CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(5月17日)發布的報告顯示,截止至5月8日至5月14日當周:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫,黃金投機性淨多頭增加49125手合約,至124536手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭減少1556手合約,至26677手合約,表明投資者看多美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭減少10804手合約,至95301手合約,表明投資者看空歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少3561手合約,至3318手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭減少30137手合約,至61580手合約,表明投資者看空日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加431手合約,至40010手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加6997手合約,至64046手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭增加1473手合約,至47588手合約,表明投資者看空加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少1304手合約,至11438手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加49125手合約,至124536手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨空頭增加1252手合約,至2209合約,表明投資者看空白銀的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少6528手合約,至487808手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,黃金看多意願升溫(5月14日當周)

5月20日外匯交易提醒

周五(5月17日)美元指數走高,一度突破98關口,創5月3日以來新高至98.01,因歐元、英鎊兌美元連續走低,此外貿易緊張局勢也刺激了美元走強。即便在中美貿易摩擦升級之際,美元也一直被視為避險貨幣。
5月20日外匯交易提醒

數據顯示,美國5月初消費者信心跳升至15年高位,因市場對經濟前景的信心增強,不過多數升幅是在貿易戰升級前錄得的。BK Asset Management外匯策略董事總經理Boris Schlossberg表示,市場有點擔心歐洲選舉,看似資金流入美元,作為最終避險手段。

歐元兌美元下滑,對下周歐洲議會選舉的擔憂打壓歐元需求。歐元本周受損,因意大利副總理爾維尼表示,歐盟的規定損害了意大利的利益,選舉將撼動歐洲大陸,導致預算規則放鬆,並影響下一任央行行長的選擇。周四歐元一度收複失地,此前白宮表示,特朗普總統將推遲六個月決定是否對進口汽車和零部件征收關稅,以便有更多時間與歐盟和日本進行貿易談判。

受脫歐憂慮拖累,英鎊兌美元跌至1月15日以來的最低水平,此前英國兩大政黨的脫歐談判破裂,人們越來越擔心英國首相特雷莎梅可能的辭職會對英國脫歐產生影響。

受美國準備取消對加拿大的鋼鋁關稅的刺激,美元兌加元衝高回落,收報1.3458。澳元兌美元跌至1月3日以來最低,因貿易緊張局勢升級

周一前瞻


時間區域指標前值
07:50日本第一季度季調後實際GDP季率初值(%)0.5
07:50日本第一季度季調後名義GDP季率初值(%)0.4
07:50日本第一季度季調後實際GDP年化季率初值(%)1.9
18:00英國5月CBI工業訂單差值(5/20-5/25)-5


00:00 美國FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)和美聯儲副主席克拉裏達(Richard Clarida)參加“Fed Listens”圓桌會議

投行觀點匯總



荷蘭國際集團:歐元兌美元近期維持看空


荷蘭國際集團發布技術分析報告稱,歐元兌美元近期維持看空,下探1.1115的風險正在攀升,短線目標分別位於1.1050、1.0975和1.0755。今日跌破短期支撐1.1180令歐元兌美元走勢趨空,這增加了下探關鍵水平支撐1.1115的風險。

需要注意的是,如果跌破這一關鍵支撐,該貨幣對的下行走勢將會加速,下方需要關注2017年4月的缺口1.0738-1.0821。我們的短線看空目標依然位於1.1050、1.0975和1.0755不變。整體而言,我們對該貨幣對的評級依然維持在‘看空’,我們預期短線將會再度下探1.1115關鍵水平支撐。

三菱東京日聯銀行:美元兌日元料在108.00-110.50區域震蕩


三菱東京日聯銀行研究團隊對美元兌日元策略性前景作出討論,並在近期采取中性立場。美元兌日元料在108.00-110.50區域震蕩交投,受中美貿易摩擦近期加劇影響,匯價雖然走跌但跌幅仍相對受限。而日元空頭資金流向也較平穩,由此認為美元兌日元近期不存在攀升的動能。日本投資者中缺乏活躍的拋售日元的動力將變得清晰,緣於日本金融結構將在下周公布2018財年的企業盈利報告。

美銀美林:看漲美元兌加元至1.36


美銀美林全球研究團隊日內對美元兌加元前景作出討論,表示基於不穩定的美聯儲與加拿大央行貨幣政策定價以及美元季節性看漲因素,維持這一貨幣對看漲觀點。分析師指出,“自去年年初起,有兩次關於美聯儲與加拿大央行貨幣政策相對性定價跌至20個基點以下的情形,分別是2018年5月29日以及9月28日。在這兩次情形中,美元兌加元都在20個交易日平均走高2%後升至更高位。

而加拿大央行與美聯儲貨幣政策定價反轉回至走平應當對美元/加元上行帶來相對的影響,尤其是貿易摩擦升級的當下。我行在2月曾預測美元兌加元將在年中重測1.36點位,反應出在美墨加協議不確定延續下與持續結構性供需流向表現不符。由此繼續認為不穩定的美聯儲與加拿大央行貨幣政策定價以及美元季節性看漲因素,將使得這一貨幣對遭遇上行風險。

美元重振雄風突破98關口,歐元五連陰創二周以來新低

周五(5月17日)紐市盤中,美元指數走高,一度突破98關口,創5月3日以來新高至98.01,因歐元、英鎊兌美元連續走低,此外貿易緊張局勢也刺激了美元走強;歐元兌美元連跌五日,刷新近二周低點至1.1156,對下周歐洲議會選舉的擔憂打壓歐元需求。
美元重振雄風突破98關口,歐元五連陰創二周以來新低

日內公布的數據顯示,美國5月初消費者信心跳升至15年高位,因市場對經濟前景的信心增強,不過多數升幅是在貿易摩擦升級前錄得的。BK Asset Management外匯策略董事總經理Boris Schlossberg表示,市場有點擔心歐洲選舉,看似資金流入美元,作為最終避險手段。

德意誌銀行分析師George Saravelos指出,美元日內已經扳回此前虧損,即便數位分析師預期美元將很快走軟,但反轉何時出現的不確定卻在加大。近期地緣政治風險和對全球經濟的擔憂使得美元或多或少成為避險投資。美元面對市場對美聯儲降息押注、美債收益率倒掛以及美聯儲1月宣布按兵不動的同時持續表現頗有彈性,如果存在美聯儲降息的風險,這部分風險也是基於貿易爭端帶給經濟壓力顯現時才出現的。

歐元兌美元本周受損,因意大利副總理薩爾維尼表示,歐盟的規定損害了意大利的利益。薩爾維尼周五表示,選舉將撼動歐洲大陸,導致預算規則放鬆,並影響下一任央行行長的選擇。歐元一度收複失地,此前白宮表示,特朗普總統將推遲六個月決定是否對進口汽車和零部件征收關稅,以便有更多時間與歐盟和日本進行貿易談判。

Saravelos表示,伴隨貿易摩擦、脫歐和意大利風險升級,預期歐元兌美元將在夏季試圖跌破1.10一線,盡管不會持續走軟太多。隨著歐元區經濟增長預期停滯,歐元的上行看起來受限,使股市資金流回歐元區變得不太可能實現,而這些資金曾在2017年時推升歐元,更為關鍵的是,歐盟收益率的水平將絕對處於較低的位置。

中美貿易之間的摩擦使得德國,作為將中國視為第三大出口國家的經濟體,在當前全球經濟增長遭遇風險之際尤其風險加劇。在這一背景下,德意誌銀行修正歐元兌美元至年末的預測至1.13一線,認為夏季時節匯價或跌破1.10。

東京三菱日聯則指出,歐元兌美元料在1.11-1.1350區域維持震蕩。近期貿易緊張氣氛升溫迄今對歐元兌美元走勢的溢出效應還不大,但較歐元區首季GDP超出預期的情形看,這一事件卻給到歐元支撐一番掃興。歐元區經濟增長今年迄今意外近似回至趨勢增長,盡管市場仍質疑這一升勢能否持續。即將到來的歐洲議會選舉或鼓舞部分投資者拋售歐元,一旦民粹主義黨派表現好於預期的話。

荷蘭國際集團發布技術分析報告稱,歐元兌美元近期維持看空,下探1.1115的風險正在攀升,短線目標分別位於1.1050、1.0975和1.0755。今日跌破短期支撐1.1180令歐元兌美元走勢趨空,這增加了下探關鍵水平支撐1.1115的風險。

需要注意的是,如果跌破這一關鍵支撐,該貨幣對的下行走勢將會加速,下方需要關注2017年4月的缺口1.0738-1.0821。我們的短線看空目標依然位於1.1050、1.0975和1.0755不變。整體而言,我們對該貨幣對的評級依然維持在‘看空’,我們預期短線將會再度下探1.1115關鍵水平支撐。

歐洲議會選舉遭遇英國和意大利雙重攪局,歐元苦日子還在後頭

歐州議會選舉是決定歐盟法律的重要選舉,是直接影響整個歐盟法律和瑞典法律的唯一機會。歐洲人民黨(EPP)有望贏得歐洲議會的多數席位,但領先者曼弗雷德?韋伯(Manfred Weber)成為歐盟委員會主席拭目以待,投資者需要密切關注米歇爾?巴尼耶(Michel Barnier)贏得歐盟委員會主席的可能性。意大利副總理迪瑪約揚言現在不擔心歐盟對意製裁,而5月份的歐盟大選將對意大利是一個真實和關鍵的挑戰。

第九次議歐洲議會選舉預計將於2019年5月23日至26日舉行,這將是自1979年第一次直接選舉以來的。目前,歐洲議會共有751名議員,代表著來自28個成員國的5.12億多人。

從所有28個歐盟國家的政黨整體獲勝的幾率上來看,大約90%的幾率是中間偏右的歐洲人民黨(EPP)。不過,或許最有趣的是誰將成為歐盟委員會主席。另外,待英國正式離開歐盟,歐洲議會議員席位將從目前的751個減少至705個。根據各個國家的人口規模劃分席位規模,目前,德國具有96個席位,歐盟所在的瑞典擁有20個席位。
歐洲議會選舉遭遇英國和意大利雙重攪局,歐元苦日子還在後頭

普通民眾是關鍵


2016年的英國退歐公投是一場豪賭;它打破了英國博彩公司的所有記錄,見證了成千上萬的人首次在政治上下注。隨著特朗普在美國取得令人震驚的大選勝利,這種令人大跌眼界的政治賠率新趨勢會繼續下去。

社會上較為富裕的階層傾向於支持留歐,而且他們擁有更多的可支配收入。因此,更多的資金押注於留歐派將勝出,這或許扭曲了市場。從英國公投和美國大選兩件事上看,歐盟大選需要將目光集中於廣大普通民眾的呼聲,而不是政治家和專業機構的分析,因為專業機構和政治家代表的是少數群體的利益。

歐洲人民黨勝選無懸念,但麻煩不小


European People’s Party(EPP)
歐洲人民黨是歐洲議會最大政黨,該黨致力於成立一個聯邦歐洲,其綱領強調基層化原則,即決策應該盡可能在最低的適合層級中作出。

歐洲人民黨目前掌握三大歐盟機構的主席職位:歐盟委員會主席若澤·曼努埃爾·杜朗·巴羅佐、歐洲理事會主席赫爾曼·範龍佩和歐洲議會議長耶日·布澤克。而在歐洲理事會內28位國家元首中,有15位是屬於歐洲人民黨,包括德國總理默克爾。

然而,盡管歐洲人民黨將繼續無懸念成為歐洲議會最大黨團,其多數席次卻可能面臨縮水,以意大利“五星運動”牽頭的疑歐民粹派黨團此次來勢洶洶,可能成為選舉的真正大贏家,這也意味著歐洲一體化進程在遭遇了英國脫歐的重擊之後,還會面臨更多的挫折。

法德人選雄鹿爭鋒


截至5月17日,歐洲人民黨的兩位候選人德國籍的弗雷德·韋伯和法國籍的米歇爾·巴尼耶是最熱門的歐盟委員會主席候選人。

歐洲人民黨領袖:弗雷德·韋伯
偏右派的韋伯是歐洲人民黨領袖,德國基社盟(CSU)副主席,也是德國總理默克爾力挺的人選。韋伯的競選主張是重視歐盟與非洲的關係,以幫助控製從非洲到歐洲的移民。另外,未來的貿易協議中將增加禁用童工的條款。

韋伯可能成為50多年來首位德國籍歐盟委員會主席。不過,歐洲媒體EurActiv分析稱,德國在歐洲的地位已經不如以往了,過去獲得廣泛支持,而現在德國被視為歐洲的“異見者”,因此很多國家並不願意讓德國人當選。

歐盟首席談判官:米歇爾·巴尼耶

米歇爾·巴尼耶是現任法國籍歐盟首席談判官,負責與英國就脫歐事宜展開談判,也是現任歐盟委員會主席容克的親密戰友。2010-2015年,米歇爾·巴尼耶曾任歐洲人民黨副主席。2004年3月,他任法國外交部長。

意大利赤字何去何從?


意大利民粹派聯合政府對預算案的態度十分堅定,似乎並不擔心歐盟目前會對意大利預算赤字問題大力出手。雖然意大利聯合政府都不再堅持要求意大利退出歐元區,也暫時擱置了發行本國平行貨幣的主張。意大利和歐盟分歧在於訴求不一。歐盟強調統一財政紀律,而意大利政府為了盡快刺激國內經濟而擴大支出。

未來意大利政府與新歐盟政府在公共財政問題上的矛盾乃至衝突難以避免,由於意大利始終不在關鍵性經濟指標上做出更改,新歐盟高層料再度啟動懲戒程序。

總的來說,歐洲政黨聯盟獲勝的可能性是90%左右的中間偏右的歐洲人民黨。歐洲人民黨主席曼弗雷德·韋伯(Manfred Weber)還不能穩坐歐盟委員會主席席位,因為他當選的可能性明顯低於歐洲人民黨成為最大政治集團的可能性。盡管韋伯仍然是最受歡迎的候選人,另一位候選人獲勝的可能性同樣大。歐洲央行的米歇爾·巴尼耶(Michel Barnier)的支持率已從5.9%大幅提高至14.3%。很難判斷每個歐盟國家的選舉結果將走向何方,到目前為止,對歐盟大選最為關注的是法國、德國、西班牙、希臘和瑞典。

提醒,投資者需對歐盟懲戒程序的再度啟動做好心理準備,意大利政府債券收益率料因避險情緒而躥升。歐盟大選意料之外的情況也不能排除,但基本可以肯定是德國籍的弗雷德?韋伯和法國籍的米歇爾·巴尼耶二人之間取舍,若其中一人當選必定為法國或德國經濟以及整個歐洲作出更大貢獻,美國征收汽車稅一事也是新一屆歐盟政府將面對的另一大挑戰。歐盟大選風險疊加意大利債務高企,5月末料歐元區動蕩不安,投資者需謹慎投資歐元。

創三個月低點後英鎊苦日子還沒完,若無協議脫歐恐再暴跌千點至1.15!

雖然有分析師稱,若脫歐協議6月初第四次闖關議會成功,英鎊有望大幅反彈。但是,工黨和北愛爾蘭民主統一黨暗示不會支持該協議,協議再次遭否概率很高。接替特雷莎·梅的新一屆保守黨領袖可能更為強硬,寧願英國無協議脫歐,也不願意再次推遲脫歐。5月17日,瑞銀分析師稱,若英國無協議脫歐,鎊美將暴跌至1.15,即從目前的水平暴跌逾千點!

創三個月低點後英鎊苦日子還沒完,若無協議脫歐恐再暴跌千點至1.15!

梅姨面臨下台風險,英美跌至三個月低點


5月16日,據英國天空新聞政治記者報道,英國首相特雷莎·梅被警告將在6月12日當周遭遇不信任投票,“1922委員會”警告特雷莎·梅,將給她定下下台日期或者主動辭職。受此消息影響,英鎊兌美元進一步大幅跌至1.2783,且在17日繼續下挫,一度跌至1.2783,創下2月15日來的最低水平。 

隨著市場猜測英國首相特雷莎·梅未來幾個月面臨下台風險,英國政局對英鎊施加的壓力繼續加大。 

據悉,特雷莎·梅與歐盟達成的脫歐協議將於6月4日或5日再次提交議會審議。屆時,政府還將確定選舉保守黨新領袖的時間表。隨後,特雷莎·梅將會見該委員會主席布拉迪爵士(Sir Graham Brady)。 

RBC Capital Markets首席匯率策略師Adam Cole表示,目前的情況是,無協議脫歐歐的可能性上升。他知道是,英國議會7月底休會前脫歐協議無法獲得通過,且特雷莎·梅下台的風險日漸增大。
“特雷莎梅將在不選舉的情況下被一位支持退歐的首相所取代的可能性似乎越來越大,這肯定會增加無協議退歐的可能性。”

MAF Global Forex貨幣策略分析師Marc-Andre Fongern表示:“英鎊未來面臨的阻力和風險都很高,因為特雷莎·梅的繼任者可能是絕對的強硬派人士。但是,我們仍然相信,這種最糟糕的情況是可以避免的,因為英國議會多數成員仍然反對硬脫歐。”Monex Europe分析師哈維(Simon Harvey)表示:“人們對英國政界達成友好脫歐協議的預期正在破滅,在此之際,英鎊面臨很大的賣壓。”

英國未來的脫歐進程依然充滿不確定性,英鎊走勢依然艱難。英鎊兌美元目前交投於1.2790,依然差不多是三個月的低點。 

若英國無協議脫歐,英鎊恐暴跌千點至1.15


10月31日英國無協議脫歐的可能性似乎越來越高,因為保守黨似乎準備放棄政府目前的脫歐方案,而選擇一種更為強硬的方式,在10月不惜一切代價實現脫歐。

早在5月15日,兩名高級部長就表示,如果脫歐協議在6月再次遭否決,政府不會考慮任何進一步的脫歐選擇。英國脫歐事務大臣巴克萊在下議院對議員們表示,如果脫歐協議第四次遭議會否決,那麼就相當於被判了死刑。市場將其解讀為,英國政府暗示,其不會再主動尋求避免無協議脫歐的路徑。

花旗在報告中表示:“英國脫歐前景繼續惡化,從而打壓英鎊兌歐元、瑞郎和日元等主要交叉貨幣的匯率。”

若脫歐協議第四次闖關議會失敗,那麼無協議脫歐仍然是不可避免的最終結果。新首相很可能寧願選擇無協議脫歐,也不願去冒再次推遲脫歐的政治後果

市場一直猜測英國政府將盡量避免無協議脫歐,但一些分析師對這種自滿情緒發出了警告。摩根大通外匯策略師麥格耶西(Paul Meggyesi)表示:“投資者今年對這樣一種觀點感到放心,即英國多數議員將反對無協議脫歐。不過,我們認為投資者可能需要重新審視這一假設,並重新評估英鎊面臨尾部風險的可能性,如果接下去發生的事情將保守黨推向更強硬的立場。“
 
外匯分析師Gary Howes稱,如果6月初脫歐協議獲得議會通過,或者在投票前就開始有跡象表明,該協議將獲得通過,那麼英鎊應該會大幅上漲,因為近年來所有的脫歐不確定性將最終煙消雲散。

當然,該協議在很大程度上仍未做出多少改變,因此很難看出其如何獲得通過。有消息稱,一些保守派“叛變”成員打算投票否決該協議。英國脫歐支持者、保守黨議員伯恩(Peter Bone)在接受采訪時表示:“我和同事們已經進行了交談。他們中的一些人上次投了讚成票。不過,他們現在認為該法案已經失效,因此這次將投反對票。將該協議帶回議會似乎是很荒謬的行為,實際卻發生了很多次。”

反對黨工黨表示,他們隻會支持由跨黨派協議達成的協議。北愛爾蘭民主統一黨表示也不會支持該脫歐協議。

瑞銀分析師Daniel Trum稱:“在我們看來,未來三個月,英鎊兌美元不太可能脫離1.28-1.36區間,無協議脫歐可能會將該匯率推低至1.15。在未來12個月裏,美元走軟和英國徹底停止脫歐,可能會使其回升至1.48。”

從日線圖上看,英鎊兌美元已經連續第九個交易日下滑,創下三個月低點後做空動能依然強勁。因工黨和北愛爾蘭民主統一黨的反對,脫歐協議第四次闖關議會失敗的可能性大增,投資者應警惕英國無協議脫歐後英鎊兌美元的新一輪暴跌。

英鎊兌美元日線圖

創三個月低點後英鎊苦日子還沒完,若無協議脫歐恐再暴跌千點至1.15!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間5月17日14:20,英鎊兌美元報1.2790/92。

梅姨恐遭退位!無協議脫歐風險大增,鎊美跌創三個月新低

周五(5月17日),在宣布卸任計劃之前,英國首相特雷莎·梅將為完成自己的使命和力促她的脫歐協議在6月初獲得議會通過進行最後一搏。根據梅周四與保守黨達成的協議,一旦投票結束,她將必須同意卸任的時間表。市場擔憂情緒揮之不去,英鎊兌美元再創近三個月新低。
梅姨恐遭退位!無協議脫歐風險大增,鎊美跌創三個月新低

保守黨內最資深的基層政客Graham Brady在該黨1922委員會與梅舉行閉門會議之後對表示,“我們與首相進行了非常坦率的交流。”

英國工黨或無法支持脫歐議案獲批


英國政府已經與工黨進行了數周的談判,試圖找到脫歐的出路。政府已經表示,計劃在6月初將退歐協議議案提交給議會。但工黨表示,目前雙方尚未達成協議。

英國反對黨工黨發言人周三表示,如果未能與英國政府達成一項妥協協議,該黨將無法支持議會批準首相梅的脫歐協議。要讓工黨支持這項議案,就必須達成協議,而目前還沒有達成協議。

據觀察,英國首相發言人周二表示,梅將於6月3日開始的當周再度向議會提交之前三次被否的英國退歐協議,以求獲得通過。首相發言人指出,特雷莎梅在會晤中明確表示政府“決心讓磋商取得結果,並執行英國退出歐盟的公投決議”。

無協議脫歐的可能性升高


英鎊走低,投資者正在為更多的政治波動和領導人角逐做準備,一位強硬的脫歐支持者可能會接任首相。這場角逐可能會持續數月,令脫歐進程再度擱置,而且最後的贏家將重新定義脫歐的真正意義。

英國國際貿易大臣福克斯表示,英國議員們將於下月決定,是否要就一項協議進行投票,以確保英國脫離歐盟,否則將面臨不退歐或在沒有達成協議的情況下硬退歐的風險。

與此同時,梅姨被警告將在6月12日當周遭遇不信任投票。1922委員會警告特雷莎·梅,將給她定下下台日期或者主動辭職。英國工黨影子內閣外交大臣表示,在此後首相特雷莎·梅提交的修訂版脫歐協議再度交付議會下院表決時,工黨全體議員將不是投棄權票,而是將直接反對之。

梅希望再次將她的脫歐協議交由議會表決,但此前已經三次被否決,這次通過的機率仍然不高。目前的情況是,市場認為無協議脫歐的可能性正在升高,在議會7月底休會前脫歐協議無法獲得通過且梅下台的風險日漸增大。

提醒,英鎊兌美元在前十個交易日中僅有一個交易日勉強收陽,目前匯價跌至2月14日以來的最低水平,報1.2783,日內跌幅0.12%。英國首相特雷莎.梅努力維持她的脫歐協議和她的首相職位不受影響,人們越來越擔心英國無序脫歐。

歐銀呼籲安全資產選項,德國反對!警惕歐美貿易,歐美或跌至1.10

周五(5月17日),歐洲央行再次呼籲討論所謂的歐洲安全資產選項,來幫助歐元區金融市場抵禦未來危機。不過,德國對此一直表示反對,擔心這會引發新的風險。
歐銀呼籲安全資產選項,德國反對!警惕歐美貿易,歐美或跌至1.10

截止北京時間09:00,歐元兌美元報1.1176,日內微漲0.02%。此前匯價周四一度跌至1.1166,刷新自5月6日來低位。隨著歐美兩大經濟體的貿易糾紛尚未得到解決,預計會繼續打壓歐元。
歐銀呼籲安全資產選項,德國反對!警惕歐美貿易,歐美或跌至1.10(歐元兌美元60分鍾圖)

盡管近期歐元走勢有些令人費解,但著名投行高盛堅持在6月歐洲央行會議之前對歐元采取戰術性看空的觀點,三個月歐元兌美元目標位在1.10關口

歐洲央行副行長路易斯·德·金多斯周四在布魯塞爾與歐盟委員會的會議上呼籲探索投資者可以持有的低風險金融工具,而不是主權債。

金多斯指出,“我們不應該回避對歐洲安全資產需求進行公開討論。如果設計良好,這樣的安全資產可能成為歐盟資本市場的基準,降低歐元區成員國主權債的資本外流誘因,並有助於降低銀行資產負債表的風險。”

過去十年來,歐元區頻頻爆發危及該地區團結的跨境金融壓力,引發了對於不受單個國家公共財政製約的歐元安全資產的呼聲。

歐洲央行執委科尤爾前一天表示,新的安全資產將幫助貨幣政策,加強歐元的國際地位,並有助於完成經濟和貨幣聯盟。當前歐元區通脹偏低,這讓人感到困惑。

生產和消費服務的增長提升了發達經濟體的核心通脹,使當前的低通脹顯得更加令人費解。服務業的深化對貨幣政策的傳導產生了深遠的影響,同樣在歐元區也是如此。它降低了經濟中價格變化的中值頻率,增加了貨幣政策向消費者價格通脹傳遞的滯後性。

盡管如此,德國等國一直反對這一想法,擔心最終會通過這一後門為其他國家的壞賬買單。歐盟委員會一項關於發展主權債支持證券的提議一直未能獲得許多支持。

提醒:美國總統特朗普將於5月18日決定,是否對歐盟開征汽車關稅。這可能影響價值約470億歐元的汽車及汽車零部件出口。而歐盟已經開始準備反製裁措施,正在製定報複目標商品的清單。

新西蘭聯儲再次降息預期升溫,鎊紐年底或暴漲逾8%至2.12!

摩根士丹利和摩根大桶預測,因市場預期新西蘭聯儲再次降息,且貿易局勢加劇經濟增長擔憂情緒,紐元2019年的表現將遜於除美元以外所有的G10貨幣。摩根士丹利分析師預測,紐元兌美元年底將跌至0.66,英鎊兌紐元將上漲逾8%至2.12。摩根大桶分析師預測,紐元兌美元年底前下滑至0.65,英鎊兌紐元上升到2.09。 

新西蘭聯儲再次降息預期升溫,鎊紐年底或暴漲逾8%至2.12!

市場預期新西蘭聯儲將再次降息


5月8日,新西蘭聯儲宣布降息25個基點至1.5%。許多人認為,此舉標誌著該行寬鬆周期的開始。市場預計紐元將在未來幾個月大幅下跌,導致英鎊兌紐元漲幅超過8%。

新西蘭的主要利率目前處於1.5%的曆史新低,這與澳大利亞的利率水平一致,在G10國家中仍並列第二高,但市場預計年底前其很可能再次降息。

摩根士丹利的外匯策略主管雷德克(Hans Redeker)在報告中寫道,新西蘭聯儲已經轉向積極的寬鬆立場,據稱是G10中最為鴿派的央行。考慮到新西蘭聯儲降息的門檻變低,這意味著紐元對疲軟國內外數據的敏感度上升,導致紐元很難反彈。 

在5月實行降息之前,新西蘭多年來的通脹率一直低於聯儲設定的1%-3%目標中值。傳統的經濟學思維認為,通脹率上升要求經濟增長更快,這意味著降低借貸成本可能是有必要的。

新西蘭聯儲再次降息將進一步降低新西蘭債券的收益率,這代表了投資者在新西蘭政府債券上獲得的回報。 

雷德克在摩根大通的年中展望中補充稱:“市場預計,新西蘭聯儲將在今年第三季度決定提高銀行的資本緩衝,這也可能引發人們對經濟增長的擔憂,並推升降息預期。”

摩根士丹利和摩根大桶紛紛看空年底前紐元走勢


新西蘭聯儲計劃將貸款者需要持有的股本增加近一倍。其自己的估計顯示,在五年的時間裏,這樣的舉措可能會抹去受影響銀行70%左右的利潤。包括雷德克在內的分析師指出,這樣的政策可能導致銀行貸款減少,經濟增長放緩,這將進一步削弱新西蘭本已疲弱的通脹壓力,並可能要求進一步降低現金利率。
 
雷德克表示,市場預期2019年下半年美元走勢疲軟,考慮到這點,紐元兌美元今年很可能在0.65-0.66區間橫盤整理。相對於包括澳元在內的所有其它G10貨幣,紐元的表現應該算不好的。雷德克預測,紐元兌美元年底將跌至0.66,英鎊兌紐元將上漲逾8%至2.12。 

實際上,雷德克不是唯一看跌紐元的分析師。摩根大通的經濟學家奧德(Sally Auld)指出,新西蘭聯儲官員和主席的指導意見都包含了一種寬鬆的傾向,因此他有信心新西蘭聯儲可能進一步寬鬆,在11月再次降息。 
 
考慮到新西蘭聯儲上周政策聲明釋放的消息好壞參半,市場認為其短期內可能不會再次降息。然而,隨著新西蘭聯儲資本決定的臨近,加上國際貿易擔憂情緒再次升溫,市場對新西蘭利率前景的樂觀情緒沒有持續太久。

隔夜指數掉期利率暗示,11月13日新西蘭聯儲的現金利率為1.31%,幾乎比當前的現金利率整整低了25個基點。雖然新西蘭聯儲可能會暫停加息,但對於那些認為中性利率正在下滑的人來說,該數據給他們帶來了希望。  

奧德援引了其他的估計結論。這些估計表明新西蘭的商業銀行需要將可變抵押貸款利率提高0.5%,以確保股東利潤不會被監管變化所抵消。然而,對許多新西蘭家庭而言,這實際上相當於新西蘭聯儲加息,可能需要聯儲對此做出回應。

奧德預測,新西蘭的政策前景應該導致紐元兌美元年底前下滑至0.65,英鎊兌紐元上升到2.09。但都略低於摩根士丹利的預測水平。
 
英鎊兌紐元日線圖

新西蘭聯儲再次降息預期升溫,鎊紐年底或暴漲逾8%至2.12!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間5月16日14:30,英鎊兌紐元報1.9603/07。