脫歐談判進入關鍵一周歐鎊波動恐加劇!反彈至0.9090後可能重拾跌勢

10月6日,市場分析師Gary Howes撰文指出,歐盟給英國機會就愛爾蘭邊境保障方案做說明,英國脫歐談判將迎來關鍵的一周,可能會加劇英鎊的波動。過去兩周歐元兌英鎊出現反彈,可能會升至0.9090,然後出現逆轉,恢複下跌趨勢,分別關注200日均線0.8827和9月份低點0.8786附近支撐。歐元方面本周需重點關注德國製造業和工業產出數據,若好於預期可能提振歐元,反之將打壓歐元。

脫歐談判進入關鍵一周歐鎊波動恐加劇!反彈至0.9090後可能重拾跌勢

歐元兌英鎊反彈後可能下跌


日線圖顯示,歐元兌英鎊在8月12日創下0.9324的近兩年高點。隨後因脫歐樂觀情緒提振英鎊,歐元兌英鎊一路下滑,在9月20日創下0.8786低點,之後因脫歐再陷僵局出現反彈。

市場分析師Gary Howes認為,若歐元兌英鎊能突破0.8937,將打開上行空間,上行目標位在0.9025。但是,若無法突破則可能重拾跌勢。他預測,歐元兌英鎊也可能跌破200日均線切入位0.8827。若想確認進一步下滑,歐元兌英鎊需跌破9月20日低點0.8786。若成真,匯價恐進一步下跌至0.8696。 

Gary Howes稱,歐元兌英鎊受到200日均線支撐後出現反彈,但是可能再次下跌,因為反彈力度還不足以逆轉匯價的下跌走勢。他預測稱,歐元兌英鎊反彈後可能升至0.9090以上,然後出現逆轉,恢複下跌趨勢,分別關注200日均線0.8827和9月份低點0.8786附近支撐。 

歐盟給英國一個機會,說清楚愛爾蘭邊境保障方案


本周,英國脫歐消息將繼續主導英鎊走勢。數據方面需關注英國工業和製造業生產,以及第二季度的GDP數據。

目前市場的主要焦點是英國和歐盟能否達成新脫歐協議,或至少表面上能達成協議——如果能成功的話,英鎊可能會強勁上漲。

根據上周五提交給蘇格蘭法院的政府文件,如果10月19日之前沒有達成新版脫歐協議,英國首相約翰遜將致函歐盟,要求再次推遲英國脫歐。這意味著英國政府打算遵守班恩法案(Benn Bill)。然而,由於政府消息人士堅稱,盡管他們打算遵守法律,但他們仍不會尋求延期,英鎊實際上在當天出現下跌。

據悉,英國最近提交了一份解決愛爾蘭邊境問題的替代方案,但歐盟主要脫歐談判代表的最初反應不是很積極,表明雙方距離達成妥協還有很長的路要走。然而,這項提議受到了英國某些政黨的歡迎,包括主要的脫歐派和反叛的保守黨獨立派人士。市場注意到,如果英國政府提出一份基於其最新計劃的協議,其很有可能贏得多數席位,這對英鎊來說是一個全面的積極進展。

歐盟委員會發言人貝托表示,約翰遜提出與歐盟就新的愛爾蘭邊境保障方案進行談判,該談判將不會於本周末成行,歐盟將“在周一(7日)給英國一個機會說清楚”。

英國和歐盟達成協議看起來仍然有很長的路要走。但是,隨著英國政府進一步滿足歐盟的要求,這可能令英國支持脫歐的歐洲研究組織(ERG)和北愛爾蘭民主統一黨(DUP)疏遠英國政府,而沒有北愛爾蘭民主統一黨的支持,英國無法讓新版脫歐協議獲得議會通過。這可能導致未來一周英鎊進一步承壓。

歐盟委員會發言人貝托表示,約翰遜提出與歐盟就新的愛爾蘭邊境保障方案進行談判,該談判將不會在上周末成行,歐盟將“在周一(7日)給英國一個機會說清楚”。 

投資者需密切關注英國8月份工業和製造業數據,預計將分別為-0.1%和-0.3%。英國脫歐的不確定性和全球製造業放緩已經開始在英國經濟數據中顯現出來,最近的服務業PMI報告顯示,英國出現技術性衰退的可能性加大。如果8月份工業和製造業數據收縮幅度大於預期,英鎊可能會走軟。

市場預計英國第二季度GDP增速保持不變,年率為1.3%,月率為0.3%,但如果結果向下修正,英鎊也會隨之下跌。 

歐元方面需關注德國重要數據


歐元方面需要關注德國製造業和工業產出數據。歐元區的一個主要風險是美國對歐洲進口商品加征關稅的威脅。目前德國經濟仍在苦苦掙紮,該國重要數據可能加劇或緩解人們對歐洲最大經濟體的擔憂。

北京時間10月7日14:00,德國將公布8月季調後製造業訂單月率,預計為-0.3%,前值為-2.7%。 10月8日14:00將公布德國8月季調後工業產出月率,預計為-0.3%,前值為-0.6%。 

10月11日14:00將公布德國9月份CPI數據,市場目前預測9月份CPI月率終值為0%,與前值持平;德國9月份調和CPI月率終值為-0.1%,也與前值持平。

市場分析師Gary Howes警告稱,如果其中任何一個德國數據低於預期,則可能令歐元承壓,如果好於預期,則可能支撐歐元。 

此外,歐元區財長會議將於周四開始,這有可能支撐歐元,因“歐洲出台更多財政刺激措施以推動經濟增長的可能性”是一個熱門話題。
 
匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間10月7日10:50,歐元兌英鎊報0.8910/13。

英國無序脫歐或成全球衰退罪魁禍首,英鎊也將因此陷入深淵

如果英國在沒有達成過渡協議的情況下退出歐盟,其連鎖反應將破壞本已脆弱的全球經濟。屆時,不僅是英國經濟陷入衰退,還會對整個歐元區造成衝擊。而歐洲央行可能會因為幫助英國擺脫困境的彈藥即將耗盡。歐元、英鎊或將雙雙大跌。

英國無序脫歐或成全球衰退罪魁禍首,英鎊也將因此陷入深淵

英國、歐洲或將陷入衰退


2016年的英國脫歐公投立即對經濟產生了衝擊,並迅速在全球市場上擴散,但最糟糕的情況是,英國無協議脫歐肯定會損害英國經濟,使其陷入衰退。

英國目前計劃在10月底離開歐盟,英國首相約翰遜(Boris Johnson)承諾無論是否達成協議,都會堅持到最後期限帶英國離開。

英國央行對“最糟糕的情況下,沒有協議直接離開”的最新評估顯示,英國GDP將從峰值下降5.5%。這顯示了可能造成的破壞程度。

第二大受害者將是歐元區。歐洲央行(European Central Bank)估計,歐元區遭受的打擊將相當於英國所遭受打擊的10%-30%。這可能就是經濟放緩和徹底衰退之間的區別。

法國興業銀行(Societe Generale)全球首席經濟學家巴斯德(Klaus Baader)周二表示,、預計英國GDP每減少1%,歐元區GDP就會下降0.2%至0.25%。如果英國真的陷入深度衰退,很可能會把歐元區推入衰退。


歐洲央行政策製定者奧利·雷恩(Olli Rehn)上月表示,對歐洲的影響將“不均衡地擴散,愛爾蘭將受到最大衝擊,然後是那些向英國出口大量商品的國家”。

歐洲面臨的部分問題是,歐洲央行已經用盡了大部分政策彈藥來應對歐元區的經濟放緩,如果英國退歐引發更嚴重的動蕩,歐洲央行幾乎沒有火力。即將離任的歐洲央行行長德拉吉(Mario Draghi)上月指出,包括英國在內的19個成員國面臨的危險有所增加。

意大利前總理馬裏奧·蒙蒂(Mario Monti)本周表示:英國無協議脫歐將給英國帶來非常嚴重的後果,對每個歐盟成員國也是如此。

全球經濟更不樂觀


紐約大學(New York University)教授魯裏埃爾·魯比尼(Nouriel Roubini)稱,英國退歐的爆發本身可能不會引發全球衰退,但它肯定會引發歐洲衰退,進而波及其他經濟體。”

另一個風險是,在經曆了數月的貿易緊張和政治不確定性之後,英國無協議脫歐是眾所周知的壓倒全球情緒的最後一根稻草。這可能會引發市場的下行螺旋。

總部位於美國的投資銀行和谘詢公司Seaport Global Holdings LLC負責政府交易和策略的董事總經理迪戈羅瑪(Tom di Galoma)稱,這最終將是一場巨大的避險交易。世界上有很多熱點,英國脫歐就是其中之一。


基準的10年期美國國債收益率顯示出對全球經濟增長的擔憂。該指數目前在1.5%上方徘徊,低於年初的2.62%,與2016年創下的1.32%的曆史低點相去不遠。

Galoma稱,英國無協議脫歐是一種“災難性的風險”,可能會引發人們爭相購買德國國債和美國國債等更安全的資產。當前,由於美國主導的貿易爭端令全球經濟增長出現巨大的停滯,而英國退歐正在加劇這一問題。

無序脫歐必然會對英國及世界經濟造成巨大影響,可能會令英鎊匯價短時暴跌,甚至兌歐元跌破平價。但當前,英國首相約翰遜所提交的新的脫歐協議正在交由歐盟和議會審議,有序脫歐的可能性在上升。畢竟,無序脫歐是所有人都想要避免的事情。如果有序脫歐達成,英鎊將進入長期持續上行通道。

英國無序脫歐或成全球衰退罪魁禍首,英鎊也將因此陷入深淵
北京時間10月4日 16:57,英鎊兌美元現報1.2330.

歐美貿易摩擦升級,有序脫歐預期重燃,歐元欲上攻1.10關口,但仍面臨一大頑疾

周四(10月3日)歐市尾盤,歐元兌美元維持窄幅震蕩之勢,現交投於1.0961一線。

歐元兌美元維持在30點左右的窄幅區間內震蕩,法國財長威脅在空客飛機補貼問題上對美國采取反製措施,歐美貿易緊張局勢升級導致美元承壓,歐元短線加速上行,但隨後受歐洲央行執委維斯科的鴿派言論打壓,在英國首相約翰遜就脫歐意向發表講話後,市場對英鎊有序脫歐預期重燃,提振歐係貨幣,現交投於1.0960附近。

歐美貿易摩擦升級,有序脫歐預期重燃,歐元欲上攻1.10關口,但仍面臨一大頑疾

法國財長勒梅爾表示,如果美國在空客飛機補貼問題上拒絕接受歐盟遞過的橄欖枝,歐盟將不排除在未來采取反製性製裁措施。若美國拒絕我們在空中客車紛爭釋出的善意,我們準備好以製裁措施回應。法國、歐盟隨時準備對美國采取關稅行動,報複性製裁對大家都不利。

歐洲央行執委維斯科稱,在企業和居民債務負擔沉重的背景下,持續過低的通脹率是無法接受的。歐元區經濟狀況比想象中的還要糟糕。歐洲央行不能放鬆對通脹預期的管控,不能忽視通縮和高負債疊加的風險。

英國首相約翰遜此前面向國會就新版脫歐協議作出聲明後,各方投資者對在未來四周內達成有序脫歐的前景全面重燃,開始相信歐盟會作出針對性讓步,令“硬脫歐”風險大幅下降。

歐元區經濟第三季度末停滯不前,受製造業衰退以及服務業減緩速度超過預期的拖累。雖然這一降勢仍然大體集中在製造業,但9月份Markit歐元區服務業PMI跌至1月份以來最低水平,較預估初值下修。如果這是表明疲軟勢頭正擴散的跡象,那麼歐元區經濟的發展態勢令人擔憂,此因素料限製歐元上行空間。

德國商業銀行技術分析認為,歐元兌美元試圖自周線圖中交投區間下限構築的強勁支撐位1.0899反彈,投資者們需保持高度謹慎,匯價可能於此處受到支撐,並觸發後市反彈。

一旦跌破此支撐位,後市可能深跌至2017年1月低點1.0829及2017年-2018年漲勢的78.6%斐波那契回撤位1.0814。

上行仍受限於三個月趨勢阻力線1.1042,需站上該點位從而緩解下行壓力,隻有日線收於9月中旬高點1.1110上方,才將確認底部形態構築,可能漲回200日移動均線1.1240,不過目前匯價處於守勢。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:20,歐元兌美元報1.0961/63。

歐盟三大經濟體皆危機重重,歐元持續陰跌回天乏力

周三(10月2日)因美國疲軟數據打壓美元走軟,主要非美貨幣則趁機反攻。歐元兌美元連續第二個交易日上漲。但上漲勢頭在周四戛然而止,主要原因是美聯儲理事埃文斯講話後美元指數上漲影響,而歐元區經濟下行風險持續讓歐元承壓。

歐盟三大經濟體皆危機重重,歐元持續陰跌回天乏力

歐洲經濟學家傑米·拉什發文稱,歐盟三大經濟體德國、法國和英國面臨的衰退風險正在上升。

拉什稱英國經濟明年陷入衰退的風險大約是25%,如果英國實現硬脫歐,那麼經濟衰退的概率會更高。在陷入僵局的情況下,拉什認為英國即將舉行大選。如果英國首相約翰遜再次在選舉中勝利,並獲得強硬的脫歐授權,那麼他可能會導致英國在明年1月無法達成協議的情況下退出歐盟。鑒於潛在增長勢頭緩慢,拉什認為可能會出現衰退。

技術性衰退在德國更為常見,其規模龐大的工業部門的產出波動使得GDP增長更加不穩定,預計德國經濟衰退的可能性為40-50%。德國經濟在第二季度收縮。拉什認為,第三季度的產出也很可能下降,從而導致技術性衰退。全球貿易的不確定性增加,導致投資增長放緩,令資本品出口承壓。汽車公司正在努力擺脫對柴油的依賴和需求的急劇下降。

法國更能抵禦外部衝擊,近幾個季度的經濟增長也保持了穩定。盡管鄰國經濟增速大幅放緩,法國經濟仍在以溫和的速度擴張。這反映出對全球發展的風險敞口變小了,也反映出支撐消費支出的財政刺激措施。但與美國不斷升級的貿易緊張關係給農業蒙上了陰影,經濟衰退的風險已經上升。

英歐脫歐談判前景不明朗,以及美國對歐元區部分商品征稅加深了歐洲的經濟下行趨勢。 此前,WTO剛剛裁決美國在美歐航空業補貼爭端中勝訴,這令歐元區經濟壓力更是與日俱增。歐盟官員更是擔心,一旦英國脫歐,將采取競爭性低稅率政策來損人利己,令歐元區的經濟處境更加堪憂。因此,在歐洲經濟前景仍比美國更遜色的前景下,市場在消化了此前美國數據不佳的衝擊後,繼續轉向做空歐元。

此外,英國脫歐大臣講話把更多責任推卸給了歐盟一方,稱一旦硬脫歐將需要由愛爾蘭方面負責建設邊境檢查站,歐元兌美元在歐市盤初擴大跌幅,現交投於1.0944附近。

歐盟三大經濟體皆危機重重,歐元持續陰跌回天乏力

歐銀量化寬鬆引分歧,魏德曼不滿德拉基;歐元區通脹降至三年低點,經濟前景堪憂

北京時間周三淩晨(10月2日),歐洲央行行長德拉基表示,運用更寬鬆的預算政策來配合歐洲央行的貨幣刺激,將預示著超低利率時期的更快終結,從而減輕負利率所造成的損害。財政政策與貨幣政策一起發揮更大的支持作用,將導致物價穩定局面得到更快恢複,因此副作用也將減少。
歐銀量化寬鬆引分歧,魏德曼不滿德拉基;歐元區通脹降至三年低點,經濟前景堪憂

數據方面,歐元區9月通脹年率進一步下滑至近三年最低。整體數據與核心數據之間的分歧,凸顯出歐洲央行官員對於歐元區經濟狀態的看法分歧。歐洲央行希望維持中期通脹率低於但接近2%,然而盡管其實施非常規措施已有多年時間,仍未能促進物價增長。 

歐元區9月通脹放緩至三年低點


歐元區9月通脹年率進一步下滑至近三年最低,因能源價格下跌,不過核心通脹上升,凸顯歐洲央行面臨的挑戰。

歐盟統計局周二表示,歐元區19國9月消費者物價調和指數(HICP)較前月上漲0.2%,較上年同期上漲0.9%。受訪的分析師預計漲幅持平於1.0%。9月數據低於預期,且同比增幅是2016年11月以來最低,主要歸因於能源價格同比下滑1.8%。
    
扣除能源和同樣波動劇烈的未加工食品,9月核心通脹從8月的1.1%攀升至1.2%,歐洲央行密切關注該指標的變化,來幫助其決定幣政策。扣除能源、食品和煙酒的更狹義核心通脹年率也從8月的0.9%上升至1.0%。此項指標受到眾多市場經濟學家的關注。
    
德國商業銀行經濟學家Christoph Weil表示,“未來幾個月,通脹指標將會繼續小幅上漲。然而,歐洲央行希望看到的核心通脹大幅上升的情況仍遙不可及。

財政刺激可能會讓歐洲央行更早提高利率


德拉基在其任職的最後幾個月一直在呼籲有能力放鬆銀根的歐洲各國政府通過財政政策來支持經濟增長。德拉吉在最近的新聞發布會上對記者說:“現在是財政政策發揮作用的時候了。”

德拉基指出,當貨幣政策接近有效的下限時,隨著乘數增加,財政政策將變得更加強大。此外,在某些情況下,支持性財政政策可以補充貨幣政策,以消除抑製需求的障礙,如今的歐元區就是這種情況。

德拉吉還呼籲加強歐元區預算政策的協調,同時重申要增加支出,所有大型歐元區國家的淨公共投資“在過去十年中基本上為零。

貨幣政策將繼續發揮作用,歐洲央行最近飽受爭議的加大刺激力度的決定。如果財政和結構性政策也同時發揮作用,並且比今天所看到的更多,那麼貨幣政策的副作用將更少,回歸更高利率的時期也將更快。
歐銀量化寬鬆引分歧,魏德曼不滿德拉基;歐元區通脹降至三年低點,經濟前景堪憂

德國央行行長回擊德拉基試圖消除對歐洲央行量化寬鬆的爭論


德國央行行長魏德曼的槍口從歐洲央行的刺激政策轉到了行長德拉基本人身上,建議行長應該對不同的觀點持更加開放的態度,警告歐洲央行官員的分歧可能會破壞貨幣政策的有效性。

對此,魏德曼表示對諸如購債等影響深遠的措施進行“深入討論”,不僅是正常的,還是“絕對必要的”。

魏德曼周二在維也納發表演講時表示,“奧地利哲學家Karl Popper說過,隻有批判性言論才能使我們有成熟的機會從多種不同角度來考慮一個想法,並正確地對其進行判斷。在多樣性中實現統一’不僅僅是歐盟的座右銘,對部分人來說這可能隻是個抽象的說法。它更是一項互相接近、把人們團結到一起的具體任務。”

奧地利新任央行行長Robert Holzmann在同一場會議上表示,歐洲央行討論的問題對歐洲有著深遠影響,需要“進行廣泛的討論,有時必然有爭議。”

這些言論都在隱隱批評德拉吉的領導風格,同時也與即將上任的新行長拉加德的話遙相呼應。拉加德上周末稱歐洲央行有不同意見是件好事,德拉基的新一輪量化寬鬆政策遭到歐元區多個核心國的央行行長反對。

歐洲央行下步行動受關注


歐洲央行在9月12日貨幣政策會議上決定恢複資產購買,向放緩的經濟注入更多資金,從而使物價更快增長。不過該決定遭到三分之一的決策者反對,其中包括德國任命的歐洲央行執委勞滕施萊格,她上周宣布在任期結束前辭職。

歐洲央行首席經濟學家連恩上周表示,這種分歧是由於歐洲央行管委對歐元區經濟狀況的看法存在分歧。我們預計歐洲央行將會花時間評估上月寬鬆政策的影響,然後才會采取進一步行動,”摩根士丹利一個經濟學家團隊在一份報告中表示。
    
由於通脹依然溫和,即使量化寬鬆政策在11月重啟,他們預計也隻會給經濟帶來微不足道的提振。經濟增長也臨著各種各樣的下行風險。“

摩根士丹利的報告稱,由於財政政策目前仍處於被動狀態,預計歐洲央行將采取進一步行動。我們的基本情境是在明年3月再降息10個基點,盡管從現階段看,降息時機仍相當不確定
歐銀量化寬鬆引分歧,魏德曼不滿德拉基;歐元區通脹降至三年低點,經濟前景堪憂(歐元兌美元日線圖)

截止北京時間09:50,歐元兌美元現報1.0939,日內微漲0.05%,。匯價周二最低跌至1.0879,刷新自2017年5月12日以來低位,隨後紐約時段回升60點,刷新日內高位。

歐元空頭加強,英鎊動蕩不安,英鎊兌歐元或跌至1.12

英鎊兌歐元下行趨勢明顯,預計短期內可能出現有限的疲軟,但長期前景更加不確定。英鎊兌歐元下跌目標是1.12關口。如果跌破1.12,下一個關鍵支撐位將是在1.1070點。上行阻力位則是關鍵的1.1500點。但由於現在英國脫歐風險以及歐元區經濟下行的影響,英鎊兌歐元走勢出現多種可能性。

歐元空頭加強,英鎊動蕩不安,英鎊兌歐元或跌至1.12

脫歐鬧劇以及PMI數據將會給英鎊帶來較大影響


英鎊面臨的主要風險是,無論是否達成協議,政府都將加強其在10月31日脫歐的立場。

實際上,這將涉及他們在所謂的《本恩法案》(Benn Act)周圍尋找一個漏洞——如果10月19日之前無法達成協議,該法案將迫使英國尋求延長退歐期限。

政府可以援引《2004年民事應急法案》繞過《本恩法案》,它賦予了政府在國家緊急情況下淩駕於議會之上的特殊權力。另一個漏洞可能是政府使用“議會命令”來暫停《本恩法案》,這並不需要女王或任何一位議員的批準。然而,這樣的舉動將受到嚴厲批評,幾乎肯定會在法庭上受到質疑。

如果這兩種情況任何一種在本周出現,都將對英鎊產生極其負面的連鎖反應。

但議會方面可能會對阻止脫歐有更多的動作。首先是對政府進行不信任投票,然而,議員們在誰應該領導任何可能的照顧者政府的問題上存在分歧,工黨和蘇格蘭民族黨支持科爾賓領導的政府,但自由民主黨和保守黨議員反對這一想法。另一種可能性是,一個所有人都認同的人物被任命為看守首相。

不信任投票將帶來許多不確定性,對英鎊的影響尚不明朗,盡管最初可能會削弱英鎊。這可能會增加英國退出歐盟的風險,原因很簡單,英國退出歐盟的時間正處於政治真空之中,而在等待大選期間,政治真空將會暫時出現。

對英鎊而言,一個積極的潛在結果是,如果政府能夠最終與歐盟達成協議,而鑒於雙方重返談判桌的意願都有所增強,這一可能性更大。

政府最近提出的解決愛爾蘭擔保問題的提議有可能在本周公布,這些提議可能也會影響英鎊。如果這些提議看上去可行,英鎊可能會強勁上漲。

在數據方面,主要發布的英鎊是PMI數據——基於調查的領先經濟指標。

周二公布的9月製造業PMI料從47.4降至47.0,預計周四公布的9月服務業PMI將從50.6降至50.3,周三公布的建築采購經理人指數(PMI)預計將從45.0降至44.9,低於預期的結果將給英鎊帶來壓力,反之亦然。

在英國央行(BOE)官員邁克爾?索德斯(Micheal Sauders表示,英國央行可能需要降息,以幫助抵消經濟放緩的影響。較低的利率通常會使本幣貶值,因為它們從尋找資金存放地的外國投資者那裏吸引的資金較少。

通脹數據影響歐元走勢


歐元未來一周將公布的主要數據為周二公布的9月通脹數據和周四公布的零售銷售數據。通脹決定了央行的利率水平,而利率水平與貨幣走強高度相關,因此周二歐元區10點BST的CPI數據有可能影響市場走勢。

預計9月份通脹率將保持在1.0%不變,核心通脹率將從0.9%升至1.0%。核心通脹率剔除了波動性較大的食品和燃料成分,因此是一個更好的需求指標。

如果通脹率上升超過預期,它將支撐歐元;但如果通脹率下降超過預期,它將削弱歐元。較低的利率對一種貨幣來說是負面的,因為這降低了它對尋找資金存放地點的外國投資者的吸引力。

歐元未來一周的另一個主要數據是零售銷售,預計將增長0.3%,周四英國夏令時10.00公布的零售銷售為-0.6%。高於預期的數字應被視為對歐元有利,低於預期的數字應被視為對歐元不利。

英鎊兌歐元現交投於1.1239附近,隨著脫歐最後期限的不斷臨近,短期內英鎊兌歐元預計將持續走低。但脫歐帶來的不確定性讓英鎊前景更加難測。

風險情緒好轉,FED降息預期提升,歐元超跌反彈;但歐銀突破底線,年內料第八個月收陰

周五(9月27日)歐市尾盤,歐元兌美元繼續抬升,現交投於1.0936一線。

沙特宣布在也門局部停火,且市場對國際貿易局勢存在樂觀預期,帶動全球市場風險情緒大幅好轉,歐元兌美元轉升。不過歐元區經濟增長持續放緩,歐洲央行持續維持激進寬鬆立場。

且歐銀稱,將自2020年4月起開始公布季度外匯干預數據。歐美貿易局勢緊張,匯價前景並不樂觀,警惕此輪行情為超跌反彈。

匯價日內一度跌至28個月低位1.0905,因歐洲央行鷹派委員勞滕施萊格辭職引發市場預期歐洲央行將進一步寬鬆。德國財政部發言人表示,德國將很快提名替代勞滕施萊格的候選人,不對勞滕施萊格辭職的理由置評。

風險情緒好轉,FED降息預期提升,歐元超跌反彈;但歐銀突破底線,年內料第八個月收陰

稍早公布的美國數據整體好壞參半,美國8月PCE物價指數符合預期,耐用品訂單好於預期,個人支出不及預期,鑒於消費水平為美聯儲持續監測的重要指標,個人支出表現不佳令市場對美聯儲繼續降溫的預期提升,歐元兌美元於歐市尾盤繼續上行。此外據意大利安莎通訊社表示,意大利內閣將於下周一18:30更新預算,投資者們需留意。

法國興業銀行稱,歐元兌美元本月料將繼續走低,但全年至今跌幅也僅為約4.5%。與此同時,隔夜新聞顯示歐洲央行執行理事勞坦希萊格宣布辭職,10月31日生效。這是歐洲央行10年來因政策主張分歧而求去的第3位德籍理事,進一步暴露該行領導層內部爭執,不過這也表明歐洲央行的寬鬆幅度恐將受限。

鑒於德國經濟正逼近衰退,財政政策的寬鬆需求非常明確,不過近期鴿派的概率相對均衡。然而若沒有財政政策的出台,我們估計很難看到歐元兌美元走勢改變。除非未來數日內該貨幣對能夠強勢反彈,否則9月勢將收獲今年9個月內第8月下跌,但整體跌幅也僅為約4.5%。

技術面來看,德國商業銀行認為,歐元兌美元承受賣壓跌至周度交投通道底部1.0904,不過這一新低尚未得到日線圖中相對強弱指標確認,投資者們需保持高度謹慎,後市可能深跌至2017年1月低點1.0829及2017年-2018年漲勢的78.6%斐波那契回撤位1.0814。

上行仍受限於三個月趨勢阻力線1.1063,隻有日線收於8月26日高點1.1164上方,才將確認底部形態形成,後市可能漲回200日移動均線1.1244,目前匯價仍處於守勢。

風險情緒好轉,FED降息預期提升,歐元超跌反彈;但歐銀突破底線,年內料第八個月收陰

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:00,歐元兌美元報1.0936/38。

歐元跌至16個月新低!歐洲經濟疲軟,奈何美元劍拔弩張,歐元或下看1.08

Forex.com的市場分析師法瓦德·拉紮克紮達(Fawad Razaqzada)表示,由於歐元區糟糕的經濟數據和負面的技術前景,歐元兌美元匯率可能會繼續下跌。周五(9月27日),歐元兌美元延續前一交易日走勢,繼續下跌,刷新2017年5月份以來新低至1.0905。

歐元跌至16個月新低!歐洲經濟疲軟,奈何美元劍拔弩張,歐元或下看1.08

歐元兌美元陷入跌勢,主要是因為歐洲經濟風險相比美國政局更令市場擔憂。市場對於以德國為首的歐洲經濟體增長前景的顧慮仍在發酵。此前德國公布的9月PMI初值不及預期,令人擔憂德國經濟狀況。周一公布的調查顯示,德國民間部門活動9月萎縮,這是六年半以來首次,因製造業衰退意外加劇,且服務業增長失去動能。

在德國PMI數據降至多年低位後,歐洲央行在領導層更迭之後延續強力寬鬆似乎已經在所難免。歐洲央行副行長金多斯稱,我們面臨著比以前預期更加持久的經濟衰退。歐洲央行管委維勒魯瓦·德加洛稱,全球經濟充滿不確定性,必須采用財政政策提振經濟。但降息和采取新前瞻指引是有力的政策組合,鑒於長期利率和溢價水平非常低,他認為目前沒有必要進一步購買債券。

在英國最高法院裁定英國首相約翰遜暫停議會違法後,議會在周三複會。當時本應還在聯合國大會現場的約翰遜提前回國,在會上不僅大肆反擊反對黨對他的指責,而且重申自己的立場,即要繼續推動脫歐,不會下台。

Razaqzada稱:面對本周早些時候疲弱的經濟數據,歐洲央行更能清醒得意識到歐元區可能需要更多的貨幣刺激措施支持萎靡的經濟緊縮政策。歐洲央行出台更多貨幣刺激措施,可能會削弱歐元,首先是增加歐元在體係中的供應,其次是降低利率。隨後,較低的利率降低了該國對尋找資金存放地點的外國投資者的吸引力,資金淨流入下降,降低了對歐元的需求。相比之下,即使美聯儲再次降息,美元仍可能受到支撐。這是因為美國經濟繼續保持著比世界上大多數其他經濟地區更好的狀態。

Razaqzada認為,歐元兌美元可能會繼續下跌至1.08美元下方的目標位。在美國總統特朗普彈劾調查引發的政治不確定性推動投資者轉向美元避險,以及美國方面部分經濟數據表現強勁,利好因素疊加,這使得美元指數呈現大幅走高態勢,也都會給歐元兌美元帶來壓力。

歐元跌至16個月新低!歐洲經濟疲軟,奈何美元劍拔弩張,歐元或下看1.08

北京時間9月27日10:00歐元兌美元現報1.0914。