英國順利脫歐預期升溫,英鎊全線上漲,但需警惕兩大障礙

周一(11月18日)歐元兌英鎊跌至5月7日以來新低0.8522,為逾半年來新低,英鎊兌美元刷新10月21日以來高點1.2985,距離1.30關口僅咫尺之遙,因英國保守黨成員支持首相約翰遜的脫歐計劃點燃了人們對英國順利脫歐的希望,此外市場對英國執政保守黨在12月大選中勝出的預期也進一步升溫。

英國順利脫歐預期升溫,英鎊全線上漲,但需警惕兩大障礙

保守黨候選人全部承諾支持退出協議,英鎊全線上漲


英鎊兌其它G10貨幣全線上漲,此前約翰遜稱,所有保守黨候選人均已簽署承諾,若下月大選獲勝將投票支持他的脫歐計劃

此外民調顯示保守黨目前處於領先地位,而科爾賓領導的工黨面臨艱難選情,讓市場更加相信保守黨可能會在1月31日前及時推動議會批準脫歐協議,結束政治僵局。

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示,兩者會帶來同一個結果,就是退出協議獲得通過的可能性上升。英鎊過去幾周的表現與這種看法有關,即如果退出協議獲議會通過,英國就能完成脫歐,英鎊就會上漲。

約翰遜希望通過這次提前選舉贏取議會多數席位,從而推動議會通過他的退出協議,讓英國脫歐進入下一階段,談判未來的貿易協議。本季度目前為止,英鎊表現超越其他所有主要貨幣,兌美元上漲5.4%,兌歐元上漲3.8%。

瑞銀認為,英鎊兌美元有望試探1.3000-20區間。英國大選最新民調顯示,保守黨的領先優勢保持穩定,部分顯示與工黨的距離略有拉大。英鎊兌美元在亞盤時段進一步上漲,這是因為市場參與者押注脫歐不確定性潛在消除,以及看好保守黨前景和領先優勢。目前的風險偏好是傾向於逢低買入。英鎊有望試探1.3000-20區間。

英鎊上行仍需克服兩大障礙


但也並非所有人都認為若英國打破脫歐僵局,英鎊就會持續上漲。在Foley看來,市場對接下來的情況發展考慮不足。若退出協議獲得議會通過,英國將與歐盟開啟貿易談判,由於許多脫歐派議員反對執政黨內部監管,這一過程可能會變得複雜

經濟狀況是投資者保持謹慎的另一個理由。Algebris組合經理Alberto Gallo對英鎊持中性看法,預計英鎊將承壓。上周數據顯示英國三季度經濟增速降至近十年來最低水平。

Gallo在上周接受采訪時表示從長遠來看,英鎊下行風險仍然存在,因為不確定性繼續對投資和增長構成壓力,英國央行幾乎沒有讓利率正常化的空間。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間9:32,歐元兌英鎊報0.8547/49。

保守黨優勢擴大支撐英鎊上漲,約翰遜卻欲取消減稅計劃,是否得意忘形?

周一(11月18日),因民調所顯示的保守黨選情進一步看好,再加上美元指數的再度疲軟,英鎊兌美元一度升至10月22日以來高點1.2985。民調顯示,保守黨(Tories)支持率為42%,工黨(Labour)為28%,自由民主黨(Liberal Democrats)為13%,英國脫歐黨(Brexit Party)為5%。

保守黨優勢擴大支撐英鎊上漲,約翰遜卻欲取消減稅計劃,是否得意忘形?

英國首相約翰遜周一在英國工業聯合會發表演講,試圖把他的競選活動的焦點放在保守黨的親商政策上。約翰遜表示,保守黨將取消明年4月削減企業稅的計劃,稱這是一件負責任的事情。在約翰遜宣布這一消息後,英鎊回吐部分漲幅。科爾賓也在此次會議上發表演講。

約翰遜證實,如果保守黨贏得選舉,財政大臣薩伊德·賈維德(Sajid Javid)將留任。約翰遜稱,我將讓賈維德(Sajid Javid)繼續擔任我的總理,我認為他是一個偉大的人,他的工作非常出色,我很自豪有他這樣的同事。約翰遜表示,他將推遲削減企業所得稅的計劃,這將為英國節省60億英鎊(78億美元)。

約翰遜向商界領袖提出了自己的主張:讓他解決英國脫歐的問題,幫助經濟增長。約翰遜表示,英國經濟仍未達到應有的水平,還有更多的自然能源有待釋放。他的脫歐協議在明年1月出來時,將會給企業完全的穩定性和確定性。

英國工黨領袖科爾賓表示,英國首相約翰遜的脫歐協議並沒有結束不確定性,而且在與美國總統特朗普簽訂的貿易協定之下,英國包括鋼鐵在內的主要產業將面臨困境。而他本人也並非“反商業”,工黨將成立包括英國央行官員在內的可持續投資委員會,並且不會破壞英國與歐盟之間的貿易關係。

英國工業聯合會(Confederation of British Industry)主席約翰·艾倫(John Allan)批評各政黨未能在大選中為英國脫歐僵局提供親商的解決方案。艾倫在英國工業聯合會(CBI)倫敦年會上表示,這並不像完成英國脫歐、在6個月內安排脫歐或阻止脫歐那麼簡單。他指的是各黨派在英國脫歐問題上的選舉承諾。無論這次選舉結果如何,我們都將在未來幾年裏與歐盟進行談判。

法國興業銀行策略分析師,英國經濟下行尾部風險已經消失,英鎊進一步上升的空間“不大”。但野村表示,如果保守黨贏得下議院多數席位,英鎊兌美元可能上漲3.8%。

保守黨優勢擴大支撐英鎊上漲,約翰遜卻欲取消減稅計劃,是否得意忘形?
北京時間11月18日 21:28,英鎊兌美元現報1.2953.

英國大選前景向好,英鎊刷新逾兩周高點!但三大暗流湧動,短線關注1.30壓力

周一(11月18日)歐市盤中,英鎊兌美元一度快速拉升25點,並隨後刷新逾兩周的高點至1.2961美元,因保守黨贏得大選的概率進一步上升提振了市場的樂觀情緒。

不過由於市場對英國順利脫歐仍存在疑慮,且近期一係列經濟數據均表現不佳,這仍將限製英鎊的漲幅。總體而言英鎊兌美元仍處於一個月的震蕩區間內,如果因市場風險偏好改善推動英鎊突破這一區間,料會開啟新一波的上漲行情。

荷蘭國際銀行認為,隨著12月12日臨近,民調將是未來幾周影響英鎊走勢的主要因素,料短時間英鎊波動加劇。短時間上方關注1.2980,這是英鎊近一個月震蕩區間的上沿,這個位置是1.3整數關口。
英國大選前景向好,英鎊刷新逾兩周高點!但三大暗流湧動,短線關注1.30壓力

保守黨贏得大選的預期進一步升溫推動英鎊快速走高


上周五英鎊兌美元升至10個交易日高點,因英國脫歐黨候選人從40多個非保守黨占據的席位競選中退出,交易商認為此舉將幫助保守黨在即將到來的英國大選中獲得多數席位。

而據外媒報道,英國首相約翰遜在當地時間周六晚間表示,參加12月12日大選的所有保守黨候選人都承諾支持他的脫歐協議。如果保守黨贏得多數席位,這將為該協議在議會獲得通過打開大門。

同時英大選民調顯示,約翰遜所屬保守黨獲2017年來最高支持率也進一步提振了市場的樂觀情緒。

據新加坡《聯合早報》報道,據16日公布的4項民調結果,約翰遜所屬的保守黨領先工黨10到17個百分點。

民調機構YouGov民調顯示,保守黨的支持率是45%,為2017年以來的最高水平;而工黨的支持率為28%,沒有變化。報道稱,即將在12月12日舉行的大選,意在為自2016年英國公投後3年來的脫歐鬧劇畫下休止符。這場鬧劇不僅削弱了投資者的信心,也撼動了英國的國際地位。

三大不確定性因素仍限製漲幅


不過保守黨支持率創出新高並不意味著英國有序脫歐板上釘釘,因市場中仍存在諸多不確定性因素。這仍限製了英鎊的漲幅。

英保守黨卷入賄選指控,疑涉嫌遊說脫歐黨棄選
據歐聯網援引歐聯通訊社報道,英國12月12日將舉行大選,保守黨於近日卷入賄選醜聞,倫敦警方表示,正調查兩宗選舉欺詐的指控。英國脫歐黨黨魁法拉奇聲稱,有保守黨高層接觸脫歐黨候選人,說可以提供職位或爵位,換取他們放棄參選。

據報道,法拉奇指出,有人多次接觸他,說可以安排他擔任上議院一個席位,條件是他要悄悄棄選。更指保守黨人士未能說服自己之後,便試圖繞過他,直接向脫歐黨高層提議,如該黨能夠說服法拉奇讓黨中參選人退選,該黨有8人就可獲封爵位。

市場可能忽視了英鎊長期利空的因素
CIBC外匯策略主管Jeremy Stretch表示,近期英鎊走強,這是美元疲弱和政治背景共同作用的結果。然而,大選的正面消息或許轉移了市場對英鎊長期展望的悲觀情緒,因為明年英國在過渡期結束之前,隻剩下11個月能與歐盟磋商貿易協議,大選後還有很多不確定性。

英歐就歐盟委員會候選人提名再生爭執
11月14日英國首相約翰遜在一封信中聲稱,由於12月12日大選前的相關製度,他未能作出歐盟委員會的國際提名。對此,歐盟稱對英國發起“侵權訴訟”,並將11月22日定為英國做出回應的最後期限。

據悉英國《衛報》稱,由於約翰遜政府未能遵守法律,提名一位新的歐盟委員會候選人,歐盟對約翰遜政府采取了法律行動。英國政府可能會不得不前往歐洲法院為自己辯護。在歐洲法院,法官有權對不遵守歐盟法律的成員國處以巨額罰款。

英國經濟數據持續走壞,強化了市場的降息預期


盡管短時間英國經濟數據的市場反應相對有限,但是隨著脫歐局勢明了,越來越多的投資者將會再次關注英國經濟數據走向,因11月英銀決議有兩名委員支持降息,而隨著近期經濟數據持續走壞料也對英國央行維穩構成壓力。

周一英國房地產網站Rightmove進行的最新調查顯示,在英國脫歐和選舉不確定性的背景下,英國提供的房地產數量已急劇下降至十年來的最低水平

數據顯示,截至11月9日的四周內,與去年同期相比,售出的房屋減少了14.9%。這是全球金融危機爆發後不久,自2009年8月以來最大的年度降幅。進入市場的房地產平均價格每年上漲0.3%,這與其他衡量指標表明房價幾乎持平,而達成協議的房屋銷售數量下降了2.9%。

這是英國經濟受持續逾三年之久的脫歐困境出現明顯下滑的信號之一。而就在上周英國一係列核心經濟數據均表現不佳。

英國國家統計局最新公布的數據顯示,英國第三季度GDP季率初值實際公布0.3%,預期0.4%,前值-0.2%;英國第三季度GDP年率初值實際公布1%,預期1.1%,前值1.3%。數據顯示,英國9月GDP月率實際公布-0.1%,預期-0.1%,前值-0.1%。數據顯示,其中英國三季度GDP年率初值錄得2010年三季度以來的最低水平。

同時英國9月三個月ILO就業人數創2015年5月以來的最大降幅。分析指出, 英國脫歐的不確定性最終正在衝擊勞動力市場,自2016年投票脫離歐盟以來,勞動力市場抵消了更廣泛的經濟問題,支持消費者支出。隨著12月12日大選活動的加劇,這些數據也顯示工資增長意外放緩,進一步加劇了有關經濟的激烈辯論

此外英國10月CPI年率為1.50,創2016年以來的新低,英國脫歐、提前大選致英國經濟在10月份承壓,導致CPI走弱。國際貨幣基金組織日前再度下調今年的英國經濟增長預期至1.2%,若真如此,這將是2012年以來英國經濟增長最慢的一年。

因經濟數據不佳,此前英銀決議兩名委員認為需要降息,如果英國數據持續走壞,料強化市場的降息預期。

荷蘭國際銀行:民調將是未來幾周影響英鎊走勢的主要因素


從數據角度來看,PMI數據將進一步表明製造業疲軟,但對影響有限;政治方面,英國首相約翰遜與英國工黨領袖科爾賓的首場電視辯論將是未來一周的焦點。雖然未來幾周民調將成為英鎊走勢的主要刺激因素,但對於誰將成為贏家的看法或影響市場預期。上周英國方面的數據未能影響英鎊走勢,因市場仍隻將焦點放在大選上。過去幾天中,英國脫歐黨承諾將不會競爭保守黨席位,民調數據也顯示,保守黨處於領先優勢中,投資者已經能夠鞏固保守黨贏得多數勝利的預期。

技術分析


自從10月英國脫歐取得重大進展以來,英鎊近一個月總體交投於1.2750/1.2980區間內,短時間而言英鎊走勢偏上行,目前正在測試區間上沿。如果近期可以站上1.2980,料將上探1.3整數關口,一旦站上料英鎊有測試1.3185/1.1959的23.6%分位於1.3050。
英國大選前景向好,英鎊刷新逾兩周高點!但三大暗流湧動,短線關注1.30壓力

下方短時間關注1.29關口,若跌破恐測試38.2%分位於1.2841.

歐銀新行長面臨兩大難題!決策層出現史無前例分歧延續,投行押注歐元前景偏空

雖然歐洲央行的貨幣政策短期料不會轉變,但新行長拉加德無疑會給歐洲央行乃至歐洲經濟帶來新的契機。隨著拉加德正式接棒歐銀掌門人的職位,她將面臨兩個問題。

首先,如何延續前任行長德拉基的寬鬆貨幣走向。對於當前歐洲央行內部日益擴大的分析,拉加德必須進行彌合,市場將借此關注歐洲央行在未來更長時間內是按兵不動還是進一步寬鬆。

其次,拉加德將會敦促歐洲各國實施財政刺激。此前德拉基表示如果各財政盈餘的國家能夠擴大財政支出,將會很快看到利率上升。
歐銀新行長面臨兩大難題!決策層出現史無前例分歧延續,投行押注歐元前景偏空

歐洲央行內部出現史無前例的公開分歧


上周歐洲央行兩位官員暗示,歐洲央行並不急於進一步擴大貨幣刺激,敦促對央行已有策略進行更深入評估。有消息人士表示,歐洲央行決策官員敦促新任行長拉加德在作出政策決定前,應在管理委員會內部尋求取得共識,而前任央行行長德拉基在過去幾年中一直緊緊把控著該委員會。

本月剛剛走馬上任的拉加德希望能夠彌合在德拉基任期最後階段充斥在委員會內部的意見分歧。圍繞債券購買計劃的意見無法統一,以及部分決策者認為越發獨斷專行的管理風格,令這種分歧不斷加深。歐洲央行管理委員會負責決定貨幣政策,由歐元區19個國家的央行總裁和央行執委會的六名成員組成。

消息人士稱,他們提到歐洲央行的公眾溝通不應在公布政策決定前對這些決定作出暗示,而這是德拉基時代的一個特征。部分人士對就政策建議舉行正式投票並公開投票結果的前景大潑冷水,稱這會妨礙決策者的自由,並重燃關於國家利益的辯論。

歐洲央行管理委員會大約三分之一的成員反對9月份宣布的重啟債券購買計劃,這導致歐洲央行內部出現史無前例的公開分歧。克服這些分歧已成為新任歐洲央行行長拉加德的首要任務,她已經答應對央行的政策戰略進行評估,從一開始就將讓其所有同僚都參與其中。
歐銀新行長面臨兩大難題!決策層出現史無前例分歧延續,投行押注歐元前景偏空

歐洲央行首席經濟學家稱該行不接受政策處於下限的說法


歐洲央行首席經濟學家Philip Lane在布魯塞爾參加一個小組討論時表示,歐洲央行不接受其貨幣政策處於下限的說法。

Lane指出,“全球貿易放緩是一個巨大的衝擊,經濟放緩有其外部因素,貨幣政策無法解決海外經濟放緩的問題,但這不是重點。如果受到外部衝擊,必須重新平衡歐洲經濟,從出口部門轉向面向區內部門,這是自然宏觀調整的一部分。借助我們的貨幣政策,我們可以為此提供幫助。寬鬆的貨幣政策導致貨幣貶值,促進出口。”

三菱東京日聯:歐元兌美元前景偏空,目標下看1.0879


三菱東京日聯銀行指出,歐元區經濟數據的改善及下行風險的降低幾乎未能支撐歐元,這是個糟糕的信號,預計短線歐元將持續盤面上走軟,對歐元而言,歐洲央行進一步寬鬆的承諾,仍令歐元承受重壓。

10月國際貿易局勢樂觀情緒升溫,英國無協議脫歐風險大幅降低,提振歐元反彈,不過目前來看此輪反彈為曇花一現,未能向上突破200日移動均線1.1180,自此以後持續下跌,並一度擊穿1.10關口,下個目標下看10月低點1.0879。

德國商業銀行:歐元兌英鎊恐下測年內低點


德國商業銀行的技術分析主管瓊斯(Karen Jones):歐元兌英鎊繼續承壓下行,若匯價跌破0.8571,將進一步跌向2019年低點0.8472。不過注意到,匯價的支撐位在5月份低點0.8485左右,預期會在該水平有所企穩。
歐銀新行長面臨兩大難題!決策層出現史無前例分歧延續,投行押注歐元前景偏空(歐元兌美元日線圖)

截止北京時間14:00,歐元兌美元報1.1060,日內微漲0.08%,從上周四所及的一個月低點1.0989反彈。

保守黨大選獲勝預期續升,英鎊或上攻1.30,仍需警惕工黨上演大反轉

周一(11月18日)亞市尾盤,英鎊兌美元於1.29上方強勢整理,現交投於1.2925一線。

市場對英國保守黨在12月提前大選中獲勝的預期進一步升溫,疊加國際貿易樂觀情緒發酵,英鎊兌美元連續第四個交易日上行,現逐步上攻1.30關口,日內經濟數據較為清淡,英國大選民調、國際貿易局勢及地緣局勢方面的消息料在短期內左右匯價
保守黨大選獲勝預期續升,英鎊或上攻1.30,仍需警惕工黨上演大反轉

英國首相約翰遜在周一的演講中作出承諾,稱保守黨將重新評估商業地產稅,提升就業稅的門檻,增加對建築和研發的稅務減免。

此前約翰遜表示保守黨的議員候選人承諾,如果當選將投票支持他的脫歐協議。約翰遜周一將嚐試爭取企業領袖站在他的一邊,向他們提供減稅措施,因應英國脫歐所造成的破壞。

約翰遜在接受《星期日電訊報》采訪時說,“我向人民做出保證:如果您投票選舉保守黨,就可以100%確保一個多數的保守黨政府將打破議會阻礙,完成英國脫歐。”

英國《每日電訊報》周日(11月17日)援引約翰遜的話報道,保守黨所有候選人都已經承諾支持他的“脫歐”方案,一旦保守黨贏得議會選舉、成為多數黨,“脫歐”大門即刻敞開。

一份上周六(11月16日)發布的民意調查顯示,英國執政黨保守黨當前民意支持率創下2017年以來新高。同時,12月12日議會選舉是結果最難預測的一次選舉。

四項各不相關的民調16日顯示,保守黨所獲民意支持率領先第一大反對黨工黨10至17個百分點。據英國輿觀調查公司調查,保守黨支持率是45%,創2017年以來最高紀錄;工黨支持率28%,保持不變;支持“留歐”的自由民主黨15%;脫歐黨4%。

三菱東京日聯銀行指出,保守黨大選獲勝概率攀升,幫助英鎊穩步上漲。目前而言政治風險溢價正在幫助英鎊,但工黨在民調中的穩健表現以及宏觀經濟層面的負面因素依然限製著英鎊的上行空間

最新的民調結果顯示,保守黨領先工黨大約10至12個百分點。不過可以發現,兩大政黨的支持率均在攀升,如果差距縮小恐增加大選的不確定性,從而令英鎊承壓。

荷蘭國際銀行認為民調將是未來幾周影響英鎊走勢的主要因素。從數據角度來看,PMI數據將進一步表明製造業疲軟,但對影響有限。雖然未來幾周民調將成為英鎊走勢的主要刺激因素,但對於誰將成為贏家的看法或影響市場預期。

上周英國方面的數據未能影響英鎊走勢,因市場仍隻將焦點放在大選上。過去幾天中,英國脫歐黨承諾將不會競爭保守黨席位,民調數據也顯示,保守黨處於領先優勢中,投資者已經能夠鞏固保守黨贏得多數勝利的預期。

據CME集團的英鎊期貨數據顯示上周四(11月14日)英鎊未平倉合約增加了1200份合約,為連續2個交易日增加,同時交易量增加了近1.8萬份合約。

此外據歐聯網援引歐聯通訊社報道,英國12月12日將舉行大選,保守黨於近日卷入賄選醜聞,倫敦警方表示,正調查兩宗選舉欺詐的指控。英國脫歐黨黨魁法拉奇聲稱,有保守黨高層接觸脫歐黨候選人,說可以提供職位或爵位,換取他們放棄參選。

據報道,法拉奇指出,有人多次接觸他,說可以安排他擔任上議院一個席位,條件是他要悄悄棄選。更指保守黨人士未能說服自己之後,便試圖繞過他,直接向脫歐黨高層提議,如該黨能夠說服法拉奇讓黨中參選人退選,該黨有8人就可獲封爵位。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間13:51,英鎊兌美元報1.2925/27。

歐鎊跌跌不休,恐打響年內低點保衛戰!命運究竟如何,要看哪些要點?

11月17日,德國商業銀行認為未來幾周匯價將跌至2019年低點0.8472,摩根大通甚至認為會跌破該位置。外匯分析師James Skinner撰文稱,民調支持率仍是本周影響英鎊的最大驅動力,投資者需要關注周二約翰遜和科爾賓的電視辯論。歐元方面需關注歐元區11月Markit服務業和製造業PMI初值,若繼續上漲有利支撐歐元。 

歐鎊跌跌不休,恐打響年內低點保衛戰!命運究竟如何,要看哪些要點?

投行預測未來幾天英鎊有望繼續上揚


摩根大通和德國商業銀行的技術分析師表示,未來幾天,英鎊兌歐元可能延續上周的漲勢。這兩家投行認為,技術面顯示匯價有望繼續上揚,雖然其他很多分析師預期,大選民調的變動仍將是推動匯價的主要因素。

英鎊兌歐元上周維持在1.16以上,因外界認為英國首相約翰遜在12月12日大選中獲得多數席位的幾率有所提高。目前有消息稱,英鎊兌歐元未來幾天將以1.18水平為上漲目標,即歐元兌英鎊跌向2019年低點0.8472

德國商業銀行的技術分析主管瓊斯(Karen Jones)表示:“歐元兌英鎊繼續承壓下行。若匯價跌破0.8571,將進一步跌向2019年低點0.8472。我們注意到,匯價的支撐位在5月份低點0.8485左右,預期會在該水平有所企穩。”

瓊斯預測,歐元兌英鎊的目標位為0.8472,即英鎊兌歐元的上漲目標位為1.1803。她還警告客戶,如果未來幾天英鎊兌歐元跌至1.1614,就應該選擇買入。 

摩根大通分析師安東尼(Thomas Anthonj)表示,歐元兌英鎊可能強勢反彈至0.9022,甚至是0.9149,一旦匯價能突破0.8743至0.8786間的第一個關鍵阻力區。從下行方向看,匯價仍處於負面區域,可能跌向更低水平。未來幾天若跌破0.8500,將繼續跌向0.8220低位。

盡管英國10月份零售銷售和通脹數據出現疲軟,但脫歐黨宣布不再爭奪保守黨現有席位,保守黨贏得多數席位的概率上升,這是英鎊上周堅挺的背後原因。

荷蘭國際的外匯策略主管克裏斯特納(Chris Turner)表示,上周英國的大量數據未能推動英鎊的任何走勢,因為市場繼續隻關注即將到來的大選,約翰遜與工黨領袖科爾賓的首次電視辯論將是本周的重頭戲。人們普遍認為,誰能贏得辯論將影響市場對提前大選結果的預期。不過,更多的民意調查可能會成為英鎊的主要推動力。

本周英鎊仍需重點關注大選民調情況


未來幾天,不斷變動的民調將繼續是影響英鎊的最大因素。這意味著,定於11月19日舉行的首次領導人電視辯論將是英鎊的重要時刻。

三菱日聯分析師哈爾彭尼(Derek Halpenny)稱,過去一周歐元兌英鎊一直在逐漸走低,主要反映了出人們對保守黨贏得多數席位的樂觀情緒。若保守黨和工黨的支持率差距出現實質性縮小,這將增加大選結果的不確定性,從而削弱英鎊。在過去一周,市場對英國議會僵局的潛在樂觀情緒甚至抵消了疲軟的經濟數據。 

本周重點數據是11月19日19:00的英國11月CBI工業訂單差值,以及11月21日17:30的英國10月公共部門淨借款。不過,投資者可能更關注英國議會的一舉一動。 

本周歐元需重點關注PMI數據


本周,歐元投資者需關注11月21日20:30的歐洲央行10月貨幣政策會議紀要,以獲取利率前景的相關線索。不過,這次會議紀要不太可能產生太大的市場影響,因為涉及了前行長德拉基的上一次會議,目前歐洲央行由新行長、前IMF主席拉加德領導。11月22日16:00,拉加德將在歐洲銀行業會議上的講話,可能會引起更多關注。

此外,11月22日17:30的歐元區11月Markit服務業和製造業PMI初值將提供增長前景的最新情況,這將本周最為重要的數據。作為歐元區經濟的晴雨表,這兩項數據上個月都小幅上漲,市場正期待能在11月份再次上漲。PMI數據的持續上漲將進一步證明,歐元區工業部門的低迷即將結束,這可能有助於支撐歐元。
 
歐元兌英鎊日線圖

歐鎊跌跌不休,恐打響年內低點保衛戰!命運究竟如何,要看哪些要點?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時時間11月18日10:39,歐元兌英鎊報0.8556/58。 

CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(11月15日)發布的報告顯示,截止至11月6日至11月12日當周:澳元看空意願升溫;原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加18457手合約,至424597手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭減少595手合約,至27784手合約,表明投資者看多美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭減少3077手合約,至57669手合約,表明投資者看空歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少902手合約,至28133手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭增加8392手合約,至34997手合約,表明投資者看空日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加967手合約,至15120手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加14105手合約,至40809手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨多頭減少11629手合約,至42373手合約,表明投資者看多加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少2730手合約,至36235手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少12762手合約,至267066手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少10633手合約,至37364合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加18457手合約,至424597手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)

11月18日外匯交易提醒

周五(11月15日)美元走低,美元指數盤中一度跌破98關口,創11月7日以來新低至 97.96;投資者在評估美國製造業下滑以及好於預期的零售數據,對貿易談判的樂觀情緒提振諸如歐元和英鎊等與貿易息息相關的貨幣;避險貨幣下跌,日元和瑞士法郎在G-10貨幣中表現最差。交易員下周將把注意力轉向將於11月20日公布的FOMC會議紀要,從中尋找美聯儲最近一次降息決定的細節。
11月18日外匯交易提醒

美元指數跌0.14%至98.01,一周累計跌幅與此類似;該指數周四觸及10月16日以來最高水平。周五經濟數據顯示,10月份美國工業產值創出6個月來最大跌幅,通用汽車罷工加劇了該指數的頹勢;紐約州製造業增長放緩。另一份報告顯示美國上個月零售銷售增長0.3%,高於預期的0.2%,表明消費者仍然願意花錢,盡管程度比今年初有所減弱。

CIBC策略師Jeremy Stretch表示,美國面臨“放緩和減速”的風險,但“我們並未看到美元遭受到”預期程度的打擊,因為貿易摩擦繼續對比如歐元區等其他地區構成更大壓力;他預計明年美元將逐漸貶值。

Tempus Inc.資深外匯交易員和策略師Juan Perez稱,當我們看到歐洲和英國第二季數據,這些數據非常令人擔憂,但現在我們看第三季的數據,已經取得了一些好的進展,增長速度一直符合預期或超過預期,而美國實際上已經放緩,今天,美元終於對這些數據做出了反應,表示美國經濟步伐不是那麼強勁。

歐元兌美元漲0.26%至1.1051,突破了在1.1038的55日移動均線;本周上漲0.3%,不過11月迄今仍下跌了0.9%;歐洲央行首席經濟學家Philip Lane表示,歐洲央行不接受其貨幣政策處於下限的說法。英鎊兌美元上漲0.12%至1.2897,連續第三日上漲;升勢受阻於始於10月21日高點1.2929的下行趨勢線附近。

美元兌日元上漲0.35%至108.80左右;一周累計下跌0.42%;亞洲的外匯交易員表示,對美元的結算需求可能支撐了該貨幣對;在50日移動均線下方108.21有止損賣盤。美元兌瑞郎上漲0.19%至0.9899左右,五個交易日以來首次上漲;歐元兌瑞郎上漲0.44%至1.0938左右,得益於投資者減持避險倉位。

其它貨幣對方面,美元兌加元下跌0.18%至1.3224;本周基本持平;該貨幣對目前受限於在1.3277的200日移動均線。美元兌加元6個月隱含波動率降至1998年彭博開始編製此項數據以來的最低水平。澳元兌美元上漲0.46%至0.6817一線,一周下跌0.67%。紐元兌美元上漲0.34%至0.6403;一周上漲1.19%。

投行觀點匯總



摩根大通:不再預測歐洲央行會在12月份會議上降息


自9月會議以來,歐洲央行貨幣政策製定者們還沒有發布過任何前瞻性陳述,拉加德的到來似乎進一步放慢了他們的動作;鑒於缺乏放鬆信號,以及歐洲央行通常需要花費時間來達成共識,因此越來越難以預期歐洲央行會在12月份采取更多行動。歐洲央行的下一步行動很可能是啟動一項對政策策略的評估,如果拖延到明年年中,這可以成為歐洲央行“不作為的借口”;我們現在預計歐洲央行將會維持目前政策立場按兵不動,但是我們強調,鑒於通脹前景,寬鬆的理由仍然非常強烈。

荷蘭國際銀行:民調將是未來幾周影響英鎊走勢的主要因素


從數據角度來看,PMI數據將進一步表明製造業疲軟,但對影響有限;政治方面,英國首相約翰遜與英國工黨領袖科爾賓的首場電視辯論將是未來一周的焦點。雖然未來幾周民調將成為英鎊走勢的主要刺激因素,但對於誰將成為贏家的看法或影響市場預期。本周英國方面的數據未能影響英鎊走勢,因市場仍隻將焦點放在大選上。過去幾天中,英國脫歐黨承諾將不會競爭保守黨席位,民調數據也顯示,保守黨處於領先優勢中,投資者已經能夠鞏固保守黨贏得多數勝利的預期。

澳大利亞國民銀行:預計澳元兌美元之後數周維持在約0.67-69的交投區間


澳大利亞國民銀行日內討論了澳元兌美元技術面前景,稱對匯價維持在當前點位附近交投持有低信服力。在2019年第四季度生成的中線和長線看漲動能無法令匯價漲破2年期下行趨勢,脈衝後遭遇趨勢線阻力位否決令澳元兌美元回至中性區域,預期澳元兌美元之後數周維持在約0.67-69的交投區間,盡管這一觀點的信服力較低。

德商銀行:瑞士央行可能出手阻止瑞郎升值


瑞士央行可能不時干預匯市以緩衝瑞郎升值速度。這料將有助於限製歐元兌瑞郎EUR/CHF的下行風險。瑞士央行行長喬丹11月初重申,瑞郎依然被高估,若央行放棄負利率並停止干預匯市,瑞郎將迅速升值。雖然部分人預計瑞士央行會再次降息,但我們預計目前瑞士央行不會這麼做,因為瑞士經濟增速暫時不會出現大幅放緩。