全球經濟衰退即將來臨?達沃斯大佬們也觀點不一!

參加達沃斯論壇的全球商界精英一致認為,全球經濟增長正在放緩。至於是否會陷入經濟衰退的境地,他們的意見則出現了分歧。摩根大通首席執行官戴蒙、橋水基金的創始人達裏奧、諾貝爾獎得主席勒相對比較悲觀,而黑石主席史瓦茲曼、荷蘭國際的首席執行官哈默斯則認為,各種風險因素隻會導致經濟增長放緩一點而已。 
全球經濟衰退即將來臨?達沃斯大佬們也觀點不一!

在達沃斯論壇召開之際,投資者越來越擔心,經濟低迷加劇、國際貿易關係緊張令企業和消費者情緒惡化。 

1月23日,摩根大通首席執行官戴蒙(Jamie Dimon)表示,地緣政治風險可能導致經濟衰退。美國經濟就像一艘正在前進的船,在政府關閉前,其將繼續增長2%到2.5%,而且還將持續一段時間。然後,地緣政治風險、英國脫歐和美聯儲貨幣政策的不確定性可能會導致經濟放緩或衰退。戴蒙稱:“我不知道這將在2020年還是2021年出現,但出現經濟衰退的地區範圍可能更廣,引發不良後果的範圍也在擴大。”

橋水基金的創始人達裏奧(Ray Dalio)表示,2019年美國經濟衰退的“風險很大”。他認為全球經濟將放緩,不僅僅是美國、歐洲和日本地區也會如此。他還認為,美聯儲可能以一種更寬鬆的貨幣政策來擴大均衡,美國經濟以一種相當緩慢的方式增長,但在一段時間內不會出現典型的衰退。

諾貝爾獎得主、經濟學家席勒(Robert Shiller)也表達了自己的擔憂情緒。席勒表示,他對自己的預測能力沒有信心,但根據消息面的情況,他認為2019年美股存在走熊的風險。雖然美股最近有所反彈,但席勒認為其仍存在大幅下跌的風險。他對市場基本面沒有那麼關注,但對投資者心理和市場消息面更感興趣。他認為,美聯儲被視為推動市場下跌的基本面因素之一,而美國經濟和政府持續關門等因素可能加劇市場波動。
 
不過,另外一些人士的觀點則不是那麼悲觀。黑石集團(Blackstone)的主席史瓦茲曼(Steve Schwarzma)表示,美國經濟正在放緩。美國兩個季度前的經濟增長率為4.2%,這對於像美國這樣的大國來說,這麼高的增長率是不可持續的。他認為,美國2019年的經濟增長率將在2.5%-2.75%區間。不過,史瓦茲曼表示,自己沒有看到任何經濟衰退的跡象,他不明白為什麼2018年11月和12月會出現這種傳聞。史瓦茲曼認為,美國的消費者信心略有下降,其部分原因是功能性扭曲因素,但實際上美國民眾仍在大肆消費。  

最後,荷蘭國際的首席執行官哈默斯(Ralph Hamers)也堅稱,沒有真正的跡象表明,經濟衰退即將來臨。他指出,世界上正在發生的許多不確定因素。在這些因素的影響下,經濟放緩是可以預料的,這確實會影響到投資者大會、企業信心、消費者信心。他認為,如果把這些因素考慮在內,也隻是導致經濟增長有所放緩而已。

委內瑞拉暴雷!馬杜羅遭內外夾擊, 避險情緒升溫或助黃金攀升

周三(1月23日)早些時候,特朗普政府加大了對馬杜羅的壓力,宣布美國承認瓜伊多為臨時總統,並暗示可能對其重要的石油部門實施新的製裁。美國和委內瑞拉關係進一步交惡,或提升避險情緒助漲黃金。

委內瑞拉暴雷!馬杜羅遭內外夾擊, 避險情緒升溫或助黃金攀升

國際警察美國撐腰,否認馬杜羅總統身份


就在35歲的委內瑞拉國民議會領袖瓜伊多宣布為國家元首幾分鍾後,美國總統唐納德·特朗普表示正式承認他為委內瑞拉總統,隨後加拿大、阿根廷、巴西、哥倫比亞和巴拿馬等國家迅速效仿了美國的做法。

委內瑞拉民眾走上街頭,舉行抗議活動支持瓜伊多,馬杜羅的壓力加大,這次抗議活動是2017年中以來規模最大的一次。雖然兩年前左翼政府對暴力抗議活動進行了鎮壓,但這次其首都較貧困的地區成為憤怒的示威活動主要力量,公共服務跟不上、糧食短缺和物價上漲為抗議對象。當地媒體對大城市聚集的人群進行了報道。

特朗普在聲明中表示,委內瑞拉人民勇敢地公開反對馬杜羅及其政權,要求自由和法治。並且稱因委內瑞拉國民議會宣布馬杜羅不合法,因此總統職位空缺。

馬杜羅對此做出回應,斷絕與美國的外交關係,要求美國外交官於72小時內離開委內瑞拉。 而瓜伊多稱外交官可自由地留在該國。

美國國務卿蓬佩奧周三(1月23日)晚間在聲明中表示“美國不承認馬杜羅政權為委內瑞拉政府。因此,美國認為前總統馬杜羅沒有與美國斷絕外交關係的合法權利,或宣布美國外交官不受歡迎。

蓬佩奧補充道:“我們呼籲委內瑞拉軍隊和安全部隊,繼續保護所有委內瑞拉公民以及在委內瑞拉的美國和其他外國公民的生活安寧,”在聲明最後他提出警告,稱美國將采取適當行動,任何危及我們代表團及人員安全的人,都得承擔責任。

馬杜羅的社會主義黨二號人物Diosdado Cabello呼籲支持者,周三晚上在總統府守夜來保衛政府。國防部長Vladimir Padrino在推文中表示,委內瑞拉武裝部隊不會接受自封的”總統。

就在特朗普發表聲明前不久,瓜伊多在加拉加斯一場抗議活動的網絡直播中稱,他將行使委內瑞拉總統職權。他援引了一項憲法修正案,該修正案允許立法機構領導人執掌過渡期政府,直至舉行新的選舉。

瓜伊多欲取代馬杜羅成為新委內瑞拉總統


自1月5日掌舵國民議會以來,瓜伊多一直在積極推動軍方和國際社會承認他是合法的國家元首。

瓜伊多周三在加拉加斯東部對台下數千名參加集會的委內瑞拉民眾講道:“我宣誓正式作為委內瑞拉臨時總統行使權力,完成政權奪取。”在瓜伊多宣誓就職後,人群發出歡呼聲並唱起了委內瑞拉國歌。

委內瑞拉忠誠於政府的最高法院宣布,將罷黜瓜伊多,並將廢止宣布馬杜羅政權無效的國民議會議案。

特朗普上台後不斷擴大對馬杜羅的經濟製裁和譴責,幾乎是在鼓動委內瑞拉人民推翻政府。今年以來平均漲幅達25%的委內瑞拉美元債券周三進一步上漲。雖然委內瑞拉大部分債券違約,但投資者認為政權更迭可能會帶來修複經濟和重組債務的計劃。

此前據知情人士稱,特朗普政府還準備製裁委內瑞拉的原油出口,但尚未決定是否采取這一步驟。知情人士說,馬杜羅對瓜伊多動作的反應將影響美國政府的製裁決定。

佛羅裏達州共和黨人盧比奧等支持特朗普此舉的參議員,也呼籲美國將委內瑞拉列為支持恐怖主義的國家,這將引發一係列新的限製。

黃金受避險情緒加持,有望在未來重拾升勢


分析認為,美國與委內瑞拉兩國交惡,將進一步助漲避險情緒。委內瑞拉是一個帶有惡性通貨膨脹的國家,若該國內外部政治因素不穩,可能加重市場對避險資產黃金的需求。

Euro Pacific Capital執行長Peter Schiff在溫哥華資源投資會議(VRIC)間隙對Kitco的Daniela Cambone表示,“分析師認為經濟危機即將來臨,最終的贏家將是黃金。最近看到越來越多的人擁抱黃金,越來越多的人將意識到擁有黃金的好處。”

加拿大帝國商業銀行指出:“未來一年的形勢似乎對貴金屬有利,貿易局勢的不確定性給全球增長帶來壓力、央行升息預期減弱、英國脫歐的不確定性,以及黃金和黃金股票具有建設性的供需基本面因素。”

北京時間14:59現貨黃金報1281.40美元/盎司。

黃金困於技術阻力位,但空頭別得意!美國一大堆麻煩事隨時可能發酵

周四(1月24日),現貨黃金價格小幅走弱,因美元指數企穩反彈。但美國政府部分停擺狀態久拖將會限製美國經濟增長,以及圍繞全球經濟增長放緩擔憂加劇,市場憂慮依然盛行。
黃金困於技術阻力位,但空頭別得意!美國一大堆麻煩事隨時可能發酵

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:18,現貨黃金下跌0.08%至1281.64美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.27%至1280.5美元/盎司;美元指數上浮0.07%至96.179。
黃金困於技術阻力位,但空頭別得意!美國一大堆麻煩事隨時可能發酵

現貨黃金周初在錄得近三周低點1276.69美元後持穩;美元指數上日收跌,市場擔心之前近兩周的反彈勢頭可能終止。

CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy稱,美元上日走軟暫時給金價帶來支撐。但他警告,技術面因素令投資人買盤受限,抑製了金價漲勢。

McCarthy稱:“金價的問題在於1290及1310美元附近有一道非常強勁阻力。美元進一步走弱可能有幫助。但我們需要某件事好好推升金價突破這道阻力位。”

盛寶銀行分析師Hansen認為:“很多新買家出現在1275美元到1300美元之間。無法突破1300美元關口,市場早晚會有一些失望,多頭料獲利回吐。”

不過美國政府長期關閉、美中貿易關係不確定性以及美聯儲將暫停加息的預期,提醒投資人全球經濟增長面臨的風險。

美國總統特朗普周三表示,美國在與中國的貿易談判上情況不錯,並稱中國非常希望達成協議。

此前英國《金融時報》表示,美國本周拒絕中國提出的預備性貿易談判提議。但白宮經濟顧問庫德洛駁斥了這一報道。

MKS PAMP Group一篇報告稱:“華府政治僵局及美中貿易關係仍是焦點,短期內應會為(黃金)價格提供支撐。”

國際貨幣基金組織(IMF)最近下調全球經濟增長預估,進而加劇了市場對經濟放緩的擔憂,打壓風險資產需求,拖累股票和債券收益率。

DailyFx資深外匯策略師Ilya Spivak表示:“如果從達沃斯世界經濟論壇傳來的消息削弱市場信心,那麼債券收益率的再次下跌將支撐黃金價格。”

現貨黃金可能重新測試每盎司1278美元的支撐位


現貨黃金可能重新測試每盎司1278美元的支撐位。若跌破,則可能跌至下一支撐位1266美元。它們分別是自1160美元至1298.54美元一波漲勢的14.6%和23.6%回檔位。
黃金困於技術阻力位,但空頭別得意!美國一大堆麻煩事隨時可能發酵
1278美元的支撐位如此強大,因此這種趨勢可能真的會發生逆轉。不斷上升的趨勢線暗示目標位最起碼在1266美元。

以道氏理論來看,與此前自1366美元展開的一波跌勢相比,現在這波跌勢看上去屬於次要。長期的下降趨勢線證實了這種穩步跌勢。
黃金困於技術阻力位,但空頭別得意!美國一大堆麻煩事隨時可能發酵
升勢在1305美元的強勁阻力位附近精疲力竭,這裏是從1366美元拉出一波超級下跌(C)浪的7%預測位。黃金有跌向14.6%目標位1238美元的可能。

歐銀決議難使歐元翻身,黃金多頭仍需等待

周四(1月24日)晚間歐洲央行將公布利率決議,並且歐洲央行德拉基將在利率決議過後發表講話,若出現各派言論恐對歐元是呀。美國政府依舊沒有開門,黃金仍存反撲機會,但是空間不大,一旦慣性改變,後市將繼續下跌。

歐銀決議難使歐元翻身,黃金多頭仍需等待

歐元兌美元:


基本面:
今日晚間,歐洲央行將公布利率決議,並且歐洲央行德拉基將在利率決議過後發表講話。目前,歐洲央行雖然已經結束QE,但是想要在短期內升息的概率相對來說依然偏小。當前,整個歐洲的經濟包括德國,都出現下行的風險,維持利率不變的可能性較大。當然,德拉基的講話也將對歐元的短期走勢帶來一定的影響。

技術面:
歐銀決議難使歐元翻身,黃金多頭仍需等待

從歐元兌美元的日圖級別來看,歐美的上升趨勢線還沒被跌破,表明歐美雖然走勢極弱,但暫時不用擔心會進一步下跌。

從趨勢的角度看,均線糾結向下,表明整體趨勢依然偏空。從K線的角度來看,K線已經形成反轉形態,暗示行情會出現向上反彈的結構。獅子金融認為,利率決議對歐元的影響不到,真正會影響走勢的還需要看德拉基的講話。操作上,建議暫時觀望。

黃金:


基本面:
當前,全球股市處於明顯的反彈階段,風險情緒激增,對黃金帶來明顯的壓力。目前,雖然脫歐局勢難堪,美國政府依然沒有開門的計劃,但市場對這些風險事件已經消化。當然,美國經濟依然呈現下行狀態。

12月美國成屋銷售環比下跌6.4%,為2015年來的最低水平。美國的經濟壓力,將導致美元可能進一步走低,從而助推黃金。

技術面:
歐銀決議難使歐元翻身,黃金多頭仍需等待

從黃金的日圖級別來看,黃金雖然跌破三角整理形態,但是短線出現了反彈的走勢。

從K線的角度看,已經連續三天高點和低點不斷走高,呈現短期向上常態格局。但是行情沒能突破長黑中值,表明反彈偏弱勢。獅子金融認為,隻要慣性不變,行情就還有走高的可能,但是空間不大。一旦慣性改變,後市就將繼續下跌。操作上,建議觀望。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。

白洪誌:年後“小陽春”的行情可期

不斷增加的基建項目會提高工地的開工率,也會提高對於水泥、瀝青和螺紋鋼等材料的需求。短期而言,隨著節後各工地逐步重新開工,相信這些商品期貨的價格也會迎來“小陽春”。

最近的幾條消息可以連起來一起看。
白洪誌:年後“小陽春”的行情可期

人民幣要和美元脫鉤


首先是關於人民幣的發行。我們知道,人民幣發行一直是以美元為錨,在過去幾十年貿易順差的情況之下,我們收多少美元就在國內發行多少人民幣。而這次中美貿易磋商的目標之一,就是將中美的貿易不平衡狀態用六年時間減為零,這意味著人民幣的發行如果再以美元的收入作為基礎將不可持續。

幾乎同時,財政部某位高級官員在最近的一次會議中提出,要將國債與央行貨幣政策操作銜接起來。緊接著,央行副行長也表態說,財政部在2019年度國債的發行計劃中會適當地增加關鍵期限的國債發行的次數。顯然,央行和財政部提前已經開會達成了共識。

至此,2008年全球金融海嘯以後,人民幣發行要與美元和美聯儲進行切割的設想正在逐步變為現實。這意味著什麼呢?

錢會越來越多


這意味著財政部多發債,央行多印錢。政府再拿這些錢去投資和購買服務,社會上流通的錢就會越多。

二十年前我們會覺得買輛車很貴,現在幾乎每個家庭都有一台車;現在如果你覺得房子很貴,再過二十年看看,房子一點都不貴。之前貴是因為錢太少,現在不貴是因為錢多了,因為大家手上的錢都多了。

一句話,未來的錢會越來越多,這是未來的趨勢。

有些時候我們與其預測政策走向和趨勢,不如看看決策者在和哪些專家開會,看看這些專家的特點,基本就可以了解未來的趨勢。月初李克強總理召集了經濟學家和企業家們開了一次座談會。其中經濟學家有兩位,一位是瑞士信貸的首席經濟學家陶冬博士,另一位是社科院的學部委員餘永定,相當於以前翰林院的大學士。陶博士提出要“增強投資信心”,給市場明確預期。餘永定認為,沒有一定的經濟增速,中國一切問題都會惡化。因此他呼籲宏觀政策上,中國需要財政和貨幣進行“雙擴張”,提出當前應提高基礎設施投資增速,把防止經濟增速進一步下滑作為首要目標。

現在其實不差錢


月初河南有媒體報道,為了趕工修路,鄭州一路面上鋪了幾千床電熱毯!
白洪誌:年後“小陽春”的行情可期
(圖片來自網絡)

趕工說明要麼去年的基建計劃沒有完成,要麼是今年的基建任務太多,要提早開工。無論是哪一種情況,都意味著政府投資的基建力度可能超過媒體之前的悲觀預期。同時還說明一點,就是資金充沛,現在其實不差錢!電熱毯鋪公路,讓我想起了1998年大理石鋪人行道。

不斷增加的基建項目會提高工地的開工率,也會提高對於水泥、瀝青和螺紋鋼等材料的需求。短期而言,隨著節後各工地逐步重新開工,相信這些商品期貨的價格也會迎來“小陽春”。

原創聲明:本文由特聘國內知名金融分析師白洪誌老師原創撰寫,轉載請標明來源,謝謝。

1月24日外匯交易策略(歐元、英鎊、日元)

周四(1月24日)美元兌主要貨幣下跌,因圍繞全球經濟增長、美國政府關門和中美貿易談判的擔憂壓製美元走勢。歐元小幅走高至1.1387,過去兩周歐元跌1.6%左右,因交易員預計歐洲央行將保持鴿派立場,在更長時間內維持寬鬆貨幣政策。若本交易日的歐銀利率決議上,行長德拉基暗示經濟放緩或延續更長時間,或令歐元進一步承壓。

由於市場預計英國很難出現無序脫歐的情況,二次脫歐公投留歐、接受梅修正版的協議都可能是最終解決方案,英鎊兌美元升破1.3000整數關口,本交易日續創1個月新高至1.3094。

1月24日金融市場數據、熱點前瞻


1、法國、德國、歐元區1月Markit製造業PMI初值;

2、美國1月Markit製造業PMI初值;

3、歐洲央行公布利率決議、德拉基召開新聞發布會;

4、美國國會參議院計劃就兩份相互矛盾的議案進行投票,以便為特朗普的邊境牆批準融資、並結束聯邦政府停擺問題;

5、次日淩晨美國截至1月18日當周EIA原油庫存變動。

1、歐元兌美元


日線級別:在觸及上升通道線1.1340附近具備明顯支撐,1月21日-23有行程晨星K線組合轉強信號,美中不足的是目前收盤價格尚未站穩55天均線1.1382上方,隔夜的陽線未突破1.1410上方,該點位為1月17日-21日連續三個交易日高點,越過則代表多頭正式反攻。

目前MACD指標已經調整進入零軸附近,若視作1.1570-1.1336下跌波段的修正,上方初步阻力位在0.618位置1.1426對應13天均線,1.1454對應半分位和55天均線壓力。若最終意外升破1.1482(18年12月20日,今年1月14日最高點)-1.1500(1月2日最高點)阻力,匯價可能續創1.1570上方新高,目標價格在通道線上沿1.1600-1.1620區間。

1月24日外匯交易策略(歐元、英鎊、日元)
(歐元兌美元日線圖)

支撐:1.1382、1.1357、1.1336、1.1301、1.1268
阻力:1.1426、1.1454、1.1490、1.1530、1.1600
結論:激進投資者在1.1426-1.1454區間做空,若反抽不過此位置再次測試通道線下沿恐二次崩塌,保守投資者在1.1480-1.1500、1.1600-1.1620附近做空,止損30-50個點。

2、英鎊兌美元


日線級別:上一交易日,英鎊以長陽突破了去年9月20日1.3298以來的下降通道線,創出了兩個月高點,指標上MACD進入零軸上方給出鴨子張嘴的加速上漲信號,雖然目前的乖離率較大,下方13天均線和55天均線交投於1.2890附近,但上升趨勢難輕易言頂。

下方的支撐移至1.3001-1.3035附近,前者是1月17日最高點,前期高點被突破後轉換成支撐,後者對應去年8月29日、11月1日、11月15日的最高點,也是隔夜大陽線半分位,為多空風水嶺。

在未失守這些位置的前提下,匯價在橫盤整理後可能去向1.3170、1.3240、1.3300這三個重要阻力,分別對應去年9月末、10月中旬、11月初的高點區域。

1月24日外匯交易策略(歐元、英鎊、日元)
(英鎊兌美元日線圖)

4小時級別:明顯看到在突破上升通道線上沿後出現加速上漲動作,這明顯是一些止損盤推動的行情。斜率變得越發陡峭,一般進入末升段都會出現加速趕頂的情況,所謂無限風光盡在險峰。

由於當前多頭氣勢正盛不做猜頂的動作,而應順勢而為。下方的13周期、55周期均線是判斷多方是否具備持續上攻動能的重要標準。

若失守1.2988(13周期均線)、1.2904(55周期均線),等待匯價再次反抽到重要壓力位後確認去尋找二次賣點為上策,非盲目做空。或者說即使特別激進的投資者也在。13175、1.3240、1.3298這些前期重要阻力位置觀察轉弱跡象做空。

1月24日外匯交易策略(歐元、英鎊、日元)
(英鎊兌美元4小時圖)

支撐:1.3035、1.3001、1.2943、1.2898、1.2831
阻力:1.3100、1.3150、1.3193、1.3240、1.3298
結論:激進投資者在日內未失守1.3001-1.3035前做多,保守投資者觀望,因未見轉弱信號上升趨勢不輕易猜頂

3、美元兌日元


特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡青擇策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

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美國委內瑞拉交惡震驚油市,新製裁落地油價或聞風拉升

1月23日,特朗普政府宣布將支持委內瑞拉國民議會領導人瓜伊多(Juan Guaido)。當天早些時候,瓜伊多宣布自己為委內瑞拉臨時總統。在特朗普總統承認瓜伊多後不久,委內瑞拉總統馬杜羅斷絕了與美國的關係,並要求美國外交人員在72小時內離開委內瑞拉。 

美國委內瑞拉交惡震驚油市,新製裁落地油價或聞風拉升

美國和委內瑞拉緊張關係加劇,可能引發美國新一輪製裁


美國和委內瑞拉之間持續已久的緊張關係因此突然加劇,可能對石油市場產生深遠影響。盡管委內瑞拉的石油產量大幅下降,但該國仍是該市場的重要參與者。

這一最新進展可能導致美國對兩國石油貿易進行製裁,這對委內瑞拉來說可能是毀滅性的打擊。近年來,委內瑞拉的石油產量大幅已經下降,大幅減少了該國賴以生存的能源收入,並加劇了該國毀滅性的經濟危機。

此外,美國實施製裁的後果也可能波及更廣泛的石油市場,並使OPEC與美國的關係複雜化。

加拿大皇家銀行資本市場預測,2019年委內瑞拉的石油日產量將進一步下降30萬-50萬桶。該銀行的大宗商品策略全球主管克羅夫特(Helima Croft)表示,如果特朗普政府啟動能源製裁,委內瑞拉的石油減產量可能增加數十萬桶。 

特朗普政府已經對委內瑞拉實施製裁,但目前為止沒有阻止委內瑞拉向美國出口石油。此外,美國還推遲了向委內瑞拉出口石油稀釋劑的禁令。
 
製裁可能會給某些等級原油的全球供應帶來額外壓力。2018年11月,特朗普政府恢複了對伊朗的製裁,伊朗是中酸性原油的一個重要來源。克羅夫特稱,對委內瑞拉石油實施製裁將意味著,美國限製來自兩個OPEC產油國的石油流入,而這兩個國家的產量不易被替代。 

克羅夫特還表示:“油價下跌的環境可能會給特朗普實施製裁提供更多的緩衝。在10月份油價高得多的時候,他可能已經押注於這樣的舉動。”

如果美國製裁委內瑞拉,OPEC可能會很頭疼


風險谘詢公司歐亞集團(Eurasia Group)拉丁美洲主管塔爾戈(Risa Grais-Targow)表示,特朗普承認瓜伊多是委內瑞拉領導人似乎是一個起點。她還認為,美國政府可能會堅持製裁威脅,看馬杜羅如何回應。

如果委內瑞拉鐵腕政權逮捕瓜伊多,美國政府可能會以製裁作為回應,盡管塔爾戈認為美國可能會采取分階段的方式實施。美國政府有很多措施,但她認為不會直接采取石油進口禁令。如果他們朝這個方向發展,第一步將是禁止向委內瑞拉出售稀釋劑。 

然而,這對資金緊張的委內瑞拉來說將是一個重大挫折。據塔爾戈表示,委內瑞拉大約一半的稀釋劑來自美國,通常通過石油互換來確保供應。如果無法獲得美國稀釋劑,委內瑞拉將被迫從其他地方獲得,這可能需要現金交易,而現金在委內瑞拉是一種稀缺資源。她特別指出,委內瑞拉的美元非常緊張。這將使情況更糟。如果該國得不到稀釋劑,就不能出口石油。 

另一個需要考慮的問題是,美國是凍結委內瑞拉領導層的資產,還是通過其他方式改變兩國之間的商業關係。這可能意味著指定瓜伊多政府為委內瑞拉資產的合法管理人,包括國有能源公司委內瑞拉石油公司旗下精煉子公司Citgo擁有的美國煉油廠。

這一爭端還可能對OPEC產生影響。委內瑞拉是2019年OPEC的輪值主席國,這意味著委內瑞拉石油部長克維多(Manuel Quevedo)將擔任2019年的輪值主席。

克羅夫特稱,如果克維多被列入美國的製裁名單,這將成為OPEC又一個令人頭疼的問題,該組織已經面臨《禁止石油生產和出口卡特爾法》(簡稱NOPEC)。該法案旨在將美國反壟斷法應用於OPEC,阻止該組織協調生產以影響油價。

而市場人士指出,如果美國實施製裁使委內瑞拉的石油產量再次下滑,這將加劇全球油市的供應緊張程度,因而推升油價。

從日線圖上看,WTI價格目前處於反彈後震蕩的局勢,投資者未來需要繼續關注美國和委內瑞拉的關係如何發展,如果美國真的決定製裁,油價有望因此繼續反彈。 

美國委內瑞拉交惡震驚油市,新製裁落地油價或聞風拉升

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間1月24日10:19,WTI價格報52.30美元/桶。

黃金交易提醒:看多黃金需要耐心,日內走勢震蕩警惕歐央行放鴿

周四(1月24日)現貨黃金小幅走高,因對地緣政治和經濟不確定性的擔憂導致美國股市疲乏,促使投資者在金市尋求避險。

但總體而言,黃金近期走勢震蕩,因為市場對於脫歐局勢以及美國政府停擺已經有所消化,市場更加關注影響金價走勢長期經濟因素的變化,尤其是各國央行利率政策的變動以及全球經濟前景的展望。

同時近期而言,黃金的走向更多的是受到美股表現和美元走勢的影響。

日內來看歐洲央行利率決議,預計將維持政策利率不變,但是該央行可能承認經濟增長和通脹前景更加疲軟,並將風險評估下調至“傾向於下行”。盡管美聯儲加息額預期大幅下滑,但是若歐洲央行言辭偏鴿,可能會進一步凸顯美元的相對強勢,因而施壓黃金。
黃金交易提醒:看多黃金需要耐心,日內走勢震蕩警惕歐央行放鴿

地緣政治和經濟不確定性的擔憂令避險需求回升


周四金價有所企穩,從稍早的跌勢中反彈,因對地緣政治和經濟不確定性的擔憂導致美國股市疲乏,促使投資者在金市尋求避險。
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“黃金走強是由於股市持續走弱。人們開始湧向黃金這一避險資產,”U.S. Global Investors首席交易員Michael Matousek表示。

早些時候全球股市跌勢緩解被證實隻是暫時的,因對美國政治和全球經濟狀況的擔憂蓋過了來自美國上市公司季報的提振,全球股市指數轉至平盤以下。

同時隨著美元指數跌至了5個交易日低點,黃金也變得更具吸引力。
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反映出投資者對黃金的興趣的是,全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR gold GLD的持金量達到了自2018年6月以來的最高水平。

短時間而言黃金下方仍支撐明顯。

全球央行正在買入黃金


在美聯儲更加溫和和美元走軟的推動下,黃金再次出現反彈。正如市場觀察人士相當長一段時間以來所預期的那樣,黃金市場目前正在整合。預計金價將突破1300美元上方,並在稍出乎意料的支撐下提振金價預估。

匯豐銀行首席貴金屬分析師James Steel表示,將2019年黃金均價預期上調至每盎司1314美元。匯豐預計,2019年金價將在每盎司1211美元至1372美元之間波動,市場在任何時候都沒有任何退讓的跡象。

根據匯豐預測,中國央行上月買入了黃金。中國人民銀行2018年12月新增黃金儲備約32萬盎司,使其黃金總儲備達到5956萬盎司。12月底為5924萬盎司。中國央行上一次正式購買黃金是在2016年10月,當時它購買了13萬盎司黃金。

2018年全球共有22家央行購買了黃金,一些央行幾十年來首次購買黃金。央行購買黃金將有助於支撐2019年的金價,並指出投資組合多樣化是購買黃金的一個關鍵原因。

兩個因素有所淡化


美國政府停擺或對金價長期走勢影響有限
美國政府停擺已經進入第34天,有跡象顯示特朗普和民主黨洛佩西的矛盾升級,因眾議院議長佩洛西1月23日表示,她不會允許總統特朗普在國會發表國情谘文,除非政府機構重開。

此外原定於1月29日的美國總統特朗普的國情谘文可能會被延遲。不過,眾議院民主黨人準備向總統特朗普送交一項加強邊境安全的提議,撥款額超過57億美元,但不是用於修牆。

參議院北京時間周五(1月25日)淩晨將就兩項旨在結束政府部分停擺局面的提案進行投票,投資者需要重點關注。不過特朗普表示,他將否決任何不包括邊境牆資金的提案。

盡管市場預期隻要有一兩項政策沒有通過將導致政府停擺持續,同時每停擺一周就意味著大約12億美元的損失,因此停擺越長,意味著損失越大,也應當意味著金價獲得的提振越多。

但從過去曆史來看,情況並非如此。2013年美國政府停擺對黃金幾乎毫無影響,而2018年1月的短暫停擺也同樣沒有帶來什麼影響。即使此次因政府停擺創出曆史新高導致市場避險情緒大幅回升,對於金價的提振作用也是短暫的,這從近期的黃金走勢可以看出,在1月初現貨黃金觸及1298美元/盎司的高點後,在美國政府停擺繼續的情況下,金價沒能衝高,反而回落,本周一度跌破1280的水平,因此更多的還是要關注相關的數據表現。

英國脫歐出現轉機,英國央行5月加息預期上升,或打壓美元提振金價
盡管距離脫歐最終日期僅有兩個月,且脫歐雙方似乎在一些關鍵議題上仍存在著不小的分歧,同時英國貿易大臣福克斯表示,無協議脫歐的可能性越來越高。但是英鎊並未收到打壓,反而有回升的跡象。
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對此Berenberg分析師Kallum Pickering表示:市場正在認識到,英國議會不會允許英國在無協議的情況下脫離歐盟。就業數據表現良好,將提高英國央行最早在5月加息的可能性。

BK 資產管理貨幣策略董事總經理Kathy Lien甚至表示,市場目前完全排除了英國硬脫歐的可能性,但他強調政治風險仍未消退,如果市場看不到任何明確的解決途徑,波動肯定將會加劇。

盡管此前因英國脫歐懸而未決,導致英國無協議脫歐風險的加劇,因而提振黃金的避險買需,但隨著市場近期對於硬脫歐風險的消化,這可能會使得黃金回吐部分漲幅。

但是考慮到近期黃金的走勢更多的是受到股市表現和美元走勢的影響,隨著無協議脫歐風險下滑,同時英國央行5月加息可能性上升,這可能會對美元形成打壓,對黃金形成支撐。

黃金走勢最終仍需回歸到經濟數據的好壞


美聯儲仍是最有可能加息的央行,但是全球陷入比慘模式黃金仍是最後贏家
隨著全球經濟放緩的預期有所增強,這使得部分國家的央行開始重新審視貨幣緊縮政策。

太平洋投資(Pimco)認為美國經濟衰退的幾率有攀高的跡象,預估在2020年末、2021年初升高,在2018年底所做的評估是未來12個月美國經濟衰退的幾率約在近20%,這可能會給黃金進一步上攻的機會。

但是太平洋投資強調,除了美聯儲之外,各國央行對加息的舉動則會小心謹慎,美聯儲今年預估加息一次,但視經濟數據表現而定,不加息也不意外,因此相對於其他貨幣,美元可能短時間仍處於相對強勢的地位,短時間黃金仍存在賣壓。

西太平洋銀行則指出影響匯市漲落的經濟基本面因素將在之後由“賽跑”轉為“比慘”,在主要發達經濟體再度集體陷入低迷的背景下,匯率的消長將很大程度上取決於避險資金的流向,即使美元短時間仍相對強勢會打壓黃金,但是在這種比慘模式下,市場的信心將遭到進一步打擊,最終反應為對於全球經濟放緩的擔憂,而黃金則在這樣的時候中會再度受寵。

日內關注歐洲央行關於加息路徑的表述
日內關注歐洲央行利率決議,預計將維持政策利率不變,但是該央行可能承認經濟增長和通脹前景更加疲軟,並將風險評估下調至“傾向於下行”,同時強調政策靈活性。這可能會打壓歐元並提振美元,因而施壓黃金。

後市前瞻


16:15 法國1月Markit製造業PMI初值
16:30 德國1月Markit製造業PMI初值
17:00 歐元區1月Markit製造業PMI初值

21:30 美國截至1月19日當周初請失業金人數(萬)
22:45 美國1月Markit製造業PMI初值
日內PMI數據密集,由於該指標被視作是製造業前景的前瞻性指標,因此該數據的好壞一定程度上反映了該國的經濟狀態,若好於預期,可能會推動相應央行的加息預期。

從市場預期來看,預計德國和歐元區PMI將持平,法國和美國則有所有走弱,這可能會使得歐元有所走強,因而施壓美元提振黃金。

20:45 歐洲央行公布利率決議
21:30 歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)召開新聞發布會