5月21日非美貨幣短線走勢分析

周一(5月21日)多數非美貨幣普遍承壓,由於周末中美達成協議,緩解了市場對貿易摩擦的擔憂,這給美元提供支撐,進而令非美貨幣受到拖累,避險日元受到的較大的拋壓,跌至4個月低位,英鎊也創下了年內新低;澳元相對受到的影響較小。

5月21日非美貨幣短線走勢分析

★本周金融市場熱點:

1、美聯儲多位官員講話:
2、歐洲央行官員講話;
3、歐元區5月Markit製造業PMI初值;
4、英國4月份零售銷售數據、CPI數據、PPI數據;
5、美國5月Markit製造業PMI初值;
6、美聯儲會議紀要;
7、歐洲央行會議紀要;
8、美國4月耐用品訂單月率初值。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★5月21日非美貨幣短線走勢分析

1、英鎊兌美元:

周線級別:近五周單邊下跌,MACD死叉運行,KDJ死叉運行,匯價跌破了布林線中軌和1.1948以來的上漲通道,中線偏向下行,初步支撐在12月15日當周多單1.3301附近,布林線下軌支撐在1.3208附近;前期中線漲勢的50%回撤位支撐在1.3163附近。

上方初步阻力5周均線1.3550附近;5月11日當周高點阻力在1.3617附近,強阻力仍在3月2日當周低點1.3710附近,需要收複該位置才能緩解中線下行風險。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元周線圖)

日線級別:單邊下跌;MACD死叉延續,匯價低位震蕩後向下破位,KDJ重新結成死叉,暗示低位調整結束,匯價已經開始延續之前的跌勢,初步支撐在12月29日多單1.3426附近,進一步支撐分別在1.3390、1.3345和1.3302附近。

上方初步阻力在上周低點1.3449附近,5日均線阻力在1.3481附近,10日均線阻力在1.3511附近,如果重新收複該位置,則緩解短線下行風險。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元日線圖)

阻力:1.3449;1.3481;1.3511;1.3560;1.3617;
支撐:1.3426;1.3390;1.3345;1.3302;1.3163。

結論:收複1.3460前,偏向震蕩下行。

2、美元對日元:

周線級別:單邊上漲;MACD金叉,KDJ金叉,均線金叉,匯價頂破110.83附近阻力後,有望進一步上探111.48-112.00區域阻力,前者是1月19日當周高點阻力,後者是12月15日當周低點附近阻力;進一步較強的阻力在布林線上軌114.58附近。

目前110.83已經轉化為較強的支撐,在失守該位置前,傾向於看漲後市,進一步支撐在5月4日當周高點110.00附近,如果意外失守該位置,則增加短線見頂風險。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(美元兌日元周線圖)

日線級別:單邊上漲,均線多頭排列,KDJ金叉運行,匯價出現“仙人指路”後再創新高,頂破了114.72-104.61跌勢的61.8%回撤位,如果能夠守住該位置,短線有望延續漲勢,並有可能在中線重新上探114.72附近阻力;初步阻力在1月18日高點111.48附近,上漲通道阻力大約在112.00附近,1月9日低點阻力在112.35附近。

下方較強的支撐在200日均線110.17附近,在失守該位置前,傾向於看漲後市。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(美元對日元日線圖)

阻力:111.48;112.00;112.35;112.77;113.00;
支撐:111.07;110.83;110.45;110.17;110.00。

結論:有望震蕩上漲。

3、澳元兌美元:

周線級別:近一年寬幅震蕩,近三個月單邊下跌,MACD死叉運行,布林線出現開口跡象,如果有效跌破12月8日當周多單0.7498附近支撐,則匯價可能會進一步試探0.7326附近支撐,該位置是0.6826-0.8135漲勢的61.8%回撤位,如果進一步跌破該位置,則匯價可能會重新試探0.6826附近支撐。

不過,雖然匯價曾短暫下破,但周線匯價還未有效跌破0.7498,KDJ低位結成金叉,K線連續三周錄得類“錘子線”見頂信號,還不能排除短線反彈的可能,如果本周錄得陽性,則有望展開反彈走勢,初步阻力在5周均線0.7536附近,5月4日當周高點阻力在0.7581附近,10周均線阻力在0.7615附近100周均線阻力在0.7648附近,3月30日當周多單阻力也在該位置附近,如果能夠收複該位置,將增加短線看漲信號。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(澳元對美元周線圖)

日線級別:低位震蕩,KDJ金叉,MACD金叉運行,5月9日低位錘子線信號仍未被破壞,匯價仍有機會震蕩反彈,初步阻力在布林線中軌0.7566附近,過去三周高點阻力也在該位置附近,如果能夠頂破該位置,則增加短線看漲信號。

如果再次反彈守住,則匯價仍可能震蕩下探,初步支撐在上一交易日多單0.7486附近,上周低點支撐在0.7445附近,5月9日低點支撐在0.7410附近,如果跌破該位置,則可能會打開進一步下行空間。
5月21日非美貨幣短線走勢分析
(澳元對美元日線圖)

阻力:0.7547;0.7566;0.7588;0.7620;0.7640;
支撐:0.7486;0.7445;0.7410;0.7368;0.7326。

結論:低位震蕩,關注0.7410-0.7566區域的突破情況。

特別提醒1:以後《非美貨幣走勢分析》會主要分析以下六個品種的技術分析:英鎊兌美元、澳元兌美元、美元兌日元、歐元兌美元、美元兌加元、紐元兌美元;考慮到時間和精力,預計每天會選擇其中三個品種分析;上線時間預計會在下午2:00-16:20;如因故無法正常更新,還請多多諒解。

特別提醒2:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

日本核心CPI連續兩月放緩,美日或上看111.60

5月18日的政府數據顯示,日本4月核心CPI連續第二個月放緩,對日元造成一定打壓。這顯示出,日本幾乎沒有出現能達到2%通脹目標的勢頭。日本經濟連續擴張幾十年後,已經達到了峰值。

日本核心CPI連續兩月放緩,美日或上看111.60

日本經濟可能達到峰值


分析人士表示,日本的通脹相對溫和,還有跡象顯示,日本經濟已達到峰值,這可能阻礙日本政策製定者釋放結束超級寬鬆政策信號的意願。

凱投宏觀的日本高級經濟學家Marcel Thieliant表示:“日本4月份的物價壓力出現廣泛的緩和,這強調日本央行不會很快收緊銀根。我們預計,日本今年的GDP增長將放緩,這表明產能短缺不會進一步加劇。”

日本4月全國核心CPI年率為0.7%,稍微低於0.8%的預期中值。該數據包括石油產品價格在內,但不包括波動的新鮮食品價格。日本3月全國核心CPI年率為0.9%,因此該數據已經連續兩個月出現放緩。日本4月全國核心-核心CPI年率為0.4%,低於前值1.1%。該數據除去了新鮮食品和能源成本的影響。 

盡管最近油價上漲可能會支撐CPI增長,許多分析師預計,未來幾年日本通脹率將低於日本央行設定的2%目標,因為公司對提高物價保持警惕,害怕嚇跑對成本敏感的消費者。

從今年年初開始,日本經濟就出現超過預期的緊縮。這暗示日本經濟連續擴張幾十年後,已經達到了峰值。

盡管許多分析師預計日本經濟將在本季度出現反彈,對於努力讓日本擺脫持續通縮的政策製定者來說,任何顯示日本經濟觸頂的跡象都是壞兆頭。

上個月,日本央行下調了實現目標物價的預期時間,而日本央行行長黑田東彥也承認,提高通脹預期需要時間。

日元走勢分析


在以上經濟數據公布後,美元兌日元出現上漲,一度升至110.99,創下1月23日以來新高。 

從技術分析角度看,美元兌日元已經穩步站上110.45支撐位。雖然技術層面還缺乏上升勢頭,但美元兌日元未來走勢依然傾向上升。從4小時圖看,美元兌日元穩步上升,已經突破100日均線和200日均線。技術指標顯示,美元兌日元接近超賣。該貨幣對下一個阻力位和可能的看漲目標是111.60。

美元兌日元接下去的支撐位分別為110.45、110.00和109.60,阻力位分別為110.85、111.20和111.60。

美元兌日元已經從2018年的低點開始回升。然而,總體而言,該貨幣對的中期前景仍不樂觀,進入112.00區域可能衝高回落。

北京時間5月18日10:12,美元兌日元報110.900/926。

美元兌日元年線上方能走多遠?還得看美債收益率臉色

周四(5月17日)歐市盤中,美元兌日元持續震蕩上行,較亞市錄得的時段內低點110.08已反彈了約50點,現交投於110上方的四個月高位附近。

美元買需溫和但美債收益率表現強勁,美元兌日元200日移動均線上方擴大漲幅,此外日本經濟表現令人失望兼之中美貿易憂慮降溫,日元前景偏空也支撐美元兌日元,不過後市上漲行情的延續還需美債收益率的支撐。

美元兌日元年線上方能走多遠?還得看美債收益率臉色

美元買需溫和但美債收益率持堅,美元兌日元上攻111


雖然美元買需溫和,但美債收益率的反彈助力美元兌日元繼續上行,本周初向上突破極為關鍵的200日移動均線。交易商們似乎忽視了股市中風行的謹慎情緒,美債收益率表現為推動匯價日內持續上行的核心所在。

當前值得關注的是,美元兌日元是否有能力維持上行之勢,抑或是選擇鎖定部分盈利,特別在較周一(5月14日)開盤已勁漲逾100點的情況下。時段內稍晚將公布美國截至5月12日當周初請失業金人數及5月費城聯儲製造業指數,需留意。

短線日元前景偏空,但美元兌日元續漲需獲美債收益率支撐


丹麥丹斯克銀行(Danske)認為,美元兌日元需來自美債收益率的進一步支撐,因技術面來看當前已處於超買狀態。匯價仍與美國10年期國債收益率表現密切相關。

美債收益率的續漲為匯價向上突破110整數關口,並於周三(5月16日)站上200日移動均線110.17的主要原因所在。技術面來看處於的超買狀態愈顯嚴重,進一步反彈需要美國固定收入資產市場的賣壓持續。

據FX678觀察,三菱東京日聯(BTMU)指出,周三(5月16日)公布的日本一季度國內生產總值(GDP)顯示日本經濟增長大幅放緩,日本成為年初以來又一家經濟表現不及預期的國家。

短線內日元前景進一步偏空,因不及預期的經濟增長將助力推遲未來一年日本央行收緊貨幣政策的預期,與此同時,全球貿易摩擦憂慮的緩和也削弱日元的避險魅力。

日元走軟且美元續漲助力美元兌日元升破重要的技術阻力位110.00關口,並站上200日移動均線110.20,下個重要阻力位位於112.00附近,年初匯價曾交投於此。

技術面構築小型上升通道,關注能否上破111關口


指出,技術面來看,日線圖顯示美元兌日元於小型上升通道內持續上行,且已站上係列均線上方,後市存續漲至111關口的可能,若強力上破,上方阻力位位於111.25-30。

下行方面,任何於110.50下方的回撤似乎將於200日移動均線附近獲得支撐,跌穿後恐下測110.00關鍵心理關口。
美元兌日元年線上方能走多遠?還得看美債收益率臉色
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間19:10,美元兌日元報110.62/64。

冰與火的對抗,一文看懂美指狂歡帶來的交易機會

最近美元指數的單邊走強無疑是市場關注的焦點,如何把握其中的交易機會,把握美指狂歡盛宴帶來的收益。對此,青擇以為,可取與美元雙邊走勢呈現極端的兩種直係貨幣,操作上可做多美元兌日元或做空美元兌加元。空與多就像“冰”與“火”兩邊的對抗,在此多空的抉擇投資者可自行判斷,筆者將闡述實現利益最大化的幣種的邏輯,望給交易投資者一些啟發。

冰與火的對抗,一文看懂美指狂歡帶來的交易機會

要做多就做美元兌日元


既然選擇做多美元兌某一貨幣,那一定是選取直係貨幣對中相對弱勢的品種,美元走強,該國貨幣走弱所產生的疊加效應可使得利益最大化,同時也能夠一定程度上對衝美元可能不濟的風險,目前來看日元是極佳的選擇。

日元的疲軟主要是源於其本國經濟萎縮、以及通縮風險迫使日本央行官員釋放鴿派言論,最終反映在貨幣政策上就是不作為,甚至不排除進一步超寬鬆的可能,這就使得日本將是最晚進行貨幣政策正常化的國。要明白雖然澳大利亞和新西蘭受累與經濟通脹的低迷但也隻是延遲加息,聯儲多次明確下一步的動作是加息而不是降息。

☆日本經濟陷萎縮風險☆

周三(5月16日)日本公布了一季度GDP初值,意外出現了較大的負增長,顯示日本或將結束28年以來的最長經濟複蘇,此前日本已經實現連續8個季度的經濟擴張。盡管當地分析師稱,其經濟不存在萎縮的可能並將日本的出口和工業產出的減少歸結為暫時性因素。但若周五(5月18日)的4月CPI年率再次較前值出現大幅下滑,則日本將面臨安倍經濟學將面臨執政以來最大考驗,即陷入經濟萎縮與通縮的雙重窘境。目前市場預期為0.7%較1.1%下降0.4個百分點,實際公布值可能更加不樂觀。

☆日本央行利率決議放鴿☆

在4月26日本央行維持利率決議不變,這本在市場預料之內。但其發表經濟展望報告下調了2018財年核心CPI預測,同時本次決議移除了達到2%通脹目標實現時間的置評。

這似乎預示著日銀官員對於日本通脹的前景也並不樂觀。另一方面,兩位與會的新副行長態度也偏鴿最終利率決議的投票為8比1,原本預計或釋放偏鷹派論調的若田部昌澄也未多做表態。這使得日銀貨幣政策轉向遙遙無期。

☆日本央行的貨幣政策☆

日銀目前的貨幣政策是保持負值0.1%現金利率,控製10年期日債收益率也0%,每年QQE的規模保持在80萬億日元。若日本經濟難有起色,日銀將難以收緊銀根,更令人憂慮的是日本由於失去的10年,民眾對於經濟的信心始終無法提升,這意味著即使在工資增速略有上升的情況下, 日本的通脹亦難以回升。

要做空就做美元兌加元


同樣的道理,如果選擇做空美元,一定要找尋市場上和美元媲美的較強勢貨幣,這樣即使方向判斷錯誤,也存一線生機。加元是一個較為可靠的選擇。對應的邏輯是兩個方面,加拿大較為強勁的經濟或將致使其成為繼美國之後今年最快首次加息的國家,另一方面北美自貿談判的順利也或將致使其出口收益。

☆GDP、通脹雙喜臨門,7月加拿大加息概率走高☆

作為與商品貨幣對直接掛鉤的貨幣,在澳元、紐元紛紛疲軟的情況下,加元表現較為亮眼,因其從單一出口的經濟轉型比較成功。此前5月1日加拿大公布的2月季調後GDP月率、年率數據令人振奮均大幅好於前值。盡管家庭債務的問題仍然存在,但薪資增長幫助穩定了加拿大的經濟,而居民消費的增加又帶動了核心通脹物價的上升,形成良性循壞。行長波洛茲則表示,加拿大對於實際利率為負的需求正在逐步減退,對於刺激措施的依賴也在不斷減少。

鑒於加拿大目前利率與中性利率相比仍處於低位。市場普遍預期在最快今年7月加息,目前這一概率已經升至76.2%。

冰與火的對抗,一文看懂美指狂歡帶來的交易機會
(加拿大利率期貨定價圖)

☆北美自貿談判協議或於今晚落地,需關注核心邏輯是否改變☆

在經曆了逾8個月進展緩慢的談判後,新一輪北美自由貿易協定(NAFTA)談判將在今日得到初步結果。此前三國因汽車零部件問題的分歧一直無法達成協議,這或給三國貿易前景蒙上陰影。

但隨著美國中期選舉的臨近以及墨西哥大選等政治因素,三方加緊了時間進度步伐,目前來看,達成協議的概率較高。

這一點從三國最近講話的態度可以看出端倪。北美自貿協議墨西哥首席北美自貿協議談判官表示,有七成概率在5月30日前落實北美自貿協議。加拿大總理特魯多也認為,關於北美自由貿易協定(NAFTA),有一個非常可行的結果,我們正在接近達成。美國方面也表示協議達成的概率過半。

一旦北美自貿談妥,加拿大的貿易局勢將變得更加明朗,美國將不會對成員國開征稅費,這對於實體經濟嚴重依賴於出口的加拿大來說是很大的利好。

盡管目前預計談判進展樂觀,但仍舊不能忽視出現意料之外的情況,即北美自貿談判最終告吹。若出現這一問題,則加元較強的主線邏輯將被破壞,謹防其空頭的反撲。
標籤: 美元 外匯 日元

5月17日非美貨幣短線走勢分析

周四(5月17日)多數非美貨幣震蕩反彈,英鎊兌美元反彈力度相對較強,澳元兌美元的短線下行風險也有所緩解,美元兌日元則相對堅挺,仍在高位震蕩;日內經濟數據相對較少,可能會令交投受到一些限製。

5月17日非美貨幣短線走勢分析

★5月17日金融市場熱點:

1、北美自由貿易協定談判結果;
2、美聯儲官員講話;
3、市場避險情緒變化;
4、貿易摩擦動態消息;
5、脫歐談判動態消息。

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★5月17日非美貨幣短線走勢分析

1、英鎊兌美元:

日線級別:低位震蕩;隔夜匯價再次在1.3450附近獲得支撐,並錄得十字星,本交易日展開反彈,如果錄得陽線,有望形成見底信號,KDJ金叉運行,MACD綠色柱萎縮也有結成金叉的跡象,也暗示匯價有望扭跌為漲,初步阻力在5月15日高點1.3572附近,然後是1.36整數關口;較強的阻力在5月3日高點1.3628附近,如果能夠收複該位置,將增加見底信號。

下方初步支撐在隔夜高點1.3520附近,然後是隔夜低點1.3449附近支撐;如果意外重新跌破該位置,則可能延續此前跌勢,進一步支撐在2017年12月26日低點1.3345附近。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元日線圖)

4小時級別:低位震蕩;匯價至布林線下軌反彈,目前已經收複布林線中軌阻力,KDJ和MACD金叉運行,有望進一步上探布林線上軌1.3603附近阻力;如果頂破該阻力,則有望看向1.3665附近阻力。

如果衝高受阻並重新失守布林線中軌1.3533附近支撐,則匯價仍有可能重新試探布林線下軌1.3463附近支撐。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元4小時圖)

1小時級別:單邊上漲;不過匯價受阻於1.3570附近阻力,KDJ重新結成死叉,短線匯價面臨一些回調需求,初步支撐在1.3525附近,然後是布林線中軌1.3509附近,由於MACD金叉運行,在失守該位置前,短線略微偏多。

如果失守1.3509附近支撐,則匯價可能會分別試探1.3478和布林線下軌1.3446附近支撐。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(英鎊兌美元1小時圖)

阻力:1.3572;1.3603;1.3628;1.3665;1.3710;
支撐:1.3534;1.3509;1.3478;1.3446;1.3426;1.3390;1.3445。

結論:短線低位震蕩,關注1.3509-1.3570的突破情況;中線依然偏空,存在變盤可能。

2、澳元兌美元:

日線級別:低位震蕩;MACD底背離後金叉良好運行,低位“啟明之星”見底信號仍然有效,KDJ金叉運行,匯價存在見底的可能,關注5月11日高點0.7565附近阻力,如果能夠頂破該位置,將增加短線看漲信號,布林線中軌阻力在0.7586附近。

另外,上方0.7640和0.7687還分別存在較強的阻力,至少升破後者,才有機會扭轉中線跌勢。

下方初步支撐在10日均線0.7506附近,如果重新失守該位置,則削弱見底信號,隔夜低點支撐在0.7445附近;上周低點支撐在0.7410附近。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(澳元兌美元日線圖)

4小時級別:低位震蕩;匯價在布林線下軌獲得支撐後展開反彈,頂破了布林線中軌阻力,MACD金叉運行,KDJ金叉運行,匯價有望進一步上探布林線上軌0.7581附近阻力,能否進一步上破還有待觀察;另外,0.7565附近還存在一定的阻力。

下方初步支撐在0.7508附近,在失守該位置前,短線略微偏多;如果重新失守該位置,則匯價仍可能進一步試探布林線下軌0.7456附近支撐。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(澳元兌美元4小時)

阻力:0.7565;0.7588;0.7620;0.7640;0.7687;
支撐:0.7508;0.7470;0.7445;0.7410;0.7368。

結論:短線低位震蕩,在失守0.7508前,略微偏多;中線依然偏空。

4、美元兌日元:

日線級別:單邊上漲;高位震蕩後向上突破;KDJ金叉運行,匯價有可能進一步試探110.83附近阻力,114.72-104.61跌勢的61.8%回撤位和2017年11月27日低點阻力都在該位置附近,短線上破還存在難度;如果意外快速上破,則看向1月18日高點111.48附近阻力,而且會增加中線看漲信號。

由於MACD有頂背離信號,如果匯價衝高受阻,則關注200日均線110.15附近支撐,5月2日高點110整數關口也存在極強的阻力,如果失守該位置,則增加短線見頂風險;10日均線支撐在109.67附近,20日均線支撐在109.39附近。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(美元兌日元日線圖)

4小時級別:震蕩上漲,匯價頂破110.00阻力後回踩確認後繼續衝高,KDJ重新結成金叉,從價格測算來看,有望漲向111.39附近。

下方關注布林線中軌109.84附近支撐,如果意外失守該位置,則削弱看漲信號,進一步支撐分別在109.52和109.14附近;強支撐在108.62附近。
5月17日非美貨幣短線走勢分析
(美元兌日元4小時圖)

阻力:110.83;111.40;111.87;112.04;112.77;
支撐:110.15;110.00;109.84;109.52;109.14。

結論:有望震蕩上攻。

特別提醒1:以後《非美貨幣走勢分析》會主要分析以下六個品種的技術分析:英鎊兌美元、澳元兌美元、美元兌日元、歐元兌美元、美元兌加元、紐元兌美元;考慮到時間和精力,預計每天會選擇其中三個品種分析;上線時間預計會在下午2:00-16:20;如因故無法正常更新,還請多多諒解。

特別提醒2:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

朝鮮放冷炮抗議美韓軍演,避險再起或推升黃金日元

朝中社16日淩晨發表公報說,鑒於韓國與美國近日開展聯合軍演等挑釁與對抗行為,朝鮮不得不中止原本預計於16日舉行的北南高級別會談,同時警告華盛頓仔細考慮下個月金正恩和特朗普峰會的“命運”,這給即將舉行的兩國曆史性峰會取得突破的希望潑了冷水,也使得市場一度認為緩和的美朝關係再次蒙上了陰影。

朝鮮放冷炮抗議美韓軍演,避險再起或推升黃金日元

短暫的良好開端


4月27日,朝鮮領導人金正恩與韓國領導人文在寅在板門店韓國一側舉行會談。兩人會談後,簽署了《板門店宣言》,表示爭取在今年內宣布結束戰爭狀態,致力把停戰協定改成和平條約,並會力促包括中美在內的多邊會談,雙方停止敵對行為,將會階段性裁軍,5月1日起亦會停止邊境喊話,目標完全棄核實現半島無核化。

而隨後朝鮮宣布將於5月23日至25日間進行北部核試驗場廢棄儀式的舉動更被視作是緩解朝鮮半島危機的友善之舉。朝中社表示,來自中國、俄羅斯、美國、英國和韓國的記者屆時將受邀參加廢棄儀式,並且被允許進行現場報道,透明地對外展示廢棄核試驗場的過程。

對於朝方的行動,美國和韓國方面都表示了讚賞。韓國總統府青瓦台發言人金宜謙表示,朝鮮宣布本月23-25日間廢棄核試驗場的表態是在通過實際行動來履行韓朝首腦會晤時作出的承諾,韓國對此表示歡迎。他還稱:“希望豐溪裏核試驗場坑道巨大的爆炸聲會成為半島走向無核化旅程的第一響‘禮炮’。”

而大洋彼岸的美國總統特朗普也在推特上表達了對朝方行為的讚賞,稱:“非常感謝,這是個明智而親切的姿態。”

同時韓方於8日向朝鮮提議14日舉行高級別會談,朝方做出回應並提議16日舉行會談,韓方接受朝方提議。

韓國統一部15日表示,韓朝將於16日在邊境板門店韓方一側的“和平之家”舉行高級別會談,就落實首腦會談簽署的《板門店宣言》進行磋商。這使得市場進一步看到了朝鮮半島無核化的曙光,使得日元和黃金等避險品種再次出現回落。

朝鮮放冷炮抗議美韓軍演,避險再起或推升黃金日元

事件的導火索


上周五(5月11日),美國和韓國展開最新的聯合軍事演練。美國國防部發言人曼寧表示,韓國和美國軍隊目前正在進行的是每年一次的韓美春季演習,包括“鷂鷹”2018演習和“超級雷霆”的聯合軍演,為期兩周。

在談及美朝會談前夕進行軍演的目的時,美國軍方表示,盡管最近美國與朝鮮之間的緊張關係緩解,但與韓國的年度聯合軍事演習仍將繼續。

美國方面同時表示,正在進行的美韓軍演屬於防禦性演習,作為美韓兩軍年度常規項目,來保持兩軍的備戰狀態,並沒有針對任何國家和地區。

朝鮮放冷炮抗議美韓軍演,避險再起或推升黃金日元

朝鮮16日淩晨突然取消朝韓會面


盡管期間朝鮮並沒有對美韓的軍演做出明確的表態,但是隨著朝韓會面日期的臨近,朝鮮表示鑒於韓國與美國近日開展聯合軍演等挑釁與對抗行為,朝鮮不得不中止原本預計於16舉行的北南高級別會談。

韓國統一部稱,朝鮮告知韓國當局無限期暫停原定於周三舉行的兩國部長級會談。朝鮮將取消會談的決定歸咎於美國與韓國的“超級雷霆”聯合軍演。

朝鮮中央通訊社表示,鑒於軍事演習的挑釁行為,美國必須仔細考慮兩國首腦峰會的命運,同時朝鮮將密切關注美國和韓國當局的後續行為。

韓方針對事件的表態


韓國隨後表示,對朝鮮取消高層會談表示遺憾,並聲稱朝鮮的決定和板門店宣言精神不符,但是韓方表示,將向朝鮮發表聲明,呼籲朝鮮回到談判中來。

美方針對事件的表態


美國方面表示,注意到有關朝鮮取消與韓國進行高級別會談的報道,將關注朝鮮所說的話,並繼續與盟友密切協調。

美國國務院發言人納爾特表示,國務院還沒有收到任何(關於取消特金會)的“正式甚至是相關的信息和通知”。她表示,美方正在繼續計劃美朝峰會。

而針對朝鮮提出的美韓軍演是對於朝鮮一種挑釁,納爾特表示:“我知道金正恩此前曾表示,他理解美國和韓國繼續進行聯合演習的必要性和實用性,演習是合法的且是計劃周到的,以及有預先準備的。但我們沒有聽到該國(朝鮮)政府或韓國政府的任何消息,指我們不會繼續進行這些演習,或者我們不會繼續計劃下個月的川金會。”

她還補充說,美韓軍演“肯定不會是一種挑釁”。

而一位美國高級政府官員則透露,特朗普總統已經獲得這個消息,目前白宮官員、國家安全委員會和國防部正在開會。

朝鮮放冷炮抗議美韓軍演,避險再起或推升黃金日元

朝鮮暫停會面的實質是增加談判的籌碼


過去一年中,在朝鮮加大了洲際彈道導彈與核武器的試驗力度後,兩國領導人不但相互進行人身攻擊,還發出開啟戰端的威脅。

而對於近期朝韓雙方關係的緩和,美方將其歸功於自身對於朝鮮的製裁,迫使朝鮮進行談判。

據彭博報道,曾任太平洋司令部司令特別助理的Pacific Forum CSIS總裁Ralph Cossa表示,這是朝鮮的標準行為,他們希望提醒大家朝鮮是在發號施令,並測試華盛頓和首爾的態度。

與此同時,朝鮮近幾周來對於特朗普政府在峰會召開前夕繼續維持對朝鮮最大限度施壓頗有怨言。因此此次朝鮮終止談判其實是為了進一步表達自己的立場,以增加談判的籌碼。

不管怎樣,定於6月12日在新加坡舉行的兩國首腦峰會正成為特朗普政府最大的外交政策考驗。而朝鮮在這個節點上終止談判,降低了對於下月即將舉行的美國與朝鮮首腦峰會的樂觀預期,可能會再次及其市場的避險情緒。

朝鮮強硬回應加劇市場緊張情緒,或推升黃金日元走強


針對美方的回應,朝中社則強硬的表示,如果美國隻要求其放棄核武器,朝鮮將重新考慮美朝峰會,朝鮮對美國的挑釁措辭表示失望,絕不會以放棄核計劃作為交換,同美國進行經濟貿易往來。這在市場上立刻掀起了軒然大波,同時日元和黃金等近期處於跌勢的品種短線止跌並出現小幅的反彈。

朝鮮放冷炮抗議美韓軍演,避險再起或推升黃金日元

市場人士表示,美朝關係的緩解加之美國經濟狀況向好推動了美元近期的不斷走高,而15日韓國宣布將於次日於朝鮮進行會面則進一步推動了美元的走強以及避險情緒的回落,黃金日內跌幅逾25點。但是隨著朝鮮突然宣布暫停談判,導致了日內黃金出現了明顯的反彈,短時間形成了金叉,黃金上方壓力有限。如果美朝遲遲不能達成緩和,可能會助推金價進一步上漲。

從近期走勢看,朝韓第一次會面的4月27日是黃金的起跌點,當時黃金收報1327美元。近期黃金如果能夠維持在1300美元上方,那麼將有上測1309的可能。如果此次事件導致特金會面失敗,那麼黃金最遲在6月有收至1327上方的可能。

日本第一季度GDP驚現萎縮!日銀料叛逃全球加息浪潮

北京時間周三(5月16日)7:50,日本公布了一季度GDP初值,意外出現了較大的負增長,顯示日本或將結束28年以來的最長經濟複蘇,此前日本已經實現連續8個季度的經濟擴張。這是繼1986年第二季度至1989年第一季度泡沫經濟時期連續增長12季以來的最長連增記錄。

日本第一季度GDP驚現萎縮!日銀料叛逃全球加息浪潮

數據公布後,美元兌日元小幅上拉10餘點,盤面表現較為溫和。因避險情緒的趨緩以及美元指數的單邊走強是近階段影響美日走勢的主要因素。另一方面,周二(5月15日)黑田東彥表示,不會考慮改變日本10年期國債收益率目標,這提前給予市場GDP數據可能不佳的心理預期。

日本第一季度GDP驚現萎縮!日銀料叛逃全球加息浪潮
(美元兌日元五分鍾走勢圖)

具體數據顯示,日本第一季度實際GDP年化季率初值錄得下滑0.6%,經濟萎縮程度相比於此前預期的負值0.2%還要更為嚴重。結合去年第四季度0.6%的正增長以及前值1.6%的高增長數值來看,經濟呈現加速下滑的趨向。

日本第一季度GDP驚現萎縮!日銀料叛逃全球加息浪潮
(日本實際GDP年化變動幅度)

部分分析師對日本經濟仍存樂觀


分析師將經濟萎縮的原因歸結為暫時性因素, SMBC日興證券首席市場分析師丸山義正表示,從全球來看,IT相關產品處於調整期,對日本的出口和工業產出都有影響。

展望未來,他認為日本經濟不太可能繼續進一步萎縮。他說到:“全球經濟表現良好,美元兌日元匯率已經高於110,貨幣貶值對企業出口相當有利,而一旦出口再度開始增長,經濟將回到溫和複蘇的道路。”

另外,日本經濟再生大臣茂木敏充也在周三表示,政府關於經濟正在溫和複蘇的看法沒有改變。他認為,經濟下滑部分是蔬菜價格上漲和智能手機銷售下降等此類臨時因素造成的,未來經濟複蘇將由民間消費和資本支出所推動。

多項數據不佳或表明日本經濟萎縮


雖然部分分析師對於日本經濟並不悲觀,但我們仍需留意到資本支出與外部需求下滑放緩的這一事實。1-3月資本支出較前季下滑0.1%,為六個季度來首降,表明企業投資不如分析師預期的強勁。第一季消費者支出出現微幅下滑,與預估中值持平。

外部需求(即出口減去進口)對第一季GDP的貢獻也僅為0.1個百分點,因進口放緩程度高於出口。這主要是由於出口增長失去動能,第一季出口僅增長0.6%相較於去年第四季2.2%的增長大幅減少。考慮到美國保護主義可能會減少對日本出口的需求,較高的能源成本也可能會侵蝕貿易平衡,日本出口的複蘇似乎並不樂觀。

唯一值得欣慰的是,GDP平減指數有所上升,一季度同比增長0.5%,較前值上升0.4%。GDP平減指數是名義GDP與實際GDP之比,也是通貨膨脹的衡量指標之一。

本周五通脹數據值得關注,安倍經濟學受到挑戰


日本第一季度GDP驚現萎縮!日銀料叛逃全球加息浪潮

需要進一步留意的是本周五(5月18日)將公布日本4月全國CPI年率,目前預期為0.7%較前值1.1%有明顯下降。結合此前日本央行移除達到2%通脹目標的預期時間來看,CPI數據可能會出現一定問題。

若CPI數據再次低於0.7%的預期,這意味著日本將面臨經濟和通脹萎縮的雙重壓力,屆時安倍經濟學必將受到質疑。此前關於地價門醜聞也可能被重新提及將動搖安倍晉三的執政基礎,而最終日本政局的不確定性會反應在日元進一步的疲軟。

日本央行貨幣政策存在背離可能


經濟萎縮的先兆以及通脹存在持續低迷的可能性或使得日本央行難以改變目前的貨幣政策,即維持負值0.1%的存款利率,10年期日債收益率也控製在0%沒有變化,購債規模仍舊保持在80萬億元。這或許意味著日銀的貨幣政策將與全世界其它央行長期保持相背離的狀態。

目前美聯儲6月加息已經板上釘釘,而且在下半年還有1到2次的加息可能。加拿大央行和英國央行或分別將在7、8月最快完成年內第一次加息的動作,歐洲央行也預計在今年9月結束購債於明年年中進行加息。幾乎全世界所有的主流央行都在進行加息或走在加息道路中,但日本很可能受累於其經濟和通脹問題難以回歸正常化政策軌道。

青擇認為,若經濟和通脹萎縮問題不能解決,擺在日本央行面漆的無非兩條路。一是進一步加大購債規模數量,但考慮到日銀在資本市場的配置幾近飽和,繼續買入債券和股票的空間不大,或難以實施。另外一種可能則是與全球央行背道而馳的降息,目前看來日本是最有可能出現這一情況的國家,一旦央行繼續釋放流動性則對現在的日元無疑是雪上加霜,加之美指的持續上漲,美日或迎來飆升行情。

技術分析


自3月26日起美元兌日元從104.56開始起漲,目前上升趨勢線完好,指標MACD雖高位出現死叉表明超買,但多頭上漲動能依舊強勢,現在處於主升浪的階段為加速上漲。下一目標位預計在111.10附近若再次順利突破,則最終目標將在114.5附近為去年5月、7月、11月三個高點的位置,後續還有上漲時間空間看漲至6月美聯儲加息預期兌現前。

日本第一季度GDP驚現萎縮!日銀料叛逃全球加息浪潮
(美元兌日元日線圖)

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間12:11,美元兌日元報110.28/30。
標籤: 日元 外匯

日銀退出寬鬆或須等到2020年,日元上行遙遙無期

一項針對經濟學家的調查顯示,日本央行等待退出超級寬鬆刺激計劃的時間可能比最初預期要長。

日銀退出寬鬆或須等到2020年,日元上行遙遙無期

因通脹低迷,日銀退出超級寬鬆或要等到2020年


幾乎有一半的受訪經濟學家表示,由於日本通脹低迷,退出時間可能要到2020年甚至以後。

多年來,日本央行一直試圖通過大舉購買債券和其他資產,將通脹推升至2%的目標。最近,日本央行又將借款成本控製在零左右。但是,消費者通脹率仍停留在1%左右的水平。

在接受調查的37位經濟學家中,有16位經濟學家預計,日本央行將在明年某個時候開始放鬆這一超寬鬆政策,該數字少於4月份調查的18位。

16位經濟學家表示,退出寬鬆將在2020年或更晚時候發生,人數多於上月調查的12位。其餘受訪者預計發生時間為今年10月或12月。

信金中央金庫分析師角田匠表示:“消費者價格上漲速度比預期溫和。很難看到日本央行短期會退出當前的寬鬆政策。”

上個月,日本央行放棄了實現通脹目標的時間表。分析人士表示,此舉旨在保持市場對更多刺激措施的預期。

丹斯克銀行的分析師Tangaa Sillemannvia表示,經濟學家們稱,政策製定者和其他專家將密切關注,最近增長2-3個百分點的工資是否會轉化為更高的消費支出。他稱:“在日本央行開始任何緊縮的投機行為之前,都需要這樣做。”

但是,日本將在明年10月將銷售稅從8%上調至10%,該計劃可能會扼殺任何支出複蘇。

今年第一季度,日本經濟可能出現兩年來的首次萎縮,從而結束上世紀80年代經濟繁榮以來最長的經濟擴張時期。但分析師預計,日本經濟增長將持續下去,盡管水平較低。

從當前財年到2019年3月,5月7日-14日針對經濟學家的調查顯示,日本經濟將增長1.2%,低於上一財年預期增長率1.8%。

他們預測,包括石油產品但排除新鮮食品在內的核心CPI將在本財年增長0.9%。剔除2019年10月銷售稅上調的影響,2019財年將增長0.9%。 

約80%的受訪經濟學家稱,貿易保護主義的舉措並沒有直接影響到日本的經濟。

摩根大通日本首席經濟學家Hiroshi Ugai表示,美日貿易爭端的高度不確定性,以及中美貿易緊張關係的間接衝擊,這在一定程度上導致日元在3月份和4月份出現升值,令出口企業對其支出計劃持謹慎態度。不過他指出,負面影響的程度是有限的,不會改變日本經濟擴張的發展情況。 

日銀行長稱距離目標通脹率尚有距離


北京時間5月15日14:30,日本央行行長黑田東彥出席國會會議並發表講話,也肯定了通脹不及目標的現實。 

黑田東彥稱,因通脹率距離2%還有一定距離,現在完全不會考慮改變10年期收益率曲線目標。他不會說,日本央行將會不惜一切代價維持長期收益率目標在0%附近。

黑田指出,日本央行已經能夠達到收益率目標,也能平順地購買日債。他還表示,日本央行的政策變得更加有彈性,也更加適用於收益率曲線控製的情況。

黑田東彥表示,日本央行貨幣政策委員會確實正在討論寬鬆政策的副作用。政策副作用指的是寬鬆政策對商業銀行的影響。

黑田東彥還稱,將移除達到2通脹目標的預期時間,這和政策的副作用沒有關係。