脫歐或迎轉機!約翰遜將攜新脫歐提議闖關聯合國,若成功英鎊能暴漲多少?

9月22日,外匯分析師Gary Howes撰文稱,歐元兌英鎊9月20日創下數月低點0.8786後反彈,若跌破該水平,可能下看0.8620的區間底部。不過,從技術分析角度看,他預計匯價短期橫盤整理概率大。本周英鎊需關注英國首相約翰遜9月24日在聯合國大會上就脫歐給出新提議能否通過,歐元方面則需要關注9月23日的一係列PMI數據。

脫歐或迎轉機!約翰遜將攜新脫歐提議闖關聯合國,若成功英鎊能暴漲多少?

分析師稱歐元兌英鎊經曆連續下滑後,短期可能橫盤整理


因英國脫歐取得一定突破,提振英鎊反彈,歐元兌英鎊上周下跌0.26%,短期看下跌趨勢沒有受到影響。

歐元兌英鎊經曆六周穩步下跌,在9月20日(周五)創下數月來低點0.8786,不過隨後出現反彈,目前交投於0.8830附近。 

盡管匯價跌勢依然強勁,但Gary Howes進行技術分析後認為,短期內匯價可能橫盤整理,若要繼續下滑的話,匯價需要跌破上周低點0.8786。

4小時圖顯示,歐元兌英鎊處於穩定的下行趨勢,在遭遇0.8787的支撐位後有所反彈。根據“趨勢是你朋友”的市場格言,這意味著匯價有可能繼續下滑,但首先要跌破0.8787支撐位。若未成功,匯價可能轉而橫盤整理。

脫歐或迎轉機!約翰遜將攜新脫歐提議闖關聯合國,若成功英鎊能暴漲多少?

在歐元兌英鎊下跌的同時,RSI動量指標一直在上升,這在技術分析中被稱為“背離”現象。這一事實表明,歐元兌英鎊跌勢動能減弱,可能即將橫盤整理。

與此同時,日線圖顯示,歐元兌英鎊一度跌破200均線0.8834,9月20日創下0.8786的數月低點,隨後出現拉升,形成帶有長下影線的陽線。若有效跌破9月20日低點0.8786,歐元兌英鎊也有可能繼續下滑。如真能如此,匯價中期可能跌至多年區間的底部,即0.8620的目標位。 

脫歐或迎轉機!約翰遜將攜新脫歐提議闖關聯合國,若成功英鎊能暴漲多少?

然而,重要均線的支撐,外加RSI動能指標在70下方的超賣區間徘徊,顯示出匯價有可能回升,並開始進入修正階段。若歐元兌英鎊跌破上周低點0.8786,則可能證匯價可能延續跌勢,並有可能觸及0.8620的目標位,以及長期區間的底部。不過,區間底部能對匯價繼續下跌形成強力支撐,匯價有更大的機會從該水平反彈,並在一段時間內進行區間震蕩。
 

本周英鎊需關注脫歐進程,歐元需關注相關PMI數據


本周,英鎊的焦點仍是英國和歐盟脫歐談判的進展和氣氛。上周脫歐進程已經出現一些突破,因歐盟委員會主席容克表示能達成脫歐協議,英國出現反彈,歐元兌英鎊出現下滑。 

9月24日(周二),英國首相約翰遜計劃在在紐約舉行的聯合國大會(UN General Assembly)上詳細闡述英國脫歐提議的更多細節,就愛爾蘭擔保協議給出解決法案。此外,他將與歐洲理事會主席圖斯克以及法國、德國和其他歐盟領導人進行會談。

貨幣經紀公司Moneycorp的分析師表示,愛爾蘭邊境問題的潛在解決方案,可能在很大程度上緩解投資者對英國無協議脫歐的擔憂。顯然,如果協議取得更多進展,將對英鎊有利。

本周,歐元方面的關注焦點可能是歐洲製造業和服務業PMI數據。9月23日(周一)16:00,歐元區將公布9月Markit製造業PMI初值,可能從上月的47.0升至47.3;服務業PMI初值可能從53.5跌至53.3;綜合PMI初值預計為52,與51.9的前值相差不大。 外匯分析師Gary Howes表示,如果這些PMI數據高於預期,通常對歐元是利好,低於預期則利空歐元。


匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間9月23日,歐元兌英鎊報0.8829/32。

約翰遜脫歐方案有戲?歐盟主席樂觀卻有人“烏鴉嘴”,英鎊空頭乘機搗亂

英鎊周一(9月23日)窄幅震蕩於1.2470附近,此前英國《金融時報》報道稱,約翰遜曾對同僚表示,他預計在下月的歐盟峰會上不會達成一項全面的“具有法律操作性的”協議。歐盟委員會主席容克上周五也稱,認為可以在10月31日前達成脫歐協議,受此消息提振,英鎊兌美元上周五一度漲至兩個月高點1.2582。然而,據Sky News報道,歐盟執委會在一份備忘錄中表示,英國的計劃在尋找邊境保障條款替代方案上“未能滿足所有目標”。上周五英鎊應聲回吐漲幅,收盤轉跌,考慮到愛爾蘭邊界問題尚存疑,短線英鎊可能面臨進一步回調風險。

約翰遜脫歐方案有戲?歐盟主席樂觀卻有人“烏鴉嘴”,英鎊空頭乘機搗亂    

歐盟官員稱約翰遜替代方案“不行”


但一位歐盟官員表示,英國的提議不足以取代愛爾蘭邊境保障條款。“英國目前提出的替代方案是不可接受的,如果他們不真正改變做法,我們就會陷入僵局。”外交人士表示,雙方在英國提出的一項要求上存在分歧,英國政府擔心愛爾蘭邊境保障條款會令其在未來幾年無法完全脫離歐盟,因此希望直接將其從協議中移除,然後在2020年12月擬議的過渡期結束之前找到解決方案。
    
英國議會否決了之前特蕾莎梅與歐盟達成的退歐協議。約翰遜曾表示,他希望在10月17-18日舉行的歐盟峰會上達成一項經過修訂的協議,但就算事與願違,英國也將如期退歐。約翰遜將於下周在紐約聯合國總部與歐洲理事會主席圖斯克進行會晤。

英國脫歐事務大臣巴克利在布魯塞爾與歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾會談後表示,“我們都希望達成協議。會議比預計時間要長,這表明我們就細節進行了討論。還有很多工作要做,但達成協議是一個共同的目標,”他補充稱,首相約翰遜也都希望達成協議。

愛爾蘭邊界問題尚存疑


愛爾蘭問題是英國退歐方案的關鍵。除非取消或修訂愛爾蘭邊境保障條款,否則約翰遜將無法獲得議會的批準,但愛爾蘭和歐盟都不願在沒有邊境問題解決方案的情況下簽署協議。愛爾蘭邊境保障條款是一項保險政策,旨在讓愛爾蘭(將留在歐盟)與英國的北愛爾蘭省之間長達500公裏的邊境線在英國退歐後仍保持開放狀態。

在去年11月特雷莎梅與歐盟達成的退歐協議中,英國將繼續留在關稅同盟,“除非和直到”找到避免愛爾蘭島重新實施邊境管製的替代安排。

英歐盟方面擔心,硬邊境線可能會在北愛爾蘭引發動蕩,破壞1998年達成的一項和平協議帶來的脆弱和平。該協議結束了尋求統一的愛爾蘭民族主義者與英國安全部隊和親英的“統一派”之間長達30年的暴力衝突。

退出歐盟將是英國40多年來在貿易和外交政策上的最大轉變,並讓歐盟,這個擁有28個成員國的集團失去其最大的經濟體之一。歐盟將達成英退協議的最後期限定在了10月31日。
    
作為愛爾蘭政壇的二號人物,副總理兼外交貿易部長考文尼周五表示,英國和歐盟距離達成可以解決愛爾蘭邊境問題的退歐協議尚遠,但他補充稱“氛圍”已經改善。英國無協議退歐可能會導致愛爾蘭國內動蕩。

他表示,“過去20年來,跨越300個邊境關口的貿易給愛爾蘭島創造了正常與和平,但現在卻面臨著嚴重的破壞,這正是我們在努力避免的。他補充表示,“每個人都需要了解真實的情況,英國政府一直在說的他們將提出的解決方案與愛爾蘭和歐盟能夠支持的方案之間仍有很大差距。”

約翰遜脫歐方案有戲?歐盟主席樂觀卻有人“烏鴉嘴”,英鎊空頭乘機搗亂

截至北京時間9月23日8:30,英鎊兌美元現報1.2467,日內跌幅0.06%,上周五英鎊創下2個月新高,收盤時吐回了漲幅,從基本面來看多空消息摻雜。從技術角度看,100日均線遠高於30日均線,技術指標KDJ形成死叉,RSI中性走弱,預計英鎊短線將維持高位震蕩微跌的走勢。

匯市周評:主要貨幣對多空激烈博弈維持震蕩,全球央行家家有本難念經

周六(9月21日)當周美元指出處在窄幅收縮震蕩整理區間,美聯儲決議鴿派不及預期推升了美元,但對美國經濟前景的擔憂和特朗普的抨擊等因素又限製美元走強。其他非美品種也是類似,外匯市場整體波動幅度相對有限。市場仍在等待更多消息指引。

下周市場又會迎來一係列重磅數據,其中包括歐洲和美國製造業PMI、美國消費信心、美國二季度GDP終值,此外新西蘭聯儲還會公布最新的決議,中東局勢,英國脫歐等焦點仍然有可能被市場重點炒作。接下來,我們為大家解讀本周外匯市場的幾個主要品種的走勢。

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美元指數本周維持震蕩走勢,美聯儲9月決議支撐美元,但經濟放緩風險,未來寬鬆政策預期繼續施壓美元



美聯儲決議如期降息25基點短暫支撐美元。美國當地時間9月18日下午2點,在經過兩天的會議之後,美聯儲宣布降息25個基點,將聯邦基金利率目標區間下調至1.75%到2%,符合市場此前廣泛預期。這是繼今年8月1日後,美聯儲年內第二次宣布降息。

聯邦公開市場委員會稱此次降息是“由於全球經濟展望及通貨膨脹壓力”,但仍認為美國勞工市場表現強勁。

分析師認為,美聯儲的表態中我們可以看到美國經濟的前景依然不錯,這給美元帶來支撐。

美聯儲內部分歧嚴重,據報道,美聯儲5名官員建議維持現有利率,5名官員建議下調25個基點,另有7名官員建議年內下調50個基點,暗示可能會繼續降息。

分析師指出,由於美聯儲內部對降息仍然存在分歧,因此美聯儲下次決議不太可能會進一步降息,這也是美元的支撐因素。

新聞發布會上,美聯儲主席鮑威爾表示要關注更多經濟數據,貿易局勢進展等因素。這也表明,未來美元的走勢還要看更多貿易局勢和美國經濟數據的表現情況。

花旗集團北美G-10貨幣策略負責人Calvin Tse表示,我們一直並將繼續看多美元。因為美聯儲的最新點陣圖正在提振美元,因為市場在重新評估決策者接下來的鴿派程度。點陣圖顯示2019年不會進一步降息。

Calvin Tse表示,此外,預估中值顯示2020年利率將維持不變,2021年和2022年將上調,這等於是美聯儲已溫和暗示寬鬆政策可能就此告終。

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圖:美指4小時本周走勢

不過市場對美聯儲的樂觀表態並不買賬,並認為美聯儲年內仍然可能會降息,這會給美元帶來壓力。

American Century Investments的投資組合經理Bob Gahagan稱,“我們認為年內接下來至少還會有一次降息。製造業頗受傷害,考慮到曠日持久的貿易摩擦,厄運難逃幾已成為定局。”

摩根大通資產管理公司亞太區首席市場策略師評論認為,目前美聯儲內部對於利率政策仍然存在較大分歧,這反映出美國經濟前景依然存在不確定性,該策略師預計美聯儲年內還會降息。

該策略師表示,與今年七月底美聯儲會議傳達出的信號相似,美聯儲官員認為當前就業市場和消費在支撐美國經濟發展,但全球經濟以及美國企業投資的前景仍是憂慮所在。雖有兩位美聯儲官員希望維持現有利率不變,且點陣圖顯示美聯儲年內將不再降息,但他認為市場還需要更多時間接受這一鷹派結果。

特朗普的不斷干預也給美聯儲進一步降息帶來壓力。美聯儲周三將基準利率下調25個基點之後,美國總統特朗普點評美聯儲利率決議稱,美聯儲再次失敗了,沒有前瞻力,沒有遠見,是個糟糕的溝通者。特朗普表示,“鮑威爾和美聯儲再次失敗。沒有‘膽識’、沒有常識、沒有遠見!是個糟糕的溝通者。”

歐元兌美元維持震蕩下行,上周歐洲央行決議空頭回補支撐歐元,但歐洲央行繼續寬鬆承諾、歐元區疲弱經濟前景和財政刺激新政施壓歐元



上周四,歐洲央行將利率降至了負值,此外還實施了多項寬鬆措施。市場認為歐洲央行的寬鬆子彈已經消耗的差不多,因此自上周開始歐元兌美元出現了一些反彈回升的跡象。

歐洲央行降息之後,負利率帶來了很多遺留問題。。CNBC於當地時間9月18日稱,如果歐洲央行繼續將利率保持在負值,歐洲不少大型金融機構將面臨倒閉的風險。

Economist Intelligence Unit全球首席經濟學家Simon Baptist表示,當前歐洲銀行業的盈利能力已經很低,並且出現了問題。

德意誌銀行首席執行官Christian Sewing發出警告,稱歐洲央行若進一步調降利率,對經濟產生的效果不大,副作用倒是不小。Christian Sewing表示,如果歐洲央行將利率保持在零以下,那麼10年後,銀行不可能像現在這樣盈利,一些銀行甚至可能因此倒閉。

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圖:歐元兌美元4小時本周走勢

歐洲央行承諾更多的寬鬆措施,仍然給歐元帶來壓力。

雖然歐洲央行的負利率已經使得銀行業不堪重負,但歐洲央行似乎沒有結束寬鬆的意思,並且承諾還會繼續加大寬鬆力度。

據英國《金融時報》9月16日消息,歐洲央行表示,如果市場有需要,利率隨時可以再降。

荷蘭銀行金融市場研究部主管庫尼斯表示:“盡管新的資產購買計劃沒有明確結束的時間點,但規模很小,因此這些措施對宏觀經濟的影響相對較小。我們懷疑此舉能否在未來2年至3年內大幅提高通脹。量化寬鬆在可預見的未來很可能會持續下去,且在某一時刻加快步伐。”

德國伊弗經濟研究所所長克萊門斯亦表示,鑒於經濟和通脹預期惡化,歐洲央行的貨幣政策已達到極限,推動增長因素必須來自其他政策領域。

英國《金融時報》認為,歐洲央行擁有的貨幣“武器”的有效性受到懷疑,副作用正在成為製約因素。簡言之,歐洲央行正開始走日本央行的老路。

歐元區的財政刺激新政也給歐元帶來壓力。

德國財政補貼新政令市場失望。此前,在各路官員講話後,投資者對歐元區財政新政有著相當高的期待,並推動了歐元回升。

但本周五德國總理默克爾所推出的新政措施僅僅包括對“綠色汽車”產業的補貼措施,其範圍和力度都顯然與大家的想象存在落差,這給歐元匯價帶來了壓力。

英鎊兌美元本周基本維持震蕩走勢,英國央行決議影響有限,市場仍然擔憂英國硬脫歐的風險



英鎊兌美元此前維持強勢主要是因為英國議會在休會前,通過阻止英國首相約翰遜硬脫歐的法案,不過本周市場對英國硬脫歐的擔憂似乎有重新回升的跡象。

本周市場最為關注的英國央行決議並沒有給投資者帶來太多驚喜,因為英國央行保持觀望,該行本身也在等待脫歐的最新進展。

英國銀行本周維持指標利率於0.75厘不變,符合市場預期,貨幣政策委員會9名委員一致讚成這項決定。與此同時,央行保持資產購買規模4350億英鎊。

央行在聲明中警告,英國10月底脫歐事態發展,令經濟數據更見波動性,警告一旦無協議下硬脫歐,會導致通脹上升,經濟增長放緩,屆時息口走向,取決於英鎊及通脹所受到的衝擊而定。央行強調,政治事件可能引致不確定性持續一段更長時間,通脹壓力會更為疲弱。

英國銀行指出,若英國平穩脫歐,央行會重返長期目標,在環球經濟增長恢複的前提下,有限度及漸進加息。

另外,央行調低英國今季經濟增長預測至0.2%,較原先預測低0.1個百分點,預期短期內通脹維持低於2%目標。

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圖:英鎊兌美元4小時本周走勢

歐盟周三警告英國正邁向破壞性的無序脫歐,在距離脫歐期限隻有六周之際,英國對解決愛爾蘭邊境爭議的想法仍無法讓雙方達成協議。

歐盟執委會主席容克在斯特拉斯堡對歐洲議會表示,英國首相約翰遜周一告訴他,英國希望達成協議,但無論有無協議都會在10月31日退出歐盟。

容克表示“時間所剩無幾……無協議脫歐的風險非常真切。這種經濟聯係急劇破裂,結束長達40年的歐盟成員國身份,可能是英國的選擇,但絕不是歐盟的選擇。英國必須提出切實可行的、替代前首相特雷莎?梅與歐盟達成的脫歐協議中愛爾蘭邊境保障條款的提議。”

歐洲議會周三正式提出準許英國再次延期脫歐,以使倫敦有更多時間就脫歐條款達成一致。該決議以544票讚成、126票反對和38票棄權獲得通過。

歐盟領導人將於10月17-18日在布魯塞爾召開峰會,成敗將在此一舉,兩周之後英國將迎來預定的脫歐期限。

本周英國數據也有轉弱的跡象。英國國家統計局公布的最新數據顯示,8月該國通脹數據大幅不及預期,CPI年率創2016年12月以來新低。

從具體數據來看,英國8月CPI年率為1.7%,低於預期的1.9%,前值則為2.1%;其中,核心CPI數據為1.5%,同樣遠低於預期的1.8%和前值1.9%。

分析認為,此前一段時間英鎊的持續貶值並沒有帶來通脹的有效回升,這一狀況可能助推英國央行在脫歐進展不利的狀況下,迅速跟上全球央行降息的步伐,采取寬鬆措施,這又將在中長期進一步利空英鎊。

美元兌瑞郎本周維持震蕩交投,瑞士央行維持利率不變給瑞郎帶來支撐



本周市場密切關注的瑞士央行決議並沒有給市場太多驚喜,但瑞士央行維持利率不變的決定卻給瑞郎短線走勢帶來支撐,因此前有預期認為瑞士央行可能會降息。

瑞士央行本周利率決議將主要政策利率維持在-0.75%。

瑞士央行表示將維持擴張性的政策,調整即期存款負利息的計算基礎。將繼續對銀行即期存款超過特定豁免門檻的部分實施負利息。但是,該豁免門檻現在將每月更新,以反映銀行資產負債表隨時間的變化。

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圖:美元兌瑞郎4小時圖本周走勢

瑞士央行預計2019年增長率在0.5%至1%之間;此前預測為1.5%左右。預計2019年通脹率為0.4%,2020年為0.2%,2021年為0.6%。此前對CPI漲幅的預測為2019年0.6%,2020年0.7%,2021年1.1%。

美元兌日元本周維持震蕩走勢,中東避險消息加劇了日元的波動,而日本央行決議給日元帶來支撐,市場還在等待更多消息指引



本周初中東局勢避險情緒突然爆發,但此後沙特逐步恢複產量的消息,是的中東的避險情緒有所緩和,因此中東局勢對日元的支撐暫時比較有限。

除了美聯儲決議對美元兌日元的影響,而本周市場更為關注的是日本央行利率決議。而日本央行本次選擇按兵不動繼續觀望,在美聯儲已經降息的背景下,日本央行的決定短線給日元帶來支撐。

日本央行19日結束了為期兩天的貨幣政策會議,會議決定維持短期利率維持在-0.1%,並將通過購買長期國債的方式把長期利率維持在零左右的貨幣政策不變。

日本央行在聲明中指出,下次會議將根據日本經濟、物價形勢重新評估。有分析人士指出,如果日元對美元持續升值,國內經濟發展受阻,日本央行下次貨幣政策會議推出新的寬鬆政策的概率將加大。

日本央行在聲明中維持了當前日本經濟“正在溫和複蘇”的基本判斷,同時認為將來一段時間日本經濟也仍將保持溫和複蘇的態勢。日本央行認為,因海外經濟不振,當前日本面臨出口下降的困境。但如果海外經濟出現改善,日本出口也將恢複溫和增長。

10月份日本將迎來消費稅率上調,實際經濟表現將是日本央行決定是否擴大寬鬆政策的關鍵。日本央行10月將迎來關鍵抉擇。

日本央行在會議之後發布的公告中指出,當前世界經濟下行風險加大,這對日本經濟的負面影響,特別是對國內物價走勢的影響需要更加關注。

如果世界經濟風險得不到緩解,10月消費稅率提高後日本國內經濟下行風險加大,日本央行很可能在10月30 31日的下一次貨幣政策會議上討論是否推出新的寬鬆措施。

日本央行行長黑田東彥在剛剛結束的記者會上表示,從當前來看日本國內物價上漲的趨勢沒有改變,所以本次會議上維持貨幣政策不變,沒有推出新的寬鬆貨幣政策。他重申,從目前的情況來看沒有必要推出新的寬鬆貨幣政策。

分析人士認為,黑田東彥的發言表明日本央行對是否推出新的寬鬆政策依然態度謹慎,但也透露出10月份根據實際情況探討新的寬鬆貨幣政策的意圖。

匯市周評:主要貨幣對多空激烈博弈維持震蕩,全球央行家家有本難念經
圖:美元兌日元4小時圖本周走勢

此外,經濟數據方面。最新數據顯示,日本8月份出口連續第九個月下降,而企業景氣指數也創六年半以來最低水平。

8月份整體消費者價格指數上漲0.3%,符合經濟學家的預期中值。不包含能源和生鮮食品的消費者價格指數上漲0.6%;經濟學家的預期是上漲0.5%。

日本核心通脹指標多年來一直未能升破1%,而且隨著手機服務費和教育成本下降對價格產生影響,未來幾個月通脹形勢料仍會低迷。10月份開始的幅度2個百分點的消費稅上調可能會對消費者支出產生衝擊,而今年以來在出口下滑之際,消費者支出為經濟成長提供了有力支撐。

彭博經濟學家指出,“接下來,我們預計接近年底時核心通脹率會降至0.3%的水平。手機服務費下調和教育成本的下降等政策相關因素是背後的主要推手。10月份開始消費稅稅率從8%上調至10%,那或有可能使整體通脹率在上述基線情境預期的基礎上提高1個百分點。”

下周重磅事件及指標影響前瞻(9月23日至9月29日)

下周市場又會迎來一係列重磅數據,其中包括歐洲和美國製造業PMI、美國消費信心、美國二季度GDP終值,此外新西蘭聯儲還會公布最新的決議,中東局勢,英國脫歐等焦點仍然有可能被市場重點炒作。接下來讓我細數下周重磅事件的時點。

下周重磅事件及指標影響前瞻(9月23日至9月29日)

重要經濟數據和事件一覽

9月23日周一關鍵詞:歐洲製造業PMI,美國製造業PMI



時間國家指標名稱前值預測值
15:15法國9月Markit製造業PMI初值51.1
15:30德國9月Markit製造業PMI初值43.5
16:00歐元區9月Markit製造業PMI初值47
18:00英國9月CBI工業訂單差值-13-15
20:30加拿大7月批發銷售月率(%)0.6
21:45美國9月Markit製造業PMI初值50.3

日本秋分日補休,休市一天。

9月23日亞洲時段,投資者首先要關注市場開盤的表現,可能發生在周末的消息,會給個品種開盤帶來跳空,開盤盤初的市場波動往往會比較劇烈。此後,投資

者重點關注中國市場表現即可,而時段內日本市場秋分日休市,故波動幅度有限。

歐洲時段,投資者需要密切關注歐元區要公布的一係列9月份製造業PMI的數據。近來歐元區製造業數據持續疲弱,其中意大利經濟仍然有很大的不確定性,主要是受生產力提振不力和經濟增長放緩的拖累。德國的汽車工業則受累於出口下降。德國今年一季度的經濟年率僅增長了0.4%,而二季度則由於出口下滑年率萎縮了0.1%。經濟學家表示:“製造業形勢再次惡化估計會給歐元區第三季度的經濟增長帶來壓力。”

報道指出,很多經濟體的製造業都亮起了紅燈,包括德國、西班牙、意大利、愛爾蘭和奧地利。德國經濟“8月因製造業不景氣出現了很明顯的走弱”。很多國家的訂單都因為海外市場需求疲軟出現了明顯的萎縮。目前投資者都在關注製造業萎縮的情況,如果本次歐元區製造業數據和預期差距較大,勢必會給市場帶來較大波動。

紐約時段,交易加元的投資者留意下加拿大的批發銷售數據,近來加拿大數據表現不錯,看看本次數據是否還會推升加元。而投資者重點需要關注的則是美國製造業數據。

近期一係列數據預示美國經濟走勢下滑風險加大,尤其是美國製造業數據下滑的幅度最大。實際上,對於美國經濟下行的擔憂屢次反映在市場層面,道瓊斯指數本月幾乎每周都會遭遇一次大跌。由於投資者紛紛規避風險,導致作為避險資產的美國國債和黃金備受追捧。美聯儲主席鮑威爾日前表示,美國經貿政策不確定性正造成全球經濟放緩、美國製造業和資本支出疲軟等問題。因此,此次製造業數據對市場的影響也會比較大。

9月24日周二關鍵詞:德國商業景氣指數,英國政府收支短差,美國谘商會消費信心


時間國家指標名稱前值預測值
16:00德國9月IFO商業景氣指數94.3
16:30英國8月政府收支短差(億英鎊)-135
21:00美國7月FHFA房價指數月率(%)0.20.2
22:00美國9月諮商會消費者信心指數135.1129
22:00美國9月裏士滿聯儲製造業指數1-3.5
04:30美國9月20日當周API原油庫存變動(萬桶)


9月24日亞洲時段,投資者留意中國市場表現即可。

歐洲時段,歐元區方面投資者要關注德國的商業景氣指數數據,雖然德國製造業出現疲態,但德國商業似乎受到全球貿易問題影響的程度有限,不過市場仍然對未來半年德國6個月經濟擔憂。英國方面,投資者留意英國政府收支數據即可,該數據對英鎊有短暫的影響。

紐約時段,投資者需要密切關注美國方面公布的一係列經濟數據的表現,其中谘商會消費信心指數影響力略大,這些美國數據的表現將會直接對金價短線走勢帶來影響。當然交易原油的投資者也不能忽視淩晨API原油庫存數據對油價的指引。

9月25日周三關鍵詞:新西蘭聯儲決議,美國新屋銷售,EIA原油庫存


時間國家指標名稱前值預測值
05:00新西蘭9月官方現金利率決定(%)11
06:45新西蘭8月貿易帳(億紐元)-6.85
14:00德國10月Gfk消費者信心指數9.7
16:30英國8月BBA房屋購買抵押貸款許可(萬件)4.33
22:00美國8月季調後新屋銷售年化總數(萬戶)63.5
22:30美國9月20日當周EIA原油庫存變動(萬桶)

07:50 日本央行公布7月貨幣政策會議紀要。

9月25日亞洲時段,投資者重點關注的是新西蘭聯儲利率決議。

多數分析師認為,新西蘭聯儲或將把寬鬆政策進行到底。分析指出,新西蘭聯儲會把降息這種傳統貨幣政策的功能發揮到極限,即到明年5月官方現金利率會下調至0.25%;近期新西蘭的經濟增速指標與新西蘭聯儲的計劃並不一致,同時本地通脹預期在下降,而同時段澳洲聯儲也在降息,這會給新西蘭的財政環境造成不小的壓力。

此外全球經濟前景,本地勞動力市場和乳製品產業都處在下行中。分析指出,新西蘭聯儲的銀行資本要求也會進一步佐證新西蘭鴿派貨幣政策的預期。

除了新西蘭聯儲決議,投資者還可以留意一下日本央行公布的7月貨幣政策紀要即可,由於日本央行7月決議距離當前時間較遠,因此該紀要向來都市場影響有限。

歐洲時段,歐元區方面,投資者稍加留意德國消費信心數據即可,該數據屬於前瞻指標,從該數據中,投資者可以一窺未來德國消費市場的情況。英國方面,投資者稍加留意房屋抵押貸款許可即可。

紐約時段,投資者關注美國新屋銷售數據,該數據會給晚間金價短線走勢帶來影響。交易原油的投資者重點關注的還是EIA原油庫存的變動。

由於近期是美國汽油消費旺季,此前原油庫存呈現下降趨勢,但隨著美國原油鑽探活動的不斷增加,原油庫存下滑的壓力會減輕。但是另一方面,由於沙特原油產量大幅度減少,本次美國原油庫存為了彌補沙特產出,庫存會不會驟然下降,也值得密切留意。

9月26日周四關鍵詞:美國二季度GDP終值,二季度核心PCE物價指數終值,美國批發庫存,美國成屋銷售


時間國家指標名稱前值預測值
20:30美國第二季度實際GDP年化季率終值(%)2
20:30美國截至9月14日當周初請失業金人數(萬)
20:30美國第二季核心PCE物價指數年化季率終值(%)1.7
20:30美國8月批發庫存月率初值(%)0.20.2
22:00美國8月季調後成屋簽約銷售指數月率(%)-2.5


9月26日亞洲時段,投資者主要關注中國市場表現即可。

歐洲時段,歐洲時段,由於沒有重要經濟數據,市場的走向更傾向於技術上給出的方向。

紐約時段,投資者密切關注美國二季度GDP終值,以及美國二季度核心PCE物價指數等一係列重要的美國數據。

對於美國上半年的經濟情況,由於出口下降和企業投資低迷,美國經濟春季增速比最初的報告明顯更慢。雖然公司獲得了還比較可觀的收入,但前景仍非常暗淡。但也有分析指出,雖然較高的消費支出對企業利潤有所助益,企業利潤錄得三個季度來的首次增長,但這似乎也是企業通過減少投資等行為來實現的。

分析指出,二季度美國經濟增長的主要驅動力是消費。一些經濟學家調低了對今年美國經濟增長率的預期——預計2019年全年美國經濟增速要下降到2.3%。並預計,第三季度美國的GDP增速可能隻有1.8%,遠低於第一季度3.1%的增速。

晚間一係列美國數據的表現會給市場情緒帶來直接的影響,投資者需要密切關注。

9月27日周五關鍵詞:歐元區經濟景氣指數、美國8月PCE物價指數、9月密西根消費信心、8月耐用品訂單

 
時間國家指標名稱前值預測值
07:01英國9月Gfk消費者信心指數-14
14:45法國9月CPI年率初值(%)1
17:00歐元區9月經濟景氣指數103.1
17:00歐元區9月消費者信心指數終值-7
20:30美國8月個人支出月率(%)0.6
20:30美國8月PCE物價指數年率(%)1.4
20:30美國8月耐用品訂單月率初值(%)2
22:00美國9月密歇根大學消費者信心指數終值92
22:30美國截至9月20日當周ECRI領先指標
01:00美國9月27日當周總鑽井總數(口)


9月27日亞洲時段,投資者留一下英國消費信心數據,重點關注中國市場表現。

歐洲時段,歐元區方面將會有一係列重要數據公布,如法國CPI,歐元區經濟景氣指數,消費信心指數等。這些數據會給歐元短線走勢指明方向。

本月中旬的歐洲央行決議中,歐洲央行幾乎動用了所有的寬鬆手段。而且歐洲央行對歐元區增長和通脹前景評估較之前更為悲觀。歐洲央行決策者認為,歐元區經濟增長放緩有可能比之前預計的更為持久,經濟持續面臨下行壓力,衡量通脹前景的指標已經下降。歐洲央行準備好進一步放寬貨幣政策,采取所有必要措施,以實現通脹目標。

紐約時段,投資者美國方面又有一係列密集的經濟數據公布。如8月PCE物價指數,8月耐用品訂單、密歇根消費信心、領先指標等,這些數據的綜合表現也會給市場帶來較大的波動,投資者要密切關注。

交易原油的投資者也不要忽視鑽井平台數據給油價中長期走勢帶來的指引,雖然此前美國鑽井平台呈現下滑趨勢,但美國的輸油管道卻在不斷修建,本周鑽井平台是否還會進一步減少,值得我們密切關注。

9月28日-9月29日周六和周日:無重大數據

CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(9月20日)發布的報告顯示,截止至9月11日至9月17日當周:澳元看空意願降溫;黃金看多意願升溫,黃金投機性淨多頭增加12874手合約,至282599手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加9742手合約,至41774手合約,表明投資者看多美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭增加18717手合約,至68559手合約,表明投資者看空歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少6109手合約,至86124手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭減少8729手合約,至23862手合約,表明投資者看多日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加1664手合約,至4556手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭減少12932手合約,至40082手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨多頭增加8300手合約,至19823手合約,表明投資者看多加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭增加6253手合約,至36043手合約,表明投資者看空紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加12874手合約,至282599手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少4253手合約,至55978合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少1100手合約,至427105手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(9月17日當周)

9月23日外匯交易提醒

周五(9月20日)受貿易相關方面消息的影響,市場避險情緒再度升溫,美元上漲,日元和瑞郎也大幅走高。美元指數漲0.11%至98.47,當周累計漲0.27%;幾位美聯儲決策者在央行本周降息後發表評論,盡管對於進一步寬鬆的前景仍存分歧。
9月23日外匯交易提醒

美聯儲副主席克拉裏達表示,未來幾個月,美聯儲在決定貨幣政策立場時,將會考慮美國經濟良好前景持續面臨的風險。達拉斯聯儲主席卡普蘭表示,預計2019年不會再降息,但持開放態度。聖路易斯聯儲主席布拉德在聲明中表示,他對9月18日的決定持有異議,讚成加大幅度降息,因為經濟增長和通脹均在放緩。波士頓聯儲主席羅森格倫(2019年FOMC票委)表示,市場顯然認為,經濟需要進一步刺激以延續擴張。我個人的看法則不同;就當前而言,美國無需額外的寬鬆,此前羅森格倫反對美聯儲9月份降息。

歐元兌美元一度跌破1.10關口,刷新近三日低點至1.0996,此前德國總理默克爾表示她的國家將堅持零赤字支出;紐市尾盤,歐元兌美元跌0.20%至1.1019。英鎊兌美元跌0.39%至1.2477,愛爾蘭外長Simon Coveney警告稱,脫歐協議並未接近達成。美元兌日元下跌0.43%,報107.56日元;美元兌瑞郎下跌0.17%,報0.9910瑞郎。美元兌加元上漲0.02%,報1.3263加元。澳元兌美元下跌0.40%至0.6765;紐元兌美元下跌0.70%至0.6258。

周一前瞻


時間區域指標前值
15:15法國9月Markit製造業PMI初值51.1
15:30德國9月Markit製造業PMI初值43.5
16:00歐元區9月Markit製造業PMI初值47
18:00英國9月CBI零售銷售差值(9/23-9/27)-49
18:00英國9月CBI工業訂單差值-13
21:45美國9月Markit製造業PMI初值50.3

21:00 歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)在歐洲議會作證詞
21:50 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)在2019年美國公債市場會議上致開幕詞

投行觀點匯總



三菱日聯銀行:強勢美元反轉的情形愈發艱難,近期歐元下行風險溫和化


東京三菱日聯銀行研究團隊日內討論了歐元兌美元前景,表示維持策略性中性觀點,預期匯價將在近期交投於1.0900-1.1200區域。該行表示,近期的歐洲央行和美聯儲政策會議都沒能大舉波動歐元,盡管長線看歐元兌美元應當處於下行壓力之下,但美聯儲沒有兌線市場更為激進降息的預期,釋放了當前的降息周期可能接近尾聲的信號;這使得歐洲央行才剛剛給出一係列綜合的寬鬆政策下,美元強勢出現反轉的情形愈發艱難。

寬鬆的貨幣政策將在歐元區持續更久於預期的時間,但近期放寬的脫歐風險和貿易關係上構建的樂觀情緒應當會近期溫和歐元的下行風險;美國聯邦基金利率近期的下調也為前景製造了不確定性,美聯儲重啟資產負債擴張的鼓舞式投機動作應當會深化美元上行的潛能。

瑞信銀行:投資者可以考慮逢高做空歐元兌美元,也可以逢低買入歐元兌瑞郎


瑞士瑞信銀行(Credit Suisse)周五發布客戶報告建議稱,投資者可以考慮逢高做空歐元兌美元,同時也可以逢低買入歐元兌瑞郎。歐元兌美元依然穩固交投於1.0926/1.1109區間。考慮到歐元繼續受到套利融資的青睞,同時美聯儲如期降息(但點陣圖走勢偏向鷹派),我們建議逢高做空該貨幣對,止損可設在1.1120。

美元兌瑞郎則受限於1.0000整數關口。目前進入盤整行情,投資者需要保持耐心,相信暫時還將維持在0.9850-1.0000區間震蕩。這對歐元兌瑞郎,我們建議是逢低買入,同時長期持有,關鍵區域是1.0890/1.1020,相信該貨幣對將在1.0930-50企穩或再度上攻。

CIBC:加拿大央行已準備加入降息大軍,年底美元兌加元料升至1.33



加拿大帝國商業銀行(CIBC)周五撰文稱,加拿大央行已經做好準備加入降息大軍,預計年底美元兌加元將升至1.33關口。我們堅持認為加拿大央行將降息25個基點,預計會在12月完成降息。之前市場普遍預期加拿大央行將在10月降息,但隨後降息概率不斷下滑,甚至開始相信加拿大央行年內都不會實施降息。

加拿大央行上次政策會議之後的聲明以及行長講話均沒有暗示會很快采取行動,但已經考慮到全球經濟放緩的大環境。不過受到加拿大央行立場以及強勁就業報告的支撐,加元買盤再度回歸,投資者押注10月降息的概率已經降低。但12月政策會議上無論是實施降息或是強烈暗示降息,均會幫助美元兌加元在今年底或者最晚明年上半年重返1.33上方。

加拿大經常帳赤字規模在第二季度減幅超過預期,主要是受到投資收入增長的提振。但中期而言,我們依然看到很多令人失望的地方,因此可能會拖累加元表現。預計加元在2020年至2021年內都會貶值,美元兌加元在2020年第四季度料將漲至1.38高位。

歐元1.10關口岌岌可危!歐銀似彈盡糧絕,亟待成員國財政發力,偏偏默克爾講“喪氣話”

周五(9月20日)歐市尾盤,歐元兌美元自日高1.1068震蕩回落,並創下三個交易日新低至1.1013。德國總理默克爾最新講話稱,德國堅持零赤字支出。此外默克爾所推出的新政措施僅僅包括對“綠色汽車”產業的補貼措施。

歐元兌美元短暫衝高後震蕩下行,市場持續消化美聯儲9月鷹派降息,焦點轉向國際貿易局勢,在相關進展取得之前匯價料難走出一波大行情。

歐元1.10關口岌岌可危!歐銀似彈盡糧絕,亟待成員國財政發力,偏偏默克爾講“喪氣話”

當地時間周二(9月17日),美國貿易代表辦公室(USTR)公布了3份對華加征關稅商品排除清單通知,超過400項商品在免於加征關稅之列。

據梳理,本次關稅排除清單共涉及437項商品,排除的商品主要為各類儀器設備零部件、有機合成材料、日用品、化學製品、紡織品、機電設備、化工製品、鋼鐵製品等。此次關稅排除清單的刷新,對中國出口企業、美國進口企業和美國消費者來說都屬利好。

德國10年期國債收益率似乎於-0.45%附近遭遇強勁阻力,美國10年期國債收益率於1.90%附近高位整理,利差水平也顯示當前歐元兌美元交投趨勢暫不明朗。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)公布的最新數據顯示,周四歐元未平倉合約連續第二日減少,此次減少1.53萬手,交易量減少近1.03萬手,為連續第二日下降。

花旗銀行表示,歐元兌美元於1.1000下方存在較強勁支撐,不過目前來看不大可能持續上漲,上周歐洲央行9月利率決議時,行長德拉基重點強調了財政政策,稱管委會一致同意財政政策應該是主要工具,毫無疑問的是這為歐元兌美元提供了較強勁支撐,不過較長期的持續上行將需國際貿易局勢好轉,歐元區核心成員國實施財政刺激政策。

道明證券策略師伊薩表示,歐元兌美元仍容易受到新一輪下行壓力的影響,臨時支撐位在1.10,但1.0925將是關鍵支撐位。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:15,歐元兌美元報1.1022/24。

英鎊創兩個月新高!約翰遜終於拿出一些脫歐方案,投資者期待休會案判決!

英國脫歐大臣巴克萊周五(9月20日)將與歐盟首席談判代表米歇爾·巴尼耶(Michel Barnier)在馬德裏舉行會議。他在會議開始前表示,在2020年12月之前,“沒有必要”拿出替代北愛爾蘭紓困計劃的方案。巴克萊表示,英國希望看到有關避免愛爾蘭硬邊界的關鍵決定推遲到英國脫歐之後。

英鎊創兩個月新高!約翰遜終於拿出一些脫歐方案,投資者期待休會案判決!

英國傳遞出大相徑庭的信息


英國脫歐大臣巴克萊的觀點似乎有些反複,和約翰遜政府此前的公開呼籲相左,即作為未來雙邊關係談判的一部分,先解決愛爾蘭邊境問題。歐盟曾多次表示,任何脫歐協議都必須包括針對硬邊界的可接受保險政策,英國和歐盟談判代表最近幾天加強了討論,尋求雙方都可接受的邊境措施。

英國退歐大臣巴克萊如此口徑不一是因為他認為,如果10月31日不能達成協議,英國將“從弱勢地位”重返談判桌。他警告說,這樣的結果將損害歐盟國家,尤其是愛爾蘭。三分之二的愛爾蘭藥品來自英國,40%的出口經過多佛。它的超市由中部的配送中心供應。

巴克萊表示,歐盟的做法有可能“在今年11月形成一個不受歡迎的結果”,屆時英國將被迫在沒有達成協議的情況下離開歐盟。他在馬德裏表示,英國必須在10月31日前(而非9月30日前)提供具有法律效力的文本。 然而,在2020年12月,英國退歐後實施期結束之前,沒有必要采取另一種方案。這將由未來的關係來決定——這還有待確定。

巴克萊的這番話暗示了英國的立場。英國的首選解決方案是在10月31日達成協議,但“替代方案”的性質和範圍尚未完全確定;歐盟談判代表對這一立場態度也模糊。

英國向歐盟提交了一些文件,列出了針對北愛的“想法”


周四,雙方都證實,英國共享了一些新文件,其中列出了有關海關、貨物貿易以及影響牲畜和食品的規則的“想法”。

歐盟委員會發言人安德列娃(Mina Andreeva)說,周四英國和歐盟官員將就這些文件進行技術性討論。安德烈娃告訴記者,巴克萊和巴尼耶也將於周五舉行政治會談。

安德烈娃說,英國的新文件將成為周四“關於海關、製成品以及衛生和植物檢疫規則某些方面”的“技術討論”的基礎。一位英國政府發言人將這些文件描述為“一係列機密的技術性文件,反映了英國一直在提出的想法。”

英國政府表示,在英國“準備好”之前,不會提交“正式的書面解決方案”,也不會根據“人為設定的最後期限”提交——這顯然是對芬蘭總理安蒂·裏恩(Antti Rinne)昨天的言論的回應,裏恩要求英國的正式提案在9月30日提交。

長期以來,歐盟外交官一直警告稱,要想在10月17日至18日舉行的歐洲理事會峰會上達成協議,就必須提前做好準備。周三,歐盟的脫歐談判代表巴尼耶在歐洲議會發表講話時重申,歐盟堅持“在撤軍協議中尋求合法可行的解決方案”,換句話說,就是在英國脫歐之前,呼籲各方做出堅定的法律承諾。

如果10月19日之前沒有達成協議,根據英國議會本月早些時候通過的法律,約翰遜將被要求尋求延長《裏斯本條約》第50條程序,即延長脫歐期限三個月,但英國首相約翰遜堅稱不會這麼做。約翰遜可能更希望在歐洲理事會向歐盟提出正式提議之前,先為保守黨的年度會議做準備。據悉,該會議將於9月29日至10月2日在曼徹斯特舉行。

約翰遜讓議會休會是否違法


預計最高法院最早將在周五做出裁決。這起案件在英國引起了廣泛關注。周三早上6時30分就有英國民眾為了一個旁聽的席位開始在法院門口排隊;周二上午的庭審過程直播吸引了逾400萬人觀看。

75名議員希望借助法律讓議會複會,他們的代理律師奧尼爾向最高法院的11名法官表示,唐寧街官員隻是簡單查了一下法律文本,發現5周是下議院允許被關閉的最長時間,於是就利用這個“漏洞”,但英國是議會代議製民主國家,行政機構服從法律,對議會負責,“政府對憲法的無知並不能使他們的所作所為合法化”。

約翰遜的代理律師伊迪表示,能否讓議會休會是一個政治或“高級政策”問題,法官不能對此作出裁決,如果議員願意的話,他們可以自己采取行動,比如對政府投不信任票。

英鎊創兩個月新高!約翰遜終於拿出一些脫歐方案,投資者期待休會案判決!

消息人士提醒,有分析稱,由於在議會中沒有把控多數席位,如果約翰遜被判違法,議員將有機會提前返回議會,改變約翰遜的脫歐計劃。

截至北京時間9月20日9:40,英鎊兌美元現報1.2532,周三創下近2個月新高1.2560。