5月18日財經早餐:美元站上98關口黃金跌破1280,英鎊六連陰本周跌超300點

周五(5月17日)美元指數走高,突破98關口,創5月3日以來新高至98.03,因歐元、英鎊兌美元連續走低,此外貿易緊張局勢也刺激了美元走強;受脫歐憂慮拖累,英鎊兌美元連續六日走低,跌至1月15日以來的最低水平。金價跌至兩周低點,現貨黃金跌破1280美元,創下一個月來最大單周跌幅。油價小幅下跌,貿易磋商陷入僵局令油價承壓。
5月18日財經早餐:美元站上98關口黃金跌破1280,英鎊六連陰本周跌超300點

商品收盤方面,COMEX 6月黃金期貨收跌10.5美元,跌0.82%,報1275.70美元/盎司。WTI 6月原油期貨收跌0.11美元,跌幅0.17%,報62.76美元/桶;布倫特7月原油期貨收跌0.41美元,跌幅0.56%,報72.21美元/桶。

美國三大股指全部收跌標普500指數收跌16.80點,跌幅0.58%,報2859.52點;納斯達克指數收跌81.80點,跌幅1.04%,報7816.28點;道瓊斯指數收跌98.70點,跌幅0.38%,報25764.00點。

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2882.30-73.41-2.48%
深證成指9000.19-293.14-3.15%
日經22521250.09187.110.89%
德國DAX3012238.94-71.43-0.58%
法國CAC405438.23-9.88-0.18%
英國FTSE1007348.62-4.89-0.07%
道瓊斯工業指數25764.00-98.68-0.38%
納斯達克指數7816.29-81.76-1.04%

道指本周累計跌0.69%,周線四連陰,為近三年來最長連跌周數;納指累跌1.27%,標普500指數累跌0.76%。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1277.78-8.94-0.69%
現貨鈀金1314.65-21.10-1.58%
現貨白銀14.418-0.142-0.97%
現貨鉑金818.66-15.66-1.88%
香港黃金11817.00-93.00-0.78%
美國原油連續62.69-0.18-0.29%

金價周五跌至兩周低點,因受美國強勁經濟數據提振,美元走強,金價勢將創下一個月來最大單周跌幅。GraniteShares投資組合經理Jeff Klearman表示,美元走強,因美國經濟報告相對強勁,且地緣政治緊張局勢略有緩和,所有這些因素加在一起對金價構成下行壓力。美元指數上漲,兌一籃子貨幣守在近兩周高位,令黃金對其他貨幣的持有者來說更加昂貴。
5月18日財經早餐:美元站上98關口黃金跌破1280,英鎊六連陰本周跌超300點

油價周五小幅下跌,因中美貿易磋商陷入僵局,但兩大指標原油期貨本周均收高,因市場對美伊政治緊張局勢導致中東船運供應中斷的擔憂加劇。
5月18日財經早餐:美元站上98關口黃金跌破1280,英鎊六連陰本周跌超300點

伊朗表示,它可以“輕易”打擊美國在海灣地區的軍艦,這是華盛頓和德黑蘭幾天來劍拔弩張的最新舉動;與此同時,伊朗最高外交官正努力對抗美國的製裁,挽救一項受到美國總統特朗普譴責的核協議。美國對伊朗的製裁已經在5月進一步削減了這個石油輸出國組織(OPEC)成員國的原油出口,而今年前六個月通過OPEC主導的供應限製協議已經令供應受抑。

在全球主要經濟體之間貿易爭端升級之際,市場對全球經濟增長感到擔憂,令油價承壓。Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch表示,盡管我們認為國內和全球石油市場處於平衡狀態,但油價顯然仍對波斯灣不斷演變的事態發展敏感,在那裏,偶爾發生的小規模軍事事件正慢慢推高地緣政治風險溢價。

市場還在等待OPEC和其他產油國就是否繼續減產做出決定;OPEC牽頭的一個部長級委員會本周末將在沙特召開會議,評估成員國對減產協議的承諾,並可能就是否延長或調整該協議提出建議。

外匯


美元指數周五走高,一度突破98關口,創5月3日以來新高至98.01,因歐元、英鎊兌美元連續走低,此外貿易緊張局勢也刺激了美元走強。即便在中美貿易摩擦升級之際,美元也一直被視為避險貨幣。
5月18日財經早餐:美元站上98關口黃金跌破1280,英鎊六連陰本周跌超300點
周五公布的數據顯示,美國5月初消費者信心跳升至15年高位,因市場對經濟前景的信心增強,不過多數升幅是在貿易戰升級前錄得的。BK Asset Management外匯策略董事總經理Boris Schlossberg表示,市場有點擔心歐洲選舉,看似資金流入美元,作為最終避險手段。

歐元兌美元下滑,對下周歐洲議會選舉的擔憂打壓歐元需求。歐元本周受損,因意大利副總理爾維尼表示,歐盟的規定損害了意大利的利益,選舉將撼動歐洲大陸,導致預算規則放鬆,並影響下一任央行行長的選擇。周四歐元一度收複失地,此前白宮表示,特朗普總統將推遲六個月決定是否對進口汽車和零部件征收關稅,以便有更多時間與歐盟和日本進行貿易談判。

受脫歐憂慮拖累,英鎊兌美元跌至1月15日以來的最低水平,此前英國兩大政黨的脫歐談判破裂,人們越來越擔心英國首相特雷莎梅可能的辭職會對英國脫歐產生影響。澳元兌美元跌至1月3日以來最低,因貿易緊張局勢升級。

國際財經要聞


據美國和加拿大的聯合聲明,美國和加拿大達成消除金屬關稅協議,最遲將在“兩天內”生效。

就業市場更加真實地展示出加拿大經濟的形勢,不清楚未來加息時機和幅度。
 
美國原油鑽機數量上周減少3台至802,這是過去五周來的第四次下降;天然氣鑽機數量增加2台至185;總鑽機數量減少1台至987。

國內股市


4月17日,針對月中流動性壓力,央行在重啟逆回購操作之後,又重啟了停擺3個月之久的中期借貸便利(MLF)操作,以組合操作方式,填補稅期等因素造成的流動性缺口。在市場人士看來,這基本等於宣告了短期內不會再降準。不少業內人士認為,後續央行可能繼續以較大力度開展公開市場操作,流動性總體無憂,但4月降準可能性明顯下降。隨著信用擴張、經濟走好,各方對貨幣政策的邊際變化逐漸形成共識。(中證報)
 
A股在經曆年初快速上漲後,暫時陷入調整之中。市場分析人士認為,從長期看,減稅降費、外資長期流入趨勢不改、國產替代化等優勢都對A股形成有力支撐,市場接下來有望從波動較大的“快節奏”進入徐徐攀升的“慢節奏”。(中國證券報)

紐市盤前:貿易風險升溫,加元領跌商品貨幣;兩黨脫歐談判破裂,英鎊本周重挫逾260點

周五(5月17日)歐洲時段,美元指數刷新5月3日以來的兩周高點97.9545,因全球貿易風險再度升溫,避險貨幣走高,但美國總統特朗普將汽車關稅推遲至少6個月令局勢有所緩和,另外英國脫歐談判破裂令英鎊大跌,美元也受益於此。美元兌加元創4月25日以來新高至1.3513,盡管原油市場走高一度提振了加元,然而,全球貿易風險再度升溫令商品貨幣及人民幣走低,加元也順勢走弱。

歐洲時段,英鎊兌美元創自1月15日以來的四個月新低至1.2737,跌幅超0.3%,市場對脫歐前景的顧慮有增無減,令投資者恐慌心理進一步加劇;此前,英國最大反對黨工黨領導人科爾賓公開宣布,與政府舉行的談判“沒有取得任何成果”,這意味著首相特雷莎·梅所擬定的脫歐方案,在6月初的第四度闖關表決中,仍將極大概率上以失敗而告終。這意味著梅姨此前承諾的“在本人任內完成脫歐大業”機會更加渺茫。稍早曾有消息稱,她料將被迫在夏季開始前遭到逼宮下野,而覬覦首相職位的多位保守黨大佬也已經提前開始摩拳擦掌。
紐市盤前:貿易風險升溫,加元領跌商品貨幣;兩黨脫歐談判破裂,英鎊本周重挫逾260點

★重要財經大事★


05月18日 01:40 美聯儲理事布雷納德(Lael Brainard)就美國經濟和貨幣政策前景發表講話。
05月18日 01:00 美國5月17日當周石油鑽井總數。

★近期熱點提要★


1、
英國工黨領袖科爾賓:與英國政府圍繞脫歐的談判已經無法繼續推進,政府還沒有改變他們的立場,本周隻通知政府考慮指示性投票,將對指示性投票進行相應表決,支持建立永久性關稅聯盟,我們的政策是準備進行第二次公投,根本沒有和政府達成任何協議,認為不可能在7月底前達成脫歐協議。

2、
美國總統特朗普公布有關汽車關稅的宣言,稱將推遲歐盟和日本汽車關稅至少180天。 與歐盟和日本就汽車進口問題進行談判。

3、
① 歐元區的通脹率再次接近歐洲央行的目標。歐盟統計局(Eurostat)周五宣布,4月份通脹率從3月份的1.4%升至1.7%,證實了此前的估計;
② 能源價格上漲推動了價格走勢,歐洲央行高度關注的核心通脹率(不包括波動的能源和未加工食品價格)從3月份的1.0%上升到1.4%;
③ 歐洲央行的目標是將通脹率控製在2%以下,然而,這個目標已經錯過了一段時間;
④ 與此同時,歐洲央行承諾至少在今年年底之前不會調整其關鍵利率。一些歐洲央行官員最近強調,如果經濟持續低迷,歐洲央行願意采取行動。

4、
IMF:鼓勵德國銀行業加快重組計劃,以提高盈利能力和降低風險.德國應繼續利用財政規則範圍內的空間來促進長期增長,幫助經濟重新平衡。隨著外貿複蘇,我們預計到2019年底產出增長將逐漸增加IMF:德國短期前景仍然良好,但如果當前的經濟放緩加上新的衝擊,長期擴張可能會停止。包括貿易緊張局勢進一步升級,英國無序脫歐等風險都將令歐元區重新出現壓力。人口狀況不佳、生產力增長乏力以及能源轉型帶來的挑戰將繼續影響長期增長潛力,德國不需要平衡預算IMF:德國有改革稅收製度的餘地,使其更有利於增長,激勵有針對性的商業投資將有助於長期增長。

5、
央行發布2019年一季度貨幣政策執行報告,下一階段,央行將堅持穩中求進工作總基調堅持結構性去杠杆,穩健的貨幣政策保持鬆緊適度,適時適度實施逆周期調節,在實施穩健貨幣政策、增強微觀主體活力和發揮資本市場功能之間形成三角良性循環,促進國民經濟整體良性循環。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數刷新5月3日以來的兩周高點97.9545,因全球貿易風險再度升溫,避險貨幣走高,但美國總統特朗普將汽車關稅推遲至少6個月令局勢有所緩和,另外英國脫歐談判破裂令英鎊大跌,美元也受益於此。
紐市盤前:貿易風險升溫,加元領跌商品貨幣;兩黨脫歐談判破裂,英鎊本周重挫逾260點

歐洲時段,歐元兌美元盤中跌至兩周新低1.1159,原因在於意大利方面在財政政策方面不斷釋放出強硬措辭,誓言與歐盟中央抗爭到底,但美國總統特朗普將汽車關稅推遲至少6個月,令歐元走高收紅。意大利對歐盟中央發難之際,恰逢歐洲議會選舉之時,民調顯示強推緊縮財政政策的歐盟中央執政當局並不得人心,席次可能嚴重縮水,而疑歐民粹勢力則可能成為大贏家。這將令歐盟下一步協調各成員國經濟財政的努力變得更加困難,對歐元構成長期利空;同樣,經濟數據也顯示歐元區脆弱的經濟增長根本經不起折騰,與美國經濟基本面的對比,也意味著歐元自年初以來的波段下行趨勢基本不會被徹底翻轉。
紐市盤前:貿易風險升溫,加元領跌商品貨幣;兩黨脫歐談判破裂,英鎊本周重挫逾260點

歐洲時段,英鎊兌美元創自1月15日以來的四個月新低至1.2737,跌幅超0.3%,市場對脫歐前景的顧慮有增無減,令投資者恐慌心理進一步加劇;此前,英國最大反對黨工黨領導人科爾賓公開宣布,與政府舉行的談判“沒有取得任何成果”,這意味著首相特雷莎·梅所擬定的脫歐方案,在6月初的第四度闖關表決中,仍將極大概率上以失敗而告終。這意味著梅姨此前承諾的“在本人任內完成脫歐大業”機會更加渺茫。稍早曾有消息稱,她料將被迫在夏季開始前遭到逼宮下野,而覬覦首相職位的多位保守黨大佬也已經提前開始摩拳擦掌。
紐市盤前:貿易風險升溫,加元領跌商品貨幣;兩黨脫歐談判破裂,英鎊本周重挫逾260點

歐洲時段,美元兌日元再度承壓下跌近0.2%至109.6附近,因全球貿易緊張情緒再度升溫。除了貿易領域的負面消息之外,周末澳洲大選的不確定結果,以及下周歐洲議會選舉,連同懸而不決的英國脫歐形勢,也使得全球市場資金對於避險資產的需求居高不下,這令美元兌日元的持續反彈變得困難重重。這也意味著,在日線圖上上破10日均線遇阻之後,美元對日元在周四的反彈僅僅是技術性的,5月以來的下行趨勢依然穩固。在貿易環境很難再短期內徹底改善的背景下,美元兌日元此後下探109關口仍是大勢所趨。
紐市盤前:貿易風險升溫,加元領跌商品貨幣;兩黨脫歐談判破裂,英鎊本周重挫逾260點

歐洲時段,美元兌加元創4月25日以來新高至1.3513,盡管原油市場走高一度提振了加元,然而,全球貿易風險再度升溫令商品貨幣及人民幣走低,加元也順勢走弱。展望未來,油價對加元的支撐或較為有限,需要更多考慮加拿大經濟本身,及市場風險偏好情況。
紐市盤前:貿易風險升溫,加元領跌商品貨幣;兩黨脫歐談判破裂,英鎊本周重挫逾260點

歐洲時段,美油交投於63美元/桶上方,盤中創兩周新高至63.64美元/桶。雖然日內美元指數進一步走強,逼近98關口,一定程度上遏製了美元計價商品的強勢,但這無法掩蓋市場對於原油供給前景的顧慮。上周以來,全球貿易風波引發的需求恐慌一度施壓油價,但是眼下,美國及其盟友在海灣地區與伊朗益發劍拔弩張,令全球市場對海灣原油供給可能中斷的前景不得不加以提防,雖然這一可能暫時看起來還不大。同時,OPEC+將在周末舉行特別會議,討論減產措施的前景問題。而在經曆了去年四季度油價暴跌的教訓之後,吃一塹長一智的OPEC+將會在撤除減產措施的過程中更為謹慎,即使地緣局勢對供給的威脅持續存在,這將最終給其在之後OPEC半年度會議上的決定奠定基調,這對於油價而言,也是上行推力。
紐市盤前:貿易風險升溫,加元領跌商品貨幣;兩黨脫歐談判破裂,英鎊本周重挫逾260點

歐洲時段,現貨黃金走弱,創六日新低至1281.59美元/盎司,因美元表現強勁,創兩周新高,施壓金價。另外來自全球貿易的進展較為有限,盡管存在避險需求,但黃金並未受益於此。短期看來,恐慌指數快速回落,市場焦點依舊在股票市場,黃金難以獲得足夠關注,黃金持倉及ETF也是不斷流出的狀態,這令金價難以獲得大幅度的走高趨勢。
紐市盤前:貿易風險升溫,加元領跌商品貨幣;兩黨脫歐談判破裂,英鎊本周重挫逾260點

機構觀點



① 盡管近幾年美元似乎受到了不少挑戰,但作為稱霸全球的貨幣,其主導地位是非常難以被撼動的。經濟學家Barry Eichengreen就指出,美元幾乎就是一個國際貨幣係統;
② 在過去曆史上,全球也曾經出現過其它的主導貨幣,比如19世紀的英鎊等。盡管對美國的某些人來說,美元維持其主導地位是利好的,但對美國國內經濟來說,則未必;
③ 從全球範圍來看,俄羅斯或許是“去美元化”最為積極的推手之一。從2017年7月到2018年7月間,俄羅斯削減了其外匯儲備中的美元占比,從46.3%下降到21.9%,取代這些美元的是歐元和人民幣;
④ 本身俄羅斯和美國之間的貿易往來就比較少,隻占其GDP的1.5%左右,其和歐洲以及中國的貿易往來則要多得多。不過俄羅斯貿易中55%仍然是以美元作為支付手段的,並且54%的俄羅斯債務也是美元計價的;作為大宗商品出口大國,這些商品基本都以美元計價,但全球範圍內,美元主導的模式還是很清晰的;
⑤ 隨著區塊鏈和數字貨幣的崛起,美元面臨的敵人也在增多


① 道富集團周五稱,雖然當前全球行業周期已顯著走軟,但今年下半年出現再通脹的機會仍大於經濟衰退,在此情況下,高風險資產前景向好;
② 道富環球市場宏觀策略團隊認為,鑒於在波動性相對較低的情況下,今年環球增長維持穩健、企業盈利上升及核心通脹溫和,故年初投資者持有過多現金的審慎作法實無必要;
③ 雖然當前全球行業周期已顯著走軟,尤其是在歐洲,但我們的指標顯示出現再通脹的機會仍大於經濟衰退。近期美國通脹放緩應是短暫現象,而收入強勁及就業增長則表明美國經濟放緩的幅度亦將維持溫和。
④ 他認為,就美國來說,是次複蘇極為遲緩,雖是戰後曆時最長的經濟擴張,但步伐非常緩慢。這意味市場希望聯儲局至少在年內維持降息步伐不變,以及各大央行於今年轉變政策的機會不大;
⑤ 由於市場預計聯儲局不會降息,美元已溫和上漲。他並稱,不過,受惠於G3國家央行暫時按兵不動,市場波動性應有所下降,高風險資產表現料將向好。


① 歐洲央行那些對於調整負利率政策拖拖拉拉的官員們,可能會堵塞一條說服投資者他們認真對待刺激通脹這件事的途徑;
② 貨幣市場目前認為歐洲央行到2020年第一季度降息的可能性為40%。由於全球貿易緊張局勢以及對意大利債務的擔憂重新燃起,部分交易員已經就押注借貸成本上升繳械;而另外一些人則被灼傷,因為德國債券上漲、把收益率拉低至2016年以來的最低點。然而與設定了更低借貸利率的其他央行不同,總部位於法蘭克福的歐洲央行缺乏一種係統,可以讓銀行的部分準備金豁免於負存款利率,從而減輕對銀行盈利能力的壓力。這使得現在很難考慮進一步降息,這與美聯儲不同,後者已經將利率提高到足夠高度,在全球經濟遭遇麻煩之時有降息空間;
③ AllianceBernstein Holding LP在倫敦的貨幣經理John Taylor說,“人們抱怨美聯儲沒有多少子彈可以應對下一次經濟衰退,因為利率仍處於曆史低位,相比之下, 歐洲央行甚至連槍都沒有”


① 由於市場希望英國的兩大領先政黨保守黨和工黨能迅速達成協議,英鎊於本月初達到區間上限,但目前看似已經失去動能。即將舉行的歐盟議會選舉令人感到緊張;
② 民意調查顯示,法拉吉(Nigel Farage)新成立的英國脫歐黨的支持率已經達到34%,而曆史領先政黨的支持率分別排名第二(工黨:21%)和第四(保守黨:11%),排名第三的則是支持歐盟的自由民主黨(12%);
③ 展望未來,潛在的無序脫歐風險上升。因此,有充分理由認為英鎊存在下行風險。一旦出現硬脫歐的情況,肯定會對英鎊產生極端影響;
④ 最近發布的就業數據也不夠樂觀。盡管3月失業率為3.80%,是自1974年以來的最低點,但工資增長3.20%(前值:3.40%)顯示出疲軟跡象,而3月招聘和就業聯合會及會計師的月度員工需求指數則為53.6(前值:55.5),是自2012年8月以來的最低水準,表明強勁的勞動力市場正在放緩。


① Crossborder Capital董事總經理Michael Howell認為,隨著美聯儲將在被迫放寬貨幣政策以支撐美國經濟,黃金將在今年下半年或明年初迎來“好日子”,金價將在12-18個月內大幅走高;不過,短期內黃金投資者將不得不應對更緊的貨幣政策和相對強勢的美元;
② 這種緊縮的貨幣政策將在短期內繼續支撐美元,但最終將是不可持續的。繼續實行QT政策將導致更多的金融不確定性,甚至可能造成經濟不穩定;
③ 由於對短期安全資產的需求不斷上升以及央行的流動性減少,貨幣市場收緊。雖然沒有明確指出經濟衰退,但增加了全球經濟明顯放緩的可能性;
④ 由於經濟部確定性的增加,預計美聯儲將很快降息。目前市場預期美聯儲在今年年底降息的可能性超過70%。盡管一些經濟學家指出,美國經濟相當不錯,但隨著地緣政治不確定性將在明年美國大選之前上升,經濟問題將變得更加嚴重;
⑤ 寬鬆的貨幣政策不僅將在年底前推高金價,而且Howell還表示,隨著全球經濟放緩,將有大量資金湧入美債等避險資產。金價可能在上漲前進一步走低,但最終情況將看起來不錯

中東局勢緊張,國際油價周線收陽成定局;但如何對待伊朗,特朗普似乎已露出底牌了

周五(5月17日),國際原油價格持穩,但周線收陽幾乎成定局,因中東緊張局勢升溫令人擔憂供應可能中斷。但有消息稱,特朗普不想和伊朗最終徹底撕破臉。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:05,NYMEX原油期貨上揚0.49%至63.18美元/桶;ICE布倫特原油期貨上浮0.25%至72.80美元/桶。兩市周線料分別錄得2.6%和2.7%。
中東局勢緊張,國際油價周線收陽成定局;但如何對待伊朗,特朗普似乎已露出底牌了

周四,沙特領導的聯軍在也門對胡塞武裝控製的首都薩那發動了幾次空襲。此前,胡塞武裝聲稱對本周早些時候對沙特兩個加油泵站發動的無人機襲擊事件負責。

本周早些時候,工作人員從美國駐巴格達大使館撤離,而美國總統特朗普下令向中東部署一個航空母艦戰鬥群,B-52轟炸機和愛國者導彈。

SPI資產管理的交易和市場策略主管Stephen Innes通過電郵告訴記者稱:“美國部署了不少的兵力,伊朗哪怕出現一個錯誤或戰術失誤都可能引燃中東的炸藥桶。在局勢這麼緊張的情況下,供給存在很大的風險。”他並稱,油價可能測試4月創下的年內高點。

特朗普不想卷入和伊朗的衝突


美國實施製裁削減了伊朗的石油出口,伊朗與美國間的緊張形勢也逐漸升溫。三名美國官員周四表示,總統特朗普告訴其高級顧問,他不希望讓美國卷入與伊朗之間的戰爭。

美國國會三個安全委員會的主席周三(5月15日)聯合向國務卿蓬佩奧施壓,要求其澄清,特朗普政府的軍控報告是否被政治化,對伊朗的政策評估是否存在傾向性選擇。

但一名官員表示,特朗普也明確表示將保護美國在該地區的利益。美國情報顯示,伊朗或其代理人加劇了對該地區美國目標的威脅。

白宮國家安全委員會發言人Garrett Marquis說:“總統已經明確表示,美國不會與伊朗發生軍事衝突,他願意與伊朗領導人進行會談。然而,伊朗40年來默認選擇都是暴力,我們將保護美國公民和該地區的美國利益。”

市場也正在等待石油輸出國組織(OPEC)和其他生產商決定是否將在下半年繼續減產。這些措施今年迄今已推動價格上漲超過30%。

伊拉克石油部長周四表示,本周末OPEC將在沙特阿拉伯的部長級監測委員會會議上,評估成員國履行減產協議的承諾。

美國原油或跌向62.55美元


美國原油受阻於63.32美元附近,它是66.60美元-60.05美元下行i浪的50%斐波那契回檔位。自60.05美元開啟的反彈ii浪走勢面臨終結。
中東局勢緊張,國際油價周線收陽成定局;但如何對待伊朗,特朗普似乎已露出底牌了

油價料開啟下行iii浪走勢,短線下方支撐看向62.55美元,即i浪的38.2%斐波那契回檔位;若油價進一步走高,上方阻力位看到64.10美元,即i浪的61.8%斐波那契回檔位。

OPEC會議來襲!伊朗或動用一票否決,沙特欲增產恐困難重重

周日(5月17日)將於沙特吉達舉行的會議將是本周油市的重點事件之一,會議的內容將會圍繞著伊朗展開。

消息稱會議主導內容將是伊朗危機,而伊朗將缺席這場會議,同時OPEC所有成員將在下周會晤。沙特和俄羅斯等產油國將會討論是否需要增產以填補伊朗的產量缺口。

對此花旗銀行商品研究主管埃德·莫爾斯(Ed Morse)表示,這是一個至關重要的問題。目前油市面臨嚴重的供應損失,並且看到波斯灣可能出現中斷的跡象。
OPEC會議來襲!伊朗或動用一票否決,沙特欲增產恐困難重重

沙特和俄羅斯對於快速增產仍持謹慎立場


近期因特朗普對於伊朗持續施壓,同時委內瑞拉和利比亞國內的緊張局勢持續發酵,這使得全球供應緊缺的現象開始凸顯。考慮到快速增產可能會導致油價重演2018年末崩潰的情景,沙特和俄羅斯決定舉行會面以決定下一步的走向。

RS Energy Group Inc的顧問Derek Brower認為,OPEC現在應該保持供應的持續性。市場希望OPEC認識到今年晚些時候以及明年油市的平衡將會減弱。自2018年5月美國對伊朗實施製裁以來,伊朗的原油產量已經下跌了30%。而國際能源署此前公布的月報顯示,預計本周伊朗的產量還將進一步下滑,甚至跌至上個世紀80年代兩伊戰爭以來的最低水平。

盡管如此,沙特和俄羅斯在增產問題上仍顯得猶豫不決。對此莫爾斯表示,沙特不願意重蹈去年的教訓,因為當時沙特按照美國的要求增產以填補伊朗的供給缺口,但是隨後特朗普實施了製裁豁免,這使得美油一度跌至40美元附近。
OPEC會議來襲!伊朗或動用一票否決,沙特欲增產恐困難重重

沙特增產對於伊朗而言相當於搶占市場份額,伊朗將動用否決票


在2018年11月的時候沙特的原油產量達到了1100萬桶/日的曆史高位。盡管一方面這使得油價出現了大幅的回落。但是從另一個層面上講,沙特大幅提高產量,實際上擠壓了伊朗的市場份額,這實際上是對OPEC統一性的考驗。

根據高盛的測算,隨著美伊緊張關係的持續,伊朗的原油產量可能會減產90萬桶/日。而沙特在當前產量的基礎上增加50萬桶/日仍能夠保證其符合減產規定,這令市場擔憂沙特或再次增產並擠壓伊朗的份額。

不過分析人士指出,在6月OPEC舉行的半年度大會上,沙特想要增產的提案可能很難通過,因為OPEC奉行的是全員一致通過的原則,但是目前看來沙特如果想要增產,第一張反對票將會來自伊朗。這可能會加劇OPEC內部的緊張關係,加劇OPEC的分裂。

對此加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司(RBC Capital Markets LLC)首席大宗商品策略師海利馬·克羅夫特(Helima Croft)表示:“很明顯,伊朗不會簽署任何有關允許OPEC產量超過當前產量配額的決定,同時沙特任何試圖填補伊朗產量缺口的行為都可能會被伊朗視作是經濟戰的表現。”

本周談判若進展不順或導致伊朗再次被排除在6月會議上,加劇OPEC內部分歧


同時克羅夫特認為,如果本周末的討論非常的困難,那麼6月伊朗出席部長級會議的可能性會更低,因為OPEC很有可能會把伊朗再次排除在外。

分析人士指出,OPEC近兩年內部分歧越發明顯,在2018年兩次會議上沙特和伊朗之間的會談幾近崩潰。同時2018年12月,卡塔爾在與沙特發生爭執後選擇退出了該組織。據悉卡塔爾在OPEC中擔任成員國長達57年。

早些時候伊朗石油部長讚加內在談到與OPEC秘書長巴爾金多會晤時表示:“我告訴巴爾金多先生,由於某些成員的單邊主義,OPEC受到了威脅,這個組織可能會崩潰。”伊朗暗指沙特。而隨著近期因沙特油輪和沙特阿美的石油設備受到襲擊,更加劇了兩國的緊張關係。

莫爾斯補充道,預計6月會議可能會被推遲或無法達成一致,或者可以說壓根就沒有達成一致的努力。

認為,如果6月的會議遭到推遲可能會加劇油市供給的不確定性因素,進而推升油價的進一步走高。但如果OPEC因此而被迫解體,那麼自2017年所構築的減產聯盟也將不複存在,部分產油國可能會加速增產以搶占份額,至少從短期講對油市將構成利空,不排除美原油有重回40美元的可能。

原油交易提醒:沙特報複性空襲胡塞武裝,並暗示美方:懲戒伊朗可能自己先動手

周五(5月17日)亞市盤初,國際油價持堅。油價隔夜上漲逾1%,因中東緊張局勢加劇,沙特領導的聯軍對胡塞武裝發動空襲,以報複後者近期對其原油基礎設施的襲擊。並揚言欲武力回應幕後主使伊朗,加劇了交易商對今年下半年原油庫存將大幅下降的憂慮。
原油交易提醒:沙特報複性空襲胡塞武裝,並暗示美方:懲戒伊朗可能自己先動手

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間08:15,NYMEX原油期貨上漲0.35%至63.09美元/桶;ICE布倫特原油期貨上浮0.18%至72.75美元/桶。
原油交易提醒:沙特報複性空襲胡塞武裝,並暗示美方:懲戒伊朗可能自己先動手
原油交易提醒:沙特報複性空襲胡塞武裝,並暗示美方:懲戒伊朗可能自己先動手

兩市隔夜分別刷新5月2日以來高位63.48美元/桶和4月26日以來高位73.36美元/桶。因沙特領導的聯軍在也門對胡塞武裝控製的首都薩那發動了幾次空襲。此前,胡塞武裝聲稱對本周早些時候沙特兩個加油泵站遭受無人機襲擊事件負責。

沙特將矛頭指向伊朗


沙特國防部副部長哈立德·本·薩勒曼王子指責伊朗下令無人機襲擊油泵,“證明這些民兵隻是伊朗政權用來實施其擴張進程的工具,德黑蘭方面下令胡塞武裝執行恐怖行為,正在給政治解決本地區矛盾套上枷鎖。”胡塞武裝受到伊朗方面的支持。

沙特外交部長朱拜爾也表示:“胡塞武裝是伊朗革命衛隊不可分割的一部分,前者遵照後者下達的指令行事。沙特石油設施遭襲就是鐵證。”

沙特有媒體甚至呼籲對伊朗進行“外科手術式”空襲。阿拉伯新聞社論稱:“我們的觀點是他們必須受到重創。我們呼籲對伊朗的所作所為作出果斷且不失懲罰力度的反應,以便讓伊朗人知道,他們的任何所作所為都會承擔相應後果。”

胡塞武裝否認指控


胡塞武裝此前與沙特領導的聯軍進行了長達四年時間的戰鬥。該組織最高革命委員會的負責人Mohammed Ali al-Houthi否認伊朗指揮他們發動襲擊,並表示無人機是在當地自己生產的。

Mohammed Ali al-Houthi稱:“我們不是任何其他政治實體的代理人,我們獨立作出決定,沒有接受無人機或其他任何物資的資助。”

而就在上周日(5月12日),阿聯酋外海的四艘油輪也遭受襲擊。出於對來自伊朗威脅的擔憂,美國周三(5月15日)下令駐巴格達大使館的部分工作人員撤離。

總的來說,美國實施製裁削減了伊朗的石油出口,伊朗與美國間的緊張形勢也逐漸升溫,加劇了人們對中東石油供應下降的擔憂。亞洲地區的原油承運人和煉油廠已經對前往中東的油輪發出警示,並預計海運保險費用可能上漲。

芝加哥Price Futures Group分析師Phil Flynn稱:“這種緊張局勢不同於我們很長時間以來所見到的情況,我認為市場開始意識到風險正日益加劇,當油輪遭襲,緊接著又發生無人機襲擊油管,發生某種形式的衝突或供應中斷的幾率就會上升。”

瑞穗期貨董事Bob Yawger說:“除非當前形勢得到某種程度緩和,否則需求端可能面臨一段痛苦期。”他還表示,汽油供應緊張和股市上揚也扶助提振原油期貨。

近月合約價格升水擴大


市場仍面臨石油輸出國組織(OPEC)和其他產油國是否會繼續減產的不確定性。OPEC周二表示,今年全球對其石油的需求將高於預期。

美國對委內瑞拉和伊朗的出口實施製裁,再加上對中東地區管道和油輪的襲擊,以及俄羅斯因汙染造成的出口中斷,都削減了原油供應。石油交易商則預計,今年下半年原油庫存將大幅下降。

布倫特原油半年後到期交割的遠期合約價格較現貨月合約價格貼水,從一個月前的2.2美元擴大到如今的3.8美元。而在今年年初,遠期合約還一度升水超1美元。

近月合約升水意味著原油期貨處於反向市場,表明投資者預期短期內供給不足,庫存可能下降。布倫特原油上一次出現如此巨大的近遠合約價格倒掛還要追溯到2014年6月,當時利比亞石油出口因內戰受阻,伊斯蘭國武裝威脅伊拉克北部油田。

伊拉克油長嘉班周四稱,國際石油公司在伊拉克正常運營。並表示,OPEC的聯合監督委員會將在下次會議上評估成員國和非成員國的減產執行情況。

短線支撐阻力


阻力位置:美油:63.46 63.91 64.39 布油:72.90 73.40 73.94 INE:519.0 527.6 530.1

支撐位置:美油:62.66 62.28 61.89 布油:72.00 71.56 71.13 INE:508.3 501.7 497.6

5月17日財經早餐:美元上漲金價重挫,脫歐陰雲不散歐鎊九連陽刷新連漲紀錄

周四(5月16日) 美元兌G-10貨幣全線上漲,美元指數創5月3日以來新高至97.88,因在市場擔心全球貿易狀況之際,美國經濟數據改善吸引投資者進入美國股市。英國脫歐與特雷莎·梅的前途縈繞不確定性,歐元兌英鎊連續第九個交易日上漲,創2000年以來最長連漲紀錄。
5月17日財經早餐:美元上漲金價重挫,脫歐陰雲不散歐鎊九連陽刷新連漲紀錄

金價創下一個月來最大單日百分比跌幅,現貨黃金一度刷新近三日低點至1284.16美元/盎司,因美元走強,投資者在美國經濟數據強勁的背景下選擇了風險較高的資產,盡管貿易擔憂依然存在。油價飆升至兩周高位,因為沙特阿拉伯指責伊朗指使了本周對沙特主要石油設施的攻擊行動,加劇了世界上兩個產油大國之間的緊張關係。

商品收盤方面,COMEX 6月黃金期貨收跌11.6美元,跌0.89%,報1286.20美元/盎司。WTI 6月原油期貨收漲0.85美元,漲幅1.37%,報62.87美元/桶;布倫特7月原油期貨收漲0.85美元,漲幅1.18%,報72.62美元/桶。

美國三大股指全部收漲,道瓊斯指數收漲214.70點,漲幅0.84%,報25862.68點;標普500指數收漲25.40點,漲幅0.89%,報2876.32點;納斯達克指數收漲75.90點,漲幅0.97%,報7898.05點。

周五前瞻


時間區域指標前值
17:00歐元區4月未季調CPI年率終值(%)1.4
22:00美國5月密歇根大學消費者信心指數初值97.2
淩晨01:00美國5月17日當周總鑽井總數(口)988
淩晨01:00美國5月17日當周石油鑽井總數(口)805
淩晨01:00美國5月17日當周天然氣鑽井總數(口)183


20:00 英國央行金融政策委員會委員布雷熱(Alex Brazier)發表講話
23:15 美國FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)將參加紐約市立學院尖端科學研究中心的會議和參觀活動
淩晨01:40 美聯儲副主席克拉裏達(Richard Clarida)講話

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2955.7117.030.58%
深證成指9293.3234.290.37%
日經22521062.98-125.58-0.59%
德國DAX3012310.37210.801.74%
法國CAC405448.1173.851.37%
英國FTSE1007353.5156.560.78%
道瓊斯工業指數25862.68214.660.84%
納斯達克指數7898.0575.900.97%

美國股市上漲,風險資產繼續從貿易戰引發的拋售浪潮中反彈。標普500指數連續第三個交易日上漲,但漲勢在尾盤有所減弱,收盤僅略高於過去50個交易日的平均價格。思科和沃爾瑪公布良好業績,加之強勁的住房數據,美國股市受到提振。Aviva Investor駐芝加哥的美國股票業務負責人表示,這已經成為一種模式,你從政府那裏得到一份可能影響貿易的激進聲明,市場先是猛烈做出反應,然後再回調。企業的經營仍然不錯。我認為,如果市場人士能夠專注於事實和數據,股市是可以穩住的。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1286.64-9.85-0.76%
現貨鈀金1334.19-11.66-0.87%
現貨白銀14.557-0.239-1.62%
現貨鉑金834.27-13.08-1.54%
香港黃金11908.00-90.00-0.75%
香港黃金11908.00-90.00-0.75%
美國原油連續63.101.081.74%

金價周四創下一個月來最大單日百分比跌幅,現貨黃金一度刷新近三日低點至1284.16美元/盎司,因美元走強,投資者在美國經濟數據強勁的背景下選擇了風險較高的資產,盡管貿易擔憂依然存在。
5月17日財經早餐:美元上漲金價重挫,脫歐陰雲不散歐鎊九連陽刷新連漲紀錄

美國股指延續上漲勢頭,企業財報樂觀,經濟數據強勁,凸顯美國國內經濟的力道。與此同時,美元指數升至近兩周高位。

BMO Capital Markets的基本和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示,標普500指數從周一低點起的大幅反彈目前遏製了黃金的避險需求。RJO Futures市場策略師Alex Turro稱,股市有冒險人氣存在,隨著美國股市反彈,再加上美元走強,給金價帶來了阻力。

油價周四上漲逾1%,因中東緊張局勢加劇,沙特領導的聯軍發動空襲,以報複近期對其原油基礎設施的襲擊。瑞穗期貨董事Bob Yawger表示,汽油供應緊張和股市上揚也扶助提振油價。
5月17日財經早餐:美元上漲金價重挫,脫歐陰雲不散歐鎊九連陽刷新連漲紀錄
周四沙特領導的聯軍在也門對胡塞武裝控製的首都薩那發動了幾次空襲;此前,伊朗支持的運動聲稱對本周早些時候對沙特兩個加油泵站發動的無人機襲擊事件負責。總的來說,緊張局勢升級加劇了人們對中東供應下降的擔憂;出於對來自伊朗威脅的擔憂,美國周三下令駐巴格達大使館的工作人員撤離。

芝加哥Price Futures Group分析師Phil Flynn稱,這種緊張局勢不同於我們很長時間以來所見到的情況,我認為市場開始意識到風險正日益加劇,當輸油管道發生槍擊事件,又發生無人機襲擊,發生某種形式的衝突或供應中斷的幾率就會上升。

市場仍面臨石油輸出國組織(OPEC)和其他產油國是否會繼續減產的不確定性;魯艾比表示,OPEC的聯合監督委員會將在下次會議上評估成員國和非成員國的減產執行情況;OPEC周二稱,今年全球對其石油的需求將高於預期。

外匯


美元兌G-10貨幣全線上漲,美元指數創5月3日以來新高至97.88,因在市場擔心全球貿易狀況之際,美國經濟數據改善吸引投資者進入美國股市。美國首次申請失業救濟人數下降,費城聯儲製造業指數攀升,新建住宅開工超出預期,展現了房地產部門的正面動能。富國銀行的外匯策略師Erik Nelson表示,“堅實”的美國數據“緩衝”了近期數據疲軟的影響,而“圍繞貿易局勢的負面情緒可能暫時占據主導地位,並支持美元”。
5月17日財經早餐:美元上漲金價重挫,脫歐陰雲不散歐鎊九連陽刷新連漲紀錄

歐元兌美元下跌0.24%,報1.1174美元,連續第四日走低。美元兌日元上漲0.23%,報109.85日元,盤中高位在109.97,110.00前方的穩固賣盤限製了漲勢。英國脫歐與特雷莎·梅的前途縈繞不確定性,英鎊兌美元跌至三個月低點。英鎊兌美元下跌0.37%,報1.2798,盤中低點是1.2788,為2月15日以來最低。英鎊兌美元試探1.2800,這是年內低點到高位之間61.0%的斐波那契回撤位;2月14日低點1.2773也在試探範圍內。英鎊兌歐元連續第九個交易日下跌,創2000年以來最長連跌紀錄。前外交大臣鮑裏斯·約翰遜確認,等首相特裏莎·梅卸任時,他將參與競選。

大宗商品相關貨幣在紐約午盤跌至盤中低點,因黃金、白銀和離岸人民幣走軟。美元兌離岸人民幣升向盤中高位6.9317的過程中,觸發了位於6.9200的大額止損。G-10貨幣中澳元表現最差,澳元兌美元跌0.52%,報0.6892美元,日內低點為0.6891,為1月3日以來最低水平。澳元在資深央行觀察人士Terry McCrann稱澳大利亞央行將在下月降息後下跌。美元兌加元上漲0.16%,報1.3460加元,稍早伴隨油價上漲一度跌0.3%。

國際財經要聞


美聯儲卡什卡利周四稱,我們應該等待,我不讚成因為保險起見或因為最近一些數據的疲軟就降息。我不確定降息會對通脹預期產生多大影響。我認為,在這次經濟複蘇中,我們已經向市場傳授了我們的反應機製,我相信我們一直在教導市場,我們的反應機製將2%視為上限。

歐洲央行再次呼籲討論所謂的歐洲安全資產選項,來幫助歐元區金融市場抵禦未來危機。不過,德國對此一直表示反對,擔心這會引發新的風險。

國內股市


證券市場出現的短期波動,原因較為複雜,既有市場自我調整的需要,也在一定程度上反映了部分投資者對未來的擔憂。從中長期視角來看,資本市場具備健康向上發展的堅實基礎,海外投資者戰略性加大對於中國資產的配置的趨勢沒有改變。

據了解,本周資金借道股票型ETF基金“抄底”的熱情較上周顯著降低。數據統計,本周以來股票型ETF總份額合計增加了6.6157億份,延續了份額增長之勢,但從資金測算情況來看,合計淨流出4.72億元。而上周股票型ETF總份額共增加了65.8950億份,合計淨流入金額高達149.55億元。招商證券張夏等人認為,近期ETF逆勢擴張,個人與保險或為主力軍。(21世紀經濟報道)
 

國內樓市


業內人士認為,一二線漲幅擴大但存調控可能,三線城市漲幅收窄後續支撐不足,預計2019年市場的鬆緊“微調節”狀況將持續存在,市場極大概率將趨於穩定。上海易居房地產研究院研究員王若辰表示,70城房價指數環比漲幅2018年5月後進入“偏熱”區間,7月和8月進入過熱區間,9月重新回到“偏熱”區間後快速回落,今年4月份指數微幅擴大至合理區間上沿,但隨著政策的再度趨緊,未來幾個月大概率仍會在合理區間附近波動。(經參)

紐市盤前:梅姨再遭不信任投票威脅,英鎊刷新三個月低點;油價持堅,OPEC+減產料延續

周四(5月16日)歐洲時段,美元指數刷新5月7日以來高點至97.7377,美國勞動力市場持續強勁,新屋開工好於預期,料支撐經濟,這將支撐經濟。英鎊兌美元創自2月15日以來的三個月新低至1.2794,跌幅超0.3%,英國首相特雷莎·梅被警告將在6月12日當周遭遇不信任投票。1922委員會警告特雷莎·梅,將給她定下下台日期或者主動辭職。英國工黨影子內閣外交大臣表示,在此後首相特雷莎·梅提交的修訂版脫歐協議再度交付議會下院表決時,工黨全體議員將不是投棄權票,而是將直接反對之。特雷莎·梅希望再次將她的脫歐協議交由議會表決,但此前已經三次被否決,這次通過的機率仍然不高;目前的情況是,市場認為無協議脫歐的可能性正在升高,在議會7月底休會前脫歐協議無法獲得通過且特雷莎·梅下台的風險日漸增大。

歐洲時段,美油上漲1.3%,創三日新高至62.98美元/桶,伊拉克油長強調了致力於OPEC減產協議的執行,且中東局勢趨緊,在美國和伊朗之間關係持續劍拔弩張,且針對海灣國家石油設施的零星襲擊事件不斷的背景下,原油價格得到一定的支撐。OPEC+將於周日(5月19日)在沙特吉達開會,屆時減產措施會否延續將被再度熱議。
紐市盤前:梅姨再遭不信任投票威脅,英鎊刷新三個月低點;油價持堅,OPEC+減產料延續

★近期熱點提要★


1、
① 美國至5月11日當周初請失業金人數低於預期,表明勞動力市場持續強勁,失業率仍在近50年低位,這將支撐經濟;
② 在4月份觸及50年低點後,最近幾周申領失業金人數迅速上升。盡管如此,以曆史標準衡量,初請失業金人數仍處於低位;
③ 這些數據表明,美國就業市場根基仍然穩固。隨著企業爭奪員工,美國就業市場有望繼續推動薪資增長
④ 美國4月新屋開工總數年化高於預期,表明抵押貸款利率的下行開始為陷入困境的住房市場提供支撐;
⑤ 由於單戶和多戶房屋建設的增加,上月房屋開工率上升至5.7%。中西部地區天氣幹燥,也可能推動開工。此前的調查顯示,住宅建築商信心升至7個月高位。

2、
1922委員會警告特雷莎·梅,將給她定下下台日期或者主動辭職。(英國天空新聞) 

英國工黨影子內閣外交大臣表示,在此後首相特雷莎·梅提交的修訂版脫歐協議再度交付議會下院表決時,工黨全體議員將不是投棄權票,而是將直接反對之.

3、
歐洲央行管委魏德曼:國內通脹“非常地慢”,降低意大利政府債券的風險溢價是關鍵目標,利率分層對銀行的淨影響可能是負面的,如果前景允許,沒有必要推遲正常化進程。意大利和德國之間的利差與2018年大選結果有關。

歐洲央行管委維斯科:債券收益率息差的擴大既反映了信貸風險,也反映了重新計價的風險。債券收益率上升導致家庭和企業貸款成本上升,與此相關的緊張跡象開始顯現,中期削減意大利高公共債務的可信戰略已不能再被推遲,政府必須解決投資者面臨的風險因素,比如寬鬆的財政政策,選擇轉移和補貼而不是刺激增長的措施,貨幣政策可以依靠廣泛的工具來支持經濟,歐洲央行準備在必要時使用所有這些工具來完成使命,如果歐元區陷入衰退導致通貨緊縮,那麼認為貨幣政策會被解除武裝的想法是錯誤的,意大利必須在歐洲發揮自己的作用,努力改善經濟,並對大幅削減債務做出可信的承諾。

4、
聯邦基金利率期貨暗示市場預計美聯儲2019年年內降息概率上升,在9月政策會議上降息的概率為53.6%,如果9月不降息,則年底降息概率為76.9%。
紐市盤前:梅姨再遭不信任投票威脅,英鎊刷新三個月低點;油價持堅,OPEC+減產料延續

5、
伊拉克油長嘉班:土耳其已經要求從伊拉克購買更多石油。目前油市和油價穩定,沒有出現嚴重的波動;下一次歐佩克與非歐佩克產油國部長級監督委員會將評估歐佩克協議的執行情況,現在預期在歐佩克與非歐佩克產油國部長級監督委員會上的決定還為時尚早。

6、
16日下午,外交部發言人陸慷就美商務部將華為列入“實體清單”一事回答了記者提問。陸慷表示,美國商務部最新的報告我們已經注意到了,對中方而言,中方一貫要求我們自己的企業認真嚴格執行國家出口管製法相關的法律法規,履行中方所承擔的出口管製相關的義務。陸慷同時強調,中方堅決反對任何國家根據自己的國內法對中國的實體實施單邊製裁。“我們也反對泛國家安全概念,濫用出口管製措施。”陸慷說,我們敦促美方停止錯誤的做法,為兩國企業開展正常的貿易合作創造條件,避免給中美經貿關係造成進一步的衝擊。“就中方而言,中方也會采取進一步必要的措施,來堅決維護中國企業的合法權益。”(環球網) 

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數刷新5月7日以來高點至97.7377,日內漲幅超0.1%,美國至5月11日當周初請失業金人數低於預期,表明勞動力市場持續強勁,失業率仍在近50年低位,這將支撐經濟。這些數據表明,美國就業市場根基仍然穩固。隨著企業爭奪員工,美國就業市場有望繼續推動薪資增長;美國4月新屋開工總數年化高於預期,表明抵押貸款利率的下行開始為陷入困境的住房市場提供支撐;由於單戶和多戶房屋建設的增加,上月房屋開工率上升至5.7%。中西部地區天氣幹燥,也可能推動開工。此前的調查顯示,住宅建築商信心升至7個月高位。
紐市盤前:梅姨再遭不信任投票威脅,英鎊刷新三個月低點;油價持堅,OPEC+減產料延續

歐洲時段,歐元兌美元在周四歐洲時段先漲後跌,匯價在紐約時段開盤時分承壓跌破1.12關口,跌至日低1.1187。日內美國經濟數據表現整體向好,推動美指走強,令歐元承壓,但歐元走勢仍主要受到歐元區自身基本面消息的困繞。稍早消息顯示,意大利財長特裏亞再度施壓歐盟要求其修訂財政和經濟政策。而此前,該國副總理薩爾維尼已經一再強調歐盟現行的赤字控製措施對意大利而言尤為“不公”。在歐盟議會選舉前夕,如此質疑歐盟中央的言論,就更令投資者擔心;日內稍早,關於美歐汽車業關稅談判有望繼續,強力貿易懲罰措施暫時不會出爐的利多消息曾提振歐元反彈,且德國央行行長魏德曼也宣稱歐洲央行將會按時進入政策正常化周期,不會延誤,這一度令歐元匯價反彈跳漲,但終究不敵意大利財政局勢再起波瀾的衝擊。
紐市盤前:梅姨再遭不信任投票威脅,英鎊刷新三個月低點;油價持堅,OPEC+減產料延續

歐洲時段,英鎊兌美元創自2月15日以來的三個月新低至1.2794,跌幅超0.3%,英國首相特雷莎·梅被警告將在6月12日當周遭遇不信任投票。1922委員會警告特雷莎·梅,將給她定下下台日期或者主動辭職。英國工黨影子內閣外交大臣表示,在此後首相特雷莎·梅提交的修訂版脫歐協議再度交付議會下院表決時,工黨全體議員將不是投棄權票,而是將直接反對之。特雷莎·梅希望再次將她的脫歐協議交由議會表決,但此前已經三次被否決,這次通過的機率仍然不高;目前的情況是,市場認為無協議脫歐的可能性正在升高,在議會7月底休會前脫歐協議無法獲得通過且特雷莎·梅下台的風險日漸增大。
紐市盤前:梅姨再遭不信任投票威脅,英鎊刷新三個月低點;油價持堅,OPEC+減產料延續

歐洲時段,美元兌日元上漲創三日新高至109.8,因全球風險情緒略微轉好,美股道瓊斯指數股指期貨盤前由下跌100點轉為上漲近100點,樂觀情緒主要來自貿易風險的降溫。美國商務部長羅斯此前就與主要貿易夥伴的貿易摩擦問題發表看法,透露了願意緩和矛盾的意願。這使得日內稍早一度因為緊張情緒再起而升溫的避險資產買需出現退潮;在美國方面表示願意擱置加征汽車關稅計劃後,歐洲各國股市旋即由跌轉漲。這也令市場資金從避險產品撤離。
紐市盤前:梅姨再遭不信任投票威脅,英鎊刷新三個月低點;油價持堅,OPEC+減產料延續

歐洲時段,澳元兌美元在周四繼續延續近期弱勢,再創1月3日閃崩行情以來低點0.6893。打壓澳元早盤下挫的主因是澳大利亞4月就業數據意外遜色,而“就業表現尚可”曾是本月初澳洲聯儲決定暫緩降息的重要理由。這一數據的低迷,也因而意味著澳洲聯儲6月會議降息概率進一步上升;此外,澳大利亞周六(5月18日)即將舉行聯邦大選,民調顯示執政聯盟將有極大概率敗北,於是政府更迭將帶來財政與產業政策的更多不確定性。這也阻止了市場資金在選舉消息塵埃落定前入市抄底的意願;加之,全球貿易負面消息帶來的風險情緒拖累尚未完全平複,澳元在此過程中受累最深。
紐市盤前:梅姨再遭不信任投票威脅,英鎊刷新三個月低點;油價持堅,OPEC+減產料延續

歐洲時段,美油上漲1.3%,創三日新高至62.98美元/桶,伊拉克油長強調了致力於OPEC減產協議的執行,且中東局勢趨緊,在美國和伊朗之間關係持續劍拔弩張,且針對海灣國家石油設施的零星襲擊事件不斷的背景下,原油價格得到一定的支撐,但與此同時,本周以來全球主要經濟體的經濟動能數據悉數遜色,令投資者對能源需求前景看衰,這抵消了油價進一步上行的動能;此後,OPEC+將於周日(5月19日)在沙特吉達開會,屆時減產措施會否延續將被再度熱議,對供給可能進一步增加的預期,也阻止了市場趁著地緣危機進一步追高原油。
紐市盤前:梅姨再遭不信任投票威脅,英鎊刷新三個月低點;油價持堅,OPEC+減產料延續

歐洲時段,現貨黃金走弱,創三日新低至1289.95美元/盎司,因全球風險情緒略有改善,削弱了黃金的避險買需;此外美國國債收益率也出現了好轉,10年期國債收益率盤中一度反彈1%,促進了風險情緒的回歸,因此這使得黃金進一步承壓。美元也在一定程度上扭轉了早些時候下跌的走勢,交投於近兩周新高。不過由於國際貿易擔憂情緒猶存疊加全球經濟增長憂慮,投資者似乎沒有出現進一步押注看空黃金的意願,因此黃金的下行空間有限。
紐市盤前:梅姨再遭不信任投票威脅,英鎊刷新三個月低點;油價持堅,OPEC+減產料延續

機構觀點



① 投資者並不期待美聯儲對政策框架會有任何有力的言論,大多數人認為美聯儲政策將不會發生改變;
② 許多被調查者認為,歐洲央行沒有多餘的政策工具能提升通脹水平,且一些人認為,當前的通脹已超出了歐洲央行的控製;
③ 對於當前經貿緊張局勢達成協議的預期有所下降,但是被調查者對下一步的進展保持樂觀;
④ 更多投資者似乎看多日元,看空紐元。


① 美國亞特蘭大聯儲的GDPNOW預測模型顯示,按剛公布的4月零售銷售同工業生產數據分析,美國第二季經濟增長1.1%,低於本月初預計的1.6%;預測機構Macroeconomic Advisers將其對第二季度的經濟增長預期從2.1%下調至2%;
② 牛津經濟研究院將其預測從1.7%下調至1.6%。該院首席美國經濟學家Gregory Daco稱,隨著減稅及聯邦支出增加的刺激作用減退以及貿易爭端的升級,會有更強大的不利因素抑製消費者支出的增長;
③ 經濟學家預計第二季度增長將低於第一季度,第一季度的產出部分程度上受到進口下滑及庫存上升的支撐,抵消了消費者支出和企業投資增長放緩的影響;
④ MFR Inc.首席美國經濟學家Joshua Shapiro稱,美國製造業的數據無法粉飾。即便是美國經濟沒有增長,美國國內需求還不錯。但不可否認的是,美國出口需求正趨於疲軟;
⑤ 分析師們指出,製造業近期有所萎縮在一定程度上可能源於第一季度庫存大幅增加。這意味著,工廠無需生產太多產品就能滿足需求。但今年年初以來的持續疲軟狀況表明,美國製造業已經受到了貿易摩擦、全球經濟走軟和美元走強的擠壓。美元走強會使美國出口產品在全球市場上變得更加昂貴。


① 無論從統計局還是政府對於國內政策空間的預期釋放來看,未來依然是風險釋放和政策對衝之間博弈的時間窗口;
② 對於逆周期政策,對於經濟周期依然往下、風險繼續釋放的狀態而言,需要相對寬鬆的貨幣和相對刺激的財政來對衝;
③ 但是對於貨幣流動性增加的條件來看,目前市場擔憂的是由於供給端收縮形成的價格壓力是否會在未來進一步增加;
④ 同樣對於美國的情況也是如此,處在周期頂端的經濟體也需要不再收緊的貨幣,但是除原油外的商品進口依賴對於當前衝突中的下遊而言也將帶來價格上的壓力。後周期的市場呈現出波動逐漸增加的特點,繼續關注未來風險的發酵。


① 花旗銀行對近期澳洲一係列經濟數據進行分析後認為,澳洲聯儲將在8月有足夠的理由來進行降息;
② 花旗指出主要商業信心指數走軟——4月份NAB商業信心持平,為4年來最低,這可能部分與澳洲大選前的不確定性有關,但是隨著澳洲就業狀況自2015年8月以來首次出現負面因素,這可能會強化澳洲聯儲降息的預期,因為上一次商業信心指數回落到當前低位水平時,澳洲聯儲降息了25個基點;
③ 但是澳洲聯儲在弄清楚究竟是何種因素導致失業率上升之前以及經濟刺激計劃是否能有效帶動經濟增長前料不會急於采取行動;
④ 但是花旗銀行分析師認為,到2019年8月澳洲聯儲將會獲得足夠的理由來支持其降息25個基點


① 對下半年的美股仍然持樂觀態度,認為下半年將會看到美國經濟穩定增長。這個主要基於美國公司利潤、失業率、高信用債收益率及實際利率水平等4個原因;
② 公司利潤方面,美股公司利潤在一季度未出現下滑,美國公司的每股淨利潤(EPS)的修正值重回正值區間,而其他地區公司的該修正值則指向更高水平;
③ 失業率方面,美國失業率處於低位。截至4月,當前美國的失業率達3.6%,為1969年以來的最低水平;
④ 高信用債收益率方面,在經濟下行之前,高風險的借貸成本通常會上升,但目前,高收益信用債的利率水平仍偏低,這意味著,大多數公司可以相對輕鬆地借到資金;
⑤ 實際利率水平方面,從未見過有哪次衰退時,實際政策利率水平是在1.8%以下的。相比之下,當前的實際政策利率仍然維持在零附近。


① 三菱日聯銀行的分析師在報告中分析了歐元前景,該機構稱,德國一季度GDP季環比0.4%的數據顯示近期對德國數據預期下調的看法過於悲觀了;
② 歐元區一季度的GDP數據中反映出,暫時性因素在2018年下半年放緩的經濟數據中扮演了重要角色,而德國經濟的潛在狀態並未像大家想像的那樣悲觀;
③ 德國國內需求狀況正好幫助抵消了全球經濟的負面影響,該負面影響此前已造成德國製造業部門的表現疲弱。這意味著,假如在全球經濟增速超預期疲弱,或者來自全球其他國家的衝擊之下,德國將有足夠的財政政策操作空間來提振國內經濟;
④ 相比德國空間有限的貨幣政策和寬裕的財政政策,美國則有寬裕的貨幣政策,但有限的財政政策,因而該機構看多歐元兌美元。

EIA庫存增加未能壓製油價,美元企穩欲突破

美國上周原油庫存創2017年9月以來最高水平,但美原油價格也沒有因此出現下跌。目前美伊局勢仍然是油價波動的主軸。歐元看空情緒旺盛,從而支撐了美元。從美元指數日圖級別來看,美指持續反彈,再次測試到了上方頸線位後回落,表明多方有意向上。
EIA庫存增加未能壓製油價,美元企穩欲突破

美原油:


基本面:

從昨日公布的EIA數據來看,美國上周原油庫存又意外增加,來到2017年9月以來最高水平,而汽油的庫存降幅超過預期,雖有利空,但美原油價格也沒有因此出現下跌。目前,國際地緣政治依然是影響油價較為明顯的因素,美伊局勢仍然是油價波動的主軸。由於,美伊危機仍然沒有消除,市場還需要時間去慢慢消化,投資者應耐心等待。

技術面:
EIA庫存增加未能壓製油價,美元企穩欲突破

從美原油日圖級別來看,美油依然維持震蕩區間運行,上有壓力,下有支撐,沒有任何趨勢可言。指標糾結,MACD有收口的跡象,表明行情屬於震蕩區間的上行階段。獅子金融認為,目前多空平衡,雖然短線出現向上反彈,但是已經接近區間上沿,不應再做追價的動作,反而可擇機逢高做空。

美元指數


基本面:

從美國的內部因素來看,昨日公布的4月零售銷售意外下滑,和美國公布的各項經濟數據顯示,美國經濟成長處於放緩階段。同時,特朗普發起的對華貿易摩擦也是傷敵一千自損八百。加之投資者對美聯儲年底降息的預期進一步升溫,使得美元上升較為無力。從美國的外部因素來看,意大利預算風波重燃、英國脫歐毫無進展和歐元區的經濟一落千丈,使得歐元的看空情緒旺盛,從而支撐了美元。一旦特朗普也對歐洲發起貿易摩擦,可能就將成為壓垮歐元的最後一根稻草,而美元或可借機向上。

技術面:
EIA庫存增加未能壓製油價,美元企穩欲突破

美元指數日圖級別來看,美指持續反彈,再次測試到了上方頸線位後回落,表明多方有意向上,但明顯力量稍弱,也表明在沒有基本面強勢的助推下,美元指數很難向上發起攻擊。獅子金融認為,美指可能還會在頸線位下方繼續尋找機會,但整體維持向上的格局不變。

本文由獅子金融金牌分析師Steven周四(5月16日)供稿