貿易壓力下美元終難俯臥撐,OPEC減產無果油價重回原形

美國金融市場在周三為已故前總統老布什哀悼休市一日後周四恢複交易,但市場卻似乎也沾染了悲哀的氣氛,美股三大指數和美元指數都在不甚樂觀的市場情緒下陷於泥潭。而外圍市場同樣缺乏生氣,日內OPEC半年度例會並未能達成更多共識,這也令本周以來剛剛有所起色的原油市場再度被打回下跌趨勢之中。
貿易壓力下美元終難俯臥撐,OPEC減產無果油價重回原形

貿易風險再度如劍高懸,美國政府停擺危機複萌殺傷力更大


在此前一連數天完成了“俯臥撐”式的頑強走勢,總能在進入紐約時段拉回關鍵的97整數關口之後,美元指數在周四終於宣告體力不支,在美市開盤觸及日低96.54後再也無力繼續上演絕地反攻。雖然,周五,美國11月的非農就業報告即將出爐,基於近期美國多項數據表現,投資者本來在此節點對美元走勢繼續感到看好,無奈更多的負面消息卻掩蓋了如此的樂觀預期。

一方面,推遲一日發布的美國11月ADP就業報告作為非農的前瞻指標,表現並不亮眼,顯示當月私企就業人生增幅在17.9萬,略為低於預期,這也讓對於非農的預期有所降溫。然而,在此頭炮不響之後,貿易數據顯示美國貿易逆差進一步擴大至曆史新高的狀況才令市場投資者更加感到不安。

貿易逆差繼續擴大的狀況顯示,美國總統特朗普在全球範圍四處出擊,竭力通過非常性貿易措施來縮小美國貿易赤字的行動,根本沒有起到其預想中的效果,反而是引來了殺“敵”八百自損一千的反效果。而在上周末G20峰會過後市場對全球貿易環境前景之看法短暫地轉向,本周以來更多的意外事件,卻又令市場情緒變為急轉直下。亞歐股市都在周四日內錄得了全線崩跌,歐洲具有指標意義的德國DAX指數甚至跌去3%。而美股開盤後則也順理成章地接續了周二的跌勢,道瓊斯指數盤中一度最多跌去780點,雖然美國在尾盤收複了大部分跌幅,但投資者對未來市場的前景卻仍是心存戚戚。

於是,年底將臨之際,面對美國總統特朗普在貿易目標上的挫敗,再結合共和黨此前中期選舉落敗的局面,令投資者對於美國政局前景再度疑慮叢生。而特朗普本人及其執政團隊的支持率,過去兩年來一直與美元指數有著隱隱約約的正向關聯,這也是美指在日內蒙塵的主因。此前,為了給前總統老布什辦葬禮,國會兩黨緊急延長了財政播款法案,但是在喪事告一段落之後,因為朝野惡鬥而可能發生的政府停擺危機便再度迫在眉睫,這也阻嚇了那些仍想繼續追高美元的投資者。

雖然,為避免政府在本周五“關門”,美國國會周四剛剛通過一項法案,將向部分政府機構提供資金,維持現有水平至12月21日,來爭取更多時間討論出一套支出方案。但在關鍵的“修牆”問題上,朝野仍是寸步不讓。特朗普此前曾多次稱,沒有修牆錢,就可以讓政府“關門”,但“修牆”卻令即將控製眾院多數的民主黨人斷然無法接受。於是,美國政府關門很可能隻是被推遲了兩周而已。

在此狀況下,避險貨幣日元便在日內一枝獨秀,美元兌日元盤中一度跌至112.24這一10月底以來的五周新低。而黃金價格則創出了1244美元的五個月新高。時段內美聯儲理事博斯蒂克稱當前距離“中性利率”已經不遠,暗示加息周期已經接近尾聲的鴿派言論,也進一步按下了美元指數的牛頭,令多頭投資者在非農數據出爐前不敢冒進。

OPEC新減產協議面臨“難產”,EIA劇減逾700萬桶難救油價


而在美元失去支撐的同時,本周初以來一直在坐“過山車”的國際原油價格在周四卻也未能擺脫地心引力的魔手。NYMEX原油價格一度重挫5%至50.08美元,幾乎抹去了本周以來的全部漲幅,這也變相宣布,在持續兩個月的暴跌之後,原油價格試圖築起中期底部走入回升通道的努力宣告失敗。

推動油價大跌的原因不外乎日內舉行的石油輸出國組織(OPEC)舉行的會議結果令原先對此寄予厚望的油市多頭敗興而歸。雖然,在前期油價崩跌的壓力下,OPEC各成員國代表口頭上均同意繼續“減產”,但在具體的減產力度上卻各執一詞,於是傳出的悲觀消息是大會最終很可能不歡而散,這對期盼一份全面減產協議來拯救油市的多頭投資者而言是當頭一棒。

此前,卡塔爾已經宣布將自明年起退出OPEC,而在遭遇美國製裁之後,伊朗在這個體係中也成了邊緣角色,OPEC最大產油國沙特則因為此前發生的記者遇害事件被美國握住了把柄,在美國總統特朗普高調要求平抑油價之際,也難以堅定下減產的信心。於是,市場對供給過剩前景的顧慮正有增無減。

最新消息顯示,由於周四的會議無果,各國代表將在周五繼續開會,試圖采取措施為油價“止血”,這令油價在尾盤有所回升,但這也卻進一步暴露了OPEC的虛弱和不團結,對於市場的負面心理暗示不可低估。除了供給端之外,全面貿易危機揮之不去之狀況也讓市場對未來能源需求增長也捏了一把汗,這足以蓋過任何暫時性的利多消息。

於是,即使日內姍姍來遲發布的庫存報告顯示美國EIA原油庫存在上周出人意料地大幅減少732萬桶,與周二的EIA數據報告大相徑庭,數據本身對油價的提振效果卻還是非常有限。分析人士因此認為,原油庫存下降更多來自於需求結構的暫時變化。考慮到之後聖誕新年假期出行高峰在即,美國各大煉油廠近期已經增加了產能,這使得原油庫存下降之同時,汽油庫存水平卻錄得過去三周以來首度上漲。而從整體供需角度看,市場供給仍然充足。

而這對於此前已經遭受重挫的商品貨幣加元也是雪上加霜的打擊,日內美元兌加元一度升至1.3445,再度刷新一年半新高。無論是油價不振、貿易風波還是美國經濟潛在失速的風險,對於美國最重要的鄰國加拿大而言,都全然不是好消息。

市場情緒推動,日元脫離匯率因素走強(研報)

日元屬性:避險貨幣;

日本經濟主體:汽車業.動漫.數字媒體產業.日本目前三大經濟支柱產業(進出口貿易影響最大);

日本央行政策:負利率+收益率曲線控製+QQE,目標是讓通脹回升到2%;

市場預期:央行長期保持超級寬鬆的貨幣政策,市場普遍預期未來日本央行政策還是會趨於保持寬鬆 消費和GDP的減緩再次施壓日元和央行的政策;

近期關注:全球經濟增長前景是否能調和全球股市預期,意大利財政預算推進和英國脫歐協議的落實情況,全球貿易局勢能否持續緩和;

重點解讀:
日本央行行長黑田東彥排除了近期放棄負利率的可能性,稱其對於加快通脹率達到2%的目標是必要的。黑田東彥還表示,沒有必要擴大刺激措施,認為當前的超寬鬆政策足以加快通脹升向央行目標水準的步伐;

基本分析總結:
除了關注央行間利差影響,還需關注全球經濟風險推動日元波動;近期日元有可能伴隨美元的調整而逐步走出強勢。鮑威爾似乎有向特朗普服軟的跡象,這有助於日元和黃金的走強。但是,基本面,日元還需要多關注全球潛在風險。短期G20之後,一旦全球貿易緊張局勢不能得到有效緩解,可能會推動日元的走強。長期來看,如果全球經濟增長動能放緩,避險情緒也能使得日元走強。

美日技術分析報告:

1.月線級別,114附近壓製難以逾越,中期空頭調整已經開始。繼續關注持有114附近空單,等待112.10附近支撐破位。中期目標108.4--107.6;
市場情緒推動,日元脫離匯率因素走強(研報)

2.日線級別,美日處於收斂結構中期,衝高上沿壓力114之後,短期回踩下沿支撐線112.10附近;
市場情緒推動,日元脫離匯率因素走強(研報)

歐日技術分析報告:

短期震蕩,等待結構突破。區間130--127.60,一旦突破,極有可能走出單邊走勢。130突破之後上看133--34 一旦跌破127.60附近支撐,會延續下探122--122.8區間;

鎊日技術分析報告:

短期衝高測試壓製145.8--146區間,一旦上破,將會延續多頭趨勢上漲151附近。目前還在壓製下方走收斂結構。不排除延續回踩144附近的可能。


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匯通學院 楊高濤    
2018年11月29日 星期四

美元兌日元失守113,但脫歐進展整體樂觀有望迎低買時機

周四(11月22日)歐市尾盤,美元兌日元震蕩走低後小幅回升,現交投於112.95一線。

美元走疲導致美元兌日元未能延續上兩個交易日的上行之勢,美國10月耐用品訂單表現不佳及市場預計美聯儲最早可能於明年春季暫停加息步伐,二者持續施壓美元。

上周五(11月16日)美聯儲副主席克拉裏達發表略偏鷹派講話,稱美聯儲已經接近“中性利率”,未來加息將取決於經濟數據,提升了市場對全球經濟增長放緩的憂慮。

美元兌日元失守113,但脫歐進展整體樂觀有望迎低買時機

美聯儲料在12月宣布今年第四次加息,但投資者開始質疑,在不會導致國內經濟放緩的情況下明年可以加息的次數。

根據一項調查,分析師的預估中值顯示,美聯儲明年料再加息三次,到2019年年底時,聯邦基金利率將來到3.00-3.25%。但對於是否有第三次加息,分析師正反看法極為接近。

雖然借貸成本已經上升,但美國國內經濟到目前為止運行良好。但調查顯示,分析師對美國未來兩年陷入經濟衰退機率的預估中值升至35%。

時段內英國脫歐協商整體出現樂觀進展也施壓美元,有消息稱,英國與歐盟協議草案稱雙方將設立自由貿易區,但隨後爆出直布羅陀問題根本沒有解決,歐盟27國仍需達成一致,直布羅陀仍舊是脫歐談判的一大問題。

英國脫歐問題需密切留意,據外媒援引歐盟消息人士稱,歐盟27國領導人將於周日(11月25日)簽署一項獨立的聲明,與英國脫歐一攬子計劃一道,涵蓋漁業、環境標準和直布羅陀問題。

西太平洋銀行認為,一段時間以來對美元兌日元維持中性立場,不過後市可能轉為建議投資者們在匯價跌至111.00-112.50區間時逢低買入,鑒於未來一周左右的風險事件,認為其極有可能向下測試該區域。

歐盟發言人稱英國首相特雷莎·梅將在布魯塞爾時間周六18:00(北京時間周日淩晨1:00)與歐盟委員會見面,因此預計下周美元兌日元可能進一步走軟,但將維持在112.00/20上方,年內仍存進一步上行的空間。

技術面來看,美元兌日元於上升三角形內整理,動能指標維持在較為中性水平,區間整理之勢可能持續,支撐位依次位於112.75、112.30和112.10,阻力位分別位於113.20和113.70。

美元兌日元失守113,但脫歐進展整體樂觀有望迎低買時機

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:36,美元兌日元報112.95/97。

從日本和美國的CPI數據,判斷USDJPY未來走向

日本9、10月份的通脹回升明顯,之前的4、5、6、7、8月份CPI更是迅猛增長。通脹率的回升代表著投資消費的回暖,是市場需求面改善的積極信號。基於這一判斷,可以得出日元有潛在升值動力的結論。
從日本和美國的CPI數據,判斷USDJPY未來走向

從日本和美國的CPI數據,判斷USDJPY未來走向
上圖為日本CPI數據走勢柱狀圖

對於USDJPY來講,單單日本表現出升值跡象還遠遠不夠,我們還需要觀察美國的經濟複蘇態勢如何。如下圖,可以看到美國在9、10月份通脹率同樣出現了較大幅度的回升,這會抵消日本在經濟數據上的良好表現。隻不過,在7、8月份,美國通脹率大踏步下行,而日本就表現出0.9%至1.3%的回升。接下來我們需要觀察USDJPY的匯率走勢是否已經展現了在7、8月份經濟複蘇的差異表現。(由於經濟數據的變動往往領先於匯率報價的變動,也就是市場行情存在滯後性,所以也就存在了我們做基本面交易的合理邏輯。)

從日本和美國的CPI數據,判斷USDJPY未來走向
上圖是美國CPI的走勢柱狀圖

從下面的匯率走勢圖來看:

8~9月份美日匯率表現為震蕩

9~10月份美日匯率表現為上漲

10~11月份美日匯率表現為下跌,但跌幅沒有前期漲幅劇烈。

11月~至今,行情表現出漲跌模糊的狀態。

也就是說,自8月份至今的行情當中,日元均為出現兌美元大幅升值的局面,這就是所謂的“市場定價失靈”,講的嚴重一點就是市場錯誤定價。所以,我們預計未來USDJPY將會有一波為期一個月多的下跌行情。
從日本和美國的CPI數據,判斷USDJPY未來走向

以上分析僅代表分析師觀點,匯市有風險,投資需謹慎
(以上分析由ATFX集團資深分析師Dean提供。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。)
標籤: 美元 外匯 日元

美元兌日元分析報告——財經外匯研究報告

日元屬性:避險貨幣

日本經濟主體:汽車業、動漫、數字媒體產業是日本目前三大經濟支柱產業(進出口貿易影響最大);

日本央行政策:負利率+收益率曲線控製+QQE,目標是讓通脹回升到2%;

市場預期:央行長期保持超級寬鬆的貨幣政策,市場普遍預期未來日本央行政策還是會趨於保持寬鬆,消費和GDP的減緩再次施壓日元和央行的政策;

近期關注:全球經濟增長前景是否能調和全球股市預期,意大利財政預算推進和英國脫歐協議的落實情況,全球貿易局勢能否持續緩和;

重點解讀:

日本央行行長黑田東彥排除了近期放棄負利率的可能性,稱其對於加快通脹率達到2%的目標是必要的。黑田東彥還表示,沒有必要擴大刺激措施,認為當前的超寬鬆政策足以加快通脹升向央行目標水準的步伐。
美日技術分析研究:

1.美日月線級別周期,處於大周期上漲,同時短期處於震蕩調整中,不排除衍生為上漲中繼;
美元兌日元分析報告——財經外匯研究報告

2.美日周線周期震蕩上漲,在114.80附近承壓形成短期的二次衝高之後的回落,目前處於調整階段;
美元兌日元分析報告——財經外匯研究報告

3.日內交易短期適當關注113附近的調整,是否給出壓製的交易信號;
美元兌日元分析報告——財經外匯研究報告

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匯通學院 楊高濤  
2018年11月21日 

英國脫歐局勢一波三折,日元似迷途羔羊隻因避險蛋糕被瓜分

周四(11月15日)歐市尾盤,美元兌日元維持震蕩走低之勢,現交投於113.29一線。

美元兌日元連續第三個交易日走軟,現承壓於113.50,英國脫歐協商再現阻礙導致英鎊大跌,股市中盛行的避險情緒加大日元避險買需,施壓美元兌日元,但美元買需回升限製匯價下行空間。

英國脫歐局勢一波三折,日元似迷途羔羊隻因避險蛋糕被瓜分

英國前脫歐大臣拉布和英國脫歐高級部長Braverman相繼辭職,此外據ITV報道,英國保守黨議員表示,預計到今天中午,至少有48封對特雷莎·梅的不信任函(不信任函達到48封就足夠觸發保守黨內領導人選舉)。不過BBC最新消息顯示,英國1922委員會主席Brady對黨鞭稱,未收到48封信件。

據外媒消息,英國首相特雷莎·梅將在周四會見保守黨普通國會議員委員會主席。英國保守黨議員裏斯-莫格稱,保守黨重選領導人的可能性上升。

備受關注的美國10月零售銷售月率好於預期,美指反應平淡交投於97.191附近。具體數據顯示,美國10月零售銷售月率上漲0.8%,預期上漲0.5%,前值上漲0.1%。

據CME集團的日元期貨數據顯示,周三(11月14日)日元未平倉合約僅僅減少了413份,與此同時交易量增加了近5800份合約。

美元兌日元未能延續漲勢至114.00關口上方,在交易量上升和未平倉合約略微走低的情況下,匯價走勢有所盤整,初步支持是21日均線113.00區域。

道明證券分析師表示,外匯市場除了需要關注周期性因素以外,還需觀察全球貿易關係。美元兌日元應該會看向113關口,盡管我們的HFFV模型表明該貨幣對可能會下探110一線。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:46,美元兌日元報113.29/31。
標籤: 美元 外匯 日元

歐市盤前:美元回調金價借機反撲,警惕意大利預算重提

周二(11月13日),美元指數在創下十七個月高點後存在獲利回吐需求,早盤震蕩下行,現報97.53,。受此影響,歐係貨幣紛紛刷新日高。因市場對美日可能達成貿易協議的樂觀預期提振商品貨幣走強,其中澳元領漲。大宗商品方面,現貨黃金險守千二整數關口,自一個月低點回升近4美元。但油市的悲觀情緒仍在蔓延,美油錄得連跌11個交易日下跌,創下有史以來的最長跌勢,投資者近期仍以看空油價為主。
歐市盤前:美元回調金價借機反撲,警惕意大利預算重提

投資者將密切關注意大利的下一步行動,因該國重新提交預算草案的截止日就在今天。若意大利的預算案大體上沒做出改變,則可能促使歐盟委員會考慮製裁程序,並引發歐元的新一輪貶值。

亞洲時段行情回顧


美元兌日元盤中走高近40點,現報113.96,日內扭跌轉漲,漲幅0.11%。因市場預期美日可能達成貿易協議,避險情緒緩解打壓日元,提振美元兌日元走強。匯價當前徘徊114關口,若不能有效突破,下方支撐位仍需留意113.60-113.70區間;上方阻力則先關注前高114.20一線附近。
歐市盤前:美元回調金價借機反撲,警惕意大利預算重提

亞盤時段,澳元兌美元探底回升,自八個交易日低點反彈,現報0.6732。受美國與日本可能達成貿易協議的樂觀預期影響,提振商品貨幣走強,其中澳元領漲,漲幅0.62%。匯價上行阻力留意0.7220一線,上破後料試探0.7240-0.7250區間;反之,若再度承壓,下方依次關注0.7180及日內低點0.7164。
歐市盤前:美元回調金價借機反撲,警惕意大利預算重提

原油期貨方面,美油持續走軟,日內跌幅1.31%,逼近59美元關口,報59.16美元/桶;布倫特原油現報,69.44美元/桶,日內跌幅0.97%。美油連跌11個交易日下跌,創下有史以來的最長跌勢。在多重利空因素刺激下,油價仍難扭轉頹勢,日內關注59美元關口是否能守住,一旦失守,油價料回撤至年內低位58美元關口附近。

現貨黃金方面,金價自一個月低點反彈近4美元,現報1203.11美元/盎司,日內漲幅約0.13%。千二關口仍是金價目前重要支撐位,如果美元再度走強,金價很可能會失守此關口,下方支撐位留意1180-1185區間。反之,若於千二關口上方企穩,後續阻力先關注1206.40美元一線,上破後料試探1212.50一線附近。

經濟數據和事件前瞻


16:00  中國10月社會融資規模
16:00  中國10月M2貨幣供應年率

17:30  英國截至9月三個月ILO失業率
17:30  英國10月失業率

英國將於17:30公布最新的就業及薪資數據,預計失業人數料持續小幅上升,但招聘人員持續反饋人才的緊缺,暗示失業人數上升不大可能推高失業率。此外,預計不包含紅利的至9月的三個月平均工資年率持穩於3.1%,包含紅利的平均工資年率則可能加速增長至2.9%。

15:00  德國10月CPI年率終值
18:00  德國11月ZEW經濟景氣指數
18:00  歐元區11月ZEW經濟景氣指數

午間留意歐元區及德國經濟數據,數據利好將短線提振歐元走強。盡管美元回調提振歐元兌美元日內走強,但意大利預算案懸而未決,歐元近期料上行動能受限,仍以空頭趨勢為主。

23:00  美聯儲理事布雷納德就人工智能和新金融發展發表講話

--:--  OPEC公布月度原油市場報告

OPEC計劃於周二發布月度報告,詳細介紹該集團10月份的產量,通常公布時間在北京時間18-20點左右。原油交易者對此需密切關注,料短線為油價增添新動力。9月份,該組織成員國產量近3300萬桶/日。

亞洲時段消息回顧


日本央行持有資產達到553.6萬億日元,超過日本GDP

日本央行周二表示,截至11月10日,央行總資產達到553.6萬億日元(4.9萬億美元)。據內閣辦公室數據顯示,截至6月底,日本經季節性調整後折合年率的名義GDP是552.8萬億日元。而日本第三季度GDP數據將於本周三(11月14日)公布。

中石化今冬明春天然氣供應同比增17.7%

近期中石化表示,為保障供暖季天然氣供應工作,中石化計劃今冬明春供應天然氣181.7億方,同比增長17.7%。中石化有關負責人表示,將通過油氣田穩產上產、國內外資源統籌、管道儲氣設施建設、市場需求對接等,綜合提升冬季天然氣市場供應能力。

美國總統特朗普正計劃解雇國土安全部長尼爾森

美國中期選舉後,特朗普政府將出現大規模人事變動,多位內閣成員和白宮主要助理將被解職或離任,其中,國土安全部長克裏斯廷·尼爾森與特朗普的關係緊張。特朗普執政前兩年已是人事更換頻繁和內部混亂,如果選後大改組,職缺填補上將面臨更嚴峻的挑戰,尤其如果民主黨控製眾院,將利用國會監督權對政府進行調查。

英國脫歐談判將進入“終局”,談判代表們挑燈夜戰

英國首相特雷莎·梅表示,英國脫歐談判的代表們徹夜工作,以期達成協議,但是談判的最後階段證明“非常困難”。梅表示正在極為努力地工作,夜以繼日,以期就退出協議中剩餘的問題取得進展,這些問題非常重大。雙方都希望達成協議。但正在談判的事情非常困難。

談判代表們相信,隻有不遲於11月14日敲定協議,才能如雙方所願,在本月召集的歐盟特別峰會上予以簽署。官員們正在努力敲定梅所謂的那些“重大”剩餘問題。有跡象表明,任何協議都將面臨著英國大臣們的嚴格審查。

市場觀點


荷蘭銀行發布報告稱,由於新興市場增長放緩,歐元區岀口環境依然充滿挑戰,此外,美國經濟可能出現放緩,但經濟增速放緩以及核心通脹前景疲弱不會阻止歐洲央行在12月份結束其資產淨購買計劃,該行預計,2020年3月歐洲央行將加息10個基點,2020年9月將實施第二次加息。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler稱,最近幾個交易日美元一直受到美聯儲下月加息消息的提振,總體而言,美元正處於今年最佳水平。

澳洲國民銀行討論了歐元兌美元前景,認為近期歐元兌美元和英鎊兌美元持續同向波動,鑒於人民幣和英鎊的波動考慮,歐元貿易加權指數基本上持穩,不過歐元兌美元漲回1.1500-1.1875區間將需英國脫歐協商出現樂觀進展;而步入2019年歐元走勢將取決於美元是否回吐部分漲幅,在美國中期大選產生懸浮議會後這種可能性提升。

渣打銀行首席經濟學家莎拉·海文認為,脫歐消息暗示脫歐協議即將達成,但即便英國首相特蕾莎·梅可以說服其內閣並贏得持懷疑態度的歐盟領導人的支持,議會投票仍然存在很大的不確定性。
標籤: 美元 外匯 日元

這隻個股一日崩跌33%撼動蘋果和美股,亞股跟隨暴跌

隔夜美股重挫,大跌近2%創一周新低,11月13日早間亞太股市跟隨跳水,普遍低開低走。

外匯市場也隨之受到影響,避險情緒則推動日元走高,澳元一度跌至11月1日以來新低。

美股血流成河,其始作俑者是個股Lumentum Holdings Inc.的重挫。這一企業作為蘋果的主要組件供應商之一,周一意外下調二季度展望,令外界懷疑蘋果需求疲弱,從而帶動美股大跌。

這隻個股一日崩跌33%撼動蘋果和美股,亞股跟隨暴跌

iPhone預期銷售疲軟導致科技股下跌


iPhone的主要供應商股價11月12日紛紛出現下跌,因投資者擔心,作為這個科技行業最重要的產品之一,iPhone將陷入需求疲軟境地。

最新預警信號來自光學元件供應商Lumentum Holdings Inc.下調二季度展望,因一家大客戶要求“大幅減少”先前所下訂單的出貨量。Lumentum未透露客戶名稱,而據彭博供應鏈數據,蘋果是其最大客戶。截止美股周一(11月12日)收盤,Lumentum股價創出33%的紀錄最大跌幅,蘋果股價一度下跌4.96%。Lumentum正在收購的Oclaro Inc.下跌12%,勢創4月以來最大跌幅。

Lumentum股價暴跌為何會引發蘋果股價暴跌?光學元件供應商Lumentum控股公司是iPhone的供應商,提供激光組件,是為iPhone 8的相機支持3D深度感測,從而能夠實現面部識別和增強現實效果的兩家公司之一,另外一家公司名為Finisar。現在蘋果的AR技術很大程度需要依靠Lumentum控股公司。所謂AR,英文全稱Augmented Reality,即增強現實技術,是一種實時地計算攝影機影像的位置及角度並加上相應圖像、視頻、3D模型的技術,這種技術的目標是在屏幕上把虛擬世界套在現實世界並進行互動。這種技術1990年提出。隨著隨身電子產品CPU運算能力的提升,預期增強現實的用途將會越來越廣。

富國銀行分析師Aaron Rakers指出,作為iPhone的主要供應商,Lumentum最新發布的數據說明,iPhone的訂單減少幅度最高達30%。因此,Lumentum已經下調了二季度展望。Loop Capital Markets的分析師James Kisner在研報中表示,明年3D感應相關光源設備和其它組件的市場規模很可能小於先前預期。

實際上,iPhone的銷量下滑也影響到其日本供應商。日高證券的經濟學家師鬆野利彥表示,如果iPhone的產品不暢銷,相同的邏輯適用於為iPhone提供組件的日本企業,iPhone不再需要這些公司的組件。如果這不僅僅是科技公司,企業作為一個整體並不能提高增速,風險資產很容易被拋售。

作為iPhone的日本供應商,日本顯示器公司(Japan Display Inc.)的股價一度下跌11%,至2014年上市以來的最低水平,另外一家日本供應商美蓓亞三美(Minebea Mitsumi)的股價下跌6.2%。

美股暴跌拖累亞洲市場


由於iPhone銷售前景惡化,科技股領跌導致隔夜美股暴跌。美國國債收益率下跌,而亞洲股市周二(11月13日)開盤大跌。截止北京時間11月13日10:20,重要亞洲市場行情如下:

日經225指數低開低走,刷新11月1日來低位,跌幅達到3.06%,報21589.41點;目前跌2.98%,報21607.64點;

澳大利亞ASX200指數開盤一度跌1.80%,報5834.00點,刷新一周來低位,目前跌1.54%,報5850.00點;

南韓綜合指數此前一度下跌約2%,報2038.77點,刷新11月1日來低點,目前跌1.32%,報2052.89點;

泰股綜合指數目前刷新9個交易日低位,報1654.80點,跌幅為0.82%;
 
香港恒生指數開盤下跌2.1%,報25092.30點,目前跌1.65%,報25206.39點;

美股大跌連累亞股,A股亦未能幸免開盤大跌,上證綜指開盤下跌1.14%,深證成指開盤下跌1.27%,創業板指開盤下跌0.89%。但隨後A股跌幅有所收窄。

因股市走弱推升避險情緒,日元因此走高,美元兌日元現報113.63,刷新三個交易日低點,日內跌幅0.18%。 北京時間11月13日10:17,美元兌日元報113.70。

歐洲市場也面臨不少風險


除了美國和亞洲市場,歐洲市場的日子也不好過。

因為英國首相特雷莎·梅(Theresa May)面臨放棄脫歐計劃的壓力,英鎊連續三個交易日出現下跌,隨後有所企穩。在意大利預算法案面臨更多潛在壓力之前,歐元也出現暴跌。此外,意大利國債下跌,因為大部分歐元區國家的債券11月12日小幅走高。

Mainstay Capital Management的首席執行官和首席投資策略師David Kudlavia表示:“投資者有很多事情要處理。我們總是談論哪些眾所周知的憂慮因素,這些擔憂因素現在已經非常多。比如,歐洲面臨意大利和歐盟因預算案引發的鬥爭,而英國準備脫歐進程。預期的投資收益有所下降,美聯儲將加息,而市場和投資者不能很好地消化這些情況。”