英國為脫歐已編列40億英鎊經費,英國央行料維持利率不變,決策者在等待脫歐迷霧消散

周一(7月29日),英國脫歐事務大臣拉布稱,歐盟一直在英國脫歐問題上是頑固的,希望與歐盟達成脫歐協議,但是,如果歐盟繼續堅持固執立場,那英國必須為無協議脫歐做準備,英國為脫歐已經編列40億英鎊經費,而財政大臣將籌備更多資金。當前,英國無協議脫歐的前景似乎越來越明確。

英國為脫歐已編列40億英鎊經費,英國央行料維持利率不變,決策者在等待脫歐迷霧消散

拉布還表示,歐盟必須同意將愛爾蘭邊境保障措施剔出英國脫歐協議,否則英國將在無協議的情況下脫離歐盟;拉布在接受BBC電視台采訪時說:“我們希望與歐盟合作夥伴及友邦有一份好的協議,但是那必須以去除非民主的邊境保障措施為前提。如果歐盟一味堅持自己的立場,除了一些政治性的措辭不容自身立場有任何改變的話,那麼我們將在10月按照世貿組織條款脫離歐盟”。

拉布說,對於公眾和企業,“我們能給出的一個保證就是到10月我們能作出一些決斷,當然,任何重大變化都存在風險”。

此外,本也將迎來英國央行利率決議。英國央行官員霍爾丹表示,英國央行保持利率不變的理由很充分,它應該對任何貨幣政策放鬆保持謹慎;桑德斯和霍爾丹都被認為是英國貨幣政策委員會中較為強硬的成員之一。

霍爾丹認為隨著經濟前景可能出現分叉,在形勢變得明朗之前保持利率不變的理由非常充分。除非出現嚴重的經濟衰退,否則他將非常謹慎地考慮放鬆貨幣政策;上述言論表明,霍爾丹已經加入了利率製定者桑德斯的行列,暗示他們不會很快支持加息。

英國央行面臨的問題是,它想當然地認為政府提出的平穩脫歐政策是正確的。英國央行行長卡尼本月稍早承認,官員和市場的看法存在分歧。一項針對24為經濟學家的調查顯示,多數經濟學家預測英銀本周將維持0.75%的利率不變,原因是無協議脫歐風險和全球經濟前景日益黯淡。

雖然英國央行料維持利率不變,決策者在等待英國脫歐迷霧消散;但外界將關注英國央行決策者在此次會議上對英國經濟目前低迷狀況的評估,以及如果新任首相約翰遜帶領英國無協議脫歐,他們可能如何應對。

英鎊自5月來已經下跌逾5%,主要是由於對出現無協議脫歐的混亂情況的擔憂。約翰遜剛剛上任不到一星期,他再次呼籲修改脫歐協議,並誓言無論如何英國都將在10月31日脫歐,與歐盟爆發衝突。

英國央行決策者還必須因應增長乏力問題。一些分析師認為英國經濟在4-6月當季出現萎縮,如果本季再次表現不佳,經濟將陷入衰退;市場目前預計,英國央行2019年將利率從目前的0.75%下調25個基點的幾率為75%。與幾個月前的情況截然不同,當時一些人還預計英國央行將升息。

不過,英國央行可能不跟隨全球貨幣寬鬆浪潮,並打壓降息預期。這將使英鎊在1.24下方的27個月低點附近找到支撐,前提是歐盟和英國之間的僵局沒有進一步惡化


英國為脫歐已編列40億英鎊經費,英國央行料維持利率不變,決策者在等待脫歐迷霧消散

匯通財經APP行情軟件提示:北京時間周一(7月29日)19:18英鎊兌美元現報1.2311/1.2313

英鎊疲軟屢創新低,黃金養精蓄銳待突破

周一(7月29日),英鎊主要還是受到脫歐負面影響帶來的拖累,持續走弱是大概率事件,短期內不太可能出現反轉的可能。英國新首相已經上台,但是從市場的反應來看,並不看好他能如期完成脫歐。而黃金正在等待美聯儲利率決議的公布,隻要美聯儲沒有改變降息的期望,黃金維持多頭是大概率事件。
英鎊疲軟屢創新低,黃金養精蓄銳待突破

英鎊兌美元


基本面

英國新首相約翰遜已經上台,他承諾將在10月底能完成脫歐,事實上,絕大多數人都不看好英國在10月能徹底離開歐盟,這將繼續給英鎊帶來了極大的風險。當然,如果脫歐的情況有明顯好轉,市場改變了原先的預期,將給英鎊帶來提振。

目前,英國經濟衰退嚴重,而脫歐的不確定性仍然壓製了英國經濟的發展,加之全球經濟也處於疲軟期,英鎊繼續維持弱勢的可能性較大。

技術面
英鎊疲軟屢創新低,黃金養精蓄銳待突破(英鎊兌美元日線圖)

從英鎊兌美元的日圖級別來看,鎊美持續創新低,並且始終處於明顯的下跌趨勢內,均線空頭排列,維持空頭形態不變。K線始終被均線壓製,指標始終在空方區域內運行,多頭沒有任何反擊的力量。

鎊美空頭趨勢已經非常確認,隻要沒有出現轉折信號,都應該順勢做空。當然,目前K線遠離均線,有修正乖離的可能,可以反彈後逢高做空。

現貨黃金


基本面

由於市場預期美聯儲即將降息,使得黃金多頭仍然處於蠢蠢欲動的狀態。即便在美元大漲的狀態下,黃金都沒有出現明顯的回調,暗示黃金多頭力量的旺盛。

本周,美聯儲將有利率決議,市場處於耐心等待的狀態,利率決議的結果將直接影響到黃金的後續走勢。一旦,確認降息,不排除黃金短線會先抑後揚。因為市場已經經曆了幾個月的時間去消化,市場有買預期賣事實出現的可能。但是,在全球利率轉負的時代,黃金具有非常好的保值效果,長線多頭始終不會改變。

技術面
英鎊疲軟屢創新低,黃金養精蓄銳待突破現貨黃金日線圖)

從黃金的日圖級別來看,黃金仍然維持在高位震蕩階段,短期均線糾結排列,暗示短線黃金沒有明確的方向。但是長期均線仍然維持向上的多頭運行,整體趨勢震蕩偏向上。

目前,市場當中仍在等待基本面的指引,在美聯儲利率決議未出來之前,黃金維持盤整是大概率事件。黃金位於震蕩區間上沿附近,壓力較大,建議暫時觀望。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。

二季度GDP預示美國PCE強勁,製造業有複蘇跡象,美元多頭或將喜大普奔!

美元周一(7月29日)亞洲早盤,持堅於98關口附近,上周一路升至兩個月高位。因上周五的GDP報告顯示,二季度通脹有所抬頭,不過這一趨勢仍低於美聯儲2%的目標。此外,市場預測,美國將於下周聯邦公開市場委員會(FOMC)會議前公布優於預期的PCE數據,加之市場基本消化美聯儲將降息25個基點,美元指數本周二或迎來一波上攻行情。

此外,特朗普政府試圖通過大規模減稅、政府支出和放鬆監管等措施來提振經濟。經濟學家則表示,包括1.5萬億美元減稅計劃在內,特朗普大規模財政刺激計劃對經濟增長沒有持久影響,反而推高了美國的債務水平。

與此同時,由於英國脫歐繼續給英鎊前景帶來壓力,且美元走強0.2%,英鎊和歐元繼續走軟,英鎊兌美元匯率跌至1.2376的低點,跌至27個月新低;而歐元兌美元跌至1.1100關口附近。

二季度GDP預示美國PCE強勁,製造業有複蘇跡象,美元多頭或將喜大普奔!

美國二季度GDP:消費強勁但淨出口和庫存疲弱


美國二季度年化增長率為2.1%,超過了1.8%的預期。二季度GDP的整體增長主要是由實際個人消費支出(PCE)推動的,家庭消費增長4.3%,這是自2017年末以來的最好表現。而政府支出增長5%,是自2009年年中以來的最快增速。這抵消了全球經濟增長疲軟和貿易不確定性可能帶來的商業投資下滑,以及住宅投資、淨貿易和庫存的疲軟。

但美國商務部周五發布的這份相當樂觀的報告給長達10年的經濟增長拉響了警報,這是有記錄以來持續時間最長的經濟增長周期。企業投資三年多來首次出現萎縮,住房市場連續第六個季度下滑。

 美聯儲主席鮑威爾本月初指出,這兩個行業是美國經濟的疲弱領域。由於美國和中國之間激烈的貿易戰以及全球經濟增長放緩給美國經濟前景帶來越來越大的風險,這些疲弱領域可能會為美聯儲下周三祭出10年來首次降息提供進一步理由。

美國住房市場基本上仍處於低迷狀態,這是該支出組成部分連續六個季度下降。而實際出口下降5.2%,反映出世界其他地區增長放緩以及貿易問題的影響。FOMC似乎擔心貿易和其他地緣政治因素帶來的一些不確定性,這些因素給經濟前景蒙上了陰影。

經濟學教授Sung Won Sohn表示,未來經濟增長的關鍵是企業支出。很明顯,企業並不像消費者那樣熱情洋溢。這對經濟來說不是一個好跡象,因為消費者的就業機會會減少。因此,美聯儲將在下周降息。

美國二季經濟成長放緩幅度小於預期,因消費者支出大幅增加,減輕了出口下滑和庫存增幅減小造成的部分拖累,這可能進一步緩解對經濟健康狀況的擔憂。

美國製造業:消費減輕企業庫存壓力,企業投資疲弱給經濟拉響警報


強勁的消費支出幫助企業削減了積壓的庫存。庫存投資增加717億美元,低於第一季度1160億美元的增幅。在第一季度為GDP增長貢獻了0.53個百分點之後,第二季庫存因素給GDP增長造成了0.86個百分點的拖累。

經濟學家表示,庫存仍居高不下,投資低迷,並將繼續影響製造業。第二季企業投資下降0.6%,為2016年第一季以來的首次萎縮。建築支出下降10.6%,商業、醫療、采礦勘探、油井支出下降。包括研發在內的知識產品支出增加。第二季度企業在設備上的支出反彈0.7%,但航空巨頭波音的設計問題預計將限製企業在設備上的支出。  

特朗普的“減稅算盤”打錯了


 美國總統特朗普淡化了經濟增長放緩的影響,並將增長失去動能歸咎於美聯儲。特朗普政府試圖通過大規模減稅、政府支出和放鬆監管等措施來提振經濟。經濟學家預計今年的經濟增長率在2.5%左右。他們表示,包括1.5萬億美元減稅計劃在內的大規模財政刺激計劃對經濟增長沒有持久影響,反而推高了美國的債務水平。

RSM首席分析師Joe Brusuelas表示,數據清楚表明,減稅措施並未導致美國經濟成長路徑的永久性上移。

在美國二季度數據公布之後,特朗普推特上寫道,考慮到我們的脖子上還綁著美聯儲這個沉重的錨,(第二季經濟增長)不算差。幾乎沒有通脹。美國經濟將要猛漲!

特朗普喜歡誇耀美國經濟是他第一個任期內最大的成功之一,他強調同比增長數據是他的政策有效性的證據。周五公布的增長數據修正也證實,美國經濟未能實現白宮設定的2018年增長3.0%的目標,增幅為2.9%。從同比數據來看,美國經濟去年僅增長了2.5%,而不是之前發布的估計值增長3.0%。

美元指數升至兩個月高位,因強勁的消費者支出進一步降低了周三降息50個基點的預期。美國公債收益率下滑。美股觸及紀錄高位,也受到穀歌母公司Alphabet和推特的強勁業績提振。
不過,考慮到標普500指數和納指的創紀錄收盤高位,股市可能錯誤地認為他們預期降息50個基點。考慮到消費者的力量,美聯儲將需要謹慎行事。

紐約聯儲:美國經濟今年第三季度預計將增長2.2%,製造業或有複蘇跡象



二季度GDP預示美國PCE強勁,製造業有複蘇跡象,美元多頭或將喜大普奔!

上圖顯示紐約聯儲最新的Nowcast預測報告,美國經濟今年第三季度預計將增長2.2%,原因是製造業數據的意外利好推動了經濟增長, 本周發布的數據使2019年第三季度的Nowcast增加了0.3個百分點。

美國商務部對2019年實際GDP增長的預估是:第二季度為2.1%,而紐約聯儲最新的2019年Nowcast:第二季度為1.5%。

二季度GDP預示美國PCE強勁,製造業有複蘇跡象,美元多頭或將喜大普奔!

匯通財經APP提醒,美聯儲利率決議前的這一次GDP數據公布好於預期,無疑為美聯儲本次降息25基點定下基調,而且二季度GDP也透露出美國國內消費強勁,因此周二晚間20:30公布的6月PCE也料顯示出有所改善。投資者目前對美國當季經濟持樂觀態度,加之英鎊和歐元走軟,美元指數將在窄幅震蕩之後,或將續延強勁漲勢。

易匯通實時行情分析軟件顯示,北京時間13:27,美元指數現報98.00。

英議會休假歐鎊短期維持區間震蕩!若脫歐風險加劇,有望重返近兩年高點0.9306

7月28日,外匯分析師Joaquin Monfort預測稱,在經曆了連續12周的上漲後,歐元兌英鎊未來的整體走勢肯定還是上漲。但考慮到英國議會休假,脫歐進程暫緩,歐元兌英鎊短期可能在0.8803-0.9091區間波動。不過,考慮到與脫歐相關的長期政治風險,歐元兌英鎊有可能突破該區間,選擇繼續上行。若匯價能突破0.9132,有望進一步2017年9月高點0.9306。 

英議會休假歐鎊短期維持區間震蕩!若脫歐風險加劇,有望重返近兩年高點0.9306

歐元兌英鎊短期可能在0.8803-0.9091區間波動


Joaquin Monfort對走勢圖進行分析後指出,面對喜憂參半的前景,歐元兌英鎊未來幾天可能走高,可能走低,也可能演變成橫盤整理的走勢。

令市場感到擔心是,周末有報道稱,英國政府正加倍努力為無協議脫歐做準備,這可能持續施壓英鎊。英國首相約翰遜(Boris Johnson)稱,將在10月31日前“以任何必要手段”實現英國脫歐。Investec分析師George Brow指出:“雖然我們仍然認為英國無協議脫歐的可能性僅為20%,但考慮到約翰遜對歐盟的強硬措辭,且態度可能在10月31日脫歐前夕進一步強化,短期內我們看跌英鎊。”

4小時圖顯示,歐元兌英鎊7月17日創下逾半年高點0.9051,隨後出現回落,7月25日跌至0.8891低點後有所反彈,目前交投於0.8997附近。

英議會休假歐鎊短期維持區間震蕩!若脫歐風險加劇,有望重返近兩年高點0.9306

Joaquin Monfort認為,歐元兌英鎊7月25日以後的強勢反彈意味著,匯價未來漲幅可能更大,有望重回0.9051高點,長期來看甚至可能升至0.9091高點,這也符合其長期上漲的趨勢。他認為,若匯價有效突破0.9051,可能進一步升向0.9091-0.9099區間。

從4小時圖上看,歐元兌英鎊未來可能上漲、下跌、或者橫盤整理,可能在200日均線切入位0.8803-0.9091區間波動。

考慮到英國脫歐風險,歐元兌英鎊若突破0.9132,有望進一步升向0.9306 


Joaquin Monfort認為,歐元兌英鎊中期跌破該區間的可能性很不是很高,因為隨著英國議會進入休假,驅動英鎊走勢的主要因素,即英國脫歐進程將暫停。 匯通財經APP提醒,7月25日,英國議會開始為期六周的夏季休假,9月3日結束。

不過,考慮到與脫歐相關的長期政治風險,歐元兌英鎊有可能突破該區間,選擇繼續上行,考慮到其已經接近突破0.9091的高點。 

Joaquin Monfort稱,若歐元兌英鎊突破0.9132,可能確定走勢取得有效突破,有望進一步2017年9月高點0.9306。  

另一種可能是,如果英國脫歐的風險有所緩解,歐元兌英鎊可能跌破該區間,未來幾個月再次下探0.8620低點。更大的一種可能性是,歐元兌英鎊走勢未定,匯價可能在該區間上半部分橫盤震蕩。 

本周影響英鎊和歐元的主要事件和數據


北京時間8月1日,英國央行將召開利率會議,這將成為本周影響英鎊走勢的關鍵事件。英國脫歐的不確定性讓英國央行陷入膠著狀態。在脫歐問題得到解決之前,英國央行極不可能采取任何行動,所有的指導都將以“順利脫歐”為條件。

由於薪資增長樂觀,英國央行目前的立場仍略顯強硬,這使其有別於除加拿大央行外的多數G10成員國。如果英國實現有序脫歐,這應該會轉化為英鎊的上行潛力。

本周,歐元方面需要關注7月31日公布的歐元區二季度GDP數據,可能顯示歐洲經濟繼續疲軟,預計歐元區7月份通脹率將從6月份的1.3%降至1.1%,如果真是這樣的話,可能會繼續施壓歐元。

英議會休假歐鎊短期維持區間震蕩!若脫歐風險加劇,有望重返近兩年高點0.9306

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7月29日11:18,歐元兌英鎊報0.8898/9001。

日銀決議前瞻:黑田東彥或下調前瞻指引,刺激隻是時間問題

歐洲央行暫不寬鬆政策的決定,可能增加了日本央本周二(7月30日)也將按兵不動的機率,用措辭而非行動來暗示,準備抵禦經濟面臨的愈發嚴峻的全球風險。歐洲央行上周四(7月25日)的會議可能在一定程度上緩解了這種擔憂,該央行暗示有可能在9月降息,但暫未立即行動。
 
日銀決議前瞻:黑田東彥或下調前瞻指引,刺激隻是時間問題 
 

日銀或不及鴿派預期,或令日元大漲


了解日本央行想法的消息人士表示,由於日本國內需求穩健,幫助抵消了出口的疲弱,許多日本央行官員認為沒必要馬上擴大刺激政策,而是傾向於節省有限的彈藥,以防範經濟環境惡化。不過,部分官員擔心,在美國和歐洲央行均暗示要寬鬆政策之際,如果日本央行按兵不動,可能表現得不那麼鴿派。這可能引發日元大漲,從而加重日本出口商的承壓。

分析師表示,目前而言,鑒於美元兌日元遠高於100這個痛點,並且股價持穩,日本央行料將在7月29-30日會議上維持貨幣政策不變。
    
三井住友信托銀行市場策略師Ayako Sera稱,歐洲央行並未行動,日元走軟。若日本央行沒有舉動將不會對美元兌日元造成很大影響。

不過,本周稍晚可能面臨一場更重大的測試。外界普遍預期美聯儲將在7月31日降息,也就是日本央行公布決議後的第二天。一些分析師預計日本央行將微調前瞻性指引,並承諾維持超低利率更長時間,預計還將維持大規模資產購買計劃。他們認為,微調前瞻指引或可有助於打消這樣的市場看法,即認為日本央行在擴大刺激方面將晚於美聯儲和歐洲央行。

雖然這個構想是日本央行內部曾討論過的選項之一,但一些官員擔心,如果市場認為尋求通過修改前瞻性指引措辭來安撫市場是央行黔驢技窮的信號,可能會產生適得其反的效果。

牛津經濟研究院日本經濟部門主管長井滋人表示,很難說日本央行本周是否會調整前瞻指引。歐洲央行強化了前瞻指引,所以日本央行可能也會這麼做。但這是剩下的為數不多的政策工具之一,所以日本央行可能會選擇在最合適的時候這麼做。長井滋人以前是日本央行官員。

推出更多刺激措施隻是時間問題


在當前指引下,日本央行承諾“在較長時間內,至少到2020年春季”將維持超低利率不變。 

分析師稱,即便日本央行不調整前瞻指引,行長黑田東彥也可能會在政策會議後的記者會上重申,如果經濟失去實現央行2%通脹目標的動能,他將準備增加刺激措施。
    
根據收益率曲線控製政策,日本央行引導短期利率維持在-0.1%、10年期公債收益率維持在0附近。央行還購買公債和交易所交易基金(ETF)等高風險資產,從而向經濟注入資金。
    
消息人士稱,日本央行還將在本周政策會議上發布新的季度預估,屆時可能會下調對截至2020年3月的當前財年的通脹預估。
    
日本央行原本預計,全球經濟增長將及時複蘇,從而彌補日本10月上調全國消費稅可能給消費帶來的衝擊。但這種預期目前也蒙上了陰影。即便是不願立即采取行動的日本央行官員也承認,如果全球需求回升得不夠快,那麼央行可能需要加大刺激力度。
    
對日本央行而言進一步放寬貨幣政策並非易事,因手中可用彈藥要遠遠少於美聯儲。日本利率已經處於負值並衝擊到金融機構的獲利。前日本央行審議委員、野村綜合研究所主管經濟學家木內登英說,在匯率穩定的情況下,日本央行眼下也沒有理由動用彌足珍貴的彈藥。
    
10月的情況可能會惡化,因到時候會上調消費稅。那時日本央行除會進一步調降負利率外,可能還要增加ETF的購買規模。

日銀決議前瞻:黑田東彥或下調前瞻指引,刺激隻是時間問題

匯通財經APP提醒,現在外界普遍認為美聯儲本次采取的是“預防式降息”,因此日本央行可能還未感受到采取行動的壓力,很可能不願走在美聯儲和歐銀貨幣政策改變之前,以免國內金融不穩定。這些都是日本央行或不采取調整前瞻指引的理由。不過如果10月日本政府上調消費稅,日本央行可能會獻出下調利率計策。

易匯通行情分析軟件顯示,美元兌日元現報108.58,跌幅0.09%。




7月29日財經早餐:三大央行利率決議來襲,美聯儲能否降息50個基點,日本或將韓清出“白色清單”

本周(7月29日至8月4日),將迎來美聯儲利率決議,市場預期美聯儲將降息,市場關注的是,關鍵在於是降息25個基點還是50個基點,此外,本周還有日本央行利率決議,以及英國央行利率決議,另外,投資者需要重點關注的是美國7月季調後非農就業人口變動。
7月29日財經早餐:三大央行利率決議來襲,美聯儲能否降息50個基點,日本或將韓清出“白色清單”

本周市場熱點


① 周一,英國6月央行抵押貸款許可(萬件),意大利6月PPI月率(%)。
② 周二,日本央行公布利率決議、召開發布會,並發布經濟展望報告;日本央行行長黑田東彥召開新聞發布會;美國6月個人支出月率(%);法國第二季度GDP季率初值(%)。
③ 周三,中國7月官方製造業PMI,澳大利亞第二季度CPI季率(%),歐元區6月失業率(%),美國7月芝加哥PMI,東盟國家外長全體會議。
④ 周四,美聯儲公布利率決議;美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)召開新聞發布會;英國央行公布利率決議、貨幣政策會議紀要以及季度通脹報告;英國央行行長卡尼(Mark Carney)召開新聞發布會;歐元區7月Markit製造業PMI終值。
⑤ 周五,日本央行公布6月貨幣政策會議紀要;歐元區6月零售銷售月率(%);加拿大6月貿易帳(億加元);美國6月貿易帳(億美元);美國7月季調後非農就業人口變動(萬);美國6月工廠訂單月率(%)。

周一開盤行情


7月29日財經早餐:三大央行利率決議來襲,美聯儲能否降息50個基點,日本或將韓清出“白色清單”

上周回顧


歐洲央行維持基準利率在0.000%不變,邊際貸款利率在0.25%不變,存款便利利率在-0.4%不變,符合預期。歐洲央行調整前瞻性指引,預計將保持現有關鍵利率水平不變或者更低水平至少至2020年上半年。將在更長時間內將債券收入在投資,下令評估政策選項,包括利率分層製度以及潛在的QE,隨時準備好調整所有工具來確保通脹以持續性方式朝著目標前進。

伊朗與英國此前因“互扣油輪風波”關係緊張。伊朗總統魯哈尼24日表示,保護霍爾木茲海峽和波斯灣主要責任在伊朗及鄰國,“與其他國家無關”。他還暗示,如果英國釋放涉伊朗油輪,伊朗可能釋放英國籍油輪。

歐洲聯盟和美國的貿易談判陷入停滯之際,歐盟貿易委員塞西莉亞·馬爾姆斯特倫23日說,如果美國對歐盟汽車加征關稅,歐盟準備對總額350億歐元的美國產品加征關稅。

賈偉德被任命為財政大臣。帕特爾被任命為內政大臣。拉布被任命為外交大臣。巴克利繼續擔任脫歐事務大臣。華萊士被任命為國防大臣。特拉斯被任命為貿易大臣,而前國防大臣威廉森重回政府,擔任教育大臣。

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2944.547.180.24%2948.332924.452937.36
深證成指9349.004.180.04%9363.279294.619344.82
日經22521658.15-98.40-0.45%21709.7421590.6621756.55
恒生指數28397.74-196.56-0.69%28487.6428338.3028594.30
德國DAX3012419.9057.800.47%12428.0512356.1512362.10
法國CAC405610.0532.000.57%5614.255568.835578.05
英國FTSE1007549.0660.010.80%7553.557486.747489.05
道瓊斯工業指數27192.4551.470.19%27213.7027123.2527140.98
納斯達克指數8330.2191.671.11%8339.648291.128238.54
標普5003025.8622.190.74%3027.983012.593003.67

美股周五收高,納指與標普500指數再創收盤與盤中最高紀錄。科技股上漲推動美國股市達到曆史新高,之前穀歌母公司Alphabet公布了強勁業績,另外美國國內生產總值數據未能打消對美聯儲下周降息的預期。Independent Advisor Alliance的首席投資官Chris Zaccarelli表示,國內生產總值報告好於預期,企業盈利繼續好於預期,刺激了股市上漲;但你也可以看到利率繼續保持低位,人們在期待美聯儲降息;在目前這個業績公布期,上市公司盈利報告總體上提振了股市,不過投資者仍在密切關注任何顯示企業盈利放緩的跡象。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
現貨黃金1418.904.320.31%1424.911413.661414.58
現貨鈀金1532.591.200.08%1539.441522.541531.39
現貨白銀16.399-0.013-0.08%16.51916.33616.412
現貨鉑金865.26-1.78-0.21%870.24859.92867.04
美國原油連續56.160.140.25%56.5755.6856.02

金價周五上漲,此前一交易日曾跌至逾一周低點,因美國疲弱的通脹數據抵消了好於預期的第二季經濟成長數據,令市場仍押注美聯儲即將降息。INTL FCStone分析師Edward Meir稱,GDP數據顯示,美聯儲可能不會像過去一度那樣激進,但我們的預期沒有崩塌的原因是通脹數據令人有些擔憂。
7月29日財經早餐:三大央行利率決議來襲,美聯儲能否降息50個基點,日本或將韓清出“白色清單”

聯邦基金期貨走勢暗示,交易商認為美聯儲在7月政策會議上降息25個基點的機率約為84.5%,高於GDP數據公布前不久的機率。降息會降低持有非孽息黃金的機會成本;美元兌一籃子主要貨幣守在近兩個月高位,限製了金價漲幅。

油價周五小幅上揚,本周收高,因強於預期的美國經濟數據提振原油需求前景,且擔心霍爾木茲海峽附近的石油運輸安全威脅到供應。
7月29日財經早餐:三大央行利率決議來襲,美聯儲能否降息50個基點,日本或將韓清出“白色清單”

美國第二季經濟成長放緩幅度小於預期,因消費者支出大增,這強化了石油消費前景。不過全球經濟普遍放緩,特別是在亞洲和歐洲,可能會削弱美國以外的原油需求,並抑製油價。
    
通用電氣旗下能源服務公司貝克休斯在一份報告中說,美國活躍鑽機本周連續第四周減少,也是連續第八個月減少。

外匯


周五美元指數走高,盤中一度突破98關口,刷新5月31日以來高點至98.09;美元本周漲近0.9%,創2月份以來最大周漲幅,美國第二季經濟成長放緩幅度小於預期提振了美元,此前白宮經濟顧問庫德洛稱政府並未想要打壓美元匯率;與此同時,英鎊跌至兩年來低點。
7月29日財經早餐:三大央行利率決議來襲,美聯儲能否降息50個基點,日本或將韓清出“白色清單”
美國商務部周五公布第二季經濟增速放緩程度低於預期,美國第二季度GDP增長2.1%; 預估為增長1.8%。傑富瑞外匯主管Brad Bechtel表示,GDP數據“肯定會緩解美聯儲在下周降息50個基點的壓力”,經濟增長“也有助於支撐美元”。交易員目前消化了降息約28個基點的預期;美國還將在下周公布就業和製造業數據。

白宮經濟顧問庫德洛表示,盡管特朗普擔憂,但“這不是關於降低美元匯率的問題”。據兩位知情人士透露,美國總統特朗普暫時拒絕了采取積極干預匯市以打壓美元匯率從而讓美國在與貿易夥伴競爭時保持優勢的想法。

美元本周跑贏所有G-10貨幣,紐元走勢落後。歐元兌美元下跌0.17%,報1.1128美元;美元兌日元漲0.05%,報108.68日元。英鎊兌美元下跌0.59%,報1.2384美元;盤中一度觸及1.2376,刷新2017年4月10日以來新低。美元兌瑞郎上漲0.23%,報0.9932瑞郎。
美元兌加元基本持平,報1.3166加元。澳元兌美元下跌0.58%,報0.6911美元;紐元兌美元下跌0.42%,報0.6636美元。

★國際財經要聞


日本內閣官房長官菅義偉26日說,日方正推進把韓國排除出貿易“白色清單”的程序。按一名日本政府人士的說法,內閣預期最早8月2日批準,8月23日左右正式施行。日方把“白色清單”所列國家視為安全保障層面的“友好國家”,日本廠商可以以相對簡便手續向這些國家出口可轉為軍事用途的產品和技術。對沒有列入清單的國家,日方企業需要獲得經濟產業省批準,才可以出口產品。(新華社)

美國白宮國家經濟委員會主任拉裏·庫德洛26日說,美國政府不會干預美元匯率走勢,但美國總統唐納德·特朗普隨後對媒體否認自己同意不干預,並認為強勢美元不利於美國和別國競爭。財長姆努欽25日曾表示,穩定的美元幣值非常重要,從長期來看,他對強勢美元抱有信心。他還表示,作為財長,他短期內不會提倡弱勢美元政策。(新華社)

在二季度GDP數據公布前,美聯儲發出長期降息信號的前景就已很渺茫,勞動力市場已恢複正常,消費者開始瘋狂購物,貿易局勢有所好轉。目前看來,美聯儲已無擔憂理由,降息50個基點幾無可能。在這一情況下,美元將有很大空間擴大漲幅。

美國最高法院當地時間26日裁定,允許特朗普政府從國防部經費中撥款25億美元,用於在加利福尼亞州、亞利桑那州和新墨西哥州修建邊境牆。25億美元將用於在加利福尼亞州、亞利桑那州和新墨西哥州修築美墨邊境牆,累計超過160公裏。

不想要無協議脫歐但我們不得不面對事實,英國民眾想要繼續脫歐,並想在10月31日完成脫歐。

 據“中央社”援引英媒報道,英國新任財政大臣賈維德擬宣布一項10億英鎊支出,確保英國為10月可能發生的硬脫歐做好妥善準備;據報道,賈維德告訴英國《星期日電訊報》,他將徹底檢修英國財政部處理脫歐的方式,而首先要做的,就是於未來幾天宣布“相當可觀的額外資金”,讓英國完全準備好於10月31日,在無協議情況下脫離歐洲聯盟。據悉,這筆額外支出將包括資助針對個人和企業發動的大型公共信息活動;《星期日電訊報》同時引述賈維德的話說,他有計劃新增500名邊境檢查署官員,也有可能在英國港口四周新添基礎建設。

美國總統特朗普26日威脅說,針對法國開征數字服務稅,美國將采取報複措施,包括對法國葡萄酒加征關稅。對此,法國財政部長勒梅爾27日表示,法國開征數字服務稅並非針對美國企業,希望美國不要把數字服務稅與對法國葡萄酒加征關稅混為一談;法國財政部長勒梅爾說:“數字服務稅符合彼此共同利益。我們不要把關稅的問題扯進來,這完全不是一回事。我們認為把這兩個話題混在一起不是好的策略。我想堅決重申的是——法國從來沒想過要特別針對美國企業”。勒梅爾表示,法國想要的是公平有效的數字服務稅,他希望在八月下旬七國集團峰會前,法美雙方首腦能在數字服務稅問題上達成協議。

★國內宏觀


總體看,上半年工業利潤有所下降,主要是受汽車、石油加工以及鋼鐵等少數行業影響。由於市場需求低迷,上半年汽車製造業利潤大幅下降24.9%;受原油和鐵礦石價格上漲等因素影響,石油加工和鋼鐵行業利潤分別下降53.6%、21.8%。上述三個行業合計影響全部規模以上工業企業利潤同比下降6.3個百分點。

日前,證監會副主席方星海在出席大商所主辦的期貨知識進高校座談會上表示,期貨市場能夠在資產定價、資源配置和風險緩釋中發揮重要作用,證監會始終高度重視期貨市場的發展,大力發展期貨業符合實現經濟高質量發展的需要;證監會將繼續支持證券期貨納入國民教育體係,會同教育部進一步加強統籌規劃和規範指導,在政策資源投入等方面加大力度。(證券日報)

從黑龍江省黑河市有關部門了解到,近日,隨著中俄東線天然氣管道工程北段(黑河到長嶺)最後一個道口完成焊接,標誌著中俄東線天然氣管道工程中方境內段與俄羅斯西伯利亞管道連接成功。(人民日報)

日前,證監會發布《境外證券期貨交易所駐華代表機構管理辦法》,把境外期貨交易所代表處納入監管。規範代表處活動範圍,明確代表處活動範圍為“從事聯絡、調研等非營利性活動”;市場介紹業務由事前批準改為事後報告,並新增負面清單。(央視)

黃金儲備一直是各國國際儲備多元化構成的重要部分。黃金兼具金融和商品的多重屬性,有助於調節和優化國際儲備組合的整體風險收益特性。我們從長期和戰略的角度出發,根據需要動態調整國際儲備組合配置,保障國際儲備的安全、流動和保值增值。(國家外匯管理局)

★國內股市
科創板首周交易落下帷幕,從銀河證券、國泰君安獲取的數據中或許可管窺全市場概況。據國泰君安介紹,新股中簽客戶中約50%的客戶首日賣完了手中籌碼,不過截至第4個交易日結束,還有近三分之一中簽客戶未賣出。值得關注的是,機構和個人行為體現差異:從首周不同類型客戶的交易結構來看,個人客戶更願意買入並持有科創板標的;但機構與資管產品的客戶前4個交易日處於淨賣出狀態,部分機構與資管產品客戶已全部清倉科創板標的。(證券時報·e公司)

在首批25家科創板上市公司中包含了4家新三板轉板企業。記者梳理發現,截至目前,仍有27家擬轉板科創板的新三板企業,分別處於不同程度的審核進程中。其中,有3家“已問詢”,3家“已受理”,8家“已回複”,另有13家企業為“輔導備案登記受理”狀態。(證券日報)

本周北上資金小幅淨買入25.92億元,7月以來北上資金淨買入額剛好過百億,達到100.15億元。統計顯示,本周北上資金持股數量環比增加行業有17個。從淨流入行業來看,計算機、電子、國防軍工3行業持股數量環比增加4%以上。受益於科創板開市,科技股大爆發,計算機行業獲加倉最為明顯,北上資金本周持有該行業股票8.2億股,環比增加6.3%。(證券時報)

外匯周評:非美貨幣慘不忍睹,英鎊歐元最慘,多重利好美元創新高

剛剛過去的一周,外匯市場經曆了狂風暴雨的洗禮,歐洲央行維持利率不變,但暗示將進一步放寬政策,再加上經濟數據不佳,歐元兌美元跌創八周新低;英國保守黨新任黨魁約翰遜就任首相,無協議脫歐風險激增,英鎊跌創逾兩年新低;由於耐用品訂單和二季度GDP等數據好於預期,美元指數一度頂破98關口阻力,創半周新高;澳元和紐元等其他商品貨幣也承壓走弱。
外匯周評:非美貨幣慘不忍睹,英鎊歐元最慘,多重利好美元創新高

製造業PMI連續六個月萎縮,歐銀決議敲定9月降息,歐元前景難容樂觀


歐元本周重挫,兌美元一度跌至1.1102創下兩個月新低,兌瑞郎則是一度跌至兩年新低1.0965,一方面是一係列歐元區的經濟數據表現較差,另一方面,則是市場是歐洲央行的鴿派預期。
外匯周評:非美貨幣慘不忍睹,英鎊歐元最慘,多重利好美元創新高
(歐元兌美元日線圖)

經濟數據方面,歐元區製造業PMI數據連續第六個月呈現萎縮、德國Ifo企業景氣判斷指數創逾六年來新低等經濟數據表現欠佳,都對歐元拖累明顯。

歐銀決議方面,歐洲央行周四維持利率不變,改變了利率指引。行長德拉基就差直截了當地承諾,隨著經濟增長前景惡化,將進一步放寬政策了,他甚至暗示將重新解讀央行的通脹目標。歐洲央行16年來一直將通脹目標定在接近但低於2%的水平,但德拉基表示,在通脹長期未能達到目標之後,這一目標被認為是對稱的,2%不會是上限。

多位名知情人士指出,歐洲央行9月會議降息似乎已成定局。他們補充稱,還有可能購買政府公債和調整政策指引。消息人士稱,在這些工具中,降低歐洲央行存款利率,有效提高歐元區銀行存在歐洲央行的閑置現金的費用,是共識度最高的

盡管在歐銀決議後歐元有所企穩,但前景仍難容樂觀,一方面因為歐洲央行行長德拉基暗示已經準備好將在9月會議降息,並考慮其他寬鬆政策,另外歐元區製造業受到貿易戰的衝擊短期內還看不到好轉的跡象,製造業景氣下滑效應恐將擴散至其他領域,再者英國新任首相約翰遜就任之後,外界對於英國無協議退歐的預期升溫,這恐將對歐元區經濟帶來另一波打擊。
    
德國商業銀行分析師Joerg Kraemer表示,下半年經濟普遍複蘇的希望渺茫,德國處於增長大幅放緩和衰退之間的灰色地帶。
    
匯通財經APP提醒,在歐洲央行周四維持利率不變後,德拉基表示,正在設計一套刺激方案,可能在9月份出台。作為降息的前奏,歐洲央行表示,預計到2020年中期,利率將維持在目前或更低的水平,這與此前承諾的在明年6月前保持利率不變略有不同。
    
德拉基補充稱,歐洲央行還可以通過提供分級存款利率來補償銀行因更低的利率而蒙受的損失。此外,消息人士表示,歐洲央行重啟2.6萬億歐元(合2.90萬億美元)債券購買計劃也被認為是可能的,不過要找到更多合格資產來購買並不容易。

新任首相就職,英鎊跌創逾兩年新低,英國央行權衡退歐的影響


英國保守黨新任黨魁約翰遜就任首相後首度在議會發表演說時表示,將與歐盟談判新的退歐協議,他並威脅說,如果歐盟拒絕,他將於10月31日將帶領英國無協議退歐。他的激烈言論立刻遭致歐盟方面的反擊,市場對英國無協議脫歐的擔憂再度升溫,英鎊失守1.24關口,最低觸及1.2375,為2017年3月份以來新低,市場還將關注下周的歐洲央行利率決議。
外匯周評:非美貨幣慘不忍睹,英鎊歐元最慘,多重利好美元創新高
(英鎊兌美元日線圖)

FXTM的分析師Han Tan說,約翰遜上任沒幾日,英國退歐再度陷入僵局...這一僵局似乎強化市場對無協議退歐前景的擔憂,令英鎊兌美元陷於1.24美元關口附近。
    
多銀行表示,如果英國突然無序退歐,英鎊可能會最低跌至1.00美元。
    
英國央行下周四(8月1日)將公布貨幣政策決定,幾乎沒有分析師預計該央行會調整利率。

英國6月通脹率已經達到央行的目標水準,而英鎊兌美元自5月初以來已經貶值超過5%,近期觸及27個月新低,兌歐元觸及六個月低點,市場還繼續看空英鎊,輸入型通脹山雨欲來。本周公布的英國經濟數據相當疲弱,其中7月零售銷售已經是連續第三個月萎縮,創2011年以來最長時間的連續下滑走勢,5-7月工廠新訂單更是創十年前金融危機以來的最大降幅。
    
本來顧忌通脹的英國央行是持升息立場,但央行貨幣政策委員桑德斯本周表示,退歐可能會成為升息的阻礙,顯示該行似將改弦更張,以支撐經濟為政策的主要考量,本周英國央行的表態也成為影響英鎊走勢的一大因素。
    

美國6月耐用品訂單和二季度GDP均好於預期,美元重拾漲勢


本周美元指數大幅上漲,一度刷新5月31日以來高點至98.09,一方面是歐洲央行利率決議上釋放鴿派信號,為9月份降息做鋪墊;另一方面,則是美國兩個重磅經濟數據好於預期,降低了市場對美聯儲下周大幅降息的預期。
外匯周評:非美貨幣慘不忍睹,英鎊歐元最慘,多重利好美元創新高
(美元指數日線圖)

6月耐用品訂單數據好於預期

周四(7月25日)美國商務部公布的數據顯示,不包括飛機在內的非國防資本財訂單上個月增長1.9%,5月份增幅為0.3%。該項關鍵的美國生產資本財新訂單6月大幅增加,表明企業投資有所改善。

強勁的勞動力市場仍然支撐著美國有史以來持續時間最長的經濟擴張。周四公布的另一數據顯示,上周初請失業金人數降至三個月低點。

二季度GDP數據好於預期

周五(7月26日)出爐的數據顯示,美國第二季經濟成長放緩幅度小於預期,因消費者支出大幅增加,減輕了出口下滑和庫存增幅減小造成的部分拖累,這可能進一步緩解對經濟健康狀況的擔憂。

據觀察,美國第二季國內生產總值(GDP)環比年率增長2.1%,低於1-3月該季確認為3.1%的增幅。但好於市場預期,經濟學家之前預測第二季GDP將僅增長1.8%。

美國總統特朗普在推特上寫道,“考慮到我們的脖子上還綁著美聯儲(FED)這個沉重的錨,(第二季經濟增長)不算差。”

其他貨幣方面,澳元、紐元、日元、加元本周都震蕩走弱。

澳元兌美元本周五連跌,日線六連陰,最低觸及0.6900,創一個月新低,收報0.6907,周線跌幅1.87%;澳洲聯儲主席洛威釋放進一步寬鬆預期,對匯價打壓明顯。紐元兌美元本周也下跌1.84%,一度創逾兩周新低至0.6624,收報0.6633。

美元兌日元本周上漲0.89%,一度創兩周新高至108.83,收報108.66;美元兌加元本周五連漲,日線六連陽,最高觸及1.3199,為近一個月新高,收報1.3165,周線上漲0.84%,為近六周最佳表現。

後市前瞻


接下來的一周,市場將以來一個超級周,風險事件方面,美聯儲、英國央行和日本央行都將公布利率決議,而且美聯儲降息的可能性極大;經濟數據方面,不僅僅有歐元區二季度的GDP數據、美國的PCE物價指數、美國ISM製造業PMI數據、美國工廠訂單月率,而且還有美國7月份非農就業報告,都是市場關注度比較高而且對行情有著比較大的影響,投資者需要提前做好倉位調整和時間安排。

CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)7月26日發布的報告顯示,截止至7月17日至7月23日當周:加元看多意願升溫;原油看多意願降溫,原油投機性淨多頭減少25911手合約,至397851手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加1796手合約,至29128手合約,表明投資者看多美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭增加7653手合約,至39004手合約,表明投資者看空歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭增加2226手合約,至78583手合約,表明投資者看空英鎊的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭減少2003手合約,至9377手合約,表明投資者看空日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加1461手合約,至13193手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭減少4596手合約,至47980手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨多頭增加9786手合約,至30750手合約,表明投資者看多加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少5094手合約,至12225手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加5749手合約,至251250手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭增加17336手合約,至54761合約,表明投資者看多白銀的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少25911手合約,至397851手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願升溫,原油看多意願降溫(7月23日當周)