英鎊創下7個月高位,多頭切勿得意忘形!看跌程度為8個月來最大,警惕12月大選爆冷

12月5日(周四),因民調進一步暗示,保守黨仍保持支持率領先優勢,英鎊再次成為表現最好的主要貨幣,一度創下7個月高位1.3166。基於此法國農業信貸建議做多英鎊,目標上看1.3600,但德國商業銀行認為,匯價可能接近回調水平。市場分析師Vassilis Karamanis警告稱,期權交易員對英鎊的看空程度達到八個月來最高,可能懷疑保守黨是否能勝選,或者認為保守黨獲勝已被市場消化。

英鎊創下7個月高位,多頭切勿得意忘形!看跌程度為8個月來最大,警惕12月大選爆冷

保守黨支持率領先英鎊創下7個月高位,面對未來走勢投行觀點現分歧


ComRes的最新民調顯示,保守黨的支持率為42%,而工黨僅為32%。十個百分點的優勢顯示,保守黨能贏得令人滿意的多數席位。12月5日備受矚目的另一個消息是,四名脫歐黨歐洲議員議員已經退出脫歐黨,表示將支持英國保守黨。

ComRes民調可能在提振英鎊方面起到了作用,12月5日英鎊兌美元一度觸及近7個月以來的高點1.3166。  

西太平洋銀行分析師裏德爾(Tim Riddell)表示:“英鎊兌美元突破1.3000反映出保守黨有望贏得多數席位,並暗示如果民調仍維持在當前水平,大選前匯價將交投於1.30-1.34區間。”

法國農業信貸則表現得更為樂觀。該行建議投資者做多英鎊兌美元,目標上看1.3600。法國農業信貸銀行周四持倉報告顯示,該行新建英鎊兌美元多頭倉位,入場點位1.3150,目標1.3600,止損設在1.2950。

該行預期英鎊將成為2020年表現最好的G10貨幣,其經濟學家預期保守黨將在12月12日的大選中贏得多數席位,這將為有序脫歐鋪平道路。進一步看,法國農業信貸預計保守黨政策也將提振英國的經濟前景,從而幫助國內需求回升。相信這也將縮減英國央行進一步放寬政策的需求。

法國農業信貸銀行也指出,英鎊未來漲勢還有可能來自於當前的低估狀態,尤其是兌美元。該行認為,匯價的公允值顯示應該位於1.34附近。

不過德國商業銀行的技術分析主管瓊斯(Karen Jones)稱,自己已經放棄了英鎊兌美元的看漲押注,預測英鎊兌美元接近回調的水平。不過,匯價在任何疲弱的情況下都將在1.3013附近找到支撐,但如果跌破這一位置,有可能進一步跌至1.2916附近的20日均線,這是2008年11月1.2768低點之前的最後一道防線。她將“止損位”設在1.3190,預計英鎊不會回升至該水平。

英鎊看跌程度為8個月來最大,投資者警惕選舉結果爆冷


市場分析師Vassilis Karamanis警告稱,期權交易員對英鎊的看空程度達到八個月來最高。交易員可能懷疑保守黨是否能勝選,或者認為保守黨獲勝已被市場消化。

實際上,英鎊漲幅越大,期權交易員就越緊張。由於市場樂觀預計,保守黨將在下周的選舉中贏得多數席位,英鎊實現6月以來最長連漲。不過反映市場人氣和倉位情況的指標顯示,期權交易員對英鎊的看跌程度為八個月以來最大。

如下圖所示,在英鎊現匯(白線)上漲之際,期權對衝需求(藍線)也出現升溫

英鎊創下7個月高位,多頭切勿得意忘形!看跌程度為8個月來最大,警惕12月大選爆冷
 
交易員正在兩個因素之間搖擺權衡,一方面是對首相約翰遜獲勝的信心,另一方面是對民意調查結果的懷疑。曆史顯示,過去的民調基本未預測到2016年英國脫歐投票結果和2017年令保守黨失去多數席位的大選結果。不過,有些人可能認為保守黨在12月12日的大選中穩操勝券。

相比工黨的產業國有化和改革經濟承諾,英鎊多頭更傾向於執政的保守黨勝選,以便進一步推進脫歐談判,及實施對市場友好的政策。

法國農業信貸銀行G10貨幣策略負責人Valentin Marinov表示,市場的基本預期似乎是保守黨勝算明顯,這可能令英鎊兌美元獲得支撐,從而向1.34及更高價位邁進。投資者在投票前對倉位進行對衝,采用了價格相對便宜的價外美元看漲期權。 

隨著投票日漸臨近,對衝英鎊上漲或下跌的成本激增,突顯出人們對投票結果的擔憂持續。未來兩周交易者的對衝成本比2017年6月大選前兩周的對衝成本高出25%。

這也反映了英鎊多頭的機會,因為英鎊今年迄今同比上漲3%,2017年前五個月為4.5%。

英鎊的漲勢如此之快,以至於動能指標預示該貨幣已經超買。英鎊看漲期權的兩周風險逆轉率擴大至155個基點,在同類證券中居首位。對於英鎊兌美元的走勢,Valentin Marinov認為關鍵阻力位預計在1.3168-1.3185。

英鎊兌美元日線圖

英鎊創下7個月高位,多頭切勿得意忘形!看跌程度為8個月來最大,警惕12月大選爆冷

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間12月6日11:12,英鎊兌美元報1.3159/61。

近6成分析師看空本周金價!1450成黃金命門,國際貿易局勢料繼續主導走勢

上周因國際貿易出現利好,投資者風險情緒改善,黃金市場遭受了強大的技術賣壓,使得黃金下跌了3%,為三年來的最差單周表現。

金拓黃金市場調查顯示,華爾街分析師中近6成分析師認為黃金本周將會下跌,同時一般投資者中看多金價的人數5月以來首次跌破50%,也暗示市場的看空情緒大幅回升。

不過考慮到市場對於國際貿易前景仍抱有疑慮,短時間料對黃金提供部分支撐。上方關注1480,下方關注1450/1445。
近6成分析師看空本周金價!1450成黃金命門,國際貿易局勢料繼續主導走勢

近6成華爾街人士看空本周金價


每周公布的金拓黃金市場調查顯示,參與調查的13位分析師中有4位分析師,即31%的分析師繼續看多金價,8位分析師,即61%預測黃金將下跌。僅1位分析師即8%認為黃金將橫盤整理。

過半數的分析人士認為黃金本周將會下跌。

同時有991位一般投資者參與了市場調查,482名投資者,即49%認為黃金將會上漲,331名即33%認為黃金會下跌,剩餘的177名投資,即18%認為黃金將會橫盤整理。

盡管調查中大多數散戶投資者仍看好黃金,但這是自5月份以來首次跌至50%以下。同時參與在線調查的人數升至9月下旬以來的最高水平。
近6成分析師看空本周金價!1450成黃金命門,國際貿易局勢料繼續主導走勢

看空金價的分析師:技術形態暗示下跌,市場風險情緒改善也對金價構成壓力


Darin Newsom Analysis總裁Darin Newsom表示,盡管黃金已經大幅下跌,但市場似乎並沒有超賣。他補充說,他的下一個重要支撐位在每盎司1407美元左右。他表示,黃金得走勢精確的反映了圖表上技術形態所暗示走向。

拉薩爾期貨集團(LaSalle Futures Group)的高級市場策略師查理·內多斯(Charlie Nedoss)表示,技術性拋售壓力對黃金的看漲勢頭造成了重大技術損害。

他補充說,他現在正在觀察看金價能否在1405美元附近獲得支撐,這個位置同時也是200日均線所在的位置附近,短時間是一個重要的技術支撐。

內多斯補充說,由於股市處於創紀錄的高位,黃金將很難反彈。黃金需要做進一步的技術修正,才能夠吸引投資者重新買入。

菲尼克斯期貨及期權有限公司總裁凱文·格雷迪認為,他也認為近期金價會走低,最好的黃金賣空點位是1480美元。

DailyFx.com高級外匯策略師克裏斯托弗·韋基奧(Christopher Vecchio)表示,隨著股市創紀錄的估值,技術性拋售壓力以及投資者情緒的改善,債券收益率的上升也無法支撐金價的上漲。

他補充說,黃金與10年期債券收益率的5天負相關性目前為-99,隨著10年期國債收益率逼近2%,看到金價接近三個月低點並不奇怪。

同時韋基奧表示:“債券收益率仍有上漲的空間,因此黃金將繼續掙紮,直到看到10年期債券收益率出現反轉形態,才能夠重新買入黃金。”

韋基奧認為,在當前環境下,金價可能會進一步試探下一個支撐,大概位於1430至1420美元之間。盡管黃金仍然具有強大的長期基本面支撐,但是投資者不能忽視市場的短期看跌勢頭。

看多金價的分析師:市場仍對國際貿易和全球經濟前景抱有疑慮


盡管短時間市場情緒傾向於看空金價,但一些投資者仍不願意放棄黃金。部分分析人士認為,在國際貿易和全球經濟出現更為明確的積極信號前,料黃金將繼續得到支撐。

盡管上周因市場風險偏好大幅回升使得黃金一度刷新逾三個月低點,不過上周五因部分消息令市場對於國際貿易的樂觀情緒有所降溫,黃金在1455美元上方止跌。

MKS(Switzerland)SA的交易主管Afshin Nabav表示,盡管黃金經曆了艱難的一周,但鑒於市場上的所有不確定因素,很難對黃金進行完全看空。

他表示,在所有確定性因素解決之前,都應當對持續看空金價持謹慎立場。盡管短時間黃金下跌,但從長期來看,他仍傾向於看多金價。

尤裏卡礦業報告的編輯理查德·貝克(Richard Baker)表示,由於投資者的樂觀情緒略有回落,他還認為本周金價會下跌。但是至少從銅價中他沒有看到市場完全放棄顧慮,暗示市場仍存在避險買需。

他補充說,市場顯然對經濟和國際貿易前景仍抱有疑慮,如果市場前景趨向於樂觀和確定,銅價應該會維持在6000美元/噸上方。但是上周LME銅在觸及三個半月高位6011美元後迅速回落,暗示市場仍持有謹慎立場。

貝克表示,盡管美國股市上漲,但他認為本周市場將會再次出現整合,黃金將收複失地。
近6成分析師看空本周金價!1450成黃金命門,國際貿易局勢料繼續主導走勢

技術分析


總體而言經曆了8月初快速走高後,短時間黃金處於一個下降通道內。

目前下降通道的下沿大約在1445美元附近,這個位置同時也是6月末至7月黃金多次測試的關鍵阻力位,短時間料提供一個較強的支撐。
近6成分析師看空本周金價!1450成黃金命門,國際貿易局勢料繼續主導走勢

同時從中長期來看,自2018年8月中旬觸及1160美元以來,黃金走勢已經形成一個完成的浪形結構,如果黃金未能維持在1445美元上方,確認將出現一波回調浪,料黃金大概率測試1160.39/1557.11的61.8%分位於1405美元附近。
近6成分析師看空本周金價!1450成黃金命門,國際貿易局勢料繼續主導走勢

短時間上方關注1480美元,這是前期1480/1520震蕩區間的下沿,若意外收回這一線上方,料短時間下行的壓力緩解,黃金存在反彈的空間。反之1480美元將是一個很好的做空點位。

北京時間14:43,現貨黃金現報1462.89美元,漲幅0.28%。

都怪脫歐行情日新月異,錯過英鎊大漲捶胸頓足?隻用兩招就能後來居上

Macro Risk Advisors和Cowen & Co.的策略師周二(10月22日)表示,如果交易員們錯過了英鎊十年來最大漲勢,可通過買進貝萊德23億美元、追蹤英國股市的ETF看漲期權,或是借助歐元區的銀行和汽車板塊指數期權來進行交易,為月底脫歐最後期限前的英國股票和英鎊的走強布倉,在接下來的英國脫歐行情中分一杯羹。

都怪脫歐行情日新月異,錯過英鎊大漲捶胸頓足?隻用兩招就能後來居上

延遲脫歐幾乎成為定局


上周,約翰遜與歐盟就英國脫歐條款達成協議,並獲得了議會的初步支持。但是本周二,英國議會否決了政府提出的讓下議院在三天內快速審議通過脫歐協議立法的時間表。

周三,歐盟理事會主席圖斯克稱,他建議歐盟其他27個成員國的領導人支持脫歐延期。約翰遜稱,他不希望推遲脫歐,但迫於議會壓力,不得不致信歐盟要求延期。歐盟周五將就是否同意英國延遲脫歐以及延遲時間做出決定。

後來居上的便宜途徑


策略師們表示,買進貝萊德23億美元、追蹤英國股市的ETF看漲期權,目前尤其具有吸引力。期權價格反映了在英鎊上漲的背景下,英國大盤股將會走低的傳統觀點,而實際情況是,兩者間的這一相關性已經開始削弱。

MRA指出,近期不論英鎊是漲是跌,英國股市均有所走強,使得做多ETF合約成為了股匯齊漲情景下鎖定收益的便宜的途徑。

該公司策略師Maxwell Grinacoff表示,如果月底前正式脫歐的希望不斷增強,導致英國股市劇烈走高的話,那麼這就為買入EWU看漲期權,從而從中獲益創造了很好的條件。

10月初以來,英國股票與英鎊之間一貫的負相關關係不斷削弱。本月,在英鎊漲幅超過1%的交易日,富時100指數也一同走高,或是基本持平。

在英國股市與英鎊一同走強的背景下,以美元計價的貝萊德基金(代碼EWU)跑贏英國基準股指和該ETF的匯率對衝版。

MRA建議以20美分的價格買入執行價33美元的11月看漲期權,同時僅出於波動性考慮買入同月32美元的鞍式期權(Straddle)。該ETF周二收報32.10美元。

美銀的策略師們對於想要利用股匯相關性的交易員們提出了另一個建議。一種方式是借助歐元區的銀行和汽車板塊指數期權來進行交易,這些板塊在過去一年中與英鎊的正相關性最強。

Anshul Gupta等策略師周二表示,迄今為止,很大一部分投資者錯過了英鎊的漲勢,可能存在為更多潛在的脫歐好消息進行布倉的需要。

當前,無協議脫歐風險幾乎消除,周五歐盟將就是否同意英國推遲三個月脫歐做出決定,從前兩次英國申請推遲脫歐日期看,歐盟拒絕的可能性很低。隨著脫歐事件的發展,英鎊在近兩周的漲勢可觀。但是錯過了這波上漲的投資者也無需失落,買進貝萊德23億美元、追蹤英國股市的ETF看漲期權,或者借助歐元區的銀行和汽車板塊指數期權來進行交易,都是彎道超車的便宜途徑。

都怪脫歐行情日新月異,錯過英鎊大漲捶胸頓足?隻用兩招就能後來居上
北京時間10月24日 9:27,英鎊兌美元現報1.2917.

黃金將做出方向選擇!機構看多立場不改,若收複千五或迎來順勢行情

10月17日(周四),金價最初出現下跌,但隨後受到上行趨勢線的支撐,目前略低於1500美元整數關口。近期分析師總體依然看多金價,提到的利多因素包括全球央行繼續寬鬆、宏觀經濟數據整體疲弱以及土敘衝突加劇。

其中盛寶銀行指出,一旦金價突破1510美元/盎司水平,那麼上行趨勢可能很快就能卷土重來。市場分析師Christopher Lewis認為,金價有望升向1540美元甚至1560美元的高位。 

黃金將做出方向選擇!機構看多立場不改,若收複千五或迎來順勢行情

經曆了今年以來的大幅上漲後,上行趨勢線對維持金價的漲勢起到至關重要的作用。針對金價下一步走勢,不少分析師和機構給出各自的觀點,簡單整理如下:

①黃金分析師Christopher Lewis:目前位置買入黃金更好,但若下跌要順勢而為

黃金分析師Christopher Lewis撰文指出,目前金價交投於50日均線以下。市場可能認為,很多投資者突破這一區域非常有興趣。金價目前稍低於1500美元的關鍵整數關口,成功收複該位置似乎近在咫尺,因此也能吸引很多投資者的目光。他補充稱,從日線圖上看,金價將從目前的走勢中做出選擇,而這將決定其下一步的走向。 

Christopher Lewis指出,從上行方向看,金價有望升向1540美元的水平,此後升向1560美元高位。從下行方向看,金價下一步將面臨1450美元的支撐位。金價短期將來回震蕩,最後將拉出一根大陽線或者大陰線,最後選擇下一步走向。

Christopher Lewis覺得,考慮到全球央行繼續削減利率並增強市場流動性,可以在這個位置上買入黃金。隻要這種情況持續下去,買入黃金比賣出黃金就顯得更為明智。當然,投資者還是需要按照市場的實際走向做出選擇。如果金價開始出現下跌,投資者並不需要探究為何下跌,隻是需要做出正確的投資選擇就可以了。 

②RJO期貨:美聯儲激進降息和土敘關係惡化有望給黃金注入上行動能

RJO期貨黃金分析師Christopher Lewis高級市場策略師Phil Streible表示,宏觀經濟數據整體疲弱,金價仍缺乏一個主要的風向標。他在接受采訪時表示:“我們可能很快看到情況惡化,股市迅速崩潰。就像我說的那樣,宏觀經濟的情況非常糟糕。市場需要關注美聯儲未來的動向,如果美聯儲實行激進降息,金價將受提振上漲,但這需要更多的上漲動能。”

他同時還警告稱,土耳其和敘利亞的衝突可能惡化,其中一個投資策略是買入黃金的看多期權。

③分析師Oleh Kombaiev:金價現在是均衡的,隻有美國實際利率進入負值領域,金價才會進一步上漲;

市場分析師Oleh Kombaiev表示,一般來說,美國的通脹水平、貨幣政策和美元是影響黃金價格的三個主要因素。但與此同時,美元的影響力不應被誇大。在過去幾年中,金價與美元指數呈負相關。2019年8月,二者的這種相關性達到五年來的最高水平。這意味著,從長期角度看,美元指數本身並不影響黃金價格。當美元指數位於80時,金價或許在1000美元、1400美元,也可能是1800美元。但是,美元走勢與金價走勢之間存在反向的相互依存關係:美元上漲對金價產生負面影響,反之亦然。因此,美元在決定黃金基本均衡價格方面沒有扮演重要角色。 

④盛寶銀行:金價若升至1510美元,上行趨勢將卷土重來

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品分析師Ole Hansen表示,金市場繼續在1490美元/盎司附近盤整,無論是多頭還是空頭都沒能積蓄足夠的動能帶來突破。一旦金價突破1510美元/盎司水平,那麼上行趨勢可能很快就能卷土重來。即使金價進一步修正到1450甚至1415美元/盎司水平,長期的看多趨勢也不會改變。他指出,隻有跌回到1380美元/盎司下方,也就是6月至9月漲勢的61.8%回撤水平才會改變長期看多的觀點。

現貨黃金日線圖

黃金將做出方向選擇!機構看多立場不改,若收複千五或迎來順勢行情

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間10月18日15:33,現貨黃金報1488.83美元/盎司。

黃金交易提醒:美聯儲鷹派降息隻是噱頭?美元日內失守98關口,黃金仍上看1500

周一(8月5日)現貨黃金先跌後漲,現貨黃金現報1444.04美元,漲幅0.21%。

上周五盡管非農薪資數據小幅回升,但是因三個月平均增長14萬為近兩年的最慢增速,同時國際貿易擔憂情緒發酵因此持續對美元構成壓力,這使得市場消化美聯儲此前鷹派降息的影響,同時日內美元跌破98關口。
黃金交易提醒:美聯儲鷹派降息隻是噱頭?美元日內失守98關口,黃金仍上看1500

同時受國際貿易局勢影響,美國股市持續回落,且美債收益率續刷逾兩年的低點,這都促使資金持續的回流黃金。金拓黃金每周公布的黃金市場調查顯示,14名受訪的分析師中有13名看多本周金價,暗示市場的看多情緒仍持續升溫。短時間關注1445-1450關口壓力,這個位置上方是逾6年高點1453美元附近,中期來看,黃金仍有望上探1500美元。
黃金交易提醒:美聯儲鷹派降息隻是噱頭?美元日內失守98關口,黃金仍上看1500

非農暗示美國就業市場疲態顯現,國際貿易問題令市場押注美聯儲9月將繼續降息


上周五美國公布的7月非農就業數據略微不及預期,但薪資意外向好。數據公布後,美元小幅反彈後維持下跌的走勢。
黃金交易提醒:美聯儲鷹派降息隻是噱頭?美元日內失守98關口,黃金仍上看1500

對此,AYMOND JAMES首席經濟學家OTT BROWN認為,7月非農報告與預期相差不遠。七月份的增長稍微高了一點,但是前幾個月有向下修正。因此,這一趨勢正在放緩。7月非農報告與美聯儲9月或10月再次降息的預期是一致的。

同時BROWN強調對美聯儲的政策前景來說,更大的問題是貿易問題。而彭博經濟學家伊萊紮·溫格也表示,就業數據突顯出勞動力市場的彈性,但最近貿易緊張局勢的升級,使得趨勢性結果黯然失色。

匯通財經APP認為,盡管薪資數據小幅回升令美元一度出現小幅的反彈,但是因市場認為貿易問題將繼續對美國的就業市場構成壓力。同時從趨勢性數據來看,三個月平均增長14萬是近兩年來最慢的,暗示美國的經濟和就業已經出現明顯的放緩。因此周五的非農數據並未使得市場對於9月降息的預期有所改觀。

蒙特利爾銀行資本市場利率策略師則認為,雖然7月民間就業人數出現反彈,但增長速度仍然溫和。美國二季度勞動力成本增速則創一年半新低,這也是導致美聯儲啟動2008年以來首次降息的最新動力。

Fed Watch數據顯示,目前市場對於9月降息的概率依然接近100%。如果近期基本面沒有明顯的改觀,可能會進一步強化市場對於美聯儲9月降息的預期,甚至不排除美聯儲降息50個基點的可能。
黃金交易提醒:美聯儲鷹派降息隻是噱頭?美元日內失守98關口,黃金仍上看1500

豐業銀行商品策略師Nicky Shiels表示:“隨著國際貿易緊張情緒,市場肯定會重新評估美聯儲的反應能力。也許美國的數據不那麼重要,它正在變得越來越關注貿易和地緣政治,這為近期的黃金提供了進一步的上行空間。”

美國經濟衰退越發明顯,美股和美債收益率大跌令資金或持續回流黃金


美國7月份ISM製造業PMI數據降至近三年低位,工廠招聘活動低位運行,表明曠日持久的全球貿易緊張局勢,導致三季度初美國經濟增長勢頭進一步減弱。

美國二季度經濟增速為2.1%,經濟學家預計三季度增速將放緩至1.5%左右,主要是去年1.5萬億美元減稅計劃的刺激措施逐漸消退。

同時因國際貿易緊張情緒,美國10年期債券收益率處於持續下滑的過程中,暗示美國經濟衰退的跡象越發的明顯。

目前美國10年期債券收益率為1.830%,仍維持在2016年11月以來低點附近。如果因國際貿易問題導致美國經濟放緩的趨勢越發的明顯,料美債收益率仍有進一步下行的空間。
黃金交易提醒:美聯儲鷹派降息隻是噱頭?美元日內失守98關口,黃金仍上看1500

市場不必過分解讀美聯儲鷹派降息,經濟周期性疲軟決定了美聯儲仍有降息空間


目前市場對於美聯儲貨幣政策走向的疑慮主要在於此前美聯儲此前鷹派降息的觀點。盡管美聯儲主席鮑威爾暗示,降息並非必然是寬鬆周期的開始,此舉意味著美聯儲下一次降息的時間點可能仍是遙遙無期,除非美國經濟此後出現戲劇性惡化。這令美元一度逼近99關口附近。

但是分析人士認為,市場不必過度解讀鷹派降息。一方面,美聯儲在連續加息後突然轉向降息僅僅隻時隔半年,政策的突然轉向反映了美國經濟基本面的惡化,同時特朗普不斷對美聯儲施壓,這使得美聯儲繼續降息的壓力越發的明顯。

同時這是美聯儲10年來首次降息,而且是在美國經濟出現衰退跡象之際,從此前美國企業公布的二季度財報來看,多數均不及預期。因此美聯儲首次降息後往往是被市場解讀為經濟下行的信號。因此眼下市場應當關注的是美國經濟數據走向以確定美聯儲將會選擇何時再次降息。

金拓黃金調查:幾乎所有華爾街受訪者看多本周黃金走勢


金拓黃金每周公布的黃金市場調查顯示,受訪的14位華爾街人士中有13名(93%)繼續看多黃金,僅有一名分析師看空黃金。

而受訪的870名一般投資者中,有540名,即62%投資者繼續看多黃金,229名,即25%預計黃金將會下跌,剩餘的117名即13%認為黃金將橫盤整理。
黃金交易提醒:美聯儲鷹派降息隻是噱頭?美元日內失守98關口,黃金仍上看1500

MKS交易主管Afshin Nabavi認為,特朗普所造成的不確定性不會很快結束,預計1400美元將成為黃金一個非常重要的支撐水平。目前尚沒有看到黃金上方存在很大的壓力。

Walsh Trading商業對衝聯席主任Sean Lusk表示,他仍看好黃金,中期目標為1445美元。他補充說,股市正面臨一些主要的拋售壓力,他預計部分資金會流入黃金市場。

同時Lusk表示他傾向於買入11月份的1500美元看漲期權並賣出11月份的1560美元看漲期權。


匯通財經APP提醒,本周還需關注周一公布的美國7月ISM非製造業PMI以及周二周三分別公布的澳洲聯儲利率決議和新西蘭聯儲利率決議,同時本周五美國還將公布PPI數據。

強硬派首相上台會讓歐鎊升至平價?面對無協議脫歐風險,期權市場其實沒那麼緊張

6月27日,外匯分析師霍華德(Robert Howard)表示,如果脫歐派領軍人物、被認為英國準首相的約翰遜維持其強硬的脫歐立場,英鎊將遭打擊,而歐元兌英鎊升至平價的可能性將會上升。不過,很多現象並不支持他的這一觀點。期權市場尚未顯示出,市場出現防範脫歐風險的巨大對衝需求,英鎊波動性曲線並未顯示10月底將升至預期峰值的跡象,而約翰遜也不是真的想尋求無協議脫歐。

強硬派首相上台會讓歐鎊升至平價?面對無協議脫歐風險,期權市場其實沒那麼緊張

因無協議脫歐風險,分析師預測歐鎊或升至平價


歐元兌英鎊升至平價的說法,在一定程度上基於這樣一種預期:一旦英國真的無協議脫歐,外國投資者將把大量投資資本撤出英國,從而給英鎊帶來下行壓力。

霍華德援引了英國央行官員卡什亞普(Anil Kashyap)上周的言論。霍華德當時表示:“如果無協議脫歐的可能性繼續存在,約翰遜在保守黨競選中擊敗外交大臣亨特,那麼英國資本外流的風險可能會增加。”

博彩公司Paddy Power目前預計,歐元兌英鎊年底前升至平價的可能性為28%。

自英國2016年投票決定脫歐以來,歐元兌英鎊總體震蕩上升。從日線圖上看,該貨幣對雖然在2019年初出現下滑,但5月份因為特雷莎·梅提出辭職,英國無協議脫歐風險上升而反彈,且在6月26日觸及高點0.8976。

期權市場的表現並不支持歐鎊將升至平價的預測

 
不過,瑞士寶盛銀行卻持有不同的看法。該機構的技術分析師認為,英鎊兌歐元處於長期波動區間的低端,如果能成功守住這一區間,有望反彈至更高的水平。該貨幣對一個主要的支撐區域在1.1136和1.1025之間,因此目前做空歐元兌英鎊變得越來越有吸引力。

雖然分析師霍華德預測歐元兌英鎊可能升至平價,但目前整體外匯市場似乎比較淡定。金融市場定價尚未顯示出無協議脫歐的重大擔憂情緒。期權市場也尚未顯示出,市場出現防範脫歐風險的巨大對衝需求。

荷蘭國際全球外匯策略主管特納(Chirs Turner)表示:“盡管英鎊一路走軟,但期權市場仍不願將無協議脫歐的結果納入計價。”

荷蘭國際還表示,英鎊波動性曲線並未顯示10月底將升至預期峰值的跡象。與2018年末相比,整個曲線的平均隱含波動率要低得多。該曲線利用期權市場數據預測英鎊的波動性。 

盡管約翰遜承諾無論是否達成協議,他都會讓英國離開歐盟。但他也表示,不太可能讓英國冒著巨大風險離開歐盟。

實際上,約翰遜本周早些時候表示,他認為無協議脫歐不是他想要的結果,目前也不認為會出現這樣的結果,而期權市場的表現可能也同意他的這一觀點。

歐元兌英鎊日線圖

強硬派首相上台會讓歐鎊升至平價?面對無協議脫歐風險,期權市場其實沒那麼緊張

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間6月27日16:34,歐元兌英鎊報0.8958/61。

還需謹慎!IMF提高美國經濟增長預測,機構警告美元空頭不可過於自信

國際貨幣基金組織(IMF)上調美國經濟增長前景預估,但警告稱貿易緊張局勢進一步升級或金融市場嚴重下滑必然會對經濟增長構成風險。IMF在其對美國經濟的年度評估中,將今年增長率預測上調至2.6%,比兩個月前的預測高出0.3個百分點。

還需謹慎!IMF提高美國經濟增長預測,機構警告美元空頭不可過於自信

MF總裁拉加德 周四在華盛頓舉行的新聞發布會上說,“美國人有很多值得驕傲的事情。在幾周內,美國經濟將創下有史以來最長的擴張期,“I不過,她敦促美國及包括中國和墨西哥在內的貿易夥伴“迅速”解決分歧, “貿易摩擦中沒有贏家。”

隨著特朗普擴大與貿易夥伴國的貿易摩擦,金融市場出現動蕩。IMF在4月份將全球經濟增長預期下調至金融危機以來的最低點,是六個月來第三次下調預期。IMF表示,今年下半年經濟增長將有所回升,但這是基於貿易摩擦的假設。

根據摩根士丹利的數據,在1995年以來美聯儲啟動的五次政策放鬆周期中,美元指數僅在2002年和2007年走弱。在1995年、1998年和2001年,美元指數都在寬鬆周期開始後的六個月內上漲。

以Sheena Shah為首的策略師周四在一份報告中寫道,“在首次降息後,美元是否下跌取決於市場消化未來進一步降息前景的能力,”如果被證明“隻是在長期加息周期過程中的一次預防性降息”,那麼美元下跌的可能性就會降低。

隨著貿易緊張局勢的升溫,降息預期也日漸升溫。根據遠期合約的價格,利率市場體現出未來12個月美聯儲將降息約80個基點。在外匯期權中,一個主要貨幣兌美元匯率的一個月期風險逆轉自定義指數本周下跌至2018年1月月以來的最低點,反映了投資者防範美元的下跌風險。美元指數周四下跌0.3%,將2019年的漲幅縮小至0.9%。

還需謹慎!IMF提高美國經濟增長預測,機構警告美元空頭不可過於自信

易匯通實時行情軟件顯示,北京時間10:55,美元指數現報97.0494,漲幅0.04%。

原油交易提醒:對衝基金恐慌情緒日甚;沙特暗示特朗普,絕不輕易增產

隔夜原油價格下跌,因美國與墨西哥和中國的貿易爭端加深對全球原油需求疲軟的擔憂,而股市大跌也令原油期貨承壓。對衝基金經理近期加大了能源資產的拋售力度。但沙特油長暗示,下半年繼續維穩市場,則減緩了跌勢。此前特朗普多次要求OPEC增產。
原油交易提醒:對衝基金恐慌情緒日甚;沙特暗示特朗普,絕不輕易增產

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間周二(6月4日)08:27,NYMEX原油期貨下跌0.54%至52.96美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌0.62%至60.88美元/桶。
原油交易提醒:對衝基金恐慌情緒日甚;沙特暗示特朗普,絕不輕易增產
原油交易提醒:對衝基金恐慌情緒日甚;沙特暗示特朗普,絕不輕易增產

兩市上日盤中均創2月初以來新低,分別至52.11美元/桶和60.63美元/桶,終盤分別收跌1.21%和1.39%,但跌幅較之前兩個交易日則明顯收窄。

墨西哥劃出紅線


墨西哥表示,如果本周在與美國總統特朗普政府的會談中,美國提出要墨方接納所有中美洲庇護者的建議,墨西哥將拒絕接受。

墨西哥外交部長馬塞洛·埃布拉德說,一些美國官員讚成將墨西哥指定為“安全第三國”的建議,這將迫使原本想在美國尋求庇護的中美洲人在墨西哥申請庇護,這不是一種選擇。

特朗普政府因移民問題威脅要對墨西哥征收關稅。不過墨西哥外交部長馬塞洛·埃布拉德表示,該國承諾繼續致力於阻止中美洲非法移民越過美墨邊境。

美國國土安全部部長Kevin McAleenan上周日表示,墨西哥應該部署更多的人員來阻止與危地馬拉邊境的偏遠地區的移民,這可能是美國在會談中優先考慮的跡象。

美國和中國之間曠日持久的貿易摩擦已經損害了原油價格,5月份油價創下近六個月來最大單月跌幅。分析師稱,美國原油庫存接近2017年7月以來的最高水平,比五年平均值高出約5%,且美國股市下跌,加劇了原油期貨的跌勢。

Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch在一份報告中表示:“焦點已經從供應方面轉移到需求方面,美中之間的貿易協定前景未明,關稅對全球經濟增長的負面影響的擔憂現在已轉移到墨西哥。”

墨西哥經濟部長Graciela Marquez在一份聲明中表示,關稅將影響美國所有50個州,並損害兩國的價值鏈,消費者和貿易相關工作。

墨西哥貿易官員上周表示,如果征收關稅,他們會進行報複,盡管他們沒有提供有關回應的詳細信息。而美國商業團體也反對關稅計劃,他們正在尋求法律途徑,挑戰白宮的做法。

沙特暗示:下半年不會增產


石油輸出國組織(OPEC)事實上的領導國沙特阿拉伯近期的言論顯示,OPEC和其盟友將在下半年繼續為穩定石油市場而努力,這幫助抑製了油價的跌幅。相比去年年底錄得的近四年峰值,國際油價已經下跌近20%。

沙特擁有的Arab News報章援引沙特能源部長法利赫:“我們將采取必要措施,在6月之後維持市場穩定。對我來說,這意味著從目前較高的庫存水平上減少庫存。”

分析師表示,近期原油價格下跌可能會鞏固沙特維持減產的意圖,不理會美國總統特朗普多次要求其減產的呼聲。Again Capital LLC的分析師John Kilduff說:“這次拋售勢必再次引起他們的注意,並阻止他們增加產量。”

沙特阿拉伯石油工業消息人士稱,5月份沙特阿拉伯日均生產965萬桶石油,低於減產協議對該國設定的目標上限1030萬桶/日。

俄羅斯油長諾瓦克周一表示,俄羅斯將在6月份把石油產量保持在符合全球減產協議的水平上。並補充道,相較2018年10月份的水平,俄羅斯5月份日均減產31.7萬桶原油。

俄羅斯能源部副部長索羅金周一表示,將如期實施清除Druzhba管道汙染油料的步驟,這些步驟已經在路線圖中列明。到目前為止,步驟正按計劃實施。

對衝基金加速出脫能源資產


由於對全球經濟和石油消費前景的擔憂日益加劇,對衝基金經理已經加大了原油和成品油資產的拋售力度,賣空步伐逐漸加快。

在截至5月28日的一周內,對衝基金經理在六大石油期貨和期權市場上總共賣出了1.22億桶,這是自2018年10月以來賣壓最沉重的一周。

短線支撐阻力


阻力位置:美油:53.07 53.97 54.34 布油:61.74 62.76 63.17 INE:431.1 434.3 445.3

支撐位置:美油:52.10 51.51 50.54 布油:60.65 59.97 58.88 INE:423.2 414.7 409.5