英國快速接種疫苗令英鎊受益!法興預測未來幾天歐鎊繼續下行,目標下看0.87

1月18日,法國興業銀行外匯衍生品策略師科爾伯(Olivier Korber)表示,未來幾天歐元兌英鎊面臨下跌風險,部分原因是英國迅速推出了疫苗,令英鎊受益。在他看來,若歐元兌英鎊跌破0.8870左右的支撐位,將引發更大幅度的下跌。他給出的下行目標位為0.87,即從目前水平跌約200點。 

英國快速接種疫苗令英鎊受益!法興預測未來幾天歐鎊繼續下行,目標下看0.87

英鎊受益於英國快速接種疫苗,法國興業銀行看跌歐元兌英鎊


科爾伯在給法國興業銀行客戶的一份戰略簡報中稱,英鎊“可能受益於英國疫苗接種的勢頭”。以色列等國也進行了大規模疫苗接種運動,但英國的接種速度仍然在G10經濟體中處於領先地位。 

英國快速接種疫苗令英鎊受益!法興預測未來幾天歐鎊繼續下行,目標下看0.87

英國首相約翰遜周一訪問牛津生物醫學中心的醫療設施時透露,英國目前已經接種了400多萬劑疫苗。根據約翰遜的說法,將近一半的80歲以上的英國民眾,以及一半在療養院的民眾已經接受了第一次疫苗接種。

一些地區已經為這一最脆弱的年齡組接種了疫苗,現在可以開始關注其他高危人群和70歲以上的老人。

英國疫苗接種速度很快,這意味著,該國將在2月中旬前為1500萬最脆弱的人群接種疫苗。英國政府還希望在2月底的某個時間點逐步放開經濟。

人們希望,疫苗接種計劃能使英國經濟長時間擺脫封鎖措施,如果英國能搶先其他國家實現經濟複蘇,英鎊可能會漲得更高。

科爾伯表示,市場普遍對英國經濟重啟前景持悲觀態。不過,由於歐元區的疫苗接種速度落後於英國,英鎊處於有利地位,可以從英國的疫苗接種勢頭中受益。

英鎊兌歐元上周一度反彈至1.1280附近的關鍵技術水平,該水平相當於歐元兌英鎊的穩固支撐位0.8870。

科爾伯稱,歐元兌英鎊若跌破0.8870左右的支撐位,將引發更大幅度的下跌,而非反彈。在任何情況下,歐元兌英鎊目前處於一個不穩定的均衡狀態,應該會支撐短期的波動。
 

意大利政治危機恐拖累歐元,法興下看歐元兌英鎊至0.87


身為法國興業銀行外匯衍生品策略師,科爾伯補充稱,歐元可能受意大利政治危機拖累表現不佳。由於該國大選結果仍然非常不確定,外匯市場的緊張情緒可能會進一步打壓歐元。

當地時間1月13日下午,意大利活力黨領導人倫齊宣布該黨成員退出現政府內閣,導致意大利面臨政府重組或重新大選的狀況。如總理孔特選擇重組內閣,需要通過議會信任投票,一旦投票不通過則需要提前舉行大選。目前孔特已贏得眾議院的信任投票。參議院的投票將在周二開啟。

受該事件影響,近日意大利股債市場承壓嚴重,同時也波及歐元的市場表現。 

考慮到以上諸多因素,科爾伯現在預測,歐元兌英鎊可能下跌至0.87(從目前水平跌約200點),即英鎊兌歐元上漲接近1.15。

英國快速接種疫苗令英鎊受益!法興預測未來幾天歐鎊繼續下行,目標下看0.87
(歐元兌英鎊日線圖)

北京時間1月19日15:42,歐元兌英鎊報0.8895/97。

CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(1月15日)發布的報告顯示,截止至1月6日至1月12日當周:歐元看多意願升溫;黃金看多意願降溫,黃金投機性淨多頭減少33091手合約,至246227手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨空頭減少1045手合約,至13907手合約,表明投資者看空美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭增加12899手合約,至155890手合約,表明投資者看多歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨多頭增加9277手合約,至12942手合約,表明投資者看多英鎊的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭增加330手合約,至50520手合約,表明投資者看多日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭增加2603手合約,至11975手合約,表明投資者看多瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨多頭增加9363手合約,至5456手合約,表明投資者看多澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨多頭減少2451手合約,至12073手合約,表明投資者看多加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨多頭增加2711手合約,至14707手合約,表明投資者看多紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少33091手合約,至246227手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少2759手合約,至52792合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加9068手合約,至527717手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(1月12日當周)

意大利政局危機令歐元陰雲籠罩,但不會持續撼動行情

目前,意大利仍在與疫情行作鬥爭,並受其高負債經濟的影響,該國新的政治不確定性對該國局勢更是雪上加霜。由於不同意政府使用歐盟資金的計劃,意大利前總理倫齊決定撤回對現任聯合政府的支持,這一舉動使得聯合政府在議會中失去多數席位,處於崩潰的邊緣。導致意大利債券市場承壓,並波及歐元。

批評人士抨擊了一些政治人物“不負責任”的態度,他們認為這些人是在為自己的個人利益行事。前領導人恩裏科·萊塔(Enrico Letta)周四(1月14日)發出嚴厲警告,表示對這一情況非常擔心。萊塔表示:“很明顯,一切都與倫齊及其政黨的個人野心有關。”

意大利政局危機令歐元陰雲籠罩,但不會持續撼動行情

發生了什麼


倫齊在9月份脫離了民主黨,並創建了自己的意大利非凡黨(Italia Viva party)。然而,他的政黨目前獲得的公眾支持非常少。最新的民意調查顯示,如果現在舉行選舉,該黨隻獲得3%的選票。

前總理馬泰奧·倫齊(Matteo Renzi)周三決定撤回對現任聯合政府的支持。倫齊表示,他領導的意大利非凡黨(Italia Viva party)的兩名部長將辭職。倫齊的舉動使得聯合政府在議會中失去多數席位,處於崩潰的邊緣

對於兩個更大的親歐盟組織五星運動黨(Five Star Movement)和中左翼民主黨(Democratic party)領導的聯盟來說,倫齊所在政黨的支持至關重要,他們結成的聯盟是阻止反建製右翼政黨在羅馬掌權的關鍵。

萊塔還表示,現在“意大利最開心的兩個人”分別是對歐元持懷疑態度的意大利聯盟黨(Lega)和意大利兄弟黨(Brothers of Italy)的領導人馬泰奧·薩爾維尼(Matteo Salvini)和喬治婭·梅洛尼(Giorgia Meloni)。他們目前在民意調查中分別名列第一和第三。

這場爭論之所以出現,是因為倫齊不同意政府關於如何使用歐盟資金來解決經濟危機的計劃。

歐盟同意利用金融市場籌集7500億歐元(9200億美元),將在27個國家投資,幫助它們在疫情過後重建經濟。意大利是這些資金的主要受益者之一,預計將獲得約2080億歐元的撥款和低息貸款。

意大利谘詢公司Policy Sonar的聯合創始人Francesco Galietti表示,支出計劃有多稿草案,而第一稿草案完全沒有顯示出戰略優先級的意識。

每個歐盟國家都需要概述自己對複蘇基金的想法,這些想法必須得到大多數歐洲國家政府的批準才能實施。

Galietti認為倫齊現在是在攻擊孔特總理,因為他感到歐盟不再支持孔特。他感到人們對羅馬及其對歐盟複蘇基金的處理感到失望。並補充稱倫齊希望利用這一點。

意大利複蘇計劃面臨危機,面前有三個出路


擺在桌面上的主要選擇有三個:
1.一個新的聯合政府,或許還有一個新的首相
2.一個主要由沒有政治背景,但具備關鍵技術知識的人組成的政府,比如歐洲央行(ECB)前行長德拉吉(Mario Draghi),
3.臨時選舉,但這是執政黨希望避免的。

Galietti表示,"如果我們保持目前的聯合政府,那麼重組可能足以打破僵局,但必須是實質性的。而不僅僅是“小小的整容手術”。

萊塔表示政府正在討論所有的選擇,但他相信未來會有一個沒有倫齊的新聯合政府。

意大利總理孔特表示,政府隻有在各黨的支持下才能繼續運作。聯合政府需要在議會中獲得絕對多數,而不能依賴於隨意的支持。

意大利《晚郵報》(Corriere della Sera)周三公布的一項調查顯示,46%的意大利人不了解這場新的政治危機背後的原因。而73%的受訪者表示倫齊在追求自己的個人抱負。

意大利財長Gualtieri表示,政府危機使複蘇計劃的工作更加困難。由於政府危機,意大利的借貸成本已經在上升

意大利的公共債務在歐洲排名第二,僅次於希臘,其經濟受到疫情的嚴重打擊。預計2020年GDP將收縮10%。它也是疫情感染和死亡人數最多的歐洲國家之一。

意大利政治局勢再次令歐元多頭陰雲籠罩


歐元本周時運不佳,“罪魁禍首”正是意大利的政治局勢。投資者擔心,意大利執政聯盟內鬥可能使其在今年夏季再次舉行臨時大選,導致意大利債券市場承壓,並波及歐元。歐元的跌勢緊密跟隨德債與意大利10年期國債收益率差的走勢,該收益率差是體現風險水平的一個風向標。

法國興業銀行首席外匯策略師Kit Juckes認為,短期內,意大利的政治動蕩以及歐洲在疫苗部署方面落後於其他主要經濟體,可能會導致歐元兌美元跌破1.2120,並回落至1.20

然而東京三菱日聯銀行的分析師表示,雖然意大利政局近期再度陷入動蕩,但在歐盟政治與財政環境在新冠疫情爆發之後已經今非昔比,因而該國即使政局進一步動蕩,乃至重新舉行大選導致持極端民粹政見的政治派別再次上台,都不會改變其在財政上有求於歐盟強力援助的格局,因而,此事件對歐元匯價走勢僅有微不足道的心理表層影響,不會持續撼動行情大方向

意大利政局危機令歐元陰雲籠罩,但不會持續撼動行情
歐元兌美元日線圖)

北京時間13:16,歐元兌美元報1.2146/48.

英國民眾不太理解QE政策?英銀表示將加大解釋力度!若能獲得更多信任,未來恐令英鎊承壓

1月14日,市場分析師David Goodmanbi撰文指出,英國央行將改進其關於如何通過量化寬鬆刺激經濟的溝通方式,這是對一份內部報告的回應,該報告發現英國民眾對量化寬鬆方法知之甚少。最新消息稱,英國央行已承諾改善對量化寬鬆政策的公開解釋,還將發布常見問題答案,以幫助公眾理解央行的工作。

英國民眾不太理解QE政策?英銀表示將加大解釋力度!若能獲得更多信任,未來恐令英鎊承壓

英國央行的寬鬆計劃受到內部監管機構的批評


近日,英國央行的寬鬆計劃受到內部監管機構的批評。有評論認為,公眾對該政策存在知識缺口,這阻礙了央行建立民眾對其量化寬鬆政策的信任。

英國央行獨立評估辦公室周三發布報告稱,英國央行約9000億英鎊(1.2萬億美元)計劃得到了“有效”實施,但在對該工具的技術理解上存在“重大的知識缺口”。報告還指出,公眾對該政策的理解程度較低,人們尤其擔心其潛在的副作用。

報告稱:“很多民眾對量化寬鬆仍然知之甚少,對一些人來說,它的使用一直存在爭議。為了繼續建立信任和理解,我們建議英國央行就量化寬鬆發展更直接、多層次的溝通。”

量化寬鬆是由央行在金融市場上發行貨幣和購買政府債券來運作的,旨在疫情期間為經濟提供貨幣支持,主要是尋求將通脹保持在央行2%的目標附近。

英國央行表示,此前8950億英鎊的量化寬鬆計劃幫助緩解了2020年春季混亂的金融市場。但在過去一年裏,投資經理們開始相信,該計劃的目的是通過成為市場上政府債務的主要買家,降低政府為應對疫情危機而借款的成本。

英國央行評估辦公室建議,未來應開展更多研究,致力於讓民眾理解量化寬鬆的影響,尤其是在這項政策不應再被視為短暫的、非常規危機應對措施的情況下。

該機構補充稱,英國央行應提供更多證據,解釋在設計該計劃時做出的選擇,如選擇購買的資產總額、購買速度、再投資策略以及用新投入現金購買的資產類型。

英國央行承諾改善對量化寬鬆政策的公開解釋


英國央行對這份報告表示歡迎,並表示將遵循報告的建議,包括讓量化寬鬆的描述“更加直觀和可信”。此外,央行還計劃發布“一係列關於量化寬鬆常見問題的回答,以幫助公眾理解央行工作。”

該報告發布之前,英國央行將2020年的資產購買目標提高了一倍以上,這也是為了遏製新冠肺炎對英國經濟的影響。盡管獨立評估辦公室報告關注的是量化寬鬆,但也提到,英國央行或許希望考慮一下,該報告的研究結果是否可以應用於政策工具箱的其他元素。

如果英國央行決定首次將利率降至零以下,即實施負利率,或許很快就需要聽取這一建議。

2020年3月上台的英國央行行長貝利一直公開表示,英國央行對量化寬鬆的理解有限。量化寬鬆是英國央行應對2008-09年金融危機、2016年歐盟公投和疫情危機的主要措施。

2020年10月,貝利在英國上議院經濟事務委員會上表示,他同意美聯儲前主席伯南克的觀點,即量化寬鬆“在實踐中行得通,但在理論上行不通”。他指出,“即使10多年過去了,關於它的爭論仍很多”。

由於英國貨幣政策委員會無法解釋量化寬鬆的運作方式,英國央行最高級別的官員在2020年11月無法說明,他們為何選擇再印1500億英鎊(而不是另外一個數字)來應對疫情。

提醒,英國央行已同意改善量化寬鬆政策的解釋,讓民眾對其能有更好理解。若民眾進一步了解後,對央行量化寬鬆政策的信任增強,未來央行推出更多寬鬆政策料能獲得更多支持,中長期看將利空英鎊,投資者需對此保持警惕。

英國民眾不太理解QE政策?英銀表示將加大解釋力度!若能獲得更多信任,未來恐令英鎊承壓

英鎊兌美元日線圖)

北京時間1月14日14:10,英鎊兌美元報1.3636/38。

CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周二(1月12日)發布的報告顯示,截止至12月30日至1月5日當周:日元看多意願升溫;黃金看多意願升溫,黃金投機性淨多頭增加10446手合約,至279318手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨空頭增加395手合約,至14952手合約,表明投資者看空美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭減少85手合約,至142991手合約,表明投資者看多歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨多頭減少1167手合約,至3665手合約,表明投資者看多英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭增加2840手合約,至50190手合約,表明投資者看多日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭減少2415手合約,至9372手合約,表明投資者看多瑞郎的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭減少2599手合約,至3907手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨多頭減少844手合約,至14524手合約,表明投資者看多加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨多頭減少538手合約,至11996手合約,表明投資者看多紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加10446手合約,至279318手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭增加772手合約,至55551合約,表明投資者看多白銀的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加6918手合約,至518649手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元、黃金看多意願雙雙升溫(1月5日當周)

英鎊1.36附近徘徊,美參院補選靴子落地美元反彈,疫情封鎖恐迫使英銀加速放大招

周四(1月7日)歐市盤中,英鎊兌美元持於兩年半高點1.3704下方,目前交投於1.36附近,美國民主黨在佐治亞州參議院選舉中大獲全勝提升了美國擴大財政刺激的前景,令投資者繼續拋售國債,美債收益率上漲給與美元一定提振,而外界揣測英國央行可能較早引入負利率,以對抗第三次疫情封鎖給經濟造成的打擊,此外英國封鎖對經濟影響的擔憂進一步打壓英鎊。

英鎊1.36附近徘徊,美參院補選靴子落地美元反彈,疫情封鎖恐迫使英銀加速放大招

市場越發擔憂直至2月中旬的英國第三輪封鎖舉措將影響經濟,進一步打壓英鎊。為遏製病毒傳播的限製舉措料放慢經濟複蘇,或迫使英國央行進一步放寬政策。貨幣市場目前預期英國央行會早在5月將利率降至負值,在上月剛達成英國脫歐貿易協議後預期的時間是8月。

英國央行行長貝利預測與歐盟達成的貿易協議或最終導致英國經濟損失超過800億英鎊(1090億美元)。他的講話可能重新引發有著政治意味的脫歐問題辯論,貝利在英國12月31日退出歐盟以來他的首次公開評論中支持了財政監督機構--預算責任辦公室(OBR)發出的警告,即從長期來看,國內生產總值將比該國仍留在歐盟的情形低多達4%。

貝利在下議院財政委員會講話時表示,該協議與英國央行在11月份的預測大致相符,當時央行官員估計三年內將對經濟造成2%的衝擊。但他還指出,正如OBR所預計的那樣,這些成本將隨著時間的推移而增加;OBR以及我們的模型都顯示,隨著時間推移--因為它會影響很長的一段時間,並且經濟的實際方面會進行調整--可能有大約3%到4%的影響。

荷蘭合作銀行表示,英國與歐盟在聖誕節前達成的貿易協議未能大幅提振英鎊,歐元兌英鎊重回0.900上方,2021年底之前歐元兌英鎊將達到0.87。盡管英國疫苗項目的相對快速推出使得對H2的樂觀情緒得以持續,圍繞“雙重”衰退風險的預期已經出現,涉及到今年頭幾個月前景的惡化。市場也在消化英國央行今年晚些時候降息10個基點的風險增加,盡管我們可能不得不等待英國央行2月4日的下次政策會議,以獲得進一步的政策線索。

該行認為,除了經濟障礙,政治因素也有可能拖累英鎊。隨著評論人士試圖評估脫歐對經濟的初步影響,以及圍繞金融服務等價性等相關問題的討論持續存在,脫歐局勢料持續引人注目。蘇格蘭議會選舉將於5月舉行。民意調查顯示,斯特金的蘇格蘭民族黨可能在選舉後成為蘇格蘭議會最大的政黨,預計其宣言將呼籲就獨立進行第二次公投,2016年蘇格蘭投票支持留在歐盟。

該行的核心觀點是,2021年下半年隨著英國經濟增長的預期反彈,英鎊可能會對歐元有所彌補,然而未來幾個月英鎊仍可能面臨許多障礙。

技術面來看,大華銀行認為,未來幾周英鎊兌美元料交投於1.3460-1.3710區間,上日預計匯價將繼續反彈,但不太可能上攻1.3710,升至1.3671後跌至1.3536,此後反彈略收跌於1.3610,急劇震蕩導致前景不明,目前料交投於1.3550-1.3680區間。
英鎊1.36附近徘徊,美參院補選靴子落地美元反彈,疫情封鎖恐迫使英銀加速放大招
北京時間21:02,英鎊兌美元報1.3602/04。

黃金2021年有望測試2030,原油就看35-55,美指英鎊和歐元技術分析一覽

綜述:黃金從周線級別看,在很長時間內可以關注2000附近的壓力位,2021年將會延續很久的整理,2021年有望測試2030附近。原油2021年主要關注55和65美元附近的壓力位,以及35美元和25美元附近的重要支撐位。短期內35-55美元之間整理。美元指數重點關注88關口得失。歐元及英鎊的技術分析顯示偏多。

黃金2021年有望測試2030,原油就看35-55,美指英鎊和歐元技術分析一覽

2020年是不平凡的一年,今年在我國的曆史上也是會載入史冊,國內萬眾齊心抗疫情,然而投資市場也是劇烈波動,黃金受錯綜複雜的消息面影響,從3月中旬的1450附近一度漲到2075美元,這在黃金交易的曆史上實屬罕見,不過也給到投資很多機遇,原油就出現了一個不可思議的負數,這個也是創曆史之最,外匯市場動蕩不安,英國脫歐也時好時壞,英鎊一度跌到1.14關口,隨後企穩大幅拉升,目前逼近1.3700關口,比特幣一度站上30000關口,美國寬鬆政策使得美元大幅下挫,從年初的103附近跌到了89附近,目前考驗89關口的支撐情況,

黃金 整體分析



 從周線級別看,行情在2075.47遇阻後走出一波大幅下跌,下方在1770附近獲得支撐進行大區間整理,在很長時間內可以關注2000附近的壓力位,2021年將會延續很久的整理,2021年有望測試2030附近,但是再次測試2075的位置是很難了,因為此位置有可能成為1-3年的高點,後面有效跌破1770附近的話有望繼續走勢,下方的重點關注1670附近的支撐位,此位置做多也是有一波大利潤,跟上節奏,利潤不會少的。(僅供參考)

黃金2021年有望測試2030,原油就看35-55,美指英鎊和歐元技術分析一覽

原油 整體分析



 從周線級別看,曾在2020年初從65.65美元遇阻後一路下跌,受消息面影響,一度跌到負數,這也是在原油曆史上實屬罕見的一幕,給一些做多的投資造成了不少損失,這種不可抗力事件再次證明了止損的重要性,行情有時候總是出乎我們的想象,當消息面散去後行情開始反彈,加之歐佩實行減產,大大利好原油,隨後原油企穩後上漲,目前逼近50美元關口,本年度可謂是先跌後漲。2020年逐漸遠去,2021年盈利的新的機遇和挑戰,隻要控製好風險,利潤還是會到來的。2021年主要關注55和65美元附近的壓力位,以及35美元和25美元附近的重要支撐位,再次跌破正數的話個人認為是不可能的了,短期內35-55美元之間整理,預計這個區間將會維持較久,技術面上看MACD指標仍在0軸之上金叉上行,就算到了50美元附近就會有一個大幅回調。(個人觀點,僅供參考)

黃金2021年有望測試2030,原油就看35-55,美指英鎊和歐元技術分析一覽

外匯整體分析





美指從月線級別看,年初小幅衝高,但始終沒有突破103的壓力位,美國寬鬆政策以及綜合消息面的影響美指一路下行,到年底也沒有一個像樣的企穩,目前在89.50左右徘徊,從整體看行情依然偏空走勢,不過下方88附近的前期支撐位也不可以小覷,此位置若能有效企穩,將會迎來一波像樣的反彈,反之價格繼續測試84.50附近的支撐位,自2014年12月以來美指都沒有跌破88的重要支撐,後面可重點關注;上方第一重要阻力位在94.50-95,第二阻力位99-99.5,這個可以作為全年的位置參考。(個人觀點,僅供參考)

黃金2021年有望測試2030,原油就看35-55,美指英鎊和歐元技術分析一覽



鎊美從周線級別看,在2020年初大幅下挫,價格一度跌到了1.1412,這一波和脫歐利空消息面以及疫情影響關係較大,後面再次企穩後震蕩上行,目前的2021年初,已經全部收回多頭失地,不過也到了一個臨界點1.3700附近,此位置是前面壓力所在位置,若能有效站穩的話行情將繼續上漲,反之走回調,那麼下一個重要壓力位在1.4000和1.4380附近,兩個位置做空都會有利潤,具體利潤多少需要看行情,下方重要支撐位在1.2700和1.2100附近,給的位置都是作為本年度的中線思路,大家可以作為年內綱領,當然短線會在日內盤中給出,歡迎各位喜歡做外匯的朋友多交流。備注:圖中紅色標注位支撐點,綠色標注為壓力點。(個人觀點,僅供參考)

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歐元從月線級別看,在經曆1-5月份的橫盤整理後突破上行,1.0650附近成為年內的底部,前面在一些人看空的情況下我們已經在1.6080和1.6100附近布局過多單,雖然沒有拿太多,不過方向是正確的,歐元這個品種在美元一攬子貨幣中所占比重是最大的,所以不可能一味的跌下去,且它有不可替代的價值在裏面,所以歐元跌久了還是要漲的,目前依然是處於多頭走勢,指標MACD在0軸上方繼續上行,紅柱動能增強,上方重要阻力位可以參考1.2500-1.2550,下方支撐位可以參考1.1600和1.1200附近,整體思路偏多走勢。(個人觀點,僅供參考)

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歐係貨幣2021年繼續看漲!英鎊兌美元匯率被嚴重低估,料比歐元兌美元有更出色表現

2020年一季度,突如其來的新冠疫情嚴重擾亂了全球經濟生活,加上市場一度擔心美元供給吃緊,美元指數大幅走強,歐元兌美元創2017年4月以來新低至1.0635。在英國可能無須脫歐陰影的籠罩下,英鎊兌美元更是錄得數十年新低,直逼1.14關口。

但隨著美元轉弱,歐元區和英國相繼推出新的經濟刺激政策,多款新冠疫苗研發成功且投入應用,且英歐之間盡最大可能避免了無序脫歐,歐係貨幣最終成為贏家,歐元兌美元累計大漲逾9%,時隔兩年後重新收陽;英鎊兌美元累計上漲約2.6%,漲幅雖遠不及歐元,但年線鐵定二連陽。
歐係貨幣2021年繼續看漲!英鎊兌美元匯率被嚴重低估,料比歐元兌美元有更出色表現

3月12日,歐洲央行上調月度購債規模至333億歐元,但不及市場預期的400億歐元。

6月4日,歐洲央行緊急債券購買計劃(PEPP)延長至2021年中,並擴大規模6000億歐元,至1.35萬億歐元。

7月21日,歐盟達成“史上最強”的刺激計劃——敲定7500億歐元複蘇基金,以及1.74萬億歐元的7年財政預算。

9月24日,歐盟提升對新冠疫情警報,稱多個成員國的情況比春季疫情更嚴重。

12月10日,歐洲央行增加緊急抗疫購債計劃(PEPP)5000億歐元,總規模達到1.85萬億歐元,持續時間延長至2022年3月底。
歐係貨幣2021年繼續看漲!英鎊兌美元匯率被嚴重低估,料比歐元兌美元有更出色表現
3月11日,英國央行經濟降息50個基點至0.25%。

3月19日,英國央行再度經濟降息15個基點至曆史新低0.1%。

11月5日,英國央行如期維穩利率,但超預期擴大購債規模1300億英鎊。

12月24日,歐元和英國達成脫歐後貿易協議,保留英國對歐盟單一市場的零關稅、零配額準入,但歐盟尚未決定是否要給予英國金融市場準入。
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歐元兌美元料邁向1.30關口


歐盟複蘇基金真正起效可能需要一個漫長的過程,歐洲國家將繼續為財政擴張找尋理由,這樣一來會減輕對歐洲央行的壓力,通過給整個地區提供更強的信心來提升歐元前景。

而隨著特朗普離任,美國新政府可能會改善與主要貿易夥伴的關係。盡管歐盟開始強化對高科技巨頭的監管,但雙方貿易關係解凍仍舊可期,可能會進一步為歐元提供支撐。近期的製造業數據和工廠新訂單構成也表明,2021年歐洲製造業前景樂觀,歐元區應該能夠較美國更多受益於中國和東亞經濟的快速複蘇。

西太平洋銀行(Westpac)經濟學家認為,市場很難看空歐元,因為製造業表現出來的彈性持續給多頭帶來希望,盡管上漲空間仍有很大限製。總而言之,歐元/美元匯率有望在2021年第一季度向1.30關口邁進。

歐洲央行效仿美聯儲?


但歐洲央行對近期歐元升值感到失望,歐洲央行再三重申,其並未耗盡支持經濟的選項,但阻止歐元升值的措施幾乎無濟於事,歐銀的任何抉擇都存在局限性,這將給經濟增長帶來更大壓力。

歐元區利率已經處於曆史最低點,資產購買計劃進一步大規模擴增的前景降低,可能會迫使歐洲央行在2021年提升前瞻指導的重要性。歐洲央行或將允許通脹率在2%附近有較大波動空間,或采用平均通脹率目標框架,類似於美聯儲已經在2020年8月份作出的政策調整。

荷蘭合作銀行宏觀策略部主管Elwinde Groot表示:“我們或許會看到做法與美聯儲有些類似,這就像是一個對稱的目標。變為對稱目標後,未來就會對較高通脹有更大的容忍度。這強化了未來數年利率將維持在極低水準的看法...但過去十年的經曆表明,這些非常寬鬆的政策組合不足以真的提振增長和通脹。實際上需要的是貨幣和財政政策的組合。”

FXStreet的首席分析師Valeria Bednarik報告稱:“如果歐元/美元跌破1.20關口,多頭信心將遭受打擊。但除非該貨幣對在2021年一季度跌至1.16關口以下,即失守長期趨勢線支撐,否則多頭不會輕言放棄。”

抗疫前景讓歐元漲勢存在變數


不過鑒於疫情出現新的惡化,歐元區國家至少不會在2021年一季度結束前明顯放鬆出行限製措施,疫苗供給吃緊仍可能會限製經濟複蘇和就業。歐洲至少要等到2021年6月才能實現50%的接種率。這是歐元在2021年面臨的潛在賣壓。

歐洲12月27日啟動大規模疫苗接種行動,退休人員和醫護人員第一批接種,以阻止疫情大流行。到2020年年底,歐盟將收到1250萬劑由輝瑞/BioNTech研發的新冠疫苗,按照每人施打兩劑標準,能夠覆蓋625萬人接種。

輝瑞/BioNTech疫苗是第一個在整個歐盟範圍內獲批的新冠疫苗,但分發面臨的物流瓶頸十分明顯。對於長期存儲,疫苗需要保存在大約零下70攝氏度的環境。解凍時間不早於使用前五天,且溫度也不能超過零上8攝氏度。

除了輝瑞/BioNTech外,歐盟還與包括Moderna和阿斯利康(AstraZeneca)在內的其他製藥商簽訂了總共超過20億劑疫苗的合同,並設定了2021年期間為所有成年人接種疫苗的目標。

歐洲央行管理委員會委員暨法國央行行長維勒魯瓦德加洛12月中旬對France Inter電台表示,新冠疫苗給經濟帶來的任何積極作用要等到2021年底才能顯現。法國央行稍早預測,由於防疫限製措施解除,經濟明年將反彈,不過反彈速度沒有先前預期的快。

凱投宏觀首席歐洲分析師Andrew Kenningham說:“歐元區對經濟活動的大多數限製措施將在2021年二季度解除。2021年GDP增長5%左右,然後在2022年初重返新冠疫情爆發前的水準。但這個預測仍存在很大風險,因為可能還會有第三波疫情,疫苗分發或許會遭遇政治或物流問題,而且政府鬆綁限製的腳步有可能較慢。反過來說,疫苗也可能比預期中來得更加有效、更容易推行。”

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley稱:“事實是我們還要經受一兩個季度的糟糕經濟消息,才能看到好轉。或許我們可能看到漲勢有些過度。我預計,歐元漲勢不會徹底消退,但我確實認為接下來幾個月有可能看到歐元出現某種回落。”該行預計,一年後歐元兌美元漲至1.23。

英鎊兌美元2021年有望升至1.42


歐盟27國大使在12月28日批準了英歐貿易協議。該協議將確保“對符合適當原產地規則的所有商品實行零關稅和配額”,但服務貿易(占英國經濟產出近80%)並未完全涵蓋其中。雙方在貿易領域仍將持續展開磋商。盡管如此,分析師對英鎊前景普遍樂觀。

投行高盛公司分析認為,有一些條款將對服務業有所幫助,例如促進短期商務旅行和高技能員工的臨時借調,但該協議不包括(自動)相互認可專業資格或金融服務拍照的權利。

但無論如何,脫歐大戲成功落幕將提振信心,從而給英鎊帶來額外的支持。而美國民主黨政府上台後可能會推出新一輪大規模刺激措施,這令美元面臨越來越大的下行壓力。

匯豐銀行認為,鑒於歐盟優越的地理位置,它將不可避免地繼續成為英國最大的貿易夥伴。英國幾乎無法通過降低與其他國家之間的貿易壁壘所帶來的積極影響,來抵消英歐之間增加貿易壁壘而引發的負面衝擊。

花旗銀行在最新分析中表示:“毫無疑問,根據傳統的購買力平價計算,英鎊兌美元匯率相對便宜,比長期均值低約15%。可以這麼說……其廉價的估值合理地支撐了該貨幣(看漲前景)。”並預計英鎊兌美元匯率長期水準看向1.42。

英國央行將精準聚焦通脹


英國脫歐帶來的不確定性加上新冠疫情給經濟和社會生活造成嚴重幹擾仍令英鎊交易者不安。新冠病毒出現變異,正在考驗英國當局是否決定在更多地方采取更嚴格的出行限製措施。即便沒有變異毒株,疫苗接種最終收效也至少需要幾個月的時間。

但英國先後首度批準輝瑞/BioNTech疫苗和牛津/阿斯利康疫苗,成為全球範圍內疫苗接種的排頭兵。疫苗的廣泛分發以及英歐貿易協議可能支持英鎊走強。若2021年全球經濟實現複蘇,英國可能會迎頭趕上。

高盛公司對2021年英國經濟前景給出了三點建設性預期:① 英國服務業將在2021年二季度強勁反彈;② 預計到4月份,英國將有一半人口接種新冠疫苗;③ 英國將繼續維持寬鬆貨幣政策和擴張財政政策,以支撐經濟增長。高盛並預計,英國2021年GDP有望增長7%,高於市場平均預期的5.4%。

這也降低了英國央行實施負利率的可能性。英國央行在12月份如期維穩利率,且沒有增加其8950億英鎊的購債規模。英國央行還宣布將繼續以目前的速度購買債券,至少到2021年2月初。

英國央行首席經濟學家及貨幣政策委員會(MPC)委員霍爾丹12月份在接受彭博專訪時表示,一旦新冠疫情危機轉淡,英國央行必須“將關注點精準聚焦”於保持通脹預期上。

但霍爾丹向彭博指出,通脹超出目標不能成為常態,否則公債收益率會上揚,造成英國2萬億英鎊債務的償還成本增加,危及經濟複蘇。他同時表示,基於推出新冠疫苗的前景,他對於2021下半年經濟比第一季更有信心。

澳洲國民銀行(NAB)更是樂觀。該行駐倫敦高級市場策略師Gavin Friend說:“自7月下旬以來,我們一直維持12月底英鎊兌美元升至1.36的預期,與我們持續看空美元的觀點一致。我們預測,英鎊兌美元在2021年將升至1.40關口上方,並且在第一季度末匯價就有望上摸1.42關口。”

總體而言,歐係貨幣在2021年都將繼續總體看漲。而鑒於英鎊兌美元匯率被嚴重低估,隨著脫歐大戲基本落幕,英鎊兌美元在2021年的上漲空間將遠大於歐元兌美元,英鎊將會比歐元有更出色的表現。


本文由米末原創整編,由和尚校對,作為2020年終專題的一篇文章,轉載請標明來源,謝謝。