金價自日高回落,受美國核心CPI超預期打壓,美聯儲降息前景仍支撐金價

周四(7月11日)紐約時段盤中,金價自日內高位有所回落,一方面是時段內美國公布的6月核心CPI超預期,另一方面是在隔夜金價大幅上漲之後的回落調整需求。整體來看金價還處在相對強勢的走勢中,鮑威爾周三的國會證詞給金價的強勢走向定下了基調。

金價自日高回落,受美國核心CPI超預期打壓,美聯儲降息前景仍支撐金價

美國數據表現良好短暫施壓金價



紐約時段,美國公布的兩項數據表現都超出預期,這給美元帶來支撐並施壓金價回落。其中投資者密切關注的美國6月未季調核心CPI數據表現超出預期,並創一年半以來最大增幅。

具體數據顯示,具體數據顯示,美國6月未季調核心CPI年率錄得2.1%,預期2%,前值2%;美國6月未季調核心CPI月率0.3%,預期0.20%,前值0.10%。

機構評美國6月季調後CPI月率指出,美國核心CPI創近一年半以來最大增幅,商品和服務行業成本穩定增長,但這可能不會改變美聯儲本月降息的預期。

另一項初請失業金數據顯示,美國截至7月6日當周初請失業金人數錄得20.9萬人,預期22.1萬人,前值22.1萬人。

機構評美國至7月6日當周初請失業金人數指出,美國初期請失業金人數降至3個月低位,這表明勞動力市場持續走強可能提振放緩的經濟。美國勞動部表示,因汽車製造廠商暫時關閉裝配廠,申請失業金數據正步入波動期。因企業在不同時期關閉工廠,這將影響政府用於消除季節波動性因素的模型。

金價自日高回落,受美國核心CPI超預期打壓,美聯儲降息前景仍支撐金價
圖:金價4小時圖日內走勢

美聯儲降息預期支撐金價維持強勁勢頭



鮑威爾在為國會提供的證詞中指出,由於全球貿易局勢造成的影響不確定,全球經濟廣泛疲軟使美國經濟前景蒙上陰影。在國會作證之後,美國國債收益率曲線變得陡峭。

而接下來公布的美聯儲紀要的內容和鮑威爾的證詞遙相呼應。美聯儲紀要顯示,許多政策製定者認為不久將需要更多的刺激措施,這加強了美國7月份降息的理由。

今天發表講話的美聯儲官員還包括美聯儲副主席誇爾斯、紐約聯儲主席威廉姆斯等。

XM高級投資分析師Raffi Boyadjian表示,“周四市場情緒輕鬆愉快,因為美聯儲主席鮑威爾發出了美聯儲將在7月30-31日會議上降息的最強烈暗示。”

黃金交易商Sharps Pixley的首席執行官Ross Norman表示,“昨晚鮑威爾的證詞支撐黃金價格大幅上揚,市場預期表明美聯儲將很快降息25個基點。”

Ross Norman指出,“債券市場已經顯示出一段時間,現在全球經濟前景正在變得暗淡。在此基礎上,黃金的前景非常樂觀。金價調整停頓的時間相對較少,而上漲的力度相對較強,這表明潛在的市場情緒非常積極。”

上月金價最高攀升至1,438.63美元的六年高位,這主要得益於主要央行在全球經濟擔憂情緒下的降息預期。

FXTM首席市場策略師侯賽因賽義德在一份報告中指出,“如果金價向上突破1,438美元可能導致進一步買盤,而1,500美元將會成為金價接下來的目標。”

北京時間0:30,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1411.00美元/盎司

OPEC月報:經合組織原油庫存5月有所上升 預計2020年全球經濟增速將維持在3.2%水平

北京時間周四(7月11日),歐佩克公布月度原油市場報告,報告顯示歐佩克6月原油產量減少6.8萬桶/日至2983萬桶/日,經合組織原油庫存5月有所上升,高於5年均值2500萬桶,2019年非歐佩克原油供應增速預期下調9.5萬桶/日至205萬桶/日,前值為214萬桶/日。
OPEC月報:經合組織原油庫存5月有所上升 預計2020年全球經濟增速將維持在3.2%水平

歐佩克月報預計2020年歐佩克原油需求預期為2927萬桶/日,預計2020年全球原油需求增速為114萬桶/日,與2019年相同;2020年非歐佩克原油供應增速預期為244萬桶/日,2019年為205萬桶/日;預計2020年將出現新的原油過剩,因美國頁岩油產量繼續激增。

據二手資料顯示沙特6月原油產出減少12.6萬桶/日,至981.3萬桶/日;6月沙特上報的原油產量較上月增加11.2萬桶至978.2萬桶/日。尼日利亞6月原油產出減少12.9萬桶/日,至185.5萬桶/日;伊朗6月原油產出減少14.2萬桶/日,至222.5萬桶/日。科威特上報數據顯示,該國6月產量為264.3萬桶/日,較上月減少6.6萬桶/日。

OPEC月報:經合組織原油庫存5月有所上升 預計2020年全球經濟增速將維持在3.2%水平

中國石油製品淨進口較上輪統計減少89萬桶/日至975.9萬桶/日;印度石油製品淨進口較上輪統計減少63.6萬桶/日至393.5萬桶/日;美國石油製品淨進口較上輪統計減少56萬桶/日至93.3萬桶/日。

歐佩克月報顯示,預計2020年全球經濟增速將維持在3.2%水平,美國經濟增速將略微放緩,受創的拉美和土耳其經濟將複蘇。預計經合組織2020年經濟增速將從2019年的1.7%下降至1.6%,因經合組織主要經濟體繼續面臨挑戰。此外,2020年的經濟增速預期基於不會出現進一步經濟下行的風險,特別是貿易相關問題不會進一步惡化。

金價自1400美元上方回落,美元走強施壓金價,但全球放緩擔憂和寬鬆預期仍支撐金價

周一(7月8日)紐約時段盤中,金價自日高回落,價格跌破1400美元整數關口,受美元走強打壓,而日內金價整體圍繞1400美元激烈爭奪。上周美國非農就業數據強勁支撐美元施壓金價,但全球經濟增長放緩的擔憂,以及美聯儲月底降息25基點的預期依然存在,這卻支撐金價。

金價自1400美元上方回落,美元走強施壓金價,但全球放緩擔憂和寬鬆預期仍支撐金價

上周非農表現良好。美國就業報告顯示6月非農就業崗位增加22.4萬,超出預估的增加16萬。在良好就業表現之下,投資者現在預計美聯儲主席鮑威爾今年將緩慢降息。

ActivTrades的首席分析師Carlo Alberto De Casa在一份報告中寫道,“盡管美國上周非農數據好於預期,但黃金能夠很快回升至1400美元以上,這證實了投資者對黃金的有著巨大興趣。”

雖然市場對美聯儲大舉放寬政策的預期已經降溫,也就是寬鬆力度降低,但對美聯儲放寬政策的預期仍然沒有任何改變。

芝商所Fed Watch工具顯示,市場預計調降50個基點的預期降至4.9%,調降25個基點的預期升至95.1%。而市場對美聯儲本月宣布降息的概率預期仍為100%。

三菱分析師Jonathan Butler稱,“美聯儲很可能最早在本月降息,在這種環境下,作為非收益資產的黃金應該走的更好,在當前全球利率較低的背景下,金價對於全球投資者都有很強的吸引力。”

Carlo Alberto De Casa進一步指出,“1,400美元的心理門檻附近的位置現在作為金價的支撐,而1,440美元是上方新的關鍵阻力水平。”

金價自1400美元上方回落,美元走強施壓金價,但全球放緩擔憂和寬鬆預期仍支撐金價
圖:金價4小時圖日內走勢

周一歐洲央行執行委員會成員Coeure表示,現在“比以往任何時候都”需要寬鬆的政策,且降息和量化寬鬆都是有可能實施的。法國央行行長Villeroy de Galhau表示,歐洲央行有采取行動的“決心”,但指出對經濟的解讀不甚統一,且暗示本月沒有必要急於做出決定。

美聯儲降息也可能促使其他國家央行跟隨行動。歐洲央行、澳洲聯儲、新西蘭聯儲、日本央行、甚至英國央行近期都釋放出寬鬆的信號。較低的利率降低了持有非收益金條的機會成本,對金價構成支撐。

Capital Economics分析師Ross Strachan表示,“目前我們對全球經濟增長的關注度日益高漲,在全球經濟放緩的背景下,這使得黃金似乎成為多元化投資者的一個有強有力的吸引的選項。”

獨立戰略公司總裁兼全球策略師David Roche預測,黃金價格將在今年年底達到2000美元。他指出,黃金價格在上周觸及多年高位後仍可繼續攀升,他建議投資者在其投資組合中持有黃金,以及一些歐洲固定收益產品和美國國債。他稱,由於近期對美聯儲降息預期升溫以及地緣政治擔憂的加劇,這可能會對股市產生影響,同時也支持黃金價格一直呈上升趨勢。

David Roche表示,實際上,我相信金融市場現在已經準備好像沙堆一樣崩潰,全球貿易緊張局勢將加劇股市投資者的負面情緒。這是一場影響深遠,範圍更廣的全球性衝突,這將破壞股市的增長預期。

目前市場關注的焦點轉向本周三美聯儲主席在國會的半年度貨幣政策的證詞,市場預計鮑威爾將在證詞中,提供有關近期美聯儲貨幣政策前景的更多的線索。由於關於7月降息,美聯儲內部、美聯儲與市場之間均存在較大分歧,此次聽證會變得尤為關鍵。

北京時間0:09,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1394.90美元/盎司。

美油攀升觸及58關口,地緣風險和非農就業支撐油價,但全球經濟放緩擔憂限製價格上行

周一(7月8日)紐約時段盤中,美國原油價格維持震蕩上行的態勢。日內美國原油價格,最低觸及57.28美元/桶,最高升至58.03美元/桶。中東地緣政治風險和上周好於預期的美國就業數據支撐油價,但市場擔心全球經濟放緩會抑製原油需求,因此油價漲幅受限。

美油攀升觸及58關口,地緣風險和非農就業支撐油價,但全球經濟放緩擔憂限製價格上行

地緣局勢和非農報告給油價帶來支撐



中東地區的緊張局勢對油價構成支撐。OPEC+在上周延長減產之後,油價因為伊朗的局勢一直受到支撐。

伊朗政府周日宣布將突破伊朗核問題全面協議的限製,正在提高濃縮鈾生產豐度,將不再受伊核協議規定伊朗隻能生產豐度上限為3.67%濃縮鈾的限製。歐洲國家立即表示“嚴重關切”,美方則放風稱伊朗會招致“更多製裁”。

正值周末,美國總統特朗普7日下午準備返回白宮時在新澤西州機場被媒體問及伊朗問題,他說,“伊朗最好小心點”。美國國務卿蓬佩奧7日下午在社交媒體上稱,伊朗在核項目上的最新動向隻會給自己招致“更大孤立和更多製裁”。

分析人士認為,伊朗此舉旨在進一步反製美國“極限施壓”政策、“倒逼”歐洲提供更實質性的幫助,但把美國“逼”回談判桌的可能性不大,而歐洲在兩“強”之間心態更矛盾。若任何一方的“強刺激”手段持續下去,美伊緊張局勢恐將加劇。

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示,“地緣政治風險依然充足,但不會很快爆發,本周初局勢可能有限。”

美國勞工部周五密切關注的就業報告顯示,6月份美國就業增長強勁反彈,政府就業人數激增,這表明5月份招聘的大幅放緩可能是暫時性的。報告顯示,上個月雇主增加了224,000個工作崗位,是五個月以來的最多。

Vanguard Markets執行合夥人Stephen Innes表示,“價格得到好於預期的非農就業人數的支撐,但交易商對全球經濟下滑趨勢持謹慎態度。”

美油攀升觸及58關口,地緣風險和非農就業支撐油價,但全球經濟放緩擔憂限製價格上行
圖:美油小時圖日內走勢

全球經濟放緩限製油價走高



日內公布的數據顯示,日本的核心機械訂單在5月份的四個月中首次出現下滑,這是八個月以來的最大單月跌幅,全球貿易緊張局勢正在對公司投資產生影響。

經濟學家分析說,機械訂單可能會在第二季度溫和複蘇。盡管如此,訂單的增長不太可能像企業計劃所暗示的那樣強勁。

而歐洲時段公布的歐元區7月投資者信心指數錄得-5.8,錄得2014年11月來最低水平;7月歐元區投資者信心指數進一步下滑,股票市場的積極信號並未對投資者起到安撫作用,投資者希望歐盟與美國的貿易衝突盡快結束。

由於對全球經濟放緩的擔憂超過了供應風險,上周兩個石油基準指數均下跌。全球貿易擔憂已經挫傷了全球經濟增長和石油需求的前景。

全球貿易局勢沒有太多進展,意味著美聯儲在7月30日至31日的政策會議上降息的概率仍然很高。

北京時間21:50,匯通易匯通軟件報價,美國原油價格報58.02美元/桶。

金價跌至1400關口下方,受強勁非農報告施壓,特朗普呼籲降息限製跌幅

周五(7月5日)紐約時段盤中,金價大幅下挫,美國勞工部公布的6月非農就業報告表現強勁,施壓了金價,同時美國獨立日假期之後,投資者蜂擁入場,也放大了市場的波幅,加劇了金價的下跌。在非農數據公布後,美國總統特朗普再度呼籲降息,這限製了金價的跌幅。

金價跌至1400關口下方,受強勁非農報告施壓,特朗普呼籲降息限製跌幅

美國非農就業報告強勁重挫金價



美國勞工部的勞工統計局周五報告稱,美國6月非農就業人數增加22.4萬,預期16萬。5月非農就業人數從上次公布的7.5萬下調為7.2萬。

非農就業報告還顯示,美國6月失業率為3.7%,預期3.6%,前值3.6%。6月勞動力參與率62.9%,前值62.8%。備受關注的6月平均時薪月率增長0.2%,預期0.3%,前值0.2%;平均時薪同比增長3.1%,預期3.2%,前值3.1%。

6月份就業增幅最顯著的部門包括專業與商業服務、醫療保健、運輸和倉儲部門。6月製造業就業人數激增,創造了1.7萬個職位。經濟學家預計該行業將增加3000個就業崗位。

就業增加表明勞動力市場依然堅挺,美國經濟保持增長態勢的跡象可能對美聯儲本月降息的預期構成挑戰——特別是對調降50個基點的預期。利率期貨顯示美聯儲7月降息50個基點的預期下降,但降息25基點的預期仍然是100%。

Bleakley Advisory Group首席投資官Peter Boockvar稱,“聯邦基金利率軌道仍然很難確定,債券收益率正在調整,市場仍然認為降息25個基點的可能性有100%,但是50個基點的幾率已經消除,美聯儲應該會降息,但我認為不可能下調50個基點”。

Boockvar表示,“雖然就業數據是滯後指標,完全不應該當作明確的信號,但是肯定有可能會遏製並且削弱寬鬆的預期。”

金價跌至1400關口下方,受強勁非農報告施壓,特朗普呼籲降息限製跌幅
圖:金價4小時圖日內走勢

美國總統特朗普再度呼籲降息支撐金價



特朗普周五繼續向美聯儲及鮑威爾施壓,重申降息將對經濟提供助力。他聲稱,如果經濟利率降低,美國“會像火箭飛船一樣”,並表示美聯儲根本不知道自己在做什麼。

特朗普稱,如果美聯儲降低利率,我們會像火箭飛船一樣,我們支付了很多利息,這是不必要的。美聯儲根本不知道自己在做什麼。

特朗普是降息的堅定支持者,6月初他曾表示低利率將有助於美國經濟增長,稱如果美聯儲沒有加息,股市現在會高出10000點。特朗普認為鑒於低通脹和全球經濟增長放緩,美聯儲加息步伐過快,並炮轟鮑威爾的強硬做法。

全球央行降息和中東地緣局勢仍繼續支撐金價



日本央行副行長雨宮正佳周五稱,日本央行若要進一步擴大刺激措施,不會排除任何政策選項,包括進一步下調負利率。他稱,“如果風險傷及經濟實現物價目標的動能,我們將毫不遲疑地放鬆政策。當我們引導貨幣政策時,不排除任何政策手段。”

較低的利率傾向於支持投資者購買無息的金條,在政治和經濟不確定的背景下,金價往往得到提振。

中東局勢方面的消息依然給金價帶來溫和的支撐。周四英國皇家海軍陸戰隊在直布羅陀海峽以違反歐盟製裁向敘利亞運送石油為由扣留了伊朗的30萬噸級超大型油輪“格雷斯一號”,激起了伊朗方面的憤怒。

直布羅陀當局稱,上述油輪因涉嫌違反歐盟對敘利亞的製裁而被扣留。扣留油輪事件可能加劇伊朗與西方之間的對抗,使市場擔心原油供應受到幹擾。

 Julius Baer分析師Carsten Menke說,“黃金市場本周初價格在1400美元上方快速攀升,我認為這是黃金市場更積極的情緒造成的,而不是任何基本面推動。不過目前我們看到美元走強,歐元疲弱,這通常會給金價壓力,短線來看投機者推高價格的意願也減弱了。”

ActivTrades的首席分析師Carlo Alberto De Casa在報告中寫道,“目前金價主要趨勢依然看漲,因為價格仍然高於1,380美元的關鍵支撐位。美國經濟的任何放緩都可能使美聯儲采取更溫和的基調,這將會是黃金的支撐因素。”

北京時間0:30,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1396.80美元/盎司

“小非農”暗示美國就業持續疲軟,非農可能給黃金帶來大行情!

7月3日公布的數據顯示,美國6月ADP數據表現不及預期,暗示美國就業繼續疲軟,金價短線拉升。不過,美國截至6月29日當周初請失業金人數為22.1萬,不及22.9萬的前值和22.3的預期值。經濟學家Jeff Kearns指出,美國初請失業金人數減少,可能緩和市場對就業市場的擔憂。市場目前預計美國6月份非農就業數據增加16.4萬,略低於今年迄今16.4萬人的平均水平,更加不及2018年22.3萬人的平均水平。若實際數據意外疲軟,金價則有望繼續上漲。

“小非農”暗示美國就業持續疲軟,非農可能給黃金帶來大行情!

美國6月ADP數據不及預期,市場靜待周五非農為美國就業市場定下論調


北京時間7月3日公布的數據顯示,有“小非農”之稱的美國6月ADP數據表現不及預期,數據公布後金價短線攀升6美元。除了就業數據外,美國政府7月3日公布的另一份報告顯示,美國5月份的貿易逆差擴大到555億美元,是今年最大的逆差。同時美國6月ISM非製造業PMI創2017年7月以來新低,且非製造業就業指數從58.1回落至55。

受此影響,富國銀行將非農就業人口預期從17.5萬人下調至16.5萬人。

不過美國截至6月29日當周初請失業金人數為22.1萬,不及22.9萬的前值和22.3萬的預期值。這是該數據連續兩個月出現下滑,表明美國勞動力市場狀況良好。當周初請失業金四周均值為22.23萬,略低於22.13萬的前值。

經濟學家Jeff Kearns指出,美國初請失業金人數減少,可能緩和市場對就業市場的擔憂。

短時間就業市場多空分歧加劇,市場將關注周五非農數據提供最直觀的線索。

市場預計美國6月非農增加16萬,略低於今年迄今為止的平均水平16.4萬

 
市場預計6月非農就業人口將增加16萬人,略低於今年迄今16.4萬人的平均水平,更加不及2018年22.3萬人的平均水平,但遠高於5月令人遺憾的7.5萬人。工作時間或增長0.2%,小時收入或增長0.3%。市場認為,汽車行業應該成為初請失業金人數的拖累因素,因為裝配率和汽車銷售都收回了5月的部分漲幅,且生產者信心指數也顯示6月出現回調。

此前的文章中提到,包括摩根士丹利在內的26家大型投行預測,美國6月非農有望大幅反彈,關注薪資數據能否“錦上添花”。這26家大型投行預測顯示,相對於5月非農就業人口僅增加7.5萬而言,各投行預計美國6月非農就業人口增幅將大幅反彈。具體來看,美國6月季調後非農就業人口增幅料介於14萬-20萬,失業率料介於3.5%-3.7%,平均時薪年率增幅料介於3.1%-3.2%。

實際上,近期還有不少分析師給出各自對美國6月非農的預測。 

經濟學家Yelena Shulyatyeva預計,美國截至6月29日當周初請失業金人數為22.5萬,略低於前值22.7萬,略高於22.3萬預期值;因季節性因素,未經調整的申領人數將增加2.3%(約5千)。他還提到,未來幾周因年度汽車改裝期而引發的初請失業金人數波動,可能令有關就業市場狀況的信號變得模糊不清。該經濟學家預期,美國6月非農增幅將從5月份令人沮喪的7.5萬反彈至15萬。
 
Goldprice分析師John Moncrief預計,6月份非農就業人數會出現反彈。財經網站Fxsteet分析師預測,美國6月非農就業人口料增加16萬,遠高於7.5萬的前值;私營部門就業人數預計將增加15.3萬,高於9萬的前值;預計製造業就業人數在5月份增加3000人後將保持不變。此外,該分析師預測美國6月失業率將穩定在3.6%,6月平均時薪月率增長0.2%,低於5月的3.2%,年率增長3.2%,也高於3.1%的前值;此外,每周工作時間料維持在34.4小時不變。

匯通提醒,在經曆了意外低迷的前值7.5萬後,美國6月季調後非農就業人口反彈概率較高,但“小非農”不及預期暗示美國國內就業持續疲軟,如果6月非農也不如預期的話,金價有望繼續上漲。

投資者同時還需關注薪資數據,因薪資數據是反映美國通脹的一個方面。如果此次薪資數據符合預期3.2%,可能會被市場視作通脹前景有所改善的信號,因而有望提振美元。

金價自一周高位回落,獨立假日前市場回補頭寸,諸多因素仍支撐金價

周三(7月3日)紐約時段盤中,金價自一周高位回落,在早間金價大幅飆升之後,金價修複早間的強勁升勢。本周四是美國的獨立日,美國金融市場休市。因此在周四假日之前,投資者回補此前建立的黃金多頭頭寸,該因素施壓金價暫時回落,而諸多因素仍然支撐金價維持強勢。

周三美國公布的經濟數據整體不及預期,盤中美國總統特朗普還口頭干預施壓美元。而本周以來,全球經濟增長憂慮重燃,在此背景下,全球央行寬鬆的押注大幅增加,這些因素給金價帶來了強勁支撐。

金價自一周高位回落,獨立假日前市場回補頭寸,諸多因素仍支撐金價

全球經濟增長憂慮引發的全球央行的寬鬆押注支撐金價



歐盟領導人提名國際貨幣基金組織主席拉加德擔任下一任歐洲央行行長,這加強了歐洲更多貨幣寬鬆政策的預期。

當地時間7月2日,歐盟領導人同意提名國際貨幣基金組織(IMF)現任主席拉加德出任歐洲央行新行長,並就歐盟其他四個最高職位的人選達成協議。現年63歲的拉加德將接替的現任歐洲央行行長是德拉基,後者將於今年10月31日結束其8年任期。

拉加德被認為是鴿派貨幣政策的代表。而此前德國央行行長鷹派的魏德曼被市場認為是最可能的人選。

金價自一周高位回落,獨立假日前市場回補頭寸,諸多因素仍支撐金價
圖:IMF主席拉加德被提名下一任歐洲央行行長

拉加德曾是法國首位女財政部長,自2011年以來一直擔任IMF主席。盡管她沒有直接、積極的貨幣政策經驗,但鑒於拉加德領導IMF所積累的經驗,以及她之前擔任法國財政部長的經曆,在經濟界和政界都積累了廣泛的影響力。

Quantitative Commodity Research分析師Peter Fertig表示,“拉納德的提名,會導致歐元區債券的收益率進一步下跌,這對黃金有利。隨著承諾繼續寬鬆貨幣政策和進一步放寬利率,持有黃金的機會成本正在下降,金價獲得強勁的支撐。”

美國總統特朗普再度指責鮑威爾,給美聯儲寬鬆壓力,引發了市場對美聯儲釋放更多寬鬆的預期。

特朗普周二宣布兩名候選人的名字,以填補FOMC的空缺職位。特朗普表示,他希望降低利率,並指責鮑威爾。特朗普認為,他在2018年初任命鮑威爾領導央行,這是做了“糟糕的工作”。

Peter Fertig表示,“如果特朗普提名的候選人獲得批準,那麼這些候選人將會支持特朗普降息的觀點。如果美聯儲獨立性減弱,無法抗拒總統寬鬆的壓力,那麼這將成為購買黃金的很好的理由。”

英國央行行長卡尼周二的言論也增加了全球經濟放緩的擔憂情緒。

卡尼在公開講話中指出,市場對無協議脫歐考慮更多,全球貿易關係增加了下行風險,英國第二季度經濟增速相當疲軟,英國央行將在8月重新評估脫歐和貿易風險。

此外,中東地區的局勢依然緊張,美國和伊朗的緊張局勢沒有緩和,這些因素給金價持續帶來溫和的支撐。

金價自一周高位回落,獨立假日前市場回補頭寸,諸多因素仍支撐金價
圖:金價4小時圖日內走勢

美國經濟數據整體表現不佳



由於周四是美國獨立日,美國周三和周四的經濟數據都集中在周三公布,整體來看,美國數據的表現不及預期,理論上是金價的支撐因素。

市場密切關注的ADP就業數據表現不及預期。有“小非農”之稱的美國6月ADP就業人數新增10.2萬,預期14萬。

ADP就業數據公司副總裁指出,數據顯示就業增速開始出現放緩跡象。雖然大型企業表現良好,但小企業在持續緊張的勞動力市場競爭時舉步維艱。商品生產行業繼續表現疲軟。服務業方面,休閑行業和酒店業的疲軟可能是消費者信心的反映。

另外一項市場密切關注的數據顯示,美國供應管理學會6月份非製造業指數降至55.1,前一個月為56.9。而其中的分項,就業指數降至55.0, 前一個月為58.1。

其他幾項美國數據對市場的影響力就小一些。其中,美國5月份工廠訂單較前月下降0.7%,預估為下降0.6%。美國當周首次申請失業救濟人數為22.1萬,預期22.3萬,前值22.7萬修正為22.9萬。

美國商務部周三公布的5月貿易帳數據顯示,美國5月貿易逆差為555億美元,創5個月來新高,預期532億美元,4月份貿易逆差508億美元修正為512億美元。

北京時間0:20,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1416.20美元/盎司

金價維持窄幅震蕩,全球放緩和中東局勢等諸多因素仍支撐金價

周三(7月2日)紐約時段盤中,金價維持窄幅震蕩的走勢,金價維持在4美元的空間窄幅震蕩。而日內金價最低自1383.34美元,最高觸及1394.64美元。本周初G20峰會帶來得風險偏好情緒逐漸被市場消化,投資者開始重新擔憂全球貿易局勢和經濟放緩的前景,而中東局勢依然給金價帶來一些支撐。

金價維持窄幅震蕩,全球放緩和中東局勢等諸多因素仍支撐金價

全球經濟增長的擔憂情緒重燃支撐金價



日內,澳洲聯儲宣布降息25個基點至1.00%,為連續第二個月降息。澳洲聯儲的降息進一步勾起了全球央行的寬鬆競賽。

澳洲聯儲指出,將在必要時調整政策支持經濟,國內主要不確定性是家庭支出,樓市信貸增速近期已經企穩,房地產市場狀況仍然疲軟。全球經濟前景在合理範圍內。而全球貿易增長放緩限製了亞洲經濟發展。

周一以來全球公布的經濟數據表現不佳。周一的中國6月製造業財新製造業PMI,德國和法國Markit製造業PMI,表現不及預期,而美國的PMI表現不及前值。周二德國實際零售銷售,歐元區PPI以及英國建築業PMI表現均不及預期。

目前看來,全球貿易問題已經導致全球增長放緩,並促使很多央行降息以支持經濟。除了澳洲聯儲,投資者還期待歐洲央行、新西蘭聯儲以及美聯儲等主要經濟體央行降息以支持經濟,而金價有望受益於寬鬆措施。

全球投資者本周將重點關注周五公布的美國非農就業數據。分析人士指出,隨著美聯儲出台更多的政策工具以應對經濟衰退,當前美聯儲在權衡降息力度和速度上進退兩難,而本月的美國數據,尤其是本周的非農數據將會成為美聯儲決策的重要依據。

金價維持窄幅震蕩,全球放緩和中東局勢等諸多因素仍支撐金價
圖:金價小時圖日內走勢

全球貿易緊張局勢升溫支撐金價



雖然上周末G20峰會上釋放出了良好的風險情緒,但全球貿易風險沒有根本性解決。日內,在長期存在的飛機補貼爭議中,美國政府威脅要對40億美元的其他歐盟貨物征收關稅。

美國貿易代表辦公室1日發布擬對歐盟產品加征關稅的“補充清單”,涉及奶製品、橄欖和威士忌酒等約40億美元歐盟輸美產品。美方稱這是針對歐盟航空補貼采取的關稅反製措施的一部分。

美國貿易代表辦公室當天發表聲明說,“補充清單”是在“初步清單”接受公眾評議和其他分析之後作出的決定。美方於4月12日公布了擬加征關稅的歐盟輸美產品“初步清單”,涉及產品價值約210億美元。

目前市場已經基本消化G20的樂觀情緒,而全球貿易的緊張局勢重燃,將會給避險金價帶來支撐。

中東緊張局勢始終帶給金價溫和支撐



中東地緣緊張局勢也是支撐金價走高的潛在因素。

周二報道,伊朗聲稱故意生產了更多的鈾,這是聯合國與伊朗達成的協議所不允許的,這似乎是伊朗對美國的又一次嘲諷,這使得避險情緒升溫。伊朗已經表示將不再遵守伊核協議,對濃縮鈾庫存量的限製,這意味著伊朗將重新拾起“核大棒”

此外,周一7月1日淩晨,以色列空軍戰機突然對敘利亞境內伊朗軍事目標進行了猛烈空襲。據悉,以色列的空襲導致了25名敘利亞平民死傷。

伊朗國會核小組委員會主席還撂下狠話稱,美國若攻擊伊朗,那麼在1.5小時內就讓整個以色列的800萬人口給其陪葬。

上個月,伊朗擊落了入侵其領空的美軍無人機,盡管雙方並沒有爆發大的軍事衝突,但美國卻收緊了對伊朗的戰略攻勢。

分析師評論金價後市前景



ActivTrades的首席分析師Carlo Alberto De Casa表示,“貿易風險帶來的股市下跌,將會成為黃金的一個積極因素。我們認為金價的重要支撐在1380美元,盡管金價最近一周出現了較大幅度的回落,但我們認為金價的未來前景是積極的。”

Carlo Alberto De Casa表示,“投資者仍然相信美聯儲將在未來幾個月內降息。就此而言,我們可以看到黃金價格將會突破1,400美元。”

瑞銀分析師在一份報告中指出,“隨著我們在7月底迎來美聯儲的下次會議,即將到來的美國經濟數據和美聯儲發言人的評論至關重要。我們認為,貿易緊張局勢和更廣泛的地緣政治風險可能重現,這種情況將會刺激金融市場的投資者進一步流入黃金市場,並推高金價。”

北京時間22:10,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1390.80美元/盎司