ING:美元兌人民幣緣何升值?都是美元指數惹的禍!

12月28日訊——荷蘭國際集團(ING)首席經濟學家Tim Condon周一(12月28日)指出,由於中國央行(PBOC)的貨幣政策近期並沒有明顯調整,因而美元兌在岸人民幣(USDCNY)和美元兌離岸人民幣(USDCNH)的匯率差之所以擴大,可以從美元指數的反彈中得到解釋。
ING:美元兑人民币缘何升值?都是美元指数惹的祸!

該行稱,015年7月底至10月中旬美元指數下跌3.5%,且跌勢蔓延至美元兌AXJ貨幣(除日本外的亞洲國家的貨幣),使得中國央行降低了人民幣的貶值預期較為容易;然而之後美元指數升值5.3%,並同樣蔓延到了美元兌AXJ貨幣,然而隨之而來的是,中國央行的貨幣政策效果不但沒有因此加強,反而有所削弱。

該行進一步表示,中國總理李克強於今年9月在夏季達沃斯論壇上的講話,強化了投資者對於美元指數升值和美元兌人民幣升值間的聯係;在該會議上李克強曾經表示:“自本屆中國政府成立以來,人民幣的實際有效匯率(REER)累計已經升值15%。而近期許多其他國家的貨幣兌美元都出現了貶值,這種國際市場的最新形勢迫使我們調整政策以做出適應。”

該行進一步稱,國際貨幣基金組織(IMF)已經確認,人民幣兌美元的匯率將不再被低估,因而從今以後,如果美元兌其他貨幣出現升值,那麼美元兌人民幣也會同樣升值。

該行還表示,在中國看來,人民幣匯率穩定是其實現國際化的關鍵要求之一,而人民幣匯率的大量波動可能會影響人民幣成為國際儲備貨幣的速度;李克強在今年夏季達沃斯論壇上也表示稱,在今年8月11日作出小幅政策調整後,人民幣匯率保持相對穩定;而在今年11月一個月,美元指數累計上升2.8%,而人民幣累計貶值1.13%。

該行最後稱,美元兌人民幣2016年二季度末料將升至6.55,同時美元指數將突破98,美元兌日元將升至125大關;而在隨後的2016年三四兩個季度裏,美元兌主要貨幣將出現輕微的下跌,同時美元兌人民幣也會出現輕微下跌; 預計2017年底美元兌人民幣將回落至6.40,同時美元兌日元和歐元也將進一步下跌。

北京時間18:21,美元指數報97.88/89,美元兌人民幣報6.4874/78。

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元旦周數據清淡,油價或將主宰加元本周命運

12月28日訊——周一(12月28日)歐市盤中,美元兌加元小幅上行,最高觸及1.3887,因油價大跌拖累商品貨幣加元。鑒於元旦周數據面清淡,本周油價將成為影響加元走勢的關鍵因素。

美元兌加元
元旦周数据清淡,油价或将主宰加元本周命运

美國原油期貨盤中跌逾2%,最低觸及37.09美元/桶;布倫特原油跌近1%,最低跌至37.03美元/桶,受供應過剩憂慮拖累。伊朗石油部副部長賈瓦迪上周末稱,由於歐佩克內部缺乏合作以及伊朗準備增加供應,油價有可能進一步下跌。

美國原油期貨
元旦周数据清淡,油价或将主宰加元本周命运

短線上油價仍存在反彈的可能性。據彭博上周四(12月24日)公布的最新調查顯示,在接受調查的37位分析師中,看漲13人(35%),看跌8人(22%),看平16人(43%)。

周三(12月30日)將公布美國EIA原油庫存數據,此前公布的數據顯示原油庫存大減587.7萬桶,若庫存進一步下滑,油價可能上測39美元/桶,美元兌加元或因此而回落至1.38關口下方。

不過短線反彈仍難以逆轉其疲軟態勢,多數市場分析人士對油價未來走勢持悲觀看法,這也意味著加元將因此而受到拖累。國際著名投行高盛此前曾預測,油價可能會進一步跌向20美元/桶。

北京時間20:00,美元兌加元報1.3883/85。

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ING:商品貨幣2016年料仍承壓,澳元或表現最差

12月28日訊——荷蘭國際集團(ING)外匯策略師Viraj Patel周一(12月28日)表示,盡管2015年對於大宗商品和商品貨幣澳元、紐元和加元來說是極為艱難的一年,但是2016年商品貨幣仍可能延續這種格局,且澳元或表現最差。
ING:商品货币2016年料仍承压,澳元或表现最差

Patel指出,在2016年上半年,商品貨幣仍將面臨以下三大“阻力”:一,中國經濟再平衡進程繼續,這將抑製商品貨幣的反彈;二,美聯儲加息周期將比目前市場預計的更加精確;三,考慮到金融穩定性問題,澳洲聯儲(RBA)、新西蘭聯儲(RBNZ)和加拿大央行(BOC)進一步放寬政策的空間有限。

Patel稱:“對於加元和紐元來說,上述‘阻力’所帶來的不利影響可能是暫時的,預計到2016年下半年,這兩種貨幣的走勢將發生轉變,因經濟增速反彈。相反,澳元未來一年料將成為表現最差的商品貨幣,因澳大利亞國內經濟前景不佳,且大宗商品價格下跌。預計澳元兌美元有可能跌至0.65。”

北京時間19:55,澳元兌美元報0.7259/62;紐元兌美元報0.6829/32;美元兌加元報1.3883/86。

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歐元短線強勢三大推手,個中緣由一一剖解

12月28日訊——周一(12月28日)歐市盤中,歐元兌美元短線維持強勢,小幅上漲至1.0980一線,完全扳回了美聯儲12月決議後的敗局。匯價之所以維持強勢,幕後存三大推手,筆者在此一一解剖。

歐元近一周以來的強勢多少令空頭感到失望,目前仍有不少機構押注歐元將會進一步下滑,上周五(12月25日)外媒對分析師的調查顯示,分析師預計未來一周匯價將跌至1.09下方。

欧元短线强势三大推手,个中缘由一一剖解

歐元近期的強勢在於三大原因:美聯儲加息“靴子”落地、歐洲央行明年進一步寬鬆預期降低以及近期美國數據表現平淡。

一、加息“靴子”落地

美聯儲在12月16日一如預期開啟了近十年以來的加息,加息後的兩個交易日內歐元短線下挫後很快企穩。由於加息“靴子”落地,市場做空歐元的意願並不強烈。

而在加息前兩個月,歐元兌美元暴跌了近1000點,從1.1496一路狂瀉至1.0528。之前空頭紛紛消減倉位,提振歐元反彈。

二、歐洲央行進一步寬鬆預期降低

《金融時報》近日報道稱,在年度調查中歐元區分析師預計,盡管歐央行行長德拉基試圖說服市場相信若通脹和經濟增長繼續疲軟,將隨時采取行動,但除非明年全球經濟出現問題,否則其不會采取措施;並預計2016年歐元區將出現略高的增速和的通脹水平。

而德拉基近日的講話暗示了其傾向於觀察目前的刺激計劃所帶來的效果,而不是在醞釀進一步寬鬆。德拉基12月14日表示,在歐洲央行推出了最新的措施後,預計通脹將沒有延遲的重返目標水平。如有必要,歐洲央行將加強刺激措施。

三、美國數據表現平淡

美聯儲決議後公布的美國經濟數據表現並不出彩,同時在這段期間夾著聖誕以及元旦假期。

上周公布的美國第三季度實際GDP年化季率終值增速下修為增長2%,11月成屋銷售總數大幅下降,11月耐用品訂單月率增速下幅下降,11月核心PCE物價指數年率持穩於1.3%。

北京時間17:30,歐元兌美元報1.0975/77。

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歐元衝高回落料區間震蕩,平安夜油價喜創新高

12月24日訊——歐元兌美元周四(12月24)衝高回落,臨近聖誕節假日,基本面消息清淡,目前匯價走勢缺乏明確的方向,料短期內仍將於1.08-1.10區間內震蕩;展望2016年歐元走勢,料美聯儲加息進程仍將持續施壓歐元;原油庫存、活躍鑽井雙雙下降,NYMEX原油刷新六個交易日高點38.12美元/桶,但仍不足以預期供給過剩將得到緩解,油價短期內可能再度下行。


歐元衝高回落,短期料仍區間震蕩

受空頭回補提振,歐元兌美元周四衝高回落,一度刷新兩個交易日高點1.0967;臨近聖誕節假日,基本面消息清淡,目前匯價走勢缺乏明確的方向,料短期內仍將於1.08-1.10區間內震蕩。

歐元兌美元小時圖
欧元冲高回落料区间震荡,平安夜油价喜创新高

日內公布的美國至12月19日當周初請失業金人數略好於預期,實際為26.7萬人,預期為27萬人,前值為27.1萬人;市場反應平淡。

華爾街日報評論指出,美國當周初請失業金人數再次錄得下降且好於預期,該數據自2009年以來一直穩定下降,自今年7月中以來大部分時間處於40年低位;該數據表明美國勞動力市場進一步改善,美聯儲官員曾表示就業改善是加息決定的關鍵推動因素之一。

日線圖上來看,歐元兌美元自隔夜低點反彈,觸及1.0970水平位附近後回落,短線風險偏下行,或將於1.08-1.10區間內震蕩,下方支撐位於1.09關口以及1.08關口,若跌破1.08水平位,將形成頭肩頂形態,跌幅或進一步擴大;上方阻力位於1.0980、1.1關口、以及1.1059(12月15日高點)附近。

法國農業信貸(Credit Agricole)周四表示,仍認為未來數周風險情緒將轉為更加不穩,不排除未來幾個交易日歐元進一步向上調整的風險,不過如此前強調一般,仍將逢高拋售歐元。

該機構還指出,即使歐洲央行大部分委員暗示無需進一步政策行動,但若歐元區中期通脹預期再度下滑,這種政策立場可能有所改變。

布朗兄弟哈裏曼指出,前幾日歐元兌美元一度考驗1.08支持;這是歐洲央行會議前升勢的50%斐波那契回檔位(略低於20天移動平均線);若匯價跌破該點位,則下一目標將指向61.8%斐波那契回檔位1.0730區域。該機構預期,短期內匯價將在1.08-1.10區間維持休整。

機構展望歐元2016年走勢,美聯儲加息或持續施壓歐元

展望2016年歐元走勢,料美聯儲加息進程仍將持續施壓歐元,雖然德拉基目前對12月決議措施效果表示滿意,但若明年歐元區經濟欠佳,歐洲央行仍可能進一步寬鬆;未來市場走勢仍將取決於未來美聯儲實際加息步伐、歐洲央行貨幣政策以及歐美經濟數據。

著名評級機構惠譽周四指出,美聯儲將循序漸進加息;到2016年結束還會加息四次,每次25個基點;預計2016年美國聯邦基金利率區間上端在1.375%;同時該機構預計,2016-2017年度美國通脹率上升。

最新路透調查顯示,華爾街大型銀行預計美聯儲下次升息將在明年第一季;21家初級交易商中,有13家表示美聯儲在周三將指標利率上調0.25個百分點至0.25-0.5%後,將在第一季再次升息;其餘八家交易商稱,美聯儲將在第二季再度升息。

巴克萊銀行預計,2016年將是歐元進一步顯著下跌的一年,因歐美貨幣政策背離仍是市場核心因素;歐元區長期通脹預期或繼歐洲央行12月決議後再一次下降;在可預見的未來內,歐元區通脹有進一步下降的壓力。
  
此外,歐元實際有效匯率仍接近於1月時的水平,當時歐洲央行首次宣布QE;該行預計這也將令歐洲央行采取進一步貨幣政策的修正,來令歐元承壓並跌至該行之前的預期目標下方。

德意誌銀行近日表示,對匯價2016年底的預期略微改變,但2017年預期基本未變。該行預計歐元兌美元2016年底預期為0.95,此前為0.90,原因為:1.諸如中國等風險因素的潛在影響可能已限製美聯儲加息預期,令美元兌上述貨幣承壓;2.2015年底歐元兌美元料略收高於該行此前預期,為明年匯價奠定較高的起點。

法國巴黎銀行(BNP Paribas)研究團隊12月23日表示,美聯儲對於外匯風險的關注仍然是美元走勢的不利因素;由於美元的走強趨勢仍然處於警戒水平,同時美元過快升值可能減少美聯儲加息次數,這些因素確保美元升值會是漸進的過程;

該行預計,隨著美聯儲貨幣政策的趨於收緊,歐元兌美元將在2016年第一季度末跌向1.0400目標,將於2016年第三季度跌至平價,並造成該年年底前美聯儲加息周期的暫停。

法國興業銀行(Societe Generale)預期,2016年美聯儲和歐洲央行目前貨幣政策的分歧將進一步擴大,這將使歐元兌美元跌至平價。

油儲鑽井雙降油價持穩,供給過剩尚難言緩解

隔夜美國EIA原油庫存大減587.7萬桶,美國活躍鑽井數亦下降3口,受其提振,原油價格隔夜持續反彈,周四NYMEX原油刷新六個交易日高點38.12美元/桶;雖然這在一定程度上提振了油市多頭情緒,但尚不足以使我們預期供給過剩將得到緩解,油價短期內可能再度下行。

NYMEX原油小時圖
欧元冲高回落料区间震荡,平安夜油价喜创新高

美國能源資料協會(EIA)周三(12月23日)公布的數據顯示,美國上周原油庫存意外下降588萬桶。

隔夜美國貝克休斯報告亦顯示,美國石油鑽探商活躍鑽機數六周以來第五周減少,下降為538口,前值為541口。

高盛集團表示,目前的鑽機數表明美國日均產量在2015年第二季至第四季間環比下滑32萬桶;盡管本周美國原油上漲,但全球產量過剩問題仍未明顯改善,美日原油過剩亮約在50-200萬桶之間,分析師表示,這些產量需要一段時間消化。

雖然原油庫存的下降及活躍鑽井數的減少,從一定程度上緩解了市場對供應過剩的擔憂,但美國當前原油庫存總數為4.8478億桶,仍接近紀錄高點,這限製了油價的上行空間;兼之近期伊拉克計劃將再度增加原油產量,俄羅斯稱尚無與石油輸出國組織(OPEC)舉行會議,且伊朗亦將在2016年年初開始出口原油,料原油產量仍將持續維持在高位;從目前的跡象來看,尚不足以使我們預期供給過剩近期將得到緩解。

高盛商品團隊預計,美國WTI原油價格3個月後會升至38美元/桶,6個月後會升至45美元/桶,12個月後會升至50美元/桶;然而近期油價存下跌風險,同時原油市場儲存能力可能達到上限,這甚至可能導致原油現貨價格跌至20美元/桶。

U.S. Bank Wealth Management資深投資策略師Rob Haworth表示,隨著產量下降,可能會令目前的供需差趨於緩和,能源價格可能小幅上漲。需求增長應持續穩定,但全年多數時間,庫存仍將是市場上的一個大問題。

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【歐市匯評】交投清淡歐元小升,日元觸及七周新高

12月24日訊——周四(12月24日)歐市盤中,美指小幅下行跌至98關口下方,延續上周美聯儲決議以來的修正行情。歐元兌美元小幅反彈至1.0960一線,美元兌日元觸及七周新低120.26,澳紐貨幣受大宗商品反彈支撐。

交投清淡歐元小升

歐元兌美元小幅反彈至1.0960一線,隔夜因美國數據大體良好一度回落至1.09下方。不過臨近聖誕假期,市場交投清淡,預計歐元兌美元反彈空間有限。

交投清淡欧元小升,日元触及七周新高

歐元兌美元很快擺脫了隔夜美國經濟數據的拖累。隔夜公布的美國11月耐用品訂單升幅收縮但好於預期,11月核心PCE物價指數升幅持穩於1.3%。

日內消息面清淡,且臨近聖誕假期,多數交易員離場休假,這限製了歐元反彈的空間。縱觀過去幾年數據來看,在聖誕節前一交易日美元波幅受限,波動幅度在50-70點之間。

歐元兌美元上方阻力位關注1.0985,接著是1.10關口,下方支撐關注1.09,接著是1.0870。

美元兌日元觸及7周低點

美元兌日元連續第五天下跌,一度下跌0.50%,觸及七周新低120.26,美元仍延續決議後的修正行情。受聖誕節假期影響,市場流動性清淡。

交投清淡欧元小升,日元触及七周新高

美元兌日元支撐位在10月15日起漲勢的61.8%斐波納契回撤位120.24,以及120整數關口。

DTCC數據顯示今日多空交織,最顯著的有執行價為119.50和121.00日元的期權。

澳紐貨幣領漲匯市,受大宗商品反彈支撐

澳紐貨幣雙雙反彈,領漲匯市,受大宗商品價格企穩支撐。其中,澳元兌美元盤中上漲0.55%,刷新逾一周高位0.7281;紐元兌美元盤中上漲0.30%,刷新日高0.6826。

澳元兌美元
交投清淡欧元小升,日元触及七周新高

紐元兌美元
交投清淡欧元小升,日元触及七周新高

追蹤22種原材料期貨價格的彭博大宗商品指數連續第二個交易日走高,升至近兩周高位78.40。大宗商品價格企穩反彈在一定程度上支撐澳紐貨幣。

日內消息面清淡,且臨近聖誕假期,多數交易員離場休假,這限製了澳紐貨幣反彈的空間。縱觀過去幾年數據來看,在聖誕節前一交易日美元波幅受限。

北京時間21:20,美元指數報98.07。

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美元兌日元觸及七周低點,假日因素導致市場交易清淡

12月24日訊——周四(12月24日)歐市盤中,美元兌日元連續第五天下跌,一度下跌0.50%,觸及七周新低120.26,美元仍延續決議後的修正行情。受聖誕節假期影響,市場流動性清淡。

美元兑日元触及七周低点,假日因素导致市场交易清淡

日元很快擺脫了隔夜美國經濟數據的拖累,盤中升至七周高位。隔夜公布的美國11月耐用品訂單升幅收縮但好於預期,11月核心PCE物價指數升幅持穩於1.3%。

美元兌日元支撐位在10月15日起漲勢的61.8%斐波納契回撤位120.24,以及120整數關口。

DTCC數據顯示今日多空交織,最顯著的有執行價為119.50和121.00日元的期權。

北京時間19:50,美元兌日元報120.36/38。

文章来源于汇通网

澳紐貨幣領漲匯市,受大宗商品反彈支撐

12月24日訊——周四(12月24日)歐市盤中,澳紐貨幣雙雙反彈,領漲匯市,受大宗商品價格企穩支撐。其中,澳元兌美元盤中上漲0.55%,刷新逾一周高位0.7281;紐元兌美元盤中上漲0.30%,刷新日高0.6826。

彭博商品指數
澳纽货币领涨汇市,受大宗商品反弹支撑

追蹤22種原材料期貨價格的彭博大宗商品指數連續第二個交易日走高,升至近兩周高位78.40。大宗商品價格企穩反彈在一定程度上支撐澳紐貨幣。

澳元兌美元
澳纽货币领涨汇市,受大宗商品反弹支撑

紐元兌美元
澳纽货币领涨汇市,受大宗商品反弹支撑

美元在美聯儲上周決議後漲勢暫歇,非美貨幣趁機走高。隔夜公布的美國數據大體良好也沒能給美元帶來持續提振。美國11月耐用品訂單升幅收縮但好於預期,11月核心PCE物價指數升幅持穩於1.3%。

日內消息面清淡,且臨近聖誕假期,多數交易員離場休假,這限製了澳紐貨幣反彈的空間。縱觀過去幾年數據來看,在聖誕節前一交易日美元波幅受限。

北京時間17:00,澳元兌美元報0.7274/76,紐元兌美元報0.6816/18。

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