9月30日財經早餐:美元連續走低,期金站上1900關口,油價一度跌逾5%

周二(9月29日)美元指數繼續下跌,刷新近一周低點至93.82,投資者利用美元最近的漲勢進行獲利了結,並謹慎地展望美國下一任總統候選人之間的首輪辯論;受空頭回補和月末持倉調整影響,歐元兌美元創本月最大漲幅。美元走軟使金價獲得上漲空間,COMEX 12月黃金期貨漲超20美元,重新站上1900美元關口。由於投資者越來越擔心需求的持續複蘇仍遙遙無期,美油一度跌逾5%,創9月16日以來新低至38.41美元/桶。
9月30日財經早餐:美元連續走低,期金站上1900關口,油價一度跌逾5%
商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收漲20.9美元,漲幅1.11%,結算價報1903.2美元/盎司。WTI 11月原油期貨收跌1.31美元,跌幅3.27%,結算價報39.29美元/桶;布倫特11月原油期貨收跌1.40美元,跌幅3.30%,結算價報41.03美元/桶。

美股三大指數集體小幅收跌,標普500指數收盤下跌16.10點,跌幅0.48%,報3335.47點;納斯達克指數收盤下跌32.30點,跌幅0.29%,報11085.25點;道瓊斯指數收盤下跌131.40點,跌幅0.48%,報27452.66點。

周三前瞻


時間區域指標前值預測值
09:00中國9月官方製造業PMI5151.3
09:45中國9月財新製造業PMI53.153.1
14:00德國8月實際零售銷售月率(%)-0.90.4
14:00德國8月實際零售銷售年率(%)4.24.2
14:00英國第二季度GDP年率終值(%)-21.7-21.7
14:00英國第二季度GDP季率終值(%)-20.4-20.4
14:45法國9月CPI年率初值(%)0.20.2
15:55德國9月季調後失業率(%)6.46.4
15:55德國9月季調後失業人數變動(萬人)-0.9-0.7
16:00瑞士9月瑞信/CFA經濟預期指數45.6
20:15美國9月ADP就業人數(萬)42.864.8
20:30美國第二季度實際GDP年化季率終值(%)-31.7-31.7
20:30美國第二季度消費者支出年化季率終值(%)-34.1-34.1
20:30美國第二季度GDP平減指數終值(%)-2-2
20:30加拿大7月季調後GDP月率(%)6.52.9
20:30加拿大7月季調後GDP年率(%)-7.8-5.3
20:30美國第二季度核心PCE物價指數年化季率終值(%)-1-1
21:45美國9月芝加哥PMI51.252
22:00美國8月季調後成屋簽約銷售指數月率(%)5.93.2
22:30美國截至9月25日當周EIA原油庫存變動(萬桶)-163.9100
22:30美國截至9月25日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)-402.5-120
22:30美國截至9月25日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)-336.4-100

09:00 美國總統唐納德·特朗普和民主黨總統候選人喬·拜登參加首次總統大選辯論
15:20 歐洲央行行長拉加德在歐洲央行觀察家會議(ECB Watchers)上發表講話
22:00 歐洲央行首席經濟學家連恩歐洲央行觀察家會議(ECB Watchers)上發表講話
23:00 美聯儲卡什卡裏就疫情和美國經濟發表講話

全球主要市場行情一覽


9月30日財經早餐:美元連續走低,期金站上1900關口,油價一度跌逾5%
全球股市月末反彈行情減弱,投資者權衡美國財政刺激計劃的可能和冠狀病毒大流行的前景。標普500指數下跌,下跌股與上漲股之比約為2-1;數據顯示紐約市的陽性檢測率幾個月來首次超過3%,打擊了市場情緒。Northwestern Mutual Wealth Management首席投資策略師Brent Schutte說,很多財政刺激的討論在短期內推動著市場的發展,同時,人們擔心秋天疫情複燃,有些人選擇離場觀望。

貴金屬與原油


黃金期貨價格周二收高,重新站上1900美元關口,創一周來的最高收盤價,美元走軟使金價獲得上漲空間。
9月30日財經早餐:美元連續走低,期金站上1900關口,油價一度跌逾5%
Sevens Report Research分析師稱:“最近以來,美元強弱已成為影響金價的最主要因素。周一美元從兩個月來的最高點回落,為金價提供了上漲動力。黃金期貨價格近期支撐區間是1850至1860美元,這將使未來幾天金價站穩1900美元。但如果美元指數再度走強,黃金期貨價格就有連續下跌、降至1800美元的風險。”

油價周二大跌,美油一度跌逾5%,創9月16日以來新低至38.41美元/桶;美國WTI原油與倫敦布倫特原油期貨均收於兩周來的最低水平。全球冠狀病毒感染病例數持續攀升令投資者感到擔憂,並使市場對原油及其他能源資產的長期需求遭受重創。
9月30日財經早餐:美元連續走低,期金站上1900關口,油價一度跌逾5%
紐約市市長白思豪表示,該市新冠檢測陽性率數個月以來首次超過3%,有必要采取更嚴厲的行動來阻止病毒傳播。總部位於紐約的LPS Futures的場外能源交易主管Michael Hiley表示,如果他們要對紐約地區實行新的限製,那將使市場有些意外並受到打擊。

Schneider Electric高級商品期貨分析師Robbie Fraser稱,對市場而言,這提醒了冠狀病毒帶來的史無前例的挑戰,以及限製疫情傳播的措施並不能迅速解決問題。在原油市場尋求反彈的同時,冠狀病毒疫情大流行構成重大而持續性的下行風險。

與此同時,石油需求低迷的預測繼續增加。世界三大獨立石油貿易商表示,至少18個月內石油消費不會實質性複蘇。另外,投資者還面臨著OPEC+成員供應增加的局面。俄國的產量可能超出OPEC+配額,令市場擔心該組織增加的供應超過需求能力。

外匯


美元周二繼續下跌,刷新近一周低點至93.82,投資者利用美元最近的漲勢進行獲利了結,並謹慎地展望美國總統特朗普和民主黨總統候選人拜登之間的首輪辯論。美元兌歐元和瑞郎跌至一周最低,兌澳元和紐元以及挪威克朗等大宗商品貨幣也下跌。
9月30日財經早餐:美元連續走低,期金站上1900關口,油價一度跌逾5%
美元指數跌0.43%至93.86,美國9月消費者信心反彈幅度為17年來最大,因對勞動力市場的看法有所改善,該消息讓投資者對出脫避險貨幣的信心略有增強,令美元跌勢加劇。

Exchange Bank Of Canada外匯策略主管Erik Bregar表示,期權市場和月底貨幣市場的資金流動也在盤中稍早拖累美元下跌。

美國眾議長佩洛西和財政部長姆努欽周二討論了最新的民主黨經濟刺激方案,他們的談判將決定是否可能在大選前實施新一輪經濟刺激計劃。

渣打的Steven Englander表示,財政和宏觀信心有所好轉,但債券收益率很低,股票“陷入盤整--繼續增加美元資產的動力不大”。

美國總統大選辯論會電視直播將於0100 GMT時開始,持續90分鍾,投資者將予以密切關注,尋找候選人競選前景的指引。Tempus Inc高級外匯交易員Juan Perez表示:“這場辯論令人期待已久,因為目前的政治緊張局勢,也因為兩位候選人在經濟上對國家的願景不同。國內市場的波動性比國際市場大得多。全球市場的人氣也比美國好一些,因此投資者紛紛撤離美元是有道理的。”

歐元兌美元升0.67%至1.1744,紐約午後交易時段高點在1.1745;這是自8月28日以來最大升幅;關注55日移動均線。在月底之前有實錢機構資金流動;未能跌破1.16也引發失望的空頭回補。疲軟的通脹數據公布後,歐洲固定收益證券的上漲支撐了歐元,意大利債券收益率接近1年低點。

英鎊兌美元升0.23%至1.2863,報道稱英國向歐盟發送了新的貿易協議草案後,英鎊兌美元一度升至1.2903的高點。市場仍對英歐達成貿易協議抱有希望,且英國央行副行長表示
,他認為央行指標利率的下限為0.1%。

其它貨幣對方面,美元兌日元升0.15%至105.66,盤中觸及兩周高點;部分受歐元兌日元空頭回補影響,後者升至9月18日以來最高。美元兌瑞郎盤中一度跌至一周低位,尾盤跌0.58%,報0.9197。澳元兌美元上漲0.83%至0.7130;紐元兌美元漲0.52%至0.6588;美元兌加元漲0.13%至1.3388。
    

國際要聞


美國至9月25日當周API汽油庫存增加162萬桶,精煉油庫存減少34.2萬桶,庫欣地區原油庫存增加161萬桶;美國上周原油進口減少7.9萬桶/日。


過去幾個月來,經濟形勢的好轉出乎我們的意料,認為美國經濟將在未來幾年持續複蘇。對州和地方政府的資產負債表感到擔憂。美聯儲需要確保有針對性地將平均通脹率調高至2%水平。

美聯儲卡普蘭表示,他在央行9月會議上投了反對票,以免未來的政策製定者被迫將利率維持在零附近。卡普蘭在周二發表的一封信中寫道:“我希望未來的委員會能夠靈活地適應那些未來的經濟狀況,以便他們可以根據自己的最佳判斷來決定適當的貨幣政策立場。”他預計將利率保持在零附近是適當的,直到經濟步入實現就業最大化和較長期平均通脹率達到2%的正規之上,他預計這需要到2022年下半年或“2023年某個時候”。

據知情人士透露,英國向歐盟發送了機密的法律文本草案,以尋求達成貿易協議。知情人士表示,英國總計發送了五份文本,包括關於國家援助的案文並希望本周談判能取得進展。據悉英國發送的文本涉及包括漁業、國家援助的公平競爭環境、執法、能源和交通以及社會保障協調的內容。



國內要聞


作為央行下一階段貨幣政策走向的“風向標”,每一季度的央行貨幣政策委員會例會都備受關注。從第三季度例會的整體表述來看,多位專家認為,四季度貨幣政策將延續注重效率、增強靈活性的基調,並將一步強化定向滴灌,流向製造業、中小微企業的信貸增速會明顯提升。昆侖健康資管首席宏觀研究員張瑋認為,大範圍的降準未必可取,但定向降準仍就可期。

隨著假期臨近,A股市場觀望情緒漸濃,近期交投活躍度明顯降低。同時,投資者對於持股過節還是持幣過節的討論也明顯升溫。《證券日報》記者在采訪中了解到,選擇持股的投資者中,有的希望節後迎來反彈、有的堅信業績好的公司應該長期持有;選擇持幣的投資者主要是希望落袋為安。專家強調,股票成色最重要,市場的波動是短期的,持有優質股票是應對市場波動最好的手段。

英鎊或逐步上攻1.29,多頭料迎兩方面利好,四季度有望大漲600點

周二(9月29日)歐市盤中,英鎊兌美元於1.2850上方微升,因美元持續走疲,市場對達成協議的預期升溫,而且市場對負利率的押注已經有所削減,不過英國新冠病毒感染病例不斷增加和美國政治存在不確定性,均可能對匯價構成壓力。

英鎊或逐步上攻1.29,多頭料迎兩方面利好,四季度有望大漲600點

目前落實英國脫歐協議最大的障礙,仍然集中在北愛爾蘭問題上。歐盟委員會主席馮德萊恩指出,歐盟希望達成脫歐後協議,仍相信有可能達成協議。

瑞士信貸指出,隨著圍繞英國脫歐貿易談判的氣氛有所改善,一些英鎊匯率對出現了重大技術性波動,這可能意味著這些貨幣對可能進一步上漲,比如英鎊兌澳元有望升至1.93。

三菱東京日聯銀行也預測,如果英國與歐盟達成脫歐協議,英鎊兌美元將在第四季度將飆升至1.35,一直認為最終會達成協議,但它可能會延長到10月中旬的最後期限之後,英國首相約翰遜發言人詹姆斯·斯萊克表示,預計會談將延續到本周之後,現在會談有可能繼續到歐盟峰會,如果真是這樣的話,人們對在歐盟峰會最後幾個小時達成協議的期望很可能會進一步上升,就像對歐盟峰會的期望一樣,但目前處於“談判的最後階段”之類的言論,無疑為達成協議描繪了一幅更加光明的前景,這種希望很可能會讓英鎊本周進一步上漲。

該行指出,從漁業權到國家援助的獨立性似乎是談判的邏輯方向,考慮到約翰遜在與科維德的鬥爭中失去的政治資本,平衡已經轉向更有利於達成協議,不過這項協議的範圍有多大,以及將如何改變雙方的經濟關係,隻有在獲得更多細節後才能知道。目前的預測是,如果在第四季度達成脫歐協議,英鎊兌美元將飆升至約1.3500,直到2021年上半年才會再度疲軟,隨著協議的細節和新冠病毒對英國就業市場的影響促使逆轉,預計英國央行將利率下調至零。

美國總統唐納德·特朗普和他的對手喬·拜登將在晚些時候的首場總統辯論中交鋒。白宮的主人被認為是一個更好的辯手,他需要他所有的技能來幫助他縮小民意調查的差距。關於選舉的不確定性,以及特朗普可能無法保證平穩過渡的暗示,給市場帶來壓力。

北京時間21:04,英鎊兌美元報1.2850/52。

兩個指標暗示美國貨幣供應比想象中還要多!耶魯經濟學家警告,美元2021年將遭遇致命打擊

耶魯大學(Yale university)經濟學家斯蒂芬·羅奇(Stephen Roach)和越來越多的其他分析人士一道預測,美元將在2021年底崩潰。

根據耶魯大學高級經濟學家史蒂芬·羅奇(Stephen Roach)的說法,到2021年底,美元的價值將暴跌。他還表示,目前美國雙底衰退的可能性超過50%。

羅奇在6月份傳達了類似的警告,稱美元出現35%的崩潰“實際上是不可避免的”。但是現在他看到崩潰的跡象——美國經常賬戶赤字和儲蓄下降——比以前更加糟糕。

在過去的幾個月中,他的嚴厲警告似乎也越來越可信。美元兌G10貨幣自三月下旬以來總體處於持續下跌的過程中。其他分析師和貨幣預測家也預測了美元的下跌。
兩個指標暗示美國貨幣供應比想象中還要多!耶魯經濟學家警告,美元2021年將遭遇致命打擊

斯蒂芬·羅奇:美元將崩潰


耶魯大學高級研究員羅奇在接受采訪時說:“對於已經疲軟的美元,未來情況隻會越來越糟。我們得到的數據以一種比我一直在尋找的更生動的方式證實了儲蓄和活期賬戶的動態。”

羅奇認為,這兩個因素都會使美元走低:美國的經常賬戶赤字,在第二季度出現了創紀錄的惡化。所謂的國民淨儲蓄率,即個人,企業和政府部門的儲蓄之和,在第二季度也創紀錄下降。

他指出,自全球金融危機以來,儲蓄率首次進入負數區域。這意味著支出過剩,反過來說,這說明美元供應過度,增加了通貨膨脹的風險。
兩個指標暗示美國貨幣供應比想象中還要多!耶魯經濟學家警告,美元2021年將遭遇致命打擊
                       圖一:第二季度美國經常賬戶赤字擴大52.9%,至1705億美元,占GDP的3.5%

羅奇認為,鑒於經濟學的“定律”,崩潰是不可避免的:“由於缺乏儲蓄,又希望實現增長,我們通過經常賬戶赤字來借入盈餘儲蓄,這總是會壓低本幣匯率。美元也不能幸免於這一由來已久的調整。”
兩個指標暗示美國貨幣供應比想象中還要多!耶魯經濟學家警告,美元2021年將遭遇致命打擊
                       圖二:2020年第二季度國民淨儲蓄率降至-1%。資料來源:聖路易斯聯儲

美元疲軟的跡象


羅奇的預測一天比一天更加可信。追蹤美元兌一攬子貨幣價值的美元指數已從3月23日的102.9999跌至今天的94.1876。
兩個指標暗示美國貨幣供應比想象中還要多!耶魯經濟學家警告,美元2021年將遭遇致命打擊
                       圖三:美元指數已較3月份的峰值下降了約8%

在過去幾個月中,美元兌G10貨幣也下跌了。在過去六個月中,澳元和紐元兌美元分別上漲了20%和14%。英鎊兌美元上漲10%,而歐元兌美元上漲8%。

除了羅奇之外,其他分析人士也預測美元會崩潰。早在今年4月,瑞銀(UBS)就預測,到2020年下半年,美元將大幅下跌。該公司亞太區股票主管Hartmut Issel當時表示:“美元已經沒有太多可提供的了。”

一份7月公布的貨幣預測人士調查顯示,2021年歐元兌美元將走強。

NAB集團的加文·弗蘭德表示,美元在兩種情況下升值:一是風險規避,二是美國引領全球複蘇,但我們認為短期內不會出現這種情況。

美元的經濟複蘇似乎正在遭遇阻力,而隨著政府的救助方案遲遲未能達成一致,疫情持續的時間越長,美元作為世界儲備貨幣的地位就越有可能受損。

北京時間17:31,美元指數現報94.1073,跌幅0.17%。

歐元兩個月低位上方附近徘徊;美國選戰似乎將左右本周行情?在此之前須警惕冷槍!

周一(9月28日)歐市盤中,歐元兌美元轉升時段內最高升至1.1677,因美元再度走軟,且圍繞風險相關領域的人氣溫和改善,但仍離上周五錄得的近兩個月低位不遠。北京時間周三(9月30日)09:00美國總統唐納德·特朗普和民主黨總統候選人喬·拜登參加首次總統大選辯論,美國的政治前景將成為本周上半周的中心議題。與此同時,市場傳言仍在尋找美國政策製定者關於額外刺激計劃的討論是否還在繼續的線索。

歐元兩個月低位上方附近徘徊;美國選戰似乎將左右本周行情?在此之前須警惕冷槍!

在特朗普與拜登的首次總統大選辯論後,此後兩位副總統候選人彭斯和哈裏斯將在10月7日進行辯論,而總統候選人之間的第二、三場辯論將在10月15日和22日舉行。

此外有關確認新的最高法院法官的進展也吸引市場注意力,據報道由SSRS民調公司為美國有線電視新聞網開展的最新民調顯示,近六成美國人認為,應該由今年11月勝選的總統來提名人選,填補露絲·巴德·金斯伯格離世留下的最高法院大法官空位。

與此同時,有相當一部分公眾(占38%)認為特朗普總統對於大法官的提名使最高法院變得更糟,而且大多數人(占54%)不讚成參議院修改規則,使得最高法院大法官的提名人選隻需獲得簡單多數支持——而不是傳統的60張讚成票——就可以進入投票表決環節。

報道稱,總的來說有59%的受訪者認為,應該由即將舉行的總統大選的勝者來選擇填補金斯伯格職位的人選。2016年3月的輿論則與之相反。當時有57%的受訪者認為,應該由奧巴馬總統而不是當年11月當選的總統來提名人選,填補安東寧·斯卡利亞去世留下的最高法院大法官空缺。在此次最新民調中,有41%的受訪者認為,應該現在就由特朗普來提名這一職位的人選。

截止9月22日當周CFTC頭寸報告顯示,歐元淨多頭攀升至三周新高,和現貨市場的表現明顯不同,受第二波新冠病毒疫情以及歐洲央行鴿派講話影響,歐元承壓,其匯率水平是爭論的焦點。

截至八月的五個月內,歐元兌美元自1.0636漲至1.2011,匯價大幅上漲,重新激起歐洲央行對通縮的擔憂。歐洲央行管委維斯科周日表示,歐元匯率近期走強令人擔憂,如果這將通貨膨脹率進一步推離目標,歐洲央行將做出反應。

維斯科還否認歐洲央行決策者在這個問題上存在分歧,並稱他的觀點與執委會的觀點一致。維斯科在特倫托的一次活動中表示,歐元最近的走強讓我們感到擔憂,因為在通脹已經很低的時候,它給價格帶來了進一步的下行壓力 。

北京時間周一21:45歐洲央行行長拉加德將在歐洲議會聽證會上講話,可能會對維斯科做出回應,在這種情況下,無論股票市場如何走走,歐元都會出現下跌。  

技術面來看,大華銀行表示,歐元兌美元或將試圖跌破1.1600支撐位,關於匯價將反彈至更高水平的預期是錯誤的,因為跌至低點1.1611後收於1.1630,維持疲弱之勢,雖然下跌速度相對較快,但動能未現增強,因此仍有望向下測試1.1600支撐位,但由於下跌動能不強,因此不大可能持續跌破該水平,下一支撐位位於1.1565,上行方面,阻力位位於1.1660,然後是1.1685。

歐元兩個月低位上方附近徘徊;美國選戰似乎將左右本周行情?在此之前須警惕冷槍!

北京時間20:20,歐元兌美元報1.1673/75。

外匯周評:美元避險需求大增,歐元暴跌200點,澳新貨幣重挫超3%,英鎊聚焦下周談判

本周外匯市場波動較大,但走勢非常清晰,在全球疫情尤其是歐洲疫情惡化的背景下,美元大幅走高1.7%,創兩個月新高,避險需求大增,而非美貨幣普遍承壓,其中歐係貨幣與商品貨幣跌勢較大。歐元重挫200點,至1.16關口附近,創兩個月新低。商品貨幣承壓,其中澳元、紐元均跌超3%,全球股市及大宗商品走低構成壓力。英鎊也下挫1.3%,下周迎來新一輪英歐談判,這至關重要。
外匯周評:美元避險需求大增,歐元暴跌200點,澳新貨幣重挫超3%,英鎊聚焦下周談判

全球疫情惡化,現金美元為王


美元指數最高觸及94.74附近,創兩個月新高,擺脫了底部區域平台;二次疫情引發新恐慌,和此前行情非常相似,全球股市暴跌,非美資產均遭拋售,美元避險需求大增。
外匯周評:美元避險需求大增,歐元暴跌200點,澳新貨幣重挫超3%,英鎊聚焦下周談判

根據世衛組織最新實時統計數據,截至歐洲中部夏令時間9月25日17時14分(北京時間9月25日23時14分),全球累計新冠肺炎確診病例32110656例,累計死亡病例980031例。
外匯周評:美元避險需求大增,歐元暴跌200點,澳新貨幣重挫超3%,英鎊聚焦下周談判

疫情引發恐慌情緒,美元避險需求上升,不少分析師人士認為,美元的漲勢可能還沒到終點。State Street Bank外匯銷售主管Kazushige Kaida認為,美元的上漲和市場的避險情緒會繼續。

市場對新一輪刺激項目的預期也帶來了影響。盡管市場認為大選前不太可能達成協議,但正如美聯儲官員們所說的,美國經濟確實需要一些支撐。

本周四公布的初請失業金數據表現平淡,令市場對美國經濟複蘇的擔憂升溫。

美國總統特朗普表示,他本周六將會公開取代已去世大法官Ruth Bader Ginsburg的人選,這將成為美國兩黨鬥爭的一個關鍵,為市場帶來更多不確定性。 

歐洲疫情更加嚴重,料加碼管控封鎖


當地時間9月25日,歐盟衛生事務專員斯特拉·基裏亞基迪斯(Stella Kyriakidis)警告稱,歐盟有些國家的疫情已經比3月份還要糟糕,歐洲的疫情已再度變得非常嚴峻。
外匯周評:美元避險需求大增,歐元暴跌200點,澳新貨幣重挫超3%,英鎊聚焦下周談判

歐洲二次疫情來勢洶洶,多國單日新增確診病例暴增,但因針對疫情的嚴格限製措施將帶來經濟壓力,歐洲政府仍在苦惱是否應該再次進行強硬封鎖。

此前有經濟學家認為,在經曆了今年春夏的一輪封鎖之後,歐洲各國政府現在應該明白,封鎖經濟將嚴重影響效率,並對就業和經濟活動產生巨大的破壞。

如果歐洲再次陷入封鎖,天量的債務、破產的企業、飆升的失業和歐元貶值的風險,將帶來持續數年的經濟和社會危機。

丹斯克銀行表示,明年歐元可能會測試1.20,但是到今年年底之前“不利於歐元的不確定性不太可能消失”,歐元交易區間將在1.15-1.19;不利於歐元的因素,包括:歐元無法從美聯儲最近的通脹策略轉變中得到提振;歐洲與新冠疫情相關的新一波封鎖可能會削弱經濟動力。
外匯周評:美元避險需求大增,歐元暴跌200點,澳新貨幣重挫超3%,英鎊聚焦下周談判

疫情卷土重來,歐洲多國此前紛紛選擇加強區域疫情防控限製措施,但因嚴格的封鎖措施或將帶來經濟方面的影響,是否需要再次封鎖已引發不少爭議。

富國銀行指出,繼上半年歐元區經濟低迷之後,春季末和夏季經濟活動數據和信心調查顯示,歐元區初步的經濟反彈相對較快,雖然政策基本面看似支持經濟增長,但歐元區新增新冠病毒感染病例上升,且近期經濟數據疲弱引發市場擔憂情緒;歐洲各國政府將不願重新采取今年早些時候實施的大規模全面封鎖措施,盡管如此,企業和家庭信心下降,加上歐元區各國可能會進一步實行部分限製措施,歐元區經濟前景構成下行風險,原本預期第三季度國內生產總值(GDP)增長季率在8%,2021年增長預期在5.3%,均存在下調風險, 中期而言,歐元上漲風險甚至可能比目前預期的程度要更為緩慢。

鮑威爾聽證會波瀾不驚,財政刺激仍難落地


美聯儲主席鮑威爾稱,由於受新冠衝擊,美國經濟前景高度不確定。他表示,美聯儲仍致力於使用所有可用工具來幫助美國經濟從冠狀病毒大流行的打擊中恢複過來。而國會可能需要花費更多的資金來支撐經濟。

鮑威爾稱,若國會和美聯儲都支持,經濟會更快複蘇;聯儲針對中小企業的Main Street貸款工具已基本盡其所能,不打算為提高可用性做任何大變動,提供小額貸款需新工具;聯儲在研究新冠危機期間美債表現。

鮑威爾警告缺少財政刺激恐導致經濟下行,姆努欽釋放重啟新刺激談判信號。

鮑威爾稱,設平均通脹目標提供更多降息空間;聯儲最終將縮表,近期不會縮;預計聯儲中小企業貸款項目到年底最多累計放貸300億美元。姆努欽稱,願與民主黨重啟新刺激談判,國會應先迅速就兩黨均同意的事項通過有針對性的救助案。

美國國會眾議長南希·佩洛西稱,民主黨正在起草一份2.4萬億美元規模的新冠疫情緊急救助方案,其中包括失業救濟、對個人和家庭直接現金支持、小企業貸款資金、航空業補救等項目,以尋求重啟與白宮的談判。不過,據媒體報道,目前美國財長Mnuchin和眾議院議長佩洛西之間沒有針對新冠救助法案進行對話的計劃。

下周迎來美國大選辯論,料進一步強化美元需求,此外美國非農將公布,這次可能數據較差,投資者需關注季節性需求。

下周聚焦英歐談判


本周英鎊下挫170點,觸及兩個月新低,受到英國疫情惡化的拖累,同時英歐談判下周將迎來更多消息。
外匯周評:美元避險需求大增,歐元暴跌200點,澳新貨幣重挫超3%,英鎊聚焦下周談判

英國首相約翰遜宣布對英國采取新的新冠肺炎限製措施,英國將遵循法國和西班牙應對疫情的方法,學校和大學將繼續開放,酒吧必須從周四開始晚上10點關門,如果可以的話,要求人們在家上班,如果企業違反規定,他們將被罰款,新冠肺炎安全指引將成為法律責任,我們將無法從10月1日起開放各類型場館,不戴口罩的罰款將達到200英鎊。

英國央行行長貝利:央行上周的聲明並不意味著央行將使用負利率。疫情的回歸強化了英國央行的下行風險預測,非常不幸,疫情正在快速回升,我們將盡一切努力支持英國經濟,我們不打算采取任何行動來收緊政策,英國央行在讓通脹回歸目標方面很靈活,負利率在其他國家的結果是喜憂參半的,如果沒有明確的溝通,負利率會讓公眾感到困惑。負利率應該在央行的工具箱裏,英國央行需要知道如何實施負利率,但不應進行過多解讀,負利率的技術工作需要時間,現在不會就負利率發表更多言論。   

聯合聖保羅銀行(Intesa Sanpaolo)經濟學家Asmara Jamaleh:假設今年年底英國和歐盟能達成協議——不一定是自由貿易協議,但至少是一項足以排除英國面臨懸崖邊緣局面的協議,英鎊應該能走強。

德意誌銀行外匯研究全球聯席主管George Saravelos:在經曆了今年夏季英國脫歐缺乏進展,以及越來越多的混亂局面後,英鎊已開始消化年底無協議脫歐協議風險加大的預期。

德意誌銀行:英國央行即將在近期推出負利率的大門仍然敞開,這一結果可能進一步打壓英鎊.預計英鎊在整個2020年第四季度將繼續承受壓力,我們認為英鎊兌歐元匯率尤其有風險。

日元避險不及美元


本周美元兌日元五連漲,創一周半新高,恐慌情緒下的避險而言,日元表現不及美元,但仍好於其他貨幣。
外匯周評:美元避險需求大增,歐元暴跌200點,澳新貨幣重挫超3%,英鎊聚焦下周談判

荷蘭合作銀行預計,日元和美元這兩種避險貨幣將展開較量,在風險偏好下降的情況下,日元的漲幅將超過美元,預計未來幾個月美元兌日元將交投於105附近。

從對第二波新冠肺炎疫情影響的擔憂,到對美國財政刺激速度令人失望的擔憂,有很多經濟因素令投資者擔憂,除此之外,還有對美國大選可能帶來的幹擾的擔憂,以及各種地緣政治因素。

如果未來幾個月風險偏好大幅下降,預計日元將是唯一能夠跟上或超過美元漲勢的其他貨幣,哪一種貨幣表現更好,可能取決於削弱投資者信心的消息類型;日元對地緣政治風險可能非常敏感,特別是在亞洲地區,核心觀點是,美元兌日元在未來幾個月將保持在105附近,不過這方面的緊張局勢進一步加劇可能推低匯價。 

亨達市場(Hantec Markets)的經濟學家Richard Perry:圍繞美元兌日元的市場情緒出現轉變,意味著短期內可能會進一步上漲。

澳新貨幣大幅下挫逾3%


澳新貨幣大幅下挫,因疫情再度惡化對它們的衝擊將更大,第一輪疫情時期,澳元紐元紛紛暴跌,創數年低點。

初次疫情爆發令各國政府選擇凍結經濟,而這對全球貿易構成重大利空,對澳大利亞和新西蘭經濟極為不利。

本輪疫情加劇惡化,市場邏輯相似,疊加之前澳元紐元漲勢驚人,本周澳元兌美元大跌3.54%至0.7006。
外匯周評:美元避險需求大增,歐元暴跌200點,澳新貨幣重挫超3%,英鎊聚焦下周談判

財經網站DailyFx:澳大利亞放鬆新冠肺炎限製措施,無助澳元止跌。澳大利亞第二大城市墨爾本計劃放寬新冠肺炎限製措施,市場對澳洲聯儲於10月降息的預期增強,對澳元構成壓力。

10月6日澳洲聯儲將公布最新利率決議,一些分析師預測基準利率將降至0.1%。同一天澳洲聯邦政府將公布年度預算,市場預測政府可能在未來多年都保持寬鬆財政政策。

紐元兌美元本周下挫3.15%,最低至0.6512,澳新銀行認為紐元兌美元面臨許多負面衝擊,匯價面臨貨幣政策方面的挑戰,且隨著債券收益率走低,可能會看到更多投資者配置退出當地市場,也注意到其他風險,如美國大選和有明顯跡象表明全球新冠病毒疫情沒有得到很好地控製,使得風險偏好情緒方面比較謹慎。
外匯周評:美元避險需求大增,歐元暴跌200點,澳新貨幣重挫超3%,英鎊聚焦下周談判

大華銀行分析師指出,雖然新西蘭聯儲在本周的政策會議上仍然對所謂的負利率政策避而不談,但是在當前的市場大背景下,其在該國大選後,於11月舉行的下次政策會議上暗示負利率政策的可能性將進一步上升,並且可能在2021年初正式落實,將利率在明年4月降至負0.25%的水平。如此,紐元匯價將面臨更大下行壓力,當前0.65的短線支撐位水平,絕非本輪回落行情的終極底部所在。

CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(9月25日)發布的報告顯示,截止至9月16日至9月22日當周:歐元看多意願升溫;原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加23025手合約,至472769手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨空頭增加906手合約,至9146手合約,表明投資者看空美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭增加12246手合約,至190822手合約,表明投資者看多歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨多頭增加671手合約,至2964手合約,表明投資者看多英鎊的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭增加6692手合約,至29581手合約,表明投資者看多日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭增加3850手合約,至15916手合約,表明投資者看多瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨多頭增加120手合約,至16339手合約,表明投資者看多澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭增加1939手合約,至18882手合約,表明投資者看空加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨多頭增加1618手合約,至4860手合約,表明投資者看多紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少21917手合約,至219060手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭增加598手合約,至38947合約,表明投資者看多白銀的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加23025手合約,至472769手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(9月22日當周)

歐元跌至兩個月新低,短線恐回踩1.16關口,歐洲疫情反撲加劇,冒險情緒急速降溫

周四(9月24日)歐市盤中,歐元兌美元跌至兩個月新低1.1633,為連續第五個交易日走低,投資者對避險資產的持續偏好進一步提振了對美元的需求,打壓歐元。在第二波冠狀病毒大流行期間,投資者對經濟複蘇步伐的擔憂主導市場,而市場關於美聯儲推出另一項刺激計劃的傳言似乎也逐漸消失。

歐元跌至兩個月新低,短線恐回踩1.16關口,歐洲疫情反撲加劇,冒險情緒急速降溫

歐洲央行經濟公報顯示,盡管自2020年6月理事會會議以來,歐元區財政狀況有所放鬆,但仍未恢複到疫情前水平。疫情持續對歐元區公共財政產生巨大影響。複蘇的力度仍然存在很大的不確定性,因為它繼續高度依賴於該疫情的未來演變和遏製政策的成功。

公報還指出,盡管自2020年6月理事會會議以來,歐元區的財政狀況有所放鬆,但仍未恢複到疫情之前的水平。盡管與疫情演變有關的不確定性可能會抑製勞動力市場、消費和投資的複蘇力度,但歐元區經濟應得到有利的融資條件、擴張性的財政立場以及全球活動和需求的加強的支持。

歐盟疾控中心主席Andrea Ammon表示,距離疫情結束還很遠,我們不能放鬆警惕。歐盟衛生事務專員Stella Kyriakides指出,新冠肺炎確診病例出現令人擔憂的上升趨勢。歐盟正處於應對疫情的“決定性時刻”。

由於新冠肺炎疫情在法國進一步反彈,法國官方當地時間23日晚宣布抗擊疫情的新措施,其中馬賽等地將關閉餐館和酒吧,巴黎等地限製聚會人數。法國國防委員會當天開會討論當前的疫情,並出台多項舉措。法國衛生部長維蘭在會後代表官方對外正式宣布。維蘭首先指出,法國疫情數據指標繼續惡化,新冠肺炎的發病率正在上升,現在全法每10萬居民已有約95名感染者,預計將很快達到每10萬居民有100名感染者。

野村證券外匯策略師Jordan Rochester強化了美元進一步升值的預期,並建議做空歐元。歐元跌破1.17美元使其上升趨勢暫時終止,建議在現匯市場做空歐元兌美元,初始目標為1.14,止損位1.1850。由於美國推出財政刺激措施的可能性下降,有幾個因素表明美元將繼續走強且風險偏好將下降,尚不清楚市場是否充分體現了第二波新冠疫情。

盡管野村證券建議從戰術上做多美元,但策略師還預計美元弱勢將在中長期內恢複,此前Rochester曾建議對先前建立的多頭歐元兌美元頭寸鎖定獲利,並且還小規模地做多美元兌挪威克朗,並進一步增加了美元多頭頭寸並做空歐元兌美元

技術面來看大華銀行指出,未來幾周歐元兌美元面臨跌至1.1630和1.1600的風險,周四強調匯價將進一步下跌,但超賣狀況表明持續跌破1.1660的機率不大,下一支撐位位於1.1630。隨後的跌勢超出預期,因為跌至1.1649後收跌於1.1659。下行動能動能出現放緩跡象,但似乎仍有跌破重要支撐位1.1630的空間,日內觸及下一支撐位1.1600的機率不大。

歐元跌至兩個月新低,短線恐回踩1.16關口,歐洲疫情反撲加劇,冒險情緒急速降溫

北京時間20:41,歐元兌美元報1.1635/37。

德國9月Markit製造業PMI創逾兩年新高,歐元探底回升25點,試圖重上1.17,但還須借把力

北京時間周三(9月23日)15:15-15:40,歐元兌美元下跌17點至1.1675後反彈25點至1.17關口。日內公布的德國9月Markit製造業采購經理人指數(PMI)初值遠遠好於預期,創逾兩年新高,法國9月Markit製造業PMI初值也強於預期,盡管德國及法國9月Markit服務業業PMI均不及預期,並跌至50榮枯分水嶺下方。

德國9月Markit製造業PMI創逾兩年新高,歐元探底回升25點,試圖重上1.17,但還須借把力

稍早公布的數據顯示,德國9月Markit製造業PMI初值56.60,預期52.5,前值52.2;9月Markit服務業PMI初值49.1,預期53,前值52.5;9月Markit綜合PMI初值53.70,預期54.0,前值54.4。

此外法國9月Markit製造業PMI初值50.90,預期50.6,前值49.8;9月Markit服務業PMI初值47.50,預期51.5,前值51.5;9月Markit綜合PMI初值48.50,預期51.9,前值51.6。

不過由於新冠病毒新增感染病例激增阻礙了經濟複蘇,法國及德國商業活動出人意料地放緩,其中服務業首當其衝受到健康危機的影響。再次證實了這樣一種說法,即第三季度開始時的複蘇已達到上限,今年下半年的情況可能不像預期的那樣樂觀。

但整個歐元區會因新冠疫情出現封鎖的隱憂再現,疊加美聯儲官員講話欠鴿派,導致投資者本周拋售歐元。  

據約翰·霍普金斯大學9月22日的最新統計,全球新冠肺炎確診病例已超過3100萬例;在疫情最為嚴重的美國,新冠肺炎確診病例高達680萬例,死亡病例突破20萬大關。與此同時,歐洲正面臨疫情二次衝擊的危險“轉折點”,多國政府被迫收緊疫情防控措施。

世界衛生組織歐洲區域辦事處主任克盧格日前警告稱,歐洲地區近期每周新增新冠肺炎確診病例已超過今年3月疫情高峰時的水平,正面臨非常嚴峻的形勢。西班牙衛生部9月22日發布的疫情報告顯示,西班牙當天新增新冠確診病例10799例,累計確診病例超過68萬例;新增死亡241例,累計死亡逾3萬例。近兩周以來,西班牙成為歐洲地區新冠病毒感染率最高的國家。

BK資產管理公司的Kathy Lien在日常分析中指出,隔夜美聯儲主席鮑威爾稱經濟活動已經從蕭條的第二季度水平回升,美國經濟正在改善,但要從新冠病毒大流行中全面複蘇,還有很長的路要走。市場感到相當意外,在美國平均通脹達到2%後,美聯儲可能會加息。

鮑威爾本周將在國會進行為期三天的證詞陳述,密切關注是否繼續釋放相關貨幣政策信號,若鴿派程度再度不及預期,那麼歐元恐繼續深跌。

技術面來看,大華銀行外匯策略師指出,未來幾周歐元兌美元將進一步跌至1.1630和1.1600。周二強調,“在當前跌勢企穩之前有首先跌向1.1720的空間。”雖然觸及1.1719後反彈,但北美時段再次大幅下跌至1.1690,換句話說,預期的持穩沒有實現。雖然不排除進一步下跌的可能,但超賣狀況表明持續性跌破重要支撐位1.1660的機率不大,整體而言,除非重返1.1760上方,否則歐元將繼續承壓。  

北京時間15:37,歐元兌美元報1.1696/98。