意大利預算案恐激起千層浪,歐元挫跌至近兩個月新低

周二(10月9日)歐市盤中,歐元兌美元刷新8月20日以來低點至1.1441,現交投於1.1442一線。

本周截止目前歐元兌美元持續承受賣壓,屢次上攻1.15關口,但均未能站穩,市場對意大利預算的憂慮持續,歐盟和意大利雙方均不妥協的立場意味著市場冒險情緒可能進一步降溫,提振美元施壓歐元,短線意大利政局對歐元的拖累料持續,後市恐深跌至1.12。

意大利預算案恐激起千層浪,歐元挫跌至近兩個月新低

意大利固定收入市場持續走升,意大利與德國國債收益率間的價差擴大,此前意大利副總理薩爾維尼稱政府不會修改財政計劃,相信該計劃能創造就業和財富。

據Fx678觀察,意大利副總理迪馬約稱,意大利“不想退出歐元區或歐盟”,歐盟和市場最終將會理解意大利的預算計劃。而歐洲央行官員Villeroy表示,意大利增長疲軟和高負債的結合“太不平衡”,投資者可能認為意大利債務的風險太。

此外避險情緒的升溫擴大美元的避險買需,現已成功站上96關口,美元走強也加大了歐元承受的賣壓。

紐約梅隆銀行首席外匯策略師Simon Derrick表示,依照意大利市場當前的壓力水平來看,眼下的問題是意大利/德國國債收益率差能漲到多高,以及這反過來將如何影響匯市,從意大利憂慮引發的避險交易中愈發受益的是美元,而非瑞郎。

丹麥丹斯克銀行表示,市場對意大利預算的憂慮持續,歐盟和意大利雙方均不妥協的立場意味著市場冒險情緒可能進一步降溫,此後才可能好轉。

指出,該行認為意大利政局持續拖累歐元兌美元,當前市場焦點仍為美國利率表現及意大利預算案進展,周一(10月8日)再度跌破1.15整數關口,因周末歐盟委員會拒絕了意大利關於明年預算赤字擴大的計劃。

自美墨加三國達成貿易協議以來,貿易問題的影響持續退居二線,市場焦點轉向美國半年度匯率政策報告,此前美國財政部表達了對近期人民幣貶值的擔憂。
意大利預算案恐激起千層浪,歐元挫跌至近兩個月新低

荷蘭合作銀行高級外匯策略師Jane Foley表示,目前歐元兌美元已跌至1.15區域下方,將歐元兌美元明年年中之前目標調整至1.12區域。

未來幾個月歐元兌美元將面臨進一步下行壓力,且預計2019年下半年美聯儲利率周期將見頂,特朗普減稅對美國經濟的提振可能也將到頂,在美國經濟增長放緩的情況下,市場將更加關注美國預算赤字。因此,預計歐元兌美元2019年年中在1.12區域觸底之後,下半年將交投於1.15附近。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間18:31,歐元兌美元報1.1442/44。

意大利財政陰雲引發歐元看空押注,歐元兌美元跌至一個半月新低

周一(10月8日),歐元兌美元日內走低約60點,一度觸及1.1460,刷新自8月20日以來新低。歐元投機者自8月底以來首次回到淨空頭,因意大利財政方面的擔憂日益加劇。截至當前,匯價位於1.1465,跌幅0.51%。
意大利財政陰雲引發歐元看空押注,歐元兌美元跌至一個半月新低

意大利財政陰雲引發歐元看空押注,歐元兌美元跌至一個半月新低
歐洲央行管委諾特表示,能像美聯儲一樣每年給出可能的加息次數,但無法像美聯儲那樣做到。他補充稱,沒有理由不對市場預期感到滿意。美元淨多頭倉位仍在攀升,美指徘徊於近期高點,因投資者繼續預期美聯儲年底前將第四次加息。

今年歐元不僅受到了歐洲央行鴿派前瞻性指引的影響,而且意大利的預算擔憂也重新點燃了歐元區內部的政治焦慮。再過一周,意大利就必須向歐盟正式提交預算。歐盟官員對民粹主義政府尋求將預算赤字控製在GDP的2.4%感到不滿,這無法讓該國龐大的債務負擔得到實質性的減輕。

2019年的歐洲議會選舉可能會給布魯塞爾帶來不同的味道,在這種情況下,歐洲的民粹主義運動可能會對市場和歐元產生更大的影響。在這種環境下,歐元明年初可能面臨越來越大的政治不確定性。上周受意大利財政問題的影響,歐元出現了較大的跌幅,隨著上周四和上周五美元有所回落,歐元收複了部分跌幅,但是總體上漲幅度有限。

目前雙方仍未就財政問題達成一致,在10月15日之前,意大利將向歐盟委員會提交詳細的預算方案,因此需格外注意而關於難民問題意大利和德國之間也再生嫌隙。9月中旬德意兩國就難民遣返協議達成共識以來,意方遲遲未簽字通過,該協議能否正式生效尚存變數。

如果因財政問題意大利和德國之間分歧並導致該協議未通過,恐進一步打壓歐元。歐元兌美元目前跌破上周觸及的低點1.1463,測試下方1.1460一線。如果市場突破跌勢,可能導致1.1400關口失守;不過目前看,市場看空歐元的投資者還沒有足夠的信心匯價會跌破到1.1460。

另一方面,上行阻力位關注1.1500和關口及1.1530一線附近。荷蘭合作銀行高級外匯策略師預計,歐元兌美元匯率在明年年中之前或調整至1.12一線附近;隨後在明年年底前回升至1.15左右。

避險情緒重燃歐元再失1.15,但一大因素仍給多頭喘息空間

周一(10月8日)歐市盤中,歐元兌美元窄幅震蕩走低後略微回升,現交投於1.1483一線。

日內日本、加拿大和美國均休市,市場交投較為清淡,不過在周末中國央行宣布再度降準後,A股大跌引發避險情緒升溫,本周初歐元兌美元走疲,再度跌穿1.15重要心理關口,但歐元大幅走弱的程度有限,盡管歐洲風險敞口的外匯對衝已經增加,但高對衝比率表明,歐洲資產清算對外匯的影響有限。

避險情緒重燃歐元再失1.15,但一大因素仍給多頭喘息空間

本周初歐元兌美元走疲,未能延續前兩個交易日的反彈之勢,再度跌穿1.15重要心理關口。匯價處於守勢,因投資者們持續消化上周五(10月5日)公布的美國9月非農就業報告。

據Fx678觀察,值得注意的是,美國9月季調後非農就業人口增幅驟降至13.4萬,遠不及預期和前值的18.8萬和20.1萬,平均每小時工資年率降至2.8%,不過失業率降至3.7%。

意大利副總理薩爾維尼重申政府沒有退出歐元區的計劃,不會因為市場壓力就放棄預算計劃,不希望歐盟變得沒有規則,但現在的重心聚焦在就業上。此前歐盟委員會拒絕了意大利關於明年預算赤字擴大的計劃,意大利對此不以為然。

周一美國因哥倫布日,加拿大因感恩節均休市一天,市場交投較為清淡,但A股大跌引發避險情緒升溫,提振美元指數漲向96關口,施壓歐元。周末中國央行再次降準釋放7500億增量資金,兼之意大利政局憂慮仍未消散,美元指數距離96大關咫尺之遙。

周日(10月7日)中國央行2018年以來第四次下調部分銀行的存款準備金率,以尋求提振經濟。中國人民銀行在其網站公告,將部分銀行的存款準備金率下調1個百分點,10月15日起生效。央行稱,本次降準總計將釋放1.2萬億元的資金,其中4500億元用於償還到期的中期借貸便利(MLF)。

時段內稍早出爐的歐元區10月Sentix投資者信心指數降至11.40,不及預期的11.6和前值的12,也在一定程度上拖累歐元。

不過摩根士丹利表示,從基本面來看,歐元大幅走弱的程度有限,盡管由於意大利債務進展,歐洲風險敞口的外匯對衝已經增加,但高對衝比率表明,歐洲資產清算對外匯的影響有限,這也解釋了為什麼歐元交叉盤,如歐元兌日元、歐元兌瑞郎保持相對穩定。但歐元兌英鎊是一個例外,因為英國首相修改了她的計劃後,英國脫歐的前景繼續改善。

指出,日線圖顯示歐元兌美元逐步向下測上升通道下軌,關注能否有效跌破,支撐位依次位於1.1463、1.1449和1.1299,阻力位分別為1.1542、1.1591和1.1636。

避險情緒重燃歐元再失1.15,但一大因素仍給多頭喘息空間

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間19:41,歐元兌美元報1.1483/85。

外匯周評:非農就業不佳美指衝頂敗北,加息周期未改恐欲揚先抑

本周初受美元持續走強的影響,非美貨幣全線承壓。不過隨著周四美墨加自貿協定最終達成,美元出現了回落,這給了部分非美貨幣可趁之機,而周五非農就業數據不佳也一定程度上使得美元小幅承壓,但總體跌勢有限。

另一方面,受意大利財政問題的影響,歐元本周出現了較大的跌幅。而同為歐係貨幣的英鎊卻因為歐盟助力脫歐,收複了所有的跌幅。

本周表現最差的當屬商品貨幣,受美元持續走強以及受新興市場貨幣下跌拖累,因而出現了持續性回落的走勢。

美元兌日元方面,匯價一度創出了11個月新高,不過由於日元的避險屬性開始凸顯,同時日本央行允許國債收益率走高,這對日元形成了支撐,因此美元兌日元的漲幅受限。
外匯周評:非農就業不佳美指衝頂敗北,加息周期未改恐欲揚先抑

美聯儲齊發鷹助推美元,非農就業不佳令美元衝頂失敗


本周美聯儲官員講話密集。鮑威爾在周三的講話中表達了對美國經濟的樂觀預期,認為失業率接近18年來最低點,通脹維持在美聯儲2%的目標範圍之內,這是通脹預期管理發揮作用的體現。他同時還表示,距離中性利率水平還有很長一段距離,或提高利率至超過中性水平。

美聯儲三把手威廉姆斯也在發言中強調,美國經濟增長、就業狀況處於半個世紀以來最佳水平,當前的漸進式加息是為了預留美國經濟衰退後的政策空間。

美聯儲偏鷹的觀點無疑為美元的多頭助了一把力,推動了美元的上漲,使得非美貨幣承壓。

不過隨著周四美墨加談判最終達成,這使得避險情緒明顯回落,美元短時間出現一波下跌。與此同時周五的非農就業數據不佳也使得美元有所承壓,但總體幅度有限。

市場人士表示,表面上非農就業不佳,但是總體而言喜憂參半,有三個利多的因素仍對美元形成了支撐。

首先是美國9月失業率創近49年最低,其次美國8月非農增速大幅向上修正近7萬至“增加27萬人”,且這次9月非農隻是受季節性的颶風影響,而這種影響不會持續,反而可能讓後面幾個月大幅反彈。此外非農公布後,美國聯邦基金利率期貨顯示美聯儲12月加息概率有所上升,升至76.8%,較之非農公布前75.9%有所上升。

同時還有市場人士表示,美國已經實現了充分就業,按照當前的狀況,美國隻需要每個月保證12萬人的新增就業就足以應對崗位的空缺,同時薪資方面呈現穩定增長,表明通脹壓力溫和,可以消除有關經濟過熱的憂慮情緒並支撐美聯儲繼續保持在漸進加息的路徑上,因此美國的經濟總體上仍呈現出穩步上行的趨勢,對美元形成支撐。
外匯周評:非農就業不佳美指衝頂敗北,加息周期未改恐欲揚先抑

意大利財政問題令歐元前景蒙陰


歐元本周出現了較大的跌幅,因意大利財政問題凸顯引發了市場對於歐洲經濟前景的擔憂。

本周早些時候意大利無視歐盟威脅,拒絕在預算問題上妥協。疑歐派官員甚至表示,如果意大利有自己的貨幣,早就解決問題了。這引發了市場對意大利脫離歐元區的擔憂,德、意10年期國債收益率差值年內第二次突破300基點整數大關,這使得歐元出現一波急跌。

不過意大利的預算問題沒有進一步發酵的跡象,這使得市場的擔憂情緒有所緩解,同時英國脫歐進展良好也在一定程度上帶動了歐元的反彈。

而周五隨著非農就業數據不佳,美元短線回落,歐元乘勢小幅反彈,收複了部分跌幅。

目前需要關注的是在10月15日之前,意大利將向歐盟委員會提交詳細的預算方案,市場可留意改時間點前後避險情緒會否繼續推升黃金上漲。

此外本周法國政府的人事問題也是市場擔憂的一個點。據德國《明鏡》周刊10月3日消息,法國總統馬克龍接受了內政部長熱拉爾·科隆的辭職請求。報道稱,內政部長的辭職或是對馬克龍的“又一次打擊”,內政部長科隆期以來一直被認為是法國政府的重量級人物,他也是馬克龍的堅定支持者,僅僅約一個月前,法國環保部長尼古拉·於洛“意外”宣布辭職。隨著馬克龍在國內的支持率持續走低,這可能會對法國經濟產生不利的影響,進而施壓歐元。
外匯周評:非農就業不佳美指衝頂敗北,加息周期未改恐欲揚先抑

脫歐局勢峰回路轉,英鎊觸底反彈


英鎊本周的表現可以用欲揚先抑來形容。本周初的時候受脫歐局勢不明朗的影響,英鎊出現了下跌,因歐盟拒絕了所謂的契克斯莊園計劃的部分內容,使特雷莎的政治權威受到動搖。對此,英國脫歐大臣拉布稱,若歐盟反對脫歐計劃,英國所提供的方案也將不適用於歐盟。

同時在保守黨大會舉報期間,兩位前內閣大臣再次抨擊稱她的計劃錯亂,其中包括英國前外交大臣約翰遜。這都加劇了市場對於英國無協議脫歐的擔憂。

不過隨著有消息稱愛爾蘭支持英國首相特雷莎·梅有關全英與歐盟結成關稅聯盟的計劃,這使得英國部分的北愛爾蘭以及歐盟成員國愛爾蘭之間的邊境問題出現了轉機。

與此同時,英國首相特雷莎·梅的團隊也正在製定計劃,推動議會快速通過脫歐協議,從而避免本黨提出反對。梅的團隊希望在與歐盟簽訂最終退出協議後的兩周之內,推動該協議在議會獲得通過。

市場人士表示,愛爾蘭以及歐盟方面有意幫助英國脫歐實際上降低了英國脫歐的難度,這對於英鎊而言無疑是利多因素。

目前歐盟內部看好脫歐前景的聲音不斷可能將推動英鎊的進一步走強。
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商品貨幣慘遭血洗,承壓之路漫漫遠兮


商品貨幣,包括澳元和紐元是本周表現最差的貨幣。這主要是因為受美元持續走強以及受新興市場貨幣下跌拖累,因而出現了持續性回落的走勢,其中澳元兌美元創32個月新低。

數據顯示,澳洲聯儲的現金利率目標比美聯儲的基準利率上限低了75個基點,創35年前澳元開始自由浮動以來的最大利差。隨著美聯儲繼續加息,而澳大利亞將維持利率在1.5%的紀錄低點不變,兩國利差隻會進一步擴大。市場和經濟學家認為這種情況至少會持續一年。

對於澳洲聯儲主席洛威來說,這是天賜禮物。澳元已經從1月高點下跌了11%,在不需要央行降息的情況下,澳元貶值幫助刺激經濟增長,就業和薪資,最終實現央行幾年前首次設想的情景。因此短時間而言,澳洲聯儲仍將按兵不動。

對此,匯豐澳大利亞首席經濟學家Paul Bloxham表示,澳元下跌肯定對澳大利亞經濟有幫助;預計未來九個月澳元貶值帶來的寬鬆效果約相當於降息25個基點。”他預計澳元兌美元到明年中將從0.72附近跌至0.68。
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日元避險屬性再顯,美元兌日元自11月高位回落


本周美元走勢是推動美元兌日元走勢的關鍵因素。

受助於美國新公布數據樂觀,且美聯儲主席鮑威爾的言論被視為鷹派,美元兌日元周四早盤一度觸及11個月高點,兌其他貨幣也堅挺。

不過隨著周四美墨加自貿協定達成,美元兌日元出現了回落。而周五非農就業數據不佳則進一步助推了美元兌日元的跌勢。

不過市場人士表示,日元本身的因素以及日本央行有關舉措的實施也是影響美元兌日元走勢的重要因素。

有消息稱,日本央行正在容忍長期國債收益率走高,隻要10年期收益率並未遠高於日本央行的零利率目標。與此同時,日元以及黃金等傳統避險品種的避險屬性重新凸顯,尤其是在國際貿易局勢尚不明朗,同時意大利財政問題仍懸而未決的情況下,日元有所走強,這也在一定程度上限製了美元兌日元的漲幅。
外匯周評:非農就業不佳美指衝頂敗北,加息周期未改恐欲揚先抑

美墨加貿易協定終談成,加元生息在望


此前受新北美自貿協議達成一致的影響,市場的避險情緒有所回落,美元有所承壓。但是這並未有效的帶動加元的反彈。

市場人士指出,這是因為加拿大同意刪除Class 7奶蛋白定價係統,增加美國對加拿大乳製品市場的準入權力,滿足了特朗普的條件得以實現的,因此對於加元的提振效果有限。

不過加拿大帝國商業銀行(CIBC)研究報告指出,雖然此次達成的已經不再被成為北美自由貿易協定(NAFTA),而是美墨加貿易協定(USMCA),但市場情緒的改善已經足以為加元帶來支撐,不確定性的下降為加拿大央行在10月加息創造了條件,同時加拿大股市也會從貿易協定中得到支撐。

對此,BK Asset資產管理公司外匯策略董事總經理分析師Kathy Lien稱,上周末美墨加貿易協定簽訂之前,市場預期有90%的概率加央行將於10月加息;目前這一概率升至96%,表明市場預期本月加央行將加息,同時上周公布的加拿大GDP數據表明加拿大經濟維持積極,上周初,加央行行長甚至稱加拿大經濟不確定性不足以阻擋加央行加息。這都在未來推升加元進一步走強。
外匯周評:非農就業不佳美指衝頂敗北,加息周期未改恐欲揚先抑

CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(10月5日)發布的報告顯示,截止至9月26日至10月2日當周:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫,原油投機性淨多頭減少11176手合約,至548909手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加27手合約,至37036手合約,表明投資者看多美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭增加10797手合約,至7101手合約,表明投資者看空歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少7738手合約,至59340手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭增加29327手合約,至114046手合約,表明投資者看空日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭減少2681手合約,至13402手合約,表明投資者看空瑞郎的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭減少343手合約,至71718手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭減少1048手合約,至18484手合約,表明投資者看空加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少1239手合約,至30596手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨空頭增加4174手合約,至21822手合約,表明投資者看空黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨空頭減少5757手合約,至17498合約,表明投資者看空白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少11176手合約,至548909手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願降溫(10月2日當周)

10月8日外匯交易提醒

下周一(10月8日)中國市場將結束長假休市恢複交易,在岸人民幣開盤跳空狀況值得尤為關注。而除此之外,市場仍將消化美國非農就業數據的後繼影響,同時,本周持續困擾投資者的意大利預算風波和英國脫歐進程也將繼續困擾投資者。
10月8日外匯交易提醒

周一當天在中國內地市場恢複交易之際,日本將因為“體育節”休市一天,另外,美國市場將迎來哥倫布紀念日,股市照常交易,但銀行和債券市場將休假,市場交投料將清淡。日內主要數據將來自歐洲市場,其中,瑞士將發表失業率數據,而德國的工業生產數據也受人關注,此外尚有歐元區的Sensex信心指數公布。

周五公布的美國9月非農就業數據喜憂參半,雖然9月非農就業人數受颶風影響僅增長13.4曼,但8月前值卻被上修至增長27萬,同時失業率僅3.7%更是創下了近半個世紀的低位。在數據發表後,美元指數小幅下挫,投資者將進一步咀嚼此數據報告以判斷美聯儲12月進一步加息的概率,而這將決定美元指數的進一步走勢方向。

而在更關注的歐洲市場,意大利政府在預算赤字上與歐盟相左的堅定態度仍引發著市場的巨大擔憂,雖然在美指回落的助推下,歐元兌美元在周五北美時段勉強支撐於1.15上方,但其弱勢並未就此扭轉。下周一歐元區的經濟數據究竟扮演歐元的救命稻草還是送命絞索,將頗為值得關注。

與歐元疲軟走勢構成反差的則是英鎊在周五的強勢絕地反擊,原因在於英國脫歐前景的峰回路轉,令“硬脫歐”風險暫時得到消除。然而,英國市場消息變數仍頗多,依舊無法排除局面在下周再度翻盤而急轉直下的可能性。

此外,美聯儲理事布拉德下周一也將在新加坡發表講話,值得關注。

重要經濟數據一覽


時間區域指標
09:45中國中國9月財新服務業PMI
13:45瑞士瑞士9月失業率
14:00德國德國8月季調後工業產出月率(%)
16:30歐元區歐元區10月Sentix投資者信心指數


全球投行觀點:


德銀:9月非農遭遇颶風打擊,但難撼動美聯儲12月加息;
德意誌銀行駐紐約高級經濟學家馬特·盧茲蒂(MATT LUZZETTI):總體薪資數據有所下滑,但確實有一個向上修正的前一個月的增長,有證據表明一些下降是受到颶風影響;
總體來看,勞動力市場依然穩固而強勁。失業率下降到60年代末到70年代初的水平。薪資增速仍舊符與美聯儲3%的預期保持一致。除非經濟受到任何衝擊,我們預計他們將在12月加息

德國商業銀行:歐元兌美元處於守勢,但僅為調整性; 
德國商業銀行技術分析認為,歐元兌美元下行料為調整性的,此前一度跌至關鍵趨勢線1.1467,目前能否持穩於該點位上方尚不得而知,不過可以明確的一點是匯價處於守勢,若跌穿1.1467,此後目標下看前期跌勢的78.6%斐波那契回撤位1.1411,跌穿後依次下看200周移動均線1.1330和近期低點1.1301;上行方面,阻力位為20日移動均線1.1600及55日移動均線1.1641,上破後可能再度漲向1.1790-1.1815區間,北京時間16:07,歐元兌美元報11503/05

大華銀行:美元兌日元立場為看多,上方最直接的壓力是114.70;
① 周二首次提到看多立場的直接目標位是114.70一線,美元兌日元在出現了一波回落後於昨日亞盤時段創出了高點於114.54是始料未及的;
② 但是隨後在昨日美盤時段再次下行並觸及113.62,維持在看多的止損點位113.50上方;
③ 價格走勢已經削弱了近期強勁的上行走勢,但是隻有跌破了113.50才能確認築頂;
④ 換言之,美元兌日元不能承壓於114.70下方太長的時間,否則將會增加築頂的可能;
⑤ 總之,未來幾日價格走勢必須給出一個明確的信號,即美元兌日元能夠進一步走強。

強勢美元重壓讓歐元續萎靡,多頭蟄伏期恐還得持續數月


周五(10月5日)歐市盤中,歐元兌美元窄幅震蕩走低後略微回升,現交投於1.1503一線。

歐元兌美元在上個交易日短暫反彈後再度轉跌,承壓於1.15關口,因美債收益率上行施壓匯價,時段內稍晚將迎來美國9月非農報告,重點關注薪資數據表現,不過年內極有可能延續區間交投之勢,2019年才可能有所突破。

強勢美元重壓讓歐元續萎靡,多頭蟄伏期恐還得持續數月

在上個交易日終結此前的六連跌之勢後,歐元兌美元再度轉跌,時段內最低觸及1.1487。

據Fx678觀察,周四(10月4日)意大利政局憂慮的緩和及消息稱歐洲央行討論再投資者政策為歐元提供支撐。此前據MNI報道,歐洲央行可能考慮明年對到期債務投資組合進行“類似扭曲操作”的再投資,或會延長投資組合的久期。

不過日內美債收益率的上行施壓歐元,在時段內稍晚重磅數據,美國9月非農就業報告出爐前,極有可能仍陷於區間內交投。丹麥丹斯克銀行預計,9月季調後非農就業人口料增加19萬,前值增加20.1萬,9月失業率料從3.9%降至3.8%。

主要看點為平均時薪表現,近期該分項指標表現較佳,暗示在就業市場收緊的提振下薪資增長開始進一步提升,具體來看,9月平均每小時工資月率和年率漲幅料分別為0.25%和2.7%,前值為0.4%和2.9%,美聯儲極有可能逐步收緊銀根。除此之外,市場焦點將重返政局表現,意大利預算案及“英國脫歐”協商值得關注。

不過指出,澳洲國民銀行堅持認為12月歐元兌美元將漲至1.18,在年底之前極有可能基本陷於區間內交投。

相對而言,歐元區通脹水平的溫和回升將在2019年提振歐元,不過更重要的轉折極有可能需要跡象顯示美聯儲加息周期逼近峰值,或中美貿易緊張局勢好轉。

短期內二者均不大可能出現,美元可能在較長期內走強,因此將明年一季度預期下調至1.20,其他預期均維持不變。

法國巴黎銀行外匯策略主管Daniel Katzive表示,歐元兌美元明年可能上漲,原因包括以下四個方面,意大利將不再是什麼大問題,美國經濟開始放緩,美聯儲結束加息周期,歐洲央行在2019年底前開始謹慎加息。

技術面來看,歐元兌美元仍陷於區間內交投,短線上方均線組合構築的壓力仍較大,支撐位依次為1.1463、1.1449和1.1299,上行方面,阻力位分別位於1.1542、1.1613和1.1637。

強勢美元重壓讓歐元續萎靡,多頭蟄伏期恐還得持續數月

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間19:12,歐元兌美元報1.1503/05。

梅姨無懼無協議脫歐加重避險氛圍,歐元反彈倫為死貓跳


周三(10月3日)歐市盤中,歐元兌美元多空廝殺劇烈,現交投於1.1548一線。

美元指數走軟,且意大利政府試圖迎合歐盟友邦的現象可視為朝正確方向前進一步,助力歐元兌美元在連跌五個交易日後一度漲向1.16,不過意大利預算案仍導致匯價前景蒙陰,疊加英國首相特雷莎·梅稱沒有任何一個政黨能夠獨自思考出好的想法,英國並不懼怕無協議脫歐,脫歐相關的憂慮再度升溫,後市歐元恐跌向1.15。

梅姨無懼無協議脫歐加重避險氛圍,歐元反彈倫為死貓跳

在此前連續五個交易日收跌後,歐元兌美元於1.15的關鍵支撐位獲得支撐,亞洲時段最高觸及1.1594,現回吐部分漲幅交投於1.15上方。

美元指數的走軟助力歐元上行,時段內稍晚將公布素有“小非農”之稱的美國9月ADP就業人數,該數據為非農就業報告的前瞻性指標,需密切關注。

不過暫時來看意大利政局仍為一大熱點,預算赤字方案相關進展將仍吸睛,值得注意的是,目前意大利政府達成的隻是政府財政計劃的草案,政府此後還需在10月15日向歐盟正式提交預算計劃。

此前意大利下議院預算委員會負責人表示歐元“不足以”解決意大利的財政問題,這一表態再度引發市場對意大利退歐的擔憂。後來該官員表示,政府沒有計劃退出歐元區。

意大利副總理也表示,盡管面臨其他歐元區政府的質疑,政府在2019年預算計劃中列出的目標不會鬆動一分一毫,包括2.4%的赤字率目標。

據Fx678觀察,德國商業銀行(Commerzbank)外匯策略分析師Thu Lan Nguyen認為,意大利政府試圖迎合歐盟友邦的現象,可以視為朝正確方向前進一步,因此出現一些利好歐元的反應是合理的,但魔鬼藏在細節中。唯有新的財政計劃也可行,歐元的回升才會繼續。

法國興業銀行(SocGen)認為,歐元兌美元極有可能在短線向下測試1.1500整數關口,此外做空澳元兌加元看起來也較為誘人,歐洲方面,市場對意大利新預算案的憂慮及部分意大利立法者的言論導致意大利國債(BTP)/德國國債(Bund)利差不斷擴大,二者間利差與歐元兌美元間的關聯顯示匯價即將下探1.1500。

指出,美銀美林(BofAML)討論了歐元兌美元技術面前景,維持策略性看跌立場,三季度末匯價周線圖形成了看跌吞沒形態,上方存在一係列阻力,對於歐元兌美元而言,頭肩頂形態的頸線及前期趨勢線仍為難以逾越的鴻溝,逐步下滑的200周移動均線及多重重要技術阻力位將導致匯價進一步走軟,至少在短線是如此。

梅姨無懼無協議脫歐加重避險氛圍,歐元反彈倫為死貓跳

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間19:22,歐元兌美元報1.1548/50。