

3、部門乃至國際協同政策
2008年金融危機期間,美國財政部與美聯儲協同曾推出了7000億美元的緊急經濟穩定法,對房利美和房地美以及金融機構進行直接救助。

曆史總是驚人的相似。3月16日美股大跌,在標普500指數的11個主要板塊中,房地產板塊表現最差,崩跌16.5%,創下2009年以來最大單日百分比跌幅。

白宮經濟顧問庫德洛表示,白宮和國會已製定了約4000億美元的經濟紓困措施,未來還打算再增加一倍至8000億美元。美國航空業請求580億美元的撥款和貸款,以及暫時減免各種稅項。這意味著美國財政部和美聯儲將再次聯手出台一係列應對措施。

與此同時美國也再和其他國家協同合作,比如此前的G7財長和央行行長聯合聲明。美聯儲可能會尋求和其他央行展開合作,比如此前全球六大央行聯手提供三個月期美元信貸安撫市場。

美聯儲下猛藥市場尚無築底跡象,想要企穩還能考慮哪些殺手鐧?

3月16日,對衝基金經理斯卡塔姆奇(Anthony Scaramucci)稱,對於美聯儲再次緊急降息後美股的暴跌行為,這是完全可以理解的,畢竟公共衛生安全事件不確定性依然存在,美國經濟面臨衰退風險。布朗兄弟哈裏曼分析師警告,目前尚未看到市場築底的跡象,就算等到好消息也難以判斷底部在哪裏。華爾街認為,僅靠貨幣政策並不能幫助美國經濟擺脫公共衛生安全危機。市場分析師Jeff Cox暗示,除了降息和實行QE,市場關注其他可能采取的手段,比如擴大其國債購買規模、更積極的前瞻性指導、以及美國國會的即時刺激措施。

美聯儲下猛藥市場尚無築底跡象,想要企穩還能考慮哪些殺手鐧?

美聯儲降息100點+7000億美元QE,市場仍暴跌,但這是可以理解的


當地時間3月15日,美聯儲宣布,將聯邦基金目標利率下調100基點至0%-0.25%,並推出7000億美元的大規模QE計劃。而上一次實施零利率還是2008年金融危機來臨之際。

這是美聯儲本月第二次降息。此前,北京時間3月3日深夜,美聯儲突然宣布降息50個基點,將聯邦基金利率的目標區間下調至1.0%-1.25%。

在美聯儲再次緊急降息之後的新聞發布會上,美聯儲主席鮑威爾表示,美國經濟仍然強勁,但公共衛生安全事件在全球的蔓延,使得經濟增長面臨風險,因此需要及時采取行動,來支持經濟的穩定和增長。

值得注意的是,美聯儲此次行動仍難解市場的的恐慌,美國股市一周三次熔斷。追蹤市場風險情緒的恐慌指數超越2008年金融危機時的最高收盤水平,暗示市場擔憂情緒大幅升溫。

對於美聯儲再次出手後美股的暴跌行為,對衝基金經理斯卡塔姆奇(Anthony Scaramucci)稱,這是完全可以理解的。目前投資者拋售股票的原因是,我們掌握了大量有關公共衛生安全事件的信息,但真正了解的卻很少 。目前市場開始消化2020年公司收入減少、經濟可能陷入衰退的預期。”斯卡塔姆奇曾短暫擔任過特朗普總統的白宮通訊主管。

盡管美聯儲的行動可能會緩解市場的看空情緒,但投資者表示,他們希望看到公共衛生威脅在美國達到頂峰和回落,然後才能安全承擔風險並再次購買美國股票。

實際上,美聯儲突然宣布將利率降至零,目的是抵製公共衛生安全威脅對美國經濟的影響。然而,斯卡塔姆奇表示,盡管如此,美國經濟今年第二季度仍有90%以上的可能性收縮4%-6%。他補充稱,第三季度也很可能發生這種情況,這就是美股遭到拋售的原因。

這位前白宮通訊主任警告稱,如果美國經濟確實進入衰退,那將打壓特朗普的連任機會。如果美國經濟在選舉年陷入衰退,總統通常不能成功連任。

美聯儲可能還需其他手段穩定市場 


3月16日,市場分析師Jeff Cox撰文稱,即使美聯儲嚐試采取一些極端措施來穩定市場,但可能需要更進一步的行動才能達成目的。

降息和QE代表了美聯儲兩個較為明顯的政策選擇。現在,美聯儲手邊還有許多其他選擇,包括采取緊急措施,甚至重寫其章程。

美國銀行全球研究部美國經濟學家米邁耶(Michelle Meyer)在給客戶的報告中稱:“美聯儲的行動應該有助於緩和市場的一些恐慌,但這隻是開始。我們認為,適當的政策應對措施需要財政和貨幣方面采取協調一致、有力的行動。” 

市場分析師Jeff Cox指出,美聯儲試圖降低借貸成本,並為國債市場和金融體係製定流動性措施。即使美聯儲采取了激進的寬鬆措施和大幅降息,市場仍然希望得到更多。

美股進入本周後再次出現暴跌,華爾街專業人士給出了相似的結論:僅靠貨幣政策,並不能使經濟從公共衛生危機的深淵中解脫出來。

伯恩斯坦聯盟(Alliance Bernstein)的美國經濟學家溫諾格勒(Eric Winograd)認為,美聯儲做了力所能及的事情。他不認為市場走勢反映出對美聯儲任何特別失望的情緒。在他看來,美聯儲能實行貨幣政策範圍外的工具。

凱投宏觀(Capital Economics)的美國經濟學家皮爾斯(Michael Pearce)在一份報告中指出:“我們懷疑美聯儲的下一步行動將是擴大其國債購買規模,並使用更積極的前瞻性指導。但由於10年期國債收益率不及70個基點,因此想要達到該目標存在明顯限製。相反,市場未來幾周的焦點將是美國國會,關注其是否提供經濟所需的即時刺激措施。”
 

分析師暗示市場尚未出現築底現象


市場一直在要求某種形式的財政刺激措施,但迄今為止隻討論了一些小措施。由於美國許多州目前基本處於封鎖狀態,市場和經濟都需要知道其他援助計劃,不僅通過流動性和資本成本,而且通過更直接的援助計劃。

布朗兄弟哈裏曼(Brown Brothers Harriman)首席投資策略師克萊蒙斯(Scott Clemons)表示:“他們將重心放在了財政政策上,到目前為止,他們已經采取了先發製人的措施來克服財務壓力。我們當然已經看到了美國國債中的一些流動性問題。交易已經轉向清淡,利差也擴大了。”

3月16日,市場加速下跌,債券收益率繼續波動。克萊蒙斯稱,他沒有看到市場開始築底的跡象,但確實看到2008年和2009年危機市場的類似情況。在那個時候,金融市場的價格跌到超現實的低位。

克萊蒙斯認為:“我們在一段時間後將再次陷入這種狀況。在傳出好新聞前,先要迎接壞新聞。直到那時,我都不知道市場的底部到底在哪。”

美聯儲下猛藥市場尚無築底跡象,想要企穩還能考慮哪些殺手鐧?標普500指數日線圖

  

巴菲特驚呆了,美股一周三次熔斷!恐慌指數收盤創曆史新高,更多刺激措施已箭在弦上

周一(3月17日)全球股市遭遇了數十年來最黑暗的一天。美國股市創逾30年最大單日跌幅,一周內三次觸發熔斷,追蹤市場風險情緒的恐慌指數超越2008年金融危機時的最高收盤水平,暗示市場擔憂情緒大幅升溫。

分析人士指出,盡管全球出台了一係列刺激措施,包括此前美聯儲緊急降息100點,但是投資者仍認為抗疫措施力度不足,且對於經濟下滑的憂慮加劇,此前特朗普警告可能會出現經濟衰退,因此全球股市加速回落。

受全球股市大跌的影響,預計這將在未來幾周推動各國央行和政府出台更多的刺激措施。
巴菲特驚呆了,美股一周三次熔斷!恐慌指數收盤創曆史新高,更多刺激措施已箭在弦上

美國股市創1987年“黑色星期一”以來最大日跌幅,因抗疫措施力度不足 


美國股市周一遭遇1987年以來的最大日跌幅,標普500指數收於2018年12月以來的最低水平,因為投資者擔心,各國央行和政府出台的貨幣和財政政策不足以應對公共衛生事件所帶來的負面影響。

道瓊斯工業指數崩跌2997.1點,或12.93%,報20188.52點;標普500指數暴跌324.89點,或11.98%,報2386.13點;納斯達克指數重挫970.28點,或12.32%,報6904.59點。

一周內第三次遭遇熔斷
華爾街三大股指開盤後不久暫停交易15分鍾,因標普500指數暴跌8%,超過了觸發一級熔斷的門檻——下跌7%。這也是一周內第三次熔斷。

標普500指數的11個主要板塊中,房地產板塊表現最差,崩跌16.5%,創下2009年以來最大單日百分比跌幅。跌幅最小的是必需消費品板塊,下跌7%。

科技股急跌13.9%,創紀錄最大日跌幅。科技股是本輪牛市的最大推動力量。

股市波動超過金融危機時期,VIX指數收盤創出曆史新高
在基準指數遭受自1987年以來最嚴重暴跌之後,美國股市的波動性飆升至創紀錄水平。

Cboe波動率指數周一收於82.69,標普500指數暴跌12%。VIX指數的前曆史收盤高點是在2008年11月20日創出的80.86,當時美國國會議員推遲就拯救汽車業的計劃進行投票。該指數盤中一度升至83.56,低於其在2008年10月24日創下的盤中曆史高點89.53。

“在2008年,你大致清楚是銀行係統崩潰了,但不確切知道具體如何,現在一切都崩潰了,並帶來溢出效應,”Interactive Brokers的首席策略師Steve Sosnick表示。“我認為後者更糟,讓一切都錯位了。”

VIX指數基於價外期權價格來衡量標普500指數的30天隱含波動率。目前的水平意味著基準股指每日波動率超過5%,低於過去10個交易日的波動幅度。
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美聯儲此前緊急降息和特朗普敦促暫停社交活動加劇了市場的擔憂情緒
標普500指數崩跌約12%,創30年前“黑色星期一”以來的最大日跌幅,盡管美聯儲周日晚間意外降息至近零水平。這是美聯儲在不到兩周的時間裏第二次緊急降息,等不及原定於本周周二到周三召開的政策會議。

美聯儲的行動加劇了人們對疫情迅速蔓延,及其如何使全球部分經濟陷入衰退,企業營收受到擠壓的擔憂。

美國股市尾盤進一步下跌,因美國總統特朗普周一敦促美國人暫停大部分社交活動15天,並不要進行超過10人的集體活動,這是一項旨在防止疫情在美國擴散的新努力。

“市場隨波逐流,抓不到任何東西讓其停下來。沒有什麼能真正讓我們知道何時能完全了解疫情的全面影響,”嘉信理財首席全球投資策略師Jeffrey Kleintop表示。

特朗普警告經濟或出現衰退
特朗普還警告說,可能出現經濟衰退。

目前,大多數市場觀察人士都在為美國經濟滑向衰退的可能性做準備,但他們說,現在要全面了解經濟衰退的程度還為時過早。

Kleintop稱,投資者可能預期經濟衰退程度會相當嚴重,但不確定會持續多久。

歐洲股市收於2013年以來最低點,對疫情擔憂進一步加劇


除了美國股市外,歐洲股市收於七年來最低水平,盡管美聯儲將基準利率下調至接近零的水平,但市場對於疫情蔓延給對經濟造成的損害益發擔憂。

法國和西班牙股市領跌,此前上述兩國宣布加入意大利行列,實施全國範圍內的封鎖措施。

其中西班牙股指下跌近8%,是近20年來最低。歐洲銀行股指數下挫8.4%,至紀錄低位。

斯托克歐洲600指數收盤下跌4.9%,盤中一度下跌10%至2012年11月以來的最低水平所有板塊均以下跌報收,其中旅行和休閑,保險和房地產受到的打擊最大。

歐元區斯托克50指數下跌5.2%,富時100指數下跌4.7%,DAX指數下跌5.3%,CAC 40指數下跌5.8%,FTSEMIB指數下跌6.1%,IBEX 35指數下跌7.9%,AEX指數下跌3.7%,瑞士市場指數下跌1.7%。

歐盟委員會主席提議禁止往歐盟的不必要的旅行。

歐盟收緊賣空規定,警告疫情引發的市場暴跌可能再持續數周
歐盟市場監管機構宣布,對衝基金和其他投資者必須向監管機構提供更多有關他們押注的信息。該機構警告稱,由疫情引發的市場暴跌可能持續數周。在新機製下,如果賣空者的淨空頭頭寸達到或超過已發行股本的0.1%,他們必須報告這筆交易,而周一新機製宣布前這一比例為0.2%。

巴西股市六天內第5次觸發熔斷,跌勢深化


新興市場方面,巴西股市在6個交易日內第五次觸發熔斷機製,隨全球股市暴跌,投資者懷疑央行的緊急舉措是否足以緩解大流行帶來的經濟打擊。

巴西基準股指Ibovespa周一上午下跌12.5%,促使該交易所暫停交易30分鍾。

美元兌巴西雷亞爾兌上漲2.6%,至4.9705。

更多刺激措施即將來襲


受全球股市大跌以及經濟下行壓力加大風險,各國央行和政府欲出台更多的刺激措施以緩解市場對於應對力度不足的擔憂。

白宮經濟顧問庫德洛表示,白宮和國會已製定了約4000億美元的經濟紓困措施,未來還打算再增加一倍。美國航空業請求580億美元的撥款和貸款,以及暫時減免各種稅項

七國集團(G7)領導人發布聯合聲明,誓言采取“一切必要行動”協調應對危機。

IMF準備動用1萬億美元貸款能力,幫助成員國應對疫情。

英國央行承諾采取進一步的“迅速行動”來遏製疫情影響。貝利周一接棒卡尼擔任英國央行總裁,他表示,央行將“竭力”確保疫情對經濟的短期衝擊不會給英國長期增長前景造成永久性損害。新任財政大臣蘇納克也宣布將大幅增加公共支出

加拿大央行擴大定期回購便利的抵押品範圍。

瑞典央行降低銀行貸款利率和擴大量化寬鬆

韓國央行降息50個基點。智利央行降息75基點。埃及央行降息300基點。捷克央行緊急降息50基點

日銀維持利率不變,擴大資產購買,但市場質疑政策有效性,美元兌日元衝高回落近90點

周一(3月16日)日本央行維持利率不變,但是提高ETF年度購買目標,且承諾將采取額外寬鬆措施。受此影響美元兌日元刷新日內高點至107.07。但是因市場對日本央行政策有效性持懷疑立場,美元兌日元隨後回落近90點至106.20。現報106.31,跌幅1.23%。
日銀維持利率不變,擴大資產購買,但市場質疑政策有效性,美元兌日元衝高回落近90點

日本央行利率決議要點提煉


① 維持利率不變:日本央行利率決議維持不變,維持10年期日債收益率目標在0%附近,將采取額外寬鬆措施;本次會議投票比例7:2,審議委員片岡剛士和原田泰反對收益率曲線控製的決定;行長黑田東彥將在北京時間15:00召開新聞發布會;
② 下調經濟評估:日本央行下調經濟評估,與日本政府措施相結合的政策將會為經濟提供幫助;經濟活動近期表現疲軟,主要因衛生風險影響,由於海外經濟放緩,出口和生產下滑,央行政策和政府措施將支撐經濟;
③ 推出新的貸款方案:日本央行推出新的貸款方案,加強了在資產購買上的立場,新的借貸項目利率為0%,期限為一年;調整企業債、商業債券購買規模,將引入新的企業融資操作;將會繼續購買更多的CP、企業債直至九月末;
④ 提高ETF年度購買目標:該央行提高ETF年度購買目標,將年度ETF購買目標增加6萬億日元,總規模達12萬億日元,將日本房地產投資信托基金(J-REITs)購買目標提升至1800億日元;
⑤ 通脹預期大體不變:盡管金融環境整體寬鬆,但企業融資寬鬆程度部分下降;從長期來看,通脹預期大體不變,但近期的通脹預期指標出現一定程度的疲軟,預計經濟活動會最終回歸溫和擴張趨勢

日本央行維持利率不變令市場感到失望


日本央行維持利率不變令市場感到失望,在全球央行都在緊急降息之際,日本央行遲遲未作出行動,可能會加劇日本的經濟壓力,這令市場的擔憂情緒再度升溫,因此美元兌日元短線回落40點。

事實上日本經濟面臨一係列風險,除了2019年第四季度GDP意外大幅萎縮外,此前公布的日本第一季大型製造業者信心降至近九年低位。

具體數據顯示,1-3月日本大型製造業者信心降至近九年低位,表明衛生風險對經濟的影響擴大,此前經濟已經難以維持複蘇軌道。2月進行的政府調查顯示,大型製造商預計未來一個季度形勢依然緊張,加大了決策者出台更多措施應對疫情危機的壓力。受此影響,也一度推動日元大漲。

同時消息人士稱,盡管日本已強調奧運會將按計劃舉行,但政府和央行官員在預測今年的經濟前景時,都開始更認真地考慮取消的風險。一位直接了解政府對此事想法的官員表示:“你需要為可能的取消和可能造成的損失做好準備。政府將於4月份編製的經濟刺激方案,可能會考慮到這種風險。”

此外此前美元兌日元一度跌至100關口附近,日元持續升值的壓力可能會對依賴出口的日本造成進一步的拖累。

受此影響,市場猜測日本央行可能會跟隨全球央行寬鬆步伐實施降息。

擴大資產購買使得市場擔憂情緒略有緩解,日股一度大幅反彈,日元收窄漲幅


不過隨後日本央行公布了新的資產購買計劃,加強了在資產購買上的立場,新的借貸項目利率為0%,期限為一年;調整企業債、商業債券購買規模,將引入新的企業融資操作;將會繼續購買更多的CP、企業債直至九月末。

同時提高ETF年度購買目標,該央行提高ETF年度購買目標,將年度ETF購買目標增加6萬億日元,總規模達12萬億日元,將日本房地產投資信托基金(J-REITs)購買目標提升至1800億日元。

對此財經網站Forexlive分析師Justin Low表示,日本央行似乎正在學習歐洲央行的做法,即維持利率不變,將重點放在市場流動性上,例如增加ETF的購買量,為受衛生風險影響的企業提供更多資金。

考慮到日本央行政策空間有限,同時持續降息已經對銀行業利潤造成擠壓,因此擴大資產購買以釋放流動性成為了日本央行最好的選擇。

事實上,日本央行近期出台一係列釋放流動性的操作,上周五日本央行表示,將通過回購操作購買5000億日元(48億美元)的日本國債。這將是該行本月第三次計劃外的回購操作。

受此影響,日經225指數一度大幅反彈,漲幅逼近2.2%,但隨後從高位大跌5%,收跌2.82%。
日銀維持利率不變,擴大資產購買,但市場質疑政策有效性,美元兌日元衝高回落近90點

市場對於日本央行的刺激計劃仍持懷疑立場,美元兌日元擴大跌幅


不過三井住友信托銀行駐東京的市場策略師Ayako Sera表示,衛生風險不是經濟或貨幣問題。這是一個科學問題。我認為日本央行在如何應對上苦苦掙紮。日本央行一直在加強其流動性操作和資產購買。

財經網站Forexlive分析師Justin Low也表示,解決市場流動性及金融壓力問題似乎是日本央行的首要任務,雖然這樣的舉措可能減輕部分疫情帶來的壓力,但整體上來看,對於阻止日元走強似乎不會有太多幫助。日本央行選擇以歐洲央行的方式應對當前局勢,這表明日本央行的政策儲備已經耗盡。

受此影響,日經225指數迅速回吐漲幅,收盤下跌近3%,同時美元兌日元自107上方回落近90點。

特朗普擴大旅行禁令,美聯儲緊急降息100點!全球大打貨幣和財政組合拳,歐洲身處“震中”

上周五(3月15日)因公共衛生事件進一步擴散,美國宣布進入國家緊急狀態,且將動用500億美元資金,這使得美股創出2008年以來最大單日漲幅。同時歐盟也準備出台370億歐元的資金來緩解經濟下行壓力。預計日本央行本周也將擴大資產購買。

同時多家央行實施了緊急降息,其中美聯儲緊急降息100個基點,加拿大央行9天內第二次緊急降息50點,新西蘭聯儲緊急降息75點,預計澳洲聯儲也將跟進,英國央行預計也將進一步放寬貨幣政策。

盡管各國動用貨幣政策和財政政策打組合拳以緩解經濟壓力,但是因公共衛生事件持續擴散將繼續打擊全球經濟,這可能迫使各國出台更多的刺激計劃以支撐經濟。

有消息稱,日本可能取消東京奧運會,西班牙宣布進入國家緊急狀態,並進行“封國”,此外美國將旅行禁令擴大至英國和愛爾蘭。同時盡管美聯儲緊急降息100點,但是卻令市場的擔憂情緒回升,這使得日內美國股指期貨跌停。
特朗普擴大旅行禁令,美聯儲緊急降息100點!全球大打貨幣和財政組合拳,歐洲身處“震中”

特朗普宣布國家緊急狀態,旅行禁令擴大至英國和愛爾蘭,美聯儲緊急降息100點


上周五(3月15日)美國總統特朗普宣布因疫情而進入國家緊急狀態,為向各州和市政府提供更多聯邦援助敞開了大門。

據人民日報,美國約翰斯·霍普金斯大學發布的實時統計數據顯示,截至美東時間15日下午,美國已至少有確診病例3244例,其中包括死亡病例62例。

特朗普在玫瑰園舉行的新聞發布會上宣布了一係列措施,包括免除學生貸款利息,大量購買石油,在沃爾瑪和Target停車場設立免下車病毒檢測點,授權衛生部長有權暫時取消對醫院的一些監管規定等。

針對外界廣泛批評政府分發檢測試劑盒工作不力,特朗普宣布與私營部門就檢測建立新的合作關係。

特朗普警告說疫情影響“可能會惡化”,補充稱“未來八周很關鍵”。

宣布緊急狀態將使政府有權調撥更多資源來對抗疫情。對於特朗普而言,這也是一個象征性的轉折點。他此前多次將新冠病毒與季節性流感相提並論,並堅持表示政府控製住了疫情。

特朗普還表示,宣布緊急狀態將為動用最多500億美元資金敞開大門。美股對他的講話做出積極反應。標普500指數漲逾9%,創2008年來最大漲幅。

眾議院通過了特朗普的經濟救助計劃
美國眾議院通過了特朗普支持的應對疫情的經濟救助計劃,眾議院議長南希·佩洛西表示將持續努力幫助美國人民。

該法案上周六早些時候以363-40的投票結果獲通過,將呈送參議院,參議院計劃下周審議該法案。

眾議院的計劃包括對每個有需要的個人提供免費測試,以及兩周的帶薪病假。它還包括增加失業救濟金,增加對兒童、老年人的食品援助以及為醫療補助金提供更多資金。

隨著學校和體育賽事的關閉,企業壓縮規模或要求員工在家工作,日益嚴重的疫情開始擠壓美國經濟。

美聯儲緊急降息100點至零利率附近
而就在周日美聯儲緊急將利率降至近零水準,重啟公債購買計劃,並推出危機工具箱中的其他工具,與其他央行一道努力應對不斷升級的疫情,以在全球經濟繼續下行的情況下提供支撐。

美聯儲將利率下調至0%-0.25%的目標區間,並表示未來幾周將至少將資產負債表擴大7000億美元。 美元兌日元和歐元應聲下跌。

對此特朗普表示,美聯儲的降息決定是“好消息”,“讓我非常高興”。他祝賀美聯儲在全球大流行的情況下采取進一步行動,幫助支撐美國經濟。

不過從日內反應來看,在美聯儲緊急降息至零利率附近之後,市場並沒有延續此前特朗普宣布動用資金以應對公共衛生事件後的反應。

和3月3日美聯儲緊急降息50點時市場反應一致,迷你標普股指期貨日內跌停,因美聯儲降息使得市場對於經濟放緩的憂慮升溫。
特朗普擴大旅行禁令,美聯儲緊急降息100點!全球大打貨幣和財政組合拳,歐洲身處“震中”

受此影響,黃金日內最高觸及1575.47美元,較上周五創出的1504.78美元反彈近70美元,但是目前回吐近一半漲幅。

美國將把旅行限製擴大至英國和愛爾蘭
美聯社周六報道,美國將因疫情將臨時旅行限製的適用範圍擴大到英國和愛爾蘭

英國稱該國可能需要60%的人口感染以建立群體免疫,英國央行料擴大降息和購債規模


英國政府對大流行後果的直白表述,及其遠遠跟不上其他國家的應對計劃,都在給該國政府招致批評。

在首相鮑裏斯·約翰遜說會有“更多”家庭失去摯愛後,首席科學顧問Patrick Vallance上周五接受廣播采訪時表示,英國可能會有60%的人口感染。官員們稱,政府采取的做法旨在確保在正確的時間采取正確的干預措施,以應對將持續數月的疫情。

在歐洲各國采取學校停課等更積極的措施應對疫情之際,英國可能在全球抗擊疫情的行動中落在後面。該國政府周四表示工作重心從遏製疫情擴散轉向延緩高峰到來,招致批評。

“在英國,我非常擔心我們行動得不夠快。” 蘇格蘭愛丁堡大學全球公共衛生教授Devi Sridhar在電話中說。“速度至關重要。這是我們從疫情及其傳染性中了解到的。”

Vallance為英國政府的做法辯護,稱官員們正在努力降低疫情高峰和擴大其出現的範圍,“而不是完全遏製它。”他說若感染率達到60%將有助於建立一定程度的“群體免疫”。

Vallance在另一次采訪中說,英國的措施並非“微不足道”,它將對減緩疫情發展產生重大影響。他說,英國並不排除關閉學校的可能性,但決定目前暫不實施。他表示,如果政府采取這一步驟,則工廠就要停工“好幾個月”。

英國央行可能進一步降息及增加購債規模以幫助經濟應對疫情
英國央行公布的緊急政策會議記錄顯示,該行有可能進一步降息,並加大資產購買力度,以幫助減輕疫情對經濟造成的衝擊。會議記錄指出:“如果貨幣政策委員會需要提供進一步的貨幣刺激措施,它有多種選擇,包括進一步下調利率、擴大中小企業定期融資計劃(TFSME),以及擴大資產購買規模。”

歐盟處於疫情“震中”,或出台370億歐元投資計劃


盡管上周歐洲央行意外沒有降息,但是以意大利、西班牙為首的歐洲國家處於疫情的震中,這迫使歐盟出台刺激措施。

世界報:法國最糟情況下恐有多達50萬人死於疫情
《世界報》未披露消息源報道稱,法國總統馬克龍周四下令關閉學校和采取其它遏製措施前獲得的最壞情境預估顯示,新型冠狀病毒可能導致該國30萬人至50萬人死亡。

以倫敦帝國理工學院的尼爾·弗格森為首的專家團隊說,在這種情境下,由於缺乏遏製措施,將需要3萬至10萬個重症監護病床

最壞的情況是基於死亡率和傳播率的最高估計,弗格森的團隊依靠流感大流行建模得出類似的結論,目前他們還在其他歐洲國家或地區進行類似工作

西班牙自周一起實施全國範圍的大封鎖
《世界報》報道稱,病例數量激增的西班牙將在周六宣布進入緊急狀態,作為措施之一,政府將在全國範圍內實施為期兩周的封鎖。

據悉西班牙憲法規定可以宣布15天的緊急狀態,但是西班牙方面表示,如果風險加大,可能會延長緊急狀態時間。

報道稱,封鎖將從周一早上開始實施,意味著西班牙人僅在有限的情況下(如上班或購買日常用品)才會被允許離開自己的家。該報援引了首相桑切斯內閣將於周六批準的法令草案。

西班牙衛生部說,該國周六確診的病例數量猛增逾35%,達到5753例,死亡人數則增加到136人。目前人口超過4500萬的西班牙成為僅次於意大利的歐洲第二大疫情國。

《電訊報》報道稱,西班牙已禁止前往該國的旅行。周六一些飛往該國度假勝地的航班被迫中途返航,Jet2航空公司現在已經取消了飛往西班牙的航班。

歐盟將啟動370億歐元疫情投資計劃,給予成員國財政支出靈活性 
歐盟執委會主席馮德萊恩表示,歐盟將啟動一項370億歐元的投資計劃,作為緩解歐盟經濟受疫情影響的一攬子措施的一部分。她稱歐盟執委會將采取的其他措施包括,在預算赤字和國家援助方面給予成員國靈活性;還將動用10億歐元歐盟資金,為10萬家受疫情打擊的旅遊、零售、運輸和其他受困行業企業提供至多80億歐元的貸款擔保。

消息人士:日本或取消東京奧運會,日本央行本周可能會增加資產購買規模


消息人士稱,盡管日本已強調奧運會將按計劃舉行,但政府和央行官員在預測今年的經濟前景時,都開始更認真地考慮取消的風險。一位直接了解政府對此事想法的官員表示:“你需要為可能的取消和可能造成的損失做好準備。政府將於4月份編製的經濟刺激方案,可能會考慮到這種風險。”

熟悉日本央行想法的消息人士稱,該行本周可能會增加商業票據和公司債券的購買規模。目前市場顯示出越來越多資金緊張的跡象,原因是人們擔心冠狀病毒疫情的影響正在不斷擴大。此舉將是日本央行在3月18-19日政策會議上采取的一攬子貨幣寬鬆計劃的一部分,計劃可能還包括承諾增加購買ETF。

全球多國央行實施緊急降息


除了美聯儲實施緊急降息外,其他多國央行也實施了類似的舉措。

新西蘭緊急降息75點
新西蘭聯儲緊急降息75個基點至0.25%,不過新西蘭聯儲主席奧爾稱,目前沒有考慮實施負利率。外界普遍預期澳洲央行也將放鬆政策。

加拿大央行九天內第二次緊急降息50個基點,並稱準備進一步調整貨幣政策
加拿大央行意外再緊急降息50個基點至0.75%,為九天來第二次降息50個基點。政府表示,將向企業提供100億加元(合72億美元)的信貸支持。央行稱,“如果需要支持經濟增長並保持通脹在目標水平,央行管理委員會隨時準備進一步調整貨幣政策。

史無前例!美聯儲緊急降息至零,半個月內二度降息,美元跌破98短線波動將加劇

周一(3月16日)亞市盤初,美元指數快速走低跌破98關口,最低曾觸及97.63,現交投於97.88一線。

在美國街頭出現物資搶購潮,華爾街發生恐慌性拋售後,美聯儲當地時間3月15日17:00(北京時間3月16日淩晨5:00)再度緊急降息,在新型冠狀病毒疫情於全球快速蔓延之際,為美國經濟提供支撐。美聯儲將利率調降至0-0.25%的目標區間。美聯儲已於3月3日在緊急會議上降息50個基點,當時也是2008年金融危機以來首度緊急降息。

史無前例!美聯儲緊急降息至零,半個月內二度降息,美元跌破98短線波動將加劇

美聯儲還宣布了其他幾項行動,包括銀行可以從貼現窗口借款長達90天,並將存款準備金利率降至零。美聯儲還與其他主要央行將常備美元流動性互換安排利率下調了25個基點。

美聯儲主席鮑威爾華盛頓當地時間06:30舉行新聞發布會討論了美聯儲降息之舉。當前關鍵聯邦基金利率目標區間已降至0-0.25%,達到了2015年一度觸及的紀錄低點。

史無前例!美聯儲緊急降息至零,半個月內二度降息,美元跌破98短線波動將加劇

上周六(3月14日)還抨擊美聯儲在降息方面行動遲緩和力度不夠的美國總統特朗普立刻表示了對美聯儲的支持。特朗普稱,“此舉讓我極為高興,我想祝賀美聯儲。那是其邁出的很大一步,我很高興他們這麼做了。”

隨著疫情擴散,美國民眾正面臨新的現實,商店貨架上連衛生紙都被搶購一空、學校停課,也禁止舉行大型集會。白宮呼籲美國民眾不要因疫情擴散而囤積物資,向民眾保證食品雜貨的供應鏈仍然強健。白宮稱,特朗普周日與30位企業高管舉行電話會議,其中包括亞馬遜的全食超市、塔吉特、開市客和沃爾瑪。

特朗普的醫生上周六表示,總統的病毒檢測結果為陰性。為了減緩疫情蔓延,特朗普也將歐洲訪美禁令擴大至英國與愛爾蘭。

在一些主要機場,返美旅客及入境接受篩查的旅客排起長龍,且出現大面積延誤。聯邦官員已部署更多工作人員,特朗普並呼籲大家保持耐心。特朗普表示,機場檢查“正在盡可能地加快,但小心謹慎非常重要。”

基於有限的檢測結果,美國官員統計了近3000個病例及62個死亡病例。全球已有逾162000個感染病例,逾6千人死亡。  

眾議院上周六通過援助議案,將提供免費檢測及帶薪病假。與意大利、法國和西班牙實施全國封鎖相比,美國迄今為止遏製疫情的舉措相對溫和。俄亥俄州和伊利諾伊州周日下令關閉所有酒吧及餐館,不過仍準許外帶和外送業務。   

美國頂級傳染病專家Anthony Fauci說在NBC的“Meet the Press”節目表示,我認為美國人應做好準備,他們呆在家裏的時間要比現在長很多,年長者和有基礎疾病的人必須特別當心。預計當前不會采取國內旅行限製,但警告疫情在轉好之前將變得更糟。

在被問及他是否認為美國當局應采取14天封鎖措施阻止病毒傳播時,Fauci表示,我希望我們能盡可能做到這點。我認為我們真的應該非常積極地行動,哪怕因為過度反應受到批評。在美國關閉餐館的想法現在看來可能很過分,但所有選項都在考慮當中。此外他表示自己不會去餐館,並稱如果看起來是反應過度,那你很可能正在做正確的事。

在ABC電視台的“This Week”節目上Fauci承認,如果美國的病例急劇增長,國內的13000台呼吸機可能不夠。我們盡力要做的是確保不會出現最糟糕情境。

根據統計公司Comscore的數據,盡管美國人並沒被禁止去看電影,但周末北美票房收入跌至逾20年最低水平。

3月16日開始紐約學校關閉


紐約州州長庫莫(Andrew Cuomo)宣布,從周一開始,紐約市、韋斯切斯特、拿索和薩福克的學校將關閉。他還呼籲特朗普調動美國陸軍工程兵團增設更多醫院床位

庫莫周日在紐約時報的社論中寫到,關於你對紐約采取的行動我們存在分歧,這可以以後再談。現在,讓我們美國人團結起來。時間緊迫。庫莫曾因為沒有像其他州一樣關閉學校而備受批評,因為紐約有大量新冠感染病例。

紐約市審計長Scott Stringer建議進行全市封鎖。他在一份聲明中稱,我們無法照常開展業務。這事關我們所有人。這關係到保護我們最珍貴的東西。

美聯儲主席鮑威爾:預計負利率在美國不會成為合適的政策


美聯儲主席鮑威爾表示,美聯儲本周不會舉行計劃中的會議,今天的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議替代了周二或周三的會議。在上周四(3月12日)的時候決定了將政策會議提前三天舉行。

他指出,現在美聯儲還沒有做經濟前景預測的總結。預計負利率在美國不會成為合適的政策。我們沒有工具可以針對個人及小型商業體。公共衛生事件對美國人民有著非常深遠的影響,美元互換操作對美聯儲和美國納稅者不構成風險。

鮑威爾稱,美聯儲認為財政應對措施是至關重要的,希望它們是有效的。推動市場恢複正常運作,將能夠支撐經濟活動。願意和各方一起討論提議,我們願意對利率保持耐心。

特朗普宣布因疫情全國進入緊急狀態,將釋出500億美元救助資金


美國總統特朗普上周五(3月13日)宣布,由於新冠病毒疫情迅速蔓延,全國進入緊急狀態。這為聯邦政府提供大約500億美元的抗疫援助打開了大門。此次疫情可能給美國造成更大的衝擊。

特朗普稱,“情況可能會變得更糟。未來八周將是關鍵。今天,為了在這場努力中充分發揮聯邦政府的力量,我正式宣布全國進入緊急狀態。這幾詞意義非凡。我正在采取的這一行動將為我們提供多達500億美元的資金,對於共同抗擊疫情的各州、各地區和各地方來說,這是一筆非常重要且規模巨大的資金。”

特朗普在玫瑰園舉行的新聞發布會上宣布了這一決定,他正努力向美國人表明,他正在積極應對這場公衛危機,此前數周他似乎一直在淡化這一威脅。

特朗普表示,“不管是靠天分還是靠運氣,隨你怎麼說,但是通過團結一致的行動、共同的犧牲和國家的決心,我們將戰勝疫情的威脅。”

特朗普一直把重點放在遭受重創的行業上,以確保美國經濟不會因疫情導致消費者活動放緩而受到重創。他上周五講話的大部分內容都是針對潛在受害者。

他敦促每個州建立應急中心來幫助對抗冠狀病毒。特朗普稱,“我們將清除或消除一切障礙,為我們的人民提供他們需要的、他們有權得到的醫療服務。我們將不遺餘力,無論如何。”

特朗普面臨越來越大的壓力,要求他根據1988年的法律宣布因傳染病進入緊急狀態。根據這項法律,聯邦緊急事務管理署(FEMA)可以向各州和地方政府提供救災資金,並部署支持團隊。這種權力很少被使用。前總統克林頓在2000年宣布因西尼羅河病毒而進入緊急狀態。

特朗普表示,聯邦政府正在與民間部門合作,加快試劑盒的生產,讓更多的美國人能進行檢測。將會有約500萬個測試盒可供使用,但他懷疑是否需要這麼多。他敦促美國人隻有在他們覺得需要的時才去要求檢測。

特朗普表示,“如果我們認為不應該,我們不希望人們進行檢測,我們也不希望每個人都跑出去檢測,隻有在你出現某些症狀的情況下。”

與特朗普同行的還有美國國家衛生研究院(NIH)的專家、特朗普冠狀病毒工作組成員Anthony Fauci。長期以來一直是美國頂尖傳染病專家的Fauci稱,我們還有很長的路要走。還會有更多的病例。但是我們會解決這個問題的。今天在這裏發生的事情將幫助疫情更快結束。

特朗普表示,聯邦政府將免除學生貸款利息,並命令能源部利用低油價來充實戰略石油儲備。

美聯儲緊急降息料難消除市場對公眾健康和信貸市場的憂慮


花旗銀行表示,美聯儲采取重大行動,美元將暫時受到壓製,日元和歐元將在短期內受到支撐,寬鬆措施將緩和近期市場流動性和融資壓力,從盤面上來看,雖然美聯儲大幅度寬鬆,但相關措施極有可能無力消除市場對公眾健康和信貸市場的憂慮,預計美國財政部將在不久後宣布其他的措施。

財經網站Fxstreet分析師Yohay Elam認為,美聯儲行動的非同尋常的時機以及行動的規模使人們想起了2008年的金融危機。當時金融體係已經顯示出陷入困境的跡象,融資問題引發了市場不尋常的波動。盡管股市在上周五反彈,但資金湧入美元,逃離包括通常用於避險的日元和黃金,這是一個閃爍的紅色預警。

北京時間8:20,美元指數97.88/90。

匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”

剛剛過去的一周,歐美國家的新型肺炎疫情,成為了金融市場的主角,周四歐美多數國家股市大跌攜手進入熊市;英國央行和加拿大央行先後緊急降息50個基點,英鎊跌至五個月低位,加元創近四年新低;世衛組織稱歐洲現在已成為新冠病毒疫情最嚴重的地區,歐洲央行意外沒有降息,令市場失望,歐元錄得近兩年最大單周跌幅;受累於出口預期惡化和大宗商品下跌,澳元和紐元表現最慘,澳元跌創2008年金融危機以來新低,紐元也創2009年5月以來新低。

美元指數探底回升,一方面是非美貨幣走弱,另一方面則是避險需求的支撐,在一度創下近17個月新低後展開逆襲,錄得2015年5月以來最大單周漲幅。

匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”

歐美疫情蔓延市場進入恐慌模式,美元逆襲錄得2015年5月以來最大單周漲幅


本周早些時候,油價暴跌加上新冠病毒疫情擔憂打壓美國國債收益率降至以前無法想象的低位。沙特與俄羅斯展開價格戰,宣布降低原油售價,並將向市場釋放此前受限製的供應,油價重挫30%。恐慌的投資人紛紛買入國債避險,推動30年期美國國債收益率和10年期美債收益率分別跌破1%和0.5%,曾經是美元最重要吸引力的因素消失殆盡。

美元指數周一(3月9日)一度跌至94.62,創2018年9月28日以來新低;但隨著新型肺炎疫情在歐美國家的發展,非美貨幣全線下跌,美元避險買盤幫助美元指數本周上漲2.54%,錄得2015年5月份以來最大單周漲幅。
匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”
(美元指數日線圖)

據觀察,歐美新型冠狀病毒疫情愈演愈烈,在歐洲、北美和澳洲,學校關閉,公共聚集活動受限或被禁止,意大利更是全境封城。世界衛生組織將新冠疫情定性為“全球大流行”。
    
美國總統特朗普終於不再嘴硬,北京時間周四(3月12日)上午禁止歐洲26國民眾在一個月內赴美旅行。英國央行無預警降息50基點,且政府在退歐後首份預算中祭出390億美元的經濟刺激計劃。歐洲央行推出新一輪刺激措施,卻出人意料地維持利率不變。

美國總統特朗普在北京時間周六(3月13日)淩晨宣布,由於新冠病毒疫情迅速蔓延,全國進入緊急狀態。他指出,這為聯邦政府提供大約500億美元的抗疫援助打開了大門。特朗普說,此次疫情可能給美國造成更大的衝擊。“情況可能會變得更糟。未來八周是關鍵。”

對歐美國家新冠疫情的恐慌加劇促使投資者爭相買入美元這一全球流動性最好的貨幣。美元兌多數貨幣維持漲勢,利率交換價差擴大表明,隨著股市因新冠疫情影響經濟的擔憂而暴跌,投資者面臨美元短缺局面。
    
由於各個不同市場皆出現金融壓力跡象,紐約聯邦儲備銀行周四表示,本周將推出1.5萬億美元的新回購操作,並開始購買一係列各年期美債。到目前為止,投資者對美國政府應對疫情的舉措大失所望,交易員警告稱,廣泛的金融市場可能出現更大的動蕩。

“以往避險情緒對日元有益,但現在我們看到避險氣氛支撐美元,”Gaitame.com Rese arch Institute駐東京的研究部總經理Takuya Kanda稱。“我們處於恐慌之中,因為我們不知道股市會跌多少。”

日本央行出手,美元兌日元跟隨美元上漲,錄得近兩年半最大單周漲幅


周一美元兌日元一度下跌3%至101.20日元,創逾三年最新低,但最終跟隨美元上漲,美元兌日元本周上漲2.08%,錄得2017年9月15日當周以來最大單周漲幅。日本央行周五向市場釋放流動性,也是日元最終走弱的因素之一。
匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”
(美元兌日元周線圖)

周五(3月13日),日本央行進行計劃外公開市場操作,為證券方面提供1.5萬億日元的流動性,並招標買入2000億日元的日本債券。

投資者需要關注下周的日本央行利率決議,市場普遍預計日本央行可能會增加商業票據和公司債券的購買規模。

不過, 富國銀行表示,由於金融動蕩的風險依然存在,該行已進一步下調了對美元兌日元匯率的預測,稱美元兌日元匯率將跌破100。

“全球央行的降息和其他政策行動對平息市場恐慌作用甚微,這可能是因為財政政策製定者行動遲緩,”富國銀行在一份研究報告中表示。

歐洲成為疫情中心,歐洲央行“不給力”,歐元“樂極生悲”


在周一美元大跌之際,歐元兌美元一度大漲至1.1495,創2019年2月1日以來新高;但隨著歐洲疫情的加劇,歐洲央行刺激力度不及預期,歐元最終由漲轉跌,最低觸及1.1055,自本周高點回落逾400點,收報1.1107,周線下跌1.57%,;錄得2018年2月份以來最大單周跌幅。
匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”
(歐元兌美元周線圖)

歐洲央行周四(3月12日)出台又一輪刺激舉措,以緩解新冠病毒疫情的影響,但仍在使用工具方面有所保留,未像美聯儲和英國央行一樣降息。那些原本預計歐洲央行至少降息10個基點,甚至可能降息更多的投資者大感失望。
    
歐洲央行行長拉加德的言論也加劇了市場拋售。她稱,縮窄成員國之間借貸成本差距不是歐洲央行的工作。不過她後來試圖收回這番言論。
    
世界衛生組織(WHO)周五(3月13日)表示,歐洲現在已成為新冠病毒疫情最嚴重的地區,在此次疫情中,全球累計死亡病例已升至5000例,世衛組織將這一數字稱為“悲劇性裏程碑”。 

歐盟執委會經濟事務主管Maarten Vervey在布魯塞爾的新聞發布會上表示,“今年歐元區和歐盟整體經濟增長率很有可能降至零以下,甚至可能大幅低於零。”

英國央行緊急降息50個基點,英鎊錄得全球金融危機以來最大單周跌幅



本周早些時候,英鎊兌美元一度漲至1.32關口,創下一個新高;但隨著英國央行緊急降息50個基點,英鎊走勢急轉向下,連續四個交易日下跌,最低觸及1.2265,創2019年10月11日以來新低,周線下跌5.91%,錄得2009年1月以來最大單周跌幅。其中,周四和周五英鎊都錄得了2016年脫歐公投以來最大單日跌幅。
匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”
(英鎊兌美元日線圖)

本周,英鎊基本跟隨全球市場的波動走勢,英國央行和英國政府雙管齊下推出刺激措施,其中包括降息和向陷入困境的企業提供數390億英鎊的支持。

在全球股市暴跌和英國經濟出現放緩跡象的背景下,英國央行周二意外降息0.5個百分點,至0.25%,呼應美聯儲上周的緊急降息。英國央行還宣布,將銀行業者的逆周期資本緩衝(CCB)由1%調降至0%,並出台一項新方案,以支持對小型企業的放款,這兩個動作都是為了維持借貸暢通。

英國政府周三宣布規模達300億英鎊(390億美元)的一攬子經濟刺激計劃,以應對新冠病毒疫情引發的衰退風險。預算預測機構稱,這是自1992年以來規模最大的刺激計劃,標誌著該國實施了10年的撙節政策的結束。

OANDA資深市場分析師Jeffrey Halley稱,英鎊面臨壓力,投資者預期英鎊仍將脆弱,因其在美國和歐洲等主要出口市場有敞口。

值得一提的是,英國的疫情也非常嚴重;據英國《泰晤士報》報道,英國衛生部長納丁·多裏斯(Nadine Dorries)已確診感染新冠肺炎。據了解,她曾在過去的一周內在議會與上百人會面,並且與英國首相約翰遜在唐寧街10號一同參加了招待會。這意味著包括英國首相約翰遜在內的多位政府官員都面臨被感染的風險,這也是英鎊本周大幅走弱的原因所在。

據英國《衛報》報道,當地時間3月12日,英國首相鮑裏斯·約翰遜警告稱,超過10000名英國人可能已經感染新冠病毒,許多家庭可能會失去摯愛的家人。
   

油價暴跌疊加歐美疫情,商品貨幣全線走弱


受沙特發起價格戰影響,本周油價一度跌逾30%,大宗商品全線走弱,令商品貨幣大幅走弱,澳元和紐元一度創逾十年新低;而加元兼受加拿大央行緊急降息50個基點和加拿大第一夫人被確診的拖累,美元兌加元也創下四年新高。
匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”
(澳元兌美元周線圖)

澳元兌美元本周最低觸及0.6124,為2008年10月29日以來最低,收報0.6202,本周累計下跌6.54%,為2008年10月份以來最大單周跌幅。

紐元兌美元本周最低觸及0.6014,為2009年5月22日以來新低,收報0.6128,本周累計下跌3.5%,為2016年1月份以來最大單周跌幅。

美元兌加元本周最高觸及1.3995,為2016年2月12日以來新高,收報1.3806,本周累計上漲2.89%,為2015年12月以來最大單周漲幅。

下周前瞻


下周將迎來美聯儲利率決議,期貨市場反應迅速,走勢暗示交易員完全消化了美聯儲在下周政策會議上至少再降息75個基點的預期,並很可能降息100個基點到零水平,並就其將如何抗擊疫情對經濟的影響給予市場新的指引;此外日本央行等十餘家央行將召開政策會議,投資者需要重點關注。

Exchange Bank of Canada外匯策略部主管Erik Bregar表示,“看起來我們正朝著負利率的方向發展,”他補充稱,美聯儲似乎已彈盡糧絕。

此外,投資者顯然還需要繼續重點關注歐美國家疫情的相關消息。