9月21日財經早餐:貿易憂慮重燃,避險貨幣攀升,金價大漲18美元創逾一周來新高

周五(9月20日)受貿易相關方面消息的影響,市場避險情緒再度升溫,美元上漲,日元和瑞郎也大幅走高;現貨黃金漲近18美元,刷新9月12日以來新高至1517.14美元/盎司。油價有所回落,因市場對貿易前景的擔憂重燃;但布油期貨價格仍創下自1月份以來的最大周漲幅。
9月21日財經早餐:貿易憂慮重燃,避險貨幣攀升,金價大漲18美元創逾一周來新高

商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收漲0.6%,報1515.10美元/盎司,本周累漲1.0%、結束之前連跌三周的趨勢。WTI 10月原油期貨到期交割日收跌0.04美元,跌幅0.07%,報58.09美元/桶,本周累漲5.9%,創6月21日當周以來最大單周漲幅;11月合約收跌0.20%,報58.09美元/桶。 布倫特11月原油期貨收跌0.12美元,跌幅0.19%,報64.28美元/桶,本周累漲6.7%,創1月份以來最大單周漲幅。

美國三大股指全線收跌,標普500指數收跌14.80點,跌幅0.49%,報2991.98點;納斯達克指數收跌65.20點,跌幅0.80%,報8117.67點;道瓊斯指數收跌160.30點,跌幅0.59%,報26934.46點。

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數3006.457.170.24%3011.342996.192999.28
深證成指9881.2529.050.29%9903.699832.399852.20
日經22522079.0934.640.16%22204.7522047.9022044.45
恒生指數26435.67-33.28-0.13%26564.3626410.4126468.95
德國DAX3012468.0110.310.08%12490.8412418.5012457.70
法國CAC405690.7831.700.56%5696.255647.535659.08
英國FTSE1007344.92-11.50-0.16%7376.317322.017356.42
道瓊斯工業指數26935.07-159.72-0.59%27194.7526926.6827094.79
納斯達克指數8117.68-65.20-0.80%8202.828086.168182.88
標普5002991.73-15.06-0.50%3016.372984.683006.79

美國股市周五下跌,本周周線也走低,因貿易談判樂觀情緒消退。本周,標普500指數下跌0.52%,道指下跌1.05%,納指下降0.72%。市場密切關注美聯儲官員講話與國際貿易關係的發展。幾個月來,美國股市跟隨貿易談判出現改善或惡化的跡象而上下起伏,這些跡象往往是基於特朗普的評論或推文,投資者已經習慣了這樣的反複。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低
現貨黃金1516.9017.871.19%1517.141498.03
現貨鈀金1642.5822.701.40%1656.001619.88
現貨白銀17.9910.2011.13%17.99817.752
現貨鉑金946.307.890.84%949.46936.85
美國原油連續58.390.200.34%59.2457.93

金價周五走高,現貨黃金漲逾1%,刷新9月12日以來新高至1517.14美元/盎司,中東緊張局勢為金價提供了支撐,此外貿易前景的不確定性也提振了黃金的避險需求。BMO Capital Markets金屬衍生品交易主管Tai Wong表示,由於海灣地區存在很多不確定因素,沒有人希望在周末持有黃金空頭,因此較低的成交量就推動金價出現大幅變動。
9月21日財經早餐:貿易憂慮重燃,避險貨幣攀升,金價大漲18美元創逾一周來新高

油價周五有所回落,因市場對貿易前景的擔憂重燃;但原油期貨價格仍錄得周線漲幅,布油期貨價格創下自1月份以來的最大周漲幅。對9月14日沙特遇襲事件作出反應,周一油價飆升了近20%。9月14日的襲擊導致沙特石油產量減半,全球供應減少了約5%。但自那以來,由於沙特保證將在本月底前恢複失去的產量,油價已回吐了大部分漲幅。然而,隨著該地區地緣政治緊張局勢升級,美國和沙特阿拉伯將此次襲擊歸咎於伊朗,油價一直保持著風險溢價。
9月21日財經早餐:貿易憂慮重燃,避險貨幣攀升,金價大漲18美元創逾一周來新高

通用電氣旗下美國能源公司貝克休斯報告,本周鑽探商連續第五周減少活躍鑽機數,降至2017年5月以來的最低水平。他們在截至9月20日當周削減了14座活躍鑽機,使總數降至719座。

外匯


受貿易相關方面消息的影響,市場避險情緒再度升溫,美元上漲,日元和瑞郎也大幅走高。美元指數漲0.11%至98.47,當周累計漲0.27%;幾位美聯儲決策者在央行本周降息後發表評論,盡管對於進一步寬鬆的前景仍存分歧。
9月21日財經早餐:貿易憂慮重燃,避險貨幣攀升,金價大漲18美元創逾一周來新高

美聯儲副主席克拉裏達表示,未來幾個月,美聯儲在決定貨幣政策立場時,將會考慮美國經濟良好前景持續面臨的風險。達拉斯聯儲主席卡普蘭表示,預計2019年不會再降息,但持開放態度。聖路易斯聯儲主席布拉德在聲明中表示,他對9月18日的決定持有異議,讚成加大幅度降息,因為經濟增長和通脹均在放緩。波士頓聯儲主席羅森格倫(2019年FOMC票委)表示,市場顯然認為,經濟需要進一步刺激以延續擴張。我個人的看法則不同;就當前而言,美國無需額外的寬鬆,此前羅森格倫反對美聯儲9月份降息。

歐元兌美元一度跌破1.10關口,刷新近三日低點至1.0996,此前德國總理默克爾表示她的國家將堅持零赤字支出;紐市尾盤,歐元兌美元跌0.20%至1.1019。英鎊兌美元跌0.39%至1.2477,愛爾蘭外長Simon Coveney警告稱,脫歐協議並未接近達成。美元兌日元下跌0.43%,報107.56日元;美元兌瑞郎下跌0.17%,報0.9910瑞郎。美元兌加元上漲0.02%,報1.3263加元。澳元兌美元下跌0.40%至0.6765;紐元兌美元下跌0.70%至0.6258。

國際財經要聞




美債收益率走低,那一直都受到投資者對美國長期性經濟增速前景持悲觀預期的驅動。美聯儲降息應是戰術性的、力度有限的、受約束的,將關注美國經濟的演變。不應當將目光局限在貨幣政策上,而需在那之外探索更大範圍的政策選項。

美國聖路易斯聯儲主席布拉德(2019年票委)稱,自己本來希望美國聯邦公開市場委員會(FOMC)能夠在9月17-18日的貨幣政策會議上實施更大幅度的降息(實際降息25個基點),畢竟美國製造業“似乎已經處於衰退困境”,而美國經濟整體上恐怕也放緩至“瀕臨地平線”。

美國紐約聯儲宣布,從9月23日至10月10日,紐約聯儲將逐日實施隔夜回購操作、每次的回購規模至少為750億美元、直至10月10日,將提供三個14天期回購操作、每次的回購規模至少達到300億美元。10月10日之後,將在必要時實施回購操作,以期幫助維持聯邦基金利率在目標區間之內。

美國油服貝克休斯發布的最新周報顯示,美國9月20日當周石油鑽井數下降14台至719,預期降至729,天然氣鑽井數下降5台至148;總鑽井數下降18台至868台。

美國政府20日宣布對伊朗中央銀行等3家伊朗實體實施製裁,稱這是對沙特阿拉伯石油設施遭襲事件的回應。美國總統特朗普當天在白宮會見來訪的澳大利亞總理莫裏森時宣布了相關製裁。同時在場的美國財政部長姆努欽說,美方至此已切斷伊朗所有的資金來源。特朗普隨後在與莫裏森的聯合記者會上說,美國以其強大軍力可以輕易對伊朗實施軍事打擊,但他在伊朗問題上目前表現了“極大克製”。據美國財政部當天發表的聲明,美方此次製裁對象為伊朗中央銀行、伊朗國家發展基金和一家伊朗企業。(新華社)

國內財經要聞


9月20日,貸款市場報價利率(LPR)更新,1年期LPR再降5基點,LPR“降息”預期兌現。分析人士指出,複雜的內外形勢,考驗政策製定者的智慧;1年期LPR連續小降、5年以上LPR不動,既確認降成本的方向,也顯露出各種現實約束,降成本仍需多措並舉,未來LPR仍可能繼續緩步下行;LPR小降相對利好股市,對債市影響偏中性。(中證報)

數據顯示,截至本月初,今年以來通過陸港通淨流入A股的資金已達2000多億元;而觀察QFII投資布局也可發現,截至二季度末,QFII持股市值達1061.64億元,為曆史最高水平,據海通證券估算,外資持有A股流通市值已占全部A股流通市值約6%。根據同花順統計發現,截至今年二季度,有286家公司前十大流通股股東中出現QFII身影,其中,QFII連續5個季度持有111隻個股。上述111隻個股中,QFII一直鍾情於消費類股、優質品種和強勢股等三類股,並對其持續紮堆介入。(證券日報)

紐市盤前:脫歐協商繼續拖,英鎊回落逾百點;新西蘭聯儲料啟動新的造勢,紐元創四年新低

周五(9月20日)歐洲時段,英鎊兌美元衝高回落逾百點至1.2470附近,盤中觸及兩個多月新高1.2582,歐盟執委會主席容克認為有可能達成英國脫歐協議一度提振了英鎊,但周末將至之際,面對並沒有更多實際進展的脫歐協商進程,投資者的疑慮重新升起,而英國首相約翰遜告知其同僚,不認為將在歐盟領導人會議上就包括愛爾蘭邊境問題達成全面的、法律上可操作性的協議。

歐洲時段,紐元兌美元延續跌勢,創四年新低至0.6265,下周新西蘭聯儲將公布9月利率決議,澳新銀行預計該聯儲將維持官方現金利率於1.00%不變,但將打開進一步降息的大門,8月新西蘭聯儲宣布將基準利率下調50個基點令市場震驚不已,在此之後該聯儲極有可能令市場對此進行消化,持續預計此後將再降息三次,每次各降息25個基點,料分別於11月、2020年2月及5月進行。
紐市盤前:脫歐協商繼續拖,英鎊回落逾百點;新西蘭聯儲料啟動新的造勢,紐元創四年新低

★近期熱點提要★


1、

2、

3、 
有跡象顯示近期美國經濟增速會放緩;製造業可能進入衰退期,之前會議上降息50個基點“更加合適”,若有必要,傾向於先“激進地”降息,之後再加息。

4、
美國經濟不需要額外刺激,勞動力市場已經緊俏,降息存在風險,額外的貨幣刺激有可能“進一步推高”風險資產價格,降息以應對貿易和地緣政治風險並非是沒有代價的。

5、
沙特在尋求購買被稱為冷凝油的超輕油,這是一個罕見舉動。此前,沙特石油設施遇襲導致該國煉油產能遭受衝擊。據收到請求並因公司政策而要求匿名的貿易商稱,沙特阿美在現貨市場為10月尋求冷凝油供應。    

6、   
① 上周,巴黎地鐵和公交工人12年來首次停止了幾乎所有的公共交通。本周,律師、醫生、護士、飛行員和空乘人員紛紛湧上首都街頭。周六和周二,兩個最大的工會聯盟將在橫幅後面遊行,指責馬克龍破壞了法國的生活方式;
② 馬克龍在2017年大選期間承諾的“大爆炸”(Big Bang)養老金改革,是一場豪賭——試圖將法國混亂的42種不同的國家養老金體係縮減為一種。上一位如此大膽嚐試的總統是1995年的雅克·希拉克(Jacques Chirac)。他被迫在混亂中撤退,並在18個月後的議會選舉中落敗。 

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數回升至98.5上方,日內歐係貨幣走弱,分析師表示,美聯儲再次降息,試圖保護美國經濟免受全球不利因素的影響。這次舉措更像是鷹派的寬鬆,美聯儲決策者的利率預估中值顯示今年不會再降息,盡管一些官員持不同意見。雖然存在全球風險,但美聯儲最新預估的基調在很大程度上仍保持樂觀。因此,美元不太可能遠離近期高點。
紐市盤前:脫歐協商繼續拖,英鎊回落逾百點;新西蘭聯儲料啟動新的造勢,紐元創四年新低

歐洲時段,歐元兌美元下跌0.2%至1.1020附近,歐元區官員進一步就提供財政此舉措施所釋放的積極信號,曾帶動歐元匯價回升,但是多數投資者卻仍對歐元區整體經濟表現在年內剩餘時間的表現感到擔憂。同時,脫歐協商進展有限,也令歐元有所承壓。
紐市盤前:脫歐協商繼續拖,英鎊回落逾百點;新西蘭聯儲料啟動新的造勢,紐元創四年新低

歐洲時段,英鎊兌美元衝高回落逾百點至1.2470附近,盤中觸及兩個多月新高1.2582,歐盟執委會主席容克認為有可能達成英國脫歐協議一度提振了英鎊,但周末將至之際,面對並沒有更多實際進展的脫歐協商進程,投資者的疑慮重新升起,而英國首相約翰遜告知其同僚,不認為將在歐盟領導人會議上就包括愛爾蘭邊境問題達成全面的、法律上可操作性的協議。
紐市盤前:脫歐協商繼續拖,英鎊回落逾百點;新西蘭聯儲料啟動新的造勢,紐元創四年新低

歐洲時段,美元兌日元交投在107.9附近,日本央行當前未能緊跟美歐擴大寬鬆力度,推動了日元被動升值,在周末來臨之前,市場資金再度流向避險資產,以防備周末期間可能發生的突發事件。眼下中東局勢進一步變得劍拔弩張,同時全球貿易領域新一輪會談前景依舊存有變數,在此背景之下,資金在周末前進一步流入避險日元資產。
紐市盤前:脫歐協商繼續拖,英鎊回落逾百點;新西蘭聯儲料啟動新的造勢,紐元創四年新低

歐洲時段,紐元兌美元延續跌勢,創四年新低至0.6266,下周新西蘭聯儲將公布9月利率決議,澳新銀行預計該聯儲將維持官方現金利率於1.00%不變,但將打開進一步降息的大門,8月新西蘭聯儲宣布將基準利率下調50個基點令市場震驚不已,在此之後該聯儲極有可能令市場對此進行消化,持續預計此後將再降息三次,每次各降息25個基點,料分別於11月、2020年2月及5月進行。 
紐市盤前:脫歐協商繼續拖,英鎊回落逾百點;新西蘭聯儲料啟動新的造勢,紐元創四年新低

歐洲時段,美油未能站穩59美元/桶上方,繼沙特遇襲引發供應中斷之後,中東緊張局勢正在升級,這給油價帶來支撐,但沙特恢複產出速度驚人,沙特阿美石油公司管理人員表示,將在未來48小時內恢複ABQAIQ 煉廠200萬桶/日的產能,將在9月底完全恢複產能。
紐市盤前:脫歐協商繼續拖,英鎊回落逾百點;新西蘭聯儲料啟動新的造勢,紐元創四年新低

歐洲時段,現貨黃金徘徊於1500美元/盎司,盤中衝高後有所回落,推動金價走強的原因在於在美國總統特朗普持續口頭放炮的打壓下,美元指數自此前高位持續回落,同時,中東地緣風險有所上升也提振了黃金的吸引力,提前配置買入黃金遠離風險成了市場共識,但隨後美元指數升至98.5附近,令金價有所回落,但整體仍在千五關口徘徊。 
紐市盤前:脫歐協商繼續拖,英鎊回落逾百點;新西蘭聯儲料啟動新的造勢,紐元創四年新低

機構觀點



瑞典北歐斯安銀行發表了對美聯儲9月利率決議的看法,一如市場預期,美聯儲9月再度降息25個基點,並采取措施緩和貨幣市場的緊縮狀況,將目標區間範圍降低25個基點至1.75%-2%,自9月19日起將超額準備金利率(IOER)下調30個基點至1.8%,還將隔夜回購協議的利率下調30個基點至1.70%;較7月而言,9月貨幣政策聲明措辭幾乎轉變,顯示美聯儲維持風險略偏下行傾向,鮑威爾新聞發布會基調再度中性,令市場感到失望,持續認為美聯儲將於12月和2020年3月再度降息。 


① 一項調查顯示,新西蘭聯儲料在9月25日的會議上維持利率在紀錄低點1%不變,但在國內經濟放緩以及全球壓力增大的背景下,今年稍晚料進一步寬鬆政策。
② 受訪的所有14位分析師均預測,新西蘭聯儲料在周三的會議上暫停行動,以評估狀況。該行8月大幅降息50個基點,讓市場大感意外。
③ 不過,新西蘭聯儲主席奧爾(Adrian Orr)預計不會按兵不動太久,14位分析師中有11位預期將在11月會議上降息25個基點。
④ 澳新銀行預測,新西蘭聯儲將在11月、2月和5月各降息25個基點,使官方隔夜拆款利率(OCR)降至0.25%。
⑤ 9月25日,新西蘭聯儲“將重申在前景預示有必要的情況下進一步降息的意願,但也希望在再度行動之前評估已實施的刺激措施在整體經濟中的傳導狀況如何;
⑥ 但是考慮到該聯儲“積極主動的”利率設定委員會,我們不會排除任何可能的情況,市場預期新西蘭聯儲下周維持利率不變的概率超過70%。 


① 加拿大帝國商業銀行討論了英鎊兌美元前景,邁入年底對匯價維持謹慎立場,預計年底將下跌至1.20,此後於2020年一季度反彈至1.28;10月31日英國脫歐大限來臨之前,英國政局氛圍仍躁動不安,當前英國議會已進入休會期,將休會至10月14日;9月3日晚英國議會舉行了一場曆史性的投票,保守黨21位反對派議員與反對黨議員聯手,以328票對301票的結果,擊敗主張無協議脫歐的約翰遜內閣,奪得議會控製權;若英國議會仍休會至10月14日,那麼市場對英國政府是否有能力在10月18日歐盟峰會上達成新的脫歐協議的預期將主導英鎊走勢;
② 不過無論英國是否達成脫歐協議,英國經濟背景將持續在極短線內衝擊英鎊,英國經濟衰退風險提升,因消費者信心仍受到衝擊,且商業投資減少,跡象顯示英國就業市場開始放緩;此外重新大選風險引發市場擔憂英國可能建立極左政府,因此即使首相約翰遜與歐盟達成脫歐協議,投資者也需在年內對英鎊維持謹慎立場。


① 愛爾蘭副總理兼外交貿易部長科文尼(Simon Coveney)周五在接受英國廣播公司(BBC)專訪時表示,英鎊雖然受到可望達成英國脫歐協議的憧憬提振,但愛爾蘭邊境保障條款問題仍是達成協議的一大障礙;
② 歐盟希望避免英國無協議脫歐,但他們需要在具有爭議的愛爾蘭邊境保障條款找到可行的替代方案,好在無須實施硬邊界的情形下保護單一市場;
③ 三年以來協商人員一直找不到替代方案,在10月17-18日歐盟領導人峰會之前也不太可能找到,而英國首相約翰遜則是期望能在是次峰會敲定新協議。英鎊顯然有出現軋空行情的風險,不過英鎊更大的風險在於下跌,這個風險遠未消散。 

伊朗戰爭警告加劇中東緊張局勢,油價或將繼續徘徊於高位

上周末沙特石油生產設施遭到襲擊,約占全球5%的原油供應而減少。襲擊事件發生後油價一度飛漲20%,此後,雖因有消息顯示,產能衝擊或許不及預期,令油價有所回落,但襲擊事件後續引發的中東戰爭威脅,仍使得油價繼續徘徊在相對高位水平。

伊朗戰爭警告加劇中東緊張局勢,油價或將繼續徘徊於高位

雖然沙特阿拉伯恢複石油產量的努力,以及對全球石油供應充足的保證,在一定程度上緩和了襲擊事件後石油價格空前上漲的勢頭,但本周周線仍有望上漲逾7%,這將是數月以來最大周線漲幅。美國和沙特稱,有證據表明伊朗的參與,以及對伊朗采取報複性行動的威脅正在推高石油價格。伊朗外交部長警告說,沙特的任何攻擊都將會導致“全面戰爭”。

自去年美國再次對伊朗實施製裁後,中東石油安全局勢日趨動蕩。盛寶銀行駐哥本哈根的大宗商品策略主管Ole Hansen稱把伊朗逼上絕路是非常危險的。風險溢價應該還會在市場停留數周,直至局勢升級風險消退。

全球最重要產油國地區的不穩定加劇,推高了油價的風險溢價,目前油價已比上周末沙特石油設施遇襲前高出近5美元。此外,人們普遍擔心沙特需要多長時間才能完全恢複失去的石油生產,因為它正消耗石油儲備來滿足供應承諾。

Vanda Insights的創始人和首席執行官Vandana Har表示,市場已經接受了沙特對全面生產恢複全面生產的保證,除了要考慮沙特阿美公司的損失程度外,美國和伊朗之間日益激烈的言辭加劇了市場的緊張,但他認為該地區軍事衝突的風險更小。

AxiTrader亞太區市場策略師Stephen Innes認為油價長期曲線仍然看漲,因為修複受損的沙特石油設施實際所需要的時間可能遠遠要長於預估的時間。

交易消息人士稱,沙特阿拉伯國家石油公司已通知部分客戶,由於此次停產,他們將向這些原油的買家提供阿拉伯中、重型原油作為替代品。

由於對石油供應安全的擔憂,沙特阿拉伯和伊朗的史無前例的罷工和交叉指控已經推動了一個月的基準價格,這是自2011年3月以來最昂貴的。

AxiTrader亞太市場策略師Stephen Innes表示,鑒於周末原油市場的不確定性程度,油價可能仍偏向上行。

伊朗戰爭警告加劇中東緊張局勢,油價或將繼續徘徊於高位
北京時間9月20日16:29,美原油現報58.59美元/桶。

英國央行維持利率不變,油價等待進一步信號

英國央行維持利率不變,基本符合預期,在脫歐的進程不斷被推動下,硬脫歐的可能性正在逐漸降低,這給了英鎊向上的動力。而油價依然偏震蕩運行,市場正在等待美伊之間關係的後續變化。
英國央行維持利率不變,油價等待進一步信號

英鎊兌美元:


基本面:

昨日,英國央行公布最新的利率決議,決定維持利率不變。在這次的利率決議之前,由於脫歐的不確定性,市場普遍預計該央行仍將暫時按兵不動。事實上,在脫歐沒有最終落地之前,英國央行不大可能采取任何政策行動。隻有在脫歐的情況明朗之後,央行才會進行貨幣政策的調整來配合脫歐。隨著脫歐正朝著積極的方向前進,英鎊也仍然處於向上的階段,英鎊的後續走勢仍然會和脫歐進程息息相關。

技術面:
英國央行維持利率不變,油價等待進一步信號

從英鎊兌美元的日圖級別來看,鎊美繼續呈現緩慢向上推升的格局,短期均線多頭排列,總體趨勢依然偏多。目前,K線已經來到了上方120天均線的壓力處,有受壓回落的可能。同時,60天線和120天線也即將開出金叉,有共振效應的產生,行情也有可能出現回落。獅子金融認為,整體多方控盤不變,但不宜追高,可拉回找買點。

美原油:


基本面:

受到沙特黑天鵝事件的影響,油價高位大幅震蕩,但事件已經被有所消化,而後續事件會否升級依然會影響到油價的變化。雖然這件事胡塞武裝說是他們幹的,但美國和沙特將襲擊歸咎於伊朗,一旦發生戰爭,油價恐繼續上漲。如果後續事件趨於平靜,油價有進一步走跌的可能。目前,全球經濟環境不佳,需求端沒有起色,而沙特恢複生產也指日可待,在沒有進一步的事件刺激下,油價恐難再走強。

技術面:
英國央行維持利率不變,油價等待進一步信號

從美原油的日圖級別來看,油價在衝高回落之後,依然在跳空缺口附近做震蕩,隻要多方缺口不被回補,多頭就仍然有上攻的機會。考慮到油價的變化主要由事件性的驅導,而事件在沒有完全明朗之前,油價震蕩的概率依然較大。從K線來看,在前期大漲後,K線在不斷的修正乖離,需耐心等待調整完畢。獅子金融認為,油價在基本面不確定的情況下,依然會繼續偏震蕩運行,建議觀望。

本文由獅子金融金牌分析師Steven周五(9月20日)供稿

歐市盤前:中東危局+美聯儲官員講話;金價重返千五,漲勢未完

周五(9月20日)晚間20:15,紐約聯儲主席、FOMC永久票委威廉姆斯將發表講話;而2019年FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫也將在23:20發表講話,這都是投資者日內關注的焦點,料左右美元、金價短線波動。

美聯儲本周如期降息25個基點,美聯儲點陣圖顯示,10名委員認為2019年不會再降息,隻有7名委員認為還將降息一次。此外,點陣圖顯示2020年預期沒有降息,2021年和2022年各有一次降息。
歐市盤前:中東危局+美聯儲官員講話;金價重返千五,漲勢未完

此前,美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示,如果條件允許,美聯儲將采取一係列降息舉措,但他認為現在沒有必要。

特朗普此前發推特說:“我剛剛指示財政部長大幅增加對伊朗的製裁!”對此,伊朗方面警告美國,不要被拖入中東的全面戰爭。中東地緣政局再度升溫,黃金重新獲得買盤追捧。

伊朗宣布將於9月22日舉行年度軍事演習。伊朗半官方媒體法爾斯新聞社稱,伊朗常規部隊和革命衛隊的精銳海軍部隊將在海灣地區舉行聯合軍事演習,屆時將有超過200艘海軍艦艇參與軍演。

財經數據


時間區域指標前值
20:30加拿大7月零售銷售月率(%)0
20:30加拿大7月核心零售銷售月率(%)0.9
22:00歐元區9月消費者信心指數初值-7.1
淩晨01:00美國9月20日當周石油鑽井總數(口)733


財經事件


20:15 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯在瑞士央行舉辦的會議上發表講話
23:20  2019年FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫在紐約大學發表講話

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元震蕩微跌,匯價現報107.87,日內跌幅0.14%。隨著日本央行激發起其在下月政策會議上加碼刺激措施的市場猜測之際,日本關鍵消費者價格指數創出了2017年以來的最低水平。黑田東彥周四剛就10年期和超長期收益率發表評論,央行周五就全面縮減債券購買量,強化了日本央行已經準備采取行動的情緒。匯價上行阻力關注108.48一線,下行支撐關注107.50一線。

亞盤時段,英鎊兌美元延續漲勢至1.2582,刷新7月5日來高位。匯價現報1.2578,日內漲幅0.42%。英國央行維持利率不變,並重申加息承諾。 盡管經濟增長放緩和風險上升,但在脫歐不確定性持續的情況下,沒有跟隨歐洲央行和美聯儲一起降息的計劃。英鎊受利率前景提振,但脫歐風波仍是主要驅動因素,協議脫歐的可能性被誇大了,建議買入英鎊兌美元。匯價上行阻力關注1.2760一線,下行支撐關注1.24關口。

亞盤時段,現貨黃金震蕩走高,金價現報1505.00美元/盎司,日內漲幅0.40%。 美國在沙特遇襲後籌建反伊聯盟,增加了市場對地緣局勢的擔憂,從而支撐金價。不過需要注意,因國際貿易局勢有所好轉,恐慌指數位於近一個半月低位附近,且英國和日本央行維持利率不變打壓寬鬆預期,黃金後續仍有下行風險。金價上行阻力留意1512.20一線,下方支撐位留意1496.60一線。

亞盤時段,國際油價震蕩微漲,美油現報58.70美元/桶,日內漲幅0.88%;布油現報64.83美元/桶,日內漲幅0.67%。油價窄幅震蕩,後市仍受地緣局勢左右。美國正組建遏製伊朗威脅的聯盟,對此伊朗警告美國總統特朗普當心在中東被卷入戰爭,並稱將對任何攻擊行動采取強烈回應。此外,石油市場交易員將注意力轉向美國墨西哥灣沿岸的一場暴風雨。美油上行阻力留意59.50美元一線,下方支撐留意57.67美元一線。

亞洲時段消息回顧


英國首相休議會是否合法下周裁決,但別太樂觀;
① 英國最高法院聽證會進行到第三天(也是最後一天),各方都期待最高法院將會對英國首相鮑裏斯·約翰遜休閉議會是否合法作出裁決。最新消息,法院的判決將在下周作出;
② 現在引起爭議的最新消息是,即使最高法院裁定首相第一次休會的舉措非法,鮑裏斯·約翰遜也可能可以再次提出中止議會。

美參院撥款委通過2.5億美元預算案,加強選舉安全;
① 美國國會參議院撥款委員會通過一項預算案,將撥款2.5億美元用於各州維護和加強選舉相關的安全措施;
② 參議院民主黨領袖舒默發表聲明稱,該預算案至少證明麥康奈爾和共和黨人終於承認必須采取行動應對外國勢力對選舉的干預,“這是往正確方向邁進的一步”;
③ 據悉,眾議院此前已經通過撥款6億美元用於加強選舉安全的法案,但該法案由於遭到麥康奈爾等共和黨議員反對,並未在參議院進行投票。

美國務卿稱撤回或暫緩總額1.6億美元對阿富汗援助;
① 美國國務卿蓬佩奧宣布,美國將撤回或暫緩總金額達1.6億美元的對阿富汗援助,理由是阿富汗政府存在“金融管理不當”等問題;
② 蓬佩奧在美國務院當天發布的一份聲明中說,美國政府將把原定用於阿富汗一項大型能源基礎設施建設項目的約1億美元援助資金“退還”財政部,並將暫緩另一筆6000萬美元的對阿援助;
③ 蓬佩奧稱,美國此舉緣於阿富汗政府存在“腐敗和金融管理不當”、公共財政管理的透明程度和問責機製未達標等問題;同時表示,鑒於阿富汗政府“無法透明化管理”美政府援助資金,美國可能會在預算外找資金直接投資該能源基建項目。

連續四天,美聯儲將再進行750億美元隔夜回購操作;
① 美聯儲將連續第四天進行公開市場操作,據紐約聯儲網站19日消息,北京時間20日20:15-20:30,將連續第四天進行隔夜回購操作,回購金額最高為750億美元;
② 作為美聯儲交易對手的幾家大型銀行策略師們認為,美聯儲應該更“經常性”地向金融體係注入資金;銀行家和投資者則呼籲美聯儲推出一項“定期”回購安排,借此將現金貸出長達兩周,以確保市場參與者在季度結束後仍有所需資金。

日本8月消費者通脹降至兩年低位,央行寬鬆壓力加重;
① 日本政府周五公布的數據顯示,8月核心CPI同比升幅降至兩年新低,因石油價格下滑且經濟增長乏力。這令央行在達成2%物價目標時面臨更大挑戰;該數據將令日本央行承受更大的繼續擴大刺激計劃壓力,以抵禦可能拖慢其實現物價目標腳步的各種風險;
② 日本8月全國核心CPI較上年同期上升0.5%,符合市場預估中值但低於7月0.6%的升幅,且為2017年7月上升0.5%以來的最慢增速;核心CPI包括油品但扣除生鮮食品價格,農林中金總合研究所首席研究員南武誌稱,“全球增長放緩、日元走強以及原油成本下降正在壓低批發價格,這很有可能會蔓延至消費物價上, 如果日元升值,並有影響到物價動能之虞,日本央行料將在下個月放鬆貨幣政策”;
③ 盡管能源成本下降和手機費用下調等一次性因素在很大程度上是放緩的原因所在,但內需對通脹的支撐也是微乎其微;剔除掉生鮮食品和能源成本影響的核心CPI同比上升0.6%,與上月升幅相同;日本央行周四維持貨幣政策穩定,央行密切關注該指數,將其視為衡量物價趨勢的良好指標。

印尼連續第三個月下調關鍵利率以提振經濟增長;
① 印尼央行連續第三個月下調關鍵利率以促進經濟增長,因全球經濟放緩加劇。印尼央行周四將7天期逆回購利率降低了25個基點,至5.25%,符合接受調查的28位經濟學家中21位的預期;
② 其餘經濟學家預計維持利率不變。在宣布最新一輪放寬政策前,美聯儲周三也決定降息。貿易局勢緊張以及目前油價上漲給全球經濟帶來壓力,並威脅到印尼的經濟前景,印尼經濟增速處在兩年低點;
③ 印尼去年為應對新興市場滑坡將利率提高了175個基點,但此後將關注重點轉移到了支持經濟增長上。印尼政府已經兩次下調了2019年的經濟前景,目前預計2019年的經濟增長率為5.1%,最初的預測為5.3%;
④ 印尼央行預計今年的增長率將在5%-5.4%預測區間中點的下方,明年增長率朝著5.1%-5.5%預測區間中點邁進。決策者仍對經常項目赤字表示擔憂,第二季度經常項目赤字與GDP的比率提高至3%,但上個月小規模貿易順差可能有助緩解一些壓力;
⑤ 印尼依靠境外投資者來彌補赤字,使其在動蕩時期容易受到資金外流的影響,通膨率一直在回升,8月同比通脹率達到3.49%;雖然這是自2017年12月以來的最高水平,但價格增長仍在央行設定的2.5%-4.5%目標範圍內。

沙特罕見尋求購買超輕油;
沙特在尋求購買被稱為冷凝油的超輕油,這是一個罕見舉動。此前,沙特石油設施遇襲導致該國煉油產能遭受衝擊。據收到請求並因公司政策而要求匿名的貿易商稱,沙特阿美在現貨市場為10月尋求冷凝油供應

伊朗總統和外長獲得美國簽證,將參加聯合國大會;
伊朗駐聯合國代表團發言人稱,伊朗總統魯哈尼和外交部長紮裏夫已經獲得美國簽證,以參加將在紐約舉行的聯合國大會。發言人表示,紮裏夫將於當地時間20日抵達紐約,魯哈尼則將於23日抵達。

富時羅素A股擴容今日收盤後生效 最終名單含1082隻股票;
9月20日上午,富時羅素表示,9月20日收盤後(9月23日開盤前),富時羅素A股納入第一階段第二步納入安排將生效;按照之前的計劃,第二步納入A股安排生效之後,A股在相應指數中的納入因子將從5%提升至15%;富時羅素預計,此次擴容將為A股帶來40億美元的增量資金。

市場觀點


英國脫歐大臣:希望避免愛爾蘭硬邊界的關鍵決定推遲到脫歐後;
① 英國脫歐大臣斯蒂芬·巴克萊表示,英國希望看到有關避免愛爾蘭硬邊界的關鍵決定推遲到英國脫歐之後;
② 巴克萊周五將與歐盟首席談判代表巴尼耶在馬德裏舉行會議;他在會議開始前表示,在2020年12月之前,“沒有必要”拿出替代北愛爾蘭紓困計劃的方案。

瑞銀全球首席投資官黑菲爾(Mark Haefele):外匯市場誇大了10月底無協議脫歐的風險,英國議會強烈反對無協議脫歐,可能導致進一步推遲脫歐,若成真的話,預計英鎊未來將進一步走高。

凱投宏觀日本資深分析師Marcel Thieliant:日本消費稅上調會導致內需減速,物價壓力將因此減弱,通脹率到2020年將降至零。

道明證券策略師伊薩(Mazen Issa):歐元兌美元仍容易受到新一輪下行壓力的影響,臨時支撐位在1.10,但1.0925將是關鍵支撐位;美元兌日元短期將交投於107/109區間,200日均線切入位是主要阻力位

顧問公司Facts Global Energy的中東總經理納賽裏:沙特煉油廠受事件影響,每日處理量可能減少達140萬桶,相信沙特希望優先配合國際市場需要。

加拿大商業銀行:隨著加拿大央行尋求降息,加元將失去上漲動能,預計美元兌加元年底前走高。

匯豐銀行:美聯儲降息決定並非美元的“規則改變者”,不太可能改變美元走勢,美元仍是“高收益”品種,可繼續利用其收益率優勢。

野村證券:美國市場上冒險情緒存在消退空間;
野村證券對近期市場條件進行了討論,近期冒險情緒升溫,但短期內存在降溫的空間,美股市場上,無論是市場情緒,還是主要股指表現均顯示,美聯儲9月決議鷹派降息引發其不滿,不過冒險意願僅受到輕微打擊,因跡象顯示投資者們對拋售價值和高風險作出反應;從我行追蹤的美股市場情緒指標來看,9月初以來冒險情緒持續升溫,但在下周市場若沒有利好消息提振的情況下,預計冒險情緒將消退。

西太平洋銀行:繼8月新西蘭聯儲意外降息50個基點後,預計下周將維持官方現金利率不變;
① 新西蘭聯儲料將在不發出任何強烈信號的情況下,為進一步削減利率敞開大門;當前國內經濟弱於新西蘭聯儲預期,然而與之相抵的是紐元大幅走低;
② 仍認為新西蘭聯儲將在11月降息25個基點,但11月貨幣政策聲明前一天公布的通脹預期數據或對其利率決定產生影響。

風暴肆虐+美國製裁,全球石油生產情況堪憂

周四(9月20日)埃克森美孚石油公司開始關閉其位於德州博蒙特的原油煉廠,因熱帶風暴伊梅爾達(Imelda)給德州南部部分地區帶來洪災。除自然因素外,地緣局勢對石油產量的影響也很大。美國對委內瑞拉的製裁讓其石油產量不斷下降。自然因素和地緣政治因素導致油價波動不斷,沙特遇襲事件後續或會引發石油供應不足的恐慌情緒,從而提振油價。

風暴肆虐+美國製裁,全球石油生產情況堪憂

伊梅爾達或將導致山洪爆發


休斯頓和加爾維斯頓地區以及德克薩斯州東南部本周將迎來熱帶風暴伊梅爾達(Imelda),它從墨西哥灣形成的海岸以南向內陸移動。伊梅爾達於周二下午在德克薩斯州自由港附近登陸。隨著颶風向內陸移動,德克薩斯州東南部的一些地區被警告可能面臨“威脅生命的山洪暴發”,因為現在伊梅爾達給一些地區帶來了20英寸的降雨。

埃克森美孚發言人Jeremy Eikenberry表示,周四稍早,由於颶風臨近,他們關閉了博蒙特石化和煉油綜合設施的化工廠。

颶風對石油作業的影響一直不小,7月初熱帶風暴“巴裏”(Barry)也給各大石油公司帶來麻煩。當時,受颶風影響,埃克森美孚(Exxon)、雪佛龍(Chevron)、阿納達科(Anadarko)、必和必拓(BHP)和殼牌(Shell)從美國墨西哥灣疏散了員工。海灣地區高達73%的石油生產被關閉。一周後,石油和天然氣生產商才開始慢慢恢複石油生產。

美國製裁削弱委內瑞拉石油生產


除自然因素對石油產量的影響,政治地緣因素對石油的作用更大。尤其是美國的製裁,嚴重削弱了委內瑞拉的石油生產。因為美國,越來越多的客戶和航運公司避免與他們做生意,委內瑞拉的石油產量被迫降低。委內瑞拉國有石油公司PDVSA最近不得不削減混合超稠油產量,並停止與外國石油公司組建合資企業。

美國的製裁基本上禁止美國公司和個人與委內瑞拉及其國有石油公司做生意。為了給尼古拉斯.馬杜羅(Nicolas Maduro)的政權施加更大壓力,美國總統特朗普(Donald Trump)在8月初簽署了一項行政命令,凍結委內瑞拉政府在美國的所有資產。此舉可能導致美國對與馬杜羅政府有業務往來的公司實施二級製裁。

其結果是,PDVSA的客戶數量大幅減少,而船運公司由於擔心失去保險,越來越不願向委內瑞拉提供船隻,將其原油運往海外市場。據報道,俄羅斯石油公司(Rosneft)已成為委內瑞拉石油在全球的主要中間商。

PDVSA一位高管表示,由於客戶和托運人不願與PDVSA合作,讓委內瑞拉的原油庫存越來越高,這家國有石油公司可能幾天後就不得不暫停東部一些油田的石油生產。這將是對委內瑞拉的又一次沉重打擊。過去幾年,委內瑞拉的石油產量一直在下降。

根據歐佩克次要產油國的最新數據,委內瑞拉8月石油日產量僅為71.2萬桶,較7月減少4.3萬桶。相比之下,2017年和2018年的日產量分別為119萬桶和135.4萬桶。自2018年底以來,由於美國的製裁以及委內瑞拉不投資於石油基礎設施和設施的維護和維修,委內瑞拉的原油日產量減少了約60萬桶。

與委內瑞拉石油部長曼努埃爾?奎維多(Manuel Quevedo)最近表示的2019年底前將恢複石油產量的預期不同,IHS Markit今年7月表示,明年石油產量可能降至每日50萬桶以下。IHS Markit的數據顯示,自2014年以來,委內瑞拉的石油行業已經嚴重惡化,任何複蘇都需要很長時間。

此外,上周末沙特石油設施遇襲,也門胡塞宣稱對此次事件負責,而美國和沙特則認為此次事件是伊朗主導。隨後,沙特聯合部隊對也門“軍事目標”發動襲擊,這是自其石油設施遭到襲擊以來的首次行動。據環球網報道,日前沙特阿拉伯領導的多國聯軍對也門港口重鎮荷台達發起攻擊,後者一直被視作胡塞武裝控製區連通外界的交通命脈。近日來,雙方陳兵城內外,準備展開決戰,也門政府稱荷台達的收複將是胡塞武裝垮台的開端,此戰或將決定也門戰局的走勢。

自然因素和地緣政治因素讓油價波動不斷,此次的沙特遇襲事件石油飛漲,雖然隨著庫存危機消退,油價也逐漸回落。但有分析師懷疑沙特阿美的修複工作能否很快完成,而沙特庫存具體有多少又缺乏透明度,這些都給沙特當局能否防止市場供應中斷增添了不確定性。如果阿美不能如期恢複生產,或會引發石油供應不足的恐慌情緒,從而提振油價。

風暴肆虐+美國製裁,全球石油生產情況堪憂
北京時間9月20日13:30,美原油現報58.64美元/桶。

沙特空頭支票不能信?產量恢複和庫存水平存疑;專家稱數周後將見分曉,油價或擴大波幅

盡管此前沙特承諾將在月底前完全恢複產量令油價出現了逾5%的跌幅,但是交易員和分析師認為,沙特是否有能力避免一場全球石油供應危機,在幾周後才能見分曉,因此現在看空油價還為時過早,因為目前該國的石油庫存可以彌補缺口,掩蓋其設施受損的程度。

此前市場給出的評估是沙特的原油庫存可以支持26天的出口,同時沙特方面表示將會在9月末全面恢複生產,因此市場正在關注沙特能否在石油庫存耗盡之前如期實現產量恢複,如果沙特未能實現承諾,可能會引發市場對於供應中斷的恐慌情緒,因而提振油價。
沙特空頭支票不能信?產量恢複和庫存水平存疑;專家稱數周後將見分曉,油價或擴大波幅

沙特原油庫存是否足夠覆蓋出口供應仍在不確定性


沙特上周六(9月14日)遇襲的兩處石油生產設施在正常情況下產量約為570萬桶/日,沙特方面在襲擊後表示,產量將會在兩三周之後恢複到正常水平,也就是說恢複到大約1000萬桶/日的產量水平。

沙特承諾在修複工作進行的同時,將動用國內外庫存繼續供應實貨原油市場。7月時估計沙特庫存約為1.8億桶,這足以支撐沙特26天的出口。

但交易員和分析師懷疑阿布蓋格(Abqaiq)和庫萊斯(Khurais)的修複工作能否很快完成,而沙特庫存具體有多少又缺乏透明度,這些都給沙特當局能否防止市場供應中斷增添了不確定性。

“許多10月到達的船貨已經在途中,因此這個窟窿要到10月底才會顯現出來,”歐洲一位資深交易員周四(9月19日)說。“紙貨市場已經在瘋狂搶貨了,實貨市場要來得晚一些。”

實貨原油具體什麼時候大幅波動,將取決於沙特的庫存水平,以及為了保證向客戶全面供應原油、沙特在多長時間內需要依賴庫存。

聯合組織數據倡議(JODI)稱,最新可獲數據顯示,沙特在國內外的庫存在7月減少800萬桶,至1.8億桶。JODI是一個利用沙特等成員提交的數據發布能源數據的組織。

但一位資深油市交易員稱,JODI數據的精確性是一個“巨大的未知數”,並稱“從地面追蹤的總量似乎較低”。

該交易員表示,沙特阿美旗下貿易部門Aramco Trading Corp(ATC)購買油品的舉動,增添了關於沙特庫存水準的不確定性。

即將出現緊俏?


該交易員還表示:“有傳言稱,過去二十年沙特投資數百億建設地下倉儲設施,據猜測其中大部分容納的是油品。但我們為什麼會看到ATC出來購買油品?”

數名交易消息人士稱,沙特阿美至少購買了12萬噸柴油,在阿聯酋即期裝運。並不清楚這件采購是否是受該襲擊事件的影響。同時有消息稱,沙特在遭遇襲擊後停止了對於鄰國巴林的原油出口,以最大程度的保證其他國家的原油供給,尤其是亞洲國家。
沙特空頭支票不能信?產量恢複和庫存水平存疑;專家稱數周後將見分曉,油價或擴大波幅

石油業專家、Black Gold Investors創辦人Gary Ross表示,很難不相信沙特對維修時間表是“過度樂觀”。他說:“即將出現緊俏。”

沙特阿美首席執行官納瑟爾(Amin Nasser)此前表示,公司在沙特境內有6000萬桶以上原油,但未具體說明在國外有多少。

沙特阿美在日本衝繩、荷蘭鹿特丹和埃及Sidi Kerir港都儲有石油。

但儲存在國內外的石油會多快耗盡,也繼續是個疑問。數據分析公司Kayrros估計,光9月16日一天,沙特國內的油庫存就從9月15日的7640萬桶下降了將近1000萬桶,來到6650萬。
一些主要客戶已轉向其他供應以滿足需求,比如轉向美國。

更換供應的原油品級


即使沙特維持相同的供應流量給客戶,但有跡象顯示沙特想要供應同等數量相同品級的石油可能並不容易,而這對煉油業者來說影響很大,他們的煉廠通常是用來處理特定級別的輕質或重質原油。沙特此舉更突顯在油品供應上的穩定性。

阿布蓋格(Abqaiq)是來自Ghawar、Shaybah與庫萊斯(Khurais)油田的阿拉伯輕質原油的重要加工中心。

沙特阿美至少向六家亞洲煉廠告知10月仍將全數供應所分配的產量,不過至少有兩家已被告知品級更改。

要求更改品級的情況已變得很普遍,一名消息人士表示,其他在韓國與日本的煉廠也被要求進行類似的更改。

一名沙特阿美消息人士周二表示,阿布蓋格廠區已在進行運營,加工量為200萬桶/日,不過仍遠低於襲擊發生前的490萬桶/日。

不過沙特阿美就兩處設施損壞程度所提供的細節很少。目擊者描述襲擊引發大火,加上畫質粗糙的衛星圖像顯示出遇襲地點一片焦黑,已經引發這些設施多快能夠修複的疑慮。

Energy Aspects顧問公司在報告中寫道:“工程專家聲稱光是評估損害就要花上數周時間,尤其是工人(周二)才首度被允許重返阿布蓋格廠區。”

“整體損害程度可能在未來幾周才會浮現,”報告表示。

沙特天然氣產量也遭遇損失,或導致該國被迫使用原油進行發電


關於目前遭遇襲擊的石油設施,沙特提供的細節少之又少,也沒有提及因油田襲擊所導致的天然氣和液化天然氣的產量損失情況,但是分析人士預計將導致2億立方英尺/日的天然氣損失,這將導致乙烷和液化天然氣的產量損失了約50%。

之所以關注這個問題是因為天然氣數據的缺失引發了市場對於沙特使用原油作為發電替代原料的質疑。

對此FGE Energy中東區董事總經理Nasseri表示,他十分的肯定沙特電力部門的石油燃燒已經飆升,尤其是汽油和燃料油。這令沙特的閑置產能更加岌岌可危。

考慮到沙特閑置產能狀況一直是市場判斷油市對抗外部衝擊的重要因素,沙特的閑置產能不足會導致市場對於潛在的石油中斷的擔憂情緒。

總結


基於此,沙特的產量恢複仍存在很大的不確定性。目前市場關注的焦點是沙特是否會在原油庫存耗盡之前如期實現產量的全面供應,如果沙特未能實現承諾,可能會引發市場對於供應中斷的恐慌情緒,因而提振油價。

短時間美原油上看7月11日高點60.94美元,在此之前60美元一線也是一個關鍵壓力。下方關注缺口所在的57.89美元位置附近,這個位置下方是100日均線57.11美元附近。

北京時間10:54,美原油現報58.83美元,漲幅1.01%。

9月20日財經早餐:三大央行按兵不動,美元回落,英鎊創逾二月新高,黃金徘徊於1500關口

周四(9月19日)英鎊大漲,英鎊兌美元創7月15日以來新高至1.2560,英國央行早些時候維持利率不變,有報道稱歐盟委員會主席容克表示,他正在“竭盡所能”來防止英國無協議脫歐。美元三個交易日來第二次下跌,瑞郎和日元也在G-10貨幣中表現居前,此前兩國央行周四維持利率穩定。現貨黃金從一個月低點反彈,持穩於1500美元附近,因美元走軟,經濟放緩和持續貿易摩擦的前景蓋過了對美聯儲決策者利率分歧的擔憂。油價衝高回落,此前有報道稱沙特阿美聯係了伊拉克國有石油銷售商SOMO,要求購買多達2000萬桶原油,但知情人士予以辟謠。
9月20日財經早餐:三大央行按兵不動,美元回落,英鎊創逾二月新高,黃金徘徊於1500關口

商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收跌0.6%,報1506.20美元/盎司,結束美聯儲9月宣布降息之前連漲三個交易日的趨勢。WTI 10月原油期貨收漲0.03%,報58.13美元/桶;布倫特11月原油期貨收漲1.26%,報64.40美元/桶。

美國三大股指漲跌不一,道瓊斯指數收跌52.90點,跌幅0.19%,報27094.18點;標普500指數收跌0.10點,跌幅0.01%,報3006.76點;納斯達克指數收漲5.50點,漲幅0.07%,報8182.88點。

周五前瞻


時間區域指標前值
07:30日本8月全國CPI年率(%)0.5
07:30日本8月全國核心-核心CPI年率(%)0.6
07:30日本8月全國核心CPI年率(%)0.6
20:30加拿大7月零售銷售月率(%)0
20:30加拿大7月核心零售銷售月率(%)0.9
22:00歐元區9月消費者信心指數初值-7.1
淩晨01:00美國9月20日當周總鑽井總數(口)886
淩晨01:00美國9月20日當周石油鑽井總數(口)733
淩晨01:00美國9月20日當周天然氣鑽井總數(口)153

20:15 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)在瑞士央行舉辦的會議上發表講話
23:20  2019年FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)在紐約大學發表講話

全球主要市場行情一覽



美國股市收盤漲跌互現,投資者未能找到將基準股指推至曆史新高的催化劑。標普500指數收盤持平,距離紀錄點僅差1%,軟件股上漲抵消了汽車股下跌影響。白宮經濟顧問庫德洛早些時候對摩擦戰的積極評論一度推動股市走高。


商品


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2999.2813.620.46%2999.282975.402985.66
深證成指9852.2098.881.01%9852.209733.979753.31
日經22522044.4583.740.38%22255.5622003.3021960.71
恒生指數26468.95-285.17-1.07%26820.7326372.0926754.12
德國DAX3012457.7068.080.55%12466.7812354.8312389.62
法國CAC405659.0838.430.68%5662.865616.915620.65
英國FTSE1007356.4242.370.58%7373.087290.697314.05
道瓊斯工業指數27094.79-52.29-0.19%27272.1727064.2127147.08
納斯達克指數8182.885.490.07%8237.438174.328177.39
標普5003006.64-0.09-0.00%3021.993003.163006.73
名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低
現貨黃金1499.035.030.34%1504.551489.03
現貨鈀金1619.8828.431.79%1629.221585.95
現貨白銀17.7900.0340.19%17.94417.597
現貨鉑金938.416.720.72%943.23923.53
美國原油連續58.640.601.03%59.4958.02

現貨黃金從一個月低點反彈,現交投於1500美元關口附近,現貨鈀金盤中一度漲逾2%,刷新紀錄高位至1629.22美元/盎司,因美元走軟、以及在美聯儲周三暗示進一步放寬貨幣政策的門檻提高後,經濟放緩和持續貿易爭端的前景蓋過了對美聯儲決策者利率分歧的擔憂,投資者尋求明確的美國利率前景線索。
9月20日財經早餐:三大央行按兵不動,美元回落,英鎊創逾二月新高,黃金徘徊於1500關口

RJO Futures市場策略師Alex Turro表示:美元已開始走軟,在一定程度上緩解了金價的壓力。如果是這樣,你將看到一些買盤浮現,金價將走高。就美聯儲主席鮑威爾和美聯儲未來的行動而言,你將關注10月份的會議。委員會內部意見不一,就經濟而言,美聯儲周三的聲明措辭並未提供未來發展路徑的清晰指引。

油價周四吐盤中漲幅,收盤近持平。熱帶風暴伊梅爾達導致德克薩斯州部分地區的降雨量超過三英尺,從而遏製了煉油廠的運營並關閉了一條關鍵的輸油管道。Tradition Energy市場研究副總裁Gene McGillian表示,沙特石油業可能再次受到威脅,波斯灣供應可能會進一步受擾,籠罩在市場頭上的是可能即將到來的反應。
9月20日財經早餐:三大央行按兵不動,美元回落,英鎊創逾二月新高,黃金徘徊於1500關口

外匯


英鎊周四大漲,英國央行早些時候維持利率不變,有報道稱歐盟委員會主席容克表示,他正在“竭盡所能”來防止英國無協議脫歐。美元三個交易日來第二次下跌。美元指數下跌0.10%至98.36;周三攀升0.36%,當時美聯儲未發出進一步寬鬆的信號。歐元兌美元上漲0.10%至約1.1041,日內高點在1.1073;該匯率仍處在周三的波動區間內。
9月20日財經早餐:三大央行按兵不動,美元回落,英鎊創逾二月新高,黃金徘徊於1500關口

英鎊兌美元上漲0.43%至1.2526;在容克發表評論後,該貨幣對一度上漲0.7%,達到近兩個月來的最高水平;英國央行表示,如果圍繞英國脫離歐盟的不確定性持續,那麼通脹可能弱於預期。此外,還有其他積極進展,愛爾蘭總理Leo Varadkar說下周將在紐約與英國首相約翰遜會面,努力就英國脫歐達成協議。歐兌元英鎊跌0.33%至0.8815左右,此前觸及5月29日以來的最低點。

瑞郎和日元也在G-10貨幣中表現居前,此前兩國央行周四維持利率穩定。美元兌日元下跌0.40%至108.02附近,徘徊在100日移動均線107.99附近;該貨幣對一度下跌0.6%至107.79;周三升至108.48,為8月1日以來最高。日本央行沒有進一步放鬆政策;將在10月份檢視價格和經濟狀況。Jefferies策略師Brad Bechtel在周四給客戶的報告中寫道,日本央行決策者“讓進一步降息大門繼續敞開,但顯然還沒有準備好采取任何行動”。

美元兌瑞郎下跌0.47%至0.9927;該貨幣對最大下跌了0.7%,隨後收複失地,此前有報道稱瑞信將向較富裕客戶的瑞郎存款收取費用。瑞士央行稍早部分緩解了銀行在負利率面前面臨的壓力,稱其將讓銀行的更多準備金免於承擔政策成本。Bechtel表示,此舉被視為鷹派,但實際上使為他們未來降息埋下伏筆。

其它貨幣對方面,美元兌加元下跌0.22%至約1.3260;跌破1.3270的100日移動均線後觸及盤中低點1.3242;該貨幣對上行空間被200日移動均線1.3308所限製。澳元美元跌0.53%至約0.6792;此前在澳大利亞8月份失業率上升至5.3%,高於維持在5.2%的預期後,該匯率一度下跌0.7%。紐元兌美元跌0.30至0.6302,刷新9月3日以來新低。

國際財經要聞


英國央行貨幣政策委員會一致投票決定維持國債購買規模4350億英鎊不變,維持企業債購買規模100億英鎊不變,符合預期。與此同時,英國央行還表示,如果英國順利退歐且全球經濟增長出現一定程度的複蘇,就將進行漸進、有序的加息。

據外媒報道,歐盟委員會主席容克在周日播出的采訪中表示,其相信可以在10月31日之前達成脫歐協議。

日本央行在9月會議上維持利率不變,該行提到,有必要密切關注物價穩定目標喪失實現動能的可能性。

美國證券交易委員會主席Jay Clayton表示,比特幣在大型交易所交易之前需要更嚴格的監管,在這之前投資者應該保持警惕。如果投資者認為比特幣和其他加密貨幣的價格發現過程與納斯達克交易所或紐交所等頂級交易所的產品相同,那他們就大錯特錯了。“在我看來——就我個人而言——我們必須找到一個地方,讓我們能夠相信,交易受到了更好的監管。”

國內財經要聞


進入9月以來,外資持續“加倉”A股市場的趨勢越來越明顯。淨流入規模已經達到了459.06億元,其中滬股通淨流入295.42億元,深股通淨流入163.64億元。今年以來,北上資金淨流入規模已經達到了1674.05億元,其中滬股通淨流入786.14億元,深股通淨流入888.91億元。外資的持續流入,同近期三大國際指數對A股的納入或擴容有關。從政策層面來看,中國資本市場對外開放的不斷推進,也為外資入場創造了條件。(經參)

對銀行來說,LPR報價機製改革之時,也是自身改革之際。雖然短期內淨息差的壓低不可避免,但改革的意義就在於倒逼銀行走出舒適區,主動想辦法通過提高市場化定價能力、挖掘有增長潛力的信貸資源、強化風險管控能力等,降低無效信用擴張,提升風險偏好,以維持淨息差的穩定。既然強調市場化改革,貨幣政策的思路也不會局限於傳統手段,讓銀行在改革的壓力下抓緊提升內功,擴大LPR在新發放貸款中的應用程度,然後再實施降息,或是更可行的路徑。