美聯儲或結束縮表引爆市場,美元全線大跌,金價衝破千三

周五(1月25日)紐市盤中,美元重挫,跌破96關口,刷新1月15日以來低點至95.82,現貨黃金飆升,一度衝破千三關口,創去年6月15日以來新高至1300.37美元/盎司;據《華爾街日報》周五報道,美聯儲目前預計第二輪投票將提前結束,有可能提前結束縮表。
美聯儲或結束縮表引爆市場,美元全線大跌,金價衝破千三

《華爾街日報》稱,美聯儲的高層決策者正在認真考慮維持一個更大的資產負債表,而不是像最初所說的停止把到期的債券用於再投資;這意味著,美聯儲正在考慮提前結束量化緊縮政策。

根據官員們最近的公開評論和采訪,他們仍在解決戰略細節以及如何與公眾溝通的問題。由於目前利率暫不上調,下周美聯儲聯邦公開市場委員會為期兩天的政策會議可能將重點討論債券投資組合的計劃。

2017年6月的美聯儲會議公布了縮表計劃,預計從同年10月開始,每月初始縮減60億美元國債、40億美元MBS;縮表規模每三個月增加一次,直至達到每月縮減300億美元國債、200億美元MBS為止。如今,縮表已經進行一年多,美聯儲始於2015年12月的本輪加息周期也完成了九次加息。近幾個月,隨著美國和全球市場動蕩,從白宮到華爾街對美聯儲加息和縮表的反對之聲日盛。市場更為關注美聯儲收緊貨幣政策的動向。

鮑威爾是否會在下周會議後的新聞發布會上提出類似的看法,將取決於會議期間的對話。據《華爾街日報》報道,內部關於資產負債表適當規模的爭論集中在銀行體係中必要的準備金水平上,一些人認為,持有大量儲備將有助於美聯儲更好地控製短期信貸市場的波動。

受美聯儲可能結束縮表影響,美元指數全線重挫,歐元兌美元大漲逾百點,刷新1月16日以來高點至1.1414;英鎊兌美元漲近1%,創去年10月17日以來新高至1.3191;商品貨幣澳元、紐元兌美元均漲逾1%。
美聯儲或結束縮表引爆市場,美元全線大跌,金價衝破千三

加拿大蒙特利爾銀行表示,美聯儲可能看到一個暫停資產負債表縮減的技術性原因,這在經濟周期目前階段或許是有道理的,美聯儲可能會比預期更早地中止縮減,美聯儲資產負債表的討論並不是一個經濟信號。

歐央行1月貨幣會議表述的"鴿派"程度低於市場預期一度程度上支撐了歐元。基本面來看,盡管1月歐洲經濟基本面相對前月更加惡化(歐元區1月製造業PMI較前值下降0.9個百分點至50.5,為2014年11月以來最低值;德國PMI下降0.6個百分點至49.9,跌破枯榮線),但歐央行關於未來經濟預期的表述並沒有發生改變。其仍認為當前良好的融資條件、勞動力市場工資增長,將繼續支撐著歐元區的擴張及通脹的回升,並且近期通脹低迷的情況下,維持通脹將在中期維持在低於但接近2%水平的判斷不變。市場預期央行會進一步延長TLTRO以釋放流動性,但本次會議並沒有就TLTRO做出決定。隨著會議的進行,市場上過度鴿派的預期得到了一定修正,歐元出現大幅回彈。

現貨黃金一度漲近19美元,衝破1300美元關口,刷新去年6月15日以來高點至1300.37美元/盎司。
美聯儲或結束縮表引爆市場,美元全線大跌,金價衝破千三

分析師Eren Sengezer表示,國際黃金今天大部分時間在1280美元/盎司水平上方窄幅波動,但後來升破1300美元/盎司關鍵位置。稍早前,華爾街日報報道稱,美聯儲官員正在考慮提前結束縮表計劃,盡管市場一開始對該消息反應不大,但美國投資者可能認為美聯儲變得更加鴿派;值得注意的是,美國三大股指今日走強,這可能限製國際黃金的漲幅,但如果美元指數DXY繼續受壓,則可能在今天稍晚時候進一步推升金價。 

凱投宏觀(Capital Economics)認為,今年將成為市場重新配置投資組合的一年,而這對包括黃金在內的貴金屬都是利好的,對黃金維持看多預期,上調今年年底金價至1350美元/盎司。

紐市盤前:感謝美國政壇鬧劇!美元大跌,非美不同程度走強

周五(1月25日)歐洲時段,美元指數下跌0.35%,交投於96.2附近,市場仍擔憂政府關門對經濟帶來的不利影響,分析師認為從結構上來看美元仍脆弱,因周期性因素的支撐持續減退。歐洲時段,歐元兌美元大漲超0.5%,交投於1.1363,歐洲央行預測部門下調了核心通脹和整體通脹的預期,摩根士丹利表示歐洲數據可能趨於穩定並最終反彈。

歐洲時段,現貨黃金交投於1290美元/盎司附近,刷新本周高點,上漲0.7%。美元走軟推動黃金走高,隨著時間延長,政府關門對美國經濟負面影響可能逐步體現,黃金則可能受益。黃金礦產並購潮或許就表明了黃金市場已經觸底。下周關注重要的美聯儲議息會議。

歐洲時段,澳元兌美元大漲0.65%,盡管刷新1月4日以來新低0.7076,但隨後大漲,美元走軟支撐了澳元表現,另外,穆迪確認西澳大利亞評級為AA2,前景展望調整為正面,澳大利亞財政部長科爾曼表示,澳大利亞對經濟前景持樂觀態度。
紐市盤前:感謝美國政壇鬧劇!美元大跌,非美不同程度走強

★近期熱點提要★


1、
英國政府發言人:英國政府尚未準備好與歐盟方面進行進一步對話,不知道”英國政府計劃與歐盟進行任何談判,需要對協議進行修改,以避免無協議脫歐,有關愛爾蘭擔保協議的工作正在進行中,歐盟明白英國脫歐協議最符合雙方利益。

2、
英國財政大臣哈蒙德:背叛脫歐公投可能助長民粹主義,英國議會尚未就希望達成什麼樣的脫歐形成共識,,避免無協議脫歐符合所有人利益,認為無協議脫歐是不負責任的。首相特雷莎·梅已經明確表示願意作出讓步,不認為歐盟會移除北愛爾蘭邊界擔保協議,不排除因無協議脫歐而辭職,在脫歐的談判中,法國一直是最強硬的,“妥協和務實”是英國的優勢。

3、
歐洲央行管委維勒魯瓦:法國薪資增長在加速,不確定性是經濟放緩的主因,刺激措施的削減將非常緩慢,將致力於維持低利率。歐洲央行可能會在3月份下調GDP預測,歐洲央行向銀行發放新貸款需要政策支持。法國總統馬克龍的財政計劃將促進法國經濟增長,歐元區部分國家經濟下滑時暫時性的,盡管經濟增速放緩,不認為有進入衰退的危險。歐洲央行仍致力於價格穩定。歐洲央行在逐步取消量化寬鬆的時間表上具有靈活性。

4、
歐洲央行管委瓦西裏奧斯卡斯:預計歐洲央行預期將會被修正,歐洲央行3月會議將關注風險平衡,沒理由在當前改變歐洲央行的指引,長期再融資操作(TLTROs)可能有潛力起作用。

5、
2019年通脹率預計為1.5%,此前預計為1.7%;2020年通脹率預計為1.6%,此前預計為1.7%;長期通脹前景從1.9%下調至1.8%。

歐洲央行對專業預測人士的調查顯示,預計2019年的GDP增幅為1.5%,3個月前預測為為1.8%;預計2020年GDP增速1.5%,3個月前預期為1.6%。

6、
① 周五公布的一項調查顯示,日本12月工業生產料連續第二個月下滑,再度預示全球需求放緩以及貿易摩擦將在2019年多數時間衝擊到日本經濟;
② 對16位分析師的調查訪問顯示,日本12月工業生產料較上月下滑0.4%,11月為下滑1.0%;
③ 第一生命經濟研究所經濟分析師新家義貴稱,工業生產的趨勢表現不強勁,出口停滯不前,因為外部經濟體在放緩,所以工業生產也有可能僵滯不前;
④ 瑞穗總研經濟學家Asuka Sakamoto稱,在全球經濟減速背景下,半導體製造設備和汽車的出口走軟,;
⑤ 下周數據還包括周三的零售銷售,調查顯示,12月零售銷售料較上年同期增長0.8%,不及11月1.4%的增幅;
⑥ 另外調查還預期,日本12月失業率降至2.4%,求才求職比持穩於1.63,距離9月所及逾40年高位1.64不遠。

7、
德國智庫IFO經濟學家:預計出口將繼續下滑;英國脫歐和美國政府關門打擊商業信心;對海外和國內工業產品需求放緩;消費並未受到影響;商業信心指數支撐了對2019年GDP增速1.1%的預期。

8、
瑞典央行副行長史金斯利:通脹前景影響政策,風險偏下行而非上行,未來下行風險影響下可能出現負利率,對負利率傳送機製滿意。

9、
日本央行行長黑田東彥:如果長期增長率下降,再加上人口結構的變化,自然利率將下降,央行面臨零利率下限的風險將增加。老齡化社會可能導致信貸需求減弱,從而可能使得金融係統穩定性降低。

10、
穆迪:華盛頓的評級前景是穩定,反映出收入增加和強勁的儲備頭寸使得經濟增長,確認西澳大利亞評級為AA2,前景展望調整為正面。由於消費、房地產市場和金融環境均走弱,英國經濟增速將放緩,如果歐盟和英國未能達成協議,英國經濟可能遭受永久性且重大的打擊。

11、
國際能源署署長比羅爾:預計今年油價波動性比2018年更大,不認為未來15年原油需求會觸頂,亞洲燃煤電廠需要尋求盡早換代。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數下跌0.3%,交投於96.27附近,市場仍擔憂政府關門對經濟帶來的不利影響,分析師認為從結構上來看美元仍脆弱,因周期性因素的支撐持續減退。分析師預計2019年美聯儲將加息兩次,與美聯儲自身的點陣圖預期一致;但現在預計美聯儲將在二季度加息,而非一季度,還有不少分析師預計2019年將加息一次或不加息。關注下周美聯儲議息會議。
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歐洲時段,英鎊兌美元上漲0.15%,交投於1.3080附近,北愛爾蘭民主聯盟黨(DUP)或將在下周的初步投票中有條件支持首相特雷莎·梅的脫歐協議,英國下議院將在下周二就脫歐替代計劃進行投票。之前其否決了特雷莎·梅與歐盟協商的協議,這促使歐盟為兩個月後英國無協議脫歐做準備。
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歐洲時段,歐元兌美元大漲超0.4%,交投於1.1353,德國1月歐洲央行預測部門下調了核心通脹和整體通脹的預期,摩根士丹利表示歐洲數據可能趨於穩定並最終反彈。
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歐洲時段,美元兌日元走高0.25%,逼近110,交投於109.9附近,調查顯示,日本12月工業生產料連續第二個月下滑,再度預示全球需求放緩以及貿易摩擦將在2019年多數時間衝擊到日本經濟。短期全球股市走高,市場避險情緒持續偏低,打壓了日元的避險優勢。在全球經濟減速背景下,半導體製造設備和汽車的出口走軟。
紐市盤前:感謝美國政壇鬧劇!美元大跌,非美不同程度走強

歐洲時段,美原油交投於53.2美元/桶,小幅上漲,石油市場參與者正緊張地關注這場拉鋸戰的結果,可能會出現兩種結果。馬杜羅可能會在短期內下台,如果他能設法渡過這場危機並保住權力,他可能會留任很長一段時間。然而,在我們看來,馬杜羅目前掌握權力的回旋餘地似乎非常有限。考慮到與美國的緊張局勢升級,未來幾天可能至關重要。
紐市盤前:感謝美國政壇鬧劇!美元大跌,非美不同程度走強

歐洲時段,現貨黃金交投於1290美元/盎司附近,刷新本周高點,上漲0.58%。美元走軟推動黃金走高,隨著時間延長,政府關門對美國經濟負面影響可能逐步體現,黃金則可能受益。黃金礦產並購潮或許就表明了黃金市場已經觸底。下周關注重要的美聯儲議息會議。
紐市盤前:感謝美國政壇鬧劇!美元大跌,非美不同程度走強

歐洲時段,澳元兌美元大漲0.5%,盡管刷新1月4日以來新低0.7076,但隨後大漲,美元走軟支撐了澳元表現,另外,穆迪確認西澳大利亞評級為AA2,前景展望調整為正面,澳大利亞財政部長科爾曼表示,澳大利亞對經濟前景持樂觀態度。
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機構觀點


分析師下調多國央行2019年加息預期
① 主要央行也改變了貨幣政策路徑。盡管仍面臨一係列令人生畏的風險,但主要央行仍逐步解除危機期間的措施;
② 分析師預計2019年美聯儲將加息兩次,與美聯儲自身的點陣圖預期一致;但現在預計美聯儲將在二季度加息,而非一季度,還有不少分析師預計2019年將加息一次或不加息;
③ 在歐洲最大經濟體德國去年下半年與衰退擦身而過後,歐元區經濟增長急劇放緩的情況變得更加明顯。這使得政策正常化被推遲的可能性升高;
④ 凱投宏觀首席歐元區分析師Andrew Kenningham表示,由於歐元區經濟持續放緩,美國不久後也會加入其中,全球經濟增長看來將會降至金融危機以來的最慢速度;
⑤ 美國貨幣政策緊縮差不多已結束,而歐洲央行似乎在該周期中錯失機會。的確,過不了多久政策寬鬆又將重回議程;
⑥ 印度央行就可能政策大轉彎,市場預測該央行到年中時可能會降息,僅一個月前還預測將會加息;
⑦ 匯豐控股的Henry表示,市場仍對貿易摩擦可能對增長帶來更大衝擊保持警惕,但通脹前景擔憂則自10月初以來已有所減輕;
⑧ 當考慮如何回應另一波經濟衰落時,更大的問題在於,當其他國家被迫緊縮開支時,有哪些國家能夠加大杠杆。

巴克萊下調2019年布倫特原油價格預估
① 巴克萊下調了2019年布倫特原油價格預估,稱美國的高產量可能抵消美國製裁造成的委內瑞拉供應短期中斷的影響;
② 巴克萊將2019年布倫特原油價格預估從72美元/桶下調至70美元/桶,將第一季度油價預估從71美元/桶下調至65美元/桶,將第二季度預估從75美元/桶下調至73美元/桶;
③ 美油周四上漲1%,受美國威脅對委內瑞拉實施製裁提振,但漲勢受美國創紀錄的汽油庫存和原油庫存意外大幅增加限製;
④ “我們認為油價下檔風險加大,因需求相關問題和美國供應增加的影響超過OPEC減產對油價的提振作用,”該行在研究報告中稱;
⑤ 美國去年的產量創紀錄高位,已成為全球最大產油國,抵消了OPEC牽頭減產以提振油價的影響;
⑥ 華盛頓暗示,可能對委內瑞拉的原油出口實施新的製裁,目前委內瑞拉進一步陷入政治和經濟動蕩;
⑦ “委內瑞拉原油供應明顯將受到幹擾,但石油市場可能會忽略其造成的短期實質影響,”巴克萊稱

大華銀行:歐洲央行加息可能在2020年
① 歐洲央行周四一如預期地維持政策不變,盡管經濟增長大幅放緩,仍維持了夏季過後加息的利率指引;
② 德拉基表示,經濟增長風險現在傾向下行,拋棄了以往在一段長期內對風險大致平衡的觀點,這顯然承認歐元區經濟放緩程度超過僅僅在數周前的預期;
③ 大華銀行認為,歐洲央行不認為經濟下行風險相當於衰退風險,然而歐洲央行整體略為悲觀的看法,可能意味著利率由現時紀錄低點上調的話,需要更長時間,加息可能會在2020年始發生;
④ 報告指德拉基提到其有完整的政策工具箱,意味著如有需要的話購買資產和再融資操作都有可能,該行不預期歐洲央行近期會推出任何新的非常規措施,但可能不久後,焦點會開始轉向對部分這些選項的需求。

分析師:美國政府停擺對美股的影響最快在下周顯現
① 到目前為止,創史上最長時間記錄的美國政府部分關門對股市的直接影響似乎可以忽略不計,標普500指數甚至在長達34天的關門期間上漲14.5%;
② 但分析師表示,這種情況可能最快在下周改變,因為當投資者看到關門對經濟產生可衡量的影響時,股價就會受打擊;
③ 政府關門尚未對股價產生實質性影響。但這已經損害了消費者和商業情緒,如果關門再持續幾周,將開始對經濟產生可衡量的影響,當投資者看到這種影響時,股價就會受到打擊。

委內瑞拉的政治角力引發了對石油市場的擔憂
① 石油市場參與者正緊張地關注這場拉鋸戰的結果。RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示,委內瑞拉的這種情況可能會產生重大影響;
② 委內瑞拉現任總統與反對黨之間的權力鬥爭不斷升級,令石油市場感到不安;
③ Barclays表示,可能會出現兩種結果。馬杜羅可能會在短期內下台,如果他能設法渡過這場危機並保住權力,他可能會留任很長一段時間。然而,在我們看來,馬杜羅目前掌握權力的回旋餘地似乎非常有限。考慮到與美國的緊張局勢升級,未來幾天可能至關重要;
④ 委內瑞拉每天仍生產約150萬桶原油,其中近120萬桶用於出口;
⑤ 美國吸收了其中的大部分石油。美國能源部顯示,僅在2018年10月,美國就從委內瑞拉進口了約1770萬桶原油和石油產品,其中大部分流入墨西哥灣沿岸的煉油廠,用於生產柴油和其它高利潤產品;
⑥ 美國也無法用國內豐富的頁岩油來替代這一點。委內瑞拉生產的是重質原油,而美國的頁岩油是輕質原油,沙特阿拉伯經常為拖欠債務的歐佩克成員國填補供應缺口;
⑦ 道明證券表示,委內瑞拉原油的一個潛在替代品是加拿大原油,美國每周庫存數據顯示,加拿大原油日進口量激增50萬桶

法國興業銀行:“適度看漲”黃金價格; 
①  法國興業銀行表示,由於資金經理短期看跌押注的空頭回補和目前較低的看漲頭寸,因此對黃金前景“適度看漲”;
②  法興稱“黃金價格持續走高的主要動力來自於股市和其他風險資產逐步輪換為債券和黃金等避險資產,因為主流投資者尋求保護免受市場動蕩,潛在的經濟衰退和不斷增長的看跌情緒也是支撐。此外,下行空間有限,當前黃金價格已是底部,因為看跌的驅動因素缺乏,基本面是中性的,而且最昂貴的生產商的成本接近當前價格”;
③ 分析師指出,美聯儲政策製定者最近下調了其2019年加息預測,從三次加息到兩次。法興說,這應該支持黃金。“美元空頭在2018年被埋沒,但我們的外匯策略師預測美元將在2019年貶值,美元疲軟顯然支持黃金價格。”法興認為黃金在六個月內的價格為1300美元/盎司,在12個月內為1375美元/盎司

美銀美林:中期內瑞典克朗、歐元和英鎊料上行
① 基於2018年三季度資本支出數據,發表了對2019年G10貨幣前景的看法,金融賬戶持續顯示整體的國際收支動態,不過各國經常賬間的分化不斷擴大,因全球貿易戰開始影響資本流動,如此前所強調,各國央行超量化寬鬆轉變在資本流數據中得以體現。
② 分析數據顯示,中期內瑞典克朗、歐元和英鎊料上行,過去一年這三國的國際收支水平改善,對應的貿易加權指數仍被低估,而紐元及美元的國際收支水平惡化,從結構上來看美元仍脆弱,因周期性因素的支撐持續減退。

麥樸思認為美聯儲將再次加息,促使黃金多頭反思現實
① 資深投資者麥樸思預計隨著美聯儲持續加息,今年黃金可能會持平。對黃金多頭而言這是一個令人警醒的信息;
② 麥樸思表示,黃金一直非常令人失望,利率上升是“不可避免的”;
③ 由於投資者擔心全球經濟增長放緩、股市波動之際尋求藏身之處,以及對美聯儲進一步收緊貨幣政策的預期降低,黃金2019年開局強勁;
④ 在交易所交易基金持有量增加(本月升至2013年以來的最高水平)的背景下,一係列銀行發布了看漲預測,高盛集團認為黃金是大宗商品十大首選投資之一;
⑤ 麥樸思稱,雖然黃金需求勢將繼續保持,但投資者還有意投資其他資產,比如新興市場。黃金將持平,從現階段來看它將如此;
⑥ 麥樸思並補充說,仍然建議持有一定頭寸,每個人都應該擁有黃金,對此毫無疑問,或許資產中包括10%左右的黃金。

美銀美林:美聯儲料將用公債替換抵押支持證券
① 美銀美林分析師在周四發布的報告中稱,美聯儲最終將用短期公債替換抵押支持證券(MBS),以降低其利率風險;
② 美聯儲將在結束當前的資產負債表縮表之後,啟動上述替換操作。美銀美林分析師預計縮表將於2019年末結束;
③ “我們預計美聯儲將主要通過將到期MBS轉換為短期美國公債或國庫券的方式進行,”他們在一份研究報告中稱;
④ 為抵禦全球金融危機及後續經濟衰退的影響,美聯儲采取了量化寬鬆措施,並積累了大量的公債和抵押債券持倉。這導致美聯儲的資產負債表規模在2017年9月達到4.5萬億美元;
⑤ 美聯儲決策者計劃從2017年第四季度開始減少其債券持倉,因為美國經濟改善,不再需要過高規模的貨幣刺激措施;
⑥ 目前,美聯儲持有大約1.633萬億美元MBS和2.220萬億美元公債。美銀美林分析師稱,2019年末,美聯儲的MBS和公債持倉預計將分別降至1.433萬億和1.954萬億美元

美國全線封殺委內瑞拉石油出口?傷敵一千自損八百!國際原油價格漲逾1%

周五(1月25日),國際原油價格上漲逾1%,因委內瑞拉動蕩引發外界疑慮,擔心其石油出口可能很快受到影響,進而給全球石油市場帶來困境。
美國全線封殺委內瑞拉石油出口?傷敵一千自損八百!國際原油價格漲逾1%

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:23,NYMEX原油期貨上漲1.15%至53.74美元/桶;ICE布倫特原油期貨上漲0.93%至61.66美元/桶。
美國全線封殺委內瑞拉石油出口?傷敵一千自損八百!國際原油價格漲逾1%

隨著委內瑞拉進一步陷入政治和經濟動蕩,美國周四(1月24日)暗示可能對委內瑞拉原油出口實施製裁。據出席達沃斯世界經濟論壇的拉丁美洲國家領導人稱,委內瑞拉正處於持久變革的邊緣。

委內瑞拉反對派領導人瓜伊多(Juan Guaido)周三(1月23日)自行宣布成為臨時總統,獲美國以及多個拉美國家政府的支持,促使現任總統馬杜羅(Nicolas Maduro)與美國的關係破裂。

美國總統特朗普表示,他將繼續全力動用美國經濟和外交力量,推動恢複委內瑞拉民主,終結馬杜羅非法政府。

馬杜羅命令所有美國外交人員在72小時內離開該國。馬杜羅還駁回了瓜伊多對總統職位的要求,稱這是由美國領導的、陰謀遙控策劃委國政變的一部分。

Kallanish Energy周四從Clipper Data專家處獲悉,委內瑞拉當前的政治事態發展,正在給國內、外石油市場帶來困境。

根據地緣政治分析家Amir Richani的說法,美國對馬杜羅政權實施石油製裁的前景越來越大,這不僅會傷害委內瑞拉的出口,而且會影響美國的輕質和中間餾分油煉廠和出口商。

不過基本面上,全球油市仍然供應良好,部份歸因於美國產出激增。美國原油產量去年增加超過200萬桶/日,達到創紀錄的1190萬桶/日。

美國能源資料協會(EIA)周四公布的數據顯示,截至1月18日當周,盡管煉廠減產,但美國汽油庫存仍跳增405萬桶至紀錄高位的2.596億桶,連續第八周上升;上周原油庫存也大幅增加797萬桶。

巴克萊銀行周四在一份報告中表示,盡管可能受到美國製裁,但即便發生委內瑞拉石油供應短期中斷,美國創紀錄的石油產量依然可以抵消該負面影響。

由於美國原油產量激增,導致燃料庫存水漲創高。巴克萊銀行將其2019年平均布倫特原油預測下調至每桶70美元,低於先前的72美元。

美國原油有望漲至每桶54.24-55.55美元區間


美國原油可能漲至每桶54.24-55.55美元區間,目前似乎已重啟始於2018年12月24日低位42.36美元的升勢。
美國全線封殺委內瑞拉石油出口?傷敵一千自損八百!國際原油價格漲逾1%
在23.6%回檔位51.64美元上方尋獲支撐後,該合約已成功收複自54.49美元的多數跌幅。此次回升說明多頭並未打算就此束手就擒。上行趨勢線預示目標位在55美元左右。
美國全線封殺委內瑞拉石油出口?傷敵一千自損八百!國際原油價格漲逾1%
日線圖上,自42.36美元上行線最後一段已形成上升楔子形,這一向上的趨勢線意味著最終目標在55.55美元,也就是76.90至42.36美元跌勢的38.2%回檔位。支撐位在52.80美元,若跌穿,則可能進一步跌至50.46-51.91美元區間。

原油交易提醒:OPEC欲加大減產力度,地緣局勢令油價無視庫存利空

周五(1月25日)美原油小幅震蕩後出現一波快速回升,因委內瑞拉近期和美國的衝突加劇疊加利比亞港口因惡劣天氣全部遭遇關停,這使得油價出現了回升。

總體而言,近期影響油價的因素在於美國2019年的原油產量預期、OPEC+在減產問題上的進一步進展以及亞洲原油需求的變化。此外近期因地緣局勢所導致的產量縮減也會對油價產生短期的影響。
原油交易提醒:OPEC欲加大減產力度,地緣局勢令油價無視庫存利空

委內瑞拉與美國斷交令油市供應風險加大,抵消EIA原油庫存大增的影響


盡管周五公布的EIA數據顯示,上周美國原油庫存意外大幅增加約800萬桶,預估則為減少4.2萬桶;汽油庫存連續第八周增加,至創紀錄的2.597億桶,因過去四周汽油需求較上年同期下降0.1%。

但是美原油小幅下挫後快速拉升,漲幅一度擴大到1.18%,因委內瑞拉宣布與美國斷交或招致美國的進一步製裁,導致原油出口的進一步下降,因而抵消了美原油庫存續增所帶來的負面影響。

市場人士表示,由於伊朗已經受到美國製裁的重創,委內瑞拉出口的下降可能會進一步擠壓全球供應。這已經在美國的現貨市場上有了明顯的體現。

由於委內瑞拉生產的重質油主要是出口至美國墨西哥沿岸的煉油產商,因此如果美國對委內瑞拉實施製裁,那麼將會加大美國煉油產商的原油進口成本,進而抬升美國的成品油價格。

目前美國現貨市場上美國中型原油Mars Sour的價格飆升至2011年初以來的最高水平,暗示了市場對於近期進口成本上升的擔憂。
原油交易提醒:OPEC欲加大減產力度,地緣局勢令油價無視庫存利空

目前委內瑞拉的原油產量大約維持在120萬桶/日附近。盡管遭遇了產量的持續下滑,但是近期有所企穩。市場人士預估,如果美國對委內瑞拉實施製裁,該國產量很有可能會滑向70萬桶/日附近,這對於該國的石油產業將是致命打擊,並加劇全球原油供應的緊張程度,因而推升油價。

OPEC將在4月會議前進一步維持供需平衡


OPEC決定在4月17日召開一次全面部長級會議,以討論石油市場的狀況以及如何進一步貫徹減產協議,同時在4月18日所有OPEC+成員國將參加OPEC全體大會。

此外,OPEC表示,6月的例行部長級會議也將如期舉行,不過目前具體的日期尚沒有完全確定,但是全面監督管理委員會將在3月17日至3月18日阿塞拜疆的巴庫舉行會議,屆時沙特、俄羅斯、科威特、委內瑞拉以及阿爾及利亞和阿曼也都會參加該會議,同時減產依然是會議的中心主題之一,

自2018年末以來OPEC的減產已經取得了明顯的進展,這使得國際油價出現了明顯的回升。對於4月即將到來的部長級會議,OPEC秘書長巴爾金多近日表示不排除在該會議之前采取進一步的行動。

巴爾金都表示,如果經合國家的原油庫存水平依然高於五年平均水平,OPEC將會采取進一步的行動,直到真正實現產量平衡。巴爾金都補充說,這種狀況在幾個月前就已經發生,這是導致油價大跌的關鍵原因。

巴爾金都稱,如果在四月會議到來之前,經合國家的庫存增速仍沒有回歸到正常的水平,OPEC可能會進一步增大減產的力度。

美原油產量續增面臨放緩的可能


美原油產量一直是打壓油價的一個關鍵因素,因美國原油產量持續創出新高,加劇了全球供應過剩的緊張程度。

谘詢公司Rystad Energy近日表示,美國有望在2025年之前生產更多的原油和液體燃料。

Rystad表示,假設美國原油平均價格為每桶58美元,美國液體產量預計將在未來六年內超過2400萬桶/日。

Rystad分析師Artem Abramov表示,“如果油價長時間跌破我們的基本情況,美國的增長潛力可能會放緩,但隻要平均價格保持在50美元以上,美國的正面生產趨勢將持續存在。”

事實上目前美國的原油產量已經達到了1190萬桶/日,如果維持當前的趨勢,預計美原油實現2019年平均產量1200萬桶/日的目標幾乎沒有懸念,這意味著隻要美原油產量沒有出現實質性的削減,那麼中長期仍將對油價構成壓力。

不過有部分分析人士稱,美國當前的原油產量實際上是難以維持的。大陸資源公司哈羅德哈姆表示,與2018年相比,今年頁岩油產量增速可能會下降50%。

盡管他補充說這隻是一個“瘋狂的猜測”,但哈姆表示,很多頁岩勘探開發公司在經曆了債務推動的鑽探狂潮十年左右之後,資金短缺和現金流缺失正在阻礙產量的進一步上升。

與此同時,因為壓裂砂和淡水資源的稀缺,加劇了水壓裂法的成本,這使得頁岩油產量減速的跡象越發的明顯,這從近幾周頁岩鑽井的下降中可以看出。

EIA預測,2019年2月美國的頁岩油產量將比1月僅增加6.2萬桶/日,為近一年來最低的產量增速,此前的最低記錄為10萬桶/日。

全球經濟前景和貿易前景仍是影響油價的關鍵因素


除了供給變化外,另一個影響油價走勢的關鍵因素是全球經濟的增長前景。

此前因IMF下調全球經濟的增長預期,這使得油價出現了一波快速回落。而隨著昨日歐洲央行行長德拉基承認了歐洲經濟當前處於下行的風險,加劇了全球對於經濟放緩的擔憂情緒。

昨日因美商務部長羅斯表示,美中兩國距達成貿易解決方案一段路要走,這使得油價小幅承壓。因市場擔心貿易局勢的變化將會對市場的需求和經濟前景產生最直接的影響。

盡管近期中美貿易談判取得了突破性的進展,這使得油價此前出現了一波回升。但是市場仍總體持謹慎的態度,短時間而言市場將密切關注貿易局勢走向,任何有利的消息都將推動市場需求的走高,因而推升油價。

技術分析


4小時圖上,美原油已經進入了一個上升通道,短時間將維持中性偏多走勢。
原油交易提醒:OPEC欲加大減產力度,地緣局勢令油價無視庫存利空

下方目前最直接的支撐是密集成交點位52.81美元,隻要維持在這一線上方預計將出現進一步反彈,上方最直接的壓力是54.6美元,任何時候站上這一點位意味著此前42美元附近的低點是短期的一個底部,美原油將會進一步測試57.26美元和60.76美元壓力。
原油交易提醒:OPEC欲加大減產力度,地緣局勢令油價無視庫存利空

1月25日財經早餐:德拉基放鴿歐元重挫,美元創三周新高黃金多頭承壓

周四(1月24日)美元走高,因德拉吉鴿派言論歐元重挫,數據顯示,上周美國初請失業救濟人數降至逾49年低點,亦提振美元。美元走強也受助於投資者尋求避險,此前美國商務部長羅斯表示,美國和中國距離解決貿易問題還有很長的路要走,但兩國達成貿易協議的可能性很大。
1月25日財經早餐:德拉基放鴿歐元重挫,美元創三周新高黃金多頭承壓

金價在稍早下跌後回穩,圍繞美國政府關門及美中貿易關係的不確定性提供了支撐,但漲幅受到美元走強抑製。美油收漲近1%,受美國威脅對委內瑞拉實施製裁提振,但美國創紀錄的汽油庫存和原油庫存意外大幅增加限製了油價進一步上行。

商品收盤方面,COMEX 4月黃金期貨收跌4.3美元,跌幅0.33%,報1285.90美元/盎司。 WTI 3月原油期貨收漲0.51美元,漲幅0.97%,報53.13美元/桶;布倫特3月原油期貨收跌0.05美元,跌幅0.08%,報61.09美元/桶。

美股收盤漲跌不一,標普500指數收漲3.63點,漲幅0.14%,報2642.33點;納斯達克指數收漲47.70點,漲幅0.68%,報7073.46點;道瓊斯指數收跌22.40點,跌幅0.09%,報24553.24點。

周五前瞻


時間國家指標名稱前值
07:30日本1月東京CPI年率(%)0.4
17:00德國1月IFO商業景氣指數101
17:30英國12月BBA房屋購買抵押貸款許可件數(萬件)3.94
19:00英國1月CBI零售銷售差值-13
淩晨02:00美國1月25日當周總鑽井總數(口)1050
淩晨02:00美國1月25日當周石油鑽井總數(口)852
淩晨02:00美國1月25日當周天然氣鑽井總數(口)198 


全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2591.6910.690.41%
深證成指7573.5249.750.66%
日經22520574.63-19.09-0.09%
納斯達克指數7073.4647.690.68%
道瓊工業24553.24-22.38-0.09%
英FTSE6818.95-23.93-0.35%
德DAX11130.1858.640.53%
法CAC404871.9631.580.65%

美國股市標普500指數周四小幅收高,但道瓊工業指數收低,因對全球經濟增長放緩和貿易爭端未得到解決的擔憂持續,削弱一係列強勁的公司業績帶來的提振,而芯片股上漲,帶動納斯達克指數走強。標普500指數11大板塊漲跌各異,8大板塊收漲,3大板塊收跌;其中,信息技術板塊領漲,其次是能源板塊;日常消費品板塊領跌,其次是醫療保健板塊。美國政府部分關門進入第34天,刷新了曆史最長關門時間紀錄,市場對其給經濟造成長期負面影響的擔憂也與日俱增。
1月25日財經早餐:德拉基放鴿歐元重挫,美元創三周新高黃金多頭承壓

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1281.14-1.58-0.12%
現貨鈀金1324.84-25.70-1.90%
現貨白銀15.319-0.052-0.34%
現貨鉑金803.288.561.08%
香港黃金11855.00-14.00-0.12%
美原油連續53.170.551.05%

金價周四在稍早下跌後回穩,圍繞美國政府關門及中美貿易關係的不確定性提供了支撐,但漲幅受到美元走強抑製;RJO Futures高級商品策略師Josh Graves表示,有美國政府關門和近期股市波動等足夠多的支撐因素令金市的這場拉鋸戰得以持續,目前因為股市反彈,我們看到了金價小幅回落,風險意願有所增強,這抑製了金價。
1月25日財經早餐:德拉基放鴿歐元重挫,美元創三周新高黃金多頭承壓
Zaner Precious Metals分析師表示,與往常一樣,美元走強似乎是導致金價下跌的首要原因。周四公布的美國上周首次申請失業救濟人數於1969年以來首次跌破20萬關口,數據公布後,美元小幅攀升。GoldCore公司研究主管Mark O’Byrne稱,首次申請失業救濟數據表明,盡管經濟不確定性有所增加,但美國勞動力市場仍然相當強勁。不過美國政府繼續部分關門以及中美貿易摩擦的風險將使金價得到支撐。

美油收漲近1%,受美國威脅對委內瑞拉實施製裁提振,但漲勢受美國創紀錄的汽油庫存和原油庫存意外大幅增加限製。華盛頓暗示,可能對該國的原油出口實施製裁,目前委內瑞拉進一步陷入政治和經濟動蕩,減少供應的威脅支撐了期貨價格。
1月25日財經早餐:德拉基放鴿歐元重挫,美元創三周新高黃金多頭承壓
美國一位高級官員周四表示,作為委內瑞拉原油的最大進口國,美國正尋求確保這個石油輸出國組織(OPEC)成員國的石油收入流入反對派領導人瓜伊多手中,並切斷總統馬杜羅的資金來源。瓜伊多已自己宣誓就任委內瑞拉臨時總統。Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch在一份報告中稱,外交關係破裂被解讀為增加了美國對委內瑞拉石油實施製裁的可能性,這可能迫使美國煉油商以更高價格尋求替代供應,從而推高美國原油價格。

由於伊朗已經受到美國製裁的重創,委內瑞拉出口下降可能會進一步擠壓全球供應。美國能源資料協會(EIA)周四表示,上周美國原油庫存意外大幅增加約800萬桶,汽油庫存連續第八周增加,至創紀錄的2.597億桶,因過去四周汽油需求較上年同期下降0.1%。

外匯


周四美元走高,因德拉吉鴿派言論歐元重挫,數據顯示,上周美國初請失業救濟人數降至逾49年低點,亦提振美元。美元走強也受助於投資者尋求避險,此前美國商務部長羅斯表示,美國和中國距離解決貿易問題還有很長的路要走,但兩國達成貿易協議的可能性很大。歐元兌美元創近六周新低,此前歐洲央行(ECB)行長德拉基表示,經濟風險已轉向下行,近期數據可能弱於此前預期。
1月25日財經早餐:德拉基放鴿歐元重挫,美元創三周新高黃金多頭承壓

宏利資產管理投資組合副經理Charles Tomes表示,我們肯定認為,隨著經濟數據持續走弱,這為歐元進一步下行風險打開了大門,英國脫歐、歐洲央行鴿派、政府關門以及同中國持續的貿易緊張局勢,幫助美元受普遍的避險買盤帶動。

在德拉基淡化部署長期再融資操作基金(LTRO)的重要性後,歐元稍趨穩定,但在美國商務部長羅斯強調美國和中國距離可能達成協議還有多遠後,歐元再度下滑。歐元兌美元一度跌破1.13關口創12月14日以來新低至1.1290,在歐元區經濟遭遇五年來最大幅度的放緩之際,周四歐洲央行一如預期維持其政策立場不變,保留在今年稍晚升息的可能性。

德拉基在新聞發布會上表示,由於不確定性持續存在,圍繞歐元區成長前景的風險已轉為下行,因貿易和地緣政治威脅,以及新興市場動蕩。Tempus Inc負責交易的副總裁John Doyle表示,主要的結論是,歐洲央行表現鴿派,說前景已轉向下行並不令人意外,但這將拖累歐元。英鎊兌美元走低,此前一度升至11周高位,在英國議會下周舉行重要辯論前,投資人在整固倉位。

國際財經要聞


EIA公布的數據顯示,截至1月18日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存增加797萬桶至4.45億桶,增加1.8%,庫存變化值創2018年11月16日當周以來新高。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存減少19萬桶,精煉油庫存減少61.7萬桶,庫存變化值連續4周錄得增長後本周錄得下滑;汽油庫存增加405萬桶,汽油庫存變化值連續8周錄得增長,汽油庫存達到2.596億桶,創紀錄高位。

當地時間24日美國參議院未能通過特朗普支持的提案,票數為51比47,需要獲得60票才能獲得通過。這項提案包括特朗普此前要求的57億美元修牆費,並重新開放政府。參議院之後將對民主黨的提案進行投票,民主黨的提案將為政府提供資金至2月8日。 ????

歐洲央行周四公布利率決議,維持主要再融資利率在0%不變,邊際貸款利率在0.25%不變,存款便利利率在-0.4%不變,符合預期。歐洲央行表示,至少到2019年夏天前不會調整利率政策。

歐佩克秘書長巴爾金都表示,在4月會議之前,致力於保持原油庫存在五年均值水平之下。為避免一季度庫存增加,產油國進行了大量供應縮減。

市場仍非常脆弱,全球經濟不確定性在增長。沒有理由改變我們的貨幣政策,負利率和干預措施保障“充足”。

國內宏觀


中國人民銀行決定創設央行票據互換工具 為銀行發行永續債提供流動性支持。啟動永續債發行,意味著當前國內商業銀行資本工具補充進入新一輪政策窗口期。民生證券分析稱,假設2019年永續債推行後,商業銀行其他一級資本/商業銀行淨資本達到5%,至明年三季度,銀行永續債放量有望撬動4.24萬億元的信貸增量,占2018年1-11月新增人民幣貸款總量的28.1%。(中國證券報)

國內股市


周四A股三大股指全線上揚,其中滬指收盤上漲0.41%,收報2591.69點;深成指上漲0.66%,收報7573.52點;創業板指上漲1.12%,收報1265.16點。兩市合計成交3006億元,行業板塊漲多跌少,芯片概念股大漲。

多位專家預計,設立科創板將提速。專家普遍認為,科創板的創立,可以促進科技與資本的融合,引導更多資金流向科技企業,從而服務實體經濟,促進經濟轉型升級。中信證券首席策略分析師秦培景稱,科創板預計最早於二季度末推出,首批試點大概率出自券商輔導項目,這些項目一般具有衝刺A股上市的盈利能力。(證券日報)

國內產業


根據中國鐵路總公司工作會上,2019年全國鐵路固定資產投資將保持強度規模。中信建投建築工程分析師紀振鵬預計2019年投資規模將創新高,或超過8000億元。交通運輸部新聞發言人吳春耕在1月24日的例行發布會上透露,2019年,交通運輸仍將保持總體平穩、穩中有進的態勢,發展中面臨新的機遇,計劃公路水路固定資產投資1.8萬億元。交通運輸部首先要精準補齊短板。(經濟參考報)

增長放緩抑製需求,原油多頭該跑路?別急,兩大重磅利好料隨時出手相救!

周四(1月24日),國際原油價格下跌,日線或三連陰,因市場持續擔憂全球經濟增長放緩恐限製燃料需求,且美國此前公布原油庫存意外增加。但美國油企希望調降頁岩油產量增速,且美國可能封堵委內瑞拉石油出口的消息限製油價跌幅。
增長放緩抑製需求,原油多頭該跑路?別急,兩大重磅利好料隨時出手相救!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:02,NYMEX原油期貨下跌0.55%至52.33美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌0.65%至60.73美元/桶。
增長放緩抑製需求,原油多頭該跑路?別急,兩大重磅利好料隨時出手相救!
增長放緩抑製需求,原油多頭該跑路?別急,兩大重磅利好料隨時出手相救!

Frame Funds駐悉尼投資組合經理Hue Frame稱:“原油市場目前主要聚焦全球增長擔憂,其次似乎是關注庫存數據。IMF下調對2019/20年經濟增長預估,而且在達沃斯論壇上,各方也預計未來兩年全球增長將放緩,給油價帶來拋售壓力。”

與此同時,世界各國領導人和全球知名企業高級管理人員出席一年一度的瑞士達沃斯經濟論壇,討論如何在經濟增長放緩,貿易摩擦帶來破壞性和英國脫歐的情況下引導政策。

美國原油庫存意外上升也打壓油市人氣。美國石油協會(API)周三稱,截至1月18日當周,美國原油庫存增加655.1萬桶,至4.436億桶。此前受訪分析師的調查預估為減少43.5萬桶。

美國已超過俄羅斯和沙特阿拉伯,成為世界上最大的原油生產國,產量接近1200萬桶/日。OPEC及其包括俄羅斯在內的非OPEC盟國自2017年以來削減產量,以支持油價。

美國油企希望調降頁岩油產量增速


但美國石油生產國組織周三告訴石油輸出國組織(OPEC),美國石油企業的投資者希望調降產量增速,否則將面臨收益下滑。

出席達沃斯世界經濟論壇會議的美國油企Occidental Petroleum和Hess Corp老板均表示,美國頁岩油產量增長將放緩。

Phillip Futures的分析師Benjamin Lu表示:“石油輸出國組織(OPEC)的大幅減產使得原油期貨受到支撐,因為市場報告顯示2018年12月產量明顯減少。雖然油價在2019年第一季度表現出較高的上行潛力,但經濟挑戰將繼續阻礙長期的指數增長。”

美國考慮封鎖委內瑞拉石油出口


美國特朗普政府今天承認,委內瑞拉反對派及國民議會領袖瓜伊多為委內瑞拉臨時總統,為加強對委國總統馬杜羅施壓,美國暗示可能對委國命脈的石油項目祭出新製裁。

隨著委內瑞拉各地都發生反對馬杜羅的示威,美國總統特朗普表示,美國承認反對派領袖兼國民議會主席瓜伊多為委國領導人,並指馬杜羅領導的為“非法政府”。

馬杜羅則宣布與美國斷交,下令美國外交官在72小時內離境作為響應。然而美國不承認馬杜羅的斷交,指馬杜羅已無與他國斷交的權力,並表明會與瓜伊多領導的政府往來。

不願具名的美方高層官員警告馬杜羅及其忠臣,隻要傷害任何國民議會成員或其他適格的法定委國政府官員,華府將準備對委內瑞拉的石油、黃金等產業實施製裁,以及采取相關必要行動。

當被問及是否考慮美國軍事干預時,特朗普告訴媒體:“我們尚無任何考慮,但所有選項都不排除。”

白洪誌:年後“小陽春”的行情可期

不斷增加的基建項目會提高工地的開工率,也會提高對於水泥、瀝青和螺紋鋼等材料的需求。短期而言,隨著節後各工地逐步重新開工,相信這些商品期貨的價格也會迎來“小陽春”。

最近的幾條消息可以連起來一起看。
白洪誌:年後“小陽春”的行情可期

人民幣要和美元脫鉤


首先是關於人民幣的發行。我們知道,人民幣發行一直是以美元為錨,在過去幾十年貿易順差的情況之下,我們收多少美元就在國內發行多少人民幣。而這次中美貿易磋商的目標之一,就是將中美的貿易不平衡狀態用六年時間減為零,這意味著人民幣的發行如果再以美元的收入作為基礎將不可持續。

幾乎同時,財政部某位高級官員在最近的一次會議中提出,要將國債與央行貨幣政策操作銜接起來。緊接著,央行副行長也表態說,財政部在2019年度國債的發行計劃中會適當地增加關鍵期限的國債發行的次數。顯然,央行和財政部提前已經開會達成了共識。

至此,2008年全球金融海嘯以後,人民幣發行要與美元和美聯儲進行切割的設想正在逐步變為現實。這意味著什麼呢?

錢會越來越多


這意味著財政部多發債,央行多印錢。政府再拿這些錢去投資和購買服務,社會上流通的錢就會越多。

二十年前我們會覺得買輛車很貴,現在幾乎每個家庭都有一台車;現在如果你覺得房子很貴,再過二十年看看,房子一點都不貴。之前貴是因為錢太少,現在不貴是因為錢多了,因為大家手上的錢都多了。

一句話,未來的錢會越來越多,這是未來的趨勢。

有些時候我們與其預測政策走向和趨勢,不如看看決策者在和哪些專家開會,看看這些專家的特點,基本就可以了解未來的趨勢。月初李克強總理召集了經濟學家和企業家們開了一次座談會。其中經濟學家有兩位,一位是瑞士信貸的首席經濟學家陶冬博士,另一位是社科院的學部委員餘永定,相當於以前翰林院的大學士。陶博士提出要“增強投資信心”,給市場明確預期。餘永定認為,沒有一定的經濟增速,中國一切問題都會惡化。因此他呼籲宏觀政策上,中國需要財政和貨幣進行“雙擴張”,提出當前應提高基礎設施投資增速,把防止經濟增速進一步下滑作為首要目標。

現在其實不差錢


月初河南有媒體報道,為了趕工修路,鄭州一路面上鋪了幾千床電熱毯!
白洪誌:年後“小陽春”的行情可期
(圖片來自網絡)

趕工說明要麼去年的基建計劃沒有完成,要麼是今年的基建任務太多,要提早開工。無論是哪一種情況,都意味著政府投資的基建力度可能超過媒體之前的悲觀預期。同時還說明一點,就是資金充沛,現在其實不差錢!電熱毯鋪公路,讓我想起了1998年大理石鋪人行道。

不斷增加的基建項目會提高工地的開工率,也會提高對於水泥、瀝青和螺紋鋼等材料的需求。短期而言,隨著節後各工地逐步重新開工,相信這些商品期貨的價格也會迎來“小陽春”。

原創聲明:本文由特聘國內知名金融分析師白洪誌老師原創撰寫,轉載請標明來源,謝謝。

1月24日財經早餐:美元疲軟金價企穩,英鎊漲逾百點,歐銀決議來襲

周三(1月23日)美元走低,美元指數刷新近三日低點至96.04,貿易和全球經濟不確定性令美元短期前景蒙塵。金價企穩,從盤中稍早的跌勢中反彈,因對地緣政治和經濟不確定性的擔憂導致股市反彈乏力,促使投資者在金市尋求避險。油價下滑,因歐盟試圖繞過美國對伊朗的貿易製裁,且美國汽油價格下跌,原油市場交易商還在密切關注美國製裁委內瑞拉的可能性。
1月24日財經早餐:美元疲軟金價企穩,英鎊漲逾百點,歐銀決議來襲

商品收盤方面, COMEX 2月黃金期貨收漲0.6美元,漲0.05%,報1284美元/盎司。WTI 3月原油期貨收跌0.39美元,跌幅0.74%,報52.62美元/桶;布倫特3月原油期貨收跌0.36美元,跌幅0.59%,報61.14美元/桶。

美股集體收漲,標普500指數收漲5.80點,漲幅0.22%,報2638.70點;納斯達克指數收漲5.40點,漲幅0.08%,報7025.77點;道瓊斯指數收漲171.10點,漲幅0.70%,報24575.62點。

周四前瞻


時間國家指標名稱前值
08:30澳大利亞12月季調後失業率(%)5.1
08:30澳大利亞12月就業人口變動(萬人)3.7
16:15法國1月Markit製造業PMI初值49.7
16:30德國1月Markit製造業PMI初值51.5
17:00歐元區1月Markit製造業PMI初值51.4
20:45歐元區1月歐洲央行主要再融資利率(%)0.0
20:45歐元區1月歐洲央行邊際借貸利率(%)0.25
20:45歐元區1月歐洲央行存款機製利率(%)-0.4
20:45歐元區1月歐洲央行資產購買規模(億歐元)0.0
21:30美國截至1月19日當周初請失業金人數(萬)21.3
21:30美國截至1月19日當周初請失業金人數四周均值(萬)22.07
21:30美國12月零售銷售月率(%)(1/24-2/1)0.2
21:30美國12月核心零售銷售月率(%)(1/24-2/1)0.2
21:30美國11月貿易帳(億美元)(1/24-2/1)-555
21:30美國11月批發庫存月率初值(%)(1/24-2/1)0.8
22:45美國1月Markit製造業PMI初值53.8
23:00美國11月工廠訂單月率(%)(1/24-2/1)-2.1
23:00美國11月耐用品訂單月率終值(%)(1/24-2/1)0.8
淩晨00:00美國截至1月18日當周EIA原油庫存變動(萬桶)-268.3 
淩晨00:00美國截至1月18日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)296.7
淩晨00:00美國截至1月18日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)750.3

20:45 歐洲央行公布利率決議
21:30 歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)召開新聞發布會

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2581.001.300.05%
深證成指7523.776.990.09%
日經22520593.72-29.19-0.14%
納斯達克指數7025.775.410.08%
道瓊工業24575.62171.140.7%
英FTSE6842.88-58.51-0.85%
德DAX11071.54-18.57-0.17%
法CAC404840.38-7.15-0.15%

周三美股小幅收高,此前一係列公司發布強勁的業績帶來提振,不過,對貿易緊張形勢和美國曆史上最長的聯邦政府關門的擔憂,限製股市的漲幅。標普500指數11大板塊漲跌各異,9大板塊收漲,2大板塊收跌;其中,日常生活消費品板塊領漲,其次是公用事業板塊;能源板塊領跌,其次是材料板塊。投資者仍在評估全球經濟增長前景、企業財報與中美貿易關係等因素。
1月24日財經早餐:美元疲軟金價企穩,英鎊漲逾百點,歐銀決議來襲

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1282.72-2.50-0.19%
現貨鈀金1350.541.310.1%
現貨白銀15.3710.0330.21%
現貨鉑金794.723.680.47%
香港黃金11869.00-23.00-0.19%
美原油連續52.43-0.58-1.09%

周三金價回穩,從盤中稍早的跌勢中反彈,因對地緣政治和經濟不確定性的擔憂導致股市反彈乏力,促使投資者在金市尋求避險。U.S. Global Investors首席交易員Michael Matousek表示,黃金走強是由於股市持續走弱。人們開始湧向黃金這一避險資產。今日稍早全球股市跌勢緩解被證實隻是暫時的,因對美國政治和全球經濟狀況的擔憂蓋過了來自美國上市公司季報的提振,全球股市指數轉至平盤以下。
1月24日財經早餐:美元疲軟金價企穩,英鎊漲逾百點,歐銀決議來襲
美元指數下跌令金價更具吸引力,該指數在盤中稍早觸及五天低點。反映出投資者對黃金的興趣的是,全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR gold GLD的持金量達到了自2018年6月以來的最高水平。

油價周三下跌,因歐盟試圖繞過美國對伊朗的貿易製裁,且美國汽油價格下跌。法國外交部長表示,他預計未來幾天將建立一個由歐洲支持的體係,將促進和伊朗的非美元的貿易,繞過美國在華盛頓退出核協議後實施的對伊朗的製裁。Spartan Capital Securities首席市場經濟學家Peter Cardillo表示,歐盟的消息“對油價帶來打擊”。
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分析師也表示,美國汽油價格下跌和美國原油產量上升,也重壓原油市場。Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch在報告中表示,我們特別關注紐約商業期貨交易所(NYMEX)汽油裂解價差走軟,因汽油市場的壓力日益增加,限製美國原油短期的漲勢。NYMEX美國汽油期貨裂解價差跌至每桶5.97美元,為2013年以來最低。
    
市場人士稱,他們等待美國周度原油庫存報告,預計該報告將顯示上周原油庫存持平,預期汽油庫存連續第八周增加。特朗普政府周三加大對委內瑞拉總統馬杜羅施壓,宣布美國承認該國反對派領導人為臨時總統,且暗示可能對該國至關重要的石油行業實施新的製裁。但交易商稱,美國可能對委內瑞拉原油出口實施製裁,這將打擊美國煉廠,因它們是委內瑞拉原油的最大客戶,委內瑞拉可能被迫向中國、印度或其他亞洲國家出口更多原油。

外匯


周三(1月23日)美元走低,美元指數刷新近三日低點至96.04,貿易和全球經濟不確定性令美元短期前景蒙塵,並令美元兌其他主要貨幣困於窄幅區間內交投。矽穀銀行資深外匯交易員Minh Trang表示,貿易衝突和緊張局勢,美國政府關門,以及有關2019年全球經濟增長的更多討論,這些都是在我們找到明確方向之前需要找到答案的因素,他們承認通脹和經濟成長的風險偏向下行,人們對於在任何一個方向上過度建倉都較為謹慎。
1月24日財經早餐:美元疲軟金價企穩,英鎊漲逾百點,歐銀決議來襲    

摩根士丹利外匯策略全球主管Hans Redeker在一份客戶報告中稱,美元從1月9日低點反彈的走勢似乎已經結束,因美國公布的經濟數據疲弱,尤其是在樓市和企業投資等對利率敏感的領域。美國政府部分關門已經進入第33天,這加劇了投資者的不安。美國參議院多數黨領袖、共和黨人麥康奈爾表示,他計劃周四就民主黨提出的一項為政府提供三周資金的提案進行投票。國際貨幣基金組織(IMF)周一下調今明兩年全球經濟成長預估,稱中國及歐元區經濟放緩超過預期,且IMF表示,貿易緊張局勢未能得到解決,可能會進一步損害正在放緩的全球經濟。

美元兌日元上揚0.2%,此前日本央行周三維持經濟刺激計劃不變。日本央行下調通脹預估,維持超寬鬆貨幣政策不變。經濟壓力增加和全球需求放緩,給該央行多年來促進經濟持續增長的努力帶來威脅。外匯交易商的注意力現在轉向歐洲央行。市場觀察人士預計,歐洲央行將在周四的會議上承認歐元區經濟面臨越來越大的威脅。

英鎊升至10周高位,此前英國反對黨工黨表示,將支持議員們阻止英國無序脫歐的努力。英國將於3月29日退出歐盟,但首相特雷莎梅的脫歐協議尚未獲得議會的批準。

國際財經要聞


美國1月18日當周API原油庫存增加655.1萬桶至4.436億桶,前值減少56萬桶;庫欣地區原油庫存增加35.9萬桶,前值減少79.6萬桶;汽油庫存增加363.5萬桶,前值增加599.1萬桶;精煉油庫存增加257.3萬桶,前值增加321.4萬桶。上周美國原油進口增加68.9萬桶/日,至800萬桶/日。

美國白宮就聯邦政府部分地停擺問題是否會持續至3月份尋求相關數據。(華盛頓郵報)
 
日本央行實施非常規政策的空間沒有變小,不會在通脹到達2%之前加息,不認為在此時不加息會造成麻煩,關鍵的是要先達到通脹目標再進行政策正常化。油價下跌是我們下調物價前景的關鍵原因,但下跌是暫時的。物價回升趨勢穩定,預計CPI將朝向目標水平回升。權衡利弊後采取適當的政策非常重要,目前繼續寬鬆政策是合適的。日本經濟基本面變動不大,市場近期有些過於敏感了,股市、匯市都在恢複冷靜。

市場消息:美國總統特朗普政府告訴美國能源公司稱,如果委內瑞拉局勢進一步惡化,那麼美國可能最快在本周對委內瑞拉石油實施製裁。



英國央行首席經濟學家Haldane稱,英國脫歐協議將降低不確定性,促進商業投資。如果經濟形勢向好,某種程度上,央行未來將繼續有限地漸進式加息。而如若英國經濟方向發生轉變,央行將表現出靈活性。(英國每日郵報)

如果政府停擺持續下去,GDP增速可能會處於零附近。如果政府停擺僵局得到化解,第二季度GDP增速將“巨大無比”,美國2020年陷入經濟衰退的可能性“非常非常接近零”。
 

國內宏觀


2019年以來,人民幣先揚後抑,升時酣暢淋漓,貶時節奏明顯,一升一貶展現出當前人民幣匯率走勢的“基調”和“風格”。分析人士認為,隨著內外部不確定性的消減,人民幣重走單邊貶值老路的可能性不大,匯率雙向波動特征將更加明顯,彈性進一步增強,不僅“動起來”,還要“彈起來”。第一,外部環境有望更加溫和。第二,內部不確定性有望降低。第三,資本市場引流效應值得期待。(中證報)
 

國內股市


周三滬指波瀾不驚,全天都圍繞昨收盤點位震蕩整理,最終微幅收漲0.05%,收報2581.00點。市場成交量繼續第三天萎縮,兩市合計成交僅有2440億元。行業板塊漲跌互現,燃料電池概念股異軍突起。

截至昨日收盤,滬股通當日資金淨流入14.00億元,深股通當日淨流入6.69億元,北上資金當日累計淨流入20.69億元。在從1月份以來的情況看,滬股通累計資金淨流入244.45億元,深股通累計資金淨流入172.98億元,北上資金累計淨流入417.43億元。從數據上看,盡管A股市場仍以震蕩行情為主,但外資搶籌熱情依舊不減。(證券日報)
 

國內樓市


近日,一份文件顯示,中海深圳旗下項目將從2月4日起全面提升在售價格,在現有售價基礎上上漲5%。不過,中海地產深圳公司相關負責人回應稱此係假消息,公司從未發布過相關文件。這已經不是深圳市場第一次傳出有關房企準備提價的消息。對於市場頻頻傳出類似的漲價消息,有置業者認為這種通過中介等渠道傳播的消息,不排除是一種營銷炒作行為,一些中介人員故意製造即將漲價的消息引起市場關注,從而再度刺激觀望者入市。(證券時報)