澳洲聯儲維持利率不變,未來可能縮減寬鬆措施;澳元短線走高30點創4個交易日高位!

北京時間周二(4月7日)12:30,澳洲聯儲維持利率在0.25%不變,澳元兌美元短線走高約30點至0.6154,漲幅逾1%,刷新4個交易日高位。此外,匯價曾在決議公布前反彈逾10點。
澳洲聯儲維持利率不變,未來可能縮減寬鬆措施;澳元短線走高30點創4個交易日高位!澳元兌美元5分鍾走勢圖)

此前該洲聯儲表示將采取一切措施達成3年期收益率目標,澳大利亞10年期國債收益率上漲11個基點,同時澳洲聯儲對全球經濟前景持樂觀態度,未來可能縮減寬鬆措施。

利率決議顯示,央行將采取貨幣政策和財政政策弱化衰退預期,采取的實質性措施已經使得市場正在比幾周前更有效地運作。部分政府債券市場的運作有所改善,將采取一切措施達成3年期收益率目標,如果條件改善,將減少債券購買。

目前預計,澳大利亞6月當季經濟將大幅萎縮,對經濟近期前景的考慮具有不確定性,但一旦疫情得到控製,全球經濟複蘇指日可待,直到CPI穩定之前不會加息。就業市場方面,失業率增長至多年以來高位,預計失業人數還將大幅增加。

澳洲聯儲主席洛威周二在聲明中表示,在新冠病毒大流行期間,經濟前景仍然存在很多不確定性。然而,預計第二季度將出現非常大幅度的經濟萎縮,失業率預計將升至多年來的最高水平。

該聯儲將采取一切必要措施實現三年期收益率目標,預期該目標將保持到朝著充分就業和通貨膨脹的目標取得進展。在將近三周前的緊急會議上,澳洲聯儲將現金利率降至0.25%,創下紀錄新低並觸及有效下限。澳洲聯儲還為三年期政府債券收益率設定了0.25%的目標,以降低整個經濟的利率,並建立了貸款工具。
澳洲聯儲維持利率不變,未來可能縮減寬鬆措施;澳元短線走高30點創4個交易日高位!

Shinkin Asset Management駐東京首席市場分析師Jun Kato稱,在風險情緒總體回暖的推動下,美元整體下跌,並提振了澳元等風險貨幣,但現在說風險動能還將持續為時過早。市場需要看到新冠感染病例持續幾周穩步下降才行。

美元指數成最佳市場晴雨表!專家稱若跌破96,則暗示最麻煩時期已過去

隨著疫情在全球範圍內造成的經濟影響不斷加劇,一些專家表示,美元走勢是預測市場混亂是否正在緩解的最佳方式。美國銀行暗示,美元下跌將意味著經濟前景更加樂觀,當洲際交易所的美元指數跌破96時,這將意味著麻煩可能已經過去了。

美元指數成最佳市場晴雨表!專家稱若跌破96,則暗示最麻煩時期已過去

美元指數成為“最好的市場晴雨表”


華爾街的專業人士可以通過大量指數,用來衡量金融市場的風險和壓力有多大,比如VIX恐慌指數和FRA-OIS利差,但更直接而重要的指標是美元,其目前看來是一個理想的基準。

因疫情引發的市場恐慌情緒,以及美元出現的實質性短缺,導致企業、央行和全球各地的投資者紛紛湧向美元尋求避險。

國際清算銀行得出結論稱,美元是衡量銀行業風險的一個關鍵指標。在上月全球流動性危機最糟糕的時刻,由於各種機構爭相購買美元,導致美元大幅飆升。截至3月23日,彭博美元現貨指數連續上漲10天,因市場壓力增大。

當美聯儲推出新的流動性措施來供應市場所需的美元時,美元因失去勢頭出現下滑。但彭博指數上周四和周五再次上漲,因此前有報告顯示,美國截止至3月28日當周初請失業金人數飆升至664.8萬,遠高於330.7萬的前值,而美國3月份失業率也飆升至4.4%。4月6日(周一),由於人們樂觀地認為,一些熱點地區的疫情可能正在緩解,美元一度出現回調。 

前美國財政部官員David Loevinger也認為,當市場變得混亂並瘋狂爭奪美元融資,那麼相比典型的避險貨幣,美元能更好地評估係統性壓力。他補充稱,即便是典型的避險貨幣日元和瑞郎,在上月市場極度低迷期間也落後於美元。

誠然,沒有人說美元是唯一有用的市場晴雨表。交易員們還關注跨貨幣基礎互換交易的激增,標普500指數下跌超過20%,垃圾債券遭大量拋售,以判斷最糟糕的時期是否過去。但作為世界主要儲備貨幣,美元衡量市場的優勢脫穎而出。

全球大部分商業交易都是用美元進行的,而包括黃金在內的大宗商品也以美元計價。當上個月流動性危機加劇時,緊張的國際投資者在拋售各種其他資產的同時,也在吸納更安全的美元計價資產,這些資產可以用作抵押品。

這導致美元融資成本飆升至創紀錄水平,並導致彭博美元指數連續10天上漲,這是自2012年以來持續時間最長的上漲。到2020年迄今為止,該指數上漲近7%。

美元指數若跌破96,意味著市場麻煩可能已經過去


4月6日有消息稱,IMF可能會啟動一項新計劃,幫助解決全球美元短缺的問題。IMF總幹事格奧爾基耶娃稱,該機構準備部署1萬億美元的貸款,來抗擊此次疫情帶來的市場衝擊。

美國銀行首席投資策略師哈特尼特(Michael Hartnett)稱,美元下跌將意味著經濟前景更加樂觀。他指出,當洲際交易所的美元指數跌破96時,這將意味著麻煩可能已經過去了。

他表示,美元指數是追蹤疫情對市場影響的“最佳晴雨表”。目前高指數僅略高於100,高於3月9日創下的2020年低點94.63。

哈特尼特表示,美元走軟將導致市場共識由通縮轉為滯脹。在滯脹狀態下,經濟將反映出增長疲弱和通脹上升的狀況。

在美聯儲的行動緩解了資金緊張之後,投資者鬆了一口氣,現在他們正為即將到來的全球衰退而苦惱。高盛估計,美國第二季度GDP年率可能會萎縮34%。德國預計其經濟萎縮幅度將超過2008年金融危機期間的水平,這將推動投資者買入美元。

摩根大通貨幣策略師Paul Meggyesi在3月27日致客戶的報告中寫道:“由於此次經濟和金融危機的核心是一場健康危機,經濟政策措施隻能改善經濟和金融後果。隻有在公共衛生問題得到解決的情況下,市場才會觸底,美元才會達到峰值。

美元指數成最佳市場晴雨表!專家稱若跌破96,則暗示最麻煩時期已過去
美元指數日線圖)

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間4月7日11:22,美元指數報100.5943。 

4月7日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

美元指數連續四個交易日收漲,周一(4月6日)刷新7個交易日高位至100.94,周二亞市盤初,目前交投於100.62附近。市場普遍表現出風險偏好增強,因對新型冠狀病毒在美國和歐洲的傳播可能逐漸減弱抱持樂觀情緒。盡管美元、股市走高,但投資者未雨綢繆買入黃金以應對未來更多的不確定性因素,因此推動金價大幅走高。不過各國仍將出台更多的刺激措施以支撐經濟,同時資金經理也小幅削減了黃金的淨多頭頭寸。
4月7日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★4月7日金融市場熱點


1、澳大利亞2月商品及服務貿易帳
2、澳洲聯儲公布利率決議
3、德國2月季調後工業產出年率
4、法國2月貿易帳
5、中國3月外匯儲備
6、歐元區各國財長舉行緊急會議
7、美國2月JOLTs職位空缺
8、加拿大3月IVEY季調後PMI

★4月7日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析


1、美元指數

解析:美元走勢正緊跟避險情緒波動,疫情危機導致避險情緒升溫,有助於美元走高。不過國際貨幣基金組織(IMF)可能發起幫助解決全球美元短缺的計劃,該消息對美元而言是利空的。美國10年期國債收益率一度攀升約8個基點,達到0.6729%,為3月31日以來最高水平。再加上對疫情在美國和歐洲的傳播可能逐漸減弱抱持樂觀情緒,令市場風險偏好普遍增強,限製美元上行空間。

日線級別:持續回升;美元指數連續四個交易日收漲,周一刷新7個交易日高位至100.94。MACD有再度轉金叉趨勢,KDJ呈金叉但維持50附近,表明美元多頭仍占優勢,但上行動能有限。

目前美元指數逼近101關口,但暫時依舊未能上破。該關口是94.63-103上升趨勢的23.6%回撤位,具有較強的壓製性。如果該點位被突破,上看101.80一線附近,這是103-98.30下跌趨勢的76.4%回撤位,同時3月中下旬曾多次測試該點位,參考價值較強。若再度上破,則關注前高103一線,這是2017年1月底以來最高位。

反之,若美元指數始終不能突破101關口,市場看漲情緒無疑會被削弱。下行支撐位先關注100整數關口,這是重要的心理關口,同時也是103-98.30下跌趨勢的38.2%回撤位,具有較強的支撐性。跌穿後關注下方99關口,這與布林帶中軌相重合。若再度下破,留意98.30一線附近,該點位是3月27日、30日測試的低位,去年11月美元也曾多次測試其支撐性(突破後阻力變支撐)。
4月7日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

1小時級別:震蕩走高後窄幅盤整;1小時圖中,MACD動量幾乎為零,布林帶三軌趨平,KDJ呈死叉。這些現象表明美元上行受限且動能減弱,短期料不會出現明顯的暴漲暴跌。

美元指數當前位於100.40-101區間運動,上行方面先關注101關口,這既是區間上軌,同時也是3月下旬被多次測試,具有較強阻力。上破後將重返101-103震蕩區間,區間內先留意101.90一線壓製,上破後將進一步測試102.60一線。若均未能有效壓製美元漲勢,最後關注區間上軌103關口,這同時也是自2017年1月底以來最高位。

反之,若美元指數轉跌,那麼首先關注區間下軌100.40一線支撐;跌破後下看100關口,這既是重要心理關口同時是103-98.25這波跌勢的38.2%回撤位並接近布林帶下軌,具有較強支撐性,失守後料增加市場看空情緒。下破後留意99.38一線,這是103-98.25這波跌勢的23.6%回撤位。下破後留意98.80一線,這是94.63-103上升趨勢的50%回撤位,也是上周二、周三測試的低點。再度失守,則關注3月28日低位98.25一線。
4月7日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數1小時圖)

阻力:101.00;101.90;102.60;103.00 
支撐:100.40;100.00;99.38;98.80;98.25;

結論:測試101關口不破,偏空,目標位先看100.40,失守後再度看向100大關;上破101關口,偏多,目標位101.80。

2、現貨黃金

解析:周一因全球幾個疫情最嚴重地區均出現新增病例增長放緩的情況,全球股市大漲,但是投資者未雨綢繆買入黃金以應對未來更多的不確定性因素,因此推動金價大幅走高。不過各國仍將出台更多的刺激措施以支撐經濟,同時資金經理也小幅削減了黃金的淨多頭頭寸。但分析師指出,各國持續的寬鬆措施可能會在未來成為引發市場通脹飆升的一個導火索,而黃金作為最佳的對衝通脹的工具將會明顯收益。

日線級別:震蕩回升;黃金錄得連續4個交易日收漲,周一更是收漲約2.5%。MACD呈金叉,KDJ位於70上方,表明市場看多情緒占據優勢,短期可能進一步走高。

隨著金價位於1643.50上方,料徹底反轉此前1703.39-1451.55的下跌趨勢,有望試探3月9日觸及的高點1703.39美元;而在這之前,金價上行目標先看向日內高點1679.68美元一線,上破後進一步留意1690美元一線。

反之,若金價再度承壓回落,下方支撐先關注1643.50一線,這是1703.39-1451.55下跌趨勢的76.4%回撤位,跌破後進一步留意61.8%回撤位1606.78一線。再度失守,料回撤至下方1600關口,這也與布林帶中軌、30日均線相重合。
4月7日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金日線圖)

4小時級別:區間震蕩;四小時級別來看,目前MACD呈金叉,KDJ指數超多80且形成死叉,表明盡管金價多頭強勁,但警惕短期超買的危險。

金價上破1570-1645區間寬幅震蕩,後續走勢料以看多為主。上行方面,先關注日內高位1679.68美元一線,突破後料重新測試前期高點1703。

下方支撐先留意1645一線,這是此前區間上軌,具有一定支撐性。一旦該點位是手,料再度回歸1570-1645區間寬幅震蕩。下看1607一線,這是1703-1451.55這波下跌的61.8%回撤位,同時與布林帶中軌和30均線交匯處接近。下破後留意1577.32一線,這既是1703-1451.55這波下跌的50%回撤位,又是4月初多次測試的支撐位,有較強支撐性。而一旦下破,料跌至1555美元一線附近,這是此前測試的支撐阻力位。
4月7日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金4小時圖)

阻力:1679.68;1690.00;1703.00
支撐:1645.00;1607.00;1600.00;1577.32;1555.00

結論:已上破1645一線阻力,短線看多勢頭增加。回調做多為主,目標位先關注1680關口,上破後進一步看向1703,止損放1640美元下方。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:判斷行情,隻是做交易的一個部分而已,投資者還需要對市場有敬畏之心,牢記交易紀律,同時對倉位做嚴格的把控,減少貪婪,克服恐懼,盡量保持一個平常心做交易。因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

黃金交易提醒:刷新一個月高位!1700料遭遇強勁阻力,但巨量寬鬆料為通脹飆升埋下隱患

周二(4月7日)現貨黃金一度刷新近一個月高位至1679.68美元,逼近1680關鍵阻力位。不過因美股上漲帶動亞洲股市回升,黃金較高點回落20美元,現報1660.65美元,跌幅0.02%。

周一因全球幾個疫情最嚴重地區均出現新增病例增長放緩的情況,全球股市大漲,但是投資者未雨綢繆買入黃金以應對未來更多的不確定性因素,因此推動金價大幅走高。

同時疫情尚未進入平穩期,全球累計確診病例數為127萬人,僅僅三天前剛剛突破100萬,英國首相約翰遜周一在冠疫情症狀惡化後被轉入重症監護室。在疫情出現好轉前,料也將繼續吸引資金流入黃金。

不過各國仍將出台更多的刺激措施以支撐經濟,這可能部分施壓金價。同時資金經理也小幅削減了黃金的淨多頭頭寸,且俄羅斯央行暫停黃金購買也部分施壓金價。

但分析師指出,各國持續的寬鬆措施可能會在未來成為引發市場通脹飆升的一個導火索,而黃金作為最佳的對衝通脹的工具將會明顯受益。
黃金交易提醒:刷新一個月高位!1700料遭遇強勁阻力,但巨量寬鬆料為通脹飆升埋下隱患

短時間而言,黃金有衝擊1700關口的可能,但是考慮到近期美元仍相對強勢,因此黃金可能會在1700附近稍作停留。一旦市場的焦點重新回歸各國的財政和貨幣政策以及未來的經濟前景,預計將推動黃金大幅走高。

日內關注澳洲聯儲決議、歐元區財政緊急會議。

疫情放緩全球股市大漲,但投資者買入黃金為應對未來更大風險,推動黃金至近一個高點


周一(4月7日)美股創下近兩周最大漲幅,此前全球幾個疫情最嚴重地區均出現新增病例增長放緩的情況。紐約州長庫莫表示,死亡人數表明紐約州的疫情有在高位企穩的跡象。

受此影響,標普500指數尾盤漲至日內高點,收於3月13日以來最高水平。標普500指數上漲7.0%,報2663.68點,道瓊斯工業平均指數上漲7.7%,報22679.99點,納斯達克綜合指數上漲7.3%,報7913.238點

德國股市大漲5.8%,創下兩周來最大單日漲幅,帶動歐洲股市強勁反彈,因疫情死亡病例增速下降,燃點在全國範圍內實施的封鎖措施可能會逐漸放鬆的希望。有消息稱,德國計劃在4月19日後逐步放鬆封鎖措施,政府已經製定了一係列措施,包括強製在公共場合戴口罩、限製集會和快速追蹤感染鏈,以幫助該國在結束其疫情封鎖措施後,逐步恢複正常生活。

受此影響,英股富時指數收高3.08%,法股CAC-40指數收高4.61%。泛歐STOXX 600指數也錄得兩周來最大單日漲幅,收盤上漲3.7%。

盡管全球股市大漲,但是黃金周一仍大漲近3%,並在周二進一步走高至1679.68美元,為近一個月高點。市場分析師表示,由疫情引發的金融市場危機暫時平靜下來,促使投資者重返黃金市場,重拾避險資產,並為可能出現的其他危機做好準備。
黃金交易提醒:刷新一個月高位!1700料遭遇強勁阻力,但巨量寬鬆料為通脹飆升埋下隱患

Kitco.com的高級技術分析師Jim Wyckoff表示,股票上漲表明投資者信心有所改善。但是隨著恐慌情緒的消退,投資者目前開始更加關注更長期的問題。

“考慮到未來還將面臨更多的問題,包括通脹等問題,買家現在更加有信心買入黃金。”

對此Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示,上個月出現的許多大範圍市場恐慌性拋售似乎已經結束。上個月隨各國實施一係列封鎖措施,恐慌情緒引發全球資產拋售,因投資者紛紛湧入美元。

同時,世界各國政府和中央銀行已向金融市場投入了大量資金,以支持消費者和全球經濟。Streible表示,隨著恐慌的結束,投資者現在將注意力集中在所有資金流向金融市場所引發的通脹。

Streible補充說,他懷疑投資者還利用股市的上漲來籌集一些資金和購買黃金。隨著流動性緩解,這將推動投資者再次買入避險黃金。

疫情尚未進入平穩期,風險依舊高企,約翰遜進ICU,短時間也繼續支撐金價


盡管疫情出現放緩的跡象令市場信心回升,但是疫情尚未進入平穩期,因此短時間仍將推動黃金的避險買需。

美國疫情進入“死亡高峰周”,截至周一,美國確診病例超過35.5萬例,死亡病例超1萬例。在全球範圍內,新冠疫情數字依然居高不下,而且尚未顯示進入平台期的跡象。

根據統計,最新數據顯示,全球累計確診病例數為127萬人,僅僅三天前剛剛突破100萬;死亡病例數在這三天內增加1.7萬人至70395人。但歐洲國家出現一線希望,包括疫情最嚴重的意大利和西班牙,在死亡率穩步下降後,他們已經開始著眼於放鬆封鎖。

英國首相約翰遜周一在冠疫情症狀惡化後被轉入重症監護室,但他的唐寧街辦公室表示,他的意識仍然清醒。英國外交大臣拉布表示,首相約翰遜在重症監護的情況下接受治療期間,政府將繼續確保其製定的抗疫計劃得以執行。拉布稱,他已被要求“在必要時”代行約翰遜的職責。

市場繼續下調經濟預期,本周美國初請失業金繼續是市場焦點


眼下市場仍在評估疫情對於全球經濟的影響。

周一前美聯儲主席耶倫稱,美國經濟數據可能達到大蕭條以來從未見過的水平,第二季度GDP折合年率可能至少萎縮30%。經濟V型複蘇是最佳情況,但擔心實際結果會更糟。

紐約聯儲也表示,“消費者預期急劇惡化”,對未來三年通脹率的預期從前一個月的2.59%降到了2.4%,四分之一美國中型企業表示冠狀病毒大流行將對其業務造成災難性影響

法新社報道稱,法國財長預計經濟將遭遇二戰以來最嚴重的衰退。

投資銀行布朗兄弟哈裏曼(BBH)表示,每周公布的初請失業金人數可能會就行成為本周美國的主要經濟報告,因為投資者一直試圖評估疫情期間的封鎖措施對美國經濟造成的損害。

該投行表示,上周四的數據顯示,在過去兩個報告周內合計增長了1000萬失業人口。同時美國消費者物價指數和生產者物價指數將於本周公布,但“目前通貨膨脹根本不在任何人的關注範圍之內”。“作為為數不多的高頻指標之一,周四每周申請失業救濟人數將繼續成為人們關注的焦點。”

BBH說,市場共識預期是將會繼續增加500萬人申請失業金。如果是這樣,那就意味著在過去三周中有超過一千五百萬人失業。”

BBH補充說:“這意味著我們本月非農就業數據可能會減少上千萬,這簡直令人震驚。”

該投行還表示,市場參與者還將關注周五的3月預算聲明。因為預計將出現1500億美元的赤字,這很可能是未來很長一段時間內最後一個“好”數據。

“現在收入可能會枯竭,而支出將急劇上升。在這些前所未有的情況下,年度預算赤字可能會激增至至少4萬億美元,甚至可能更多。”一旦市場注意到財政赤字大幅增加,將會降低美元資產的吸引力,這對黃金構成利多。

4月黃金上漲關注四大因素


珀斯鑄幣廠高級投資經理約旦·埃利索(Jordan Eliseo)表示:“鑒於當前投資者面臨的貨幣環境以及持續的經濟和金融市場風險,沒有理由相信金價的長期上漲趨勢將很快改變。黃金看起來將仍然是多元化投資組合中的重要資產。”

Eliseo強調,可能有四個主要推動因素推動4月份金價上漲:投資者需求增加,貨幣政策和財政刺激,實際收益率為負以及經濟前景黯淡。

盡管疫情恐慌有所緩解,但在3月停工之後,北美和歐洲經濟何時開始複蘇仍存在很多不確定性。

Eliseo寫道:“關於疫情對經濟增長影響的持續不確定性也將有助於支撐黃金,即使全球經濟衰退已經被市場充分消化。”

“還有一個問題,一旦疫情得到充分遏製,經濟是以V型,U型或L型來實現複蘇。”這種不確定性也將推動市場部分持有黃金以防範風險。

Eliseo表示:“最重要的是,與股票相比,黃金多頭繼續顯得非常有信心。黃金的表現明顯優於股票,標準普爾500指數與黃金的比率從2019年12月底的2.13下降至2020年3月底的1.77。這將有助於吸引投資者的額外流入。投資者需要記住,盡管股票市場看起來已經大幅回落,但它們的買入價格並不便宜。”

Eliseo還指出,貨幣和財政刺激措施也有利於黃金,因為美聯儲的資產負債表已經超過5萬億美元。Eliseo補充說:“目前,全球大多數主權債務都以負實際收益率進行交易,這使得黃金成為了高收益(零信用風險)投資。”

Eliseo補充說,盡管這些驅動因素將繼續在4月份支撐金價的上漲,但要注意的一些美元走高和短時間通貨膨脹走低可能會給黃金帶來部分壓力。 

他指出,強勁的美元可能會在4月拖累黃金,特別是如果出現“大幅上漲”,並補充說暫時的低通脹預期也可能給金價帶來壓力。
黃金交易提醒:刷新一個月高位!1700料遭遇強勁阻力,但巨量寬鬆料為通脹飆升埋下隱患

同時俄羅斯央行在可預見的未來停止其官方黃金購買是另一個下行動力。

各國將出台更多刺激計劃支撐經濟,短時間或限製黃金漲幅,但或為將來通脹飆升埋下隱患


隨著經濟下行的壓力持續加大,預計全球各國將出台的更多的刺激計劃以支撐經濟。

日本首相安倍晉三擬最早於周二宣布包括東京和大阪在內的7個一級行政區進入緊急狀態,為期一個月。此外,日本還提出9890億美元的刺激措施以挽救經濟,這是日本有史以來規模最大的紓困計劃

據悉美國眾議院議長佩洛西告訴民主黨人,國會為支持經濟推出的下一個刺激法案規模將至少為1萬億美元,應該向個人直接派發更多現金,擴大失業保險

美聯儲將向銀行提供以小企業管理局薪資保障計劃貸款為擔保的定期融資,旨在便利小企業通過政府刺激計劃獲得貸款。同時美聯儲和財政部據稱將很快開始購買參與3490億美元小企業貸款計劃的銀行所發行的債券

紐約聯儲將於4月14日啟動商業票據融資工具,將購買三個月企業、資產支持和市政商業票據。

分析人士認為,短時間來看,這可能會限製黃金的漲幅。但是此前各國已經出台了一係列大規模的刺激計劃,但是未能阻止經濟下行的趨勢,因為封鎖措施導致消費者買需下降,且企業活動放緩,這種趨勢將在未來持續一段時間,因此黃金回落的空間有限。

同時持續巨量的寬鬆措施導致大量貨幣湧入市場,一旦市場回歸正常,超量的貨幣將推動通脹大幅上升,這也將推動資金流入黃金。

資金經理削減了黃金淨多頭頭寸


另一個施壓金價的因素資金經理適度削減了其在黃金期貨中的淨看漲頭寸。

CFTC的“分類”報告顯示,資金經理將其黃金的淨多頭頭寸從前一周的157409手削減至152598手期貨合約。下降的原因是長期多頭清算(總多頭減少了2145手合約)和新的空單買入(總空頭增加了2666手)。

道明證券指出,由於許多基金經理出售風險資產以應對基金贖回和彌補保證金,導致黃金多頭倉位大幅減少。黃金市場的持續波動和實物期貨價差的大幅擴大,也促使基金經理大幅削減了他們的長期敞口,並減少了他們在期貨市場的參與。

德國商業銀行(Commerzbank)分析師弗裏奇(Carsten Fritsch)指出,在投資者紛紛湧入黃金ETF之際,期貨交易商的淨頭寸卻出現了下降。截至上周五的一周,黃金ETF持有量增加了47噸。另一方面,投機者仍保持沉默,淨多頭倉位連續第三周停滯在相對較低的水平。

後市前瞻


① 12:30 澳洲聯儲公布利率決議
② 14:00 德國2月季調後工業產出月率
③ 14:45 法國3月貿易帳
④ 16:00 中國3月外匯儲備
⑤ 17:30 澳洲聯儲主席洛威發表講話
⑥ 22:00 美國2月JOLTs職位空缺、加拿大3月IVEY季調後PMI

全球美元短缺有望緩解?IMF將跟隨美聯儲腳步放大招,1萬億貸款已在路上!

4月6日有消息稱,IMF可能跟隨美聯儲的腳步,不久就會推出一項新計劃,來幫助解決全球美元短缺的情況,為美聯儲保持美元在全球經濟中的流動提供支持。疫情加劇市場避險情緒,導致新興市場面臨一定程度的美元短缺問題。

全球美元短缺有望緩解?IMF將跟隨美聯儲腳步放大招,1萬億貸款已在路上!

IMF考慮采取行動,向更多經濟體提供美元流動性


一些國家缺乏足夠美國國債以參加美聯儲計劃,該計劃使外國中央銀行能暫時用美國國債獲取美元資金。最新消息稱,IMF總幹事格奧爾基耶娃正準備向這些國家提供短期美元貸款。

知情人士稱,該計劃得到了美國財政部的支持,可能在數周之內推出。美國是IMF的最大股東。IMF定於下周舉行虛擬會議,目前已有90多個國家向IMF要求提供援助,以保護其經濟免受疫情和全球經濟衰退的影響。

格奧爾基耶娃在上周五舉行的在線記者會上表示:“我們的董事會將在接下來的幾天中評估一項關於建立短期流動性安排的提議,該計劃專門針對那些相對強大,宏觀經濟基本面強勁,但受到短期流動性限製的國家,”。

她還稱:“我們缺乏一種向基本算強大,但處於緊張狀態的國家提供短期流動性的工具。”她指出,印尼等國家已經敦促IMF想辦法幫助解決新興市場的流動性問題。

IMF發言人拒絕置評,而美國財政部發言人未回應置評請求。

因疫情衝擊,新興市場借款人缺乏美元


此次疫情對全球經濟造成嚴重破壞,促使全球範圍內的投資者紛紛湧入美元。全球經濟嚴重依賴美元,在壓力時期市場則依賴美元作為避風港。

IMF總幹事格奧爾基耶娃在4月3日警告稱,全球經濟衰退程度比上次金融危機時期還要嚴重。傾向於依靠IMF提供援助的新興市場借款人尤其面臨缺乏美元的風險。受到美國低利率的鼓舞,近年來,他們增加了以美元計價的債務。為了防止疫情擴散,各種控製措施導致全球經濟很多領域陷入停滯。而隨著出口的暴跌,這些借款人的美元資金流面臨擠壓。

美元大幅走強也可能傷害到美國,因為這將收緊金融條件,並使美國出口商品在全球市場變得更為昂貴。

不過,奧爾基耶娃反複提到,IMF準備部署1萬億美元的貸款,來抗擊此次疫情。

美聯儲也采取行動增加美元供應


美聯儲已經恢複或推出了一係列旨在支持國際美元供應的計劃。就在上周,美聯儲宣布了一項臨時貸款,提供給位於持有美元計價債務國家的公司。該計劃已增加了可以通過該項目短期借入美元的央行數量。 

對於此前IMF啟動傳統的“掉期”計劃,以及其使IMF資產面臨風險,一些分析師和前IMF官員愈發感到擔憂。2017年12月,貸方執行委員會成員表示,這種安排將大大偏離現行的資金原則和政策。 

批評人士稱,如果IMF提供無條件的無抵押信貸額度,則會冒著各國無法償還貸款的風險。長期擔任美國財政部官員、前IMF執行董事索貝爾(Mark Sobel)表示,如果IMF將貸款隻限於其擁有良好宏觀經濟基本面的最強成員,那將不成問題,他甚至看不到很大的風險。 

IMF正在探索其他方式來增加其火力,其已經要求G20領導人像2009年全球金融危機那樣,支撐成立被稱為特別提款權的儲備資產。 

單獨從該因素來看,如果IMF增加美元的供應,將令美元面臨一定的下行風險。周二美元指數小幅走弱,目前報100.62,跌幅約0.18%。

全球美元短缺有望緩解?IMF將跟隨美聯儲腳步放大招,1萬億貸款已在路上!
美元指數日線圖)

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間4月7日9:50,美元指數報100.6201。 

疫情人數居高不下,美國進入“死亡高峰周”;英國首相轉入ICU,擔憂情緒施壓英鎊

周一(4月6日),美國正在為一名官員所稱的新冠“死亡高峰周”做準備,而在大西洋彼岸,英國首相約翰遜被送入了重症監護室。約翰遜在出現症狀10天後,於上周日入院治療,不過他當時表示會繼續工作。受此消息影響,英鎊周二一度刷新逾一周低點至1.2166,目前回升至1.2237附近。
    
唐寧街周一表示,“首相的狀況在下午惡化,根據他的醫療團隊的建議,他已被轉入重症監護室(ICU),”並稱外交大臣拉布將代行首相職責。
疫情人數居高不下,美國進入“死亡高峰周”;英國首相轉入ICU,擔憂情緒施壓英鎊

疫情人數居高不下


而在全球範圍內,新冠疫情數字依然居高不下,而且尚未顯示進入平台期的跡象。據統計,全球累計確診病例數為127萬人,僅僅三天前剛剛突破100萬;死亡病例數在這三天內增加1.7萬人至7.0395萬人。    
    
但歐洲國家出現一線希望,包括疫情最嚴重的意大利和西班牙,在死亡率穩步下降後,他們已經開始著眼於放鬆封鎖。
    
截至周一,美國確診病例最多,超過35.5萬例,死亡病例超1萬例。

白宮新冠病毒工作組成員Admiral Brett Giroir周一告訴美國廣播公司(ABC)的早安美國節目,“本周將是入院高峰期,ICU高峰期,不幸的也是死亡高峰期。”
    
目前美國的日增死亡人數大約是西班牙或意大利的兩倍,醫院病床、呼吸機和防護設備均嚴重短缺。美國新冠死亡病例將近三分之一發生在紐約市,不過超過90%的美國人需遵守居家令。    
    
紐約州州長Andrew Cuomo周一表示,有初步跡象顯示紐約州疫情正“趨平”,但他警告稱不要自喜。
    

曙光就在隧道盡頭


西班牙和意大利幾天來病亡率一直在下降,公眾討論已經轉向如何以及何時放鬆對個人和經濟活動的嚴厲限製。西班牙和意大利的死亡病例占全球的40%以上。
    
華盛頓大學的模型顯示,美國對醫院病床的需求高峰將出現在4月15日,日死亡病例數量可能在4月16日達到3130例的峰值。該模型是美國政府和一些州政府官員引用的幾個模型之一。
    
美國總統特朗普周一發推文稱:“曙光就在隧道盡頭!”
    
倫敦帝國理工學院教授Neil Ferguson上周日表示,他預計英國的疫情將在七至10天內進入平台期。他曾幫助英國政府製定疫情應對舉措。    
    
他對英國廣播公司(BBC)表示,“到時候至關重要的是確診數字下降多快:我們會看到長而平坦的峰值,還是可以如同我們希望的,看到更加快速的下滑,這一切確實都取決於目前的舉措效果如何。”
    
西班牙每日死亡病例自上周四950例的峰值,下降至周一的637例,死亡總數超過1.3萬例;意大利上周日報告525個死亡病例,為逾兩周來最低單日數字,死亡病例總數則是超過1.6萬例。
    
隨著意大利病例數字趨緩,對於放鬆封鎖舉措的討論越來越多。而西班牙首相桑切斯上周末表示,西班牙的封鎖舉措將持續至4月26日,不過對4月12日複活節後放寬限製持開放態度。
    
全球股市周一跳漲,受病例數增速放緩提振。     
    

何時放鬆?


大部分國家計劃的核心是“使曲線趨於平緩”,以避免消耗超負荷運轉醫院的重症監護床位。奧地利周一表示,正觸及拐點,將從下周開始重新開放商店,盡管其擴大了戴口罩的要求範圍。

但世界衛生組織(WHO)警告稱,全球公眾使用醫療口罩可能加劇醫護工作者的口罩短缺問題,美國官員建議美國人出門時使用臨時面罩或頭巾防護。

避免病例數再次大增將是大部分國家能否放鬆封鎖措施的關鍵所在。

德國可能公布相關計劃。德國是歐洲人口最多的國家,但僅有1448例死亡病例,確診病例為9.8萬例。

據德國內政部編製的一份草案計劃稱,可能將人均感染率維持在1以下--顯示疫情消退的指標--即使公共生活和經濟活動逐步恢複。

自3月22日以來,歐洲最大經濟體德國一直處於封鎖狀態,餐廳和大部分商店關門--文件假設疫情將持續至2021年。但該計劃稱,預計采取的措施,包括公開場合強製戴口罩、限製聚集、迅速最終感染鏈條和特定的隔離措施,應當能夠逐步恢複接近正常狀態的生活。

英國首相轉入ICU,擔憂情緒施壓英鎊


本周一,英鎊兌美元收跌至1.2231,日內跌幅0.31%,一度刷新一周低位至1.2166。此前報導稱,英國首相約翰遜因新冠病毒病情惡化已轉入重症監護病房。截止當前,匯價報1.2236,微漲0.04%。

英國首相辦公室稱,首相約翰遜新冠病情出現惡化後,已被轉移到醫院重症監護室接受治療。外交大臣多米尼克·拉布暫代首相之職。

政府發言人在一封電子郵件中稱,55歲的約翰遜因新冠症狀沒有消除而在周日晚住進位於倫敦的聖托馬斯醫院,周一下午他的病情加重。

一名官員表示,約翰遜意識清醒,在當地時間晚上7點左右被轉入重症監護室,以防需要用到呼吸機。另一位官員稱,約翰遜正在接受吸氧治療,但未使用呼吸機。

拉布周一晚在電視采訪中說,“首相正在聖托馬斯醫院得到出色醫療團隊的妥善照護,首相背後有著不可思議的強大團隊合作精神,確保我們按照首相的指示執行所有計劃,並盡快實施。”

特朗普周一晚表示,他對約翰遜患病的消息深感難過,“美國人民都在祈禱他早日康複。鮑裏斯是一個了不起的人,熱情、堅強、聰明,他愛他的國家,你們都看到了,他為自己的國家而戰。”

約翰遜病情惡化正值英國處於一個關鍵時刻,科學家們預測,未來七到十天內英國將迎來新冠病毒爆發的高峰。周一白天,政府官員都堅稱約翰遜仍在掌管政府事務,繼續處理文件並與他的團隊保持聯係。據悉他在醫院的一晚休息得很好,周一早上“精神飽滿”。

Brown Brothers Harriman外匯策略師Ilan Solot表示,如果他無法恢複公務,就會造成一些麻煩,但我們必須等待和觀察。

OANDA駐紐約高級市場分析師Edward Moya表示,如果約翰遜無法履行其職責,英國外交大臣拉布將被指定接管國家領導權。目前還不清楚首相的緊急接班計劃。市場討厭不確定性,這對英國與疫情鬥爭的進一步舉措,以及未來的英國脫歐貿易談判都不是好兆頭。

黃金料迎來逾40美元上漲空間,日本即將進入緊急狀態,美國經濟萎縮料創近75年之最

周一(4月6日),現貨黃金創下七個交易日新高,因日本政府宣布,可能很快進入緊急狀態,提升了投資者避險衝動。美國就業市場嚴重縮水,也限製了美元人氣的進一步提升。
黃金料迎來逾40美元上漲空間,日本即將進入緊急狀態,美國經濟萎縮料創近75年之最
匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:14,現貨黃金上漲1.14%至1639.30美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲1.55%至1671.3美元/盎司;美元指數上漲0.05%至100.760。
黃金料迎來逾40美元上漲空間,日本即將進入緊急狀態,美國經濟萎縮料創近75年之最

現貨黃金刷新3月26日以來高位至1643.64美元/盎司,美元指數止步上個交易日錄得3月26日以來高位100.85。新冠疫情目前已經在全球導致超過127萬人感染,近7萬人死亡,全球經濟邁向衰退已無爭議。

安倍晉三:最快周二宣布緊急狀態


日本首相安倍晉三最快將於周二(4月7日)宣布進入國家緊急狀態,希望藉此阻止新冠疫情在國內蔓延。美元兌日元創下六個交易日新高至109.37。

日本首相安倍晉三領導的政府宣示,將采取涵蓋財政、貨幣、以及稅收等“所有措施”,來應對新型冠狀病毒衍生的不斷加劇的效應,與日本自民黨就108萬億日元的經濟刺激方案達成一致意見,預料刺激方案將在周二獲得通過。

瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文表示:日本新冠病例數可能還要一個月才達到峰值,因此市場將認為目前輪到日本了。宣布國家緊急狀態是有必要的,但這對日元來說可能是負面的。”

目前日本累計感染逾3600人,超過1000例集中在首都東京。盡管與一些歐美國家相比較,日本公共衛生風險還不算太高,但隨著感染病例持續快速增加,日本政府宣布進入緊急狀態的壓力也越來越大,日元的避險功能近幾天有所消退,投資者傾向選擇黃金避險。

今年美國經濟萎縮料為1946年以來最快


美元人氣受到抑製,因上周一連串數據顯示美國就業崗位大幅減少,初請失業金人數連續兩周創下曆史紀錄,3月非農就業崗位降幅為2009年3月以來最大,因嚴格的抗疫措施損及消費者支出和工廠活動。

摩根士丹利上周五(4月3日)公布新一批預估,以判斷新冠病毒疫情帶來的經濟衝擊,其中美國經濟2020年料萎縮5.5%,創1946年以來最大降幅,第二季度萎縮幅度料高達38%。

新冠肺炎疫情已導致美國近34萬人感染,死亡人數超過9600人。特朗普總統上周末警告稱,未來數日將“非常可怕”。白宮醫療專家預測即便全面實施並且遵守居家令,疫情仍可能導致10萬至24萬美國人死亡。

摩根士丹利稱,美國失業率第二季將在15.7%的紀錄高位觸頂,比該行前次預估12.8%還要高;第二季累計失業人數將達2100萬人。

新冠疫情引發金融市場劇烈動蕩,全球經濟陷入衰退幾成定局,引發投資者瘋搶美元資金,從而推升了融資市場上借入美元的成本,美元三個月外匯掉期利差上個月漲至2008年金融危機時期水準。

但是在美聯儲努力提升美元流動性,使其他央行更容易將本幣換成美元之後,上述掉期利差已回落,投機客因此在最近一周削減了美元看多押注。

據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數據,截至3月31日當周,投機客的美元淨空倉增至99.1億美元,淨空倉觸及2018年5月以來最高。前一周為淨空倉88.8美元。投機客美元倉位已經連續第三周淨空倉。

法國興業銀行宏觀策略師Kit Juckes稱:“隨著市場對全球美元債務的擔憂重燃,美聯儲的決心給我留下深刻印象。美元賦予給美國的強大優勢也會給美國帶來反噬刺痛,而美聯儲正在扮演蠍子角色。

但美元不會很快轉弱


雖然美聯儲放寬貨幣政策應會阻止美元大漲,但美元今年以來錄得的漲幅在短期內預計將保持完好。美元指數今年累計上漲逾4%,一度逼近2017年錄得的2002年以來高位103.82。

聖路易斯聯儲主席布拉德上周日(4月5日)說,美國國會批準的2.3萬億美元經濟紓困法案規模適切,如果支持措施能夠好好的執行,或許可以不需要進一步的救濟方案。

布拉德表示,藉由對新冠病毒進行廣泛檢測的舉措,可以清楚誰能夠自由活動並完全參與經濟活動,來幫助刺激經濟複蘇。前一波經濟援助法案中一項至關重要的小型企業緊急貸款計劃,可能會很有幫助。

BBVA匯市策略師Roberto Cobo Garcia說:“由於受到新冠疫情的衝擊,全球經濟正走入衰退,美元表現應會繼續好於那些受全球貿易影響最大的貨幣。

道明證券(TD)的資深分析師James Orlando表示:“我們認為美元是安全的避風港,因為它是全球的儲備貨幣,而且還有機會將美國公債作為一種高質量的流動資產持有,其表現一直良好,並且應該會繼續如此。

現貨黃金上看1686美元


現貨黃金已突破1641美元,它是自1568美元啟動上行(iii)浪的38.2%目標位,上方阻力位看向50%目標位1663美元和61.8%目標位1686美元。
黃金料迎來逾40美元上漲空間,日本即將進入緊急狀態,美國經濟萎縮料創近75年之最
反之金價無法上破(ii)浪起點1645美元,那麼(ii)浪調整走勢將延續,後市或重回1600美元下方,它是上行(i)浪(1455美元-1645美元區間)的23.6%斐波那契回檔位。(i)浪、(ii)浪和(iii)浪都是自1455美元開啟的上行iii浪的子浪。

三重利空因素共振,日元一度大跌近0.8%,創逾一周新低

周一(4月6日)日內三大利空日元因素發酵,首先風險偏好情緒回暖,其次日本宣布進入緊急狀態,最後日本央行采取更寬鬆的刺激政策,美元兌日元升至逾一周高點,一度大漲0.76%至109.38。
三重利空因素共振,日元一度大跌近0.8%,創逾一周新低

三重利空因素共振,日元一度大跌近0.8%,創逾一周新低

風險偏好情緒回暖


因周末的消息顯示歐美各國新增新冠病毒感染人數均出現下降,疫情拐點可能即將到來,這令全球市場投資者情緒普遍回暖。美股三大股指期貨周一錄得全線上漲,漲幅達4%,逼近漲停水平。

同時歐洲和亞洲股市也紛紛走高,鑒於油市也大幅探底回升,整個市場的風險偏好情緒有望持續回暖。
三重利空因素共振,日元一度大跌近0.8%,創逾一周新低

華爾街百億級大佬比爾·阿克曼表示,他正開始變得樂觀。他說:“紐約州的病例似乎達到頂峰。幾乎整個國家都處於關閉狀態。羥氯喹和抗生素似乎有幫助。”

阿克曼還說:“如果這是真的,嚴重程度和死亡率可能會比預期的低得多,而且我們可能比預期的更接近群體免疫力。雖然當我們知道成千上萬的人會死,還有更多人將重病時,很難令人感到樂觀,但我別無選擇,隻能根據我最近看到的數據和事實對中間的未來更加樂觀。” 

日本宣布進入緊急狀態


據日本放送協會消息,根據日本各地的地方自治團體和厚生勞動省通報的數據,截至當地時間6日中午12點,當天新增感染者14人,累計新冠肺炎確診病例達到3872人。當天新增1人死亡,目前日本國內感染新冠肺炎患者的死亡人數為94人。(央視新聞)

隨著近期日本疫情的惡化,據日本TBS新聞,日本政府正考慮宣布進入國家緊急狀態,為期6個月。

此前英國首相約翰遜確診新冠肺炎,瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文表示,當一個國家或政府的元首受到這樣的打擊,會引發英鎊與英鎊資產持有者的擔憂,日本新冠病例數可能還要一個月才達到峰值,因此市場將認為目前輪到日本了。宣布國家緊急狀態是有必要的,但這對日元來說可能是負面的。

鑒於宣布進入緊急狀態將會凍結國內經濟,嚴重衝擊旅遊、餐飲、交通等服務業,這可能對日本經濟不利,同時全球疫情也已經重創日本貿易。

日本正采取更多寬鬆政策


日本首相安倍晉三的政府將在周二的一項經濟刺激計劃中承諾采取包括財政、貨幣和稅收政策在內的”一切措施“以應對疫情對經濟造成的影響

日本政府刺激方案認為,全球經濟面臨二戰以來最嚴重的危機;與日本央行分享危機意識,緊密合作應對危機,給予航空公司寬限期以支付著陸費。

日本央行為購買更多至關重要的5-10年期國債打下基礎,表明對人們日益預計政府將通過發債來支撐其刺激措施之際,該行維持收益率曲線控製政策的意圖。

日本央行購買800億日元的1年期國債;日本央行購買3500億日元的5-10年期國債,日本央行維持5-10年期的國債購買量,但提高了購買次數,日本央行提出購買1億日元浮動利率日本國債。 

周一,日本央行招標購買3,500億日元(32億美元)上述期限的債券,與之前的常規操作相同,盡管它早些時候將4月購買此類債券的天數從3月的4天提高至5天。在此番操作後,基準10年期國債收益率跌0.5個基點至-0.01%。市場參與者此前普遍預期,和早前的較短期限操作一樣,日本央行周一將減少購買規模。

這一出人意料的舉動恰逢有報道稱該國新冠疫情惡化之際,首相安倍晉三將在幾天內宣布進入緊急狀態。