油價上漲3%,投資人對產油國減產滿懷希望;但有機構潑冷水,暗示減產是做無用功

周二(4月7日),國際油價上漲,因在新冠疫情重創需求之際,投資人冀望全球最大產油國將會同意減產。不過分析師警告指出全球衰退程度可能比預期更深。
油價上漲3%,投資人對產油國減產滿懷希望;但有機構潑冷水,暗示減產是做無用功
匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:35,NYMEX原油期貨上漲3.87%至27.09美元/桶;ICE布倫特原油期貨上揚2.72%至33.95美元/桶。
油價上漲3%,投資人對產油國減產滿懷希望;但有機構潑冷水,暗示減產是做無用功
原定周一(4月6日)召開的OPEC+緊急會議被推遲到周四(4月9日)舉行,導致市場周一走疲,NYMEX原油收跌7.2%,ICE布倫特原油收跌3.98%。

消息人士對表示,包括沙特阿拉伯和俄羅斯在內的OPEC+產油國聯盟可能在周四(4月9日)的會議上同意減產,前提是美國也加入減產行列。

但由於新冠疫情大流行導致許多經濟活動暫停,全球半數人口處於某種形式的封鎖,或者受到社交疏離措施的影響,經濟重大衰退的威脅籠罩著市場。

全球石油需求下降多大30%,即大約3000萬桶/日,而產油國在上月談判破裂後,向市場大量填充廉價油品。Eurasia Group稱:“如果產油國想要避免石油市場完全飽和,就必須迅速大幅減產。”

由於美國產量迅速增長,使得該國成為全球最大的能源生產國,OPEC+最近幾年一直在削減產量。關於美國是否會加入任何協調減產行動,市場也存在質疑。美國石油生產企業若采取協調一致的行動,哪怕是少量減產,通常會違反反壟斷法案。

美國總統特朗普周一表示,石油輸出國組織(OPEC)並未敦促他考慮要求美國生產商減產,以支撐油價。他還說,由於價格下跌,美國產量正在下滑。

特朗普在周一的新聞發布會上說:“我認為這(美國減產)是自動發生的,還沒有人問過我這個問題,所以讓我們看看會發生什麼。”

美國能源部長布魯耶特周一表示,在與沙特阿拉伯和俄羅斯能源部長磋商後,他希望兩國能在本周結束爭奪市場份額的戰爭,“他們將在本周晚些時候會面,希望結束這場大約在兩三周前開始的分歧。”

布魯耶特還說,美國正在鼓勵今年二十國集團的主席國沙特阿拉伯在本周末召集二十國集團能源部長開會,“我預計這將會發生。”

美國能源部在一份電話簡報中說,美國和沙特能源官員同意在“不久的將來”通過二十國集團會議繼續就全球石油市場問題進行談判。

受新冠疫情影響,全球經濟衰退要比幾周前的預想更為嚴重。凱投宏觀在一份報告中表示:“我們預計,在經濟活動恢複常態之前,能源價格將徘徊在當前水平附近。”

美國再推1萬億美元刺激!黃金期貨創下逾七年新高,警惕創紀錄的美元空頭倉位

美國將推出1萬億美元刺激計劃!4月6日的這一新消息促使紐約黃金期貨上漲,周二(4月7日)一度飆升至1742.6美元/盎司,為2012年12月以來新高。但市場研究機構Global Macro Investor指出,投資者不能忘記的一點是,13萬億美元的美元空頭頭寸創全球金融市場曆史上規模最大,一旦這些空頭立場,美元將獲得進一步上漲動能,這將對金價不利。 

美國再推1萬億美元刺激!黃金期貨創下逾七年新高,警惕創紀錄的美元空頭倉位

美國推出新一輪刺激計劃,金價一度升至8年高位


4月6日有消息稱,美國眾議院議長佩洛西在一次未公開的電話會議上告訴民主黨人,國會為疫情危機期間支持美國經濟推出的下一個刺激法案將至少為1萬億美元。據了解此次電話會議內容的知情人士稱,下一輪刺激一攬子計劃將為上個月簽署成為法律的2.2萬億美元疫情救濟法案所確立的項目補足資金。參加電話會議的議員透露,佩洛西表示,應該向個人直接派發更多現金,擴大失業保險,為食品券提供更多資源,並為向小企業提供貸款的薪酬保護計劃提供更多資金。

該消息傳出後,黃金期貨出現飆升,甚至一度創下2012年12月以來新高至1742.6美元/盎司(圖1)。

美國再推1萬億美元刺激!黃金期貨創下逾七年新高,警惕創紀錄的美元空頭倉位

黃金期貨再一次與現貨脫鉤,因為部分地區實物黃金短缺的現象再次抬頭,現貨黃金最高觸及1679.68美元/盎司,尚未頂破3月9日創下的高點1703.39附近阻力(圖2)。

美國再推1萬億美元刺激!黃金期貨創下逾七年新高,警惕創紀錄的美元空頭倉位

有一件事是肯定的,那就是黃金價格不僅預示著係統性風險正在飆升,也開始泄露主權信貸市場的信息。如圖3所示,美國1年期主權信用違約掉期(CDS)飆升。 

美國再推1萬億美元刺激!黃金期貨創下逾七年新高,警惕創紀錄的美元空頭倉位

市場研究機構Global Macro Investor的經濟學家Raoul Pal在名為“美元標準危機”的文章中給出自己最新想法。他表示,投資者不能忘記的一點是,13萬億美元的美元空頭頭寸(主要由外國公司和投資工具持有的美元債務)創全球金融市場曆史上規模最大。

這隻會意味著一場大規模的、不受控製的美元上漲。量化寬鬆和互換額度都不能解決這個問題。解除債務就能解決,或者解決數萬億美元的資產減記和違約問題也可以。

世界希望使用一種全球性貨幣替代美元


市場分析師Tyler Durden指出,正是美元走強將全球市場帶到了最低點(就像上世紀30年代一樣),美元體係才是真正的大問題。美元已經打敗了所有的競爭對手,現在將打敗自己。隨著全球各國央行被迫尋找替代品,美元最終會在大幅飆升後崩盤。需要記住的一點是,沒有哪種資產能一直維持強勢狀態。如下圖所示,從1400年以來,外匯儲備貨幣已經發生了幾次變化。 

美國再推1萬億美元刺激!黃金期貨創下逾七年新高,警惕創紀錄的美元空頭倉位

全球精英們一直希望用單一的全球超級貨幣取代美元,正如世界銀行前首席經濟學家在2014年所說的那樣,這將創建一個更穩定的全球金融體係。

政策研究智庫Bruegel的經濟學家Justin Yifu Lin林毅夫表示,美元的主導地位是全球金融和經濟危機的根源,解決辦法是用全球貨幣取代本國貨幣。 

歐市盤前:亞洲股市紛紛大漲,黃金回落20美元;澳元大漲1%,大宗商品或已觸底

周二(4月7日)亞洲時段,美元指數有所回落,澳洲聯儲表示將采取一切措施達成3年期收益率目標,澳大利亞10年期國債收益率上漲,同時澳洲聯儲對全球經濟前景持樂觀態度,未來可能縮減寬鬆措施,同時,風險偏好情緒回暖,亞洲股市大幅走高,大宗商品市場也有所反彈,投資者對全球貿易經濟樂觀預期升溫。早盤英鎊觸及一周半新低,因英國首相約翰遜病情惡化已被轉移到重症監護病房,但約翰遜的健康狀況要好於一般的重症患者。黃金多頭開始指向前期高位1700上方,周二日內逼近1680大關,全球進一步的寬鬆行動支撐著黃金市場。投資人冀望全球最大產油國將會同意減產,不過美國總統特朗普表示美國已經開始減產,鑒於特朗普對美國產量的影響有限,油市走高還需要看到需求的好轉。
歐市盤前:亞洲股市紛紛大漲,黃金回落20美元;澳元大漲1%,大宗商品或已觸底

本交易日主要關注歐元區各國財長舉行緊急會議,EIA公布月度短期能源展望報告,同時API庫存報告也將出爐。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元大幅走高,匯價現報0.6150,漲幅1.03%;因此前澳洲聯儲表示將采取一切措施達成3年期收益率目標,澳大利亞10年期國債收益率上漲,同時澳洲聯儲對全球經濟前景持樂觀態度,未來可能縮減寬鬆措施,同時,風險偏好情緒回暖,亞洲股市大幅走高,大宗商品市場也有所反彈,投資者對全球貿易經濟樂觀預期升溫。

亞盤時段,英鎊兌美元探底回升,匯價現報1.2283,漲幅0.4%;早盤英鎊觸及一周半新低,因英國疫情引發投資者擔憂,英國首相約翰遜病情惡化已被轉移到重症監護病房,外交大臣拉布已被要求在必要時代表約翰遜。但泰晤士報援引醫院消息人士稱,英國首相約翰遜沒有接受過氣管插管治療,吸氧量也低於重症患者的正常吸氧量,這暗示著約翰遜的健康狀況要好於一般的重症患者。這也令英國更加團結,日內美元指數有所回落,歐係貨幣也整體走高。

亞盤時段,現貨黃金窄幅震蕩,金價現報1664.45美元/盎司,漲幅0.2%;黃金多頭開始指向前期高位1700上方,周二日內逼近1680大關,英國首相約翰遜病情惡化已被轉移到重症監護病房,而美元指數也有所回落,但全球進一步的寬鬆行動支撐著黃金市場,美國日本都有可能采取進一步的刺激行動。AxiCorp Ltd.首席全球市場策略師Stephen Innes稱,黃金非常搶手,黃金上市交易基金的需求一直以來都非常“旺盛”,而且有跡象表明一些銀行在進行黃金空頭回補。 

亞盤時段,國際油價走高,美油現報26.94美元/桶,漲幅3.34%;布油現報34.02美元/桶,漲幅3.02%。投資人冀望全球最大產油國將會同意減產,不過美國總統特朗普表示美國已經開始減產,鑒於特朗普對美國產量的影響有限,油市走高還需要看到需求的好轉。而分析師警告稱減產可能對提振需求幫助不大。消息人士對媒體表示,包括沙特阿拉伯和俄羅斯在內的OPEC+產油國聯盟可能在周四的會議上同意減產,前提是美國也加入減產行列。

經濟數據


歐市盤前:亞洲股市紛紛大漲,黃金回落20美元;澳元大漲1%,大宗商品或已觸底

財經事件
17:30  澳洲聯儲主席洛威(Philip Lowe)在商會晚宴上發表講話。

18:00  日本首相安倍晉三舉行新聞發布會

次日00:00 EIA公布月度短期能源展望報告。

時間待定  歐元區各國財長舉行緊急會議。

亞洲時段消息回顧


澳洲聯儲將利率維持在0.25%,符合所有受訪經濟學家的預期;
① 澳洲聯儲主席洛威周二在聲明中表示,在新冠病毒大流行期間,經濟前景仍然存在很多不確定性:然而,預計第二季度將出現非常大幅度的經濟萎縮,失業率預計將升至多年來的最高水平;
② 該聯儲將采取一切必要措施實現三年期收益率目標,預期該目標將保持到朝著充分就業和通貨膨脹的目標取得進展;在將近三周前的緊急會議上,澳洲聯儲將現金利率降至0.25%,創下紀錄新低並觸及有效下限;該行還為三年期政府債券收益率設定了0.25%的目標,以降低整個經濟的利率,並建立了貸款工具。 

德國IFO:德國工業產出將大幅下降;
德國IFO:認為疫情的對工業的影響仍舊沒有完全體現,因為大部分調查結果在3月15日前收到;IFO工業產出指數料在3月跌入穀底,從此前的2.0跌至-20.8%,這是該調查開始以來最大的跌幅。

澳洲聯儲利率決議要點提煉:;
① 政策刺激:將采取貨幣政策和財政政策弱化衰退預期,央行采取的實質性措施已經使得市場正在比幾周前更有效地運作;
② 債券市場:部分政府債券市場的運作有所改善,將采取一切措施達成3年期收益率目標,如果條件改善,將減少債券購買;
③ 經濟預期:預計6月當季經濟將大幅萎縮,對經濟近期前景的考慮具有不確定性,但一旦疫情得到控製,全球經濟複蘇指日可待;
④ 就業市場:失業率增長至多年以來高位,預計失業人數還將大幅增加;
⑤ 利率政策:直到CPI穩定之前不會加息。 

美國總統特朗普:希望能夠在4月30日解除限製令;
美國總統特朗普:沒有人要求他削減美國石油產量;如果歐佩克要求美國減產,他將會做出決定,正在研究國內旅行限製,美國需要一些緊急性的國內航班,美國的石油公司已經在削減產量。

美國新冠肺炎死亡病例超1萬,累計確診逾36萬;
據約翰斯·霍普金斯大學實時監測,截至美東時間4月6日下午5時,美國已至少有新冠病毒感染病例362756例,其中包括死亡病例10689例,繼意大利和西班牙之後,美國成為第三個死亡病例過萬國家。過去不到24小時,美國新增感染病例27232例,新增死亡病例1127例。
據美國有線電視新聞網報道,美國疾病控製與預防中心發言人6日表示,該中心正準備對更多美國人進行新型冠狀病毒抗體測試,以確定他們之前是否已經感染過該病毒。
報道稱,美國國立衛生研究院疫苗研究中心設計製作的一種血清學檢測,能夠檢測出新冠病毒的特異性抗體。美疾控中心表示,未來幾周將大規模使用該檢測,以進一步確定那些由於症狀較輕而不知道自己曾感染過新冠病毒的病例,並監測這些康複個體的免疫情況。(人民日報) 

日本央行何時會放慢購買ETF的速度?有人說日經指數站上2萬點後;
① 密切關注央行購買計劃的分析師稱,日本央行將維持當前購買ETF的步伐,直到日經225指數超過20,000點為止;分析人士說,這是央行的關鍵水平,因為該指數低於該水平時,消費者會感到市場和經濟表現不佳;3月日本央行將其ETF的年度購買目標增加一倍,達到12萬億日元(1100億美元),它增加了抗擊歐美國家的冠狀病毒影響的刺激措施。但它也表示,原則上會繼續以原先6萬億日元的速度購買;
② 自那時以來,日本央行大幅增加了購買量,在3月份的四天內購買了創紀錄的2016億日元,包括“設備和人力資本業務”類別的ETF。上個月的購買量是去年平均單月購買量的四倍以上;ETF提供商WisdomTree Investments Inc.高級顧問Jesper Koll表示,現在不是質疑日本央行決心的時刻。日本央行將繼續加快采購步伐,直到日經225指數穩穩站上20000點。 

英媒描述首相最新情況:約翰遜呼吸困難,在重症監護室過夜;
英國首相鮑裏斯·約翰遜6日晚因病情惡化,被轉入重症監護室治療。“天空新聞”7日剛剛更新的一篇報道介紹了英國首相的最新情況,稱約翰遜在“遭遇了呼吸困難後,在重症監護室度過了一晚”。在剛剛更新的一篇報道中,“天空新聞”政治新聞部編輯貝絲·裏格比(Beth Rigby)描述約翰遜的最新情況說:“不得不給他供氧——因為他呼吸困難。將首相轉移到重症監護室的決定,是在(當地時間6日)晚7點做出的。(環球網) 

日本央行擴大購買國債; 
科特迪瓦國防部長確診感染新冠病毒;
科特迪瓦國防部長哈米德·巴卡約科6日發布公告說,他在5日接受檢測,6日確診感染新冠病毒並已接受隔離,目前還“沒有任何症狀”。據科特迪瓦衛生部6日發布的疫情數據,該國新增確診病例62例,累計確診323例,治愈41例,死亡3例。(新華社) 

新西蘭聯儲計劃擴大資產購買的規模;
新西蘭聯儲向大規模資產購買計劃中追加30億紐元,作為QE的一部分,將在12個月內將量化寬鬆計劃擴大至330億紐元,在大規模購買債券市場出現混亂、缺乏流動性,QE有助於收益率曲線平穩,對達到經濟目標有幫助,將在12個月內將量化寬鬆計劃擴大至330億紐元,貨幣政策委員會在星期天就增加購買地方政府融資機構債券和量化寬鬆的規模進行了討論,30億紐元占大規模債務市場的30%,委員會將於5月13日審核所有規模的量化寬鬆計劃。

共同社:日本今天將就16.8萬億日元補充預算做出決定;
共同社未援引消息來源報導,日本政府將在今天下午決定其2020財年冠狀病毒的補充預算。4萬億日元將用於向收入減少的家庭派發30萬日元的現金,向中小企業分配2.3萬億日元,將花費1.8萬億日元,用於病毒預防措施和醫療準備工作,包括對各地區的支持和確保抗流感藥物Avigan的供應,在疫情受到控製後,將使用1.8萬億日元來支持消費和旅遊業,9170億日元將用於加強供應鏈,全部預算將通過債券發行來籌集資金。 

美國政府內部監督機構報告:全美醫院面臨嚴重物資短缺; 
美國衛生與公共服務部檢察長辦公室6日發表調查報告,顯示美國各地醫院面臨醫療物資的嚴重短缺。該辦公室於3月23日至27日之間,在全美46各州以及華盛頓特區和波多黎各調研了324家規模大小不一的醫院和診所,發現以下問題:新冠病毒檢測裝備嚴重短缺 且檢測結果拖延、個人防護裝備普遍短缺、醫護人員短缺、醫院接診能力飽和。報告顯示,一些醫院從呼吸機、口罩到消毒液,防護服到衛生紙,甚至是床單和食品等物資均存在不同程度的緊缺。美國NBC新聞評論稱,這是官方首次對全國的醫院係統進行評估,報告發現的問題拉響了警鍾,也證實了媒體此前對醫療體係面臨壓力的報道。(財經網) 

日本料將宣布新冠疫情緊急狀態,並推出近1萬億美元刺激計劃;
①日本首相安倍晉三將於周二宣布首都東京和其他六個縣市進入緊急狀態,以遏製主要人口中心的新冠病毒感染人數激增。
②日本政府還計劃敲定一項總額108萬億日圓(合9,900億美元)的大規模刺激計劃,以緩解疫情對日本經濟的嚴重影響。該計劃規模相當於日本經濟產值的20%;安倍將於周二稍晚召開內閣會議,批準這項刺激計劃。
③“由於新冠疫情,日本和海外國家正面臨近年來的最大一場危機,”日本內閣官房長官菅義偉周二表示。
④安倍晉三周一表示,緊急狀態將持續約一個月,並授權地方主管可以要求人們呆在家裏和企業關閉。在大多數情況下,對這些要求不予理會不會受到懲罰,因此執行情況將更多地依賴於同儕壓力和對權威的尊重。
⑤安倍晉三周二將就宣布緊急狀態尋求專家組的正式建議,之後於晚上7點(北京時間18:00)舉行新聞發布會。 

日本經濟衰退的疑慮加劇,經濟體係的一半進入緊急狀態;
① 隨著政府加強對冠狀病毒的應對,日本經濟體係的一半將進入緊急狀態,加劇了人們對本季度產值將下降多達20%的疑慮。首相安倍晉三最快週二將宣布,東京,大阪和其他五個行政區進入緊急狀態,授權地方當局敦促人們待在家中一個月。他還將公布創紀錄的近1萬億美元經濟刺激計劃細節,以避免經濟急轉直下;
② 占日本經濟生產和消費很大的一部分將進入軟性封鎖,安倍的風險在於:此舉可能導致經濟萎縮,有些分析人士說,這將比全球金融危機造成的衝擊更大。他必須在這種風險與疫情失控的風險之間取得平衡。部分分析師認為,封鎖之下,經濟萎縮幅度接近20%安倍擔任首相一職的時間已是曆來最久,這是他的決定性時刻之一,日本政府經濟措施的規模迅速膨脹反映了決策者日益加深的擔憂。 

上證50等權重交易型開放式指數在上海暫停交易;
為保護基金份額持有人的利益,加強交易風險提示,維護市場平穩,本基金將於計票日停 牌,具體如下: 本基金將於基金份額持有人大會計票日即 2020 年 4 月 7 日當日停牌。如果基金份額持有 人大會表決通過本次議案,本基金將於大會決議生效並公告後的下一個工作日進入清算程序,並 於計票日即 2020 年 4月 7 日當天開盤開始持續停牌且不再恢複。如果基金份額持有人大會表決未 通過本次議案,則本基金的停複牌事宜請參見基金管理人屆時發布的相關公告。(官網) 

日本政府就發布“緊急事態宣言”召開“谘詢委員會”;
由於新冠肺炎疫情擴大,當地時間7日上午10點多,在日本首相安倍晉三基於特別措施法發表“緊急事態宣言”之前,召開了聽取專家意見的政府“谘詢委員會”。安倍計劃在向國會進行事前報告的基礎上,以東京等7個都府縣為對象發表“緊急事態宣言”。(央視) 

機構觀點


判斷疫情對市場的危害幾何,關注美元即可;
① 隨著新冠病毒對全球經濟的影響加劇,有專家表示,美元的漲跌是判斷市場混亂是否正在緩解的最好方法。要說衡量金融市場的風險壓力有幾何,華爾街專業人士有一堆聽起來很好玩的指標,比如VIX和FRA-OIS。不過目前來看,美元作為基準指標更理想,既直截了當又至關重要。由於疫情之下人心惶惶,再加上流動性切實緊缺,全球央行和投資者都在囤積美元。這種狀況使得美元如同核磁共振,可以穿透表象,呈現市場到底有多糟糕;
② 國際清算銀行(BIS)作為全球金融體係的權威機構,扮演著央行的央行角色。該機構認為美元是判斷銀行風險的關鍵指標。在上個月全球流動性緊縮的最嚴重時期,各種機構都爭先恐後地尋求美元資金,造成美元大漲。 隨著壓力不斷增加,彭博美元即期指數到3月23日連續十天上漲。美聯儲之後采取了新的流動性措施向市場供應所需的美元,該貨幣隨之失去動力並開始下滑。但彭博美元即期指數上周四和周五再次上漲,當時公布的數據顯示美國申領失業救濟的人數創下紀錄增幅,失業率也大幅攀升。本周一,由於疫情嚴重地區的死亡病例可能在放緩,美元應聲下滑。 

美國銀行:若美元指數跌破96,則意味著市場最麻煩時期已遠去;  
①美國銀行首席投資策略師哈特尼特(Michael Hartnett)稱,美元下跌將意味著經濟前景更加樂觀;他指出,當洲際交易所的美元指數跌破96時,這將意味著麻煩可能已經過去了;
②他表示,美元指數是追蹤疫情對市場影響的“最佳晴雨表”;

全球汽油需求銳減,未來數周或進一步下滑;
美國汽油需求銳減,因居家令讓司機們無法上路,而全球其他地區的汽油需求也驟降; IHS市場數據顯示,截止3月28日當周,汽油零售銷售同比下降46.6%,加油站銷售汽油的均值為11000加侖,總價值還不到兩輛油罐車;汽油需求下降的速度加快,一周下降了30%,因更多國家的政府頒布居家令,美國、意大利和西班牙等疫情嚴重的地區汽油消費大幅下滑;美國政府最新周度數據顯示,汽油供應水平為1994年以來最低,且供應水平極有可能繼續下滑,煉油廠減產導致儲油量提升,從而進一步拉低油價,部分經濟學家預計,全球原油需求可能在之前的水平上下降三分之一;Pilot Co.首席執行官Jimmy Haslam認為,在大型零售商需求開始放緩及汽車製造商關閉的背景下,未來數周汽油需求料進一步下滑。 

Eurasia:沙特阿拉伯與俄羅斯的口水戰不太可能破壞OPEC+協議; 
Eurasia在報告中說,盡管Eurasia對俄羅斯與沙特阿拉伯的緊張關係不會視而不見,但這些緊張關係不會破壞OPEC+或OPEC+協議的可能性。沙特阿拉伯尋求接受某種形式的減產,即使是短暫的減產,以規避禍害美國頁岩油的指責,俄羅斯的石油公司對達成協議不抱希望,因為油價逼近重創獲利力的水平。談判破裂將導致油價暴跌,使布倫特原油跌破每桶20美元,甚至跌至15美元,達成OPEC+協議隻會減緩石油儲存問題,但無法防止,布倫特價格隻會升至30美元左右。 

道明證券:即使大幅減產也不足以抵消衝擊;  
道明證券表示,周一冒險情緒出現一定程度的複蘇,但正如預期的那樣,原油市場的總體風險仍是下行的;油價仍相對堅挺,因為人們對最終達成協議的樂觀情緒很高,許多人都參考了每日減產1000萬桶的數字;在我們看來,隻有在美國參與削減的情況下,兩位數的削減才有可能實現;目前看來,成功的障礙似乎很大,因為特朗普總統的溝通表明,美國還沒有準備好承諾這樣的協議;隨著談判的進行,雙方的風險仍然特別高,然而達成協議需要的時間越長,庫存就會膨脹得越多,需求衝擊的危害就會越大,這意味著即使大幅減產也不足以抵消衝擊,至少在短期內是如此。 

高盛警告:金屬“需求衝擊”將超過供應受限的影響; 
① 高盛認為,受到新冠危機期間金屬供應中斷和政府刺激措施鼓舞的投資者過於樂觀了。該行在4月6日的報告中表示,雖然由於大流行期間采礦業務受到限製,全球銅供應減少了1.1%,鋁產量減少了0.7%,但消費的萎縮幅度會更大。高盛下調了兩種金屬的短線預測,不過預計明年需求會反彈;
② Mikhail Sprogis等分析師表示,在供應中斷和經濟刺激的助力下,金屬價格最近幾周“橫盤整理”,但“由於需求衝擊是前所未有的,現在就預言觸底還太過樂觀,為時過早,我們預計未來幾個月庫存會增加。”該銀行的預測表明,其預計銅價未來三個月將從目前水平下跌近10%,鋁價可能下跌5%左右。這是在今年全球金屬需求下降5%至6%的情況下;
③ 隨著主要產油國供應大幅增加以及世界各地的人們留在家中導致燃料消費大幅減少,石油市場價格暴跌,但金屬價格過去幾周表現平穩。雖然病毒危機衝擊了全球的工業活動,但也有低迷隻是一時的希望之光在閃爍。高盛認為,在2021年需求恢複前,銅和鋁的價格壓力將導致短期內的永久性減產“明年,我們預計金屬需求會強勁複蘇,再加上供應減少,將給價格帶來上行壓力,因此,我們維持12個月預測不變” 

花旗銀行:未來1到3個月金價目標為1700美元;
花旗銀行預計,未來1到3個月金價目標為1700美元,未來6到12個月目標為1900美元;美聯儲官員稱,中小企業貸款計劃可能需數周才能啟動,從而導致在岸美元流動性吃緊,利好美元利空黃金,不過美國3月非農表現不佳,就業人數減少70.1萬,失業率上升至4.4%,資金流入黃金尋求避險,並限製金價跌勢,金價或漲至1704美元,關鍵支撐位於1536美元和1553美元;目前美國政策利率處在零利率下限,與2008年不同的是,全球還10萬億未償負收益債券,將降低持有黃金的機會成本。

高盛稱標普500指數成份股公司將把股票回購削減一半;
① 高盛表示,隨著新冠病毒疫情造成的經濟影響不斷升級,標普500指數成份股公司到年底將把股票回購削減高達50%。高盛首席美國股票策略師David Kostin和他的團隊在4月3日的報告中寫道,2020年,標普500指數股股票回購規模將減半,至3710億美元,股息預計將比前一年下降25%。標普500指數股份回購變動;
② “由於投資者獎勵減少債務的公司和那些擁有強大資產負債表的公司,因此優先考慮回購的企業今年以來一直表現落後,”策略師們表示。報告稱,自3月初以來,占去年總回購27%的51家公司已暫停回購計劃,13家標普500指數成份股公司在過去一個月中減少或停止派發股息。

原油交易提醒:俄羅斯或減產100萬桶/日,但達成關鍵在於美國,警惕原油庫存激增風險

周二(4月7日)美原油小幅走高,現報26.86美元,漲幅2.99%。

周一美原油結束三日連漲的走勢,因為沙特和俄羅斯口水戰導致會議從4月6日推遲至4月9日,且美國方面似乎沒有減產的跡象,同時市場擔憂即使各國達成一致可能也無法抵消需求大幅下降的影響,因此周一美原油開盤低開10%後一度收回所有跌幅,但是隨著市場的擔憂情緒回升,美原油收盤仍錄得逾9%的跌幅。

不過有消息稱沙特和俄羅斯“非常接近”達成限產協議,且有跡象顯示俄羅斯已經在為減產做準備,同時市場風險偏好略有回升,因此日內推動油價小幅走高。
原油交易提醒:俄羅斯或減產100萬桶/日,但達成關鍵在於美國,警惕原油庫存激增風險

目前市場仍在關注美國的減產動向,有跡象顯示美國可能不願減產,因低油價導致該國頁岩油公司大量關停,出現了被動減產的情況,美國可能以此為借口而拒絕承擔額外義務。同時美國是否參與也決定了俄羅斯是否會減產100萬桶/日。

同時市場還將關注挪威和巴西的表態,兩國被視作是未來十年僅次於美國的新增產量供應國。

除此之外,需求下滑也製約油價反彈的空間,部分分析師認為,由於需求下滑可能高達2000萬桶/日,減產1000萬桶/日至1500萬桶/日不足以抵消需求下滑的風險。

短時間市場需繼續關注各產油國減產動向,尤其是美國方面的表態。同時日內關注API原油庫存和汽油庫存數據,同時EIA還將公布月度短期能源展望報告。有數據顯示,近期美國原油庫存有創下自2004年有記錄以來最大的單周增幅的風險。

疫情放緩,市場風險情緒略有回升推動油價反彈


周一(4月7日)美股創下近兩周最大漲幅,此前全球幾個疫情最嚴重地區均出現新增病例增長放緩的情況。紐約州長庫莫表示,死亡人數表明紐約州的疫情有在高位企穩的跡象。

受此影響,標普500指數尾盤漲至日內高點,收於3月13日以來最高水平。標普500指數上漲7.0%,報2663.68點,道瓊斯工業平均指數上漲7.7%,報22679.99點,納斯達克綜合指數上漲7.3%,報7913.238點

德國股市大漲5.8%,創下兩周來最大單日漲幅,帶動歐洲股市強勁反彈,因疫情死亡病例增速下降,燃點在全國範圍內實施的封鎖措施可能會逐漸放鬆的希望。有消息稱,德國計劃在4月19日後逐步放鬆封鎖措施,政府已經製定了一係列措施,包括強製在公共場合戴口罩、限製集會和快速追蹤感染鏈,以幫助該國在結束其疫情封鎖措施後,逐步恢複正常生活。

受此影響,英股富時指數收高3.08%,法股CAC-40指數收高4.61%。泛歐STOXX 600指數也錄得兩周來最大單日漲幅,收盤上漲3.7%。

受全球股市走高和市場風險情緒有所回升的影響,使得油價出現小幅的反彈。
原油交易提醒:俄羅斯或減產100萬桶/日,但達成關鍵在於美國,警惕原油庫存激增風險

沙特和俄羅斯“非常接近”達成限產協議,後者稱準備好大幅減產


俄羅斯一位高級談判代表周一表示,沙特和俄羅斯即將就一項旨在減少全球石油供應過剩的限產協議達成一致,而莫斯科的消息人士表示,在本周舉行磋商之前,俄羅斯已準備好大幅減產。

由OPEC和包括俄羅斯在內的其他產油國為支撐油價而組建三年的OPEC+減產同盟在3月瓦解,當時限製疫情傳播的封鎖措施令需求大受打擊。

利雅得和莫斯科相互指責對方導致同盟破裂,並發起了一場市場份額爭奪戰,致油價暴跌至20年最低。重創產油國預算,並給無法參與低價競爭的美國頁岩油行業造成巨大打擊。

莫斯科高級石油談判代表之一暨俄羅斯直接投資基金首席執行官德米特理耶夫(Kirill Dmitriev)周一表示,“我認為整個市場都明白,這項協議很重要,它將極大地穩定市場,給市場帶來至關重要的穩定性,我們非常接近達成協議。”

德米特裏耶夫是上月第一個公開宣稱需要擴大供應協議範圍的人,他曾表示該協議或需要OPEC+集團以外的產油國參與。

兩名俄羅斯消息人士周一表示,俄羅斯準備大幅減產,以支撐疲軟的油市,但並未給出確切的減產規模

同時克裏姆林宮發言人Dmitry Peskov周一早些時候表示,俄羅斯準備與其他石油出口國合作。

俄羅斯4月初產量略低於3月平均產量


事實上俄羅斯已經在為減產做出行動,對於2019年基本未實現減產目標的俄羅斯而言,此舉凸顯出油價持續下行對於該國的經濟影響。

一位業內人士周一表示,俄羅斯的石油產量在四月的第一天比三月份的平均產量略有下降,因為主要生產國正準備討論大規模的集體減產。

本月迄今,俄羅斯的石油平均產量為1125萬桶/日,較3月份的1129萬桶的日均產量下降了0.35%。 ?

俄羅斯政府官員上周表示,俄羅斯之所以沒有提高原油產量,是因為在市場供過於求的情況下,俄羅斯企業提高產量沒有意義。

3月初,俄羅斯能源部長亞曆山大·諾瓦克(Alexander Novak)表示,俄羅斯短期內可將其石油產量提高20萬桶/日,至30萬桶/日,並有可能總共增加??50萬桶/日。這一度令市場擔憂沙特和俄羅斯價格戰將導致油市進一步崩潰。

但是,隨著油價持續下滑和需求持續下降,俄羅斯公司在3月下旬暗示,提高產量可能不是目前最明智的選擇。

科威特推遲5月官方報價,緊跟沙特步伐


另一個值得油市的信號是越來越多的產油國似乎支持沙特和俄羅斯減產的立場。

周一科威特石油部長法赫爾表示,科威特支持沙特關於恢複本周晚些時候削減石油供應的談判的呼籲,並希望取得成功的結果來穩定石油市場。

法赫爾表示:“我們完全支持沙特及其目前在使OPEC+國家重新加入談判方面的努力,我們始終歡迎為穩定生產者和消費者的利益而穩定市場的努力。我們正在積極進取,許多國家正在努力使它取得成功。”

在沙特史無前例的推遲5月官方售價發布後,市場猜測沙特對於談判的結果抱有期望,因此不期望在談判開始之前就將大量的低價原油灌入市場導致油市承壓,這對於油市是一個利好信號。

對此法赫爾說,科威特也將推遲五月原油價格的發布,直到談判結束,科威特將致力於OPEC+會議的結果,其生產和出口計劃將根據達成的任何協議進行調整。

美國能否減產對於本次減產協議達成至關重要


盡管油市出現了一些利好的信號,但是分析人士表示,各產油國製定的減產1000萬桶/日的計劃十分的龐大,需要各國的密切配合。但是如果部分國家不願意承擔相應的減產義務,那麼仍將導致協商破裂。

分析人士認為,俄羅斯可能願意多達100萬桶/日,相當於其產量的10%的,但是前提是美國也能夠實施相當數量的減產

但是美國未就參與減產做出任何正式聲明。相反,特朗普提出了石油進口關稅的想法,盡管他通過說他不相信自己將需要使用動用這一手段來迫使各國減產

一些分析師表示,美國參與任何減產行動都將繼續改善油市的前景,但問題是讓美國生產商加入的可能性很小。

谘詢公司Westwood Global Energy Group的董事Thom Payne表示,美國石油業是分裂的。所以想到找到一個完全的平衡點,並讓每個公司都承擔一定程度的減產任務將是非常非常困難的。

同時此前美國石油學會表示,美國短期內石油產量將下降25-30%,反對美國參與沙特、俄羅斯及其他石油生產大國的任何減產行動。美國石油協會的言下之意是,美國原油產量因為頁岩油公司停產將出現大面積的下滑,相當於被動減產,因此無需履行其他額外的減產任務。

荷蘭國際集團讚同這一觀點,該機構表示強製性的讓美國減產將是一個艱難的要求,因為市場正在推動美國產量下降。他同時警告稱,本次協議確實關鍵在於美國,除了產量巨大外,美國的行動還直接影響到了俄羅斯。如果最終減產的產量低於1000萬桶/日至1500萬桶/日,這將是令市場失望的,將會進一步對油價構成壓力。但是現在看來這一情況的可能性不低。

因此市場還需關注美國的減產動向。

巴西和挪威的減產表態也值得關注


除了美國產量外,市場還將關注其他一些新增產量領先的國家,包括挪威和巴西,這兩個國家被市場視作是新增產量僅次於美國的國家,預計未來十年都將是推動原油供應增加的重要力量。

巴西能源部長周一表示,他將出席20國集團石油部長會議,上周日沙特向巴西發出了邀請。

巴西預計今年將成為非OPEC石油供應量的第三大增長動力,僅次於美國和挪威。根據OPEC的2月數據,巴西的產量到2020年預計將增長31萬桶/日。

根據巴西國家石油機構的數據,巴西的石油產量在2019年11月突破了300萬桶/日,油氣總產量達到395萬桶/日。

挪威也計劃參加?20國集團會議。

如果巴西和挪威同意減產而加入OPEC +火車,那將增強OPEC+對於石油市場控製能力。

即便各國達成減產協議,可能仍不足以抵消需求下滑影響,或限製油價漲幅


除此之外,另一個限製油價的因素疫情對於全球原油需求的影響。盡管疫情出現放緩的跡象,但是尚沒有到達平穩期,短時間將繼續對全球經濟構成壓力。

根據統計,最新數據顯示,全球累計確診病例數為127萬人,僅僅三天前剛剛突破100萬;死亡病例數在這三天內增加1.7萬人至70395人。

英國首相約翰遜周一在冠疫情症狀惡化後被轉入重症監護室,但他的唐寧街辦公室表示,他的意識仍然清醒。英國外交大臣拉布表示,首相約翰遜在重症監護的情況下接受治療期間,政府將繼續確保其製定的抗疫計劃得以執行。拉布稱,他已被要求“在必要時”代行約翰遜的職責。

受疫情的影響。周一前美聯儲主席耶倫稱,美國經濟數據可能達到大蕭條以來從未見過的水平,第二季度GDP折合年率可能至少萎縮30%。經濟V型複蘇是最佳情況,但擔心實際結果會更糟。法新社報道稱,法國財長預計經濟將遭遇二戰以來最嚴重的衰退。

惠譽解決方案的分析師表示,需求下降和供應增加可能導致超過2000萬桶/日的石油過剩供給,這將使石油市場承受“極大的壓力”。即便各產油國達成減產1000萬桶/日甚至1500萬桶/日的目標仍可能無法抵消需求下滑的影響。

警惕近期美國原油庫存數據繼續錄得增加,日內關注API數據以及EIA月度短期能源展望報告


數據提供商Genscape的一份報告顯示,美國原油交割地點俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存上周料增加約580萬桶。如果這些數據與美國能源資料協會(EIA)將於周三發布的官方數據相匹配,將意味著庫欣庫存連續第五周增加,且創下自2004年有記錄以來最大的單周增幅。

Lipow Oil Associates總裁Andy?Lipow表示,在4月期貨合約到期時與5月合約存在深度遠期溢價的情況下,未來幾周庫欣庫存料大大增加,庫欣將在未來四到六周滿負荷運轉,因此,庫欣價格將承受壓力,生產商將設法把產出的原油從庫欣轉移到德克薩斯州海灣。

日內關注API原油庫存和汽油庫存數據,同時EIA還將公布月度短期能源展望報告。

4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%

周一(4月6日)伴隨著全球幾個疫情嚴重地區出現新增病例增長放緩的跡象,歐美股市大幅反彈,標普500指數漲逾7%;美元小幅走高,市場普遍表現出風險偏好增強,商品貨幣澳元、紐元漲幅居前;英鎊下跌,因英國首相約翰遜被轉至重症監護室。COMEX黃金期貨主力合約盤後漲超4%,突破1710美元,為2012年12月以來最高。油價收低,美油跌逾7%,因沙特和俄羅斯拖遲磋商且料美國庫欣庫存增幅創紀錄。 
4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%
商品收盤方面,COMEX黃金期貨6月合約收漲48.2美元/盎司,收報1693.9美元/盎司,漲幅2.93%。WTI 5月原油期貨收跌2.26美元,跌幅7.97%,收報26.08美元/桶;布倫特6月原油期貨收跌1.06美元,跌幅3.1%,收報33.05美元/桶。 

美股三大指數暴漲,道瓊斯指數收盤上漲1627.50點,漲幅7.73%,報22679.99點;標普500指數收盤上漲175.00點,漲幅7.03%,報2663.68點;納斯達克指數收盤上漲540.20點,漲幅7.33%,報7913.24點。

周二前瞻


時間區域指標前值
09:30澳大利亞2月商品及服務貿易帳(億澳元)52.1
09:30澳大利亞2月進口月率(%)-3
09:30澳大利亞2月出口月率(%)-3
12:30澳大利亞4月現金利率(%)0.25
14:00德國2月季調後工業產出月率(%)3
14:00德國2月工作日調整後工業產出年率(%)-1.3
14:45法國2月貿易帳(億歐元)-58.87
16:00中國3月外匯儲備(億美元)31067.2
22:00加拿大3月IVEY季調後PMI54.1
22:00美國2月JOLTs職位空缺(萬)696.3
淩晨04:30美國截至4月3日當周API原油庫存變動(萬桶)1050
淩晨04:30美國截至4月3日當周API汽油庫存變動(萬桶)610
淩晨04:30美國截至4月3日當周API精煉油庫存變動(萬桶)-450

12:30 澳洲聯儲公布利率決議
17:30 澳洲聯儲主席洛威(Philip Lowe)在商會晚宴上發表講話
歐元區各國財長舉行緊急會議
淩晨00:00 EIA公布月度短期能源展望報告

全球主要市場行情一覽


4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%
美國股市創下近兩周最大漲幅,此前全球幾個疫情最嚴重地區均出現新增病例增長放緩的情況。標普500指數尾盤漲至日內高點,收盤上漲7%,至3月13日以來最高水平。標普500指數11大板塊均為上漲,7大板塊漲幅超過7%,其中信息技術板塊領漲,其次是公用事業板塊;日常消費品板塊漲幅最小,其次是受油價下跌拖累的能源板塊。

Penn Mutual Asset的首席投資官Mark Heppenstall表示,現在還不能說我們肯定已經轉危為安,但它的確似乎是一個好兆頭。

貴金屬與原油


4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%
周一金價大漲,COMEX黃金期貨6月合約收漲48.2美元/盎司,收報1693.9美元/盎司,漲幅2.93%,這是自2012年12月以來主力合約的最高收盤價,盤後漲幅一度擴大到4.26%,日內漲近70美元,最高觸及1715.8美元/盎司,因疫情觸發的經濟危機帶動全球推出刺激措施,投資者尋求避險以防經濟進一步放緩。
4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%
現貨黃金最大漲幅達3%,刷新3月11日以來高點至1669.54美元/盎司。Blue Line Futures首席市場策略師Phil Streible表示,實貨需求繼續主導市場,支撐金價。大量的刺激措施有效地稀釋了貨幣,所以黃金需求來自四面八方。

原油三個交易日來首次下跌,美油跌逾7%,盤中一度暴跌11%,因有跡象顯示美國最大的倉儲基地日益面臨庫存過剩狀況,而且市場擔心即將召開的產油國會議達不成足以抵消需求萎縮影響的減產協議。
4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%    
Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch表示,OPEC+會議推遲引發了今天的大部分拋售,因俄羅斯和沙特之間存在重大分歧,這可能會排除周四達成減產協議的可能性。

莫斯科高級石油磋商代表之一暨俄羅斯直接投資基金首席執行官德米特理耶夫(Kirill Dmitriev)周一表示,俄羅斯和沙特即將達成減產協議。    
    
交易商稱,美國原油跌幅超過布倫特原油,因此前數據提供商Genscape的一份報告顯示,美國原油交割地點俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存上周料增加約580萬桶。如果這些數據與美國能源資料協會(EIA)將於周三發布的官方數據相匹配,將意味著庫欣庫存連續第五周增加,且創下自2004年有記錄以來最大的單周增幅。

Lipow Oil Associates總裁Andy Lipow表示,在4月期貨合約到期時與5月合約存在深度遠期溢價的情況下,未來幾周庫欣庫存料大大增加,庫欣將在未來四到六周滿負荷運轉,因此,庫欣價格將承受壓力,生產商將設法把產出的原油從庫欣轉移到德克薩斯州海灣。

5月結算價比6月低3.90美元/桶,是近一周來最弱價差。隨著United States Oil Fund ETF從周二開始把頭寸撤出紐約商業交易所西德克薩斯中質油近月合約5月合約,這個價差可能進一步擴大。頭寸轉移到4月13日將可完成。截至周五,這個擁有35億美元資產的基金持有約20%的未平倉5月合約。

Lipow表示,交易商還擔心周四OPEC+會議不會達成足以抵消需求下滑影響的減產協議,新冠疫情影響下,需求減少2,500萬至3,000萬桶/日。

三位OPEC+消息人士透露,包括沙特阿拉伯和俄羅斯在內的OPEC+產油國聯盟可能在周四的會議上同意減產,前提是美國也加入減產行列。

荷蘭合作銀行大宗商品策略師Ryan Fitzmaurice稱,沙特阿拉伯和俄羅斯達成協議的勢頭越來越強烈,這可能涉及OPEC與非OPEC產油國之間前所未有的合作,目前心理預期是減產每天1,500萬桶,如果周四達不成協議,油價就可能回吐所有近期漲幅。

外匯


周一美元小幅上漲,伴隨歐美新冠死亡人數增長出現放緩跡象,風險偏好重返市場,股市上漲,日元觸及逾一周低點;商品貨幣澳元、紐元、加元漲幅居前,日元落後。英鎊兌美元下跌,此前報導稱,英國首相約翰遜因新冠病毒病情惡化已轉入重症監護病房。
4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%
美元指數漲0.13%至100.79;有報道稱國際貨幣基金組織(IMF)可能發起幫助解決全球美元短缺的計劃。美國10年期國債收益率一度攀升約8個基點,達到0.6729%,為3月31日以來最高水平。市場普遍表現出風險偏好增強,因對新型冠狀病毒在美國和歐洲的傳播可能逐漸減弱抱持樂觀情緒。

富國銀行分析師Erik Nelson在周一的一份報告中表示,今天的匯率走勢正緊緊跟隨冒險策略。

美元兌日元上漲0.62%至109.22,稍早觸及過109.38;駐紐約交易員稱,美元兌日元受到投機性買盤的良好支持,不過109.40附近的賣盤限製了漲勢;另外,日本首相安倍晉三勢將宣布國家因新冠疫情進入緊急狀態;交易員還押注政府可能推出大規模刺激措施。但富國銀行表示,我們認為今天日元走軟更多是受全球股市走強影響,而非東京可能宣布緊急狀態的報導。

歐元兌美元跌0.07%至1.0793,此前跌到過3月25日以來最低水平1.0769;歐元區財長料將於周二就在疫情期間支持經濟的三個快速選項達成一致。官員們必須在4月9日前設計出一套讓持完全相反意見的各成員國都滿意的方案,即那些呼籲聯合發債的國家,以及那些強烈反對聯合發債的國家。

花旗策略師Tom Fitzpatrick等人在報告中稱,若跌破1.0760(76.4%回撤位)和1.0778(支撐位),將可能重新試探3月觸及的近期低點1.0636。

英鎊兌美元下跌0.31%至1.2231,此前報導稱,英國首相約翰遜因新冠病毒病情惡化已轉入重症監護病房。Brown Brothers Harriman外匯策略師Ilan Solot表示,如果他無法恢複公務,就會造成一些麻煩,但我們必須等待和觀察。

如果約翰遜無法履行其職責,英國外交大臣拉布將被指定接管國家領導權。OANDA駐紐約高級市場分析師Edward Moya表示,目前還不清楚首相的緊急接班計劃。市場討厭不確定性,這對英國與新冠病毒鬥爭的進一步舉措,以及未來的英國退歐貿易談判都不是好兆頭。

美元兌加元跌0.66%至1.4111,自2月24日以來首次跌破21日移動均線;未受石油下跌和加拿大央行稱商業信心在新冠疫情發生前已經下降影響。美元兌挪威克朗跌1.71%至10.428.

其它貨幣對方面,美元兌瑞郎漲0.15%至0.9788;澳元兌美元漲1.52%至0.6088;紐元兌美元上漲1.29%至0.5945,有報道稱新西蘭尚未聯儲讓零售銀行為負利率做準備,這表明政策製定者暫時不會進一步降低利率。

國際要聞


據外媒,英國首相鮑裏斯·約翰遜的病情惡化,已被轉移到重症監護病房(ICU病房),外交大臣拉布已被要求在必要時代表約翰遜。英國泰晤士報稱,約翰遜下午經曆了呼吸困難,然後使用了呼吸機。








 
歐佩克代表稱,歐佩克+已經發出減產緊急會議邀請,總的減產規模可能在每天1000萬桶左右。知情人士透露,歐佩克+邀請額外7個國家參加緊急會議,包括巴西和挪威,不包括美國和加拿大。



國內要聞


一份89頁的做空報告,最終倒逼瑞幸咖啡自曝財務造假。報告出具方是讓很多公司聞風喪膽的專業做空機構——渾水。境外資本市場中,類似“渾水”的機構並不少見,這是做空機製的產物,業務模式也相當成熟。在監管觸角暫不能及的角落,充分調動民間力量“補位”,是一條經濟實用且已被成熟市場證明過的行之有效的途徑。令人“聞風喪膽”的評價,正說明其效用的強有力。建立合理完善的做空機製,允許做空機構存在,允許機構在合理取證、充分調查、理性分析基礎上對相關公司提出質疑,出具“看空”報告。這樣能夠“攪局”的“渾水”,能倒逼各市場主體歸位盡責,敬畏市場。A股市場在與國際接軌過程中,將面臨更多類似的檢驗,不妨先主動嚐試放水養魚,讓市場更加自主地優勝劣汰。

數據顯示,截至4月6日20時,共有795家A股上市公司披露2019年年報,其中,566家上市公司歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增長。在這些公司中,有249家披露2020年一季度業績預告,其中133家預喜,占比為53.41%。(中國證券報) 

紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

周一(4月6日)歐洲時段,澳元兌美元走高1.4%至0.6080附近,澳洲聯儲將於周二(4月7日)公布利率決議,外界預計將維持不變,而日內風險偏好情緒回暖也令商品貨幣整體走高,日內股市走高,同時油市也傳來一些好消息,大宗商品有望繼續回暖。

歐洲時段,美油下跌5%至27美元/桶下方,包括俄羅斯在內的OPEC+將於4月9日,而非周一舉行遠程會議,這令投資者懷疑達成新協議的可能,但沙特阿美將5月份官方售價的公布時間延遲至周四,以觀望會議可能產生的結果,也展現了自己的意願。美國和沙特同意通過“不久的將來”舉行的G20會議繼續討論油市問題。分析人士認為,即便可以達成協議,減產1000萬桶也幾乎不會讓因疫情影響經濟而造成的石油過剩局面出現多大改變。貿易商估計,需求損失可能高達3500萬桶。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

★近期熱點提要★


1、
美聯儲等三機構聯合發布了降低社區銀行最低杠杆率的新規定,要求暫時將社區銀行的杠杆率降低到8%;從2020年第二季度開始至年底,杠杆率在8%或8%以上並符合一定其他標準的銀行組織可以選擇使用社區銀行杠杆率框架;這種逐步過渡將使社區銀行組織能夠把重點放在支持向信譽良好的家庭和企業發放貸款上,因為最疫情給美國經濟造成了壓力。

2、
我們正處在控製疫情的關鍵時刻,首相狀態良好,一直在與同事保持聯係,仍堅持推進英歐貿易談判,英國不會延長脫毆過渡期,特別顧問坎寧斯沒有回到唐寧街,但他與同事們保持聯係;周二將不會舉行內閣會議,首相在住院期間繼續工作;首相住院期間,每日疫情會議由外交大臣拉布主持;首相繼續主持政府事務。

3、
調查顯示,今年4月歐元區投資者的信心降至曆史最低水平,同時,由於疫情影響,歐元區經濟正陷入深度衰退。Sentix公司執行董事稱,4月份經濟衰退的力度要比3月份大得多,且情況比2009年金融危機時糟糕多了。迄今為止的經濟預測低估了經濟萎縮的規模,經濟衰退的程度會更深,持續的時間也會更長。 

4、
新的政府計劃將幫助中小型企業,德國企業需要更快速的援助項目,計劃為小型企業提供貸款計劃,總貸款額度“沒有限製”,有信心在本周就歐盟援助達成協議,經濟複蘇項目應當在歐盟層面上討論,歐洲的援助不應該危及捐贈者的信用價值。

5、
美國能源部長布魯耶特向沙特能源大臣表示,沙特和俄羅斯在油市份額方面的糾紛對美國乃至世界造成重大影響;預計歐佩克產油國和俄羅斯將在本周晚些時候召開會議;美國總統特朗普將繼續尋求為美國原油增加更多儲存空間,增加儲存將是幫助美國原油行業的主要選項;預計沙特將在本周結束前安排G20能源部長級會議;鼓勵產油國能源部長舉行會議。

6、
① 澳洲聯儲不大可能在周二的會議上宣布進一步調整政策。自澳洲聯儲3月19日緊急降息以來經濟前景惡化,疫情繼續在澳洲和全球蔓延,但市場已經溫和反彈,因應全球政府和央行刺激措施的潛在影響;
② 預計澳洲聯儲將就國內和全球經濟前景惡化發表評論,並指出疫情的經濟影響仍然高度不確定。第一和第二季度的嚴重經濟萎縮可能蔓延至第三季度。準備在必要時采取進一步措施,並且不會加息,直至接近經濟增長、通脹和就業目標;
③ 他們還可能強調,經濟最終將複蘇,澳洲金融體係具有韌性,能夠應對疫情帶來的挑戰,而且澳洲經濟有望反彈。政策聲明不大可能令市場意外,應當也不會引發澳元大幅波動。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數創一周半新高至100.8附近,周末以來歐美多國發布的疫情數據顯示局勢有開始好轉的苗頭,令市場避險情緒降溫,美聯儲等三機構聯合發布了降低社區銀行最低杠杆率的新規定,要求暫時將社區銀行的杠杆率降低到8%。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,歐元兌美元六連跌至1.0768,創3月25日以來新低,雖然周末以來歐美多國發布的疫情數據顯示局勢有開始好轉的苗頭,令市場避險情緒降溫。然而,美元指數卻依舊保持堅挺,而歐元區4月Sentix投資者信心指數跌至-42.9的曆史新低,顯示疫情對歐洲地區帶來的負面衝擊很大,同時服務業也遭遇重創。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,英鎊兌美元交投於1.2280,最新消息顯示英國首相約翰遜在入院後依然“狀況良好”,緩解了市場部分顧慮;日內早間,消息顯示約翰遜在感染新型冠狀病毒達10天之後仍然“發燒不退”而被迫在周日入住醫院尋求進一步治療,這引發了市場部分恐慌,令英鎊開盤小幅跳空下跌。市場目光正聚焦於首相約翰遜的病情,這也將成為未來數日內影響英鎊走勢的一大重要變數。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,美元兌日元創逾一周新高至109.3,周末以來歐美疫情消息趨於緩和,令市場情緒略微回暖,避險貨幣日元因此遭到拋售,而隨著近期日本疫情的惡化,據日本TBS新聞,日本政府正考慮宣布進入國家緊急狀態,為期6個月。此外,日本方面此後可能進一步強化寬鬆措施的消息,也拖累日元匯價進一步下行。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,澳元兌美元走高1.4%至0.6080附近,澳洲聯儲將於周二(4月7日)公布利率決議,外界預計將維持不變,而日內風險偏好情緒回暖也令商品貨幣整體走高,日內股市走高,同時油市也傳來一些好消息,大宗商品有望繼續回暖。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,美油下跌5%至27美元/桶下方,包括俄羅斯在內的OPEC+將於4月9日,而非周一舉行遠程會議,這令投資者懷疑達成新協議的可能,但沙特阿美將5月份官方售價的公布時間延遲至周四,以觀望會議可能產生的結果,也展現了自己的意願。美國和沙特同意通過“不久的將來”舉行的G20會議繼續討論油市問題。分析人士認為,即便可以達成協議,減產1000萬桶也幾乎不會讓因疫情影響經濟而造成的石油過剩局面出現多大改變。貿易商估計,需求損失可能高達3500萬桶。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,現貨黃金刷新3月12日以來高位至1645.05美元/盎司,黃金的表現看起來非常不錯,出現了更多避險需求推動。另一方面,由於經濟環境面臨著巨大壓力,美元的強勁表現未必能維持太久,因此投資者不太可能繼續以拋售黃金來彌補股市的損失。另外,全球疫情的進展依然是市場焦點。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

機構觀點


 
過去幾周黃金似乎失去了避險吸引力,但華僑銀行表示從邏輯上講,這幾乎沒有道理,而且非常違反直覺;隨著歐美國家的新冠病毒疫情開始引發對美元流動性緊縮的擔憂,黃金成為拋售的成熟候選,因為它是一種流動性極高的資產,也是少數幾個仍錄得年內迄今漲幅的市場之一;黃金的性質——稀有、惰性和高密度——仍使其成為股票和債券的首選替代資產之一;當前的流動性危機突顯出經濟體係內在的缺陷,但並不意味著黃金已經失去了安全港的地位。 


①美國經濟在經曆了10年的增長後,3月份實際上出現了就業崗位減少的情況。由於美國仍在關閉工廠以遏製疫情傳播,就業形勢可能隻會變得更加黯淡;
②KPMG LLP首席經濟學家Constance Hunter指出,這些數據令人心碎。尤其令人難過的是,一旦員工與雇主分離,經濟複蘇就會變得更加困難。我們現在的社會安全網比大蕭條時期要好得多,但現在比我們在大蕭條時期看到的任何情況都要糟糕;
③Constance Hunter指出,我們沒有經曆過形勢如此斷崖式下跌,最近的損失比1929年開始的大蕭條更嚴重。我們預計美國4月至少裁員800萬人,可能接近1200萬人。整個第二季度,美國預計將有2500萬人失業;
④Constance Hunter並不是唯一對經濟的前景感到悲觀的。哈佛大學經濟學家Kenneth Rogoff表示,2008年金融危機是當前這場由新冠疫情引發的衰退的“預演”,經濟學家Justin Wolfers指出,實際失業率在13%左右。聖路易斯聯儲預測疫情將會導致失業率達到32%,而1933年美國失業率隻是達到24.9%的峰值。

  
① 凱投宏觀(Capital Economics)經濟學家Kieran Clancy表示,美元的強勁表現未必意味著二季度黃金不會走高。二季度我們預計金價會漲到1700美元/盎司附近;
② Clancy認為,市場的避險需求會抵消美元對黃金的壓力。我們對黃金短期的表現是較為樂觀的,隻要全球經濟所面臨的不確定性繼續,人們對後市面臨的情況不確定,那麼就會因避險需求而買入黃金。與此同時,美元也在走高。總體來說,避險需求將占據主導影響,至少短期是如此;
③ 近期黃金ETF持有量持續增加,從中可以看出投資者對其的需求。Clancy指出,過去幾周的情況可以看出更多的機構投資者在調整投資組合,以最小化損失,因此會拋售避險資產。但另一方面,散戶投資者們對黃金的需求不少。在3月初的大漲創7年多新高後,受到美股暴跌影響,黃金成為了投資者們拋售籌措資金的選擇;
④ 二季度金價可能漲至1700,但年末將會回到1600美元/盎司。今年晚些時候,全球經濟面臨的不確定性會慢慢消退,因此金價會有回落 


① 知名投行摩根大通指出,雖然近日美國雖然病毒感染人數的總量仍在快速增長,但相當多州的增速正在放緩,這一趨勢如果持續下去,將給美股的波動率指數帶來壓力,並令股市的下跌放緩;
② 根據近期顯示出來的相關性,一些州的病例增速放緩,可能有助於進一步壓低股票隱含波動率。我們猜想,基於病毒大流行帶來的巨大不確定性,市場可能會根據這些統計數據而做出一些調整。到目前為止,事實證明確實如此;
③ 未來一周左右的時間裏,各州感染人數的增速若進一步放緩,可能有助於改善市場情緒。對此,紐約州州長Andrew Cuomo表示,現在就從這些數字得出結論還為時過早。 


① Felder表示,維持自己對黃金看漲的預期,突破2011年的曆史高位也將不會是很困難的;有兩個關鍵原因將成為投資者持有大量黃金的理由;
② 關鍵原因之一是相對股票等資產,黃金的表現是有明顯優勢的。黃金和標普500指數過去36個月的比率變化是一個明顯的信號,表明了應該買入黃金賣出股票;
③ 今年前三個月,道瓊斯指數下跌了21.8%,是1987年以來表現最差的一個季度。標普500指數下跌18.7%,是2008年金融危機以來表現最差的季度。與之對比的則是金價在一季度上漲了約5%;
④ 另一大因素則是在這種充滿了不確定性的環境下,黃金的避險保值功能通常會有所顯現;
⑤ 全球疫情的發展使得經濟面臨著巨大壓力,美聯儲降息至零並且進行無限QE,而近期美國就業數據表現極為糟糕。財政赤字占據GDP比重上升的情況下,金價是會走高的;
⑥ 此前美國國會通過了2.2萬億美元的刺激計劃。Felder指出,美國赤字的增加程度可能會超過10年前金融危機的程度,因為這一次包含了刺激項目和收益下降兩方面;
⑦ 如果確實如此,那麼金價將很輕易地突破2011年的曆史高位。此外,黃金不僅僅是投資組合多樣化的工具,在這種不確定的環境下,也是保值的重要工具。  

油價衝高回落,分析師稱產油國行動太慢太晚!若意外未達成一致,惠譽警告油價或跌至個位數

周一(4月6月)因美股三大股指期貨錄得全線上漲,且沙特史無前例的推遲了5月官方售價發布以防止廉價原油湧入市場,同時俄羅斯主權財富基金負責人沙特和俄羅斯“非常、非常接近”達成減產協議,這使得油價周一開盤低開近10%的情況下一度收複日內所有跌幅。

不過周一歐盤時段美原油小幅衝高回落,因市場對於各產油國達成一致仍抱有疑慮,因跡象顯示美國可能不會考慮減產。惠譽警告說,如果最終未能達成一致,警惕油價可能跌至個位數。

其他一些分析師認為達成減產仍是大概率事件,因為包括加拿大和挪威不怎麼參與國際原油合作的國家都表示願意減產,但是他們更擔心的是需求下滑使得各產油國的減產行動無濟於事。

同時一部分分析師認為,產油國介入油市太晚,因為市場處於隔離狀態,近期對於原油的依賴大大降低,這可能在一段時間內影響人們的消費模式,這將持續對油價構成壓力。
油價衝高回落,分析師稱產油國行動太慢太晚!若意外未達成一致,惠譽警告油價或跌至個位數

三大利多推動油價一度收複日內所有跌幅


周一美股三大股指期貨錄得全線上漲,漲幅達4%,逼近漲停水平。因周末的消息顯示歐美各國新增確診人數均出現下降,疫情拐點可能即將到來,這令全球市場投資者情緒普遍回暖。

受此影響美原油一度收複日內幾乎所有跌幅,最高觸及28.24美元。美原油日內開盤一度下跌近10%,因沙特和俄羅斯打口水戰使得會議時間從本周一推遲至本周四(4月9日),令市場對於各產油國減產達成一致持懷疑態度,因此使得美原油開盤下跌。

另一個使得油價走高的因素是沙特史無前例的推遲了5月官方售價發布,分析人士指出沙特對於達成一致抱有希望,因此不希望在會議之前讓過多的低價原油湧入市場。

同時周一消息稱,俄羅斯主權財富基金負責人周一對CNBC表示,沙特和俄羅斯“非常、非常接近”達成減產協議。

“我認為整個市場都明白,這個協議十分重要,會帶來很多穩定性,對市場來說很重要的穩定性,現在我們非常接近(達成),”俄羅斯直接投資基金首席執行官德米特理耶夫(Kirill Dmitriev)表示。

市場仍對達成協議抱有疑慮因此油價衝高回落


盡管越來越多的信號顯示似乎出現了好轉的跡象,但是周一歐盤時段美原油仍自高點小幅回落,現報27.48美元,跌幅3%。

分析人士指出,市場對於各產油國最終達成一致仍抱有疑慮,在最終的結果出爐之前,料油價漲勢有限。

一些分析師表示,美國參與任何減產行動都將繼續改善油市的前景,但問題是讓美國生產商加入的可能性很小。

谘詢公司Westwood Global Energy Group的董事Thom Payne表示,美國石油業是分裂的。所以想到找到一個完全的平衡點,並讓每個公司都承擔一定程度的減產任務將是非常非常困難的。

歐亞集團(EurasiaGroup)中東和北非業務主管艾哈姆·卡邁勒(AyhamKamel)認為,OPEC+會議有關減產協議的相關細節的確認較為複雜,俄羅斯與沙特需要美國以某種形式參與,OPEC+國家減產談判破裂極有可能導致美國限製北美石油進口,或對北美石油進口施加關稅,從而短暫支撐美油價格,但預計不久後賣壓料再現。

上周五美國石油高管在白宮會見了特朗普,有人猜測特朗普會要求他們合作進行減產。但是會面沒有達成任何協議,特朗普似乎確實反映出一種行業觀點,即價格應當由市場決定。
在與能源公司首席執行官會晤後,他在白宮簡報中說:“這些都是偉大的公司,他們會解決的。”“這是一個自由市場,他們會解決的。”

惠譽警告:如果未達成一致,油價或跌至個位數


惠譽解決方案警告稱,如果在因疫情導致需求崩潰的時候,主要石油生產商未能達成減產協議,布倫特原油期貨可能跌至“個位數低點”。

惠譽解決方案的分析師表示,需求下降和供應增加可能導致超過2000萬桶/日的石油過剩供給,這將使石油市場承受“極大的壓力”。

分析師補充說:“雖然不大可能會突破名義存儲容量,但供應過剩的絕對規模可能會淹沒全球物流鏈,使布倫特原油跌至個位數低點。”

需求持續下行也對油價構成壓力


不過部分人士認為,由於油價上漲對生產商來說利益最大,仍舊很有可能達成某種協議。

Vital Knowledge的創始人Adam Crisafulli說:“供應方面似乎仍然會發生一些事情。”“沙特和俄羅斯繼續公開打口水戰,但地球上幾乎每個生產國都在呼籲采取行動,甚至像加拿大和挪威這樣通常不參與全球供應行動的國家,現在似乎也願意為此做出貢獻。減產1000萬桶/日的可能性仍相對較高,這可能會在本周末之前就采取一定程度的措施達成一致。

分析公司ClipperData的商品研究主管馬特·史密斯(Matt Smith)讚同這一觀點,但是他指出,由於許多國家都處於鎖定模式,實際上這無法改變需求放緩的境況。

史密斯表示:“即使我們確實達成某種形式的減產協議,但是需求方面的問題仍無力解決。”

“不管我們從供應的角度削減多少產量,都無法在現在或下個月從市場上抹去足夠多的石油庫存來實現油市平衡。”

分析師:產油國介入的太晚,短期無法改變市場對於原油消費的行為習慣


CNBC過去兩周進行的調查發現,近期油價出現的上漲不太可能持續。

根據CNBC調查的30位策略師、分析師和交易員的中位數預測顯示,30位受訪者中有12位認為,本季度布倫特原油期貨(全球70%石油貿易的晴雨表)可能平均為20美元/桶。
9個即三分之一受訪者表示,本季度布油可能跌至每桶20美元以下。

在更為悲觀的預測中,澳新銀行的丹尼爾·海恩斯(Daniel Hynes)看到油價處於“十幾美元”的風險,而JBC能源公司的約翰內斯·貝尼尼(Johannes Benigni)警告稱,布倫特原油和美國原油期貨可能會“暫時”跌至每桶10美元左右。

花旗集團埃德·莫爾斯(Ed Morse)領導的石油策略師表示:“長遠來看,當前的反彈可能是短暫的。”

“三大產油國可能已經找到了一種合作的方式來平衡市場,但似乎為時已晚。這意味著價格將不得不下降到個位數以促進庫存的充實和停產。”

花旗預計布倫特原油價格在當前季度平均為每桶17美元,並警告莫斯科,利雅得和華盛頓“最終無法阻止油價在4月底前跌破10美元。”

此外,因防止疫情蔓延而采取額封關措施也對石油需求造成沉重打擊,即便是在疫情緩解後的一段時間內也將繼續困擾原油市場。

GRZ Energy的創始人兼總裁Anthony Grisanti表示:“就第二季度甚至第三季度而言,我認為價格不會呈V形回升。”他在期貨行業擁有30多年的經驗。

“人們被隔離的時間越長,行為就越有可能改變,我很難在接下來的6個月內看到油價持續超過每桶30-35美元。”
油價衝高回落,分析師稱產油國行動太慢太晚!若意外未達成一致,惠譽警告油價或跌至個位數

北京時間17:51,美原油現報27.50美元,跌幅2.96%;布倫特原油現報33.02美元,跌幅3.14%。

歐市盤前:日本將宣布緊急狀態,日元創逾一周新低;沙特推遲五月報價,油市局部V型反轉

周一(4月6日)亞洲時段,美元指數交投於一周多高位,全球新冠肺炎確診病例已經突破127萬例,疫情仍在繼續惡化,這令風險資產吸引力有限,同時竭力與新冠病毒鬥爭的英國首相約翰遜被送往醫院接受檢查,這對於正在為疫情高峰做準備的英國來說不啻為沉重的打擊,英鎊有所承壓;隨著新冠病毒疫情在日本逐漸升溫,日本首相安倍晉三最快於今日向公眾表明宣布緊急狀態的意願,明天或後天就會正式宣布進入緊急狀態,這可能短期對日本經濟不利,此外日本央行勢將購買更多基準債券,以堅持收益率曲線控製政策,日元跌至逾一周低點。包括俄羅斯在內的OPEC+將於4月9日,而非周一舉行遠程會議。沙特阿美將5月份官方售價的公布時間延遲至周四,以觀望會議可能產生的結果。
歐市盤前:日本將宣布緊急狀態,日元創逾一周新低;沙特推遲五月報價,油市局部V型反轉

本交易日主要關注歐元區4月Sentix投資者信心指數,同時進一步關注油市動態及疫情動態。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元大漲,匯價現報108.98,漲幅0.4%;據外媒,隨著新冠病毒疫情在日本逐漸升溫,日本首相安倍晉三最快於今日向公眾表明宣布緊急狀態的意願,明天或後天就會正式宣布進入緊急狀態,這可能短期對日本經濟不利,此外日本央行勢將購買更多基準債券,以堅持收益率曲線控製政策,日元跌至逾一周低點。

亞盤時段,英鎊兌美元走低,匯價現報1.2245,跌幅0.22%;竭力與新冠病毒鬥爭的英國首相約翰遜被送往醫院接受檢查,這對於正在為疫情高峰做準備的英國來說不啻為沉重的打擊,英鎊有所承壓。迄今為止,英國有近5,000人死於新冠病毒。根據政府顧問和科學家稱,英國疫情高峰期可能在未來7-10天到來;周日晚上,英國女王伊麗莎白二世罕見地發表全國電視講話,呼籲團結起來,呼喚戰時犧牲精神來戰勝新冠病毒大流行。

亞盤時段,現貨黃金窄幅波動,金價現報1617.77美元/盎司,跌幅0.19%;日內現貨黃金交投於1610上方,但也沒有進一步走高,因美元指數高位依舊,同時風險市場也波動有限,疫情的惡化仍在進行中,澳新銀行指出,全球經濟烏雲密布繼續吸引投資者進入貴金屬市場,由於強勁資金流入黃金ETF基金,金價升回1600美元上方。

亞盤時段,國際油價低開高走,美油現報28.9美元/桶,跌幅1.5%;布油現報33.8美元/桶,跌幅0.88%。國際油價低開,此前主要產油國商討減產的會議推遲召開引發了對能否達成協議的懷疑。在出現新分歧後,包括俄羅斯在內的OPEC+將於4月9日,而非周一舉行遠程會議。沙特阿拉伯和俄羅斯已暗示希望美國加入減產協議,但總統特朗普周六對OPEC出言不遜,並且威脅對外國石油加征關稅。根據知情人士稱,國有石油生產商沙特阿美將5月份官方售價的公布時間延遲至周四,以觀望會議可能產生的結果。

重要財經數據


歐市盤前:日本將宣布緊急狀態,日元創逾一周新低;沙特推遲五月報價,油市局部V型反轉

亞洲時段消息回顧


全球單日新增超10萬,累計127萬!;
美國約翰·霍普金斯大學發布的實時統計數據顯示,截至北京時間4月6日7:13,全球新冠肺炎確診病例已經突破127萬例,達到1272115例,累計死亡69374例。其中美國累計確診超33萬例,西班牙確診超13萬例,意大利確診超12.8萬例,德國成為第四個確診人數超10萬的國家。(證券時報網) 

據韓聯社:韓國央行推出數字貨幣試點計劃; 
據韓聯社,韓國央行周一表示,已經啟動了一項關於央行發行數字貨幣的試點計劃,為期22個月,用來檢查央行發行此類貨幣的能力。這個試點計劃已經在上個月推出,並將在明年底之前結束。該試點計劃在2021年建立一個試點係統,旨在識別出創建和流通新加密貨幣所需的必要技術和法律規定。 

馬杜羅告誡美國人不要讓自己國家再次陷入戰爭; 
① 委內瑞拉總統馬杜羅5日向全體美國人發表公開信,告誡他們不要讓自己國家再次陷入“另一場越南戰爭或伊拉克戰爭”;
② 委外交部長阿雷亞薩當天在新聞發布會宣讀了這封信。馬杜羅在信中說,美國政府下令在拉美地區進行30年來規模最大的軍事部署,以此威脅委內瑞拉。此舉將把整個地區拖入一場代價高昂、血腥和無限期的戰爭衝突;
③ “委內瑞拉人民不希望本地區發生武裝衝突,我們需要兄弟般的關係、合作、交流和尊重。”馬杜羅在信中指出,當全世界都在關注新冠疫情時,特朗普政府卻企圖利用美國政府機構資源來實現選舉目標,企圖通過這次軍事行動製造煙幕彈以掩蓋政府無計劃和錯誤的防疫措施。(新華網) 

世衛警告各國不要突然放鬆限製,稱處理不當可能導致禁足令反複實施; 
① 世界衛生組織警告各國不要突然放鬆旨在減緩新冠病毒在世界範圍內傳播的限製措施,並表示需要仔細計劃來防止具有經濟破壞性的居家禁足令反複實施。世衛組織緊急情況規劃負責人Mike Ryan在日內瓦的新聞發布會上表示,一項過渡策略對於避免重複隔離至關重要。Ryan表示,“如果我們從居家禁足到控製不力,再重新回到居家禁足,再到控製不力,這肯定不是任何人現在想要看到的”;
② 世界各國都實施了凍結公眾活動的方式,來試圖阻止這種病毒的傳播。該病毒已感染了全球超過100萬人,並導致56000多人喪命。國際貨幣基金組織表示,控製措施讓很多經濟體面臨挑戰,已經有超過90個國家開始尋求與疫情相關的金融援助。公共衛生官員警告說,僅僅遏製當前的這波感染潮還不足以製止這種疾病的大流行。隻要病毒持續存在並且還有很多人沒有被感染,則就有再次流行的可能。世衛組織還緩和了對戴口罩的立場。Ryan表示,盡管自製口罩和布口罩不能防止個人被感染,但它們可能降低被感染者(或許不知道自己已經被感染)傳播給其他人的可能性。 

安倍最快明天宣布日本進入緊急狀態;
據外媒,隨著新冠病毒疫情在日本逐漸升溫,日本首相安倍晉三最快於今日向公眾表明宣布緊急狀態的意願,明天或後天就會正式宣布進入緊急狀態 (中國日報) 

英國首相約翰遜入院檢查,歐洲疫情焦點轉向英國;
① 竭力與新冠病毒鬥爭的英國首相約翰遜被送往醫院接受檢查,這對於正在為疫情高峰做準備的英國來說不啻為沉重的打擊;
② 迄今為止,英國有近5,000人死於新冠病毒。根據政府顧問和科學家稱,英國疫情高峰期可能在未來7-10天到來;
③ 周日晚上,英國女王伊麗莎白二世罕見地發表全國電視講話,呼籲團結起來,呼喚戰時犧牲精神來戰勝新冠病毒大流行;
④ 歐洲疫情最嚴重的多個國家已報告新增死亡人數下降,西班牙、意大利和法國的最新數據表明,抗疫封鎖措施正在發揮作用。雖然英國的死亡人數增長也在放緩,但在感染人數的增長曲線方面,英國落後於其他國家,並且還在努力提高檢測覆蓋率;
⑤ 今年55歲的約翰遜在技術上仍然領導英國政府,但一位官員透露,他周一不太可能主持每日協調抗疫應對措施的重要會議,這一責任將交給外交大臣Dominic Raab,他是約翰遜事實上的副手;
⑥ 首相的病情最初被描述為輕度,沒有跡象表明病情正在惡化,約翰遜的醫生建議他應該入院接受預防性檢查,因為仍有包括發燒在內的症狀。  

日本央行勢將購買更多基準債券,以堅持收益率曲線控製政策;
日本央行為購買更多至關重要的5-10年期國債打下基礎,表明對人們日益預計政府將通過發債來支撐其刺激措施之際,該行維持收益率曲線控製政策的意圖。周一,日本央行招標購買3,500億日元(32億美元)上述期限的債券,與之前的常規操作相同,盡管它早些時候將4月購買此類債券的天數從3月的4天提高至5天。在此番操作後,基準10年期國債收益率跌0.5個基點至-0.01%。市場參與者此前普遍預期,和早前的較短期限操作一樣,日本央行周一將減少購買規模。這一出人意料的舉動恰逢有報道稱該國新冠疫情惡化之際,首相安倍晉三將在幾天內宣布進入緊急狀態。  

沙特推遲發布5月原油價格,期望OPEC會議解決價格戰;
① 一位熟知內情的沙特消息人士周日說,沙特將前所未見地把國際原油售格延後五天發布,因該國和其他產油大國尋求穩住跌跌不休的全球原油價格;但石油價格在亞洲市場開盤再度下跌;
② 上周末期間,產油大國沙特、俄羅斯、美國就解決供應日益過剩並且淹沒市場一事的立場仍然相當分歧;新冠疫情當頭下,沙特與俄羅斯一個月來的價格戰已使油價從65美元重挫至30美元;
③ 以沙特為首的OPEC成員國最近幾天加大努力想解決這場紛爭,不過他們呼籲美國在內的其他產油大國也參與進來;OPEC原定周一進行的會議預計將推遲至周四舉行,將討論減產以便緩解供應過剩;由於受到疫情影響,全世界燃料需求料將減少約三分之一。

美國總統特朗普表示:如有需要,將會使用關稅手段拯救美國石油工業;
如果油價保持目前的水平,他將征收“非常可觀的關稅”;他認為不需要在石油戰中使用關稅手段。 

日本應對病毒經濟刺激計劃分兩個階段;
據文件顯示,日本經濟刺激計劃分兩個階段,日本政府將提高對企業的補貼率以防止就業崗位流失,政府允許病毒感染企業延遲一年納稅,政府將一些小公司的房產稅減至零,收入受到損害的家庭將獲得30萬日元現金,每個有孩子的家庭也將得到10000日元的補貼,政府計劃在2020財年為200萬人確保法匹拉韋(Avigan)供應。 

美國百年銀行破產;
美國聯邦政府的獨立金融機構——美國聯邦儲蓄保險公司當地時間周五宣布,西弗吉尼亞州的“第一州立銀行”破產,旗下賬戶將被MVB銀行接管。美國聯邦儲蓄保險公司表示,“第一州立銀行”的資本和資產質量問題一直存在問題。2019年底的財務報告顯示,旗下資產為1.524億美元,已經不足以支撐其合法營業。“第一州立銀行”也由此成為自新冠肺炎疫情暴發以來,全美範圍內首家倒閉的美國銀行。據悉,第一州銀行位於西弗吉尼亞州,可提供全方位的存貸款服務,有超過100年的曆史。據CNN統計的數據顯示,2008年美國有25家銀行倒閉,2009年有140家銀行倒閉;FOX Business統計的數據顯示,2008年至2012年期間,美國有465家銀行倒閉。(央視財經) 

機構觀點


歐亞集團(EurasiaGroup)中東和北非業務主管艾哈姆·卡邁勒(AyhamKamel)認為,OPEC+會議有關減產協議的相關細節的確認較為複雜,俄羅斯與沙特需要美國以某種形式參與,OPEC+國家減產談判破裂極有可能導致美國限製北美石油進口,或對北美石油進口施加關稅,從而短暫支撐美油價格,但預計不久後賣壓料再現; 

蘇格蘭皇家全球能源研究主管Kurt Hallead稱,能源板塊面臨著1981年-1995年能源大蕭條以來最嚴重的的基本面挑戰,在歐美國家新冠病毒疫情衝擊全球經濟前景的背景下,原油需求以前所未見的速度下滑,但沙特與俄羅斯的價格戰卻導致供應水平跳漲;   
三菱東京日聯:加元最糟糕的情況並未過去;
三菱東京日聯銀行表示,產油國大幅減產隻會阻止加元下行風險,預計美元兌加元可能向上測試近期高點1.4668,與其他原油貨幣一樣,加元也受到歐美國家的新冠病毒大流行和油價暴跌帶來的雙重打擊;加拿大西部精選油價的跌勢更為劇烈,西部精選油價自每桶30美元上方跌至每桶10美元以下,表明加元仍存偏下行風險,仍未完全反映油價疲軟之勢,短線不大可能維持在近期低點附近;關於近期傳聞原油市場大幅減產會立即引發原油價格和加元持續反轉的預期,本行並不讚同;加拿大央行已將關鍵政策利率降至有效下限0.25%,並且剛剛啟動量化寬鬆政策;雖然主要原油生產國接近達成減產協議,但仍不認為加元最糟糕的情況已經過去。 

華爾街大佬預計標普500最慘或跌至1500點; 
古根海姆首席投資官斯科特-米納德表示,其模型估計,在最糟糕情況下,標普500指數可能在上周五的水平上再下跌近1000點,至1500點;當市場開始看到失業上升、經濟和企業盈利萎縮的數據時,將會出現另一輪恐慌;他預計今年美國GDP萎縮幅度可能遠超10%。 

財經網站Fxstreet分析師Ross J Burland前瞻澳洲聯儲利率決議;隨著新冠肺炎疫情帶來的經濟風險在3月迅速增加,澳洲聯儲已連續兩次降息25個基點,將現金利率下調至0.25%;澳洲聯儲一直不接受負利率,故我們預計本周二的澳洲聯儲利率決議將維持利率在0.25%不變,並不大可能宣布進一步的政策變化。 

能源經濟學家:對這次OPEC+會議的結果不樂觀;
① 能源經濟學家馬姆杜·G·薩拉馬認為,沙特明白與俄羅斯打價格戰最終將適得其反,呼籲召開緊急會議“相當於承認失敗”。這名專家對這次會議能否起到穩定石油市場的作用持懷疑態度;
② 薩拉馬分析,如果這次會議旨在磋商進一步減產,俄羅斯預期保持原先立場。在他看來,俄方至多可能接受延長先前的減產協議至年底,或許會同意推遲日均增產30萬桶至50萬桶。“我懷疑這能否滿足沙特,因此我對這次會議的結果不樂觀”。  

凱投宏觀首席大宗商品經濟學家卡洛琳貝恩(Caroline Bain)表示,鑒於石油市場目前預計產量將大幅下降,任何減產都可能導致油價直線下跌(買預期,賣事實); 

花旗:二三季度股市波動或將繼續,騰訊控股等優質股料跑贏指數;
花旗稱,盡管二、三季度的股市波動或仍高企,相信優質中資股將跑贏市場指數,對因特網、主要消費、醫療保健、教育、基建和科技股建議超配。首選股包括騰訊控股、美團點評、高鑫零售、中國生物製藥、好未來教育集團、海螺水泥、中國鐵建和新奧能源。花旗分析師Pierre Lau等人在報告中表示,恒生指數和恒生國企指數涵蓋的板塊很廣,短期難現較大反彈。下一輪市場表現料更加分化,近期業績為板塊和股票的選擇提供了指引,青睞那些增長可預見且有彈性、有較強定價能力、以國內市場為主要方向、能受益於政府刺激措施,並享有較強自由現金流的企業,上述股票中,騰訊和新奧能源股價較年初水平低8%-9%,為長期投資者提供了更有吸引力的入場時機。 

Eurasia:OPEC+減產將使布倫特原油價格升至30-35美元/桶; 
① Eurasia Group在一份報告中指出,OPEC成員國、俄羅斯等夥伴國以及美國等產油國的履約程度問題意味著減產“不足以讓布倫特可持續突破40美元”。據說討論“大範圍”的可能減產幅度,從600萬到1200萬桶,可能限製3個月,然後根據市場狀況重新評估;在下半年評估需求損失之前,更可能達成“過橋”協議,在第二季度減緩庫存增長;
② 如果俄羅斯同意,沙特阿拉伯將同意減產;如果沒有“某種形式的美國減產”,俄羅斯將不會同意,預計該交易將包括OPEC+的自願減產,以及“終歸面臨減產需求的其他生產國更明確的軟承諾”,OPEC減產可能約為450-500萬桶/日,俄羅斯和其他國家減產150至200萬桶/日,美國減產150萬-200萬桶/日,加拿大、挪威、巴西減產150萬桶/日,“沙特阿拉伯和俄羅斯將保持選擇權,如果美國和其他非OPEC產量沒有顯著下降,將來可能會退出交易”,美國減產結構是這個交易最大的風險。 

沙特對俄羅斯發起了尖銳外交攻擊,OPEC+會議由原定的周一(4月6日)召開推遲至周四(4月9日);
能源對衝基金AgainCapital創始人JohnKilduff表示,油價可能大跌,上周四(4月2日)和上周五(4月3日)油市投資者們已對大量利好消息進行消化,在當前背景下,沙特與俄羅斯不大可能團結起來攜手應對難題。 

未來數周油價恐跌破10美元/桶;   
石油分析師CyrilWiddershoven認為,OPEC+會議可能導致美國原油期貨價格跌至10美元/桶下方,此次會議由原定的周一(4月6日)召開推遲至周四(4月9日);當前市場分析人士及各大媒體對沙特與俄羅斯原油價格戰將結束的樂觀情緒是完全沒有道理的,油市持續震蕩,主要產油國持續爭奪市場份額,美國不大可能減產,歐美國家的新冠病毒疫情導致原油需求持續下降,這些都不是此次OPEC+會議可以解決的;每天減產1000萬桶將不足以穩定石油市場,可能導致油市出現利空反應,在各產油國減產未能推高油價的背景下,油市的恐慌情緒可能飆升至紀錄高位,導致油價在未來數周跌破10美元/桶。

荷蘭合作銀行:如果全球達成減產協議,短期內油價料上漲;
荷蘭合作銀行認為,全球範圍內共同減產對油價構成有力支撐,實際上已經出現了減產。原油供應減少狀況可能取決於非歐佩克國家是否參與減產;如果全球達成減產協議,預期短期內油價會上漲,上周按照價格戰進展,油價呈現兩種截然不同的軌跡。本周原油價格戰突然結束的可能性越來越大,而沙特呼籲在下周召開全球生產者緊急會議,市場很快就會發現會議結果;還應該注意的是,目前投機者的興趣主要是做空、動能交易者和套利策略。如果全球減產,這些空頭有可能回吐前期大部分獲利,但這很大程度上取決於未來數周和數月內與歐美國家的新冠病毒大流行有關的需求損失恢複的程度。 

OPEC+會議由原定的4月6日召開推遲至4月9日;谘詢公司Energy Aspects Ltd.的首席石油分析師Amrita Sen稱,我們始終對這項範圍更廣的協議抱有懷疑態度,因為不能強製要求美國生產商減產,如果情況如此,俄羅斯不會坐到談判桌上來,如果每個國家都不減產,沙特長期以來的立場就是他們也不會減產。 

投機客最近一周美元淨空倉觸及2018年5月來最高;
①據路透計算及美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(4月3日)公布的數據,最近一周投機客美元淨空倉觸及2018年5月以來最高;
②截至3月31日當周,投機客的美元淨空倉增至99.1億美元。前一周為淨空倉88.8美元。投機客美元倉位已經連續第三周淨空倉;
③路透對芝加哥國際貨幣市場(International Moary Market)美元的總體淨倉位計算結果,是根據日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的淨倉位得出的。