歐市盤前:聚焦美聯儲高官,鴿派聲音或扭轉?美指欲再測97關口

周一(4月15日),美元指數承壓97關口下方,現報96.85,日內跌幅0.05%。晚間將有多名美聯儲官員講話,值得注意的是羅森格倫和埃文斯都是美聯儲中較為鷹派的官員,如果兩名官員講話中透露出更為鴿派的信號,可能會強化市場對於美聯儲降息的預期,否則料美元反應平淡。
歐市盤前:聚焦美聯儲高官,鴿派聲音或扭轉?美指欲再測97關口

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,英鎊兌美元震蕩微漲,匯價現報1.3083,日內漲幅0.07%。目前英國決定將脫歐時間推遲到10月底會使企業繼續承受壓力,因而無力籌謀未來計劃。隨著英國脫歐不確定性使得企業信心受到打擊,過去兩年時間裏,倫敦金融服務行業的職位空缺數量以及金融專業求職者數量雙雙減少過半,盡管今年一季度這兩項指標相比2018年四季度略有回升。匯價上行阻力關注1.3130一線,上破後關注1.32關口;下方關注1.3050一線,跌破後留意1.300關口。

亞盤時段,歐元兌美元盤中走強,匯價現報1.1310,日內漲幅0.10%。雖然匯價在上周略有反彈,當前已經收複1.13關口,但是長期前景卻仍被投資者看空。雖說歐元區經濟數據近來稍有起色,但是美歐汽車關稅懸疑劇仍有可能在之後進一步施壓歐洲經濟,並且5月份的歐洲議會選舉,還將帶來額外的不確定性。匯價上行阻力留意1.1330一線,上破後料測試1.14關口;下方支撐留意1.1280一線,跌破後留意1.1240一線。

亞盤時段,國際油價持續疲軟。美油現報63.65美元/桶,日內跌幅0.38%;布油現報71.44美元/桶,日內跌幅0.15%。美國原油鑽井連續兩周上漲,暗示美國的原油產量有回升的跡象。但對全球供應的擔憂限製了跌幅,OPEC及其盟國於6月舉行會議,決定是否繼續維持減產。美油上行阻力關注64.00美元關口,上破後留意64.80美元一線;反之,下方支撐關注63.30美元一線,跌破後留意61.80美元一線。

亞盤時段,現貨黃金震蕩走低,金價現報1288.07美元/盎司,日內跌幅0.18%。金價上周失守千三整數關口,技術面看空信號顯著增加;而且全球股市整體表現比較樂觀削弱黃金避險買需,市場對本周美國經濟數據的預期也比較樂觀,金價短線偏向下探1280附近支撐。上方阻力先關注1295.75美元一線,上破後進一步關注1300美元關口;下方支撐在1284.32美元一線,失守後關注1280.84美元一線。

財經數據


歐市盤前:聚焦美聯儲高官,鴿派聲音或扭轉?美指欲再測97關口

周一日內總體數據清淡,因此可以適當關注紐約聯儲製造業指數,市場預期大幅好於前值,目前該指數處於2017年5月以來的最低水平,因此若該數據得到明顯的改善可能會強化市場對於美國製造業複蘇的預期,進而對美元產生影響。

總體而言,近期市場對於製造業數據關注度較高,投資者需密切關注。

同時還可以適當關注加拿大的成屋銷售數據,因為加拿大和澳洲一樣對於房地產市場的敏感程度較高,目前該數據處於2018年2月以來的最低水平,同時近期加拿大經濟數據疲軟,市場對於加拿大央行降息的預期有所升溫,因此如果該數據有所改善,可能會適當的支撐加元。

財經事件


--:--  美國2019年FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫在戴維森大學主辦的活動上發表講話
20:30  美國2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯(Charles Evans)出席CNBC的"Squawk Box"活動

亞洲時段消息回顧


伊朗呼籲歐洲盡快啟動特別結算機製;
① 伊朗外交部長穆罕默德·賈瓦德·紮裏夫14日抱怨歐洲方面推進與伊朗的特別結算機製速度“太慢”,呼籲歐洲國家盡快啟動INSTEX結算機製;
② 這一機製旨在保障歐洲國家與伊朗的合法貿易往來,仍需要數月才能開始運行。紮裏夫說,為推動落實INSTEX結算機製,伊方需要設立相對應的機製,相關工作上周啟動;
③ 法國、德國和英國1月31日發表聯合聲明,宣布三國已經設立與伊朗貿易的專門機製,核心是INSTEX結算機製。媒體報道,這是歐洲國家采取實際行動繼續落實伊核協議的重要舉措,用以繞過美國去年5月單方面退出伊核協議以後恢複的對伊朗製裁;
④ 紮裏夫敦促道,歐洲國家應“更加努力履行承諾”,“伊朗不會永遠等它們”;
⑤ 伊朗石油部長比詹·納姆達爾·讚加內14日也表示,由於美方對伊朗和委內瑞拉的製裁以及利比亞局勢緊張,全球石油市場的供需平衡“脆弱”;他警告,如果美方繼續對伊方施加壓力,將產生嚴重後果 。

中國石油上遊改革再獲突破,四川兩大區塊流轉至大慶油田;
近期,大慶油田公司與西南油氣田公司簽訂四川盆地區塊流轉協議;根據中國石油上遊體製改革總體部署和資源發展戰略,進一步盤活礦權區塊和未動用儲量資產,加大勘探開發力度,激活勘探開發市場,將西南油氣田四川盆地儀隴-營山、平昌-萬源區塊流轉劃歸大慶油田進行勘探開發;有行業專家表示,該流轉協議將優化內部資源配置。

國際貨幣基金組織(IMF)會議與會官員預期世界經濟將軟著陸:
①全球金融官員在華盛頓的會談結束,對目前世界經濟現狀感到擔憂,但有信心世界經濟很快就會反彈,因為各國央行的緊縮貨幣政策轉向,國際貿易緊張局勢的緩解,表明經濟放緩隻是短暫現象;IMF春季會議的官員們表示,經濟增長料“站穩腳跟”;
②不過,IMF主席拉加德表示,全球正處於“微妙時刻”,有“自我傷害”的風險,這是一個高度不確定性的年代;
③世界銀行首席經濟學家Pinelopi Koujianou Goldber在接受訪問時表示,現在不是大家看好全球經濟的時候,但是大家也不覺得處在重大危機中。

抗議持續,法國總統馬克龍將宣布新措施緩和民怨;
① 據外媒報道,法國總統馬克龍將在當地時間15日晚上8時,對全國發表重要演講,預料將宣布一係列措施以緩和人民的不滿情緒;
② 報道稱,2018年11月,法國爆發“黃背心”大示威,之後抗議活動持續進行。為了緩和民怨,馬克龍今年一月中啟動了全國施政大辯論,探討如何改善施政,從1月15日至3月15日在全國各地舉辦大量討論會,近50萬民眾參加;
③ 據悉,馬克龍政府過去兩個多月在各地聽取民意並收集各方意見。馬克龍已經向法國人民承諾,要把民怨轉化為解決方案,法國總統府表示,馬克龍還將在17日舉行記者會,討論修訂其政策的事宜。

市場觀點


澳新銀行:歐洲經濟不會陷入衰退,市場觀察者已悲觀過度;
① 澳新銀行的分析師馬丁(Brian Martin)指出,雖然開年以來歐洲各國經濟數據持續低迷,令許多市場人士擔心歐元區整體經濟可能再度陷入衰退,但這樣的擔憂似乎過度了;
② 澳新銀行認為,歐元區經濟會在2019年上半年躲過一劫,自衰退關口死裏逃生,然後從下半年開始經濟增速就有望回升;該行指出,證據顯示歐元區全面經濟複蘇已經如箭在弦;
③ 但即使如此,歐元區低迷的通脹率水平卻依舊難以立刻得到大幅提振,這意味著在歐盟與美國貿易摩擦同樣依然存在的背景下,歐洲央行仍會把超常寬鬆的貨幣政策措施再維持得更久一些,而這也意味著歐元兌美元的反彈高度也會依舊受限。

摩根士丹利認為有兩大理由預示當前的低波動率格局難以持久;
① 摩根士丹利認為,低流動性和投資者自滿情緒的並存,意味著跨資產波動率不會在曆史低位停留太久。該行跨資產策略師Andrew Sheets上周五接受采訪時說,“有兩大因素顯示,當前的波動率水平存在問題或不可持續,” “首先,市場流動性仍然不佳。其次,我不確定市場新出現的樂觀情緒對於資產價格走勢有一個合理的推斷”;
② 在全球央行轉向鴿派、中國加大經濟刺激力度以及貿易緊張局勢緩和的背景下,貨幣、債券和其他資產類別的價格波動大幅下滑。今年芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)下跌超過50%,美國銀行衡量美國國債波動率的MOVE指數正邁向曆史低點;
③ Sheets認為,過去十年間金融市場規模的增長與銀行承擔風險能力之間的脫節可能會加劇出現的任何市場拋售。

澳大利亞國民銀行: 在英國硬脫歐可能性較低的情況下,英鎊可能在略高於1.30的水平築底;
澳大利亞國民銀行駐悉尼的高級外匯策略師Rodrigo Catril: 在英國硬脫歐可能性較低的情況下,英鎊可能在略高於1.30的水平築底,但由於下一步動向不明確,截止日期被推至10月,因此英鎊看起來上行空間有限。

摩根士丹利:從長期來看,新興市場資產有吸引力;
摩根士丹利首席跨資產策略師Andrew Sheets在一份報告中稱,從長期來看,新興市場資產有吸引力;投資者將繼續向發展中國家的股票和債券投入資金,就像印象派繪畫一樣,大方向的發展前景最終會勝出。

高盛:特朗普在2020年仍有大概率會連任;
① 高盛預計,在美國經濟表現強勢的背景下,即使美國總統特朗普近期支持率不佳,他在2020年美國大選中仍有比對手更大的機率獲勝,從而取得連任;
② 高盛指出,近幾十年來,美國在任總統謀求連任時,都會相對挑戰者具有相當大的現成優勢;因此,隻要不出現經濟嚴重惡化的局面,現任總統獲得第二個任期的競選過程往往的都比較輕鬆。

摩根大通:美聯儲年內已無加息可能,金價中長線或仍堅挺;
① 現貨黃金價格上周後半段以來在全球風險偏好升溫的背景下承壓再度失守1300美元關口,但摩根大通認為,眼下的金價回撤隻是暫時。考慮到美聯儲政策基調“鴿”聲嘹亮,金價後市仍有上行空間;
② 摩根大通指出,從美聯儲各路官員近期的言辭剖析,其在2019年全年按兵不動的前景已是大概率,至少要到2020年才會再度加息,而此舉的目的主要是為了維持美國經濟高增速的狀況;
③ 但偏鴿的貨幣政策顯然對美元指數不利,將令美元計價的黃金價格得到助推;同時,暫緩加息的行動也客觀上會利多黃金這一不生息的避險資產。

苦尋脫歐方案之際再添煩心事,商業環境惡化英鎊料難拾漲勢

特雷莎·梅政府和反對黨工黨周日(4月14日)均表示,他們的談判是找到脫歐解決方案和結束數月僵持局面的最佳機會。但在特雷莎·梅實際上的副手David Lidington表示兩黨之間存在共識之際,首相所在的保守黨一位前領導人呼籲特雷莎·梅結束磋商,讓英國脫離歐盟,並且在此之後辭去首相職務。英國脫歐前景仍存在不確定性。

由於4月23日之前英國議會休會,市場將密切關注本周英國經濟數據表現。不過隨著近期越來越多企業財務主管料脫歐後英國商業環境會惡化,料英鎊短線難拾漲勢。
苦尋脫歐方案之際再添煩心事,商業環境惡化英鎊料難拾漲勢

特雷莎與工黨的談判仍存在很大的分歧


英國議會休會直到4月23日,但磋商將會繼續。Lidington周日對BBC表示,談判涉及“檢測”可能的解決方案,而且雙方將需要作出讓步。

Lidington表示,政府認為可能會“受益於關稅聯盟”--這正是工黨的訴求,但英國仍有除此之外尋求獨立貿易政策的靈活性。他對有關英國是否會簽署一個統一外部關稅的問題避而不答。

不論是特雷莎·梅,還是工黨領袖傑裏米·科爾賓,都沒有很大的妥協空間。工黨方面,科爾賓面臨壓力,即支持任何協議都須以進行二次公投為交換。而特裏莎·梅方面,保守黨的異見者在周末期間未有讓步的跡象。

保守黨前領袖呼籲特雷莎如期脫歐並辭職


保守黨前領導人Iain Duncan Smith告訴Sky News,他已經看到歐盟準備在愛爾蘭邊境問題上讓步的跡象,即使不是這樣,特雷莎·梅也應該讓英國無協議脫歐。他說道,首相應該竭盡所能讓英國在5月23日歐洲選舉之前脫離歐盟,並且在此之後辭去首相職務。特雷莎·梅最初計劃的5月或者6月脫歐日應仍保留。

除此之外,工黨內部也有分歧。雖然大多數工黨議員支持舉行第二次公投,目的是阻止英國脫歐,但代表支持脫歐席位的少數議員則表示這麼做是個錯誤。作為歐盟成員的終身反對者,科爾賓支持後者,但也面臨壓力。科爾賓的發言人Andy McDonald對Sky表示,最好的選項是看看會談能否達成解決方案,“我想看看這些談判和磋商能有何進展,以幫助我們能向下一階段推進。”

McDonald表示,工黨擔心的是特雷莎·梅在會談中作出的任何承諾會被她的繼任者推翻。Lidington表示這不太可能,因為議會的勢力分布情況不僅約束特裏莎·梅,同樣也將約束下一任首相。

越來越多的企業財務主管料脫歐後英國商業環境會惡化


德勤的一項調查結果顯示,如今越來越多的企業首席財務官預計,脫歐之後,英國的長期商業環境將會出現惡化。

德勤在其季度調查報告中稱,共有89家英國公司的財務主管在3月26日至4月7日之間接受了訪問,其中80%以上的人預料商業環境會出現惡化,比例為2016年英國脫歐全民公投以來最高。大約半數的財務主管料自己公司短期內會減少招聘和資本支出,22%的財務主管表示公司會凍結並購計劃。

與脫歐相關的市場動蕩加大了企業應對成本上升和信貸環境收緊的難度。調查報告稱,大約半數接受訪問的財務主管表示會將增加現金量當作全年的重點,同時預計2019年營收會出現下降。

“持續的不確定性讓英國企業備感沮喪,”德勤西北歐業務首席執行官David Sproul說。“除了囤積現金外,許多企業繼續推遲投資。企業前途未卜狀況仍將持續。”

周一由Morgan McKinley發布的另一項調查結果顯示,隨著脫歐不確定性使企業信心受到影響,兩年時間裏倫敦金融業職位空缺數量已經減半。

市場影響


脫歐前景的不確定性使得英鎊短時間料很難做出方向性的選擇,市場將進一步關注特雷莎和工黨磋商的進展。

由於直到4月23日英國議會休會,市場將密切關注本周英國經濟數據表現,尤其是周三英國的CPI數據以及周四的零售銷售數據,如果數據不佳,市場將會認為脫歐前景的不確定性對英國經濟的負面作用正在加劇,可能會進一步限製英鎊的反彈。反之,英鎊可能會出現小幅的反彈,但是特雷莎和工黨的談判結果出來前,料漲勢有限。
苦尋脫歐方案之際再添煩心事,商業環境惡化英鎊料難拾漲勢

提醒,短線英鎊上方關注1.3130,1.3200,下方關注1.3030和1.2987。

脫歐戲演砸英執政聯盟支持率暴跌,提前大選威脅下英鎊何去何從?

未能如期脫離歐盟嚴重損害了英國保守黨的支持率,民調顯示其支持率僅為29%,比3月28日下降6個百分點,落後工黨7個百分點。有分析認為,如果真的舉行大選,保守黨將失去59個議會席位。4月14日,英國內閣辦公室部長利丁頓(David Lidington)表示將繼續與工黨談判,而前保守黨領袖稱特雷莎·梅要做好6月份辭職的準備。

脫歐戲演砸英執政聯盟支持率暴跌,提前大選威脅下英鎊何去何從?

英國保守黨支持率因脫歐僵局下滑


因為自己的脫歐協議三次被議會否決,加上承諾協議獲得通過自己就辭職,這都打擊了英國首相特雷莎·梅的權威,引發外界對英國可能提前大選的猜測。

一度被珍視的英國政治穩定已不複存在,有可能令保守黨及其主要對手工黨都陷入分裂,讓這個全球第五大經濟體面臨不確定的未來。如果英國議會沒有達成任何共識(反映出民眾存在嚴重分歧),未來幾周或幾個月,英國脫歐的所有結果都是可能發生的:達成協議後離開歐盟、無協議脫歐、或者舉行第二次脫歐公投。

4月14日,英國內閣辦公室部長利丁頓(David Lidington)在接受采訪時表示,與工黨的妥協談判將繼續進行,雙方都在尋求就脫歐計劃達成協議,該計劃可能會獲得議會的批準。他警告稱,不能讓談判拖上幾個月,但幾乎沒有暗示英國政府可能放棄自己的要求:未來與歐盟關係不能包括關稅聯盟。

利丁頓表示:“我們不能把自己定義為英國脫歐派,必須執行公投結果。但是,保守黨必須保持團結,成為一個全國性的政黨,必須關注民眾日常生活中的要事:住房、醫療服務、生活水平。”

英國財政大臣哈蒙德表示,英國政府和主要反對黨在英國脫歐的基本原則上意見一致,有可能在未來幾周內取得突破。雖然議會正在休會期間,但與工黨旨在尋求新的脫歐共識的談判將在下周繼續進行,且政府並沒有為談判設置紅線。

在英國2016年公投意外決定脫歐後,特雷莎·梅接替辭職的前首相卡梅倫,成為英國曆史上第二位女首相。但是,現在她的政府因英國脫歐問題上的分歧而陷入癱瘓,無法製定雄心勃勃的改革議程來解決社會不公。

《觀察家報》發表的民調顯示,保守黨支持率為29%,比3月28日下降6個百分點,落後工黨7個百分點。英國《星期日電訊報》對原定於3月29日脫歐日的民調結果分析顯示,如果真的舉行大選,英國保守黨將失去59個議會席位。

民調專家柯蒂斯(John Curtice)在《星期日電訊報》上撰文指出:“支持率下滑在很大程度上反映出,脫歐派選民對政府未能實現英國脫歐感到失望。大約一半的脫歐派選民更希望不達成協議。”

分析顯示,科爾賓的工黨將贏得多數席位,但仍無法在650個席位的議會中獲得絕對多數,蘇格蘭民族主義者和規模較小的中間派自由民主黨也將獲得席位。

前保守黨領袖敦促梅姨提出辭職


英國議會將休假11天直到4月23日,英國民眾想知道脫歐接下來會發生什麼狀況。

零售商合作集團(Co-op group)首席執行官穆爾勒斯(Steve Murrells)在接受采訪時表示,政府在脫歐問題上不斷拖延,他的公司將繼續為無協議脫歐的最壞情況做準備。

盡管歐盟同意進一步推遲英國脫歐至10月31日,但特雷莎·梅仍希望在5月23日前通過脫歐協議,帶領英國退出歐盟,以避免參加歐洲議會選舉。

英國前保守黨領袖、歐洲懷疑論者史密斯(Iain Duncan Smith)表示,首相應該準備好在6月份辭職。他稱推遲脫歐堪稱政治死亡性事件,並敦促特雷莎·梅避免參加歐洲選舉。

英國退歐日期推遲後,圍繞英退的直接風險有所消退,4月15日亞洲時段,英鎊兌美元震蕩微漲,目前交投於1.3095附近。荷蘭合作銀行外匯策略負責人Jane Foley表示 ,即使簽署協議,其對英鎊反彈的樂觀情緒也已經減弱,英國脫歐的進程也為英國政治帶來了一片混亂。

提醒,雖然英國脫歐得以進一步推遲,但目前的情況看,脫歐結果依然存在不確定性,英鎊短期仍承壓,未來需要關注政府和工黨的談判結果。如果未能取得進展,英國真的提前大選,特雷莎·梅可能真的下台。

英鎊兌美元日線圖

脫歐戲演砸英執政聯盟支持率暴跌,提前大選威脅下英鎊何去何從?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間4月15日10:49,英鎊兌美元報1.3098/99。 

貿易局勢進一步激化!歐盟欲對美國下黑手,近120億美元商品難逃征稅

美歐相互指責對方為飛機製造商提供了扭曲市場的支持。據悉,歐盟在由對波音的補貼引發的爭端中準備實施報複性關稅,考慮打擊近120億美元的美國商品,範圍從食品到直升機不一而足。而美國方面,也威脅要對價值110億美元的歐盟產品征收關稅,以反製空中客車獲得的政府補助。
貿易局勢進一步激化!歐盟欲對美國下黑手,近120億美元商品難逃征稅

截止北京時間09:04,美元指數延續上周五的跌勢,承壓97關口,報96.88。近期美元走弱,因中美經貿磋商持續樂觀。但隨著歐美兩大經濟體貿易糾紛可能再度升級,可能再次激發市場避險情緒升溫,從而導致避險資金回流美元,再度提振美元走強。

一位不願公開身份的官員透露,歐盟的執行機構歐盟委員會周五在布魯塞爾對各成員國政府的貿易專家展示了報複計劃。

世界貿易組織將最終確定雙方在這兩起案件中可針對的進口規模。4月9日,歐盟委員會稱美國對110億美元歐盟進口產品加征關稅的目標“非常誇張”。

上周六發表的一份公報顯示,在世界經濟面臨貿易摩擦等下行風險的環境下,各國財長和央行行長準備采取“迅速行動”來促進增長。

國際貨幣與金融委員會發表的公報稱,雖然預計2020年經濟增長將企穩,但“風險依然偏向下行”。委員會表示,風險包括“貿易緊張局勢、政策不確定性、地緣政治風險以及在政策空間有限、債務水平處於曆史高位以及金融脆弱性增加的背景下金融狀況突然急劇收緊”。

4月11日國際貨幣基金組織春季會議上,拉加德表示:“為了保護擴張,我們將繼續降低風險,增強韌性,並在必要時迅速采取行動,為各方的利益促進增長。”

這個政策小組敦促各國央行良好地傳達其政策決定並以“基於數據”的方式行事。公報還重申,各國承諾避免本幣“競爭性貶值”。官員們表示,財政政策應具有靈活性且對增長友好。

公報料敦促各國解決貿易摩擦,指出“自由、公平且互利的商品和服務貿易及投資是增長和創造就業的關鍵引擎。

梅姨未來幾周或與工黨達成一致,英鎊將迎大漲良機?

周一(4月15日)亞洲時段,英鎊兌美元震蕩微漲,目前交投於1.3085附近,因英國退歐日期推遲後,圍繞英退的直接風險有所消退,且美元遭遇廣泛拋售,但波動性大幅下降表明投資者不願大舉押注。
梅姨未來幾周或與工黨達成一致,英鎊將迎大漲良機?
歐盟同意英國退歐時間推遲至多六個月,直至10月31日,移除了英國無協議退歐的短線威脅,但恐怕也會讓英國陷入數月的政治不確定性。商品期貨交易委員會的數據顯示,到4月9日當周,英鎊兌美元空頭被削減至6516份,為2018年以來空頭頭寸最低水平;相對而言,英鎊多頭的機會有所增加。

哈蒙德認為很有可能未來幾周與工黨就退歐協議達成一致


英國財政大臣菲利普·哈蒙德表示,英國政府和主要反對黨在英國脫歐的基本原則上意見一致,有可能在未來幾周內取得突破。

哈蒙德表示,雖然議會正在休會期間,但與工黨旨在尋求新的脫歐共識的談判將在下周繼續進行,且政府並沒有為談判設置紅線。優先事項和方法上存在分歧,但雙方對“基本面”的意見一致。“我們很有可能在未來幾周內就未來方向達成協議。”

哈蒙德發表這些評論之際,英國政府官員恢複了與工黨的會談,以求就脫歐方式達成一致。英國原定3月29日脫離歐盟,但不得不兩次要求歐盟延期。本周在布魯塞爾舉行的歐盟峰會上達成的最新計劃是英國將於10月31日退出歐盟。

哈蒙德還說,政治不確定性損害了英國的聲譽,“我們不得不采取一些措施恢複我們的聲譽,冷靜沉著。”

特雷莎·梅在實現脫歐之前不會辭職


英國財政大臣菲利普·哈蒙德周五表示,特雷莎·梅將繼續擔任英國首相以完成英國脫歐,即使這意味著她會在10月底之前繼續擔任該職位。

特雷莎·梅已經承諾,一旦退歐協議在議會獲得通過,她將會卸任首相職務,以便新領導人可以負責下一階段的脫歐談判,重點是未來與歐盟的夥伴關係。執政的保守黨中的許多人都希望盡早強迫她出局,但哈蒙德暗示他們會感到失望。

在華盛頓舉行的國際貨幣基金組織會議期間,哈蒙德在接受彭博電視台?Francine Lacqua采訪時表示,“據我所知,在協議完成之前,她沒有任何離開的意圖”。“她是一個有強烈使命感的人,她自認有義務為英國人民實現脫歐,她想要履行這個義務。”

英國脫歐延期,英鎊短期內料將在原地不動


英國無協議脫歐的立即威脅雖然解除了,英鎊分析師仍在努力尋找樂觀的理由。
由於英國和歐盟同意將歐期限延長至10月31日,英鎊本週走強,但其漲幅遠遠低於策略師此前預測的情況。由於英國脫歐後較長期的經濟損失以及國內政治風險加劇,英鎊的前景仍然受到打壓。

荷蘭合作銀行外匯策略負責人Jane Foley表示 ,即使簽署協議,我對英鎊反彈的樂觀情緒也已經減弱,這是英國經濟的前景,但英國脫歐的進程也為英國政治帶來了一片混亂

提醒,上個月對策略師進行的一項調查發現,他們預計,英國脫歐延期將使英鎊上漲至1.33美元。但荷蘭合作銀行和瑞穗銀行策略師表示,在未來六個月內,該貨幣將難以從目前的水平上升。
梅姨未來幾周或與工黨達成一致,英鎊將迎大漲良機?
(英鎊兌美元日線圖)

提醒,本周還將迎來英國就業數據、CPI數據、PPI數據和零售銷售數據,投資者也需要予以關注;同時還需要留意美元指數的走勢。

三菱日聯金融分析師Lee Hardman表示,上周五(4月12日)英鎊小幅走高主要是因為美元全線走軟,在數據顯示中國上月出口反彈後,投資者轉向風險較高的資產。英鎊仍停留在近期的交易區間內。在2019年走強後,如果沒有英國退歐結果的新線索,英鎊不太可能大幅走高。

Lee Hardman預計,英鎊將出現整固,可能會繼續看到英鎊在區間內波動

北京時間8:15,英鎊兌美元現報1.3084/86。

外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

本周因美元前三個交易日走勢疲軟,非美貨幣均出現了不同程度的上漲。但隨著周四美國的PPI數據和失業金數據均好於預期,美元出現了快速的反彈,這使得非美貨幣有所承壓。不過周五中國社融數據和貿易數據大好令美元刷新2周新低,非美貨幣反彈,尤其是商品貨幣漲幅明顯。

本周英鎊的走勢更多的是受到脫歐局勢的影響,隨著英國脫歐日期得以延長且4月23日之前英國議會處於休會的狀態,短時間料英鎊走勢趨於平緩。而加元除了受到美元的影響,近期油價的持續上漲也對加元的走勢產生了影響。而作為避險貨幣的日元因為中美經濟數據向好而遭到拋售,美元兌日元一度刷新2018年末以來第二高的水平。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

周四美國經濟數據令美元揚眉吐氣,但中國社融數據大好令美元刷新2周低點


因上周非農薪資數據不佳,本周前三個交易日美元持續走弱。

盡管周三公布的CPI數據好於預期疊加德拉基放鴿,美元短線出現快速回升,不過因核心CPI數據不佳,美元隨後回吐所有漲幅,並一度觸及96.85附近。

不過周四晚間公布的3月PPI數據好於預期,且初請失業金人數較前值及預期下滑,美元一度收回前三個交易日大部分跌幅。

尤其是4月6日當周初請失業金人數連續四周下跌,錄得1969年以來最低水平,表明勞動力市場表現持續強勁,可能改變市場對經濟出現下滑的預期。當周初請人數四周均值也錄得1969年12月以來新低。因此美國的經濟仍顯得相對強勁。

同時數據公後市場對於美聯儲降息的預期進一步下降。據CME的Fed Watch工具顯示,目前市場對於2020年1月美聯儲降息的預期已經跌至55%附近,而上周不佳的薪資數據表現曾一度使得這一預期上升至63%上方,暗示市場情緒有所改善。也在一定程度上對美元構成了支撐。

不過周五因中國公布M2好於預期,社融規模大幅上漲,美元兌離岸人民幣短線下挫逾百點,並隨後續刷四個交易日低點至6.7076,跌幅擴大至0.3%,美元指數則刷新2周低點至96.7741一線。

值得一提的是,盡管美元出現了快速回落,但是美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布的數據顯示,投資者增加美元淨多頭持倉至2015年12月以來的最高水平,暗示市場對於美國經濟的信心也有所改善,而此前美聯儲會議紀要仍維持觀望的立場,市場對於美聯儲降息的預期實際上已經有所削弱,因此近期來看,除非美國經濟數據再次走壞,否則料美元將出現反彈。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

中國數據向好歐元刷新兩周新高,但歐洲央行鴿派論調疊加美歐貿易緊張局勢仍將製掣漲幅


本周初因美元走勢偏軟,歐元出現了明顯的反彈。

但隨著4月9日美國總統特朗普在推特上發文,宣布美國將對價值110億美元的歐盟產品征收關稅。隨後歐盟方面表示,準備就美國對波音公司的補貼實施報複性關稅,這使得美歐緊張關係再次升溫,歐元短線有所回落。

而周三歐銀決議後,歐洲央行行長德拉基表示,如有必要,歐洲央行已準備調整所有的工具,關於定向長期再融資(TLTRO)-3的細節將在未來進行溝通,同樣還將考慮是否需要保留負利率,影響經濟增長的國內因素已經開始消退,一些抑製增長的因素正在消退,全球的逆風給經濟發展帶來壓力,就業和工資增長支撐經濟,目前的經濟數據都很疲軟,即將公布的數據依然疲弱,尤其是製造業數據。

德拉基鴿派的措辭疊加美歐貿易緊張關係令歐元快速下挫近50點。

盡管因周五中國數據大好,歐元重拾漲勢,且刷新兩者高點至1.1324,漲幅0.41%。但是市場人士指出歐洲經濟放緩的趨勢越發的明顯疲弱的外部需求對出口大國德國造成打擊,歐洲央行正面臨采取更多措施來支撐歐元區經濟的壓力,盡管其政策工具已所剩無幾。

據官方公布數據顯示,德國政府目前預估,2019年GDP將增長1%。而內部文件顯示,預期更為保守,僅0.8%;而法國方面,此前2019年的GDP增長預期為1.6%,與2018年相同,但近期下調至1.5%;2018年歐元區GDP增長1.8%,預計2019年增長僅1.3%。總體而言,歐盟27國GDP增速將從2.1%降到1.5%。

因此歐元料持續反彈可能性不大,後期仍面臨經濟下行所帶來的壓力。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

英鎊走勢踟躕,後市關注特雷莎和工黨談判進展


本周英鎊的走勢總體膠著,因脫歐前景的不確定性令市場不敢輕易的對英鎊的走向進行押注。

當地時間4月10日,歐盟同意將英國脫歐最後期限延至10月底,並將在6月對脫歐進行審議。特雷莎·梅與歐盟的脫歐協議遭到英國議會三次否決,現在她還有六個半月的時間,爭取達成某種形式的脫歐協議。

但是包括摩根大通在內的四家投行認為,特雷莎·梅面臨下台風險,英國可能提前大選。目前特雷莎·梅正尋求與反對黨工黨達成折衷版脫歐計劃,是否成功決定其是否能保住首相寶座,這將會對英鎊走勢產生重要的影響。

不過科爾賓希望英國與歐盟建立永久關稅同盟,同時對歐盟的貿易政策保持發言權,這和特雷莎的方針仍存在明顯的分歧。對此花旗的經濟學家舒爾茨(Christian Schulz)表示,提前舉行大選仍是重啟脫歐進程的合理步驟。他認為,工黨不太可能把特雷莎·梅從困境中解救出來,而首相的選擇繼續減少。這意味著如果特雷莎未能和工黨達成一個折中的方案,那麼特雷莎下台的風險將會激增,這將導致英鎊出現大幅的回落。

不過隨著英國就延長脫歐和歐盟達成了一致,短時間英國議會將會休會至4月23日,再次期間料英鎊反應有限,市場將繼續關注英國兩黨的談判進展以及4月23日後特雷莎是否會發起議會投票。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

中國數據向好,商品貨幣獲提振,澳元刷新一個半月新高


本周因美元走勢疲軟,商品貨幣出現了明顯的回升,盡管周四因美元走強令商品貨幣回吐上一交易日所有的漲幅,但是周五因中國社融數據和貿易數據大好,商品貨幣再次收複失地並繼續走高。其中紐元刷新逾一周高點至0.6781,漲幅0.52%;澳元兌美元則刷新一個半月新高至0.7192,漲幅0.7%。

市場人士指出,3月中國社融和貿易數據大好說明中美貿易局勢對於中國經濟影響總體可控,同時製造業出現回暖的跡象,這和此前公布的3月PMI數據吻合,緩解了市場對於中國經濟放緩的憂慮情緒,而商品貨幣對於中國經濟數據的敏感程度較高,因此推動了澳元和紐元的快速回升。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

避險情緒回落,日元遭大幅拋售


本周前四個交易日美元和日元的走向總體吻合。不過在最後交易日美元大跌的情況下,美元兌日元卻持續走高刷新5周高點於112.09,同時這也是2018年末以來第二高的水平,因避險情緒大幅回落導致日元大幅回落,反而推動了美元兌日元走高。

市場人士指出,周四公布的美國PPI和失業金人數均好於預期,這使得市場的避險情緒明顯回落。而周五中國數據再次意外大好,則使得避險情緒進一步回落,因中美兩大經濟體對於全球經濟的貢獻率高達50%,因此兩國經濟數據改善有助於市場情緒回升。

同時商品期貨交易委員會的數據顯示,到4月9日當周,日元淨空頭攀升至71520份合約;較前周增加8779,為3月初以來空頭頭寸環比最大升幅。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

不過大和證券指出,在4月末日本10天假期結束前,日元很容易走強。因為美國和歐洲出現新的貿易緊張形勢以及IMF下調全球經濟增長預估,使得日元周中受到投資者青睞。同時4月末至5月初日本將迎來前所未有的10天假日,迎接新天皇德仁繼位,在此之前日元尋獲進一步支撐。此外日企在保守運營業務,當前階段很多企業自然會賣出美元在10日假期結束前,日元很容易走強。

CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(4月12日)發布的報告顯示,截止至4月3日至4月9日當周:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加35301手合約,至516662手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加598手合約,至29446手合約,表明投資者看多美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭增加3014手合約,至102198手合約,表明投資者看空歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少3415手合約,至6516手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭增加8779手合約,至71520手合約,表明投資者看空日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加1880手合約,至28146手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭較少1327手合約,至54416手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭減少1121手合約,至43202手合約,表明投資者看空加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭增加1078手合約,至1483手合約,表明投資者看空紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加10808手合約,至105364手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少365手合約,至16418合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加35301手合約,至516662手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)

4月15日外匯交易提醒

周五(4月12日)美元走軟,美元指數刷新逾二周低點至96.74,因歐元攀升。交易商表示,這可能是受日本一家銀行計劃以數十億美元收購一項德國航空金融業務引發的預期貨幣需求推動。中國經濟企穩的跡象以及美國企業財報季強勁開局提振了對高風險資產的需求,令美元兌歐元錄得四周來最差單周表現。
4月15日外匯交易提醒

美國股市周五重新逼近紀錄高位,因美國以資產計最大的銀行摩根大通的業績緩解了投資者的擔憂,他們擔心首季業績期將給從去年低迷走勢中大幅反彈的華爾街股市潑冷水。Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo稱,今天的市場氛圍像是在開派對。來自中國和美國企業獲利的好消息推動股市高開,這導致避險資產處於不利地位,這就是美元表現不佳的原因。

歐元兌美元漲近0.4%,報1.1295美元,為3月26日以來最高。投機客紛紛買入歐元,交易員表示,這是對有關三菱日聯金融集團計劃收購德國中央合作銀行的航空融資業務的報道做出的回應。該交易於3月1日宣布,三菱日聯金融表示,預計交易將在6月之後完成。加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne在一份報告中稱,歐元在亞洲時段的需求受到良好支撐,因日本對歐元兌日元貨幣對的需求,但最近幾周歐元整體上看起來也很‘便宜’--在我們看來,1.12美元區域相對來說屬於低吸水平。

來自歐洲的數據令人鼓舞。歐元區2月工業產出降幅小於預期。分析師表示,中國數據顯示上月出口反彈,也幫助抵消了進口走弱且德國經濟成長預估再度被下調的影響,提振了投資者對較高風險貨幣的偏好。美元兌日元上揚0.35%,盤中一度升上112關口,創3月5日以來新高至112.09,由於日本是全球最大的債權國,在地緣政治或金融市況緊張的情況下,日圓往往會受益。

英鎊漲0.10%,因英國脫歐日期推遲後,圍繞英國脫歐的直接風險有所消退,且美元遭遇廣泛拋售,但波動性大幅下降表明投資者不願大舉押注。商品貨幣全線大幅走高,受油價大漲支撐,美元兌加元一度跌近0.5%;受到喜人的中國信貸和貿易數據以及對中美貿易談判的樂觀情緒提振,澳元兌美元漲近0.95%,創2月27日以來新高至0.7192,紐元兌美元刷新近一周高點至0.6781。

投行觀點匯總



摩根士丹利:看漲歐元,經濟數據下周或有驚喜


摩根士丹利研究部討論了歐元兌美元的前景,表示近期內保持策略性看漲傾向;預計歐元兌美元保持在1.1170支撐位上方,建議任何向這一水平的下跌都可被視為買入機遇。
中國經濟和全球貿易增長更多的反彈信號將在未來數周內帶動出更佳的歐元區數據,讓歐元區數據給市場帶來積極的驚喜,從而支撐歐元,這可能在下周發生,歐元區製造業PMI獲或將高於預期。歐洲央行的報告表明其正考慮為新的定向長期再融資操作(TLTRO)提供負利率,有分析懷疑,有層次的利率係統應該提振銀行股,並降低降息預期,這對歐元有利。

荷蘭國際集團:歐元兌美元短線走勢趨中,明確突破50日均線才能續漲


荷蘭國際集團發布技術分析報告稱,歐元兌美元短線內依然走勢趨中,隻有明確突破50日均線1.1303才能進一步上看1.1385,之後目標將位於1.1435。短期反彈有望延續,這體現在日線圖動能指標的改善上。目前歐元兌美元已觸及50日均線1.1303,若能明確突破此處,則有望繼續上看下行趨勢線頂部1.1385,之後的目標位於200日指數均線1.1453。盡管如此,我們的長期觀點依然是偏向看空,因此需要耐心尋找下一輪的做空時機,目前對該行貨幣對保持中性觀點。

三菱日聯:美元兌日元重獲動能


三菱日聯討論了美元兌日元的前景,表示在近期內保持中性傾向。金融市場環境正有利於美元兌日元的上行。美債收益率上升,部分源自於美國初請失業金人數達到周期內新低,而外匯波動幅度再次降低。我們在3月份曾強調過這一因素,但當時波動性瞬間上升,導致美元/日元跌至110.00水平。如今波動性收益率再度走高,從而觸發了美元兌日元的買盤。但我們並不確信市場會在112.00水平繼續買入美元兌日元。

澳洲國民銀行:澳元兌美元正在築底,後市將升至0.74


澳洲國民銀行研究團隊討論了澳元兌美元的技術前景,並在未來數周采取看漲的偏倚,未來1個月和3個月將分別邁向0.7250和0.7350水平。匯價在0.7000/50區域構築的底部仍然穩固,很可能會未來數周/一個月內的時間向0.7400水平邁進。

若要明確突破1年來下降通道阻力0.7130/40區域,則需要周收盤價高於該區域。中期動能尚未產生確認持續數周上升趨勢所需的積極觸發因素。然而,最近匯價破敗2019年低點證實了中期底部的穩固。預計澳元兌美元在未來幾周下跌的幅度有限,因為匯價將向我們建議的0.7000-0.7400區間頂端靠攏。