4月12日財經早餐:美元一枝獨秀站收複97關口,黃金遭重創連失兩城

周四(4月11日)美元指數走高,日內公布的美國數據強於預期,使美聯儲降息理由減弱。金價跌逾1%,現貨黃金連續擊穿1300、1290美元二大關口,刷新近四日低點至1289.5美元/盎司,強勁的美國經濟數據提振美元,降低避險黃金的吸引力。油價大跌,有消息人士稱,如果委內瑞拉和伊朗的石油供應進一步下降,油價持續上漲,石油輸出國組織(OPEC)可能從7月份開始增產。 
4月12日財經早餐:美元一枝獨秀站收複97關口,黃金遭重創連失兩城

商品收盤方面,COMEX 6月黃金期貨收跌20.6美元,跌1.57%,報1293.30美元/盎司。WTI 5月原油期貨收跌1.03美元,跌1.59%,報63.58美元/桶;布倫特6月原油期貨收跌0.90美元,跌幅1.25%,報70.83美元/桶。 

美國三大股指大致收平,投資者關注美國企業財報;標普500指數收漲0.11點,漲幅0.01%,報2888.32點;納斯達克指數收跌16.90點,跌幅0.21%,報7947.36點;道瓊斯指數收跌14.10點,跌幅0.05%,報26143.05點。

周五前瞻


時間國家指標名稱前值
10:30中國3月貿易帳-人民幣計價(億元)344.6
10:30中國3月出口年率-人民幣計價(%)-16.6
10:30中國3月進口年率-人民幣計價(%)-0.3
11:00中國3月貿易帳-美元計價(億美元)40.8
11:00中國3月出口年率-美元計價(%)-20.8
11:00中國3月進口年率-美元計價(%)-5.2
20:30美國3月進口物價指數月率(%)0.6
20:30美國3月進口物價指數年率(%)-1.3
22:00美國4月密歇根大學消費者信心指數初值98.4
淩晨01:00美國4月12日當周總鑽井總數(口)1025
淩晨01:00美國4月12日當周石油鑽井總數(口)831
淩晨01:00美國4月12日當周天然氣鑽井總數(口)194

淩晨00:30 英國央行行長卡尼(Mark Carney)在關於管理資本流動的IMF論壇上發表講話,出席嘉賓還包括俄羅斯央行行長納比烏琳娜(Elvira Nabiullina),前美聯儲副主席費希爾(Stanley Fischer)

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3189.96-51.97-1.6%
深證成指10158.40-276.68-2.65%
日經22521711.3823.810.11%
納斯達克指數7947.36-16.89-0.21%
道瓊工業26143.05-14.11-0.05%
英FTSE7417.95-3.96-0.05%
德DAX11935.2029.290.25%
法CAC405485.7235.840.66%

美國股市標普500指數周四收平盤,道瓊工業指數和納斯達克指數小幅下跌,投資者等待財報季高峰期的到來,但醫療保健股下跌。標普500指數11大板塊漲跌各異,7大板塊收漲,4大板塊收跌;其中,工業板塊領漲,其次是金融板塊;醫療保健板塊領跌,其次是房地產板塊。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1292.01-15.97-1.22%
現貨鈀金1369.38-17.33-1.25%
現貨白銀14.960-0.250-1.64%
現貨鉑金889.50-5.91-0.66%
香港黃金11960.00-142.00-1.17%
美原油連續63.71-0.90-1.39%

金價周四下跌逾1%,跌穿1300美元的關鍵水平,強勁的美國經濟數據提振美元,降低避險黃金的吸引力。RJO Futures資深商品策略師Phillip Streible表示,金價目前承受很大壓力,因跌穿了1300美元的支撐位。生產者物價指數升幅超過預期,顯示有一定的通脹壓力。這可能促使美聯儲采取行動,甚至提高利率。此外,美元小幅走強,導致黃金遭到拋售。
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數據顯示美國3月生產者物價指數(PPI)創下五個月來最大漲幅,上周美國初請失業金人數降至1969年以來最低。另外,歐盟領導人允許英國推遲六個月脫歐,分析師稱,此舉降低了黃金的吸引力。CPM Group管理合夥人Jeffrey Christian說,推遲脫歐對黃金不利,因為它降低了市場的一些風險。
    
分析師和交易商表示,金價跌破1300美元將被技術交易員視為一個負面傾向。RBC Wealth Management董事總經理George Gero在一份報告中稱,盡管金價仍陷於1,275-1,325美元區域內,但對於許多在區間高端賣出、在區間低端買進的投資者來說,黃金正成為一種交易工具。

油價周四下跌,此前有消息人士稱,如果委內瑞拉和伊朗的石油供應進一步下降,油價持續上漲,石油輸出國組織(OPEC)可能從7月份開始增產。Price Futures Group分析師Phil Flynn表示,現在有一種說法是,如果油價飆升,OPEC可能會讓我們大吃一驚,先發製人地增產。
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知情人士表示,如果委內瑞拉和伊朗的供應進一步下降,油價繼續上漲,石油輸出國組織(OPEC)可能從7月起提高石油產量,因為與俄羅斯和其他盟國延長減產期限可能會導致市場過度緊縮。

國際能源署(IEA)周四稱,3月OPEC的總日產量下降55萬桶至3010萬桶;受美國製裁影響,委內瑞拉原油日產量已跌破100萬桶,甚至低於OPEC周三公布的日產量96萬桶。如果美國像許多人預期的那樣收緊對伊朗的製裁,伊朗5月份以後的石油供應可能會進一步下降。

OPEC、俄羅斯和其他產油國組成的OPEC+從今年1月1日起連續六個月每日減產120萬桶。他們將於6月25日至26日會晤,決定是否延長該協議。市場對OPEC可能增產的擔憂,加劇了對美國原油產量正在上升的憂慮。EIA周三表示,美國原油庫存上周激增700萬桶至4.566億桶的17個月高位。美國原油日產量仍維持在創紀錄的1,220萬桶,令美國超越俄羅斯和沙特阿拉伯成為全球最大產油國。

外匯


美元兌一籃子貨幣周四走強,因受美國通脹和就業數據鼓舞。美元指數本周陷於0.5點的窄幅區間內。上周美國初請失業金人數降至49年半低點,顯示就業市場就需保持強勁,可能緩解對經濟正迅速失去動能的擔憂。3月生產者物價指數(PPI)創下五個月來最大漲幅。Cambridge Global Payments外匯策略和結構性產品主管Karl Schamotta表示,美元走高得益於非常低的初請失業金人數和相當強勁的PPI數據。總體而言,由於對今年晚些時候降息的預期減弱,市場正轉向美元。
4月12日財經早餐:美元一枝獨秀站收複97關口,黃金遭重創連失兩城

但核心PPI依然疲軟,這是通脹壓力溫和的最新跡象,支撐了美聯儲在勞動力市場吃緊的情況下暫停今年進一步加息的決定。幾位美聯儲政策製定者周四在講話中表示,當前的利率水平是合適的。兩位決策者對近期美國公債收益率曲線倒置表示擔憂,認為這是經濟放緩的先兆。聖路易斯聯儲主席布拉德對記者表示,隻有在通脹和實體經濟兩者之一,或兩者都出現下滑的情況下,才有理由降息。

在歐洲央行行長德拉基對歐元區經濟發表悲觀評論一天後,歐元仍承壓。德拉基周三的講話凸顯出歐元區經濟面臨的風險,並支持了歐洲央行可能出台更多刺激措施以防止該地區經濟滑入衰退的觀點。英鎊走軟,此前歐盟允許英國第二次推遲脫歐。Schamotta稱,對英國脫歐的擔憂以及歐洲央行日益鴿派的立場令歐元和英鎊承壓。

歐盟領導人周三晚間同意將英國脫歐時限推遲至10月31日。深夜才達成的這一結論,意味著英國得以避免在周五無協議脫歐。但由此給英鎊帶來的利好,被英國首相特雷莎梅被取代和舉行大選的前景,以及長期不確定性給英國經濟構成的威脅所抵消。

美元兌日元大漲,刷新近三日高點至111.70。商品貨幣加元、澳元、紐元重挫,美元兌加元漲近0.5%,刷新近三日高點至1.3396;澳元兌美元跌0.66,回吐周三全部漲幅;紐元兌美元跌0.56%。
    

國際財經要聞


英國首相特雷莎·梅4月11日在議會下院說,英國“脫歐”的時間以及是否參加歐洲議會選舉將取決於英國議會的決定,若議會能盡快批準相關協議,英國可避免參加歐洲議會選舉。歐盟各方盡管對“脫歐”延期時長分歧較大,但同意了英國的關鍵訴求,即一旦“脫歐”協議獲批,就可終止延期。擺在英國面前的選擇已經明確,時間表也已清晰,必須加快節奏,盡快就符合國家利益的協議達成共識。對英國而言,跨黨派對話並不尋常,但為了國家利益必須這樣做,11日將重啟該對話。(新華社)
 
消息人士進一步表示,政策製定者對分級存款利率持懷疑態度。

維持低利率狀態,將有助於刺激薪資增長、並幫助住房市場;美國經濟尚未達到充分就業狀態,通脹低於目標。

美國經濟狀況良好,美聯儲正朝著實現其雙目標前進。美聯儲保持耐心是適合的,去年12月加息並非是一個錯誤,不認為當前有必要向任何一個方向調整利率,在等待加息上,我們可以足夠耐心。

多數歐元區經濟體都仍處於增長之中,歐元區正經曆暫時性的經濟增速放緩,歐元的國際地位取決於其改革成果。

國內股市


當前,市場分歧嚴重,值得注意的是,目前也出現了一些信號,表明這個市場可能見頂了。信號1:“88魔咒”下公募減倉;信號2:超百億“聰明資金”出逃;信號3:低價股被消滅,百元股大增;信號4:大股東減持潮出現。雖然出現了上述一些信號以及近期的調整,但目前市場仍舊頗為樂觀。從目前的情況,這輪經濟的下行周期大概率在2019年下半年見底,財政貨幣政策的發力,同時配合資本市場對外開放的製度建設,參考2000年的情況,確實很有可能醞釀一波更大的牛市行情。

融360最新發布的數據顯示,3月銀行理財平均預期收益率跌至4.31%,與2017年4月份的銀行理財預期收益率持平,已經跌至兩年的最低值。專家表示,資管新規過渡期間,銀行理財不合規產品將會進一步壓降。預計下半年存量理財產品整改速度將繼續加快,新產品發行續接能力短期內難以顯著提高,或將造成理財規模繼續收縮。而銀行理財收益率也會因資產價格的降低繼續走低。(經參)

IMF警告稱美聯儲喪失獨立性將造成危險後果,美元多頭恐面臨打擊

國際貨幣基金組織(IMF)警告稱,如果像美國總統唐納德·特朗普要求美聯儲降息這樣的舉動造成貨幣政策失誤的話,那會對美國經濟會產生“危險的”後果。

“破壞中央銀行的獨立性很危險,”該基金的貨幣和資本市場部門主管Tobias Adrian在被問及特朗普最近對美聯儲的批評時表示。他是在IMF春季會議於華盛頓舉行之際做出此番表述的。

這個世界最大經濟體的中央銀行“設立初衷就是一個非常獨立的機構。理事和主席都被任命多年。如果他們接到(政界人士)的電話,他們根本不必聽他們的,這一點根植於這一機構內,”Adrian周三在華盛頓接受采訪時表示。
IMF警告稱美聯儲喪失獨立性將造成危險後果,美元多頭恐面臨打擊

美聯儲貨幣政策獨立性似乎已經受到特朗普嘴炮的影響


特朗普一再批評美聯儲沒有采取更多措施來推動美國經濟。上周,他呼籲降低利率並恢複美聯儲的債券購買計劃,即眾所周知的量化寬鬆政策。

事實上,自2018年2月鮑威爾上任以來特朗普對於美聯儲的指責已經不下於10次,此前甚至一度傳言稱特朗普考慮過將鮑威爾辭退,盡管這後來被證明不實,但是加劇了市場對於美聯儲獨立性的擔憂。

在2018年12月美聯儲仍堅持加息,且認為2019年仍將加息3次,但是僅僅過了3個月,美聯儲便表示2019年將不會選擇加息,這令市場猜疑美聯儲的立場出現180度大轉彎很可能受到了特朗普的壓力。

而隨後有消息人士爆料,在3月8日那美股出現暴跌後,美國總統特朗普曾致電過美聯儲主席鮑威爾。

特朗普準備在美聯儲中安插自己的親信


除了不斷對美聯儲施壓外,特朗普正在美聯儲中安插傾向於自身立場的官員。

此前特朗普表示他想提名兩位政治忠誠者擔任美聯儲理事:前披薩企業高管官赫爾曼·凱恩以及保守派Heritage Foundation的研究員斯蒂芬·摩爾,這也是總統為了對貨幣政策施加影響所采取的另一項行動。

此前摩爾甚至直言,美聯儲應當降息50個基點,這和特朗普的觀點不謀而合。

對此金融時報稱,如果特朗普的兩個支持者加入聯邦儲備委員會,明年美國大選前降息的壓力將會非常大。更重要的是,美聯儲獨立性將受到削弱。

金融時報認為這兩人都沒有資格加入管理美國貨幣政策的理事會,畢竟美元是世界儲備貨幣。特朗普呼籲放鬆貨幣政策,這兩人正是因為支持他的意見而獲得提名的。如果他們真的成為美聯儲理事,向來備受特朗普指責的美聯儲主席傑伊·鮑威爾就有的頭疼了。了解了這些,就明白特朗普提名這兩人是存心破壞。

該報刊還認為美國總統在華盛頓的監管機關安插親信無可厚非,曆屆總統都這麼幹,但是特朗普比他們中的大多數都更明目張膽,而且已經破壞了美聯儲的獨立性,這顯然就是另外一回事了。

市場影響


ING首席國際分析師James Knightley表示:“鑒於升息規劃直至2020年,目前美聯儲仍暗示傾向於收緊政策。但由於該年(2020年)稍晚有總統大選,特朗普總統會不遺餘力地挑戰美聯儲的任何升息舉措,以從中得到政治資本。

這意味著隨著美國經濟疲軟的跡象越發明顯,特朗普將進一步對美聯儲施壓,這可能會使得美元有所走低。尤其是特朗普的親信成功入駐美聯儲之後,這種壓力將會更加明顯,因此從長期來看,美元持續走高的可能性不大。

4月11日財經早餐:歐美央行保持耐心美元持穩,黃金連漲三日,原油強勢不改

周三(4月10日)美元和歐元持穩,因美聯儲和歐洲央行暗示,在經濟增長放緩的跡象和貿易緊張局勢帶來的風險面前,它們願意保持利率不變。金價連漲三日,升至近兩周來最高位,因投資者擔心全球經濟和貿易緊張局勢,且歐洲央行和美聯儲提供貨幣政策將繼續寬鬆的跡象。油價漲逾1%,此前美國數據顯示上周汽油庫存大幅下滑,蓋過原油庫存升至17個月高位帶來的壓力,且OPEC報告顯示委內瑞拉原油供應進一步收緊。
4月11日財經早餐:歐美央行保持耐心美元持穩,黃金連漲三日,原油強勢不改

商品收盤方面,COMEX 6月黃金期貨收漲5.6美元,漲0.43%,報1313.90美元/盎司。美國NYMEX 5月原油期貨收漲0.63美元,漲幅0.98%,報64.61美元/桶;ICE布倫特6月原油期貨收漲1.12美元,漲幅1.59%,報71.73美元/桶。

美國三大股指全部收漲,標普500指數收漲10.01點,漲幅0.35%,報2888.21點;納斯達克指數收漲55.00點,漲幅0.69%,報7964.24點;道瓊斯指數收漲6.60點,漲幅0.03%,報26157.16點。

周四前瞻


時間國家指標名稱前值
09:30中國3月PPI年率(%)0.1
09:30中國3月CPI年率(%)1.5
14:00德國3月CPI年率終值(%)1.3
14:45法國3月CPI年率終值(%)1.1
16:00中國3月社會融資規模(億人民幣)(4/11-4/15)7030
16:00中國3月M2貨幣供應年率(%)(4/11-4/15)8
17:30南非2月黃金產量年率(%)-22.5
20:30美國截至4月6日當周初請失業金人數(萬)20.2
20:30美國截至4月6日當周初請失業金人數四周均值(萬)21.35
20:30美國3月PPI年率(%)1.9
20:30美國3月核心PPI年率(%)2.5
20:30美國3月核心PPI年率(%)2.5

16:00 IEA公布月度原油市場報告
21:30 美聯儲副主席克拉裏達(Richard Clarida)發表講話
21:40 美國2019年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)就美國經濟和貨幣政策發表講話
21:45 美國FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)發表講話
23:50 美國美聯儲理事誇爾斯(Randal Quarles)發表講話

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3241.932.270.07%
深證成指10435.08-1.54-0.01%
日經22521687.57-115.02-0.53%
納斯達克指數7964.2454.970.69%
道瓊工業26157.166.580.03%
英FTSE7421.91-3.66-0.05%
德DAX11905.9155.340.47%
法CAC405449.8813.460.25%

美國股市周三收盤小幅走高,由科技股領漲,投資者基本上未理會溫和的美國通脹數據,以及美聯儲毫無意外的3月會議記錄。標普500指數11大板塊漲跌各異,8大板塊搜狐張,3大板塊收跌;其中,房地產板塊領漲,其次是信息技術板塊;公用事業板塊領跌,其次是材料板塊。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1308.134.030.31%
現貨鈀金1390.000.320.02%
現貨白銀15.2390.0170.11%
現貨鉑金902.8010.931.23%
香港黃金12102.0036.000.30% 
美原油連續64.440.460.72%

金價周三上漲,升至近兩周來最高位,因投資者擔心全球經濟和貿易緊張局勢,且歐洲央行和美聯儲提供貨幣政策將繼續寬鬆的跡象。RBC Wealth Management董事總經理George Gero表示,對諸如英國退歐、美國政治,以及美國與中國和歐元區的貿易緊張關係等政治和經濟擔憂,為金價提供了支撐。
4月11日財經早餐:歐美央行保持耐心美元持穩,黃金連漲三日,原油強勢不改
歐洲央行主席德拉基周三的言論提高對歐元區經濟提供更多支持舉措的前景,美聯儲發布的最近一次會議記錄顯示決策者對加息保持耐心的立場;分析師表示,這些因素支撐金價。周三公布的3月會議記要顯示,美聯儲認為美國經濟能夠經受住全球經濟放緩的衝擊,政策製定者明確表示,他們認為美國在未來幾年不會出現衰退。

美國3月消費者物價指數(CPI)錄得14個月來最大漲幅,但在國內和全球經濟增長放緩的背景下,核心通脹趨勢依然溫和。全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD的黃金持有量周二連續第七個交易日下跌,目前處於去年11月以來的最低水平

油價漲逾1%,此前美國數據顯示上周汽油庫存大幅下滑,蓋過原油庫存升至17個月高位帶來的壓力,且OPEC報告顯示委內瑞拉原油供應進一步收緊。Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch表示,考慮所有情況之後,較之原油庫存上升,汽油庫存大幅減少對市場的影響更重要,因為我認為下周原油庫存很容易被大幅逆轉。
4月11日財經早餐:歐美央行保持耐心美元持穩,黃金連漲三日,原油強勢不改
EIA公布的數據顯示,上周美國原油庫存升幅超過預期,至近17個月來最高,因進口增長,但汽油庫存錄得2017年9月以來最大跌幅;上周美國原油庫存增加約700萬桶,遠超市場預估為增加230萬桶;不過,美國汽油庫存減少770萬桶,是分析師預估的減少200萬桶的三倍多。

美國對石油出口國伊朗和委內瑞拉的製裁,以及OPEC和包括俄羅斯在內的盟友削減石油供應,也提振油價。OPEC在一份月度報告中表示,委內瑞拉告訴該組織,由於美國的製裁和停電,該國3月份的日產量下降至長期以來的低位96萬桶;一位俄羅斯官員本周表示,莫斯科希望增加石油產量,但OPEC一直表示,必須繼續限製產量;不過,阿聯酋能源部長馬茲魯伊周三表示,俄羅斯恪守與OPEC達成的石油減產協議,除非與OPEC協調,否則不會增產。

外匯


周三美元和歐元持穩,因美聯儲和歐洲央行暗示,在經濟增長放緩的跡象和貿易緊張局勢帶來的風險面前,它們願意保持利率不變。早些時候,美國消費者物價指數(CPI)的最新數據提振了美元。
4月11日財經早餐:歐美央行保持耐心美元持穩,黃金連漲三日,原油強勢不改
美國3月最廣泛的通貨膨脹指數上升0.4%,為2018年1月以來的最大月度增幅,而不包括波動較大的食品和能源價格的核心CPI微幅上升0.1%,低於分析師預測的0.2%的增幅。分析師表示,消費者物價指數(CPI)報告喜憂參半,緩和了對物價增長放緩的擔憂,但並未打消美聯儲可能在2020年初前降息的看法。

美聯儲周三公布了3月19-20日會議記錄,會上政策製定者暗示,他們不會在2019年加息,並將在9月前停止縮表。Insight Investment執行董事長Cliff Corso在談到美聯儲的會議記錄時表示,“它支持美聯儲的耐心態度。”

稍早,歐洲央行行長德拉基強調了歐元區經濟面臨的風險,這增強了市場對可能出台進一步刺激措施、防止該地區陷入衰退的預測。他是在新聞發布會上說這番話的,此前政策製定者保持寬鬆政策不變。他還指出,貿易爭端給地區商業活動帶來風險,此前美國總統特朗普威脅要對價值110億美元的歐盟商品征收關稅。Corso稱,“鑒於他們的經濟大幅放緩,歐洲央行將在很長一段時間內按兵不動。”

在主要貨幣中,挪威克朗是當日漲幅最大的貨幣,此前強於預期的通脹數據推高了市場對未來幾個月央行再次加息的預期。美元兌日元跌破111關口,創4月1日以來新低至110.84。澳元兌美元漲近0.6%,盤中一度觸及近六周高位至0.7175。

國際財經要聞


美聯儲公布的3月會議紀要顯示,美聯儲官員普遍同意保持耐心是合適的,多數委員認為2019年利率維持不變是合理的。

英國首相特裏莎·梅表示,希望能夠在英國議會同意協議後立即脫歐。“許多人”會對有關延長第50條款的討論感到沮喪,本次峰會的目的是就延期達成一致,同意給我們更多時間來達成協議,以平穩有序的方式脫歐,重要的是,推遲能夠讓我們在批準脫歐協議後立即脫歐,英國仍有可能在5月23日歐洲議會選舉前脫歐,英國政府在與反對黨工黨進行嚴肅、建設性的談判。

歐洲央行行長德拉基發出警告稱,歐元區經濟增長今年進一步降溫,並可能繼續惡化。有跡象表明下半年反彈的希望正在消退,他表示,這種疲軟“將延續至今年剩餘時間。”歐洲央行在6月份的下一次政策會議可能會采取行動,現在還沒有到對負利率或銀行貸款標準做決定的時候。德拉基暗示,如果官員需要加強對抗經濟放緩的鬥爭,歐洲央行預計會把長期銀行貸款和負利率政策作為第一道防線。

國內股市


截至4月10日,北向資金今年以來累計淨流入1212.96億元,成為今年A股市場的重要增量資金。雖然近4個交易日合計淨流出近百億元,但總體流入趨勢不變。從持股特征看,北向資金重倉白馬藍籌股,甚至能左右部分個股走勢,具有較大話語權,同時持股手法多元,亦有追漲殺跌之舉。業內人士認為,雖然存在部分內地資金繞道香港再返回A股市場的情況,但這部分資金體量不大,對於北向資金來說,價值投資和長線投資仍是主線。(中證網)

數據顯示,截至4月9日,貨幣基金A類平均7日年化收益率為2.41%,B類平均7日年化收益率為2.57%,均處於曆史低位。305隻貨幣基金A類中,平均7日年化收益率低於2.5%的基金數量達到177隻,占比接近六成。多位業內人士表示,今年以來,資金面寬鬆,短端利率市場下行,以銀行協議存款、短債為主要配置標的的貨幣基金收益率也每況愈下。不過,隨著經濟企穩和貨幣邊際寬鬆預期的扭轉,預計今年下半年,貨幣基金有望獲得更好的收益表現。(證券時報)
 

國內樓市


今年一季度,地方城市推地節奏有所放緩,土地市場整體供需雙降,尤其是三四線城市出現明顯降溫現象。據中國指數研究院的統計數據顯示,一季度全國300個城市各類用地共推出4.6億平方米,同比下降7.3%。分各線城市來看,三四線城市土地供應下降明顯。具體而言,一線城市住宅用地推出730萬平方米,同比增長13.2%;二線城市推出9446萬平方米,同比增長4.4%;三四線城市推出10277萬平方米,同比下降17.5%。(經參)

美元拉升英鎊衝擊1.31關口未果,延遲脫歐時限,歐盟不會任由英國開價

周三(4月10日)歐市尾盤,英鎊兌美元失守1.31關口,現回吐部分漲幅交投於1.3076一線。

英鎊兌美元短暫衝破1.31關口,但之後回落,因美國公布的3月消費者物價指數(CPI)向好,且歐洲央行行長德拉基承認經濟前景走弱,美元短線走高,不過英國2月國內生產總值(GDP)和2月工業產出均向好,為英鎊提供支撐,但有關歐盟同意英國延遲脫歐的時限方面,目前仍存在較大不確定性。

美元拉升英鎊衝擊1.31關口未果,延遲脫歐時限,歐盟不會任由英國開價

具體數據顯示,英國2月GDP月率上漲0.2%,好於預期,前值上漲0.5%;2月三個月滾動GDP月率上漲0.3%,預期上漲0.2%,前值上漲0.2%。英國2月工業產出年率上漲0.1%,預期下降0.9%,前值下降0.9%。

英媒報道,當地時間周二(4月9日),英國下議院以420對110投票通過動議,同意將脫歐日期延至6月30日。而首相特雷莎·梅已抵達巴黎與馬克龍會面,希望法國能夠支持脫歐延期。此外德國總理默克爾也表示,英國可延遲的脫歐時間可能比英國希望的要長。

媒體援引歐盟領導人峰會的結論草案稱,歐盟將同意英國進一步延遲脫歐。不過歐洲理事會主席圖斯克建議將脫歐日期推遲至多一年,理由是不相信6月底前英國國內會解決脫歐路徑的分歧。

三菱日聯分析師哈德曼認為,將英國脫歐日期定在12月初或中旬將更有意義,在市場流動性不佳的時候,無協議脫歐是不被允許的。

稍晚歐盟領導人將召開特別峰會討論英國脫歐,在此之前交易商們似乎不願激進押注,傾向於維持觀望立場,《裏斯本條約第五十條》極有可能再度延長,不過延長的時間和相關條件可能在短線左右英鎊,最終為匯價交投提供新的方向。

最新消息顯示,英國工黨發言人表示,目前尚未看到有明顯的證據表明,需要就達成脫歐協議作出妥協,需要政府在紅線上作出讓步來達成協議。

北京時間周四(4月11日)02:00美聯儲將公布3月貨幣政策會議紀要,密切關注是否再度釋放鴿派信號,若預期兌現,那麼美元可能受到衝擊,英鎊有望重上1.31。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:32,英鎊兌美元報1.3076/78。

歐銀繼續按兵不動,德拉基提示定向長期再融資操作為時尚早

北京時間周三(4月10日)19:45歐洲央行公布最新一期利率決議,決議聲明顯示歐洲央行維持三大關鍵利率不變,預計目前的利率水平至少將持續到2019年底,歐元兌美元短線反應平淡。利率決議之後北京時間周三(4月10日)20:30歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)召開新聞發布會。

歐銀繼續按兵不動,德拉基提示定向長期再融資操作為時尚早

利率決議聲明沒有提到定向長期再融資操作



歐洲央行利率決議顯示,預計目前的利率水平至少將持續到2019年底。無論如何,隻要有必要,就可以維持有利的流動性條件和充分的寬鬆貨幣政策,將在首次加息後延長量化寬鬆債務的再投資期限,歐洲央行打算繼續全額再投資於在 APP 下購買的到期證券,時間超過開始提高利率的日期。

值得注意的是歐洲央行本次利率決議聲明中沒有提及定向長期再融資操作(TLTRO)。僅僅幾個月之前,歐銀剛剛結束每月購買資產的操作,也稱為量化寬鬆(QE)。而去年三季度結束的定向長期再融資操作(TLTRO)也將於2019年9月恢複;分析師指出,歐洲的債券收益率曲線雖然比美國陡峭許多,但歐元區利率仍為零,德國10年期國債收益率仍為負值,鞏固了經濟放緩風險正在升高的看法。

德拉基稱現在收緊政策太早



歐洲央行行長德拉基在利率決議後的新聞發布會上重申歐洲央行的政策聲明,表示,如有必要,歐洲央行已準備調整所有的工具,關於定向長期再融資(TLTRO)-3的細節將在未來進行溝通,同樣還將考慮是否需要保留負利率。影響經濟增長的國內因素已經開始消退,一些抑製增長的因素正在消退,全球的逆風給經濟發展帶來壓力,地緣政治、保護主義正在抑製市場情緒。

就業和工資增長支撐經濟,需要足夠程度的刺激,必要的寬鬆仍有必要。目前的經濟數據都很疲軟,即將公布的數據依然疲弱,尤其是製造業數據,數據反映了外部需求疲軟,這些因素的影響是長期的,歐洲央行將考慮是否需要降低負利率,經濟增長的風險仍傾向於下行,暫時性因素的持續時間超過預期。

潛在通脹疲軟,未來幾個月通脹料下行,就業市場收緊加大了勞動力成本壓力,中期潛在通脹將上升,敦促各國政府提高長期增長潛力,必須大幅加快改革的實施。銀行貸款調查顯示整體貸款條件仍然有利,溫和的擴張性財政政策支持經濟。

德拉基表示,現在就定向長期再融資操作(TLTRO)做承諾還為時尚早,現在收緊政策太早,還需要進一步分析,同樣現在討論分層存款利率還早,需要對此進一步分析。需要就TLTRO達成進一步的共識,管委會對進一步分析的必要性達成共識。歐洲央行分析了通脹預期的下降,通脹預期隨著經濟活動下滑,經濟潛力需要增強。歐洲央行有很多工具可用,市場完全理解歐洲央行的反應職能,歐洲央行完全致力於讓通脹回歸目標。

德拉基還表示,管委會成員承認經濟正在走弱,通脹有可能在9月觸底,經濟衰退的可能性仍然很低,貿易威脅削弱了全球經濟增長勢頭,歐洲央行的決定與誰當行長沒有關係,通脹目標沒有錨定在2%的上限,從來沒有也不想用一個特定的詞語來確定衡量標準,正在分析負利率對銀行利潤的影響,歐元區銀行的盈利能力與日本類似,總體而言,歐元區銀行利潤總體上與日本相似,高於英國,市場對我的講話的反應表明,市場理解歐洲央行的反應機製,負利率在開始實施和實施較長一段時間後帶來的影響有區別。本次會議沒有討論QE,還未討論央行的利率工具,目前還不是討論歐洲央行措施組合的時機,沒有討論前瞻指引,沒有討論緩和負利率措施的利與弊。

法國興業銀行分析師Anatoli Annenkov稱,如果經濟疲勢持續到夏季之後,歐洲央行需要再次延展利率前瞻性指引的時間,可能直至2020年中,這可能會為引入分級利率創造機會。

摩根大通分析師Greg Fuzesi稱,負利率對銀行獲利不利,但也鼓勵銀行發放貸款,這正是歐洲央行希望看到的

英國脫歐消息轟炸,讓AI都快死機了!交易員面對劇震行情選擇離場躲避

過去幾個月的時間裏,伴隨著英國脫歐相關消息的起起伏伏,英鎊匯率也隨著起舞,經曆著幅度動輒高度數百點的劇烈震蕩,令許多投資者對此而感到“抓狂”。

但被逼瘋的還不光是真人交易員,事實上,這種消息與行情在天堂與地獄之間反複切換的模式,甚至令計算機都感覺“受夠了”!外媒報道稱,由於英國脫歐相關谘詢不斷以不是大喜就是大悲的方式反複“刷屏”,其信息密度大到了自動交易AI係統所難以承載的地步。

名為Algos的人工智能自動交易係統能夠自動判讀新聞內容,並協助交易者做出交易決策,此舉大幅提高了交易效率,並節省了巨量的人工成本。但問題在於,去年以來,關於“英國脫歐”的消息過於海量,以致於配置了高速芯片的計算機運送係統在對其進行釋讀分析的過程中都漸覺力不從心。
英國脫歐消息轟炸,讓AI都快死機了!交易員面對劇震行情選擇離場躲避
事實上,在主流財經新聞平台如路透和彭博,當前每天平均都有400條以上與英國脫歐相關的新聞標題,最多的一天甚至可以達到1000條以上,對於真人交易者,全部閱讀完這些新聞幾乎是不可能的任務,即使換上了AI,要完成這些消息的閱讀分析任務,也需要占用超出預期的巨量算力。

更糟的事,掌握著脫歐生殺大權的英國議會的複雜議事流程,讓計算機處理起其相關信息的難度變得更大,事實上如果虐待AI會被起訴,那麼相關的交易商可能都會站上被告席。英國議會所通過的一係列相互矛盾、彼此衝突的脫歐處理方案,基本是直奔著讓計算機發生邏輯錯誤而死機的節奏而去。

問題在於,AI係統在匯市交易中所占的比重已經越來越高,據粗略統計可能貢獻了交易量的10%。在此狀況下,錯亂的基本面消息會讓計算機在無從判斷的狀況下給出激進的交易方向判讀,這樣激進的自動交易會進一步放大匯市的波動,讓計算機在之後的判斷力更加下降……如此惡性循環下,一些交易商不得不緊急關停了AI交易係統,改回使用人腦來拍板英鎊的交易策略。

甚至,面對過於瘋狂的行情,許多交易基金已經暫停了英鎊貨幣對的交易活動。裏昂證券提供的數據顯示,今年2月以來,英鎊全球日交易額已經下滑到了約650億美元,這比2016年英國脫歐公投之前的1000億美元低了35%。

這意味著,眼下,許多交易員——無論是真人還是機器人——都開始對英鎊這種走勢變化無規律的“妖幣”退避三舍,並等待英國脫歐鬧劇能盡快最終塵埃落地。當下,最穩妥的交易策略似乎便是等待脫歐靴子落地,但如果是投機高度偏好者,卻也大可直接入場享受坐上英鎊匯價“過山車”之後的“上上下下的樂趣”。

IMF再次下調全球經濟增長預測,股市匯市遭雙殺!

IMF將全球增長預測下調至金融危機以來最低水平,目前預計今年全球經濟將增長3.3%,低於1月份時預測的3.5%。IMF首席經濟學家稱,當前對全球經濟而言是一個微妙的時刻,IMF對2020年全球經濟增幅將會回升的預期存在不確定性,面臨嚴重的下行風險。受此消息影響,美股亞股出現下滑,美元兌日元創一周新低。 

IMF再次下調全球經濟增長預測,股市匯市遭雙殺!

IMF下調今年全球經濟增長預期


4月9日,IMF在其最新的《世界經濟展望》中表示,今年全球經濟將增長3.3%,低於其1月份預測的3.5%。2019年3.3%的增速將是2009年以來最弱水平。這也是該組織6個月內第三次下調經濟展望。

IMF的報告還顯示,全球商品和服務貿易量今年將增長3.4%,弱於2018年3.8%的增幅,也低於1月份預測的4%。

IMF再次下調全球經濟增長預測,股市匯市遭雙殺!

總部位於華盛頓的IMF表示,全球經濟增長將在下半年複蘇,明年增速將達到3.6%的水平。最近幾周,一係列令人鼓舞的事態發展增強了對世界經濟的樂觀情緒,包括美聯儲決定暫停加息、中國製造業和美國就業市場的喜人數據。

盡管如此,IMF警告稱,風險偏向下行,全球經濟面臨一係列威脅,包括國際貿易局勢緊張和英國無協議脫歐情形。

IMF表示,鑒於全球增長勢頭減弱、抗擊衰退的政策空間有限,當務之急是要避免可能損害經濟活動的政策失誤。IMF的主席拉加德警告稱,在各國財長和央行行長準備本周在華盛頓參加IMF和世界銀行的春季會議之際,世界經濟面臨“微妙時刻”。

雖然中美之間緊鑼密鼓的貿易談判提高了世界兩大經濟體之間達成最終和解的預期,但在金融危機過去10年之際,分析人士仍然擔心全球經濟的力度。拉加德上周表示,IMF認為短期內不會出現經濟衰退。

IMF下調美國和歐洲等地增長預期,但上調中國增長預期


IMF將美國今年的經濟增長預測下調至2.3%,比1月份的預測調低0.2個百分點。此次調降反映了1月結束政府停擺的影響,以及低於預期的公共支出。由於美聯儲轉向更加耐心的利率立場,IMF將明年的美國增長預測上調至1.9%,調高0.1個百分點。

IMF將歐元區今年的增長預測下調至1.3%,比1月份降低0.3個百分點。包括德國在內的幾個主要歐洲經濟體的增長預計將更為疲軟,疲軟的全球需求和更嚴格的汽車排放標準已經影響德國的工廠產值。IMF表示,疲軟的內需和高企的主權債利差黯淡了意大利的前景,而法國的街頭抗議活動拖累了經濟增長。

IMF再次下調全球經濟增長預測,股市匯市遭雙殺!

IMF將英國今年的經濟增長預期下調至1.2%,比3個月前調低0.3個百分點,將中國今年的經濟增長預測上調0.1個百分點,至6.3%;同時將日本經濟增長預測下調0.1個百分點,至1%。此外,IMF還將今年印度經濟增長預期從1月份的7.5%下調至7.3%。

受4月9日IMF下調全球增長預測的影響,隔夜美股三大股指收跌,美元兌日元一度下跌至110.98低點。4月10日,包括A股在內的亞股低開,投資者需關注後市跌幅是否擴大。 

警惕!十四年舊賬令美歐貿易爭端升級,疲軟歐元或再次被打回原形

周三(4月10日)消息稱,歐盟準備就美國對波音公司的補貼實施報複性關稅。在華盛頓誓言要以關稅反擊歐盟對空中客車的支持數小時後,跨大西洋的貿易緊張局勢明顯升級。在美國政府針對歐盟商品加征關稅的14頁商品清單中,有一些是歐洲最昂貴的農業出口產品,包括奶酪和葡萄酒。特朗普在推特上表示,歐盟多年來在貿易上占美國的便宜,很快就將停止。

據悉針對飛機非法補貼的問題,美歐之間的紛爭已經持續14年之久,近期美歐就這一問題再次互相發難,暗示兩大經濟體之間的貿易緊張關係再度升級。這可能會使得近期處於反彈走勢的歐元再次被打回原形。
警惕!十四年舊賬令美歐貿易爭端升級,疲軟歐元或再次被打回原形

美國向WTO訴訟空客獲得非法補貼已有14年之久


美國貿易代表萊特希澤周一晚間在聲明中稱,美國對WTO史上最冗長審理程序之一已經失去了耐心。他在聲明中說:“此案進入訴訟已有14年,現在是拿出行動的時候了。”

然而,他還暗示美國政府希望看到歐盟停止有關補貼--波音和美國聲稱這些補貼讓空中客車在全球競爭激烈的客機市場中獲得了不公平的優勢。“我們的最終目標是與歐盟達成協議,以終止所有對大型民用飛機的、有違WTO規定的補貼,”他說。“當歐盟停止這些有害補貼時,美國加征的關稅就可以取消。”

波音發布聲明稱,該公司“支持美國貿易代表及其團隊為提高全球飛機市場競爭環境公平性所作出的不懈努力。”美國首次向WTO投訴空中客車從數以十億美元計的非法補貼中廣泛獲益,距今已有近15年。歐盟的反訴也仍在該貿易組織蜿蜒推進,WTO上個月裁定華盛頓州向波音提供的約3.25億美元稅收優惠是非法的。

歐盟準備實施報複性關稅,飛機補貼問題引發的歐美貿易戰升級


歐盟準備就美國對波音公司的補貼實施報複性關稅,在華盛頓誓言要以關稅反擊歐盟對空中客車的支持數小時後,跨大西洋的貿易緊張局勢明顯升級。

這兩套擬議的懲罰性措施是美國和歐盟在世界貿易組織(WTO)長達14年爭端的最新轉折,雙方都指責對方非法補貼各自的主要飛機製造商。美國總統唐納德·特朗普領導的政府周一表示,由於歐洲的補助,美國將對110億美元歐盟輸美商品征收關稅。

宣布針對噴氣式客機、奶酪、葡萄酒和摩托車等歐洲商品的新措施時,美國貿易代表辦公室表示歐盟對空客的支持造成了“不利影響”。歐盟稱美國貿易代表辦公室引用的110億美元金額遭到“嚴重誇大”,並表示正準備實施反擊。雖然歐盟尚未披露會被針對的美國商品總量,但空客稱歐盟會對美國采取“規模大得多的反製措施”。

當此之際,歐盟成員國正致力於批準授權歐洲委員會就削減工業關稅與特朗普政府展開磋商。歐洲正在努力抵擋美國對外國汽車和零部件的關稅威脅,而新的威脅可能會讓形勢變得更加複雜。

美國政府表示,隻有在WTO今年夏季做出最終決定後,美國威脅的關稅才會實施。WTO去年5月裁定,空中客車的A380和A350飛機獲得了非法補貼,影響了波音的銷售。

空中客車在聲明中稱,美國的關稅威脅“完全沒有道理”,公司已采取了“一切必要措施”來遵守WTO關於非法補助的裁定。

總部位於法國圖盧茲的空中客車股價一度下跌2.3%,創兩周半以來最大跌幅,巴黎時間11:14,跌幅收窄至1.3%。羅爾斯·羅伊斯控股公司和Meggitt Plc等航空航天供應商亦告下跌。

歐盟內部對於美國的貿易談判立場持懷疑態度


在特朗普對外國鋼鋁實施貿易限製後,歐盟對28億歐元(32億美元)美國輸歐商品實施了報複性關稅,而美國此次誓言要以關稅反擊歐盟對空中客車的支持則標誌著美國與歐盟緊張局勢的重大升級。

以法國為首的部分歐盟成員國已經開始對與美國談判的價值產生了懷疑,美國去年7月應歐盟要求,同意避免特朗普威脅要征的汽車關稅。但是授權草案專門提及,如果美國對歐盟征收新的關稅,歐盟可以選擇退出。


不過法國財長Bruno Le Maire周二在巴黎對記者表示:“就飛機領域的處罰措施問題達成友好協定符合美國和歐盟的利益,看到世界增長放緩,我認為我們承受不起貿易戰,即使隻是在一個工業部門。”

美國針對歐盟的關稅清單中包含奶酪和葡萄酒


在美國總統唐納德·特朗普政府針對歐盟商品加征關稅的14頁商品清單中,有一些是歐洲最昂貴的農業出口產品。

美國周一公布的方案顯示,使用羊奶製作的特色奶酪,比如Roquefort、Pecorino和Gouda奶酪,還有葡萄酒,都在可能面臨美國關稅的產品清單中。根據農業和園藝發展委員會(AHDB)的統計,美國是歐盟最大的奶酪出口市場,其中一半的出口可能會受到美國關稅方案的影響。

荷蘭合作銀行的分析師Richard Scheper說:“製作特色奶酪的生產商可能不會那麼擔心。”他說,特種奶酪價格昂貴,很難用美國產品大量替代。

AHDB乳品分析師Patty Clayton表示,如果關稅導致美國消費者購買的歐洲奶酪減少,那麼歐洲相關公司可能不得不尋找其他市場。

“加工企業的收入和資金將減少,”Clayton說。“整個奶酪市場將受到價格影響。”不過,她也表示,任何關稅影響都會小於俄羅斯對歐盟的製裁進行報複時禁止從歐盟進口某些奶酪的影響。
警惕!十四年舊賬令美歐貿易爭端升級,疲軟歐元或再次被打回原形

市場影響


美歐貿易問題對於處於經濟衰退中的歐洲而言無疑是進一步的打擊,這可能會加劇歐元疲軟的走勢。
警惕!十四年舊賬令美歐貿易爭端升級,疲軟歐元或再次被打回原形

荷蘭合作銀行(Rabobank)高級外匯策略師Jane Foley指出,風險偏好的改善削弱了美元的強勢,歐元兌美元匯率此前一度升至一周多以來的最高水平1.1280附近。但我們不相信歐元基本面能夠證明持續回到這些水平是合理的,因為歐元區經濟目前受到一係列負面因素的衝擊。經濟增長乏力,歐洲議會選舉迫在眉睫,英國脫歐近在眼前,而現在與美國的貿易緊張局勢已經惡化,特朗普政府提議對110億美元的歐盟產品征收關稅,以回應歐盟向空客提供的補貼,這是一個醞釀了14年的問題的最終爆發。

日內歐洲央行理事會會議將為政策製定者提供一個新的機會,讓他們就當前該地區面臨的經濟風險發表看法。歐洲央行行長德拉吉上月的表現超出預期,鴿派政策前景將於本次會議得到加強;

對現任政客來說,增長放緩從來都不是好消息。民意調查顯示,極左和極右民粹主義者將在5月份的歐盟議會選舉中表現出色,這一結果可能會加劇投資者的擔憂。

荷蘭合作銀行預計歐元兌美元在未來3至6個月可能跌至1.10區域。