美指連漲六個交易日,美國經濟依然獨領風騷

周四(2月7日)歐市盤中,美元指數持續攀升,延續本周升勢。日內美指上漲15點,漲幅0.16%。近來良好的美國經濟數據以及特朗普國情谘文支撐了美元,市場樂見美國經濟的前景。在其他非美貨幣整體走軟的背景下,美元成了市場青睞的高息避險品種。

美指連漲六個交易日,美國經濟依然獨領風騷

中美貿易談判前買入美元避險。此外,市場還在擔憂中美貿易談判的前景,特朗普在國情谘文中表達了十分強硬的觀點,下周中美還要繼續展開談判。特朗普的強硬讓投資者在談判前提前買入美元避險。

特朗普國情谘文內容推升美元。周三特朗普在國情谘文中稱,將會推進更多基礎設施建設。特朗普表示迫切希望與國會共同努力通過基礎設施投資法案,為新的、重要的基礎設施建設進行投資,包括對未來前沿產業的投資。這也對美元構成支撐。

市場預期接下來美國數據會有良好表現。周三公布的美國貿易帳逆差收窄;上周五公布的美國非農就業報告強勁。由於政府關門美國很多數據被推遲公布,但市場預期接下來的一係列美國數據會有良好表現。分析指出,美國經濟仍處於良好狀態,失業率位於低位,且通脹率接近2%的目標水平。

美指連漲六個交易日,美國經濟依然獨領風騷
圖:美元指數小時圖

投資者不要忽視美聯儲再度放鴿風險。美聯儲主席鮑威爾2月7日早間在裏奇蒙德聯儲夏洛特分行舉辦的一個活動前致開幕詞並在線回答問題,不過鮑威爾的言論並未給市場帶來太大的波動。分析指出,美聯儲主席鮑威爾2月7日的講話並未帶來任何新的信號。

美聯儲主席鮑威爾近期卻持續向市場釋放鴿派觀點,這限製了美元升勢。債市交易員甚至在押注聯儲下一步行動將是降息。

分析指出,2月5日進行的380億美元美國三年期公債標售得標利率為2.502%,創下2018年4月以來最低。這一標售結果支撐美國短期公債價格走強,也意味著市場首次確認美聯儲的“新”想法。

在上周美聯儲的政策聲明發表後,美國利率期貨價格跳漲,交易員認為美聯儲在12個月內下調基準利率25個基點的可能性從五分之一上升到了三分之一。

安聯首席經濟顧問埃爾-埃利安也表示,在2018年加息四次後,美聯儲2019年可能全年維持利率不變;在2020年的某一時間,美聯儲降息的可能性在50%至55%。

北京時間17:47,易匯通軟件報價,美元指數96.55/57。

無視特朗普言論!美參議院通過中東政策法案

北京時間周二(2月5日),美國國會參議院通過一項中東政策法案,包含支持以色列和約旦等內容,同時反對美國從敘利亞和阿富汗“貿然”撤軍。一些媒體把這一法案描述為公然與美國總統唐納德·特朗普“唱反調”。

美國特朗普周三在國情谘文中表示,民主黨人和共和黨人必須齊心協力解決他所謂的南部邊境的“緊急國家危機”,敦促通過互惠關稅立法,重申將修建邊境牆 ,他稱過去,這個房間裏的大多數人都投票讚成建牆,但真正的牆從來沒有建起來。我會把牆建好 。

特朗普在發表國情谘文前幾小時,參議院以77票讚成、23票反對的壓倒性優勢表決通過這項中東政策法案。

無視特朗普言論!美參議院通過中東政策法案

目的:安撫盟友?


法案包含向敘利亞政府追加製裁、確保對以色列和約旦安全援助等條款,獲得美國民主和共和兩黨議員支持。一些盟國擔憂美國中東政策轉變,而5日通過的條款有意安撫盟友。 

下一步,法案將送交眾議院審議,通過後可望正式成為法律。 

和黨籍議員占據參議院多數席位。一些政治分析師認為,眾議院現在由民主黨掌控,一些民主黨籍議員對援助以色列等條款頗有疑慮,法案可能在眾議院受阻,預期兩黨將作一番“艱難拉鋸”。 

公然唱反調


據美國有線電視新聞網等媒體報道,幾十年來,美國總統團隊都要選出一名內閣成員避開總統及其大部分成員參加的國情谘文演講現場,前往其他地點,以免突發襲擊或是災難“奪取”總統所有的接班人。今年在特朗普發表國情谘文期間,現任能源部長、前得州州長佩裏被送到了一個安全、保險和官方保密的地點。

特朗普表示,民主黨人和共和黨人必須齊心協力解決他所謂的南部邊境的“緊急國家危機”。美國人希望國家由一個國家來管理,而不是由兩個獨立的政黨來管理,我今晚要提出的議程不是共和黨的議程,也不是民主黨的議程,而是美國人民的議程 。

特朗普去年12月宣布準備從敘利亞撤軍。美聯社先前報道,特朗普下令軍方製定計劃,從阿富汗撤出最多半數美軍士兵,大約7000人。 

這些舉動引起美國的盟友擔憂和猜測。美國國務卿邁克?蓬佩奧1月訪問中東九國,重申美國對盟友的支持,稱“美國從敘利亞撤軍不意味著離開中東”。 

修正案認可美國在敘利亞和阿富汗打擊極端主義組織“伊斯蘭國”和“基地”組織取得成果,同時警告貿然撤軍可能讓極端武裝有機會重新集結,以致“危及地區安全、製造權力真空”。 

修正案呼籲政府從兩國大規模撤軍以前確保“伊斯蘭國”和“基地”已經“永久潰敗”。 

全球央行緊縮立場束之高閣,美元成差中最優顛覆市場走軟預期

隨著全球央行官員將緊縮計劃束之高閣,美元可能會再次成為贏家。不過值得注意的是,這並不是因為它特別有吸引力,而是因為事實被證明它是差中最優。

全球央行緊縮立場束之高閣,美元成差中最優顛覆市場走軟預期

從澳洲聯儲到歐洲央行,官員們承認風險正在上升,並因此改變其貨幣政策前景。結果是,即使美聯儲表示在可預見的未來暫停加息,外匯交易員日益認為“鴿聲”在全球占上風之際,美元正守住其陣地。自上周美聯儲立場轉變以來,美元已經上漲了0.5%,超過了所有G10貨幣。

安本標準投資公司駐倫敦的高級投資經理James Athey接受電視采訪時表示,美國是“差中最優”。他指出美國經濟仍然處於上升軌道,但對於歐元區“這一說法根本不適用。”從結構和當前周期性角度來看,歐元區經濟的基本健康狀況要弱得多。

華爾街長久以來預計美元今年會下跌,主要原因是隨著美國經濟的優異表現相對世界其他地區有所減弱,貨幣政策開始趨同。然而,對外匯匯率而言,2019年越來越像一場誰下跌的更快的競賽。各種看跌展望層出不窮。

澳洲聯儲行長洛威本周轉向中性政策立場,周三承認國內外經濟面臨更大挑戰,推動該國貨幣當日下跌近1.8% 。而上個月,歐洲央行行長德拉基承認隨著貿易緊張和政治問題可能會破壞該地區的增長,歐元區面臨的風險已經變為下行。大多數投資者和經濟學家現在預計歐洲央行最早加息時間可能會在12月,甚至可能更晚。相比之下,美國經濟看起來相對強勁,政策製定者從防止經濟過熱轉為延續其擴張。

在匯豐銀行看來,美元將是2019年G10貨幣中矮子裏的將軍,隨著近期美元交叉匯率上漲,交易員為未來幾個月看漲美元期權支付的成本已經開始高於看跌期權。與此同時,美國和德國10年期國債收益率之差今年年初以來已擴大約9個基點,盡管美國國債收益率1月觸及近一年的低點。

Brown Brothers Harriman的全球外匯策略主管Win Thin表示,“這就是自相矛盾的情形所在,即使美國收益率保持低位,美元仍在上漲,”如果市場開始在定價中反映今年晚些時候美聯儲加息,並且10年期美國國債收益率走高的話,“那將會是美元的下一輪上漲。”
全球央行緊縮立場束之高閣,美元成差中最優顛覆市場走軟預期

邊境牆協議周五或達成,但特朗普仍是不安因素

北京時間周三(2月6日)美國總統特朗普在國情谘文中重申對邊境牆的要求,但據正在協商邊境安全協議的民主黨高層透露,議員們應能在本周末前達成兩黨協議。

眾議院撥款委員會主席、紐約州聯邦眾議員Nita Lowey周三表示:“我預期將趕上周五的截止日期。”

眾議院議長南希·佩洛西此前表示,兩黨隻有在本周末前達成協議,才能在2月15日權宜資金法案到期時通過新的撥款法案。

邊境牆協議周五或達成,但特朗普仍是不安因素

共和黨人對於周五是否能達成協議存在不同意見。參議院撥款委員會主席,阿拉巴馬州議員Richard Shelby表示,他希望在本周末結束談判。但眾議院撥款委員會的高級共和黨議員Kay Granger表示,談判或無法在周五結束。

特朗普最近幾天一再表示這場談判是在浪費時間。他於2月1日稱將在參眾兩院聯席會議上透露更多計劃,暗示其中可能包括宣布進入緊急狀態,以繞開國會修建邊境牆。

目前,眾議院在批準政府短期融資議案上掃清程序性障礙,接下來參眾兩院將進行表決。美墨邊境牆成為了本次政府開支法案爭論的焦點。

事實上,美墨邊境牆成為了本次政府開支法案爭論的焦點。上周四(1月31日)特朗普在推特上表示:牆就是牆。這從未改變。沒有牆,就沒有協議。

雖然聯邦政府資金可以維持到2月15日,但眾議院議長南希·佩洛西說,參眾兩院聯席會議委員會的17名共和黨及民主黨議員需要在周五前結束工作,以便留出時間對旨在打破僵局的計劃進行投票表決。工作人員周末和周一都在馬不停蹄的磋商,但預計在周二舉行兩黨會議前無法取得實際性進展。

不確定因素依然是特朗普,他在國情谘文演講中再次呼籲國會為邊界牆撥款。如果他不同意兩黨談判代表達成的協議,共和黨領導的參議院不太可能通過法案。

美國總統特朗普已經威脅,如果新的支出法案不能為建立實體邊境牆提供資金,他會讓政府又一次停擺。民主黨人拒絕修建隔離牆,但Lowey表示,額外增加圍欄是談判的一部分。目前尚不清楚這是否會讓特朗普滿意。

參議院民主黨二號人物,伊利諾伊州參議員Dick Durbin表示,參眾兩院聯席會議成員周三召開閉門會議,討論需要多少錢來用於邊境安全和建立圍欄或其他障礙。

委內瑞拉亂局救贖原油多頭,沙特俄羅斯合作漸入佳境

周三(2月6日)紐約盤初,美國原油價格自日內回升,美元走高和特朗普國情谘文內容施壓了油價,不過委內瑞拉減少產量,沙特和俄羅斯準備加深合作的消息,又支撐油價回升。目前焦點轉向稍後即將公布的,EIA原油庫存數據。

委內瑞拉亂局救贖原油多頭,沙特俄羅斯合作漸入佳境

特朗普吹噓美國成能源淨出口國



周三歐洲盤初,油價出現一波回落,主要市場繼續消化特朗普國情谘文中的內容。特朗普在國情谘文演講中吹噓,美國的“能源革命”已使其成為能源淨出口國。

美國媒體指出,這番慶祝可能有點為時過早。雖然美國在2018年11月的一周內曾短暫成為石油淨出口國,但政府分析人士表示,至少要到2020年9月,美國才能坐穩這一位置,屆時美國每年的石油出口量將超過進口。

市場仍然在擔憂委內瑞拉局勢



此前市場有報道稱,委內瑞拉準備增產,這在本周初給油價帶來了壓力。但很多分析人士認為,即便委內瑞拉增產,該國增產的難度也非常之大。

委內瑞拉出口急劇下降。另據《華爾街日報》援引熟悉情況的消息人士的話報道,涉及美國各大石油公司購買委內瑞拉國家石油公司(PDVSA)條款的美國製裁實際上阻止了委內瑞拉的石油出口,委內瑞拉的對外市場石油供應量急劇下降,而石油儲備庫則很快就被填滿。

5日,“今日俄羅斯”對委內瑞拉總統馬杜羅進行獨家專訪。馬杜羅對記者稱,他不會屈服於美國對委內瑞拉政權更迭的要求,從而背叛自己的國家。

馬杜羅在講話中指責美國企圖控製委內瑞拉的石油資源,反複質問美國為何總是針對委內瑞拉,並強調美國的真正目標是委內瑞拉的石油資源。馬杜羅稱,石油屬於委內瑞拉,屬於委內瑞拉人民,這點永遠不會變。

沙特與俄羅斯等產油國計劃加深合作



隨著美國石油產量在去年躍升至世界第一位,美國、沙特和俄羅斯三方共同對國際油價施加主要影響的局面已經基本形成。

美國CNBC網站6日報道稱,為保持對國際油價的影響力,沙特和阿聯酋等部分歐佩克成員國正尋求同俄羅斯等組織外產油大國組建正式夥伴關係;歐佩克成員國和俄羅斯領導的產油國集團將於下周在維也納舉行會議。

CNBC援引《華爾街日報》對歐佩克官員的采訪稱,沙特及阿聯酋正尋求與俄羅斯等產油國集團建立正式合作夥伴關係,共同對全球石油市場施加更大的影響。歐佩克官員認為,此舉有助於對抗來自美國的石油產量壓力。

市場焦點轉向稍後即將公布的EIA庫存數據



北京時間周三(2月6日)淩晨,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至2月1日當周API原油庫存增加251萬桶,預期增加160.1萬桶;汽油庫存增加173萬桶;精煉油庫存增加14.1萬桶。API數據預期和實際值基本面相符,並未給油價帶來太大波動。

接下來市場期待美國EIA的供需數據,分析師稱,今晚出爐的EIA原油報告可能為本周後半段油價走勢指明方向。

分析師預計EIA將原油庫存增加142萬桶,而前一周增加91.9萬桶。預計汽油庫存將增加160萬桶,而此前的減少223.5萬桶。預計精煉油庫存量將減少約172.5萬桶,而先前的減產量為112萬桶。

委內瑞拉亂局救贖原油多頭,沙特俄羅斯合作漸入佳境
圖:美國原油價格小時圖

北京時間21:59,易匯通軟件報價,美國原油價格報53.62美元/桶。

英鎊兌美元一周低位回升,英國央行決議前市場回補空頭

周三(2月6日)歐洲時段,英鎊兌美元自一周低位回升,向上突破日高,日內上漲20餘點。英鎊兌美元上漲,主要因為投資者在周四英國央行決議之前,回補之前的空頭頭寸。

英鎊兌美元一周低位回升,英國央行決議前市場回補空頭

市場密切關注英國脫歐談判最新進展



市場密切關注英國首相梅和歐盟主席的的會面。據外媒報道稱,歐盟委員會主席容克和英國首相特雷莎·梅的會面定於北京時間2月7日18:00。

時段內倫敦市長公開講話呼籲就英國脫歐舉行第二次公投。市長稱,首相特雷莎·梅可能會延長脫歐最後期限以達成協議,企業最擔心的是英國脫歐的不確定性,而梅在英國脫歐問題上玩“危險的撲克遊戲”。

一份外媒調查顯示,如果英國帶著脫歐協議軟脫歐,預計英鎊兌美元將會上漲2%-5%。如果出現無協議脫歐的局面,英鎊兌美元預計下跌5%-10%;在未來12個月內,預計英鎊兌美元將上漲近8%至1.40水平

約80%的受訪者表示,他們預計英國脫歐將導致商業環境惡化,超過一半的受訪者表示招聘將放緩。許多公司現在呼籲推遲英國脫歐。這將意味著更多的不確定性,但它將避免在沒有達成協議的情況下退出歐元區的嚴重經濟後果。

市場焦點轉向本周英國央行決議



英國央行將在北京時間明晚周四(2月7日)八點公布利率決議、會議紀要及通脹報告。

分析認為,英國央行將在短期經濟前景維持鴿派看法,不過料認為中期前景樂觀,薪資增長意味著英國央行將持續加息,鑒於相關風險因素,市場可能難以對此進行計價。

英國央行將為3月及4月的國債再投資計劃設定日程,買入的步伐可能極為重要,雖然近期英鎊與英國利差水平之間的關聯部分恢複正常,但隨著3月29日英國脫歐大限的臨近,預計英國央行將持續在英國脫歐協商中發揮次級作用。

野村證券的分析師認為,周四英國央行貨幣政策料無變動 經濟增速風險傾向下行。該行指出,由於能源價格下跌,短期通脹預期料將被下調。

從政策角度看,更重要的是貨幣政策委員會對2年期和3年期通脹的預期。去年11月,英國央行預計如果貨幣政策保持不變,通脹率將穩定在2.35%-2.40%左右,每年將會有兩次25個基點左右的加息。當然,這在很大程度上將取決於英國脫歐進展。

技術分析英鎊兌美元走勢



英鎊兌美元一周低位回升,英國央行決議前市場回補空頭
圖:英鎊兌美元小時圖

德國商業銀行技術分析認為,英鎊兌美元承受賣壓,已跌至前期漲勢的38.2%斐波那契回撤位1.2922,日線圖中相對強弱指標逐步下移確認了回撤行情,後市可能跌至55日移動均線1.2804,甚至是2018年8月低點1.2662。

該分析師認為,匯價短線反彈恐受阻於200日移動均線1.3033,隻要位於該點位下方,就將仍承受賣壓,此後阻力位依次為55周移動均線1.3280,2018年7月高點1.3258和10月高點1.3363,隻要依次向上突破上述點位,才可能漲至2018年6月高點1.3473,較長期目標為200周移動均線1.3641,雖然此幾率並不大。

北京時間15:33,易匯通軟件報價,英鎊兌美元報1.2954/56。

歐元兌美元跌破1.14,受累於疲弱歐洲數據和特朗普國情谘文

周三(2月6日)歐洲時段,歐元兌美元震蕩下挫,並跌破重要的1.14關口,日內下跌接近20點。歐元兌美元下跌,主要受累於時段內公布的疲弱德國數據,以及早間特朗普發布的國情谘文。

歐元兌美元跌破1.14,受累於疲弱歐洲數據和特朗普國情谘文

特朗普國情谘文推升美元



同時,美國方面,特朗普發表的國情谘文也有利於美元進一步走高。特朗普在國情谘文中談到了美國的基建政策,這支撐美元。

美國總統特朗普5日晚間在國會發表國情谘文演講,他在演講中稱,在經濟方面,迫切希望與國會共同努力通過基礎設施投資法案,為新的、重要的基礎設施建設進行投資,包括對未來前沿產業的投資。

他還表示,希望國會能夠批準新的“美國—墨西哥—加拿大協定”以取代北美自由貿易協定,稱這將帶來製造業就業崗位的回歸,推動美國農業發展,保護知識產權,並確保更多汽車在美國製造。

疲弱的德國數據施壓歐元



時段內,德國公布的數據顯示,德國12月季調後工廠訂單月率-1.6%,預期0.3%,前值由-0.2%。德國12月季調後工廠訂單年率-7%,預期-6.7%,前值-4.3%。

另外,數據還顯示,德國1月Markit建築業PMI錄得50.7,前值53.3。

荷蘭國際銀行的分析師就認為,此前公布的德國數據意外錄得下滑,將進一步打壓歐元,或使歐元兌美元今日維持在1.14下方。

除了日內公布的德國數據,本周以來歐元區公布的經濟數據整體疲弱。這給歐元帶來了持續的下行壓力。

投資者仍然擔憂歐洲局勢



法國的“黃馬甲”運動依然沒有停息,已經步入第12周。上周六,這些反對者再次湧上街頭,這次的活動範圍不僅僅局限在巴黎,還擴散到波爾多、馬賽、圖盧茲、裏昂、裏爾以及眾多小城鎮。

自2018年11月17日以來,法國一些民眾在巴黎多地反對油價上漲。期間,一些人員在香榭麗舍大街、春天百貨等知名景點或購物區實施打砸,造成多起衝突,法國政府方面針對經濟長期疲軟、傳統高福利製度難以維係而推行的改革進程受到很大影響。

當地時間5日,法國國民議會(即議會下院)通過了一項議案,旨在遏製法國長達三個多月的示威活動。

技術上分析歐元兌美元後市



歐元兌美元跌破1.14,受累於疲弱歐洲數據和特朗普國情谘文

德國商業銀行技術分析指出,歐元兌美元逐步走軟,已跌至55日移動均線1.1394。

該行認為,上行方面,後市可能開始企穩並展開反彈行情,向上測試200日移動均線1.1550。回撤可能於2016年-2019年上漲趨勢線1.1307,2018年11月低點1.1267和12月低點1.1270獲得支撐,若維持於該點位上方,後市可能漲至200日移動均線1.1550和2018年10月高點1.1623,此後目標上看55周移動均線1.1745;

下行方面,若跌破1.1267,可能深跌至1.1216,此後目標為2017年-2018年漲勢61.8%斐波那契回撤位1.1186,持續認為近期低點1.1216構築為短期底部。

北京時間17:16,易匯通軟件價格歐元兌美元報1.1394/96。

澳元兌美元大跌至八日低位,澳洲聯儲難道要降息?

周三(2月6日)歐洲時段,澳元兌美元大幅下挫,日內該貨幣對已大跌超過100點,跌幅1.45%,澳元成了所有非美貨幣中最疲弱的品種。澳元兌美元下跌,主要受到澳洲聯儲主席鴿派言論的打壓,同時,特朗普國情谘文的內容也給澳元帶來一些壓力。

澳元兌美元大跌至八日低位,澳洲聯儲難道要降息?

本周二澳洲聯儲在政策決議之上對經濟前景表達了樂觀的觀點,曾經一度提振澳元,但此後澳元很快扭轉升勢,轉為大幅下挫。

澳洲聯儲主席突然談及降息市場措手不及



周三澳洲聯儲主席洛威在一次演講中稱,下一次利率行動面臨的各種可能性大體均衡。下一次行動完全有可能是加息,但也可能是降息。

洛威的鴿派基調和之前澳洲聯儲給市場釋放的信息完全相反,此前澳洲聯儲向市場明確排除了可能降息的情況,並稱下一次政策決定會是升息。

洛威指出,近期調整利率水平的可能性不大,但在下次利率行動方面,升息和降息的可能性更加趨於均等。降息將導致澳元走低。如有必要,相信降息能夠對經濟起到刺激作用。

洛威還指出,澳大利亞房價出現修正不可避免,房價的修正是可控的,主要受供應增加驅動。房價修正不會令經濟失控,要對澳洲聯儲有信心。希望隨著時間過去,澳大利亞預算能夠重返平衡。

洛威認為,國內經濟面臨的下行風險已經上升,全球經濟和中國是澳大利亞面臨的最大下行風險。將密切監控就業市場表現。若就業和薪資增長,在某個階段加息將是合適的;若失業率上升,且通脹停滯不前,那麼降息將是合適的。

洛威預計預計2019年經濟增速約為3%,2020年為2.75%。預計未來兩三年內失業率將降至約4.75%。預計2019年稍晚潛在通脹率將升至約2%,2020年底升至2.25%。預計未來數年家庭消費支出將以約2.75%的增速增長。

特朗普國情谘文的內容也給澳元一些壓力



除了,洛威的鴿派言論施壓澳元。特朗普周三上午的國情谘文對澳元也有一些壓力。因為特朗普在國情谘文中談到了和中國貿易摩擦的情況,為了迎合他的選民,他的言論措辭似乎有些嚴厲,這給中美貿易談判帶來了一些不確定性,不利於澳元。

不過,目前市場對中美貿易談判還充滿期待,美國和中國談判代表上周在華盛頓舉行的為期兩天的會談中取得了進展。美國貿易代表萊特希澤和財政部長努欽下周將率團訪問北京,為本月晚些時候特朗普和習主席的會晤奠定基礎。

技術分析澳元兌美元走勢



澳元兌美元大跌至八日低位,澳洲聯儲難道要降息?
圖:澳元兌美元小時圖

技術上,澳元兌美元小時圖已經明顯轉為空頭,且澳元兌美元已經加速下行,接下來仍然有望維持跌勢。上方阻力在0.7190附近,下方支撐在0.71關口,以及0.7080的近一個月低位。

三菱東京日聯的分析師指出,澳大利亞及全球其他地區經濟增長將放緩的預期將仍對匯價構成拖累,澳元兌美元將難以在短期內漲至更高水平,強勁阻力位可能位於200日移動均線0.7290。

北京時間16:30,易匯通軟件價格澳元兌美元報1.7131/33。