紐市盤前:美元步入製造“愁”家的節奏;歐係貨幣料開啟比慘模式

周一(2月11日)歐洲時段,美指上揚逾20點,創1月3日以來新高96.877;美元兌日元上揚逾30點,至年內新高110.30;金價下挫近7美元。由於對全球貿易形勢的擔憂,美元近期重獲避險資金青睞,日線有望八連陽。

歐係貨幣不同程度走弱,歐元下挫逾30點,至1月24日新低1.1294,似乎要連續第六個交易日收陰;英鎊兌美元下挫近40點至1.2893。英國12月GDP同比不及預期,環比更創下2016年3月以來最大降幅。

原油市場跌勢較亞洲時段有所收窄,布倫特原油還一度轉升,但總體仍維持震蕩格局,振幅達到近0.8美元。因美國一煉廠起火,原油需求前景進一步承壓。
紐市盤前:美元步入製造“愁”家的節奏;歐係貨幣料開啟比慘模式

★近期熱點提要★


1、
國家外匯管理局新聞發言人、總經濟師王春英表示,2019年1月,我國外匯市場供求基本平衡,跨境資金流動總體穩定。 全球金融市場上,主要非美元貨幣相對美元匯率上升,金融資產價格有所上漲。受匯率折算和資產價格變化等估值因素影響,外匯儲備規模小幅上升。

2、
民生銀行研究院研究員郭曉蓓在接受《證券日報》記者采訪時表示,預計2019年消費對GDP增長貢獻率將超過80%。《實施方案》提出六方面24項政策措施具備連續性和全面性,既優化汽車、住房和家電消費政策環境,又積極培育以5G為代表的信息消費、智能家電和適應人口發展需要的各類服務消費。

3、
據商務部監測,除夕至正月初六(2月4日至10日),全國零售和餐飲企業實現銷售額約10050億元,比去年春節黃金周增長8.5%。

4、
攜程旅遊近日發布的《2019年春節旅遊賬單》顯示,春節長假期間我國遊客從近1296個海內外城市出發,到達全球97個國家和地區。從目前預訂春節國內跟團遊、自由行的單次人均花費看,“國內遊消費力前十強城市”依次為上海、北京、廣州、杭州、成都、南京、西安、重慶、天津和深圳。這些城市春節旅遊單次國內遊人均花費超過2700元

5、
新華時評欄目2月11日發表文章指出,在消費連續多年成為經濟增長主引擎的當下,春節消費的勁風無疑在2019年開年之際吹來陣陣暖意。要讓春節消費的勁風繼續吹下去,還需不斷努力推動形成更強大的國內市場,更好發揮消費對經濟增長的基礎性作用。繼續深化改革開放,進一步挖掘消費增長點,加大減稅降費力度提高百姓收入,繼續擴大開放市場並加大優質產品和服務進口。

6、
當地時間11日,一項學術研究指出,2016年英國脫歐公投促使英國企業大幅增加在歐盟國家的投資,或造成企業在英國國內的支出減少。英國倫敦政治經濟學院經濟表現研究中心的研究人員表示,公投促使2016年中至2018年9月英國對歐盟的直接投資增加12%,價值約83億英鎊,其中投資領域主要集中在服務業。

7、
委內瑞拉總統馬杜羅10日觀看了在米蘭達州一個軍事要塞舉行的防空演習,演習中使用了俄羅斯製造的武器。他說,政府將保證足夠投資,以確保國家防空係統所需的一切。委防空和防導係統將配備世界上最先進的導彈。他要求軍民聯合起來,共同抵禦美國政府可能對委發起的侵略。為逼迫馬杜羅下台,美國近日不斷加碼對委經濟、金融和石油業的製裁。美總統特朗普日前還公開表示不排除對委進行軍事干預。(新華社)

★歐洲時段行情回顧★


截至發稿,美元指數上浮0.18%至96.814,日內創1月3日新高的96.877。本周中美貿易談判將左右全球市場。投資者擔憂全球貿易前景,使得避險資金重新青睞美元。
紐市盤前:美元步入製造“愁”家的節奏;歐係貨幣料開啟比慘模式

華盛頓和北京之間的貿易談判本周恢複,美國官員代表團前往中國進行新一輪談判。雙方達成協議的最後期限為美東時間3月2日12:01(北京時間3月3日1:01)。

截止發稿,現貨黃金下跌0.86%至1305.34美元/盎司,抹去前兩個交易日跌幅。美元走強,黃金多頭不得不敗退。不過美國兩黨議員在如何對待非法移民一事上陷入新的紛爭,不排除美國政府二度上演關門鬧劇,可能限製金價跌幅,1300美元關口支撐值得期待。
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截至發稿,美元兌日元上漲0.51%至110.34,盤中創12月31日以來新高的110.41。不過日本已通過2018財年第二輪補充型預算案,政府顯示出了擴大支出的意願,包括2019財年的預算。當前日元潛在買盤仍可能卷土重來。
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截至發稿,英鎊兌美元下跌0.28至1.2897。英國12月GDP同比不及預期;環比下滑0.4%,為2016年3月以來最大環比降幅。英國2018年全年GDP增長1.4%,為2012年以來最小增幅
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英國央行上周預計,2019年經濟增速將為10年來最慢,受累於英國脫歐的不確定性上升和全球經濟放緩。這是自2016年英國脫歐公投後不久發布的經濟預估以來,英國央行最大幅度地下調增長預估。

截至發稿,歐元兌美元下跌0.12%至1.1308,盤中創1月24日以來新低1.1294。如果外界再一次質疑歐元區前景的可持續性,就像2012年歐元區債務危機那樣的話,那麼英國就可能會重新被看作安全港,外界可能以更加積極的態度來審視其退出歐盟的決定。
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截至發稿,美國原油下跌0.82%至52.29美元/桶,布倫特原油下滑0.32%至61.90美元/桶。日內最大跌幅分別為1.71%和1.19%。因在上周日(2月10日)發生火災後,位於伊利諾伊州伍德河的菲利普斯66號煉油廠關閉了一處原油蒸餾裝置(CDU)。該裝置日均處理原油120000桶。這也導致美油跌幅明顯大於布油。
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★機構觀點★


美銀美林:美元被低估,尤其是兌加元和英鎊

美銀美林從策略上討論了美元前景,信號形態進一步向利好美元的方向波動,整體而言短線將溫和利好美元,相對中期公允價值而言,美元已被低估,尤其是兌加元和英鎊;考慮到相對經濟數據表現以及貨幣政策前景,預期這樣的公允值差距將會被填平,因此短線而言美元將獲得支撐;紐元、澳元和加元目前看來是短線最容易受到美元走強衝擊的貨幣,其中根據外匯模型顯示,G10貨幣中紐元最為脆弱,另一方面,澳元兌美元本周的下行風險已經增加,因澳洲聯儲強調了澳大利亞經濟的下行風險。

法國巴黎銀行:歐元區經濟明顯放緩顯

法國巴黎銀行的分析師認為,歐元區的放緩正變得越來越明顯,尤其是在德國經濟方面。德國經濟不僅受到一次性因素的影響,還受到對其他新興市場出口放緩的影響。產能限製也起到了一定作用。商業預期繼續下降。意大利目前已進入技術性衰退,2018年第三和第四季度的季度增長為負;在過去油價下跌之後,目前預計通脹將放緩,而核心CPI幾乎沒有變動;增長放緩還意味著,核心通脹率的上升速度應低於此前的預期,預計歐洲央行今年不會加息。

該行預期,今年對歐元區的增長率從1.4%下調至1.0%,將2020年的增長率從1.2%下調至1.1%;整體通脹率也被向下修正:從今年的1.8%降至1.4%,從明年的1.5%降至1.4%。匯價下方支撐留意1.1300關口,若失守料回撤至1.1270一線,再度下行將加速跌至1.1200關口;反之,若企穩於1.13上方,後續仍有進一步走強空間,有望測試1.1400一線。

德國商業銀行:美元兌瑞郎似於1.0100築頂,歐元兌美元仍受年度趨勢線支撐

德國商業銀行技術分析認為,美元兌瑞郎短暫漲至1.0100後回落,構築了小型頂部,上方阻力位位於2018年11月高點1.0128,不過隻要位於1.0100下方,就仍存跌向200日移動均線0.9908的可能,初始支撐位位於0.9959,突破1.0128後上看2016年12月高點1.0343。

德國商業銀行技術分析指出,上周歐元兌美元自2016年-2019年上升趨勢線1.1315反彈,似乎於1.1267/70受到支撐,若維持在該點位上方,後市仍存反彈至200日移動均線1.1540的可能,此後目標上看2018年10月高點1.1623,55周移動均線1.1723。下行方面,若跌破1.1267,可能深跌至1.1216,此後目標為2017年-2018年漲勢61.8%斐波那契回撤位1.1186,持續認為近期低點1.1216構築為短期底部。

荷蘭國際集團:需要強調一個重大風險事件

荷蘭國際集團指出,本周美國商務部有可能公布其關於汽車進口是否構成國家安全威脅的調查結果。該調查將於2月17日前向總統報告。屆時,一些非美貨幣將面臨巨大壓力,尤其是歐元,而美指將走強,目標在97附近。

該機構補充道,令人失望的經濟增長以及法國和意大利之間的政治不和,加上英國脫歐等一係列利空因素並沒有使歐洲成為一個非常有吸引力的目的地。歐元兌美元看來將在1.1270-1300區間內提供一些支撐,市場可能需要聽到德國出台新的財政刺激措施來扭轉這種悲觀情緒。而任何有關美國汽車關稅提案的消息都可能導致歐元兌美元匯率跌破1.10。

美國煉廠失火,俄羅斯欲拆台OPEC,原油市場寒意不斷,暖風從哪裏來?

周一(2月11日),國際原油價格走跌,因美國鑽油活動上升,且美國伊利諾州一起煉油廠火災,導致一大型常壓蒸餾單元(CDU)關停。經濟增速放緩恐壓抑燃料需求的疑慮,亦令油市承壓。
美國煉廠失火,俄羅斯欲拆台OPEC,原油市場寒意不斷,暖風從哪裏來?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:00,NYMEX原油期貨下跌0.78%至52.31美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌0.18%至61.98美元/桶。
美國煉廠失火,俄羅斯欲拆台OPEC,原油市場寒意不斷,暖風從哪裏來?
美國煉廠失火,俄羅斯欲拆台OPEC,原油市場寒意不斷,暖風從哪裏來?

NYMEX原油市場賣壓明顯重於ICE布倫特原油。因在上周日(2月10日)發生火災後,位於伊利諾伊州伍德河的菲利普斯66號煉油廠關閉了一處原油蒸餾裝置(CDU)。該裝置日均處理原油120000桶。

貝克休斯(Baker Hughes)上周五(2月8日)公布的周報顯示,上周美國能源企業活躍鑽機數增加,為三周來連續第二度增加。

截至2月8日當周,活躍鑽機數增加7個,總數來到854個,表明美國原油產量持續增加,而美國原油產量原已站上1190萬桶/日的紀錄高點。

俄羅斯可能威脅“退群”


OPEC+減產協議自2017年年初實施,旨在控製全球供應過剩,並已經多次延長有效期。根據最新協議,參與者將產量減少120萬桶/日,直到2019年6月底。OPEC+將於4月17日和18日在維也納召開會議,評估減產協議。

但俄羅斯國家石油公司(Rosneft)的執行長謝琴(Igor Sechin)致信俄總統普京稱,莫斯科與石油輸出國組織(OPEC)達成的削減石油產量協議是戰略威脅,並讓美國占了便宜。謝琴是普京最親密的盟友之一。

迪拜Starfuels的經紀人Matt Stanley表示:“我認為俄羅斯不會退出OPEC+協議。但如果在協議有效內,參與減產的非OPEC成員國在執行力上出現鬆動,我對此不會感到驚訝。”

中美新一輪談判啟動


對經濟前景的擔憂也給原油期貨帶來壓力。華盛頓和北京之間的貿易談判本周恢複,美國官員代表團前往中國進行新一輪談判。雙方達成協議的最後期限為美東時間3月2日12:01(北京時間3月3日1:01)。

Vanda Insights的Vandana Hari在一份報告中稱,由於中國結束農曆新年假期,在投資者重新關注美中貿易爭端的情況下,原油價格受到拖累。

美國對委內瑞拉實施製裁,以委內瑞拉國家石油公司(PDVSA)為目標。這是阻止油價進一步下跌的因素。

澳新銀行周一表示:“委內瑞拉問題持續支撐油價。有報導說美國加強對委內瑞拉的製裁後,PDVSA正努力為其原油尋找新市場。”

原油萎靡不振,美指強勢壓不住

周一(2月11日)亞洲時段,國際油價依然維持疲態,投資者擔心需求增速會放緩,整體依然偏空,但技術面下方存在較強支撐,暫時建議觀望;美元指數則確認多頭形態,後市有望延續漲勢,可以逢低尋找買點。

原油萎靡不振,美指強勢壓不住

美國原油:


基本面:
在上周,國際油價出現了明顯的回落,錄得今年以來最大單周跌幅,使得原本看多油價的人黯然失色。主要因素包括受到全球經濟放緩影響,以及市場人士對美國經濟的不樂觀預期,導致了投資者擔憂原油的需求將會繼續放緩。同時,美國再次出手,叫囂OPEC減產是操控價格的行為,使得市場看空油價的情緒重燃。加之美國產量不斷增加,誓與OPEC減產作對,油價受壓程度較為明顯。

技術面:
原油萎靡不振,美指強勢壓不住
從美原油日圖級別來看,美油出現持續下跌狀態,高點不斷走低,跌破層層均線,表明整體趨勢偏短空。從整體形態來看,美原油依然在前期的平台支持位附近,理論上,行情出現持續下行的概率不大。從指標來看,均線糾結,MACD已經在0軸上方看出死叉,表明行情進入多方的調整階段。獅子金融認為,在基本面不利的情況下,油價很難有大幅的反彈,但是下方支撐明顯,大跌的概率也不大,短線震蕩下行的可能性較高,建議觀望。

美元指數


基本面:
目前,全球貿易緊張局勢已經存在,歐元區經濟增速持續放緩,打壓歐元多頭,推升美元。雖然,美國經濟也存在不小的挑戰,但總體經濟數據好於其他國家,也增加了投資者持有美元的信心。當然,美國政府的談判依然陷入僵局之中,很有可能再次出現停擺的現象,從而打擊投資者對美元的需求。但從之前的停擺事件中來看,可能對美元的直接影響較小。

技術面:
原油萎靡不振,美指強勢壓不住
美元指數的日圖級別來看,美指強勢上漲,出現7連陽,表明多頭的絕對強勢。從形態來看,行情已經突破頸線位,形成W底形態,後市非盤即漲。從均線的角度看,均線仍處於糾結狀態,行情暫時有震蕩休息的可能。MACD的部分已經進入到0軸上方,表明後市將繼續為多方控盤。獅子金融認為,美指短期多頭形態已經確認,可等待拉回後尋找買點。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。

原油周評:美油大跌近5%;因外部強敵狙擊,內部人心不穩,OPEC+或提前壽終

盡管周中創下去年11月末、12月初以來新高,但國際原油價格終盤收跌,NYMEX原油跌幅明顯大於ICE布倫特原油。因對全球需求放緩的擔憂重燃,美國指責OPEC減產係操控價格行為,俄羅斯也對減產表現出動搖,且美國產能依然快速擴張。美元創去年8月上旬以來最佳單周表現,也抑製大宗商品價格。
原油周評:美油大跌近5%;因外部強敵狙擊,內部人心不穩,OPEC+或提前壽終

NYMEX原油收跌4.8%至52.71美元/桶,盤中創11月23日當周以來新高的55.75美元/桶;ICE布倫特原油收跌1.94%至61.68美元/桶,盤中創12月7日當周以來新高的63.63美元/桶。
原油周評:美油大跌近5%;因外部強敵狙擊,內部人心不穩,OPEC+或提前壽終
原油周評:美油大跌近5%;因外部強敵狙擊,內部人心不穩,OPEC+或提前壽終

由於全球貿易緊張局勢和一係列國內挑戰,歐盟委員會大幅削減了對歐元區經濟增長的預期。此外,中美之間的貿易摩擦仍然沒有解決,從而削弱了全球經濟前景。此外,隨著美國冬季氣溫近期急劇的回升,可能也導致燃料油需求的大幅下降。這些都不同程度降低原油需求。

美國製裁委內瑞拉,但利好有限


盡管美國對委內瑞拉的石油工業實施製裁,預計將減少全球日均30萬至50萬桶的貿易量,但對國際石油市場的影響不大。而美國指責OPEC操控油價,美國原油產能擴張,供應面利空因素同樣不可忽視。

法國巴黎銀行表示:“我們預計,2019年上半年,油價將會因為供給收緊而上漲;但由於經濟活動疲軟,以及美國增加國際原油市場供給,下半年油價將轉跌。”

美國國會欲訴OPEC壟斷


美國眾議院一委員會周四批準一項將能夠對石油輸出國組織(OPEC)開啟反壟斷訴訟的議案,不過能否獲得全院討論還不確定。眾院司法委員會以口頭表決通過該項名為“反石油生產和出口卡特爾法案”(簡稱NOPEC)的跨兩黨議案。

石油行業反對該法案,但隨著特朗普總統猛力抨擊OPEC以減產支撐油價的做法,這項立法行動已蓄積動能。美國政府一名高級官員周五表示,美國不支持“包括卡特爾在內的扭曲市場的行為”。

世界最大的石油出口國沙特阿拉伯告訴石油輸出國組織(OPEC),1月份石油輸出國組織的日產量為1024萬桶。OPEC的兩位消息人士,沙特減產幅度比協議規定的目標要來得大。沙特12月份原油日產量為1064.3萬桶。

OPEC+能否繼續遵守協議?


美國在2018年末和2019年初的產量約為1190萬桶/日,比去年同期增加了200多萬桶。沙特原油產量目前已經比美國低170萬桶/日,減產空間已逼近極限。

俄羅斯石油巨頭Rosneft負責人、總統普京最親密的盟友之一Igor Sechin已致函克宮,稱莫斯科與OPEC達成的減產協議是一項戰略威脅,俄會被美國玩弄於股掌。

這封信沒有說明是否應該延長減產協議,但據兩位業內人士透露,這封信是向其他參與能源政策的俄羅斯高級官員發出的明確信號,表明Sechin希望能夠結束該協議。

如果俄羅斯放棄這項協議,將導致油價暴跌或迫使沙特阿拉伯承擔削減產量的大部分負擔,以繼續支撐全球原油價格。但利雅得方面已表示,不會單獨這樣做。現實情況也不支持沙特這麼做。

美國產能繼續擴張


美國能源資料協會(EIA)周三公布,上周美國原油庫存增加。盡管增幅低於預期,但很大程度上受製於煉廠因設備維護而導致的需求下滑。而貝克休斯能源服務公司也在周五的報告中稱,本周美國活躍鑽機數增加,這是三周來的第二次。

CFRA Research能源分析師Stewart Glickman表示:“一些煉廠可能削減部分設備利用率,原油供應料有所增加。”

EIA此前還表示,美國原油產量預計將在今年上升至創紀錄的1200多萬桶/日,並在明年攀升至近1300萬桶/日。

OPEC+將於4月17日至18日在維也納舉行會議,審議減產協議執行情況。盡管油價下跌也會對美國石油公司造成嚴重打擊,因為它們經營、開采的油田成本較高,但會使更廣泛的美國經濟受益,這是美國反對OPEC減產的根本原因。

紐市盤前:歐係貨幣弱勢難改;但美元無法占便宜,受困兩大負面動因

周五(2月8日)歐洲時段,美指衝高回落,振幅逾15點;金價從日內低點反彈逾6美元;歐係貨幣也探底回升,歐元和英鎊分別較期間錄得的日內跌幅反彈25點和50點。歐元區兩大經濟體數據不佳,英國央行因擔憂脫歐前景而下調經濟增速預期,歐係貨幣總體偏弱,但美元未能充份利用這一機會,因貿易緊張情勢以及美國政府重新關門可能性不排除,兩大動因仍主導市況。

美國原油回補日內跌幅,布油還轉升,兩市分別反彈0.6美元和0.9美元。美國製裁委內瑞拉,將導致市場出現30萬-50萬桶/日的原油供給缺口,但OPEC已經超額減產,且美國可能對OPEC發起反壟斷調查的消息,壓製油價開啟新的上行走勢。

澳元維持震蕩,跌幅較亞洲時段有所收窄,但弱勢短期內難改。澳洲聯儲本周公布利率決議,不僅下調了經濟增速和通脹預期,而且還打開了可能降息的大門。
紐市盤前:歐係貨幣弱勢難改;但美元無法占便宜,受困兩大負面動因

★近期熱點提要★


1、
法國歐洲事務部長Nathalie Loiseau表示,沒有理由相信英國3月29日退出歐盟會推遲,問題在於他們是在有協議還是沒有協議的情況下退出,到目前為止,英國人自己內部還沒能夠達成一致。法國將為所有情形做準備。

2、
德國財政部長肖爾茨表示,若英國在沒有達成說明其與歐盟未來關係的協議的情況下脫歐,那麼金融業需要為此產生的漣漪效應做好準備。

肖爾茨稱,多個監管機構、政府和歐盟委員會正在與金融市場參與者合作,以期將英國3月份脫離歐盟帶來的風險最小化。他暗示,準備不足可能會產生致命的後果。

3、
日前從國家能源局獲悉,2019年將進一步加快推進油氣產業發展。國家能源局有關負責人表示,2019年將加大油氣產業政策支持和改革力度,大力提升油氣勘探開發力度。加快推進天然氣產供儲銷體係建設,深入挖掘氣田增產和管網互聯互通潛力,科學有序推進煤製油、煤製氣等示範項目,積極推動管道儲氣設施建設,強化指標任務責任落實。(新華社)

4、
德國媒體《經濟周刊》(Wirtschaftswoche)引述一位未具名的“內部知情人士”報道稱,德國政府希望在5月底歐盟選舉前,就德意誌銀行和德國商業銀行可能的合並做出初步決定,“如果到那時還沒有決定,我們就不再考慮這個問題”。報道稱,財政部長Scholz和他的顧問絕對希望合並。

5、
國際金融協會(IIF)表示,美聯儲上周叫停繼續加息的計劃,令到全球借貸成本飆升的風險有所降低,預料大量資金將湧入新興市場資產。IIF在報告中表示,美聯儲局主席鮑威爾語調轉鴿,IIF的高頻指標顯示新興市場資金流入明顯飆升,資金可能全面流入新興市場,當中巴西和俄羅斯可能尤為突出。

6、
俄羅斯央行維持貨幣政策不變。並預計2019年底CPI為5-5.5%,2020年1季度CPI將回升至4%的目標。通脹預期略有上升,通脹將在2019年1季度達到頂峰,風險平衡偏向於推升通脹,上調增值稅對CPI的影響是溫和的。維持2019年GDP增長1.2%-1.7%的預期,將在未來的決定中考慮9月份和12月份的加息行為。

7、
當地時間7號,旨在為和平解決委內瑞拉國內政治危機尋求方案的國際會議在烏拉圭首都蒙得維的亞召開。委內瑞拉總統馬杜羅對會議召開表示歡迎,並重申,委內瑞拉政府已經做好了對話準備,希望國內各政治派別可以達成和解,實現國內和平。(央視新聞)

8、
據外媒,美國眾議院司法委員會於周四通過一項名為“NOPEC”的法案,允許司法部門針對歐佩克發起反壟斷訴訟。Hedgeye Potomac Research能源政策分析師McMonigle認為,在油價相對較低的背景下,美國繼續推進該法案的可能性較低。他表示,雖然美國總統特朗普並未出聲支持法案,但控製著眾議院的民主黨人會謹慎處理任何最終可能會變成特朗普戰績的法案。國際能源機構亦明確反對這項法案,認為“NOPEC”將引起歐佩克成員國的報複性行動。

★歐洲時段外匯行情回顧★


美元指數運行在平盤96.56附近,先前一度上漲0.15%,並錄得1月3日以來新高的96.70,前期頸線位96.767附近壓力明顯。而美元要真正開啟大幅單邊上揚走勢,需要國際貿易形勢有根本性的好轉。
紐市盤前:歐係貨幣弱勢難改;但美元無法占便宜,受困兩大負面動因

歐元兌美元下挫0.04%至1.1336,但日內一度跌0.12%,逼平上日錄得的1月25日以來低點1.1321。德國12月未季調貿易盈餘收窄到139億歐元,不及預期;法國12月製造業也不及預期,年率繼續呈現負增長。歐元區兩大經濟體繼續呈現疲態,而法、意之間的外交風波,也給羸弱的歐元區經濟增添了新的負面因素。
紐市盤前:歐係貨幣弱勢難改;但美元無法占便宜,受困兩大負面動因

英鎊兌美元上漲0.12%至1.2962,但盤中一度跌0.20%至1.2920。英國央行對脫歐不確定性既擔憂又無奈,坦言英國經濟尚未對無協議脫歐或無過渡期脫歐做好準備,進而下調經濟增速預期。
紐市盤前:歐係貨幣弱勢難改;但美元無法占便宜,受困兩大負面動因

現貨黃金轉升0.15%至1312.04美元/盎司,日內一度跌0.18%至1307.83美元。除了貿易形勢的不穩定性,美國政府2月15日後再度關門的可能性尚且無法排除。這也是可能再度激活避險買盤的又一大動因。
紐市盤前:歐係貨幣弱勢難改;但美元無法占便宜,受困兩大負面動因

美油下跌0.61%至52.32美元/桶,日內最大跌幅1.06%;布油微升0.06%至61.67美元/桶,日內最大跌幅0.94%。美元回落一定程度上支撐油價反彈,但委內瑞拉局勢對市場影響總體有限,而OPEC減產空間逼近極限,美國可能起訴OPEC壟斷、加拿大可能提前結束減產等消息則壓製油價上行。
紐市盤前:歐係貨幣弱勢難改;但美元無法占便宜,受困兩大負面動因

澳元兌美元下跌0.31%至0.7081,盤中一度刷新1月4日以來低點至0.7058。澳洲聯儲日內公布紀要,調降經濟增長及通脹預期的預期,提升了該聯儲降息幾率。本周稍早,該央行一改常態,為未來可能的降息打開大門。
紐市盤前:歐係貨幣弱勢難改;但美元無法占便宜,受困兩大負面動因

★機構觀點★


荷蘭國際集團:英國央行2月如期維穩,基調更顯鴿派
荷蘭國際集團認為,英國央行2月利率決議如期按兵不動,貨幣政策立場更顯鴿派,調降經濟增長和通脹預期,目前英國脫歐存在不確定性;英國極有可能延長《裏斯本條約》第五十條,但若英國與歐盟達成了共識預期內的脫歐協議,那麼隨後英國央行可能相對平順地進行加息。

美銀美林:投資者們看空歐元和瑞郎
美銀美林表示,美國政府關門期間,美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據停止發布,倉位數據推遲五周發布,1月貴金屬、新興市場貨幣、英鎊和日元受到買盤支撐,基於其他指標,對衝基金英鎊倉位可能逐步處於極值,新興市場外匯持續受到歡迎,投資者們看好印度盧比、墨西哥比索和巴西雷亞爾,與之相反,投資者們極有可能增加歐元和瑞郎空頭倉位。

香港金銀業貿易場:今年金價有望挑戰1600美元
據香港信報,金銀業貿易場理事長張德熙表示,今年美國加息步伐可能會放慢及美國總統特朗普的政策多變,都支持金價向上,不排除金價今年可挑戰1600美元/盎司。近數年的金價處於1100至1300美元水平徘徊,相信今年首兩季金價可以挑戰1350美元水平,若升穿1400美元心理大關口,不排除可挑戰1600美元。

道明證券:英國央行5月加息已成泡影
道明證券表示,英國央行2月利率決議一致同意維穩利率,雖然中期前景仍維持不變,但英國脫歐協商持續存在的不確定性導致該央行大幅下修經濟增長預期,因貨幣政策委員會強調短線不確定性及金融市場條件的收緊,行長卡尼的言論暗示了5月加息已成泡影。

法國興業銀行:農曆新年假期或提振美元,但難改疲態
法國興業銀行對中國農曆新年假期期間的市場條件進行了討論,在此期間隔夜市場交投更顯清淡,因2019年金融市場的強勢開局歸功於人民幣的企穩,及美國聯邦公開市場委員會立場轉鴿,中國市場的休市助力美元,但並不利好風險情緒,1月行情可能進行部分修正,不過市場基本趨勢料不會發生轉變;美聯儲貨幣政策立場顯然利空美元,在美國經濟增長放緩的情況下,當局將更謹慎對待財政政策,從而加劇了看跌美元的意味,此外美國預算及經常帳赤字,利率及國債收益率表現均利空美元。

全球經濟放緩成最大攔路虎,多重利空油價短時仍重重受阻

周五(2月8日)美原油震蕩走低,因全球經濟疲軟以及美國眾議院一委員會通過“NOPEC”法案,可能就OPEC當前的減產行為進行指控,抵消了委內瑞拉國內亂局不斷發酵對於油價的利多作用。
全球經濟放緩成最大攔路虎,多重利空油價短時仍重重受阻

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間14:45,NYMEX原油期貨下跌0.8%至52.22美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌0.7%至61.2美元/桶。
全球經濟放緩成最大攔路虎,多重利空油價短時仍重重受阻
全球經濟放緩成最大攔路虎,多重利空油價短時仍重重受阻

盡管此前消息稱,OPEC自12月減產以來已經累計減產97萬桶/日,實現了減產目標的四分之三以上,這使得油價一度站上55美元上方。但是對於全球經濟放緩導致需求下降的憂慮正成為限製油價漲幅的最關鍵的因素。

全球經濟增長前景放緩損害了原油需求,關注中美貿易進展


早在1月23日,IMF下調了全球經濟增速預期,將2019年經濟增速從2018年10月所預估的3.7%增速下調至3.5%,將2020年的經濟增速也下調了0.1%,受此影響,油價出現了大幅的回落。同時IMF強調了歐洲是主要的經濟下滑的因素。

而就在2月7日,歐盟委員會進一步下調了歐洲的經濟增速,歐盟委員會將2019年歐盟27國經濟增速預期從2%下調至1.5%,將2019年歐元區經濟增速預期從1.9%下調至1.3%,將2019年德國經濟增速預期從1.8%下調至1.1%,同時預期2020年歐元區經濟增速從1.7%下調至1.6%。進一步降低了全球增速的預期。

新興市場方面,新興市場國家經濟增速放緩也限製了原油需求的增長。中國近期公布的工業數據已經顯示出明顯收縮的跡象,且中美貿易尚存在一定的不確定性因素也進一步打擊了全球需求前景。不過隨著近期中美貿易談判取得了進展,市場正密切關注下周將在北京舉行的中美貿易磋商,如果取得了實質性的突破,可能會緩解市場的擔憂情緒,帶動油價回升。

美國欲通過NOPEC法案或加大OPEC減產的難度


近期除了此前中美貿易談判取得了重大進展,OPEC持續減產的努力也是推動油價的重要因素。

自12月OPEC決定減產以來,已經累計減產了97萬桶/日,達成了減產目標的四分之三以上,尤其是沙特連續兩個月減產35萬桶/日上方,且不排除未來有進一步減產的可能,因對沙特而言,隻有油價維持在80美元上方才足以推動沙特阿美的上市,從而為願景2030計劃提供足夠的資金。

此外,隨著近期利比亞以及委內瑞拉的非自願減產繼續,OPEC預計在4月會議召開前能夠達成減產120萬桶/日的目標。

不過盡管如此油價並未得到有效的提振,因美國眾議院一委員會批準了一項能夠對OPEC開啟反壟斷訴訟的議案,一旦得到國會通過,或導致當前OPEC減產計劃遭受打擊。

早在2018年隨著美國製裁伊朗導致國際油價飆升,美國通過多種手段迫使沙特為首的OPEC退出了減產協議並隨後增產100萬桶/日。隨著美國出台了相關立法,可能會進一步加大OPEC減產的難度。

由於該法案是以口頭表決的形式通過,能否最終通過需要國會最終通過,因此近期仍需密切關注該項法案的進展。

委內瑞拉局勢持續發酵,但短時間市場已有所消化


與此同時,委內瑞拉的局勢不斷發酵似乎也為油價提供了部分支撐。早些時候有消息稱,委內瑞拉反對派宣稱,將會尋求截取委內瑞拉海外油企的收益,阻止政府出售黃金,以叫板馬杜羅政府,這和美國此前提出的限製用美元和委內瑞拉國家石油公司進行交易的目標不謀而合。

但是分析人士稱,盡管委內瑞拉的亂局會導致該國產量進一步下降,且不排除下降30萬桶/日。但是由於委內瑞拉處於非自願減產的狀態,市場對該國產量持續下降已經有所消化。

此外,美國製裁委內瑞拉的目的隻是為了限製馬杜羅所控製的委內瑞拉國家石油公司獲得收入來源,並沒有完全阻止該國的原油出口,因此影響相對弱化。

最重要的是委內瑞拉的重質原油大部分出口至美國,對於全球供需影響有限,而美國正在積極尋求從加拿大等國進口重質原油以消除需求缺口,因此除非委內瑞拉出現實質性的產量下降,否則短時間不應過分誇大委內瑞拉局勢的影響。

加拿大或考慮提前結束減產


還有一些其他因素,包括加拿大可能會提前考慮退出減產也可能會對油價造成打擊。此前由於加拿大宣布減產逾30萬桶/日,加拿大西部精選原油自15美元/桶出現了近一倍的漲幅。受此影響,加拿大一些生產商開始考慮提前結束減產,如果消息得到確認,這可能也會短時間對油價造成打擊。此前加拿大生產商計劃該減產計劃將持續一年,並不斷降低減產量直至2019年底。

美國冬季氣溫大幅回升或降低燃料油需求


此外,隨著美國冬季氣溫近期急劇的回升,可能也導致燃料油需求的大幅下降,這可能也會在一定程度上降低原油需求。據悉盡管此前美國中西部受到“極地漩渦”侵襲,多地突破零下50度的低溫記錄,但是從1日開始,美國中西部至東北部氣溫急速回暖,芝加哥由攝氏零下30度升至零下5度,溫差達到25度。

原油交易提醒:反彈料已終結,美國國會或“說了不算”,但當心OPEC“算了不說”

周五(2月8日),國際油價繼續承壓下行。隔夜油價大跌約2%,受累於市場擔心中美貿易摩擦打壓未來需求增速。此外沙特窮盡所能減產,美國國會可能指控OPEC存在壟斷行為——雖然最終通過決議不那麼容易,市場還預期,產油國可能不會再嚴格遵守去年達成的減產協議。
原油交易提醒:反彈料已終結,美國國會或“說了不算”,但當心OPEC“算了不說”

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間10:28,美國原油報52.33美元/桶,下跌0.61%;布倫特原油報61.41美元/桶,下跌0.36%。
原油交易提醒:反彈料已終結,美國國會或“說了不算”,但當心OPEC“算了不說”
原油交易提醒:反彈料已終結,美國國會或“說了不算”,但當心OPEC“算了不說”

油價自去年12月底觸及低點後反彈逾20%。因石油輸出國組織(OPEC)石油產量下降,以及美國製裁導致伊朗和委內瑞拉供應減少,促使許多分析人士預計,今年原油市場將實現供需平衡。

美國對委內瑞拉石油工業的製裁,將凍結委內瑞拉對美國原油出口的銷售收入。分析師預計,這一舉措將剔除全球市場日均30萬至50萬桶的供給。

Pictet Wealth Management應用研究主管Jean-Pierre Durante表示:“我們認為金融市場可能會高估全球經濟衰退的風險。此外,1月份原油價格比2018年平均水平低14%至18%,這可能刺激經濟活動和石油需求,特別是在新興市場。”

但油價反彈勢頭似乎已停滯


雖然美國上周公布了強勁的就業數據,但中國經濟增速創下近30年來最低水平,全球市場依然緊張。這使得市場更加關注,美中貿易談判結果。該談判旨在結束世界兩大經濟體之間的貿易摩擦。

Tradition Energy市場研究主管Gene McGillian表示:“(油價的)可能重啟跌勢,主要是擔心需求增長,而且貿易談判、全球經濟增長和未來一年的需求似乎都存在不確定性。”

他說,市場尤其擔心需求是否足以吸收美國不斷增長的原油產量。油價承壓的另一原因是美國能源資料協會(EIA)周三公布上周美國原油庫存增加。

期貨經紀公司Oanda的市場分析師Edward Moya表示:“由於增長前景放緩,原油價格回到了本周的低點,這可能暗示了庫存回升的原因。”

盛寶銀行商品策略主管Ole Hansen表示:“近幾周來,供應端表現越來越支持油價,但市場仍然擔心,如果宏觀經濟疲軟對需求產生影響,那麼供求平衡仍有待時日。”

沙特已竭盡所能減產,美國國會欲“動刀”OPEC


世界最大的石油出口國沙特阿拉伯告訴石油輸出國組織(OPEC),1月份石油輸出國組織的日產量為1024萬桶。OPEC的兩位消息人士,沙特減產幅度比協議規定的目標要來得大。沙特12月份原油日產量為1064.3萬桶。

這使得沙特原油產量比美國低170萬桶/日。美國在2018年末和2019年初的產量約為1190萬桶/日,比去年同期增加了200多萬桶。

美國眾議院一委員會周四批準一項將能夠對OPEC開啟反壟斷訴訟的議案。眾院司法委員會以口頭表決通過該項名為“反石油生產和出口卡特爾法案”(簡稱NOPEC)的跨兩黨議案。

該項立法將改變美國反壟斷法,推翻長久以來保護OPEC成員免於美國訴訟的主權豁免。美國司法部長將能夠以共謀為由,控告該產油國組織或其任何成員國。

能否獲得全院討論還不確定

過去20年來,NOPEC議案諸多版本在國會都沒有成功。上述委員會去年也曾口頭表決通過一個版本,但從未能夠送上全院表決。隨著特朗普總統猛力抨擊OPEC以減產支撐油價的做法,這項立法行動已蓄積動能。

不過特朗普尚未表示支持NOPEC議案,並強調美國與沙特關係的重要性,即使去年在伊斯坦布爾沙特領事館發生卡舒吉(Jamal Khashoggi)遇害案。

Hedgeye資深能源政策分析師暨前美國總統布什(George W. Bush)麾下的能源部官員Joe McMonigle表示,在油價相對較低的時候,該議案向前推進的可能性不高。

但McMonigle稱,如果油價在未來某個時候升至每桶100美元,那麼“情況就很難說了”,國會的支持可能會升高。

委內瑞拉反對派與馬杜羅正面開火,石油和黃金是首選“武器”

委內瑞拉反對派周三(2月6日)宣稱,將尋求截取委內瑞拉海外油企收益、阻止政府出售黃金,以叫板總統尼古拉斯·馬杜羅領導的政府。

馬杜羅上月指認美國與委內瑞拉反對派聯手策動“政變”,企圖推翻委內瑞拉合法政府。

委內瑞拉的反對派從絕望、分裂和優柔寡斷,變成占領國家街頭,還出了一位臨時總統瓜伊多,致力推翻馬杜羅政權,讓不少人感到意外。

如同2014年和2017年所發生的抗議浪潮,23日突然有數百萬人走上街頭,重新啟動部分反對派推翻總統馬杜羅的原先目標。

委內瑞拉反對派與馬杜羅正面開火,石油和黃金是首選“武器”

截收委內瑞拉石油公司收益



委內瑞拉反對派議員卡洛斯·帕羅尼告訴記者,這個基金將截收委內瑞拉石油公司在美國煉油分支雪鐵戈石油公司1月以來產生的收益,進展非常順利,我相信我們在美國的代表下周將宣布。

委內瑞拉議會主席胡安·瓜伊多1月23日宣布自任“臨時總統”,獲得美國承認。 

瓜伊多政策團隊成員永·戈伊科切亞說,瓜伊多已經聯係委內瑞拉石油公司的國際合作夥伴,對方願意繼續在委內瑞拉運營。團隊已經準備應急安排,希望確保委內瑞拉國內石油供應穩定。 

美國政府1月28日宣布對委內瑞拉石油公司施行製裁,凍結這家國營企業在美國境內的資產,包括雪鐵戈石油公司;委內瑞拉石油公司原油出口所獲收益將打入美方控製的特定賬戶,馬杜羅政府無法動用。 

為規避美方製裁,委內瑞拉石油公司先前要求客戶先付款,拿到錢後才允許油輪裝載原油,駛離委內瑞拉港口,運往美國。 

反對派尋求阻止政府出售黃金



除截收石油收益,委內瑞拉反對派尋求阻止政府出售黃金。帕帕羅尼在一場記者會上說:我們將繼續推進,確保(馬杜羅政府)連1克黃金也不能交易。

按照帕帕羅尼的說法,馬杜羅政府去年向土耳其和阿拉伯聯合酋長國客戶出售73噸黃金。位於阿聯酋首都阿布紮比的投資公司努爾資本購買黃金數量最多,達27.3噸;土耳其一家企業購買23.9噸黃金。 

委內瑞拉新聞部沒有就帕帕羅尼的說法作出回應。努爾資本說,企業“沒有卷入任何非法或遭禁止的交易”。 

委內瑞拉中央銀行數據顯示,截至去年11月,央行金庫和存放在英格蘭銀行的黃金總量為132噸。 

反對派誘軍官叛變



美國總統國家安全事務助理約翰?博爾頓6日說,如果委內瑞拉軍方高級官員承認瓜伊多為臨時總統,美方將考慮解除針對他們的製裁。 

博爾頓在社交媒體“推特”寫道,如果委內瑞拉軍方高層拒絕美方所提要求,“國際金融圈將徹底(把他們)排除在外”。 

委內瑞拉絕大多數軍方高層人士承認馬杜羅政府。馬杜羅去年5月贏得總統選舉繼而連任,仍實際控製局勢。 

委內瑞拉國家電視台6日晚播出的一則視頻中,馬杜羅身穿白大褂,展示覆蓋全國鄉村診所的現代醫療體係。“革命比以往任何時候都有活力,”馬杜羅說,“為了人民的利益,我們正全力發展醫療。” 

馬杜羅當天沒有提及拒絕放行美國物資進入委內瑞拉一事。應瓜伊多要求,美國政府發出一批援助物資,委內瑞拉反對派正試圖從哥倫比亞邊境將物資運進委內瑞拉。委內瑞拉政府擔心,美方以援助為幌子,意在為入侵委方領土打前站。 

馬杜羅幾天前指認美國虛偽,“如果他們想幫助我們,那就該結束封鎖和製裁”。 

委內瑞拉軍方5日封鎖委內瑞拉和哥倫比亞邊境一座橋梁,利用油罐卡車、大型貨物集裝箱和臨時柵欄阻塞道路。

部分反對派表示,這次情況不一樣,主要是國際社會介入參與,美國、巴西、哥倫比亞和其他國家不僅不接受馬杜羅作為總統的合法性,並承認反對派領袖胡安.瓜伊多為委內瑞拉最高行政首長。

目前,委內瑞拉的反對派積極拉攏軍方加入推翻馬杜羅政府,這是目前反對派與過去反對派的另一項區別。

比如日前國民議會批準大赦法,從理論上講,這將激勵軍方與他們所謂的“恢複秩序”合作。

據阿根廷媒體報導,知名記者卡馬喬在推特上表示,委內瑞拉首都加拉加斯市的帕羅維爾德(PaloVerde)區,發生槍擊衝突,而全國至今死亡人數已達16人。