12月10日外匯交易提醒

周一(12月9日)美元小幅下滑,美國12月15日的新關稅決定牽動投資者的神經,並且本周還將迎來美聯儲和歐洲央行的政策會議;投資者還關注12月12日舉行的英國大選,民意調查顯示保守黨料獲勝,繼續提振英鎊;瑞郎在G-10貨幣中表現最佳;澳元、紐元和瑞典克朗跌幅居前。
12月10日外匯交易提醒

美元指數跌0.04%至97.64,延續上周0.7%的跌幅;美國10年期國債收益率下跌,周末公布的數據顯示中國11月份出口意外下降,加劇了全球經濟前景隱憂。

歐元兌美元小幅升至1.1064左右,日內高點在1.1078;強技術支撐位在1.1045,55日和21日移動均線在此處交匯。歐洲交易員稱,杠杆賣盤在1.11附近,據悉之前的賣盤潛伏在11月5日高點1.1140附近。

英鎊兌美元上漲不到0.1%至1.3147左右;一度上漲0.3%至1.3181,為5月以來最高。
歐元兌英鎊的技術圖形可能有利英鎊;歐元兌英鎊的21周移動均線已經下穿89周移動均線,曆史數據顯示英鎊在此之後的近三周內平均上漲約2%。此前公布的最新民調顯示,英國首相約翰遜領導的保守黨在周四大選前擴大了領先優勢;周一的民調顯示,執政的保守黨較反對黨工黨的領先優勢從一周前的9個百分點擴大至14個百分點。

美元兌日元跌0.02%至108.56;日本交易員認為108.40水平有支撐;200日移動均線108.85附近有阻力。美元兌瑞郎跌0.28%至0.9881,在地緣政治緊張或金融市場面臨壓力之際,瑞郎往往會吸引投資者。

加元跑贏多數G-10貨幣,據悉白宮和民主黨人接近就美墨加自貿協定達成共識。美元兌加元下跌0.12%至1.3239左右,盤中低點在1.3223附近,接近100日移動均線1.3231。

12月15日是美國下一輪加征關稅的最後期限,這引發全球市場的謹慎情緒,支撐美元兌諸如澳元和紐元等對貿易摩擦高度敏感的貨幣。澳元兌美元跌0.26%至0.6823左右;紐元兌美元下跌0.26%至0.6549左右,一度下跌0.3%,創11月21日以來最大跌幅。   

投資者還關注美聯儲和歐洲央行本周的政策會議,盡管預計這兩家央行都將維持政策不變。加拿大豐業銀行駐多倫多的首席外匯策略師Shaun Osborne在一份報告中表示,不同尋常的是,主要事件風險可能並非本周的央行會議或關鍵的講話,相反,英國大選和美國周末可能上調關稅,可能會對市場人氣產生最重大的影響。
    

周二前瞻


時間區域指標前值
09:30中國11月CPI年率(%)3.8
17:30英國10月工業產出月率(%)-0.3
17:30英國10月工業產出年率(%)-1.4
17:30英國10月季調後商品貿易帳(億英鎊)-125.41
17:30英國10月季調後貿易帳(億英鎊)-33.6
17:30英國10月GDP月率(%)-0.1
18:00德國12月ZEW經濟景氣指數-2.1
18:00歐元區12月ZEW經濟景氣指數-1
淩晨05:30美國截至12月6日當周API原油庫存變動(萬桶)-372
淩晨05:30美國截至12月6日當周API汽油庫存變動(萬桶)293
淩晨05:30美國截至12月6日當周API精煉油庫存變動(萬桶)79.4

23:50 IMF主席格奧爾基耶娃發表講話
淩晨01:00 EIA公布月度短期能源展望報告

機構觀點匯總



荷蘭國際銀行:美聯儲本周將按兵不動 明年上半年將降息兩次


荷蘭國際銀行高級經濟學家James Knightley表示,在連續三次降息之後,美聯儲官員相信其已經在穩定經濟上做的足夠,本周美聯儲將按兵不動,焦點在美聯儲主席鮑威爾的發布會以及點陣圖對2020年的利率指引。盡管上周五的非農數據十分亮眼,但其他數據顯示美國經濟正在放緩。

預計在最終加息之前有更多降息的風險。考慮到持續的貿易不確定性、疲軟的外部需求和強勢的美元,我們認同美國經濟增速和債券收益率將走軟的市場預期。圍繞明年大選的政治不確定性,也可能促使企業對擴張計劃采取更為謹慎的態度。預計美聯儲可能在明年上半年降息兩次,每次降息25個基點。

德意誌銀行:歐洲央行將在本周會議上按兵不動


德意誌銀行表示,市場預計本周歐洲央行將維持利率不變,但會議將受到密切關注,因為這是拉加德上任後的首個貨幣政策決定。該行表示,歐洲央行行長拉加德在新聞發布會的言辭、以及是否更新對未來的政策評估,都是值得關注的熱點。上周該行經濟學家曾預測,委員會可能會保持謹慎,並認為風險平衡仍傾向於下行,但拉加德會立即做出改變且將表示“預計使用所有工具的意願將取決於對政策可能產生的副作用的評估”。

丹斯克銀行:美聯儲本周若維持觀望態度,歐元兌美元1個月內或跌向1.09


丹斯克銀行(Danske)周一發布美聯儲會議前瞻稱,如果本周美聯儲維持觀望態度,歐元兌美元有望適度走低。在三次降息之後,我們預計美聯儲本周會議將會維持利率不變,同時政策聲明預計不會出現重大改變。

市場關注焦點集中在‘點陣圖’,現在最大的不確定性是美聯儲明年的政策前景。我們預期多數委員會釋放在整個2020年維持利率不變的信號,但我們希望看到是否有1至2名委員會希望明年繼續降息,盡管這並不是我們的基礎情境預期。

目前基金利率市場正在消化美聯儲12月會議上按兵不動的預期,同時明年1月也有很高概率會保持現狀。因此本周的政策會議可能最終不會引發市場的大幅波動。換言之,市場目前依然認為明年上半年有一定的可能會再降息25個基點。如果美聯儲本周確認將繼續觀望,我們可能會看到美元指數小幅走高,這將打壓歐元兌美元,預計該貨幣對在一個月內將會跌至1.09附近。

三菱日聯銀行:英國大選結果即將出爐,英鎊周末或試探1.35上方


市場大概率預計首相約翰遜帶領的保守黨將在周四贏得英國大選,並且相信保守黨能在明年1月31日前完成脫歐。我們預計英鎊兌美元周四將獲得長足上漲,會在周五進一步走高。我們一直以來都認為若脫歐協議法案得到英國議會通過,則鎊美將穩定在1.30-1.35。因此到本周末該貨幣對可能上行至該區間頂部,甚至短暫突破該區間,不過長期高於1.35不太可能。

金價大跌過後周初反彈回升,投資者需密切關注本周美聯儲利率決議

周一(12月9日)紐約時段,現貨金價維持窄幅震蕩走勢,在上周強勁非農施壓金價大幅度下滑之後,本周初金價略有所回升。英國大選的樂觀情緒猶在,但全球經濟放緩的擔憂和一些國家的政治風險又提振避險,投資者在等待更多消息指引金價走向。本周投資者需要密切關注周四即將公布的美聯儲12月利率決議。

金價大跌過後周初反彈回升,投資者需密切關注本周美聯儲利率決議

本周投資者需密切關注美聯儲12月決議



本周四淩晨3點整,美聯儲將公布至12月11日利率決定,3點30分美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。這也是本周金融市場最為關注的消息之一。

據CME“美聯儲觀察”顯示,美聯儲12月維持當前利率在1.50%-1.75%區間的概率為99.3%,降息25個基點的概率為0%,加息25個基點的概率為0.7%。

數據還顯示,美聯儲到明年1月維持當前利率在1.50%-1.75%區間的概率為90.5%,降息25個基點的概率為8.8%,加息25個基點的概率為0.7%。

美聯儲決策者今年已三次下調利率。美聯儲主席鮑威爾在10月份的降息行動後,暗示將暫停降息,並表示在官員們看到經濟前景出現“實質性的變化”之前,利率將保持不變。

分析認為,美聯儲沒有理由偏離目前的中性立場。雖然製造業和投資疲軟導致經濟失去動能,但總體情況依然穩定。在實際薪資增長和緊俏的勞動力市場的支撐下,美國經濟增長的基礎——消費依然保持健康狀態。

美聯儲主席鮑威爾可能維持原有論調,重申隻有在需要時才會再次行動。預計點陣圖將暗示美聯儲明年不會降息,這將刺激美元上漲,因為市場預期高估了美聯儲的寬鬆程度,目前市場已經完全消化美聯儲再明年11月再次降息25個基點的預期。

西太平洋銀行的分析師預計美國就業增長將在2020年進一步放緩,從而影響消費並導致GDP增速低於趨勢水平。全球不確定性持續,這將要求美聯儲放鬆政策。預計美聯儲將在明年3月、6月及9月各降息一次。

丹斯克銀行的分析師指出,在進行連續三次降息之後,預計美聯儲本周將維持聯邦基金目標利率不變。FOMC成員已經明確表態認為目前貨幣政策合適、希望在下次行動前觀察事態發展的立場。

該行分析師指出,市場料關注美聯儲最新的點陣圖。點陣圖將會顯示美聯儲將於明年春季進行下一次降息,但這一概率並不算高。該行並不預期美國將走向經濟衰退,但認為經濟較美聯儲預期更為脆弱。

金價大跌過後周初反彈回升,投資者需密切關注本周美聯儲利率決議
圖:金價4小時圖日內走勢

英國大選的樂觀情緒限製避險金價走高



諸多跡象顯示,約翰遜的保守黨將會贏得本周英國大選,之後約翰遜將會帶領英國順利脫歐。這種樂觀情緒對金價構成一定的壓力。

據悉,民調機構BMG Research於12月4日至12月6日間,針對1542名成年人進行網絡訪問的民調指出,約翰遜所屬保守黨支持度仍然領先反對派工黨,領先9個百分點。

結果顯示,約翰遜所屬保守黨支持率達到41%,較BMG在11月30日公布的上一份民調還高出2個百分點。

工黨支持率微幅下滑1個百分點至32%,自由民主黨小增1個百分點為14%,脫歐黨則維持4%不變。

周日報紙上的民意調查顯示,大選前的最後一次辯論,約翰遜的保守黨處於領先地位。不過也有跡象表明科爾賓的反對黨工黨正在縮小差距,但還不足以使保守黨失去權力。英國首相約翰遜表示,他對自己在周四大選前的民意調查中不斷縮小的領先優勢感到緊張,但他承諾將實施“變革性的”脫歐。

約翰遜表示,脫歐是英國管理上最根本而深刻的變化。如果在650席的國會中贏得多數,就會在2020年1月31日率領英國脫離歐盟。脫歐是必需的,沒有脫歐就無法往前邁進。

約翰遜承諾,若贏得大選,就要降低入境移民人數,但他也表示,自己並非全然反對讓外國人到英國居住和工作。他說,移民人數會降低,因為我們那樣做就能夠控製體係。而且我不認為不管控、無限製是正確的做法。

渣打銀行周一9日預測,英國國內股票,包括金融股在內,有望在選後受益,因為一旦英國脫歐的不確定性降低,那麼這些上市企業之前擱置的投資計劃將重新啟動,從而提振企業盈利。

荷蘭國際集團(ING)的策略師表示,英國人周四去投票,所有跡象都表明保守黨將獲勝。但正如我們在2016年和2017年所發現的,在英國政治中,事情很少如此簡單。盡管民調確實顯示保守黨應該獲勝並獲得多數席位,但兩大政黨之間的差距並不需要縮小多少就能產生另一個無多數議會。無論如何,隨著我們進入2020年,英國脫歐的前景不太可能是一帆風順的。

留意特朗普彈劾案的最新進展



當地時間9號,針對美國總統特朗普的第二場彈劾調查公開聽證會將舉行。美國眾議院司法委員會主席納德勒8號表示,針對特朗普的彈劾草案正在起草中,而未來一周內司法委員會就可能針對草案進行投票。 

美國眾議院司法委員會主席納德勒當天表示,目前司法委員會正在起草針對美國總統特朗普的彈劾條款,而未來一周內該委員會就可能針對草案進行投票。該草案將決定以哪些罪名正式發起對特朗普發的彈劾。

納德勒表示,大量無可爭議的證據顯示,總統將個人利益淩駕於國家之上,尋求外國勢力干預大選,無視國會調查,並試圖掩蓋這一事實。納德勒說,隨著更多公開聽證會的舉行,彈劾草案的內容還可能進行進一步的調整。

美國眾議院司法委員會主席 納德勒:接下來將有很多的磋商,委員會的委員之間、眾議院領袖與議員之間,我們將做出決定,我們很可能將在一周內完成起草彈劾條款。

7日,美國國會眾議院民主黨人全天閉門開會,準備起草彈劾條款。民主黨眾議員當天還公布了一份長達55頁的報告,列舉了彈劾條款的法學依據。

據報道,眾議院司法委員會起草的彈劾條款可能包括濫用職權、阻礙國會調查和妨礙司法程序。白宮律師此前已經明確表態,白宮方面不會出席這場彈劾調查聽證會。

美聯社解讀,不出席聽證的舉動表明,特朗普及其助手意識到,眾議院批準彈劾將不可避免,與其繼續纏鬥,不如把目光投向參議院,確保後者完成對彈劾案的阻擊。 

全球經濟放緩的擔憂和政治風險猶存



韓國經濟作為全球經濟的金絲雀,一直以來受到經濟學家的關注。而周一消息稱,韓國近三個月的出口保持兩位數下滑趨勢。實在不容樂觀,這可能也影射出全球經濟的疲弱。

韓國貿易協會和國際貨幣基金組織(IMF)8日統計,韓國今年前8個月出口3614億美元,占全球出口總額的2.9%。

韓國出口額的全球占比,由1970年的0.3%逐步提高到2009年的3%,此後一直保持在3%以上。去年出口額達到6012億美元,首次突破6千億美元大關。

受全球經濟不景氣和貿易衝突拖累,去年12月出口轉為負增長(-1.7%),並且自那以來一直保持負增長。鑒於近三個月的出口保持兩位數下滑趨勢,預計全年出口額全球占比可能跌破3%。

法國最近又陷入政治風險,馬克龍面臨考驗。法國正在遭遇的1995年以來最大規模罷工已經陷入“拉鋸戰”。主張進行養老製度改革的法國政府與反對相關改革的工會組織互不讓步,導致大罷工現在看不到盡頭。馬克龍面臨就任法國總統以來的最艱巨考驗。

當地時間12月6日,法國大罷工持續進行。更多民眾選擇開車出行,巴黎交通陷入嚴重擁堵。6日晚,包括巴黎在內的法蘭西島大區堵車長度一度達500公裏。

這次大罷工是由法國國家鐵路公司(SNCF)工會組織推動的,獲得了多個行業特別是公共服務係統的廣泛支持和響應。幾大工會組織連日來商討對策,認為要把大罷工繼續下去,給政府施加更大壓力。

SNCF工會聯合其他幾大工會聲稱未來幾天會加強罷工的力度,並於10日起展開新一輪罷工和示威活動。分析人士普遍認為,工會組織希望罷工能夠產生更大效應,甚至同1995年的罷工規模相當,最終迫使政府妥協讓步。

全球貿易局勢的進展也值得關注



有關兩大國貿易談判並沒有他太多消息。不過,投資者仍然可以關注愈演愈烈的美歐貿易摩擦。

法國經濟和財政部長勒梅爾周日表示,我們準備就美國總統特朗普威脅對法國葡萄酒及其他商品征收關稅一事向WTO申訴。

勒梅爾對法國電視台表示,我們準備將此事訴諸國際法庭,尤其是世貿組織,因為對美國科技公司征收數字稅是與其他國家的公司同等對待的,這不是歧視。

據報道,美國一直認為法國的數字服務稅是“歧視美國公司”,將衝擊穀歌、蘋果、臉書和亞馬遜等大型美國科技公司的收入。

法國長期以來一直抱怨美國科技公司在法國的收入沒有繳納足夠的稅款。

法國參議院今年7月批準了一項稅收政策,對在法國境內數字服務收入超過2500萬歐元、在全球超過7.5億歐元(約合8.38億美元)的公司征收3%稅金。

華盛頓威脅要對進口法國葡萄酒、奶酪和奢侈手袋征收重稅進行報複,但法國和歐盟表示,如果特朗普實施行動,他們準備進行報複。

勒梅爾表示,法國願意在經濟合作與發展組織(OECD)與美國討論全球數字稅,但對互聯網公司而言,這種稅不能是可選的。

勒梅爾指出,“如果經合組織達成一致,那就更好了,我們最終將在全球範圍內開征數字稅。如果在經合組織層面沒有達成協議,我們將在歐盟層面重啟談判。”

北京時間23:54,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1462.75美元/盎司

非農靚麗疊加歐元區經濟艱難,歐元空頭仍占主導,或再失守1.10

上周五(12月6日),歐元兌美元因美國非農數據表現靚麗而大幅走低,周一出現回升。不過,有分析師稱,歐元兌美元的回升可能是短暫的,因為美聯儲預計不再降息,而貿易緊張局勢可能會阻礙歐元走高。

非農靚麗疊加歐元區經濟艱難,歐元空頭仍占主導,或再失守1.10

上周五美國公布的非農就業報告表現強勁,暗示美國經濟有望繼續走強。具體數據顯示,美國11月非農就業崗位大增26.60萬,遠超預期的增加18.30萬,前值從增加12.80萬上修至增加15.60萬。 數據還顯示,美國11月失業率較前值和預期值下滑0.1個百分點至3.50%,再創半個世紀新低;美國11月平均時薪年率較前值和預期值高出0.1個百分點至3.10%。

貝萊德全球表示,考慮到美國數據的表現,美聯儲可能在長期內,甚至在2020年全年都在其利率政策上按兵不動。從11月就業數據來看,勞動力市場保持穩定,就業人數的淨增長可以持續很長時間,即使速度放慢雖然招聘可能會降溫,並不過分擔心經濟出現任何實質的減速。隻有經濟狀況惡化才可能促使美聯儲再次降息。

丹斯克銀行表示,在進行連續三次降息之後,預計美聯儲本周將維持聯邦基金目標利率不變。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)成員已經明確表態認為目前貨幣政策合適、希望在下次行動前觀察事態發展的立場。市場料關注美聯儲最新的點陣圖。基本預期是美聯儲將於明年春季進行下一次降息,但這一概率並不算高。在美聯儲按兵不動繼續觀察、等待的情況下,預計美元指數將有所上揚,拉低歐元兌美元,預計歐元兌美元一個月內下行至1.09。

此前美國威脅對法國加征關稅,令市場避險情緒升溫。法國政府表示,如果美國如威脅一般,因大型企業稅收問題爭議,而對價值約24億美元的法國商品加征關稅,那麼歐盟將會實施報複。此外,美國和亞洲的貿易爭端也持續損害歐元區的經濟。

道明證券表示,不建議投資者們短線追高,美元可能在不久後重獲支撐,歐元兌美元再度向上測試1.11關口失敗,這是嚴重的看空信號,200日移動均線位於1.1160,匯價料於此處承受強大阻力,2018年中以來持續承壓於此,短線此趨勢料持續,從風險回報的角度來看,並不宜追高歐元兌美元,策略上可能出現反轉,下個重要點位關注1.0980。

非農靚麗疊加歐元區經濟艱難,歐元空頭仍占主導,或再失守1.10
北京時間12月9日 21:20,歐元兌美元現報1.1075.

黃金下行空間有限,貿易局勢逼近十字路口;英鎊創八個月新高,但要順利脫歐仍須苦煉內功

周一(12月9日),國際金價自一周低位反彈,圍繞貿易局勢的擔憂限製了金價下行空間。不過英鎊受到最新民調的提振,創下八個月新高,抑製了避險情緒進一步抬頭。
黃金下行空間有限,貿易局勢逼近十字路口;英鎊創八個月新高,但要順利脫歐仍須苦煉內功

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:03,現貨黃金上漲0.29%至1464.59美元/盎司;COMEX期金主力合約上浮0.27%至1468.9美元/盎司;美元指數下挫0.10%至97.579;英鎊兌美元報上浮0.07%至1.3151。
黃金下行空間有限,貿易局勢逼近十字路口;英鎊創八個月新高,但要順利脫歐仍須苦煉內功

上周五(12月6日)公布的美國11月非農就業崗位創10個月以來最大增幅,支撐了圍繞美聯儲本周將繼續暗示降息周期暫停的預期,金價大跌於1%。

市場注意力已經轉移至本周的美聯儲政策會議,市場預期,美聯儲將維穩利率,且政策會議不會有令人激動的消息。

ACLS Global的策略師Marshall Gittler說:“隻要就業崗位增加,薪資上漲,消費者需求就可能持穩——這應該能使美國經濟繼續前進,並降低美聯儲再度降息的可能性。”

12月15日大限將至


投資者還在關注美國假日購物季的表現,因為消費者支出被視為美國經濟增長的第一大引擎。與此同時12月15日是美國是否決定對1560億美元中國商品征收新一輪關稅的最後期限。

中國商務部部長助理任鴻斌周一表示,希望中美雙方本著平等互利相互尊重的原則推進談判和磋商,照顧到彼此的核心關切,盡快取得各方都滿意的結果。
黃金下行空間有限,貿易局勢逼近十字路口;英鎊創八個月新高,但要順利脫歐仍須苦煉內功

瑞銀分析師預估這些關稅將導致美國明年每個季度的GDP減少0.1或者0.2個百分點。瑞銀預測2020年整體GDP增長均值為1.1%,關稅造成的壓力主要是在上半年。

在貿易方面有一些定局之前,每天的走勢將隨著消息面暗示有無進展而波動。如果加征關稅措施如期付諸實施,那將會導致市場出現避險反應,黃金有望重返1500美元關口附近。

法國準備訴諸WTO


中美貿易爭端是關注焦點,其他貿易議題同樣也不容投資者忽略。這其中最引人注目的是,美國政府威脅可能對法國價值24億美元的香檳、手包和奶酪等產品征收最高達100%的懲罰性進口關稅。

法國和歐盟已表態,如果美國總統特朗普兌現威脅,他們必將予以報複。此前美國認定法國新的數字服務稅傷害了美國科技企業。

法國財長勒梅爾(BrunoLeMaire)周日表示,法國準備向世界貿易組織(WTO)投訴美國總統特朗普對法國香檳等產品征收關稅的威脅。

勒梅爾告訴France3電視台:“我們準備將此提交國際法院,尤其是WTO,因為法國征收數字稅,對美國、歐盟、法國或是中國公司一視同仁,不存在歧視。”

勒梅爾表示,法國願意在經濟合作暨發展組織(OECD)與美國討論全球數字稅,但該稅對互聯網公司來說是必須繳納的稅種。

今年7月,法國政府決定向跨國科技企業征收3%的數字服務稅,適用於在法國境內數字服務領域年營收超過2500萬歐元、全球年營收超過7.5億歐元的企業。

National Securities首席市場策略師Art Hogan表示:“問題是貿易衝突的不確定性影響到業務決定,企業凍結支出,而這影響到經濟和市場”。

美聯儲主席已經基本坦言,再度降息的門檻已非常高。但如果關稅紛爭導致經濟大幅放緩,美聯儲最終不得不采取新的寬鬆行動,這顯然對美元指數不利。

脫歐不確定性難以完全消除


英鎊兌美元升至4月4日以來高位的1.3179,因最新民意調查顯示,在周四(12月12日)大選之前,英國首相約翰遜所屬的保守黨擴大領先優勢。
黃金下行空間有限,貿易局勢逼近十字路口;英鎊創八個月新高,但要順利脫歐仍須苦煉內功

據Survation為ITV電視台《早安英國》節目做的民意調查周一顯示,保守黨支持率相對工黨的領先優勢從一周前的9個百分點提高到14個百分點。

約翰遜對媒體表示:“脫歐將給這個國家的治理帶來最徹底最深刻的改變。”他補充說,如果在議會的650席中贏得多數,他將帶領英國在1月31日退出歐盟。

投票將在北京時間周四15點至周五6點進行。不過需要提醒的是,民調基本上未能成功預測2016年公投結果,也未能預測特雷莎·梅在2017年大選中失去多數地位。

兩大政黨之間的差距並不需要縮小多少就能產生另一個懸浮議會,現在就樂觀斷言英國將消除脫歐不確定性為時尚早。英鎊將在前期高位1.3378附近遇阻。

現貨黃金在1453美元-1489美元區間呈中性


現貨黃金在1453美元-1489美元區間內維持震蕩格局。它們分別是自1266美元開啟的上行3浪的100%目標位,以及自1160美元開啟的上行(C)浪的100%目標位。
黃金下行空間有限,貿易局勢逼近十字路口;英鎊創八個月新高,但要順利脫歐仍須苦煉內功

若金價上破1489美元,則確認自1445美元開啟上行5浪走勢,3浪和5浪都是(C)浪的子浪;反之若跌破1453美元;金價可能自1557美元開啟中期下行走勢。

機構稱聖誕節前後買進黃金,新年的第二周賣出,黃金上漲的幾率超過80%

高盛表示,投資者應該用黃金分散長期債券投資,因為黃金會受到“恐懼情緒驅動的需求”提振;包括Sabine Schels在內的高盛分析師稱:在投資組合中,黃金不能完全取代政府債券,但把一部分常規債券改成黃金的理由前所未有的強烈。

機構稱聖誕節前後買進黃金,新年的第二周賣出,黃金上漲的幾率超過80%

我們仍認為黃金會上漲,因為對周期後期的擔憂和不斷加劇的政治不確定性,可能會支持黃金這樣的防禦性資產的投資需求;因美聯儲降息,且負收益率債券規模攀升至17萬億美元,黃金曾在今年9月創下六年新高。

CFTC數據還顯示,截止12月3日當周,對衝基金和其它大型投機者對黃金的看漲押注增加了8.9%。這是9月底以來的最大漲幅;盡管高盛表示金價還有進一步回調空間,但該行仍然堅持其明年金價將升至1600美元的預期。

CPM Group預計,2020年黃金平均價格為1540美元,高於2019年1395美元的均價預期。新聞事件的驅動甚至可能導致金價飆升至1600美元;CPM Group研究主管Rohit Savant表示,全球經濟走軟,加上各國央行有意采取寬鬆的貨幣政策,應該會在2020年支撐金銀價格。此外,各國央行可能會繼續購買黃金。

市場存在很多不確定性,主要受美國和歐洲政治功能失調的影響。與此同時,全球經濟增長預計將放緩;若有必要,央行仍對放寬貨幣政策的想法持開放態度。因此,所有這些因素加在一起應該會對金價形成支撐;我們不一定會看到金價大幅上漲。它們可能會逐漸回到今年的一些高點,甚至可能會略高於今年的高點,達到1580美元左右。

CPM Group預計,各國央行今年將淨買入2000萬盎司黃金,並預計2020年也將有類似的增長;這也支撐了今年金價。與投資者不同,我們認為,各國央行可能成為更持續大量購買黃金的買家。投資者有可能推動金價大幅上漲。但就購買模式而言,央行可能要可靠得多。

很明顯,一些央行已經開始了購買計劃,而且一直在這麼做。我們認為這種情況應該會持續到2020年;央行對黃金價格有一定的敏感性,這意味著在價格高企時,它們會猶豫是否買入。

但我們認為,2020年金價不會對他們的購買產生重大負面影響,我們確實認為他們會留在市場上,購買黃金,增加持有量,並從歐元和美元轉向其他資產。

RJO期貨高級市場策略師Phillip Streible稱,從季節性因素看,金價年底前可能會上漲,今年可能出現同樣走勢;這些策略師說,從季節性來看,如果你在聖誕節前後買進黃金,然後在新年的第二周賣出,黃金上漲的幾率超過80%。他們解釋說,黃金在過去15年中有13年是上漲的;在下行方面,Streible警告稱,關注1453美元水準很重要,這可能會引發許多止損。

機構稱聖誕節前後買進黃金,新年的第二周賣出,黃金上漲的幾率超過80%

黃金T+D三連跌,白銀T+D創四周新低!美國就業強勁依舊,本周須關注兩大事件

周一(12月9日)黃金T+D收盤下跌0.91%至331.91元/克,獲三連跌;白銀T+D收盤下跌1.87%至4038元/千克,創四周新低至4016元/千克。周一現貨黃金回升至1460美元/盎司上方,日內受益於美元指數回落,美債收益率也有所下跌,但此前美國就業數據強勁,提振了風險偏好情緒,這帶給貴金屬市場較大的壓力,故國內黃金有所承壓。數據顯示,美國11月非農就業人口增加26.6萬人,好於預期的18萬人。RJO Futures市場策略師Phil Streible表示,就業數據表現優異,這意味著不會再有降息,這對黃金是利空的。從美聯儲的角度來看,就業增長是穩定的。從貨幣政策的角度來看,就業市場並沒有出現真正的疲軟,市場應當對經濟繼續增長而感到高興,這也提振了美股表現,目前來看,持有黃金的機會成本高昂。本周美國最重大的事件將是周三美聯儲的利率聲明,投資者也不能忘記周四的英國大選。
黃金T+D三連跌,白銀T+D創四周新低!美國就業強勁依舊,本周須關注兩大事件

上海黃金交易所2019年12月9日交易行情


① 黃金T+D收盤下跌0.91%至331.91元/克,成交量79.95噸,成交金額265億6530萬1800元,交收方向“多支付給空”,交收量9.118噸;

② 迷你金T+D收盤下跌0.88%至332.28元/克,成交量9.6666噸,成交金額32億1445萬1632元,交收方向“空支付給多”,交收量30.384噸;

③ 白銀T+D收盤下跌1.87%至4038元/千克,成交量14945.618噸,成交金額605億6753萬2474元,交收方向“多支付給空”,交收量44.1噸。
黃金T+D三連跌,白銀T+D創四周新低!美國就業強勁依舊,本周須關注兩大事件

現貨黃金回升至1460上方

 
周一(12月9日)現貨黃金回升至1460美元/盎司上方,日內受益於美元指數回落,美債收益率也有所下跌,但此前美國就業數據強勁,提振了風險偏好情緒,這帶給貴金屬市場較大的壓力,故國內黃金有所承壓。

數據顯示,美國11月非農就業人口增加26.6萬人,好於預期的18萬人。RJO Futures市場策略師Phil Streible表示,就業數據表現優異,這意味著不會再有降息,這對黃金是利空的。

從美聯儲的角度來看,就業增長是穩定的。從貨幣政策的角度來看,就業市場並沒有出現真正的疲軟,市場應當對經濟繼續增長而感到高興,這也提振了美股表現,目前來看,持有黃金的機會成本高昂。
黃金T+D三連跌,白銀T+D創四周新低!美國就業強勁依舊,本周須關注兩大事件

凱投宏觀表示,除了我們已經看到的疲弱的ISM數據之外,其他數據都表現得相當不錯。四季度的GDP增長約為1.4%,就業增長仍然非常穩定。這證明美聯儲所做的是正確的,即在三次降息後就停止了。

貿易問題的惡化是最有可能推動金價進一步走高的因素。

分析師Steve Grasso認為,明年一季度黃金市場會迎來機會。從過去幾年來看,每年年末都是黃金表現非常疲軟的時段,但進入第二年後,金價通常會在一季度迎來較為強勁的回升。不過Grasso指出,今年金礦股的漲勢是超過黃金本身的,投資者或許可以考慮金礦股ETF。
黃金T+D三連跌,白銀T+D創四周新低!美國就業強勁依舊,本周須關注兩大事件

本周關注美聯儲決議及英國大選


離2019年隻有整整三周了,金價還能在年底大漲,給市場帶來驚喜嗎?既然預計美聯儲會議不會有什麼行動,投資者現在應該關注什麼呢?

本周美國最重大的事件將是周三美聯儲的利率聲明,但多數分析師表示,這可能不會是一件大事。

Ashworth說到,“我想他們會為自己慶祝一下。他們修正了經濟,一切看起來都很好,這將是一次完全無聊的美聯儲會議。”

美聯儲周三可能會發表的一些言論可能包括“政策可能是適當的”和“我們不需要進行實質性的重新評估”等。

不過,一些分析師仍對本周的金價持樂觀態度,盡管美聯儲正考慮暫停其寬鬆政策。

道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali指出,在過去幾周,黃金實際上表現得相當不錯。也就是說,盡管美聯儲開始暫停降息,但黃金的潛在需求依然強勁。

聖誕節前買黃金?RJO期貨高級市場策略師Phillip Streible稱,從季節性因素看,金價年底前可能會上漲,今年可能出現同樣的走勢。

這些策略師說,從季節性來看,如果你在聖誕節前後買進黃金,然後在新年的第二周賣出,黃金上漲的幾率超過80%,在過去15年中有13年是上漲的。

投資者不能忘記周四的英國大選,這可能對英國脫歐產生重大影響。

機構觀點:繼續看好2020年金價


CPM Group研究主管Rohit Savant表示,全球經濟走軟,加上各國央行有意采取寬鬆的貨幣政策,應該會在2020年支撐金銀價格。此外,各國央行可能會繼續購買黃金。

市場存在很多不確定性,主要受美國和歐洲政治功能失調的影響。與此同時,全球經濟增長預計將放緩。

若有必要,央行仍對放寬貨幣政策的想法持開放態度。因此,所有這些因素加在一起應該會對金價形成支撐。

CPM Group預計,2020年黃金平均價格為1540美元,高於2019年1395美元的均價預期。新聞驅動的事件甚至可能導致金價飆升至1600美元。
黃金T+D三連跌,白銀T+D創四周新低!美國就業強勁依舊,本周須關注兩大事件

央行持續的需求仍應是支撐黃金的主要因素。CPM Group預計,各國央行今年將淨買入2000萬盎司黃金,並預計2020年也將有類似的增長。

各國央行可能成為更持續大量購買黃金的買家。投機者有可能推動金價大幅上漲。但就購買模式而言,央行可能要可靠得多。很明顯,一些央行已經開始了購買計劃,而且一直在這麼做。這種情況應該會持續到2020年。

2020年金價不會對他們的購買產生重大負面影響,我們確實認為他們會留在市場上,購買黃金,增加持有量,並從歐元和美元轉向其他資產。

全球經濟疲軟背景下,金價明年前景料樂觀,央行需求或助一臂之力

周一(12月9日)國際金價持穩,上周五因美國非農表現大幅好於預期,令市場對美聯儲暫停降息預期升溫,金價錄得四周最大單日跌幅。不過,有機構稱,明年金價將會回升,因全球經濟進一步走軟,各國央行為刺激經濟或采取寬鬆的貨幣政策。

全球經濟疲軟背景下,金價明年前景料樂觀,央行需求或助一臂之力

CPM Group研究主管Rohit Savant表示,受美國和歐洲政治方面影響,市場存在很多不確定性。他們預計全球經濟增長將進一步走軟,並在2020年支撐金銀價格。Savant表示若有必要,央行仍對放寬貨幣政策的想法持開放態度。因此,這些因素應該會對金價形成支撐。雖然不一定會看到金價大幅上漲,但是金價在明年可能會逐漸回到今年的高點,甚至會略高於今年的高點,達到1580美元左右。

CPM Group預計,2020年黃金平均價格為每盎司1540美元,高於2019年每盎司1395美元的預期均價。Savant列出了約1580美元的潛在峰值,政治地緣事件可能導致價格飆升至1600美元。

Savant表示,央行持續的需求仍應是支撐黃金的主要因素。CPM Group預計,各國央行今年將淨買入2000萬盎司黃金,並預計到2020年將相應增加。與投資者不同,各國央行可能會更持續地大量購買黃金。投資者有可能推動金價大幅上漲。但就購買模式而言,央行可能要可靠得多。很明顯,一些央行已經開始了購買計劃,而且一直在這麼做。這種情況可能會持續到2020年。

央行至少對價格有一定的敏感性,這意味著在價格高企時,它們會猶豫是否買入。不過,Savant表示,2020年金價不會對央行的購買產生重大負面影響。他們會繼續購買黃金,增加持有量。

此外,Savant稱,白銀料將跟隨黃金走勢。在長期上漲的最初階段,銀的表現通常會遜於黃金。明年它的表現不一定像黃金那樣好。但我們仍然認為,這兩種金屬在明年都會漲。

CPM Group預計,2020年銀的平均價格為每盎司17.60美元,而2019年為每盎司16.20美元。此外,CPM Group預計鈀金將表現強勁,盡管其漲幅低於近年來的水平。2020年的平均價格為1780美元,比2019年的平均價格高出17%左右。CPM Group還預計,到2020年,鉑的平均價格將達到每盎司915美元。

全球經濟疲軟背景下,金價明年前景料樂觀,央行需求或助一臂之力
北京時間12月9日,15:52,現貨黃金現報1462.29美元/盎司。

保守黨人氣再升溫,英鎊接近7個月高位!若能拿下大選,英鎊升至1.35不是夢?

12月9日(周一),英鎊兌美元再次拉升創下近7個月高位,因此前兩項民調顯示,保守黨的支持率上揚,而工黨支持率下挫,證實了約翰遜保守黨仍有望獲得多數席位的預期。外匯分析師Gary Howes認為,工黨已經沒時間縮小與保守黨的差距,而三菱日聯預測,若英國保守黨贏得提前大選,英鎊兌美元將升至1.35(從目前水平上漲約340點)。
 
保守黨人氣再升溫,英鎊接近7個月高位!若能拿下大選,英鎊升至1.35不是夢?

兩大民調顯示保守黨支持率繼續擴大,英鎊上揚


英國《獨立報》的BMG民調顯示,保守黨支持率上升2個百分點至41%,工黨支持率下降1個百分點至32%。英國獨立電視台的Survation民調顯示,保守黨支持率上升2個百分點至45%,工黨支持率下降2個百分點至31%。

支持率領先七個百分點意味著能獲得絕對多數席位,保守黨支持率領先14個百分點意味著將取得壓倒性的優勢。

民調顯示,目前的局勢依然利好英鎊。現在距離幾十年來最重要的提前大選隻有4天時間,英鎊的走勢依然強勁:英鎊兌歐元升至2017年5月以來的最高水平,而英鎊兌美元升至7個月高點1.3181。

外匯分析師Gary Howes撰文提醒,對於最近幾天的民調,或許最重要的一點是,工黨最近對保守黨領先地位的攻擊已經停滯不前,這確保了兩黨之間的差距足夠大,可以讓保守黨獲得多數席位。距離提前大選已經不遠,工黨縮小支持率差距的希望似乎很渺茫。

Betfair交易所的數據顯示,保守派占多數席位的潛在概率在周一飆升至80%的新高,而上周五的概率為72.5%,上周初的概率約為65%。

隨著市場繼續將保守黨贏得多數席位視為最有利於市場的結果,英鎊出現了反彈。期權分析師Richard Pace稱,民調繼續顯示保守派在12月12日大選中將贏得多數席位,這將結束脫歐不確定性,證明這是英鎊最有利的結果。 

上周六公布的四項民意調查顯示,約翰遜領導的保守黨領先工黨8至15個百分點。 

民調專家柯蒂斯(John Curtice)在接受BBC采訪時表示,保守黨肯定處於最有利的地位,但不一定遙遙領先,一定會獲得最終勝利。

機構看好英鎊走勢


對於大選結果對英鎊走勢的影響,近期不少機構紛紛給出各自的觀點。

瑞士信貸討論了英鎊兌美元技術面前景,若向上突破1.3185附近阻力位,那麼後市存在進一步上行空間,在完成看漲三角形形態後匯價進一步跳漲,目前向上測試2018年-2019年跌勢的50%斐波那契回撤位1.3103及200周移動均線1.3185,進一步上行需依次突破相關點位,此後目標依次為1.3276,2019年高點1.3381,前期跌勢的61.8%斐波那契回撤位1.3453及2018年初頂部形態的頸線1.3712。

相比之下,三菱日聯分析師赫爾潘尼(Derek Halpenny)顯得更為樂觀。他指出,若英國保守黨贏得提前大選,可能推動英鎊兌美元回升至1.35。 

英鎊兌美元日線圖

保守黨人氣再升溫,英鎊接近7個月高位!若能拿下大選,英鎊升至1.35不是夢?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間12月9日16:14,英鎊兌美元報1.3168/70。