日銀會議紀要透露官員分歧,海外風險或令寬鬆延續,日元下行風險加劇

北京時間3月20日07:50,日本央行公布1月22-23日貨幣政策會議紀要。該紀要顯示,日本央行決策者對於央行應多快擴大貨幣刺激的看法存在分歧,因海外風險升高有可能令日本脆弱的經濟複蘇脫軌。相關數據顯示,日銀所持日本國債市場份額下滑,為黑田東彥出任行長以來首次。不過,投資者對日本央行維持寬鬆政策的預期有所增加,這令日元面臨的下行風險顯著增加。

日銀會議紀要透露官員分歧,海外風險或令寬鬆延續,日元下行風險加劇

日銀會議紀要顯示,委員對擴大貨幣刺激的速度存在分歧


會議紀要顯示,多數委員認為,繼續寬鬆政策是合適的,但實現通脹目標需要時間。幾名委員認為,若下行風險加劇,與政府協調政策愈加重要。一位委員特別提到,需要對經濟下行的風險需要保持警醒。

其中一位委員表示,央行必須強調其準備好采取“迅速、靈活和大膽”的行動,包括額外的貨幣寬鬆。鑒於達成物價目標的時間已推遲,不樂見非要等到嚴重危機爆發時才采取行動的立場。應該避免央行政策不會變化的僵化觀點,在出現重大危機前不采取行動的立場不可取。

會議紀要還顯示,另一位委員表示,在不確定時期操之過急,可能導致金融失衡及經濟不必要的擺蕩。一些審議委員也警告稱,由於持續數年的超低利率打擊地區性銀行的獲利,越來越多的銀行可能會為了實現獲利而過度冒險。
    
雖然很多委員認為,日本央行政策帶來的好處超過成本,但政策委員會就當前刺激計劃在提振物價方面的有效性進行了辯論。幾位委員表示消費稅上調及手機費率調降等對物價的一次性衝擊,不太可能對貨幣政策造成影響

還有一位委員稱,日本央行當前的收益率曲線控製(YCC)政策在提高物價和通脹預期方面隻產生了有限的影響。該委員稱,需對通脹和利率水平或基礎貨幣之間的關係進行進一步的分析和考慮。一名委員稱,鑒於央行的日債持倉龐大,日本央行的市場操作有很大檢討空間。

日銀所持日本國債市場份額下滑,為黑田東彥出任行長以來首次


隨著日本央行縮減購債規模,其在日本國債市場的份額自黑田東彥出任行長以來首次下滑。

不過,下降的幅度確實也非常小。截至2018年底,日本央行持有量占日本國債餘額的比例從三個月前的43%下降至42.99%。但考慮到對市場扭曲的擔憂,及其資產購買計劃的可持續性,這是一個值得注意的現象。

日銀會議紀要透露官員分歧,海外風險或令寬鬆延續,日元下行風險加劇

目前尚不清楚,這是否預示著其整體市場份額很快會進一步下滑。作為其貨幣刺激計劃的一部分,日本央行會繼續購買債券,但它在2016年已轉向收益率曲線控製計劃,令其得以顯著放緩購買步伐。

購買步伐以後可能不會加快,但取決於政府發行規模和債券價格,其市場份額仍可能略有上升或下降。

經濟學家增島雄樹表示:“日本央行所持日本國債份額逐漸下降,突顯出在收益率下降環境下央行大舉增持債券所面臨的困難。我們並不認為這是日本央行正在減碼刺激的信號。”
 
據觀察,日本央行會議紀要公布後,美元兌日元震蕩上漲,貨幣寬鬆預期的升溫令日元有所承壓,最高曾觸及111.69,目前交投於111.62附近。

CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(3月15日)發布的報告顯示,截止至3月6日至3月12日當周:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加13464手合約,至362265手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加1360手合約,至35074手合約,表明投資者看多美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭減少2421手合約,至75745手合約,表明投資者看空歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭增加1767手合約,至36696手合約,表明投資者看空英鎊的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭增加7475手合約,至58781手合約,表明投資者看空日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭減少799手合約,至23305手合約,表明投資者看空瑞郎的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加2958手合約,至43699手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭增加609手合約,至41053手合約,表明投資者看空加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨多頭增加3176手合約,至4597手合約,表明投資者看多紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少9199手合約,至78819手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少5439手合約,至27082合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加13464手合約,至362265手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫(3月12日當周)

日本央行決議下調經濟預期,突發避險力挺日元,多空等待黑田東彥登場

周五(3月15日)日本央行維持短期利率目標為-0.1%不變,整體經濟預期下調,美元兌日元美元兌日元2分鍾內微跌6點,跌至111.69,因日本央行表態如預期鴿派,市場反應清淡。不過因市場對東北亞地緣局勢的擔憂突然升溫,美元兌日元出現小幅回落,一度刷新日內低點至111.49,投資者還將關注北京時間14:30日本央行行長黑田東彥的新聞發布會。
日本央行決議下調經濟預期,突發避險力挺日元,多空等待黑田東彥登場

美元兌日元現報111.61,跌幅0.08%。
日本央行決議下調經濟預期,突發避險力挺日元,多空等待黑田東彥登場

日本央行以7-2的投票結果同意維持收益率曲線控製不變,審議委員原田泰和片岡剛士投反對票。

同時日本央行維持利率前瞻指引不變,將在更長一段時間內維持當前超低利率,下調整體經濟預期。

此外,日本央行保持以靈活的方式購買日本國債的承諾不變,以使得持有量以每年約80萬億日元的速度增長,維持10年期國債收益率目標在0%附近不變。
日本央行決議下調經濟預期,突發避險力挺日元,多空等待黑田東彥登場

日本央行措辭總體符合預期。

不過對於市場所關注國際前景趨於黯淡是否會促使日本央行做出任何進一步放鬆貨幣政策的暗示,日本央行並未有所提及。

日本央行僅僅表示,日本經濟溫和擴張,但出口和產出受到海外市場減速影響,近期出口表現出一些疲軟,且預計這種疲軟在未來仍將延續一段時間。

因此市場將關注北京時間周五14:30日本央行行長黑田東彥是否會對此做出表態。

對此,丹斯克銀行分析師Bj?rn Tangaa Sillemann稱,日本央行不願進一步放鬆政策。盡管當前政策的副作用已經成為很多討論的焦點,但是在經濟明確地開始擺脫10月消費稅上調的影響之前,緊縮措施不大可能在討論範圍之內。

近期一份調查顯示,受訪的36位分析師中有29人認為,日本央行可能要等到能夠評估10月消費稅從8%上調至10%的影響後再采取行動。

目前市場最關注的依然是日本央行關於2%通脹目標的看法。

此前日本央行行長黑田東彥表示,如果日元急劇上漲傷及經濟並破壞實現2%通脹率目標的計劃,日本央行準備好進一步擴大刺激政策。

對此,東短研究首席經濟分析師加藤出表示,政治上,日本央行可能很難放棄2%的通脹目標,但考慮到負作用,央行應以平衡的方式管理貨幣政策。

不過有部分經濟學家認為,隨著日本經濟正在走軟,通脹可能會在今年晚些時候走向甚至跌破零,同時加稅將使問題進一步複雜化。日本央行的下一步的政策舉動將是進一步寬鬆、而非緊縮政策。

市場將在下午日本央行行長黑田東彥的講話中進一步尋找通脹的線索。

日本央行利率決議前瞻:或下探經濟預估,美日多頭存賺錢良機

北京時間周五(3月15日)11:00日本央行將公布利率決議,市場預計日本央行可能會下調部分經濟評估,附和全球央行比以往更偏謹慎的立場;市場的焦點是,國際前景趨於黯淡是否會促使日本央行做出任何進一步放鬆貨幣政策的暗示,相對而言,美元兌日元短線偏向進一步上漲。

日本央行利率決議前瞻:或下探經濟預估,美日多頭存賺錢良機

日本央行利率聲明前瞻


在周五結束的為期兩天的政策審議中,外界普遍預計日本央行將維持承諾,即引導短期利率在負0.1%、10年期公債收益率在零左右。日本央行可能對於強勁的出口和製造業產出將支撐經濟成長的樂觀看法會有所淡化,承認海外風險加劇有可能讓脆弱的日本經濟複蘇脫離正軌。

消息人士稱,雖然日本央行料堅持其評估,認為日本經濟“繼續溫和擴張”,但可能略為修改措辭,以反映外部風險升高。

日本央行對出口和產出的看法,也可能較當前“呈趨勢增加”的評估黯淡,相當於認同風險上升。

日本央行面臨兩難。多年的大規模印鈔已使市場流動性枯竭,並傷害商業銀行獲利,激起外界對長期寬鬆風險上升的疑慮。而通脹低迷,使得日本央行在撤回危機模式政策方面遠遠落後其他主要央行,令其幾乎沒有彈藥來應對下一次經濟衰退。

日本央行政策委員會九位委員中,有人認為有加大刺激的空間,還有人對長期寬鬆政策的成本增加更為警惕。

上月全球製造業普遍踩下急刹車,因中美貿易摩擦、全球經濟成長放緩以及英國脫歐前夕的政治不確定性損害需求。如此疲弱跡象迫使主要央行暫停升息,日本央行反覆提及的海外經濟“繼續穩步成長”的評估也罩上疑雲。

接受調查的所有46位經濟學家都認為,日本央行在為期兩天的會議於周五結束時,將保持其收益率曲線控製計劃和資產購買計劃不變。但是據知情人士透露,鑒於經濟走弱的跡象,日本央行可能會討論降低對出口、產出和海外經濟的評估。

知情人士稱,即使日本央行調整一些經濟評估,也不太可能改變其關於日本經濟溫和擴張的整體觀點。

日本央行利率決議前瞻:或下探經濟預估,美日多頭存賺錢良機

雖然日益增長的悲觀情緒促使美聯儲暫停加息,歐洲央行也加大貨幣寬鬆政策,但是預計日本央行行長黑田東彥將避免發出很快將調整政策的信號,否則將會引發日元、債券和股市的動蕩。

大多數接受調查的經濟學家仍然預計日本央行堅持其現行政策,然後在未來某個時候控製其刺激措施。然而,在經濟學家中,雖然占少數但卻在日益增加的一些人預測,日本央行的下一步的政策舉動將是進一步寬鬆、而非緊縮政策。

他們提到了幾個越來越嚴重的擔憂,比如日本經濟正在走軟,通脹可能會在今年晚些時候走向甚至跌破零,同時加稅將使問題進一步複雜化。

據觀察,分析師普遍認為,全球需求的恢複速度存在不確定性,令已經受到亞洲需求放緩衝擊的日本企業更加擔憂。

大和證券首席市場分析師岩下真理稱,日本央行可能不會改變經濟正維持實現物價目標的動能這一觀點。但央行可能了解物價前景面臨的風險加大,如果經濟和物價被證實表現低迷,日本央行可能不得不承認動能正在消退,並考慮額外的貨幣寬鬆措施。

黑田東彥新聞發布會前瞻


FX678提醒,日本央行通常在中午前後發布政策聲明,然後在北京時間14:30由日本央行行長黑田東彥舉行記者會。

日本財務大臣麻生太郎本周暗示,日本在實現2%通脹目標方面可以有一點靈活性。黑田東彥可能會被問到,在他認為的屬於全球標準的這個通脹目標方面,是否與政府存在分歧。

日本央行利率決議前瞻:或下探經濟預估,美日多頭存賺錢良機
(美元兌日元走勢圖)
關於日元的評論也應當密切關注,因為它被視為是可能推動日本央行加大刺激的決定性因素,而黑田東彥近期的言論更是強化了這種觀點。雖然日元已經從1月高點104.87下跌,但經濟學家警告稱,如果出現經濟增長或貿易方面的壞消息,日元方向可能會迅速改變。

黑田東彥也可能會遭遇日本央行政策對日本第三大銀行瑞穗金融集團下調利潤預期起到多大影響的問題,該問題表明貨幣政策的副作用可能開始傷害大型銀行,而不隻是地區性貸款機構。

摩根大通首席日本經濟學家、前日本央行官員Ugai Hiroshi表示,“我預計日本央行將會暫不推出任何額外的寬鬆政策,直到經濟衰退的可能性很高,因為他們希望節省寶貴的政策資源,”

日本經濟學家Yuki Masujim指出,近期的數據顯示出經濟走弱的跡象。但在目前時點,引發很多警報還不是特別糟糕。我們認為,日本央行已經準備好以當前政策框架——維持政策不變——來應對任何溫和的動蕩。

提醒,市場還將關注將於4月1日出爐的日本央行季度“短觀”景氣調查,以尋找日本央行是否可能推出更多寬鬆措施的線索。考慮到英國無協議脫歐的風險降溫,市場避險情緒顯著回落,這也對日元不利,美元兌日元短線有望頂破3月5日高點112.12附近阻力,並有望在未來幾個交易日漲向12月13日高點113.70附近。

北京時間8:45,美元兌日元現報111.86/88。

日銀本周料繼全方位續按兵不動,如何評估經濟卻耐人尋味

北京時間3月15日11:00,日本央行將公布利率決議並召開發布會。隨著公布時間的日益臨近,不少機構紛紛給出了各自的預測。高盛和澳新銀行都認為,日本央行本次會議將繼續維持利率不變。高盛認為,該行此次討論的焦點將是評估1月份的經濟數據。

日銀本周料繼全方位續按兵不動,如何評估經濟卻耐人尋味

高盛:日本央行本月將全方位按兵不動,如何評估1月經濟數據是亮點


高盛認為,從日本央行各路官員近期的密集發聲內容來看,其在本次會議上將不會在任何政策措施上做出調整。無論是利率政策,還是資產收購政策,日本央行都將維持既有節奏不變,並將繼續觀望全球及日本國內經濟環境。具體來說,高盛預測該行將維持-0.1%的短期政策利率目標,0%的10年期債券收益率目標,且不改變ETF和其他風險資產購買計劃。高盛預計,日本央行將維持其長期購買日本國債的指導方針,即以每年約80萬億日元的速度增加淨持有量。

據悉,日本央行此次討論的焦點將是評估1月份的經濟數據,尤其是疲弱的生產和出口數據。高盛指出,日本央行屆時確實會根據此前疲弱的數據狀況,下調貿易出口與工業生產數據,但卻並不會輕易下調經濟增速預估。

澳新銀行:日本央行料按兵不動,但接近調整政策的“臨界點”


澳新銀行認為,日本央行正面臨著一個越來越具有挑戰性的環境。日本的經濟增長正在放緩,2%的通脹目標看起來更加難以實現。此外,目前放鬆債券收益率曲線控製無效。 

澳新銀行預計,日本央行本周不會做出任何政策改變。但在考慮進一步放鬆政策、調整寬鬆政策框架或重新考慮通脹目標方面,日本央行顯然已經接近一個臨界點。

澳新銀行認為,考慮到目前的日元水平,日本央行可能不會急於實施任何進一步的寬鬆政策,因為這可能是一個浪費的機會。

如果寬鬆政策確實成為更優先考慮的問題,澳新銀行認為加強前瞻性指引可能是最佳選擇。然而,這不大可能給日本央行帶來多大的好處。因此,該行很可能在增加資產購買的同時采取上述措施,即使這將導致更多的扭曲。

3月12日,日本財務大臣麻生太郎表示,不認為日本經濟會出現快速惡化,希望按計劃提高消費稅。日本央行在定義物價目標時可以更靈活一些。他表示,日本國內並沒有太多人對仍低於2%目標的通脹率水平感到擔心。此言論暗示,日本央行近期不會追加強化寬鬆貨幣政策措施。受此影響,美元兌日元一度小幅回吐漲幅,退守至111.35一線。

3月13日,日本內閣官房長官菅義偉稱,要由日本央行就貨幣政策作出決定,預計該行將繼續努力實現2%的通脹目標。

地區銀行呼籲,日銀應考慮超寬鬆政策的副作用


3月13日有消息稱,日本地區銀行行長呼籲日本央行考慮超寬鬆政策的副作用。

日本地區銀行協會會長Shibato Takashige表示,日本央行必須對其超寬鬆貨幣政策的副作用作出解釋。日本央行表示,將在兩年內實現2%的通脹率,但六年過去了,還是沒有實現該通脹目標。他承認,日本央行的這一政策確實給經濟帶來了足夠的好處,但在金融中介和債券市場功能等領域,各種副作用正在顯現。

據悉,他的以上發言這在很大程度上呼應了日本銀行業遊說團體負責人今年早些時候的言論。

分析師Justin Low指出,這些人士之所以發出以上抱怨,主要是因為日本央行的負利率政策正在侵蝕銀行的盈利能力,導致其利潤率受到擠壓。

美元兌日元日線圖

日銀本周料繼全方位續按兵不動,如何評估經濟卻耐人尋味

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間3月13日13:50,美元兌日元報111.35/37。

日元、澳元、加元技術走勢綜合分析

美元兌日元當前依舊看多,中級分形高點為111.85,同時也是未來多空分界。澳元兌美元維持空頭觀點,即便今日突破高點0.7051,多頭在力度上也不占據優勢。美元兌紀元多頭依舊處在優勢狀態,日均波幅39,從頂分形K線組合來看,空頭並不占優。
日元、澳元、加元技術走勢綜合分析

下圖是usdjpy日線級別走勢圖:


日元、澳元、加元技術走勢綜合分析

技術角度看,多頭消耗4根K線,空頭消耗5根K線,當前多強空若,依舊看多。中級分形高點為111.85,同時也是未來多空分界。空頭每日跌幅平均值為27點,多頭平均值為35點,均為較小波動,所以當前處在震蕩走勢當中。

下圖是AUDUSD日線走勢圖:


日元、澳元、加元技術走勢綜合分析

在3月6日的匯評中有提到:
左側上漲波段消耗了4根K線,右側同等幅度的下跌波段消耗了3根K線,在0.7086位置布局空單最為合適。

目前觀點依舊維持空頭,隻是兩日的陽線或許將在底部形成底分形,不過即便今日突破高點0.7051,多頭在力度上也不占據優勢,故而不需要太過擔心。

下圖是USDCAD日線走勢圖:


日元、澳元、加元技術走勢綜合分析

前期匯評中提到:
左側波段消耗13根K線,右側波段消耗7根K線,符合時間優先標準,可以在1.3306附近布局多單。

目前多頭依舊處在優勢狀態,多頭日均波幅39,力度較強,可繼續關注。如果今日K線下破前兩根K線地點也無所謂,因為從頂分形K線組合來看,空頭並不占優。

下表為本周新聞事件匯總:


日元、澳元、加元技術走勢綜合分析

以上分析僅代表分析師觀點,匯市有風險,投資需謹慎
(以上分析由ATFX集團資深分析師Dean提供。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。)

避險情緒來去匆匆,美/日刷創逾兩個月新高直逼112關口

周五(3月1日)歐市盤中,美元兌日元窄幅震蕩走高後回吐部分漲幅,現交投於111.83一線。

美元兌日元連續第三個交易日上行,時段內一度刷新去年12月20日以來高點111.98,直逼112關口,隔夜公布的美國四季度國內生產總值(GDP)向好,且美債收益率溫和上漲,均支撐美元上行。

美國第四季度實際GDP年化季率初值上漲2.6%,預期上漲2.3%,前值上漲3.4%,2018年美國經濟增長2.9%,為2015年以來的最佳表現,好於2017年2.2%的增幅。

避險情緒來去匆匆,美/日刷創逾兩個月新高直逼112關口

此外市場冒險情緒升溫,稍早公布的中國2月財新製造業PMI好於預期和前值,削弱了日元的避險屬性,支撐美元兌日元上行。具體數據顯示,中國2月財新製造業PMI 49.9,預期48.5,前值48.3。

雖然美國與朝鮮領導人峰會在周四未能如期達成協議,但市場並未對此給出持續的負面反應,反而市場進一步開始咀嚼日本央行多位官員本周以來釋放的寬鬆預期,這使得日元匯率加倍承壓。

美元兌日元在向上突破100日移動均線111.39後,觸發了部分短線止損盤,也加劇了匯價漲勢。

美聯儲主席鮑威爾周五早間發表最新講話指出,美聯儲將會在利率決策上保持耐心。他同時表示,美國經濟處於良好位置。

三菱東京日聯銀行討論了美元兌日元前景,維持中性看法,預計匯價短期內將交投於109-112區間。

匯價過去一周窄幅區間波動,在日本財政年年底到了之前日本投資者有季節性日元買盤資金流。不過投資者一直賣出日元,限製外匯對衝。中美貿易談判已將推遲至原來時間之後,關注新的事件進展。

在日本4月舉行地區性選舉之前政治局勢和財政政策可能會出現變化,但對市場的任何影響應該是有限的。

技術面來看,荷蘭國際集團從多天角度來看維持看漲立場,強調了收於200日移動均線110.96上方的重要性,一旦收於該點位上方,將為進一步漲向111.70-112.70鋪平道路,收於200日移動均線上方暗示短期上行趨勢持續,下個強勁阻力位位於曆史阻力位111.70附近,此後為長期下降趨勢線112.70附近點位。

避險情緒來去匆匆,美/日刷創逾兩個月新高直逼112關口

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:08,美元兌日元報111.83/85。

歐市盤前:美聯儲紀要引爆匯市?梅姨再赴歐盟吉凶未卜

美元指數窄幅震蕩,現報96.554,日內漲幅0.04%。北京時間周四(2月21日)淩晨03:00,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公布1月份貨幣政策會議紀要,投資者相對保持謹慎。美聯儲在1月份的政策會議上選擇不加息,並承諾對於未來舉措將保持耐心,並關注經濟形勢的發展。

目前黃金正在接近1350美元重要壓力點位,在過去五年裏這個位置一共被試探過四次,如果近期黃金能夠進一步走高並站上這個點位,預計黃金將開啟多頭上漲行情。

另一方面,市場關注英國首相特雷莎梅前往布魯塞爾與歐盟委員會主席容克的當面會談前景,尤其是關於愛爾蘭邊境擔保協議的在磋商。市場對於此結局仍持有謹慎悲觀的預期,這遏製了英鎊匯價的進一步跳漲。
歐市盤前:美聯儲紀要引爆匯市?梅姨再赴歐盟吉凶未卜

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌加元小幅下挫,匯價現報1.3201,日內跌幅0.08%。匯價觸及1.3184這一2月6日以來的整兩周新低,因貿易前景的市場風險偏好情緒轉暖,令投資者沽空美元買入高風險商品貨幣。與此同時,近日以來油價的持續堅挺也對加元起到了進一步的提振作用。匯價上行阻力關注1.3285-1.3300區間;下方支撐則關注1.3155-1.3140區間。

亞盤時段,美元兌日元小幅走強,匯價報110.86,日內漲幅0.22%。日本央行行長黑田東彥周三下午將再度前往國會進行講話,而他周二的講話內容已經鴿態盡顯,令日元匯率受到明顯打壓。此外,市場風險情緒在對貿易前景看好的背景下進一步轉暖。匯價上行阻力關注111.00-111.20區間;下方支撐關注110.00-109.90區間。

亞盤時段,美布兩油走勢分歧,美油現報56.54美元/桶,日內漲幅0.16%;布倫特原油現報66.42美元/桶,日內跌幅0.05%。油價徘徊在2019年高位附近,因OPEC帶頭減產,收緊市場供應,加上美國對石油出口國伊朗和委內瑞拉的製裁,利好油價。美油上行阻力關注56.73美元一線,下方支撐關注55.60美元一線。

亞盤時段,現貨黃金震蕩上行,金價現報1342.06美元/盎司,日內漲幅0.08%。市場對國際貿易局勢的預期非常樂觀,削弱了美元的避險需求,市場預計美聯儲會議紀要偏向鴿派,金價短線偏向多頭。金價上方阻力先關注1346.30美元一線,下方支撐在1335.40美元一線。

財經數據


時間國家指標名稱前值
19:00英國2月CBI工業訂單差值-1
23:00歐元區2月消費者信心指數初值-7.9


淩晨02:10 美國達拉斯聯儲主席卡普蘭發表講話
淩晨02:30 2019年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德參與小組討論
淩晨03:00 美聯儲公布1月貨幣政策會議紀要

數據延期


因美國周一總統日休市,原定於周三淩晨05:30公布的美國API原油庫存數據推遲一個交易日,至周四淩晨05:30公布;原定於周三晚間23:30公布的美國EIA原油庫存數據推遲至周五淩晨00:00公布。

財經事件


--:--  受惡劣天氣影響,美國首都華盛頓地區的聯邦機關臨時關閉一天(美國經濟數據目前不受影響)。

亞洲時段消息回顧


鈀價突破1500美元,因短缺帶動突破紀錄高點的漲勢;
① 鈀價突破每盎司1,500美元,升抵紀錄高點,因汽車製造商急於獲取該材料以滿足嚴格的排放法規,在供應嚴重短缺下價格勁揚;
② 現貨鈀價一度上漲1.66%,升抵每盎司1505.46美元的曆史新高。鈀價料邁向第七個月的上漲,過去一年該金屬上漲了45%。
③ 據汽車催化劑生產商莊信萬豐稱,鈀金市場供應缺口“勢將在2019年大幅擴大”。主要用於控製汽油車排放的該金屬供應趨緊,促使用戶從交易所交易基金持有人那裏租賃材料以滿足他們的需求;
④ 貴金屬精煉廠Heraeus此前表示,截至2018年底,ETF實物鈀持有量下降至70萬盎司,低於2014年290萬盎司的高點。很難估計全球庫存的確切水平,但不同來源的估計範圍在1000萬到1800萬盎司之間, Heraeus說,這相當於大約一到兩年的需求。

日本央行行長:仍可能擴大寬鬆規模;
① 日本央行行長黑田東彥19日表示,如果日元升值影響到日本經濟運行和物價走勢,在必要的情況下,繼續擴大寬鬆規模仍是央行的選項之一;
② 黑田東彥重申,日本央行依然有足夠的政策工具,下調長期利率和短期利率目標,繼續擴大資產購買等方式都會被考慮在內 。

市場觀點


德國商業銀行:瑞士一月份對亞洲的黃金出口疲軟;
① 德國商業銀行在周二(2月19日)發布的報告中表示,瑞士聯邦海關總署分析師引用一份報告顯示,1月份瑞士向中國和香港出口的黃金僅為20.8噸,印度僅出口6.7噸;
② 德國商業銀行表示 ,跟去年1月份相比,數量尤其小,“對印度的出口至少創五年內最低水平。因當地黃金價格上漲已經遏製需求。不過今年中國和印度的黃金需求可能再次走高,因為當地貨幣的壓力應該會有所減輕,該行預計美元會貶值。

加拿大皇家銀行:美聯儲會議紀要可能透露加息結束以及縮表信號;
① 美聯儲1月會議紀要受到密切關注,該紀要將討論在聲明中移除“進一步逐步加息”;市場似乎將其解讀為加息周期結束的信號,但可能有美聯儲委員認為隨著周期即將結束,有必要作出技術性改變;
② 該行同時也將關注資產負債表信號,但預計不會有重大變化。

澳大利亞國民銀行:若日元升值,日央行將擴大寬鬆政策;
① 澳大利亞國民銀行表示,今日公布的日本1月貿易帳(赤字14152億日元,預期10291億日元)數據暗示日央行將繼續保持寬鬆貨幣政策。如果日元升值擾亂日本的通脹前景,日本經濟還會面臨更多威脅;
② 該銀行還注意到日央行行長黑條東彥昨日的講話:若外匯波動損害經濟增長日央行將考慮進一步放寬貨幣政策。黑田東彥將在北京時間13:30講話,投資者可也可留意。

高盛等多家機構唱空美元後市;
① 目前包括布朗兄弟哈裏曼、高盛、摩根大通等在內的多家機構唱空美元後市表現。高盛認為,現在依舊是堅持做空美元的時刻。近期美國經濟走弱的跡象逐漸浮現,市場中有越來越多的投資者認為2019年美國經濟將走弱,美元將無法延續2018年的強勢格局;
② 摩根大通則給出了美元將從2019年底開始下跌的三大理由,即美聯儲可能暫停加息,美國經濟料將進一步減速,以及其他國家經濟增長大概率持穩或略微改善;
③ 不過相對而言,美銀美林對美元的預期不及上述機構悲觀。該行認為,雖然今年美國經濟將走軟,但是全球其他地區的經濟前景也不明朗;
④ 如果全球緊張局勢趨緩,那麼美元將全線走弱;但如若全球局勢持續緊張,世界其他地區經濟難以改善,美元則相對歐元及其他高貝塔係數(風險係數)貨幣將走強。