外匯周評:英鎊受兩大利空壓製;歐元兩連陰,歐銀新政鮮有新意

歐洲央行上調經濟成長和通脹預期,但承諾在夏季保持刺激措施不變。似乎沒有給市場帶來什麼新的方向。受美元反彈壓製,歐元兌美元周線兩連陰,收跌0.47%至1.2108,盤中刷新5月14日以來低位至1.2092。

英鎊兌美元兩連陰,收跌0.34%至1.4109,盤中創5月14日以來新低至1.4071。新冠肺炎病例增加加大了英鎊的壓力,因為這可能會推遲全面重啟英國經濟的進一步措施。英鎊還受到歐盟貿易負面因素的影響。
外匯周評:英鎊受兩大利空壓製;歐元兩連陰,歐銀新政鮮有新意

歐洲央行擔心借貸成本過快上升


歐洲央行周四(6月10日)維持指標利率在負0.5%不變,上調經濟成長和通脹預期,但承諾在夏季保持刺激措施不變,因擔心現在退出將加速令人擔憂的借貸成本上升,並扼殺經濟複蘇。該央行表示將以“大幅高於”今年頭幾個月的步伐購買債券。
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歐洲央行行長拉加德在新聞發布會上表示:“我們認為,按兵不動實際上是正確的反應。”她強調,央行甚至沒有討論縮減、退出或逐步從1.85萬億歐元大流行病緊急資產收購計劃(PEPP)向資產購買計劃過度的問題。

歐洲央行本季度在PEPP下每月購買約800億歐元債券,高於第一季的約620億歐元。周四的決定仍然為政策製定者提供了一些調整債券購買步伐的餘地,特別是在流動性趨於下降的夏季。

摩根士丹利表示:“我們預計,在9月份對融資條件和通脹前景進行下一次聯合評估時,情況會有所不同,屆時疫苗接種將接近70%的目標,複蘇基金將開始運作。到那時,我們預計購買量會減少。”

在維持其長期指引的同時,歐洲央行還表示,PEPP將持續到2022年3月,並保留根據需要購買低於其購買配額或增加購買配額的權利,以“保持有利的融資條件”。

隨著各國新冠疫情封鎖解除,經濟重新開放,接種疫苗的步伐加快,歐洲央行上調了大部分經濟增長和通脹預期,並宣布前景風險基本平衡,放棄了長期以來對風險偏向下行的指引。

但疲弱的潛在趨勢仍不容忽視,核心通脹處於低位,未來幾年整體通脹預計將下降,將低於歐洲央行的目標至少到2023年。歐洲在經濟複蘇和疫苗接種方面都遠遠落後於美國,因此任何在美聯儲之前撤走支持措施的苗頭,都將被視為一個危險的信號。

英鎊存在兩方面利空


英鎊兌美元兩連陰,收跌0.34%至1.4109,盤中創5月14日以來新低至1.4071。新冠肺炎病例增加加大了英鎊的壓力,因為這可能會推遲全面重啟英國經濟的進一步措施。
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英國衛生大臣漢考克上周日表示,現在說政府是否會堅持6月21日取消英格蘭防疫封鎖限製的計劃還為時過早。英國衛報報導稱,財政大臣蘇納克(Rishi Sunak)願意接受將解封時間最多推遲四周。

英鎊今年一直是G10貨幣中表現最好的貨幣之一,因為英國迅速接種疫苗令人預期經濟快速重新開放。然而,這些預期在最近幾周有所減弱,因為首次在印度發現的新冠病毒delta變體感染病例不斷增加,導致一些科學家呼籲推遲重新開放的日期。

如果約翰遜決定按照計劃於6月21日完全取消英國的封鎖限製,英鎊可能會升值;如果他決定延長限製,英鎊則會走貶——時間拖得越長,對英鎊就越不利。

荷蘭國際集團(ING)策略師在一份報告中說:“本周英國其實沒有任何影響市場的數據發布,在政府6月14日宣布6月21日是否進一步放寬新冠疫情限製之前,相關預期可能仍是主要關注題材。盡管如此,我們還是懷疑,如果推遲全面重啟,是否能夠對英鎊產生實質性的壓力。”

ING還在周一的一份報告中稱,觀察到周度英鎊倉位的變化並沒有伴隨現匯市場的大幅波動,表明這些變化可能更多是與報告的技術方法有關,而不反映市場對該貨幣情緒的實際變化。

英國和歐盟未能就英國脫歐後北愛爾蘭貿易問題的解決方案達成一致。歐盟指責倫敦違反協議,沒有對從英國運往其北愛爾蘭地區的一些商品實施檢查,並對英國政府單方面延長檢查寬限期開始采取法律行動。

這可能導致雙方到秋季時對簿公堂,或最終征收關稅和實施配額。英國首相約翰遜隨後表示,他對與歐盟就解決北愛爾蘭貿易所進行的談判持樂觀態度。

CIBC Capital Markets的G10外匯策略主管Jeremy Stretch表示:“英鎊受到歐盟貿易負面因素和重新開放時間表的不確定性的雙重影響。”

荷蘭合作銀行高級外匯策略師Jane Foley在客戶報告中寫道,盡管到目前為止,匯市在很大程度上忽略了英國在脫歐之後與歐盟之間的貿易緊張關係……但英國脫歐後不僅在協議方面,而且在其他貿易談判方面都面臨困難”。Foley說,鑒於對歐元區經濟前景的樂觀態度以及英國可能面臨的不利因素,英鎊在未來幾周或難以突破走高。

日本央行或考慮延長抗疫紓困計劃


美元兌日元小幅收高0.13%至109.661。市場預計,與其他央行相比,日本央行將在更長時間內維持超寬鬆政策,以實現其一直未能實現的2%通脹目標。與通脹上升的美國和歐洲不同,日本的消費者物價近幾個月來下滑,因該國疫苗接種速度緩慢,且疫情反撲讓支出和經濟增長降溫。
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日本央行副行長雨宮正佳表示,如果有必要,日本央行將毫不猶豫地進一步放寬貨幣政策。他還警告稱,日本剛剛萌芽的經濟複蘇仍容易受到新冠大流行的傷害。  

日本央行去年加大了資產購買力度,並實施了一項貸款計劃,旨在幫助現金緊張的小公司獲得資金渠道,以緩解新冠危機帶來的打擊。目前日本央行處於兩難境地,一方面需要保持低利率以支撐經濟,另一方面要緩解長期實施寬鬆政策的副作用,比如債券市場流動性減少。

摩根士丹利MUFG證券公司策略師Koichi Sugisaki稱:“市場認為日本央行既無法收緊貨幣政策,也無法放鬆政策。”有消息稱,日本央行考慮延長疫情紓困計劃,預計最早在下周的利率審議中作出決定。

商品貨幣普遍收跌


受美元反彈壓製,商品普遍收跌。美元兌加元收高0.66%至1.2157,盤中創5月14日以來新高至1.2177;紐元兌美元下跌1.19%至0.7124,盤中創5月4日以來新低至0.7113;澳元兌美元0.47%至0.7702。
外匯周評:英鎊受兩大利空壓製;歐元兩連陰,歐銀新政鮮有新意
加拿大央行周三(6月10日)一如預期維持指標利率在紀錄低位0.25%不變,稱隨著疫苗接種加快,經濟將“強勁反彈”。該央行重申了其指引,即將維持利率不變至少到2022年下半年,並指出經濟中仍存在相當多的閑置。

澳洲主要出口商品——鐵礦石價格大幅波動;新西蘭第一大出口商品——牛奶的價格有望創下紀錄高位。同時,外界預期新西蘭聯儲可能比預期提早升息,澳洲聯儲則暗示7月調整政策。
外匯周評:英鎊受兩大利空壓製;歐元兩連陰,歐銀新政鮮有新意
標普全球評級公司將澳洲頗為看重的“AAA”主權評級的展望從“負面”上調至“穩定”,理由是該國經濟從新冠疫情導致的衰退中“迅速恢複”。

澳洲國民銀行外匯策略師預計,澳元未來六至12個月內將維持在0.80至0.85的區間,“除非能證明對2020年下半年經濟全面重新開放的信心是錯誤的。”
外匯周評:英鎊受兩大利空壓製;歐元兩連陰,歐銀新政鮮有新意
澳洲聯儲助理主席肯特(Christopher Kent)周三(6月9日)表示,央行認為增長前景良好,薪資和物價最終也會上漲,不過通脹率最早要到2024年才有可能持續處於其目標區間內。

人們預計,澳洲聯儲將在7月政策會議上采取走向縮減QE的第一步行動,盡管是很小的一步。不過澳洲聯儲繼續強調通脹在2024年之前不太可能達到其目標,這使得加息成為遙不可及的前景。

澳新銀行澳洲經濟主管David Plank已上調了對今明兩年澳洲經濟的預測,但仍認為距離加息有兩年時間。Plank說:“澳洲聯儲曾表示,希望在首次加息之前對通脹率維持在2%以上有信心,因此我們預計首次加息要到2023年下半年才會發生。”

6月14日外匯交易提醒:美元和美債收益率上升,歐元創4月底來最大周跌幅

周五(6月11日)美元指數尾盤升0.49%報90.51,周線創5月初以來最大漲幅,企業在月中的倉位調整以及一係列大期權到期也提振了該指數的表現。在密歇根大學消費者信心指數超過預期之後,10年期國債收益率周五上漲3個基點至1.46%,不過本周仍下跌了近9個基點。
6月14日外匯交易提醒:美元和美債收益率上升,歐元創4月底來最大周跌幅
匯市本周走勢遲滯,市場等待美國周四公布消費者通脹數據。報告顯示,5月美國消費者物價指數(CPI)同比急升5%。不過,即便數據高於預期,市場反應不大。投資者似乎支持美聯儲的看法,即高通脹將是暫時的。
    
機構調查顯示,美聯儲可能在8月或9月宣布削減其大規模購債計劃的策略,但預計要到明年初才會開始削減每月購買規模。

滿地可銀行資本市場部外匯策略全球主管Greg Anderson表示,交易員仍在為下周聯邦公開市場委員會(FOMC)開會前後出現波動做準備。如果你一開始就做空美元,出於風險管理的目的,你可能會減少空頭倉位,因美元在FOMC會議期間波動性往往很大。

Malayan Banking Berhad駐新加坡高級外匯分析師Fiona Lim稱,市場參與者似乎相信,在通脹壓力和增長複蘇更加持續之前,主要央行將繼續保持寬鬆的貨幣政策立場一段時間。

歐元兌美元盤中一度下跌0.6%至1.2093,為5月14日以來最低水平;該匯率似乎將收於20天布林線下方,為3月份以來首次;在大型期權周五到期之後,歐元隱含波動率上升;多頭在下周美聯儲會議前平倉拖累了歐元表現。荷蘭央行行長暨歐洲央行管理委員會委員克諾特周五表示,歐洲需要新的預算規則,以便政府支出能夠在未來幾年維持很大的作用,同時貨幣政策仍然受到限製。此前一天,歐洲央行會議傳遞出鴿派信息。

Cambridge Global Payments首席市場策略師Karl Schamotta指出,歐洲央行決策者在暗示,通脹率遠低於給利率帶來上行壓力所需的水平。

英鎊兌美元跌0.49%報1.4107,英國國家統計局周五公布,雖然製造業和建築業出人意料下降,但該國4月份國內生產總值環比增長2.3%,使得GDP較疫情爆發前的去年2月份僅僅低3.7%,交易員擔憂Delta變種病毒迅速蔓延,可能導致大部分地區無法像之前希望的那樣在6月21日全面重啟。

投資者出脫澳元等風險較高貨幣,澳元兌美元跌0.59%,報0.7708,盤中觸及本周以來最低;紐元兌美元跌1.01%,報0.7129,盤中觸及5月4日以來最低。美元兌加元一度上漲0.7%至1.2167,為5月14日以來最高水平;日波動區間縮小預示下周可能發生突破。

機構觀點匯總


道明證券:下周美聯儲決議前宜高拋歐元兌美元


道明證券預計,市場注意力將迅速轉向下周的美聯儲6月利率決議,在此之前傾向於逢高拋售歐元兌美元,短期內有適度的下行風險,預計美聯儲6月決議不會給匯價帶來過大賣壓,歐洲央行緊急抗疫購債計劃(PEPP)的結束可能開始進入一些成員的視野,但這仍然是一個未來的問題,歐元區經濟複蘇還需再持續幾個月;與此同時,其它國家的央行不一定會坐視不管,預計歐元兌美元近期將保持區間整理之勢。

除非出現新的催化劑,否則歐元兌美元將難以在本輪周期中突破新高,將不得不期待美元出現這種情況,因為夏季歐洲事件風險日曆將趨於平靜;歐元兌美元可能開始感受到實際收益率差異的拉低作用,這在很大程度上取決於美聯儲6月決議,屆時市場有空間以不那麼溫和的觀點來計價;技術面來看,歐元兌美元也存在溫和下行風險,初始支撐位位於1.2145附近,此後依次為1.2105和1.2040。

摩根大通:預計美聯儲將於2023年底加息


摩根大通經濟學家Michael Feroli表示,美聯儲的加息可能會比預期更早。由於疫情的風險降低和通脹預期上升,“我們還把加息預期提前到2023年底。”Feroli還預計下周會出現一些關於縮減資產購買的“敷衍”討論。他表示,“如果他們真的談論了縮減購債規模,那麼最好的猜測是,我們將從新聞發布會開始時美聯儲主席鮑威爾的講話中了解到這一討論。我們還預計鮑威爾會很快補充,指出經濟距離實現實質性進展的目標還有一些距離。 

德國商業銀行:英鎊久盤不漲多頭情緒沮喪,謹防後市出現超預期大跌


德國商業銀行分析師指出,英鎊兌美元過去一個多月來在試圖上破1.4250關鍵阻力時屢戰屢敗,多頭因而積累了相當的沮喪情緒,這意味著後市一旦出現風吹草動的狀況,多頭資金可能會超預期地踩踏出逃,令匯價錄得短線大幅回落。

該行指出,雖然隔夜的反彈走勢顯示英鎊匯價在1.4075-80區間仍有強支撐,然而,市場仍在觀望更多消息面事件的演進,假如下周美聯儲意外釋放超過預期的政策緊縮信號,或者之後英國重啟公眾活動的計劃因疫情再度惡化消息而被打亂,那麼推動英鎊加速下行的觸發事件就將出現,在失守1.4080下方的支撐位後,1.40整數關口會受到考驗,而之後,匯價可能會進一步因為多頭擠兌離場因素,下探至1.3915水平。

BMO:美元兌加元明年料續跌至1.1750下方


美元兌加元開年至今已經累計下跌超過5%,令加元成為G10發達經濟體貨幣走表現最強勁者之一,因開年以來大宗商品尤其是石油的價格持續高漲,令與之關聯的加元匯價同步走高,與此同時,加拿大央行在主流發達經濟體中率先啟動寬鬆縮減周期,也客觀上升高了美加兩國之間的債市利率差,令加元匯價得到額外提振。

雖然,過去一個月來美元兌加元在1.20關口覓得了強支撐,匯價因而暫緩進一步下行,陷入底部震蕩走勢,但加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的分析師指出,當前美元兌加元匯價還遠未達到真正目標底部,因為大宗商品牛市並未發生根本性扭轉,尤其原油產能與需求的矛盾在三季度乃至年底還會進一步突出,並且,隨著全球經濟的好轉,美元避險買需會進一步下降,而美聯儲仍不願過早采取緊縮行動也會令美加之間的市場利率差繼續擴散大。因而,預計到2022年下半年,美元兌加元料交投於1.16-1.1750區間。

6月12日財經早餐:美元大幅攀升,黃金跌逾20美元,油價連漲三周

周五(6月11日)美元兌G-10貨幣全線攀升,與此同時10年期美債收益率攀升,令一年來的最大單周跌幅收窄。金價下跌,回吐美國通脹報告發布後的漲幅,因美債收益率從近三個月低點反彈且美元走強。油價創下多年新高,並連續第三周上漲,因隨著新冠疫苗接種率上升,促使當局逐步取消大流行限製,全球需求前景改善。
6月12日財經早餐:美元大幅攀升,黃金跌逾20美元,油價連漲三周
商品收盤方面,COMEX 8月黃金期貨收跌0.9%,報1879.60美元/盎司。WTI 7月原油期貨收漲0.62美元,漲幅0.88%,報70.91美元/桶;布倫特8月原油期貨收漲0.17美元,漲幅0.23%,報72.69美元/桶。

美股收盤情況:標普500指數上漲0.2%,報4247.44點;道瓊斯工業平均指數基本持平,報34479.6點;納斯達克綜合指數上漲0.4%,報14069.42點;納斯達克100指數上漲0.3%,報13998.3點;羅素2000指數上漲1.1%,報2335.808點。

全球主要市場行情一覽


6月12日財經早餐:美元大幅攀升,黃金跌逾20美元,油價連漲三周
美國股市周五收漲,標普500指數連續第二天創紀錄高位並三周連漲,因投資者越發認為通脹躥升的情況不會持續太久,美聯儲將維持寬鬆政策。標普500指數收漲0.2%,周漲幅為0.4%,11個主要行業類別中有六個錄得周漲幅,地產和醫藥板塊領漲。科技股權重較高的納斯達克100指數本周五天連漲,並錄得連續第四個周漲幅。

金融、原材料和工業等周期性板塊本周表現落後大盤。5月美國非農就業報告顯示經濟可能還需要更多時間才能完全複蘇,但前美林交易員Tom Essaye認為,周期性板塊的落後表現可能是暫時的,盡管通脹可能正在觸頂,但也可能在高於過去20年的水平上企穩,加之經濟正在複蘇,這將有助於經濟增長和企穩,盡管中長期通脹水平可能更高。我們繼續認為周期性板塊和價值板塊將受益於這一趨勢。

另外投資者也在評估圍繞拜登基建提案的兩黨談判情況。共和黨參議員Mitt Romney與二號民主黨參議員Dick Durbin稱,可能通過提高汽油稅來給該法案尋找資金來源,這或許會讓近幾個月來擔心公司稅上調前景的市場鬆一口氣,但這份提案距離立法還很遙遠。

現在,投資者正等待美聯儲下周政策會議,尋找有關資產購買計劃和利率政策的下一步行動線索。US Bank Wealth Management高級投資策略師Rob Haworth表示,我們的基本觀點仍然是經濟增長和通脹狀況利好風險資產。有趣的是我們看到利率小幅下跌並保持低位。這似乎意味著市場相信美聯儲將在更長時間內保持較低利率水平。

貴金屬與原油


金價下跌,回吐美國通脹報告發布後的漲幅,現貨黃金跌逾1%,尾盤收於1877美元附近,因美債收益率從近三個月低點反彈且美元走強。道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示,在美國公布非農就業數據和消費者物價指數(CPI)後金價未能突破每盎司1900美元,表明通脹對衝資金流正在放緩,且實物資金流也在減弱。因此,黃金的回調應該會繼續,雖然近期可能回調至每盎司1850美元,但中期而言,黃金應該會在較長一段時間內受到央行鴿派政策的支撐。
6月12日財經早餐:美元大幅攀升,黃金跌逾20美元,油價連漲三周
得益於需求改善,原油價格連續第三周上漲,國際能源署(IEA)警告稱,明年市場將需要額外供應。本周紐約原油期貨上漲1.9%,創出2018年10月以來的最高收盤價。國際能源署稱,OPEC及其盟友將需要提高產量以保持市場供應充足,不過該機構預測需求要到2022年末才能恢複到疫情爆發前的水平。
6月12日財經早餐:美元大幅攀升,黃金跌逾20美元,油價連漲三周
美國和歐洲很多地區的公路交通已基本恢複到大流行病前的水平。西德克薩斯中質油最近交割月合約相對於之後一個月份合約的溢價收於2月份以來最高水平,凸顯出市場的強勢以及供應收緊。

外匯


美元攀升且周線創5月初來最大漲幅,歐元和英鎊兌美元周五下跌,投資者押注歐洲和英國的利率將在更長時間內保持較低水平,同時將目光投向下周的美聯儲政策會議。
6月12日財經早餐:美元大幅攀升,黃金跌逾20美元,油價連漲三周
美元指數尾盤升0.49%報90.51,周線創5月初以來最大漲幅,企業在月中的倉位調整以及一係列大期權到期也提振了該指數的表現。歐元兌美元跌0.51報1.2108,本周勢將錄得4月底以來最大單周跌幅。
    
荷蘭央行行長暨歐洲央行管理委員會委員克諾特周五表示,歐洲需要新的預算規則,以便政府支出能夠在未來幾年維持很大的作用,同時貨幣政策仍然受到限製。此前一天,歐洲央行會議傳遞出鴿派信息。

Cambridge Global Payments首席市場策略師Karl Schamotta表示,歐洲央行決策者在暗示,通脹率遠低於給利率帶來上行壓力所需的水平。

英鎊兌美元跌0.49%報1.4107,英國經濟增長數據不及預期,且交易員擔憂Delta變種病毒迅速蔓延,可能導致大部分地區無法像之前希望的那樣在6月21日全面重啟。

匯市本周走勢遲滯,市場等待美國周四公布消費者通脹數據。報告顯示,5月美國消費者物價指數(CPI)同比急升5%。不過,即便數據高於預期,市場反應不大。投資者似乎支持美聯儲的看法,即高通脹將是暫時的。
    
機構調查顯示,美聯儲可能在8月或9月宣布削減其大規模購債計劃的策略,但預計要到明年初才會開始削減每月購買規模。

滿地可銀行資本市場部外匯策略全球主管Greg Anderson表示,交易員仍在為下周聯邦公開市場委員會(FOMC)開會前後出現波動做準備。如果你一開始就做空美元,出於風險管理的目的,你可能會減少空頭倉位,因美元在FOMC會議期間波動性往往很大。

投資者出脫澳元等風險較高貨幣,澳元兌美元跌0.59%,報0.7708,盤中觸及本周以來最低;紐元兌美元跌1.01%,報0.7129,盤中觸及5月4日以來最低。美元兌加元一度上漲0.7%至1.2167,為5月14日以來最高水平;日波動區間縮小預示下周可能發生突破。

國際要聞


美國監管機構周五表示,華爾街銀行必須加快努力以停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。這是當局就放棄這個醜聞纏身基準利率所發出的最嚴厲警告之一。美國財政部、美聯儲和其他監管機構正試圖督促花旗、摩根大通和高盛等銀行迅速采取行動。上述監管機構在周五舉行的金融穩定監督委員會會議上發布了他們的最新警告。美聯儲理事、負責金融監管的副主席誇爾斯(Randal Quarles)表示:“否認者和落伍者還存著奇幻思維……LIBOR完了”,企業界沒理由推遲將利率基準從LIBOR過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)。

周五(6月11日)美聯儲隔夜逆回購協議工具的使用量連續第五天創曆史新高。49家參與機構使用規模5478億美元,超過周四創下的5349億美元的前一個紀錄高點。該工具提供0%的隔夜利率,有助於暫時降低銀行係統中的準備金餘額。



美國至6月11日當周,石油鑽井總數增加6口至365口,這是一個月以來最大的單周增幅;天然氣鑽井減少1口至96口

市場不但開始接受通脹上升隻是暫時性的這個觀點,而且對通脹峰值的預期也有所下降。從這個角度看,國債收益率下降也就不足為奇了。盈虧平衡通脹逐漸下降,而且2年期和5年期指標之間的差距擴大,意味著美聯儲沒有開始探討減碼刺激政策的迫切需要。甚至也不能明顯看出市場預計通脹會高於美聯儲的目標。盈虧平衡通脹並非是一種精準的工具,它依賴於流動性不同的兩個市場。它包括通脹預期,但也包括通脹風險溢價。鑒於目前通脹的未來路徑比通常更不確定,人們理應預計盈虧平衡通脹率的通脹風險溢價會異常高。 

標普在報告中表示,隨著經濟前景改善,歐洲央行可能在9月份做出放慢資產購買步伐的決定。標普高級經濟學家Marion Amiot表示,歐元區政府債券市場“對全球融資環境的變化反應強烈”,這使得歐洲央行維持低長期利率的任務複雜化。標普此前曾表示,歐洲央行的主權債券持有量越來越接近於歐盟條約中設定的隱含限製,這意味著“相比以往,歐洲央行可能更難保護歐元區免受全球融資環境進一步收緊的影響”。 

國內要聞


據Wind資訊數據統計,截至6月11日,今年以來,在接近半年的時間裏,A股市場新增上市公司213家,首發上市融資規模超1881.59億元,分別較去年同期增長104.81%和47.76%。市場人士認為,今年以來,IPO保持了常態化發行,在監管層嚴把“入口關”的背景下,IPO企業呈現“量多質優”。(證券日報)

今年以來截至6月10日,北向資金淨流入A股規模超過2100億元,達到2179.16億元,不僅超過了2020年全年水平,更是刷新了滬港通、深港通開通以來的同期紀錄。根據東方財富Choice數據統計發現,5月份以來截至6月10日,共有56隻個股現身前十大成交活躍股榜單,33隻活躍股期間處於淨買入狀態,北向資金投資風品飲料、電子、醫藥生物、銀行、電氣設備等五行業。

6月10日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月10日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月10日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

今日(06/11)官網出爐的 2021/06/10 “倫敦銀行間拆借利率(LIBOR)”數據如下:

隔夜LIBOR:歐元報-0.0058%,美元報0.0005575%,英鎊報0.0004138%,日元報-0.00103%,瑞郎報-0.007962%;

1周LIBOR:歐元報-0.0057771%,美元報0.0005788%,英鎊報0.0004413%,日元報-0.0009183%,瑞郎報-0.008214%;

1個月LIBOR:歐元報-0.0057743%,美元報0.0007263%,英鎊報0.00052%,日元報-0.0007917%,瑞郎報-0.008028%。

6月10日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月9日LIBOR前值:

6月10日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

注:倫敦同業拆借利率(London Inter Bank Offered Rate,簡稱LIBOR),是大型國際銀行向其他大型國際銀行借貸是所要求的利率。它是倫敦銀行內部交易市場上的商業銀行對存於非美國銀行的美元進行交易時所涉及的利率。LIBOR常常作為商業貸款、抵押、發行債務利率的基準。同時,浮動利率長期貸款的利率也會在LIBOR的基礎上確定。LIBOR同時也是很多合同的參考利率。

英國4月GDP同比暴增27.6%,央行提前加息預期利好英鎊!

隨著封鎖措施的放鬆,英國4月從新冠疫情中的恢複速度加快,經濟產出比一年前病毒肆虐時創紀錄地增加了27.6%。
英國4月GDP同比暴增27.6%,央行提前加息預期利好英鎊!

國家統計局(ONS)周五公布的數據顯示,隨著非必要的零售和酒店業在關閉數月後開門營業,學校全面重啟,服務業迅速增長。

國家統計局表示,4月經濟產出較上月增長2.3%,為7月以來的最快增長,並略高於此前預估的增長2.2%。然統計局也表示,英國經濟產出仍比2020年2月的水平低了3.7%。

凱投宏觀(Capital Economics)英國分析師Thomas Pugh表示,“4月GDP躍升是另一個跡象,表明隨著經濟的重新開放,消費者正在大舉支出。”

由於迅速推廣新冠疫苗接種,英國首相約翰遜希望在6月21日全面解除英格蘭的封鎖限製。但是,由於首次在印度檢測到的新冠Delta變種病毒正在迅速蔓延,約翰遜表示可能會延後解除封鎖。
    
盡管因油田大範圍維修和汽車製造商電腦芯片短缺。令4月工業生產意外下降1.3%,但4月經濟依然增長。

4月服務業產出較前月增長3.4%--不但高於預估中值的增長2.8%,也高於所有分析師的預估值。
    
國家統計局表示,學校重新開放為4月份的GDP增長貢獻了0.7個百分點,而零售和批發部門貢獻了0.9個百分點。建築業產出在4月份意外地下降了2.0%,不過國家統計局指出,此前建築業產出在3月份大幅躍升5.8%。

財政大臣蘇納克(Rishi Sunak)在一份聲明中說:“今天的數據是一個令人鼓舞的跡象,表明我們的經濟開始複蘇。”

上個月,英國央行將其對2021年英國經濟增長的預測提高到7.25%,2月時預估為5.0%。

這將是1941年以來最快的年度增長,當時英國正在第二次世界大戰期間重整軍備。但這是在產出暴跌近10%之後出現的增長,那是300多年來的最大跌幅。

摩根大通近日更新了其對英國央行政策前景的預測,預計英國央行將會在2022年四季度時首次加息,這比其之前預計的2023年要來得略微提前。原因在於英國經濟當前整體表現狀況正進一步趨於強勁,假以時日,在英國央行開始縮減QE力度後,加息預期就會隨之進一步浮出水面。

而考慮到各界的共識當前仍是美聯儲會至少到2023年二季度之後才開始加息,英國央行之後若在政策行動上持續領先一步,將為英鎊兌美元匯價進一步打開上行空間,這也與脫歐完成後英鎊幣價進一步走向價值回歸的趨勢一致,公允價值水平料上看至1.45-50區間。

德國商業銀行分析師指出,英鎊兌美元過去一個多月來一直在試圖上破1.4250關鍵阻力,不過屢戰屢敗。多頭因而積累了相當的沮喪情緒,這意味著後市一旦出現風吹草動的狀況,多頭資金可能會超預期地踩踏出逃,令匯價錄得短線大幅回落。

該行指出,雖然隔夜的反彈走勢顯示英鎊匯價在1.4075-80區間仍有強支撐,然而,市場仍在觀望更多消息面事件的演進,假如下周美聯儲意外釋放超過預期的政策緊縮信號,或者之後英國重啟公眾活動的計劃因疫情再度惡化消息而被打亂,那麼推動英鎊加速下行的觸發事件就將出現,在失守1.4080下方的支撐位後,1.40整數關口會受到考驗,而之後,匯價可能會進一步因為多頭擠兌離場因素,下探至1.3915水平。
英國4月GDP同比暴增27.6%,央行提前加息預期利好英鎊!
英鎊兌美元日線圖)

阻力位:1.4200;1.4248;1.4300

支撐位:1.4111;1.4074;1.4026

美元兌日元走勢分析:匯價或將繼續疲軟

周五(6月11日)美元兌日元微漲,盡管美國CPI數據高企且經濟醞釀火熱榮景,但由於市場不為所動,因此美元兌日元可能會繼續飽受壓力。在美國收益率再次上升前,美元兌日元看似注定要低空飛行。
美元兌日元走勢分析:匯價或將繼續疲軟

周四發布的數據顯示,美國通脹強勁而且初請失業金人數又降了,美元的反應卻是下跌。越來越多人認同通脹僅是暫時的、美聯儲將無限期按兵不動的觀點。有鑒於美債收益率進一步下降,債券義勇軍也處於休眠狀態,預計美元將全線承壓,尤其是美元兌日元
    
美元兌日元的支撐位始於上升中的55天移動均線109.23周邊。4月8日低位109將提供進一步的支撐,再往下是38.2%回撤位108.81。由於日本進口商和投資者仍準備逢低買入,目前下行空間似乎有限。
    
但日本出口商仍在逢高拋匯,因此走高也可能受限。技術阻力從100小時移動平均線109.46開始,然後是55小時均線的109.49和200小時均線點位109.59。這幾條均線都在逐漸下降。  

本周鄰近有大量的期權到期幫助抑製了美元兌日元的走勢,但興趣似乎已下滑,目前看起來下周沒有太多令人矚目的期權。
美元兌日元走勢分析:匯價或將繼續疲軟
美元兌日元日線圖)

北京時間12:09,美元兌日元報109.4

6月11日外匯阻力支撐位

6月11日外匯阻力支撐位

注:以上阻力支撐位是根據樞軸點(Pivot Point)阻力支持體係計算得出,該體係是一個做期貨的高手發明的方法,至今已經廣泛的用在股票、期貨、國債、指數等高成交量的商品上。經典的Pivot Point是7點係統,就是7個價格組成的。

歐洲央行對經濟給出樂觀預期,歐元多頭再燃希望

周四(6月11日)歐洲央行公布利率決議,同時行長拉加德召開發布會。歐洲央行的聲明幾乎沒有改變,但拉加德的聲明包含了可能對歐元有利的言論。拉加德表示,各方一致決定繼續以顯著較高的速度購買ppp,盡管存在一些爭論,關於退出ppp的討論將在適當時候進行。這些評論加上歐洲央行增加的通脹和GDP預測,有望提振歐元兌美元上行。

歐洲央行對經濟給出樂觀預期,歐元多頭再燃希望

歐洲央行重申以更快步伐購債的承諾 以幫助歐元區經濟反彈


歐洲央行行長拉加德周四表示:“管理委員會預計,下個季度在PEPP下的淨購買量將繼續以明顯高於今年頭幾個月的速度進行。”歐洲央行還維持利率、對銀行的長期貸款和債券購買計劃不變。

該決定突顯出,雖然歐元區的疫苗接種進程和抗疫管製措施放鬆為經濟反彈創造了有利條件,但歐洲央行仍不準備降低貨幣刺激力度。三個月前,歐洲央行決策者加快了1.85萬億歐元 (2.25 萬億美元)債券購買計劃的步伐,以控製不斷上升的借貸成本,自那時以來,有幾位決策者已經表示經濟尚未準備好迎接支持力度的放鬆。

下圖顯示歐洲央行從三月起加快了購債步伐:
歐洲央行對經濟給出樂觀預期,歐元多頭再燃希望

歐洲央行將2021年通脹預測從1.5%上調至1.9%


歐洲央行行長拉加德表示,經濟中仍有大量閑置產能以及歐元升值反映出價格壓力總體上可能將保持低迷

歐元係統工作人員對歐元區的宏觀經濟預測顯示,歐洲央行對2021年通脹率預期為1.9%,2022年為1.5%,2023年為1.4%。高水平的閑置產能消退加上寬鬆的貨幣、財政政策的支持,將在中期內有助於潛在通脹上升。

歐洲央行預計2021年GDP增長4.6%,之前預估為增長4%,2022年GDP增長4.7%,之前為4.1%,2023年GDP增長2.1%,之前為2.1%。

歐洲央行據稱對在夏日清淡市況中的購債需求存在分歧


據知情官員透露,歐洲央行官員在周四會議上就夏日市場流動性清淡情況下的債券購買需求產生了分歧。該行官員稱,在歐洲央行管理委員舉行的這次會議上,一些成員提出歐元區通脹前景可能面臨上行風險。

盡管大幅上調了經濟預測,但歐洲央行管理委員會周四仍然決定繼續以“顯著高於”年初每周140億歐元(170億美元)的速度購買債券。

歐洲央行行長拉加德在新聞發布會上提到:“官員們圍繞購債速度、政策工具使用的一些分析層面進行了辯論。所以我說是基本上達成了共識。有一些地方存在一些不同觀點,沒有在委員會形成一致同意。”

關於流動性的討論尚無結論。一些成員認為,市場交易量下降將意味著歐洲央行可以花更少的錢來維持有利的金融條件,也就是在第三季度比第二季度縮減一些購債規模。其他主張維持當前購買速度的成員則希望在7月和9月加快購債,以彌補8月的放緩。歐洲央行習慣在8月放緩購債速度,因為擔心如若不然會對市場造成太大壓力。

下圖顯示歐洲央行往往在8月放緩購債規模:
歐洲央行對經濟給出樂觀預期,歐元多頭再燃希望

知情官員稱,在圍繞通脹問題的討論中,一些成員提出價格上漲前景是否可能面臨上行風險的問題。這部分是由於歐元區經濟強勁複蘇和美國通脹率飆升帶來的溢出效應。拉加德在新聞發布會上表示,通脹率上升將是暫時現象,核心價格壓力仍然較低。

歐洲央行行長拉加德表示潛在的物價壓力仍然低迷


歐洲央行行長拉加德指出,歐洲央行工作人員的預測表明,在整個預測期內,通脹壓力將逐漸增加,但鑒於顯著鬆弛的依然存在,通脹壓力仍然較低。

通脹率已經有所回升,主要是由於基數效應。預計通脹水平在下半年會進一步上升,隨後才會回落。市場利率的持續上升可能會導致與整個經濟相關的更廣泛的融資條件收緊,但目前這樣的收緊還為時過早,會給經濟複蘇帶來風險。

高於預期的美國5月CPI引發美元條件反射式上漲,因美國綜合利率上漲,推動10年期國債收益率短暫升至1.53%。但利率很快逆轉,漲幅回落,表明投資者預計這些數據不會促使美聯儲取消寬鬆政策。同時,拉加德的發言加上歐洲央行增加的通脹和GDP預測,對歐元形成了一些支撐。周五(6月11日)亞洲時間,歐元兌美元小幅上行,基本收回前一交易日的跌幅。

歐洲央行對經濟給出樂觀預期,歐元多頭再燃希望
(歐元兌美元日線圖)

北京時間6月11日09:05,歐元兌美元報1.2177/79。