金價維持震蕩攀升,全球經濟增長擔憂情緒繼續支撐金價

周三(8月14日)紐約時段盤中,現貨金價維持震蕩攀升的走勢,雖然全球貿易局勢有所緩和,但全球經濟放緩的憂慮情緒持續對金價構成支撐。目前市場焦點轉移到下周傑克遜霍爾年度研討會上,以尋找未來利率走勢的線索。

金價維持震蕩攀升,全球經濟增長擔憂情緒繼續支撐金價

全球經濟增長擔憂繼續支撐金價



周三上午中國公布的一係列經濟數據多半不及預期,增加了市場的擔憂情緒。(……)

周三下午公布的數據顯示,德國經濟在第二季度出現下滑,主要受到出口方面的拖累,德國製造商受到國外需求疲軟以及貿易摩擦的打擊。

德國第二季度季調後GDP季率初值下滑0.1%,預期值下滑0.1%,前值為0.4%。在過去四個季度中,經濟有兩個季度出現萎縮。德國總理默克爾周二表示,德國正進入一個“困難階段”,不過她沒有對經濟衰退做出正面回應。

企業高管和投資者的信心大幅下降,這表明政府對今年經濟增長0.5%的預期可能仍然過於樂觀,這是自2013年以來的最低水平。第二季度的產出受到貿易摩擦的抑製,出口的降幅大於進口。私人消費和政府支出高於前三個月。盡管建築業下滑,但投資仍在增長。

荷蘭國際銀行分析師Carsten Brzeski指出,貿易緊張局勢、全球不確定性以及舉步維艱的汽車業最終讓德國經濟陷入了困境。特別是不確定性的增加削弱了市場信心,進而影響了經濟活動。德國經濟在經曆了長期的強勁增長之後,目前處於停滯狀態並不是最令人不安的消息,最令人擔憂的是國內經濟疲軟。

除了德國之外,包括法國和西班牙在內的大多數歐元區國家增長均在放緩,意大利正徘徊在經濟衰退的邊緣,而一些歐元區最大的企業發布的盈利預期也沒有顯示出任何好轉的跡象。

歐洲央行已經準備好推出新的刺激措施以提振經濟,預計最早將於今年9月份降息。所有這些都推動德國國債收益率跌至曆史新低。

周三晚間,美國和英國的收益率曲線出現倒掛,在市場中最安全的領域尋求避險的投資者觸發了又一個衰退警告。

美國10年期國債收益率下跌8個基點至1.62%,而兩年期國債收益率下跌3個基點至1.63%。30年期國債收益率跌至紀錄低位。在英國,10年期國債收益率下跌2個基點至0.475%,而兩年期債券收益率上升1個基點至0.478%,即使通脹率高於英國央行2%的目標。

收益率曲線趨平走勢已經很長時間,倒掛反映了增長擔憂的顯著升級。由於對全球經濟健康狀況和通脹疲軟的疑慮上升,2-10年期曲線兩年多來一直在逐漸趨平。另一個廣受關注的經濟衰退指標,3個月與10年期國債收益率之差在3月份出現倒掛,並且此後多數時間都是負值。

紐約聯邦儲備銀行指數顯示,美國未來12個月經濟衰退的可能性接近全球金融危機以來的最高水平,約為31%。而交易商認為,今年9月美國央行降息25個基點的可能性為86.2%。

金價維持震蕩攀升,全球經濟增長擔憂情緒繼續支撐金價
圖:金價4小時圖

全球貿易緊張局勢緩和限製金價上漲



新華財經北京8月13日電 美國貿易代表辦公室表示,特朗普政府將推遲原定於下月開始對包括筆記本電腦和手機在內的某些中國產品征收10%的關稅。

美國貿易代表辦公室在一份聲明中表示,其他產品的關稅將被推遲到12月15日,其中包括“電腦、視頻遊戲機、某些玩具、電腦顯示器,以及某些鞋類和服裝產品”。

美國貿易代表辦公室將公布更多的細節,和受此聲明影響的特定產品類型的清單。 該辦公室計劃對附加關稅的產品進行排除程序。

周二,中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴應約與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽通話。中方就美方擬於9月1日對中國輸美商品加征關稅問題進行了嚴正交涉。雙方約定在未來兩周內再次通話。商務部部長鍾山、中國人民銀行行長易綱、國家發改委副主任寧吉喆等參加通話。

此前,特朗普8月1日表示,他將對價值3000億美元的中國商品征收10%的關稅,指責中國沒有兌現購買更多美國農產品的承諾。特朗普總統宣布新一輪關稅以來,貿易戰導致的全球經濟增長放緩已經主導了華爾街兩周的動蕩交易。

經中美雙方商定,當地時間8月13日,中共中央政治局委員、中央外事工作委員會辦公室主任楊潔篪同美國國務卿蓬佩奧在紐約就中美關係交換了意見。

分析師評論金價後市前景



倫敦ADM Investor Services的全球策略師Marc Ostwald說,“債券市場正在告訴大家,各國央行被迫開啟寬鬆,這對全球經濟來說大事不妙。全球經濟悲觀的前景會持續推動避險資產。”

National Australia Bank經濟學家John Sharma表示,“貿易緊張局勢緩解,這為市場提供了一些推動股市的希望,因此金價出現短暫回調。然而,貿易爭端仍未解決。全球經濟增長趨勢依舊放緩,我們預計美聯儲至少還會降息一次。所有這些因素都將會繼續支持黃金。”

財經網站FXStreet的分析師指出,周二黃金大漲,刷新多年來新高,逼近1535美元/盎司,之後因國際貿易摩擦有所緩和,金價回落。

該機構分析師稱,雖然日內公布的多國經濟數據遜於預期,對金價形成支撐作用,但是投資者對高價買入黃金仍持謹慎態度。此外,若中東局勢緩和,也將給金價帶來下行壓力。市場情緒方面,盡管美國十年期國債收益率上行動能有所減弱,但是亞洲股市表現樂觀,後續投資者們將繼續關注國際貿易局勢的新動向。

分析師Jordan Roy-Byrne指出,金價突破1420-1425阻力後,貴金屬的上漲動能開始增強。隨著價格走高,一些技術指標和情緒指標暗示投資者應謹慎行事;

Jordan Roy-Byrne指出黃金投機性淨持倉占全部未平倉合約54%,極為接近2000年以來的峰值55%-60%。商業對衝機構可能在某個時候開始回補,就像2006年和2010年那樣。

Byrne指出,現在需要考慮黃金維持在1550阻力之下,商業機構不會回補的可能性。貴金屬走強且基本面看漲,但是在其強勁的上漲趨勢中可能出現調整和盤整;情緒指標令人擔憂,黃金和黃金股(GDX)接近其重要阻力位1550和31-32。

Byrne認為,現在不是大幅押注黃金或大型黃金股的時候,若貴金屬回調,這兩者受到的衝擊將比白銀或初級礦業股更為嚴重。建議錯過近期黃金上漲的投資者在當前保持耐心。

北京時間00:00,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1517.56美元/盎司。

美元多頭小心!通脹反彈難阻美聯儲降息步伐,大佬呼籲提前降息50點

8月13日公布的數據顯示,美國7月份CPI普遍上漲,但通脹加速跡象可能無助於改變市場這樣一種預期:在貿易緊張局勢緊張之際,美聯儲9月份還將再次降息。Guggenheim Partners的分析師甚至指出,美聯儲應該在9月份會議前降息50基點,8月22日至24日堪薩斯城聯儲的探討會是個好時機。

美元多頭小心!通脹反彈難阻美聯儲降息步伐,大佬呼籲提前降息50點

美國通脹反彈無法阻止美聯儲9月實行降息 


匯通財經APP顯示,受能源產品和一係列其它商品價格上漲的提振,美國7月季調後CPI月率上漲0.3%,此前已經連續兩個月微漲0.1%。這些數據似乎減少了美聯儲9月份大幅降息50個基點的概率。

金融市場完全消化了美聯儲降息25個基點的預期。此前,國際貿易緊張局勢引發股市拋售,並導致美國國債收益率曲線反轉,加劇了經濟衰退的風險。不過,8月13日有消息稱,美國總統特朗普宣布, 將部分產品暫時排除在9月1日起對大約3000億美元進口產品的額外關稅的征收計劃之外,具體時間推遲至12月15日。不過,經濟學家表示,此舉仍給美國經濟蒙上了一層陰影。

因市場擔憂國際貿易局勢對經濟擴張造成衝擊,在7月份的會議上,美聯儲10年來首次降息25個基點。

花旗駐紐約經濟學家維羅妮卡(Veronica Clark)表示,曾對通脹構成壓力的短期疲弱因素正在如預期般反彈。穆迪分析(Moody's Analytics)的資深分析師Ryan Sweet表示,美國近期通脹抬頭不會阻止美聯儲在9月份降息,因貿易前景的下行風險已變得更具威脅性

有分析師稱,美聯儲應該在9月會議前宣布降息50點


8月14日,Guggenheim Partners首席投資官米納德(Scott Minerd)預測,美聯儲官員最早本月在例會間隙開會時將利率下調50個基點。這將向市場發出明確信號,即美聯儲不會允許經濟衰退發生。

米勒德稱:“考慮到美聯儲目前的處境,他們應該繼續大幅降息,比方說降息50個基點,然後可能會召開會議,基本上把這件事解決掉。”

米勒德提出的一個機會是堪薩斯城聯儲8月22日至24日的年度經濟政策研討會,該會議將在懷俄明州傑克遜霍爾舉行。 

FOMC下一次會議定於9月17日至18日舉行。米勒德上個月表示,美聯儲應該加息,而不是降息,以防止經濟過熱。現在他卻認為,美聯儲需要安撫投資者情緒。他還表示:“我們並沒有真正依據基本面進行交易,我們正在根據市場的恐怖程度進行交易。”

美元指數日線圖

美元多頭小心!通脹反彈難阻美聯儲降息步伐,大佬呼籲提前降息50點

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間8月14日16:25,美元指數報97.7684。

意大利政局動蕩,不信任投票烏雲壓頂,歐元匯率暫時持穩或好景不長

本周二(8月13日),意大利參議院召開議會,參議員幾乎全部到齊。會上,議員圍繞不信任動議案的審議日期進行了一個多小時的爭論。中右翼黨團促請於14日審議並投票,以盡早澄清當前政治危機,進而解散議會並提前大選。但是該提議被大會否決。最終,參議院仍維持五星運動與民主黨的日程提議,定於20日審議對總理孔特的不信任投票。

意大利政局動蕩,不信任投票烏雲壓頂,歐元匯率暫時持穩或好景不長

孔特政府是聯盟黨與五星運動黨組成的聯盟,自從一年多前組建以來,一直因為政策上的分歧而人心渙散。薩爾維尼在民意調查中占有領先優勢,意味著他很可能成為意大利的下一任總理。上周,聯盟領袖兼內政部長馬泰奧·薩爾維尼(Matteo Salvini)終止了他領導的“五星運動”(5Star Movement)聯合政府,並呼籲對孔特進行不信任投票。如果投票如外界普遍預期的那樣獲得通過,塞爾吉奧·馬塔雷拉(Sergio Mattarella)總統將不得不決定最早在10月舉行大選,或者選擇其他聯盟。 

上周末,一些民主黨議員,由前總理馬泰奧·倫齊牽頭,試圖組建一個能在秋季介入並通過國家預算,同時進行憲法改革,削減意大利議會席位的臨時政府。

民主黨領導人尼古拉周日排除這樣的安排,但=他的親密盟友包括前文化部長達裏奧·弗蘭切斯基尼和國會議員戈弗雷多·貝蒂尼,周二表示,民主黨應該考慮與五星聯盟結成政治聯盟,直到2023年本屆議會任期結束。

倫齊在周二表示:“今晚的投票將表明,新的議會得到多數席位是可能的。”為了阻止這種情況發生,薩爾維尼在參議院的辯論中說,他“願意”在投票前通過削減議會席位的立法。然而,有效地重新設計意大利議會的憲法改革可能需要數月時間才能實施。

按如今薩爾維尼的支持率,他很有可能贏得大選。屆時,大選的時間很可能和意大利與歐盟磋商2020年預算的日程重合,這將令歐洲第三大經濟體意大利陷入更深的政治不確定性中。此前,因聯盟黨與五星運動黨公開的爭執,意大利股市,債市大幅下跌。

荷蘭國際銀行表示,本周意大利的政治形勢將是多事之秋,這可能會繼續加大意大利國債利率的上行壓力。

意大利政局動蕩,不信任投票烏雲壓頂,歐元匯率暫時持穩或好景不長

匯通財經APP提醒,意大利政壇動亂暫時還未對歐元匯價造成太過直接的衝擊。但國際貿易緊張局勢、意大利的政治不確定性以及英國無協議脫歐可能性一再上升,都給歐元區經濟增長帶來壓力,預計歐元將延續窄幅震蕩走勢。

德拉基卸任前送出寬鬆大禮,苦果由新任歐洲央行行長承擔

歐洲央行的最新刺激方案呼之欲出,已在紀錄低位的借貸成本不太可能再跌多少,但下任央行行長拉加德未來一年的多數時間卻會因此大受束縛,在經濟走疲之際,已幾乎沒有什麼運作空間。

但歐洲央行面臨兩大難題:首先,歐元區的這些挑戰是源自外部因素,因此大部份都不是貨幣政策所能控製的;其次,在借貸成本已經跌至紀錄低位的情況下,歐洲央行剩下的可用工具效果有限。

德拉基卸任前送出寬鬆大禮,苦果由新任歐洲央行行長承擔

現實情況是,這輪廣為暗示的大規模貨幣寬鬆,或許會耗盡歐洲央行僅剩不多的政策彈藥,歐洲央行宣稱終有一天能夠關上寬鬆資金閘門的說法,也面臨更加難以取信於眾的質疑。

德國10年期借貸成本已處於負0.6%,銀行間市場走勢反映出未來幾年間歐洲央行存款利率將降至負0.7%,從而接近“逆轉利率”(reversal rate)。當處於逆轉利率時,進一步降息將適得其反。

但歐洲央行行長德拉基似乎想竭力避免提到央行的彈藥有限,暗示決策者將在9月12日把多種溫和舉措整合為一個大方案,從而讓市場覺得這是個重大舉措。德拉基將在10月底將行長之位交給拉加德。

百達財富管理的策略師Frederik Ducrozet說,該方案的主要目標是保持他們已實現的金融寬鬆狀況,歐洲央行不會承認,任何新寬鬆舉措的效力將因收益遞減而打折扣。

該方案可能包括下調存款利率並推出新的資產購買,可能還會推出存款利率分級製,後者將使銀行業在一定程度上免遭超低利率的負面影響。

鑒於利率已經很低,降息的效力將有限。歐洲央行的資產負債表已高達4.7萬億歐元,這表明資產購買規模需要很大才能產生實質性影響,而這會引發政治上的爭議。

摩根大通估算,要提升通脹預期,歐洲央行的寬鬆舉措規模必須達到自2014年以來所有措施的一半左右,也就是1.25萬億歐元的資產購買,再加上提供給銀行業的3500億歐元低息貸款。即便如此,也不一定能讓通脹回升至目標水平。

歐元貶值肯定會有所幫助,但這不太容易實現,因為美聯儲也在寬鬆政策,美國政府在抱怨美元的強勢。

存款利率分級製馬上能幫助銀行業,但由於其複雜性,它是所有措施中最難撤回的一個,因此可能讓拉加德束手束腳的時間最長。

新官拉加德的“三把火”不好燒


德拉基在任期最後階段實施的一攬子措施將會消耗掉歐洲央行大部分剩餘彈藥,讓接任的拉加德很難有驚人之舉。而德拉基八年前在上任的首次會議上就降息,逆轉了此前的不當升息,讓外界印象深刻。

荷蘭國際集團(ING)分析師Carsten Brzeski表示,現在的政策幾乎已經到了最大的鴿派程度。

如果將9月的行動視為主要是提升信心的舉措,這也會束縛拉加德的手腳,因為從9月到12月她上任後的首次會議期間,經濟不會有太大變化。拉加德的利率操縱空間並將受到歐洲央行前瞻性指引的束縛。前瞻性指引界定了至2020年中的利率路徑,而下個月料將有所調整。

歐洲央行對貿易問題沒有影響力,對英國脫歐也沒有影響。

歐洲央行甚至可能會采取更為寬鬆的立場。但每次隨後的舉措都會付出代價,將需進行大量的準備工作,甚至可能涉及到對央行何去何從做更全面的檢視。

例如,購買銀行債券可能有立竿見影之效,幫助了那些把歐洲央行寬鬆政策傳送至實質經濟的銀行業者。

但向直接受歐洲央行監管的機構買債,在政治上和法律上都存在爭議,引發利益衝突的質疑。

歐洲央行可能也會買進更多的民間債券,但央行在買進公司債上已吃了苦頭,對承擔更多風險興趣缺缺。購買股票也有可能,但收益可能微乎其微,而且還會引發對歐洲央行獨厚富者的指控。

美國數據好於預期提振美元,黃金衝高回落趨勢不改

受到美國經濟數據好於預期的影響,美元指數出現明顯的向上走強形態,黃金也因此受壓回落。但是美元指數目前趨勢不明,操作難度較大,而黃金趨勢向上依然沒有改變。
美國數據好於預期提振美元,黃金衝高回落趨勢不改

美元指數


基本面
周二(8月13日),美國公布7月的CPI數據明顯好於預期,使得市場對美聯儲進一步降息的預期開始回落,刺激了美元的強勢上漲。目前國際貿易緊張情緒有所緩解,同時CPI的強勁讓投資者對美國經濟大幅衰退的預期開始改變。短時間而言市場對美聯儲的貨幣政策預期,依然是影響美元指數漲跌的關鍵。不過考慮到美國國債收益率倒掛程度加劇,美國經濟下滑的風險依然高企,美元多頭仍應該小心。

技術面
美國數據好於預期提振美元,黃金衝高回落趨勢不改
美元指數的日圖級別來看,美指出現長陽突破短期震蕩底部的動作,表明多頭力量開始發力。目前,均線係統仍然處於無序排列的糾結狀態,沒有出現趨勢的可能性。從整體形態來看,美元指數上有壓力下有支撐,大起大落的可能性不大。總體而言,美指操作難度較大,建議觀望。

黃金


基本面
受到美元指數走強的影響,美聯儲降息預期回落,黃金也出現了衝高回落的態勢。目前,國際形勢嚴峻,阿根廷股匯債三殺,使得市場的避險情緒高漲,資金紛紛流入避險資產,黃金繼續創新高的概率極大。同時,國際上主流國家都在實行較為寬鬆的貨幣政策,對於黃金的需求還將繼續獲得刺激。而且特朗普還將繼續對美聯儲施壓,黃金長線多頭不改。

技術面
美國數據好於預期提振美元,黃金衝高回落趨勢不改
從黃金日圖級別來看,黃金高位出現大幅震蕩形態,表明多空雙方開始出現明顯分歧。目前,均線多頭排列,指標多方區域內運行,整體做多形態不變,趨勢依然向上。前期行情出現上飄旗形整理形態,向上突破後會有與旗杆等比例的漲幅,後市會繼續向漲幅滿足點測試。總體而言,黃金多頭形態依然不變,可繼續逢低做多。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。

過半民眾挺約翰遜停擺議會!不信任投票9月開鑼,英鎊料失守1.2關口

周三(8月14日)英鎊兌美元於近20個月低位附近做窄幅震蕩,因近期英國無協議脫歐風險高企,市場正密切關注9月初英國議會針對約翰遜可能發起的不信任投票。

不過從本周民調數據看,英國對於約翰遜的支持率明顯高於英國議會,同時民眾普遍反對英國議會讓女王出面反對無協議脫歐的提議。與此同時,美國向英國拋出橄欖枝,希望英國盡快脫歐以實現和美國的“自由貿易協議”,可能會進一步推動英國無協議脫歐進程。

因此除非在截至日期前明顯的轉機,料英國無協議脫歐板上釘釘,這將進一步施壓英鎊。
過半民眾挺約翰遜停擺議會!不信任投票9月開鑼,英鎊料失守1.2關口

過半數民眾支持脫歐,且認為有必要可以關停議會


每日電訊最新的一份民調數據顯示,54%的受訪者支持脫歐,甚至認為在有必要的時候可以選擇關停議會。
過半民眾挺約翰遜停擺議會!不信任投票9月開鑼,英鎊料失守1.2關口

不過部分人士對於這份民調的準確性表示懷疑。這部分人士表示,實際上僅有44%的人對這一做法表示支持,37%持反對意見,另外有19%的受訪者實際上處於十分模糊的立場。但是這份調查的結果反映了市場對於拖遝數年的英國脫歐進展已經失去了耐心。

在民眾支持上,約翰遜似乎相較於議會更受到選民的支持。這份民調還顯示,如果國會議員試圖阻止英國脫歐,那麼將很難獲得選民的支持,因為當被問及議會和約翰遜相比是否更貼近於選民時,62%的人表示反對。同時受訪人士中,88%受訪者認為議會和公眾脫節,89%認為大部分的國會議員無視了選民在英國脫歐議程上的意願。

此前有消息稱英國工黨領袖傑裏米·科爾賓將提出一項對政府不信任的動議,工黨議員已被告知要取消9月初的休假。

工黨暫停了兩個星期“休假”,允許工黨議員缺席投票,以最大限度地加大推翻鮑裏斯·約翰遜政府的機會。此舉似乎表明,英國工黨將在休假後數日試圖打倒英政府,以便留出足夠的時間阻止無協議脫歐。

約翰遜地位岌岌可危,但仍掌握脫歐決定權,議會不信任投票或導致政局動蕩


盡管選民對於約翰遜的支持高於議會,但是並不意味著約翰遜高枕無憂。工黨領導人傑裏米·科爾賓可能9月3日議會複會當天便對首相約翰遜發起不信任投票。

目前約翰遜的優勢隻剩一席,如果再有人倒戈,約翰遜的地位就岌岌可危,將成為少數政府。若這種情況發生,議會可以通過舉行不信任投票來讓約翰遜政府倒台。這可能會重蹈此前特雷莎所面臨的尷尬局面。

對此對此摩根大通表示:“我們認為,約翰遜的位置不大可能坐穩。但議會需要采取有力行動,明確替代人選。”

但是分析人士指出,假設不信任投票在第二天舉行並通過,那麼英國在9月20日解散議會,標誌著為期五周的競選活動的開始。五周後,也就是10月25日才能舉行新英國大選,離英國脫歐日不到一周。

英國政府智庫協會的凱瑟琳·哈頓(Catherine Haddon)表示,即使不信任投票獲得成功,也不能保證大選會在英國脫歐日前舉行。如果這樣做,英國大選可能會被推遲到11月,屆時英國可能已經脫離歐盟。最終,在英國脫歐之前舉行大選的決定權在首相手中,而不是議會。

此外此前有消息稱,即使通不過下議院的信任投票,約翰遜也不會辭職,這將導致英國政治陷入動蕩和危機

女王介入脫歐問題的可能性很低


隨著英國無協議脫歐風險不斷加大,部分英國議會成員寄希望英國女王出面來製止約翰遜的硬脫歐舉措。

此前英國影子內閣大臣約翰·麥克唐納威脅稱,如果約翰遜在不信任投票中落敗且繼續霸占首相之位,那麼他將把工黨領袖科爾賓“塞進”出租車,前往白金漢宮告訴英國女王工黨將接管英國政局。

不過選民對於工黨的表態似乎很不滿意,在被問及女王是否遠離脫歐事宜時,77%表示支持,隻有23%表示反對。

事實上在8月11日的時候,英國女王伊麗莎白二世私下表達了對於英國當前政局的不滿,她表示:“我們的政治家沒能力管理國家。”這是英國女王長達67年在位期間所發表的最為尖銳的政治言論之一。

一位王室消息人士稱,她的不滿情緒從脫歐之際起就一直在增長。這番言論凸顯出女王對2016年公投所造成的“爆炸性政治後果”的憤怒,這場公投至今持續分裂著英國議會和整個國家。

同時女王的助手對媒體表示,如果約翰遜在信任投票中失利,必須由議會決定由誰來組建新的政府,隻有這樣,女王才能被要求會見新首相。

匯通財經APP認為,英國女王最終介入脫歐問題的可能性渺茫,事實上英國政府消息人士透露,英國王室希望以“不影響女王長期立場”的方式處理問題。而英國女王本身對於這個問題也表示不滿。此次民調的結果也反映了英國女王大概率仍將維持政治中立的原則。

美國關鍵時候“拋橄欖枝”?


特朗普政府一位高級官員周二表示,英國和美國在討論一項局部貿易協定,可能在英國脫歐次日11月1日生效。

美國國家安全顧問博爾頓在訪問英國期間與英國國際貿易大臣特拉斯進行了討論,研究兩國領導人為未來達成貿易協議簽署路線圖聲明的可能性。

上述官員稱,可能在本月七國集團(G7)法國峰會時進行。博爾頓和英國財政大臣賈偉德討論了涵蓋各個領域的臨時貿易協議的可能性。該官員對記者表示,這一協議有效期可能在六個月左右。

在對英國進行為期兩天的訪問期間,博爾頓對英國首相約翰遜表示,美國總統特朗普希望英國在10月31日成功脫歐,而且美國將做好就美英自由貿易協議迅速展開工作的準備。

博爾頓尋求與約翰遜改善美英關係。此前,特朗普與前英國首相特雷莎·梅的關係時而會緊張。
 
對脫歐支持者來說,與最緊密盟友美國達成廣泛的貿易協議,將是一個非常好的選項。這些支持者希望,這能展示出英國在歐盟28個成員國之外的機遇,並幫助緩解與歐洲鄰國貿易若出現中斷的影響。

匯通財經APP認為,美國在脫歐關鍵之際朝英國拋出橄欖枝,令深陷脫歐困局的英國人看到了提振當前低迷經濟前景希望的可能,這使得其中一部分處於搖擺立場的選民加入了支持約翰遜的陣營。如果在9月英國政府和議會再次陷入膠著的狀態,可能會進一步推動英國國內尋求和美國達成貿易協定的意願,加劇英國無協議脫歐的可能。

不過分析人士指出,英美兩國農產品標準不同仍是棘手問題,而且英國很多政界人士都反對讓美國藥企更多地參與到英國國民保健製度(NHS)中,因此市場需關注7月G7會議上美英可能存在的會談。

匯通財經APP提示,無協議脫歐風險令英鎊位於曆史低點附近,盡管議會試圖阻止無協議脫歐令英鎊一度出現小幅反彈,但是總體效果有限,料進入9月英鎊或波動加劇。下方關注1.2000整數關口和2017年1月20日低點1.1986。
過半民眾挺約翰遜停擺議會!不信任投票9月開鑼,英鎊料失守1.2關口

議員有望阻止無協議脫歐?英國智庫:難以實現!英鎊繼續下跌趨勢明顯

英國媒體報道稱:“留歐派”議員現階段仍可以探索可信途徑阻止英國“無協議”脫歐。雖然在此前,英國首相約翰遜作為強硬脫歐派,曾許諾“要麼做,要麼死”。但從匯率的角度來看,任何有關議員實際上仍擁有挫敗首相意圖的選項的建議,都有可能被證明是支持英鎊的。

議員有望阻止無協議脫歐?英國智庫:難以實現!英鎊繼續下跌趨勢明顯

脫歐受阻或支撐英鎊?


有媒體報道稱:議員們正在製定計劃,迫使鮑裏斯?約翰遜(Boris Johnson)違背他的“要麼做,要麼死”的承諾,讓他在最後一刻請求歐盟延長英國退歐期限。”

雖然議員們希望在不信任投票中推翻政府,但是議員們將嚐試引入新的立法,而不是在固定議會法案規定的14天內組建新政府。該法案將規定,政府必須在舉行強製大選之前要求延長英國退歐時間。畢竟,如果在14天內沒有其他政府組成,就必須舉行大選。

據報道,這份關於議員阻止首相無協議脫歐的文件已經與工黨領導層進行了討論,多米尼克?格裏夫(Dominic Grieve)也簽署了這份文件,並在300名支持第二次公投的議員中分發。這份報告意義重大,因為它是第一個真正的跡象,表明仍然存在阻止“無協議脫歐”的選項。


近來,市場對“無協議”脫歐的預期一直在穩步上升,最明顯的表現就是拋售英鎊。如果反對“無協議脫歐”的浪潮逆轉,那麼英鎊的命運或許也會轉向上行。

議員們無路可走,英鎊預計持續下跌


雖然每天報道議員們可以選擇多種方式,但英國政府研究所(IfG)表示,議員們試圖阻止“無協議”的做法已經走到了盡頭。

在一份新的白皮書中,IfG對未來幾個月可能發生的事情得出了以下結論:英國不太可能在10月31日達成退歐協議;
國會議員可以表示反對任何協議,但僅憑這一點無法阻止協議的達成;不信任投票並不一定會阻止“無協議脫歐”
沒有時間可以在10月31日之前舉行普選;第二次公投隻能在政府的支持下進行。


IfG的曼迪?蒂蒙特?傑克(Maddy Thimont Jack)表示:政府可以無視議員們反對達成協議的聲音。簡單地在原則上投反對票並不會要求政府采取行動,也不會改變國內和國際法律。在10月31日之前,政府幾乎不需要通過什麼立法,修改或否決它隻會在沒有協議的情況下限製政府的權力,而不會阻止協議本身。

蒂蒙特?傑克(Thimont Jack)補充道:英國國會議員和英國廣播公司正在為9月和10月的英國脫歐攤牌做準備。但當議會以壓倒多數投票支持觸發《裏斯本條約》第50條時,法律上的違約就已經確定了:如果不能達成協議,英國就會在沒有協議的情況下離開歐盟。

因此,與梅的政府不同,約翰遜政府將不受任何法律約束,無需征詢、告知或獲得下議院的同意。政府對下議院命令文件的控製,加上它提出動議和部署拖延戰術的能力,意味著它對下議院發生的事情有很大的控製權。

瑞士信貸銷售和交易部門的喬納森?皮爾斯(Jonathan Pierce)表示:英鎊可能會進一步下跌。現階段,最好的結果是通過談判達成一項溫和的退歐協議,或者更好的做法是舉行第二次公投,以避免再次公投。盡管最近英鎊走弱,但英鎊需要進一步下跌。

西聯匯款(Western Union)外匯分析師喬.馬尼博(Joe Manimbo)表示:到目前為止,英鎊保持在關鍵心理底部上方的能力減緩了其下跌速度。本周英鎊走勢的關鍵點是英國的失業和通脹數據,這些數據將說明英國離衰退可能有多近。周二公布的數據顯示英國勞動力市場強勁,但這對英鎊的提振作用並不明顯。

議員有望阻止無協議脫歐?英國智庫:難以實現!英鎊繼續下跌趨勢明顯

匯通財經APP提醒,雖然媒體報道稱議員有望阻止“無協議”脫歐,但事實上這條路難以走通。英國硬脫歐的風險仍然比較高,並將繼續削弱英鎊。而英鎊兌歐元仍處於根深蒂固的下行趨勢,在包括英鎊兌美元在內的大多數主要英鎊匯率中,同樣的總體下行趨勢也很明顯。

歐元區經濟景氣指數創八年半新低!衰退風險上升,歐元年底前恐難突破1.12

8月13日(周二)公布的歐元區8月ZEW經濟景氣指數大幅不及前值,暗示歐元區經濟進入第三季度後依然疲軟,加重歐元的看空氣氛。實際上,疲弱的經濟增長前景已令不少機構下調歐元兌美元預期,包括德國商業銀行在內的投行預測,匯價年底前恐無法突破1.12。

歐元區經濟景氣指數創八年半新低!衰退風險上升,歐元年底前恐難突破1.12

數據顯示,進入第三季度後歐元區經濟依然疲軟


北京時間8月13日17:00公布的數據顯示,歐元區8月ZEW經濟景氣指數下滑至-43.61,低於前值-20.3。德國8月ZEW經濟景氣指數跌至-44.1,不及-28的預期值和-24.5的前值,雙雙創下了2011年12月以來的最低水平,增強了市場愈發看空歐元的立場。

該數據的出爐還意味著,因為美國總統特朗普的關稅政策,德國陷入困境的製造業也遭到衝擊,其未來六個月的經濟前景最近迅速惡化,

ZEW主席瓦姆巴赫博士(Achim Wambach)指出,最近國際貿易緊張局勢升溫、競爭性貶值貨幣的風險、加上英國無協議脫歐可能性升高,給本已疲弱的歐元區經濟增長帶來了額外的壓力。這極有可能給德國出口和工業生產帶來進一步的壓力。

與此同時,在第三季度剛剛過去兩個月,衡量德國“當前形勢”的ZEW景氣指數也明顯惡化,8月份該指數下跌12.4點至13.5點。歐元區該數據也同樣糟糕,8月份當前指數下降3.9點至-14.5點。

萬神殿宏觀經濟(Pantheon Macroeconomics)歐元區首席經濟學家維斯特森(Claus Vistesen)表示,這是一個可怕的消息,類似於2008年金融危機和2011年末美國債務上限危機衝擊市場時達到的程度,投資者似乎預期會發生一些混亂局面,比如國際貿易緊張局勢升溫或者英國無協議脫歐,至少認為發生某些事故的可能性非常高。

在8月14日數據出爐前不到兩周的時候,歐盟統計局表示,歐元區第二季度GDP增速下降了一半,從0.4%降至0.2%。與此同時,外界普遍認為歐洲央行正準備將利率進一步下調至零以下,並重啟量化寬鬆計劃。

荷蘭國際的策略師克拉帕塔(Petr Krapata)稱,市場消化了2020年中期歐洲央行將利率下調至-0.70%的預期。歐洲央行9月份需要出色完成量化寬鬆政策,推動歐元兌美元下滑至1.10,且抵消美聯儲目前的鴿派預期。這在目前支持歐元兌美元,目前接近其短期公允價值。多數預測現在都暗示,2019年底歐元將交投於1.12或更低水平。

這是歐元區二季度GDP增速從0.4%下降到0.2%之後,德國二季度GDP數據尚未公布前,該策略師給出的預測。北京時間8月14日14:00,德國將公布二季度GDP增速,市場預計將收縮0.1%。8月13日公布的德國ZEW景氣指數已經顯示,進入三季度後該國經濟依然疲弱。

機構紛紛下調歐元兌美元預期,年底前或交投於1.12以下


疲弱的經濟增長前景進一步削弱了歐元區本已不足的通脹率,並加大了歐洲央行的壓力,要求其在前景惡化的情況下兌現7月份的降息承諾。

蒙特利爾銀行資本市場下調了對歐元兌美元的預測,現在預計未來幾個月匯價將跌至1.08,且將成為2020年的平均水平。西太平洋銀行本周也下調了匯價預期。德國商業銀行此前一直是支持歐元的最樂觀的機構之一,但最近也將9月底歐元兌美元預期下調至1.10,年底下調至1.12。

荷蘭銀行的策略師博埃爾(Georgette Boele)表示:“目前,全球製造業正處於衰退之中,而這種局面的結束似乎遙遙無期。貿易衝突造成了不確定性,損害了商業信心,抑製了全球範圍內的企業資本支出。我們將2019年年底歐元兌美元的預期值維持在1.12不變,將2020年的預期值從1.20下調至1.15。

匯通財經APP注意到,新華財經北京8月13日電 ,美國貿易代表辦公室表示,特朗普政府將推遲原定於下月開始對包括筆記本電腦和手機在內的某些中國產品征收10%的關稅。但是,歐元兌美元僅是出現企穩跡象,並未出現大幅拉升,由此可見歐元區整體疲軟的經濟狀況令投資者感到非常擔憂,匯價很可能如以上機構預測的那樣,年底前難以突破1.12。 

歐元兌美元日線圖

歐元區經濟景氣指數創八年半新低!衰退風險上升,歐元年底前恐難突破1.12

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間8月14日11:01,歐元兌美元報1.1178/80。