美國貿易逆差意外收窄,美指重返97,各投行上調GDP經濟增速預期

由於周三(4月17日)的報告顯示美國2月份貿易逆差意外收窄,降低了今年初經濟增長從去年第四季度水平放緩的可能性,經濟學家對美國第一季度GDP變得更加樂觀。

周四(4月18日)淩晨02:00美聯儲最新經濟褐皮書顯示,美國就業市場依然緊俏,企業難以找到熟練工人,且薪資溫和增長。美國商務部將於4月26日發布美國第一季度GDP報告,2018年第四季度美國經濟增速為2.2%。
美國貿易逆差意外收窄,美指重返97,各投行上調GDP經濟增速預期

美元指數近期持續徘徊97關口附近,窄幅震蕩於96.74-97.20區間。截止北京時間08:15,該指數報97.013,微跌0.01%。從60分鍾圖上看,走勢受布林帶中軌支撐,且MACD呈金叉狀態,暗示該指數接下來仍有上行空間。但值得注意,布林帶上軌和下軌均向內收斂且MACD動能不足,表明再沒有重大消息面刺激的情況下,該指數應仍維持區間震蕩走勢,料難出現明顯方向性指引。
美國貿易逆差意外收窄,美指重返97,各投行上調GDP經濟增速預期美元指數60分鍾走勢圖)

2月份美國商品和服務貿易逆差意外收窄至8個月以來最低,從511億美元減少到494億美元,出口增長1.1%,進口增長0.2%。這表明,淨出口將在2019年初對GDP產生積極貢獻,而之前兩個季度曾經拖累了經濟增長。

各投行觀點


在貿易報告之後,摩根大通經濟學家將第一季度GDP預測從折合年率2%提高到2.5%。

而高盛集團的預測人員將一季度GDP跟蹤預測從1.7%上調至2.1%,並表示他們現在預計淨貿易對GDP增長帶來積極貢獻,亞特蘭大聯邦儲備銀行的GDPNow模型的經濟增長預期也提高到2.4%。

彭博經濟學家Riccadonna和Shulyatyeva指出:“貿易逆差縮小有助於減輕可能表現疲弱的第一季度GDP數據受到的拖累,分析師應該將逆差縮小視為一種暫時現象。”

ING Groep NV首席國際經濟學家Knightley在一份報告中寫道:“好於預期的貿易形勢為第一季度GDP增長創造了一個非常好的平台,美國最新貿易數據意味著2.5%看起來是可以實現的。”

High Frequency Economics的Jim O’Sullivan和凱投宏觀的Michael Pearce認為,貿易報告甚至可能將第一季度GDP推高1個百分點。

在令人鼓舞的貿易數據發布之前,經濟學家上周對第一季度GDP增長的預期中值從上個月的1.5%上升到1.6%。預測反映了進口放緩和庫存積累高於預期等因素,這些可能會對今年的增長造成壓力。

美債收益率曲線料將陡峭 經濟前景改善


聖路易斯聯儲主席布拉德表示,隨著時間的推移,希望資產負債表上的久期能更貼近於未到期國債。

美國第二和第三季度經濟將繼續好轉,收益率曲線料趨陡,以反映這些發展趨勢。鑒於通脹率低於4%的失業率,表明缺乏“活躍的菲利普斯曲線”。

布拉德指出,勞動力市場繼續表現良好,甚至高於預期水平,不認為美國正在從低生產率增長中轉型。

4月18日財經早餐:美元走軟歐元衝高回落,期金五連陰收於年內新低

周三(4月17日)美元下滑,歐元兌美元衝高回落,盤中一度觸及近三周高點1.1324,中國好於預期的經濟增長數據提振了風險偏好,且市場關注周四出爐的歐元區經濟數據。金價連續第五日走低,紐約商品交易所6月交割的黃金期貨價格收於1276.80美元/盎司,創去年12月26日以來的最低收盤價。原油價格周三小幅下跌,因美國政府數據顯示原油庫存降幅小於周二公布的API報告,投資者仍在權衡全球原油生產方面的不確定性因素。
4月18日財經早餐:美元走軟歐元衝高回落,期金五連陰收於年內新低

商品收盤方面COMEX 6月黃金期貨收跌0.4美元,跌0.03%,報1276.80美元/盎司。WTI 5月原油期貨收跌0.29美元,跌幅0.45%,報63.76美元/桶;布倫特6月原油期貨收跌0.10美元,跌幅0.14%,報71.62美元/桶。

美國三大股指小幅收跌,納斯達克指數收跌4.14點,跌0.05%,報7996.08點;道瓊斯工業指數收3.12點,跌0.01%,報26449.54點;標普500指數收6.61點,跌0.23%,報2900.45點。

周四前瞻


時間區域指標前值
09:30澳大利亞3月季調後失業率(%)4.9
09:30澳大利亞3月就業人口變動(萬人)0.46
15:15法國4月Markit製造業PMI初值49.7
15:30德國4月Markit製造業PMI初值44.1
16:00歐元區4月Markit製造業PMI初值47.5
16:30英國3月季調後零售銷售月率(%)0.4
16:30英國3月季調後核心零售銷售月率(%)0.2
20:30美國截至4月13日當周初請失業金人數(萬)19.6
20:30美國截至4月13日當周初請失業金人數四周均值(萬)20.7
20:30美國3月零售銷售月率(%)-0.2
20:30美國3月核心零售銷售月率(%)-0.4
20:30加拿大2月零售銷售月率(%)-0.3
20:30加拿大2月核心零售銷售月率(%)0.1
21:45美國4月Markit製造業PMI初值52.4
淩晨01:00美國4月19日當周總鑽井總數(口)1022
淩晨01:00美國4月19日當周石油鑽井總數(口)833
淩晨01:00美國4月19日當周天然氣鑽井總數(口)189


全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3263.129.520.29%
深證成指10344.4356.790.55%
日經22522277.9756.310.25%
納斯達克指數7996.08-4.15-0.05%
道瓊工業26449.54-3.12-0.01%
英FTSE7471.321.400.02%
德DAX12153.0751.750.43%
法CAC405563.0934.420.62%

美國股市周三微幅收低,因醫療保健類股下跌,蓋過一係列強勁的公司業績和良好的美中經濟數據的影響。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1274.17-2.62-0.21%
現貨鈀金1397.5240.713.00%
現貨白銀14.990-0.010-0.07%
現貨鉑金889.067.610.86%
香港黃金11796.00-25.00-0.21%
美原油連續63.74-0.31-0.48%

金價周三下跌,持於前一個交易日觸及的2019年低點附近,因中國經濟增長數據緩解人們對全球增長的擔憂,促使投資者轉向較高風險資產;道明證券大宗商品策略部門主管Bart Melek表示,中國數據相當不錯,表明對全球增長放緩的擔憂在很大程度上得到緩解,這應會提高風險偏好,進而重壓黃金;中國第一季經濟增速持穩在6.4%,超過預期的6.3%;數據提振了全球對高風險資產的吸引力,推動股市整體上漲。
4月18日財經早餐:美元走軟歐元衝高回落,期金五連陰收於年內新低

不過,分析師表示,美元小幅下跌,為金價提供了一些支撐;技術方面,分析師和交易商表示,金價跌破1300美元/盎司的心理關口和包括100和50日移動均線在內的其他關鍵支撐位,暗示金價將進一步下跌;德國商業銀行分析師在一份研究報告中寫道,金價近期可能進一步走軟,可能測試1259美元關口,並可能守住該關口。與此同時,現貨鈀金跳漲逾4%,至1406.81美元/盎司的近兩周高位;受供應嚴重短缺的推動,上月鈀金飆升至1620.53美元的曆史高點。

原油價格周三小幅下跌,因美國政府數據顯示原油庫存降幅小於周二公布的API報告;布油在周三早盤升至年內最高,受美國石油協會(API)周二晚間公布美國原油庫存意外下降所提振;但美國能源信息署(EIA)周三公布的官方數據顯示,美國原油庫存下降140萬桶,降幅為API報告降幅的一半。
4月18日財經早餐:美元走軟歐元衝高回落,期金五連陰收於年內新低

瑞穗的能源期貨主管Bob Yawger表示,隔夜油價上漲是基於對原油庫存減少300萬桶的預期,但這並未成為現實,你需要另一個驅動因素;數據顯示中國經濟穩步增長,進一步支撐原油價格;官方數據顯示,中國一季度經濟同比增長6.4%,超過進一步放緩的預期,且緩解全球市場的不安情緒,因美中貿易協定似乎也即將達成;中國3月原油加工量同比增長3.2%,中國是世界第二大原油消費國。

SPI資產管理交易主管Stephen Innes表示,今天的中國數據使需求側受到重大提振,暗示價格將繼續走高,因全球增長和風險情緒改善;油價今年受到支撐,因OPEC和包括俄羅斯在內的盟友達成協議,在今年前六個月減產120萬桶/日;美國對OPEC成員國委內瑞拉和伊朗實施製裁,令全球石油供應進一步收緊;6月,OPEC及其盟友將決定是否延長減產協議,但俄羅斯堅持減產的意願現在看起來不那麼明確。

外匯


周三美元下滑,因歐元兌美元走高,中國好於預期的經濟增長數據提振了風險偏好,且市場關注周四出爐的歐元區經濟數據。加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示:“由於中國經濟數據強勁,風險意願似乎在一夜間改善。歐元兌美元處於區間高端,我們認為,未來美元面臨的季節性壓力應該開始有所增加。總的來說,目前接近一年中美元從季節性角度開始走軟的時候。”
4月18日財經早餐:美元走軟歐元衝高回落,期金五連陰收於年內新低

得益於財政和貨幣政策逆周期調節的不斷發力,中國經濟扭轉去年逐季回落的勢頭,一季度同比增速6.4%略超預期,企穩跡象明顯,投資和消費增速雙雙回升,3月工業增速則創下逾四年半高點。投資者正密切關注中國和歐洲的經濟數據,以尋找全球經濟增長正在複蘇的跡象。歐洲周四將公布製造業和服務業采購經理人指數(PMI),這將是反應歐洲經濟狀況的下一批指標。歐洲的資金流入狀況一直在改善,這可能提振了歐元兌美元。

受中國經濟數據提振,澳元反彈。澳元對澳大利亞最大貿易夥伴--中國的經濟命運十分敏感。澳元周二走軟,此前澳大利亞央行表示,如果通脹保持在低位、失業率趨向上升,降息將是“適當的”。紐元周三大跌,此前有數據顯示,今年第一季度的年度通脹率有所放緩,這加大了未來幾個月降息的可能性。

國際財經要聞


各地方聯儲關於消費者開支的報告喜憂參半,但住房銷售更加強勁。少數地方聯儲稱經濟活動在一定程度上走強。貸款需求錯綜複雜,製造業形勢喜人。勞動力市場仍然保持緊俏,薪資溫和增長。

庫欣原油庫存減少154.3萬桶,汽油庫存減少117.4萬桶,餾分油庫存減少36.2萬桶,上周美國國內原油產量減少10萬桶至1210萬桶/日。


 


預計美國2019-20年通脹將略高於2%,預計美國2019年GDP增幅將略超2%,2020年大約會增長2%。風險包括海外經濟增速,貿易和全球形勢的演變。

國內股市


中國經濟一季度成績單17日出爐。首季經濟“開門紅”,多項宏觀數據超預期。國內生產總值(GDP)同比增長6.4%,工業、消費、投資、進出口增速加快,回暖跡象顯著。市場預期和信心也在增強。一些國際機構、國際投行上調對中國經濟增長預期。業內指出,“六穩”、逆周期調節等政策已顯效。不過,我國經濟下行壓力仍大,包括貨幣和財政政策在內的更多提振實體經濟舉措還在路上,金融支持實體經濟力度或加大,增值稅率下調配套細則出台在即,5月1日社保費率下調將落地,隨著二季度政策效應逐漸顯現,中國經濟企穩信號將更加強烈。
 
從基金一季報來看,多數主動偏股基金在一季度選擇加倉來迎接2019年市場回暖,並進行了持倉結構調整。展望後市,不少基金經理認為市場一季度漲幅已經較大,二季度波動會加大,但存在獲得超額收益的長期投資機會。

尋求懲罰但仍期待談判!歐美關係何去何從?歐元走向又添一助力因素

周三(4月17日),據法新社最新消息,歐盟在當天公布了一係列美國製造的商品清單,從蜂蠟到汽車零部件,以回應此前美國威脅將對價值110億美元的歐盟產品征收關稅。
尋求懲罰但仍期待談判!歐美關係何去何從?歐元走向又添一助力因素

歐盟尋求對120億美元的美國出口產品征收懲罰性關稅



據報道,歐盟周三(4月17日)就美國的一份初步征收產品關稅清單進行了一次公開磋商,稱可能會在世界貿易組織(WTO)正在進行的波音爭端中,尋求對120億美元的美國出口產品征收懲罰性關稅。歐盟委員會官網17日發布公告稱,此次公開磋商將從4月17日持續至5月31日。

該公告寫道:“2019年4月11日,世貿組織通過了波音爭端的最後合規報告,確認美國對波音的補貼會繼續對空客造成重大損害,包括銷售損失。今天的公告是對該決定的後續行動。公眾谘詢旨在收集可能受計劃措施影響的利益相關方的反饋意見。”

據歐盟委員會官網發布的聲明,今天公布的清單涵蓋了從飛機到化學品和農業食品產品(包括凍魚、柑橘水果到番茄醬在內的所有產品)的一係列項目,占美國對歐盟出口總額的200億美元左右。在這場爭端的早期階段(2012年),歐盟請求世貿組織授權采取價值高達120億美元的反措施,這120億美元相當於美國支持波音公司而對空客造成的估計損失。然而,根據這一要求,應由世貿組織指定仲裁員確定適當的反措施程度。歐盟正在采取步驟,要求仲裁員恢複其工作。考慮到仲裁員在不久的將來做出的決定,歐盟將起草一份基於17日清單所列產品的最終清單

歐盟仍然願意與美國進行談判



歐盟貿易專員塞西莉亞·馬爾姆斯特倫稱,“歐洲公司必須能夠在公平和平等的條件下競爭。最近世貿組織對美國波音補貼的裁決在這方面非常重要。我們必須繼續為我們的行業捍衛一個公平的競爭環境。但我要說清楚的是,我們不想針鋒相對。雖然在沒有其他出路的情況下我們需要做好應對措施的準備,但我仍然認為,對話應在歐盟和美國等重要夥伴之間占上風,包括結束這一曠日持久的爭端。歐盟仍然願意與美國進行談判,但前提是這些談判不帶任何先決條件,而且旨在取得公平的結果”。

對於後市歐元走勢,在受英國脫歐和意大利財政影響之外,此消息或在短期影響歐元波動,尤其在最近英國下議院因休假而市場相關脫歐的消息清淡之際,或對歐元走勢的影響更加突出,此外,美國總統特朗普就此事發聲以及進一步的舉措也將是影響歐元和美元指數短期走勢的因素。

法國興業銀行表示,歐元兌美元從戰略上來看維持中性立場,仍認為未來兩周存在進一步漲向1.15的空間;似乎看到了空頭回補的初步跡象,但也有一些逢低吸納的買家,去年夏天,花旗歐元區經濟意外指數首次超過美國,甚至有人在談論大西洋彼岸出現了一些複蘇跡象,幫助匯價脫離了區間底部,但需要突破高點,以鼓勵更多買家;實際上如果歐元兌美元沒有取得上行進展,危險在於隨著嚐試性買家失去勇氣,匯價可能回落,對未來一兩周內升穿1.1350並邁向1.15水平更多的是預期,而並不是頗有信心

荷蘭國際集團分析師表示,歐元兌美元過去數日內一直試圖在下行50日均線1.1299附近尋求支撐,動能指標顯示該貨幣對在觸及1.1215後有望迎來反彈,下一強勁阻力位於1.1380附近,以及下行200日指數均線1.1450附近。不過我們依然建議投資者在匯價接近這一區域時尋找逢高做空的機會,畢竟我們相信長期走勢仍偏看空。

尋求懲罰但仍期待談判!歐美關係何去何從?歐元走向又添一助力因素

北京時間周三(4月17日)19:52 歐元兌美元現報 1.1304

德拉基勞苦功高,繼任者料感壓力山大!歐銀鴿聲能否延續,還得再猜

市場人士正翹首以待,希望知道誰將成為下一任歐洲央行行長,以及歐洲央行未來到底將采取鴿派還是鷹派政策。雖然此前有望延續鴿派政策的法國候選人呼聲很高,現在看來也不一定真的入選。4月17日,經濟學家Ferdinando Giugliano指出,德拉基精通政治、語言和金融,歐洲央行需要擁有同樣技能的人來保證其獨立性,找到合適替代者難度頗大。 

德拉基勞苦功高,繼任者料感壓力山大!歐銀鴿聲能否延續,還得再猜

今年10月份,現任歐洲央行行長德拉基的任期即將結束,且不可繼續連任。自2011年歐元區主權債務危機以來,歐洲央行已開始實施超低利率環境和大規模刺激計劃。盡管該行已經結束了債券購買計劃,但利率仍處於曆史低位,至少在今年夏末之前可能不會改變。

市場關注歐銀行長選拔,法國候選人呼聲高


早在今年2月的一項調查顯示,在經濟學家確定的10位潛在繼任者中,有3位是法國人,比其他任何國家都多。法國央行行長維勒魯瓦(Francois Villeroy de Galhau)、歐洲央行執行董事會成員科雷(Benoit Coeure)和IMF主席拉加德(Christine Lagarde)都被認為是熱門的法國候選人。其他候選人包括德國央行行長魏德曼(Jens Weidmann)、荷蘭央行行長紐特(Klaas Knot)、芬蘭現任和前任央行行長雷恩(Olli Rehn)和利卡寧(Erkki Liikanen)。

有報道稱,科雷和維勒魯瓦都表示,如果被要求接替德拉基,他們都非常渴望成為他的繼任者。歐洲央行已敦促各國政府在其政策機構中任命更多女性,拉加德在這點上存在優勢,但是她缺乏直接的央行工作經驗,也沒有獲得經濟學博士學位。但是,這點似乎也並不非常重要,因為前歐洲央行行長特裏謝也沒有獲得經濟學博士學位。沒有經濟學博士學位的鮑威爾(Jerome Powell)也順利成為美聯儲主席。

2月13日,歐洲官員在接受采訪時表示,法國候選人很有可能獲得歐銀行長的寶座。Axa SA的資深國際經濟學家克勞維爾稱,下一任歐洲央行行長不可能還是意大利人,也不可能是西班牙人,因為副行長金多斯是西班牙人。如果是荷蘭人或芬蘭人,那也隻是德國人的說法。很難想象會出現歐盟委員會主席是德國人,而歐洲央行央行是芬蘭人的情況。因此,他認為法國候選人有機會贏得歐洲央行行長寶座。

荷蘭央行行長紐特在格羅寧根大學獲得經濟學博士學位,科雷則在法國財政部工作了很長時間。但是,他們是否會擁有德拉基那樣的政治影響力,這點還不太清楚。總體而言,科雷可能是最合適的人選,但他在國內面臨著巨大的政治障礙。法國總統馬克龍(Emmanuel Macron)沒有考慮讓他擔任法國央行行長,而是選擇了加爾豪。馬克龍也可能更有興趣支持法國候選人擔任歐盟委員會主席——如果是這樣的話,他不會希望歐洲央行行長也由法國人擔任。

與此形成鮮明對比的是,盡管德國是歐洲最大的經濟體,但德國人從未擔任過歐洲央行行長。德國央行行長魏德曼獲得這一職位的機會可能已經下滑,因為有跡象表明,德國總理默克爾(Angela Merkel)希望為德國爭取到歐盟委員會主席職位。

德拉基能力突出功大於過,找到合適替代者不容易


4月17日,經濟學家Ferdinando Giugliano撰文指出,考慮到德拉基的能力和影響力,想找到合適的人替代他不是那麼容易的事。歐洲央行行長甚至被稱為是世界上做難做的工作。

德拉基在任期中做出不少成績。比如,他在2011年至2012年的主權債務危機中,承諾“不惜一切代價”保護歐元,最後成功實現這一目標而廣受讚譽。他還監督了歐洲央行向銀行業監管領域的擴張,在包括歐盟委員會在內的其它機構對各國政府失去影響力之際,歐洲央行成為歐洲最強大的機構,在這點上他也功不可沒。在德拉基的領導下,歐洲央行一直卓有成效,因為其能夠超越狹隘的國家政治層面采取行動。自主權債務危機以來,歐元區朝著進一步一體化邁出了重要步伐。隨著銀行監管的集中,歐洲央行建立了一個單一的規則手冊和共同的資金池來應對銀行業危機,還建立了一個更大的救助基金“歐洲金融穩定基金”,來幫助陷入困境的國家。

不夠,德拉基的工作也絕不是無懈可擊的。比如,歐元區經濟增長放緩,這對歐洲央行在2018年底停止量化寬鬆的決定提出了質疑。此外,他對歐洲央行官僚作風的管理也存在不足。但不可否認的是,他在歐洲央行行長崗位上的工作成就是出類拔萃的。當他離任時,歐元區的脆弱很可能再次出現,下任行長可能將面臨巨大挑戰。

歐洲不乏央行人才,但沒有一人能與現任行長的魅力和能力相媲美。歐元區面臨的一個令人擔心的問題是,一個更為普通的行長是否有足夠的力量來維係這個四分五裂的貨幣聯盟。

無論誰成為下一任行長,歐洲央行都需要考慮貨幣政策正常化的問題。有分析認為,如果歐洲央行想延續德拉基的鴿派政策,法國經濟學家、歐洲央行執行董事會成員科雷可能是最合適的人選。超過1/3的受調查經濟學家認為歐洲央行執委科雷將被選為下任歐洲央行行長。

市場普遍認為,如果德國央行行長魏德曼成為下一屆行長,那麼歐洲央行未來的政策可能立即轉鷹。如果是法國候選人能接替德拉基,那麼可能會延續他的鴿派政策,歐洲央行未來幾年堅持不加息,從而施壓歐元。從目前的情況看,圍繞歐洲央行行長的競爭依然激烈,選出合適人選的難度依然較大,投資者未來需繼續關注鴿派鷹派候選人的競爭情況,其結果將影響歐洲央行未來的政策,影響歐元未來走勢。

特朗普欽點鴿派幹將呼聲漸高,若成功空降美聯儲美元多頭要小心

近期,特朗普準備提名的兩位新美聯儲理事候選人無疑備受市場矚目,他們是鴿派人士、競選團隊顧問摩爾(Stephen Moore)和前共和黨總統候選人凱恩(Herman Cain)。雖然他們兩位獲得特朗普的青睞,但都面臨不少反對聲,因此想獲得美國參議院的支持,可能要面臨艱苦的戰鬥。不過,目前支持摩爾的呼聲有所增強,如果他能加入美聯儲,將增強鴿派陣營力量,中長期看將打壓美元。

特朗普欽點鴿派幹將呼聲漸高,若成功空降美聯儲美元多頭要小心
 

特朗普親信摩爾的美聯儲理事提名獲得越來越多的支持


實際上,在特朗普提名鴿派幹將摩爾的消息傳出後,就出現不少反對聲。批評人士主要對摩爾的資質提出質疑,並擔心他的加入會令美聯儲的獨立性受損。不過,近期支持他的人變得越來越多。

摩爾長期以來一直是華盛頓的保守派,但2016年作為特朗普的競選顧問獲得了新的聲望,他與未來的財政部長努欽(Steven Mnuchin)等人密切合作,製定了特朗普的經濟議程。摩爾希望美聯儲立即降息——這是令人吃驚的舉措,可能會加劇華爾街對美國經濟衰退正在醞釀的擔憂。3月26日,摩爾在向《紐約時報》表示,他對美聯儲去年12月加息的“令人費解”的決定“非常憤怒”,特朗普總統對此也非常憤怒。

雖然此前面臨不少批評,但摩爾在保守派圈子裏的盟友敦促總統和共和黨參議院支持他擔任美聯儲理事。支持摩爾的人表示,他對保守理念的堅定支持,將為美聯儲增加一個新的視角。他們還辯稱,盡管摩爾經常對美聯儲現任領導層提出不客氣的批評,但他會找到一種方法,與美聯儲的其他同事合作

4月15日,100多名經濟學家、教授和活動人士發表聲明,支持摩爾進入美聯儲董事會。組織者稱,其他一些人也在尋求加入這個名單。

據悉,與摩爾關係密切的著名保守派經濟學家阿瑟拉弗(Arthur Laffer)在接受電話采訪時表示,摩爾對世界的看法對美聯儲來說將是全新的,美聯儲需要聽到這樣的聲音。愛荷華州共和黨參議員格拉斯利(Chuck Grassley)稱摩爾是“一位優秀的經濟學家和自由市場人士”。

雖然支持者努力為摩爾造勢,但他能否成功加入美聯儲卻依然面臨新的不確定性。4月16日,白宮經濟顧問庫德洛表示,白宮依然支持摩爾競選美聯儲理事,將會進行審查工作。值得注意的是,庫德洛還表示,白宮正在權衡其他可能提名的美聯儲理事。

鷹派人士凱恩提名面臨巨大挑戰,是否繼續競選美聯儲理事有點懸


至於另外一名美聯儲理事候選人凱恩,他面臨的挑戰也很多。實際上,面對美聯儲理事的提名,他面臨的阻力可能是最大的。

凱恩在地區聯儲中工作了很長時間。從1992年到1996年,他擔任堪薩斯城聯儲董事,以及副主席和後來的主席。2012年,凱恩參加總統競選,就因醜聞遭到重挫,雖然他辯稱針對自己的指控是失實的。在他的總統競選期間,他主張美國回到金本位製。就在2017年12月,他還為美聯儲加息辯護,這一立場與特朗普去年一再批評美聯儲形成了鮮明對比。

在特朗普提名凱恩擔任美聯儲主席一星期後,四名共和黨參議員表示,他們不會支持凱恩,除非他獲得提名。匯通小編還注意到,目前支持凱恩的呼聲也不是很高。 
 
最新報道稱,凱恩在共和黨參議員明確表示他沒有獲得批準的選票後,正在考慮撤回自己的名字。4月16日,白宮經濟顧問庫德洛稱,特朗普總統對凱恩競選美聯儲理事抱有信心,但是否競選美聯儲理事一職取決於凱恩自己。

匯通小編提醒,從目前的局面看,雖然白宮還在考慮其他的美聯儲理事候選人,但摩爾的上位的可能性似乎要超過凱恩。如果摩爾能順利入選,將加強美聯儲內部鴿派力量,從中長期看將成為打壓美元的一個因素,投資者需要對此保持關注。

中國GDP等數據全面開花,澳元逆轉降息預期利空影響,升至近兩個月高點

周三(4月17日)因中國第一季度GDP年率及一係列數據均好於或符合預期,澳元兌美元短線拉升20餘點至0.7206,漲幅0.4%,為2月21日以來新高;人民幣和多數非美貨幣在短線也小幅上漲。

澳元兌美元現報0.7193,漲幅0.25%。
中國GDP等數據全面開花,澳元逆轉降息預期利空影響,升至近兩個月高點

周三公布的中國第一季度GDP年率及一係列數據均好於或符合預期。

具體數據顯示,中國3月份工業增加值同比增長8.5%,好於市場預期,且為2014年7月份以來最佳表現.
中國GDP等數據全面開花,澳元逆轉降息預期利空影響,升至近兩個月高點

一季度國內生產總值213433億元,按可比價格計算,同比增長6.4%,與上年四季度相比持平,比上年同期和全年分別回落0.4和0.2個百分點。分產業看,第一產業增加值8769億元,同比增長2.7%;第二產業增加值82346億元,增長6.1%;第三產業增加值122317億元,增長7.0%。

製造業采購經理指數(PMI)重回擴張區間。3月份,製造業采購經理指數為50.5%,比上月上升1.3個百分點,連續3個月低於臨界點後重回擴張區間。

對此分析人士表示,一係列數據表明全球經濟最糟糕的時期已經過去。英大證券研究所所長李大霄認為,國家統計局今日公布的數據顯示,中國一季度GDP同比增長6.4%,高於預期的6.3%,較前值6.4%持平。出乎所有人的預料,屬重大利好,經濟企穩對股票市場有重要影響,前期一係列刺激經濟舉措已經發揮作用,大規模降稅降費意義重大,對民營企業支持方向正確,股市和債市融資功能恢複功不可沒,經濟數據漸漸好轉對股票市場形成了堅實的牛市基礎,當然優質藍籌股的基礎更牢。

值得一提是,中國上周公布的出口和信貸數據也顯示,經濟狀況時段有所企穩。

上周五中國公布的貿易數據和社融數據也均好於預期,受此影響,澳元一度刷新一個半月新高。盡管本周二因澳洲聯儲會議紀要中提及如果失業率上升和通脹率維持在低位,那麼降息將是合適的,這使得澳元出現一波急跌。

不過隨著日內中國經濟數據向好,市場對於澳洲經濟的回暖的預期有所回升。

短時間市場將關注周四澳大利亞即將公布的失業率數據,目前該數據處於數年來最低水平,暗示澳大利亞的就業市場依然強勁,如果該數據意外向好,可能會進一步緩解澳洲聯儲8月降息的預期,澳元料短線將有機會測試前期重要壓力位0.7240關口。

高盛分析師Zach Pandl在近日研報中也表示,外匯市場投資者應該做多澳元兌紐元、澳元兌加元以及澳元兌南非蘭特,因為這些貨幣對將是中國經濟增長改善背景下的最優選擇。

其他貨幣反應


受中國數據的樂觀表現影響,同為商品貨幣的紐元短線一度拉升22點,跌幅收窄至0.5%,此前因新西蘭CPI數據不佳,紐元一度下挫至0.6668,跌幅逾1%。

此外分析人士認為中國數據改善會使得歐元區經濟前景得到改善,因此歐元兌美元一度上破1.1300關口至1.1303,刷新日高。

美元兌加元短線一度下跌15點至1.3344,美元兌離岸人民幣則一度跌至6.7027,創近四周新低。

4月17日財經早餐:美元堅挺黃金重挫至年內新低,布油走高刷新近五個月高點

周二(4月16日)美元走高,美元指數升上97關口,刷新近二日高點至97.09,因有關歐洲央行決策者鴿派立場的報導打擊歐元。金價重挫,現貨黃金跌至2019年的最低水平,一係列強勁的經濟數據提振了對股票等較高風險資產的需求,而金價進一步受到美元走強的拖累。油價漲近1%,布油創去年11月8日以來新高至71.95美元/桶,利比亞內戰、委內瑞拉和伊朗出口下滑引發對全球供應緊縮的擔憂,API原油庫存意外下降也支撐了油價,但石油輸出國組織(OPEC)牽頭的減產行動的不確定性限製了油價漲幅。
4月17日財經早餐:美元堅挺黃金重挫至年內新低,布油走高刷新近五個月高點

商品收盤方面,COMEX 6月黃金期貨收跌14.1美元,跌1.09%,報1277.20美元/盎司,創2018年12月26日以來前月合約收盤新低。WTI 5月原油期貨收漲0.65美元,漲幅1.03%,報64.05美元/桶;布倫特6月原油期貨收漲0.54美元,漲幅0.76%,報71.72美元/桶。

美國三大股指全部收漲,標普500指數收漲1.48點,漲幅0.05%,報2907.06點;納斯達克指數收漲24.20點,漲幅0.30%,報8000.23點;道瓊斯指數收漲67.90點,漲幅0.26%,報26452.66點。

周三前瞻


時間區域指標前值
06:45新西蘭第一季度CPI年率(%)1.9
07:50日本3月未季調商品貿易帳(億日元)3349
07:50日本3月季調後商品貿易帳(億日元)1161
10:00中國1-3月規模以上工業增加值年率-YTD(%)5.3
10:00中國3月規模以上工業增加值年率(%)5.3
10:00中國3月社會消費品零售總額年率(%)8.2
10:00中國3月社會消費品零售總額月率(%)0.81
10:00中國1-3月社會消費品零售總額年率-YTD(%)8.2
10:00中國第一季度GDP年率(%)6.4
10:00中國1-3月GDP年率-YTD(%)6.6
10:00中國1-3月城鎮固定資產投資年率-YTD(%)6.1
16:30英國3月未季調輸入PPI年率(%)3.7
16:30英國3月CPI年率(%)1.9
16:30英國3月核心CPI年率(%)1.8
16:30英國3月零售物價指數年率(%)2.5
17:00意大利2月貿易帳(億歐元)3.22
17:00歐元區3月未季調CPI年率終值(%)1.5
17:00歐元區2月季調後貿易帳(億歐元)170
17:00歐元區2月未季調貿易帳(億歐元)15
20:30加拿大3月CPI年率(%)1.5
20:30加拿大3月核心CPI年率(%)2
20:30加拿大2月貿易帳(億加元)-42.5
20:30美國2月貿易帳(億美元)-511
22:00美國2月批發庫存月率(%)1.2
22:30美國截至4月12日當周EIA原油庫存變動(萬桶)702.9
22:30美國截至4月12日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)-771
22:30美國截至4月12日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)-11.6

10:00 中國國家統計局召開4月國民經濟運行情況新聞發布會
21:00 英國央行行長卡尼(Mark Carney)、法國央行行長維勒魯瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)發表講話
淩晨00:45 美國2019年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)就美國經濟和貨幣政策發表講話
淩晨02:00 美聯儲公布經濟褐皮書

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3253.6075.812.39%
深證成指10287.64233.882.33%
日經22522221.6652.550.24%
納斯達克指數8000.2324.210.3%
道瓊工業26452.6667.890.26%
英FTSE7469.9233.050.44%
德DAX12101.3281.040.67%
法CAC405528.6719.940.36%

美國股市周二收盤小幅升高,標普500指數逼近紀錄高位,此前一批企業發布的業績大多正面,但醫療保健類股下跌限製了漲幅。多數美股上漲,一些重要公司的業績出現分化,為美國經濟形勢提供了不同的線索。納斯達克100指數距離曆史新高不到0.1%。Vantagepoint Investment Advisers首席投資官Wayne Wicker表示,一些相當重要的公司,包括上周五的摩根大通以及周二的貝萊德,不少本季度受到重創的金融股似乎在盈利方面表現相當不錯,這開始給投資者帶來一些鼓舞。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1276.79-11.16-0.87%
現貨鈀金1356.81-8.15-0.6%
現貨白銀15.0030.0020.01%
現貨鉑金881.45-6.40-0.72%
香港黃金11822.00-99.00-0.83%
美原油連續64.330.931.47%

金價周二重挫,現貨黃金創去年12月27日以來新低至1273.02美元/盎司,一係列強勁的經濟數據提振了對股票等較高風險資產的需求,而金價進一步受到美元走強的拖累。RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn表示,未來幾天金價可能面臨更多壓力,特別是隨著業績公布,股市將繼續走強;中國強勁的經濟數據和上周好於預期的美國就業報告也打壓了金價。
4月17日財經早餐:美元堅挺黃金重挫至年內新低,布油走高刷新近五個月高點

美國股市攀升,因醫療保健巨頭業績好於預期,這增加了中國經濟數據和德國人氣改善驅動全球股市上漲的動能;美元也走強,令黃金對其他貨幣的持有者來說更加昂貴;投資者現在正在等待中國國內生產總值(GDP)數據,以進一步了解全球經濟增長。

RJO的Haberkorn表示,如果數據在6%以下,就足以提振金價,但若數據在6%以上,則金價將處於守勢;在技術面,分析師和交易商表示,金價跌破100和50日移動均線等關鍵支撐位,暗示金價將進一步下跌;另外,渣打銀行稱,鈀供應持續短缺,已將上月鈀價推升至1620.53美元的紀錄高位,這種短缺局面可能在今年和明年進一步加劇。

油價周二上漲1%,因利比亞內戰、委內瑞拉和伊朗出口下滑引發對全球供應緊縮的擔憂,但石油輸出國組織(OPEC)牽頭的減產行動的不確定性限製了油價漲幅。在利比亞,哈夫塔爾領導的利比亞國民軍和國際社會承認的政府之間的戰鬥,增加了該國供應下降的可能性。利比亞是OPEC成員國。
4月17日財經早餐:美元堅挺黃金重挫至年內新低,布油走高刷新近五個月高點

美國對另外兩個OPEC成員國--伊朗和委內瑞拉的製裁已經導致這兩國的石油出口減少。據油輪數據和業內消息人士稱,伊朗4月原油日出口已跌至今年以來最低。Price Futures Group分析師Phil Flynn表示,全球供應下降的速度比人們想象的要快,市場供需失衡,委內瑞拉石油供應持續減少將帶來影響,OPEC的減產也將會發揮作用。

然而,對俄羅斯是否願意堅持OPEC主導的減產以及美國庫存增加的預期,增加了下行壓力。受OPEC和包括俄羅斯在內的其他產油國達成的協議推動,油價今年上漲了逾30%。該組織自1月1日以來一直在減產,並將在6月決定是否繼續減產。俄羅斯天然氣巨頭俄羅斯天然氣工業石油公司一位官員周二表示,預計OPEC及其盟友簽署的全球石油協議將於今年上半年結束。

市場預計上周美國原油庫存增加170萬桶,為連續第四周增加,亦令油價承壓。不過,汽油庫存料連續九周下降,由於季節性維護,自2月初以來煉油率不到總產能的90%。

外匯


美元周二走高,美元指數升上97關口,刷新近二日高點至97.09,因有關歐洲央行決策者鴿派立場的報導打擊歐元,此前有報導稱,一些歐洲央行決策者認為該行的經濟預測過於樂觀。
4月17日財經早餐:美元堅挺黃金重挫至年內新低,布油走高刷新近五個月高點

四名直接了解討論情況的消息人士稱,歐洲央行多位政策製定者表示,由於中國經濟增長放緩且貿易緊張局勢持續,歐洲央行的經濟預測過於樂觀。在上周的政策會議上,“重要的少數”利率製定者對今年下半年經濟將出現長期預期的增長複蘇表示懷疑,一些人甚至質疑歐洲央行預測模型的準確性,因其長期以來一直在向下修正。Brown Brothers Harriman全球外匯策略主管Win Thin表示,這是另一種鴿派的看法,我認為他們是在阻止歐元走強,這是他們剩下的為數不多的杠杆之一。

歐洲周四將公布製造業和服務業采購經理人指數(PMI),交易商將密切關注該地區經濟增長改善的跡象。英鎊周二下滑,此前英國衛報報導稱,首相特雷莎梅領導的政府與反對黨工黨之間的脫歐談判陷入停滯,但工黨否認了該報導。

澳元在稍早走軟後大幅回升,日內幾乎沒有變動。此前澳洲央行表示,如果通脹率持續偏低且失業率趨升,降息將是“適當的”。交易員還在等待中國周三公布的國內生產總值(GDP)數據,該數據可能表明全球經濟最糟糕的時期已經過去。中國上周公布的出口和信貸數據顯示,經濟狀況有所企穩。

國際財經要聞


美國4月12日當周API庫欣地區原油庫存減少160萬桶;汽油庫存減少360萬桶,精煉油庫存增加230萬桶。美國上周原油進口減少59.4萬桶/日至660萬桶/日。

高通稱,與蘋果達成的協議包括蘋果對高通的賠款,蘋果將一次性支付賠款。還與蘋果達成了一項為期六年的許可協議,自2019年4月1日起生效





國內股市


盡管從一季度的貨幣政策操作看,央行短期內進一步放鬆貨幣政策的緊迫性和必要性下降,但僅以此就斷言貨幣政策寬鬆周期結束仍為時尚早。短期內貨幣政策調控將進入觀察期,在流動性合理充裕的總基調下,根據後續的信貸社融、經濟表現及時預調微調。考慮到3月信貸數據中新增居民短期貸款再創紀錄,可能會增加資產泡沫風險,本次例會多處強調防範金融風險,預計監管部門也會出手引導銀行信貸結構的合理調整,加大對資金流向的監測力度。
 
梳理中信證券、華泰證券、海通證券、國信證券等十大券商觀點認為,對比2015年,A股將進入牛市第二階段。而新一輪科技浪潮下,各細分領域真正的稀缺科技龍頭,不排除一批10倍超級牛股相繼誕生。(中證報)
 

國內樓市


16日,國家統計局發布70個大中城市住宅銷售價格變動情況顯示,受多種因素影響,3月70大中城市房價較2月溫和擴大。中原地產首席分析師張大偉分析認為,在穩地價、穩房價、穩預期的調控要求下,2019房地產政策基本面依然保持比較緊的狀態。因此,房地產市場全面快速升溫的可能性不大。貝殼研究院首席市場分析師許小樂表示,當前市場預期平穩,房地產調控政策依舊高壓,再疊加新房高庫存的分流影響,市場不存在快速升溫的基礎,均價沒有動力大幅上漲。(經參)

美元頑強上攻收複97關口,黃金打回原形回吐今年全部漲幅

周二(4月16日)紐市盤中,美元走高,美元指數刷新近二日高點至97.09,金價重挫,現貨黃金跌近15美元,創去年12月27日以來新低至1273.02美元/盎司;強勢美元令金價承壓,此外近期全球股市走強,市場風險偏好明顯升溫,也削弱了黃金的避險需求。
美元頑強上攻收複97關口,黃金打回原形回吐今年全部漲幅

美元指數繼續跟隨廣泛的風險偏好趨勢波動,而來自中美貿易談判和美國-歐盟之間的貿易衝突也指引美元走勢。美聯儲紀要強化了未來數月該央行的中性立場,不過不能完全排除加息可能。好的方面,美國基本面前景,將有避險吸引能力,收益率息差也有利於美元,美元也是全球儲備貨幣。加上美聯儲的中性-看漲貨幣政策前景,目前兌G10貨幣目前將繼續受到支持。
美元頑強上攻收複97關口,黃金打回原形回吐今年全部漲幅

當前美元指數位於10和21日均線之間窄幅波動,隨著複活節的來臨,風險偏好上升以及交易量下降抑製了美元的波動。從技術形態看,美元指數若跌破4月12日低點96.75將指向55日均線96.69和200日均線96.06;阻力位於4月10日高點97.22,然後為4月2日高點97.52以及2019年3月7日高點97.71。

金價重挫,現貨黃金創去年12月27日以來新低至1273.02美元/盎司。
美元頑強上攻收複97關口,黃金打回原形回吐今年全部漲幅

福四通(INTL FCStone)指出,在金價跌破1280水平後,觸發了一係列止損訂單,使得金價進一步走低。FXTM分析師Lukman Otunuga表示,市場風險情緒回升,影響了黃金的表現。

寶盛銀行(Carsten Menke)分析師Julius Baer表示,金融市場的風險情緒升溫,股市回升,使得作為避險資產的黃金承壓。“黃金市場下行動能在持續積累。”

Marketwatch大宗商品/市場分析師Myra P.Saefong稱,金價周一收跌於逾一周低點,緣於市場在中美貿易明顯推進下的樂觀預期,挫傷了避險情緒;同時投資者也對近期疲弱的美元沒能推升金價感到失望。

Zaner Metals分析師在報告中指出,上周下半周中美元疲弱的延續未能給黃金多頭帶來扶助,黃金看漲陣營或有失望,導致多頭部分平倉,本周開啟這一趨勢仍在持續。”

不過瑞士信貸(Credit Suisse)則表示,依然對黃金持積極的預期,宏觀因素對黃金市場將有所支撐,預計今年黃金均價1280美元/盎司水平。 

渣打銀行全球外匯、外匯和信貸研究主管Eric Robertsen稱,我們認為黃金走勢非常具有建設性。即使過去幾周我們看到了股市和債券收益率複蘇,但是實際或經通脹調整後的收益率仍然非常低。而從曆史上來看,這對黃金走勢是一個很好的指標。