2019將是市場劇震之年:日元關注大漲風險,油價關注特朗普信號

2019年將是市場劇震之年,因美國經濟已達拐點的跡象越來越明顯,全球經濟趨同性放緩,英國臨近脫歐最後期限,各種亂象都可能發生:英國無序脫歐、延長最後期限、大選或完全不脫歐?英鎊劇烈波動已成必然。而這些將促使市場尋求日元避險,因此日元2019年面臨大漲契機。原油價格面臨四座大山,而其中,特朗普已提前透露信號。

2019將是市場劇震之年:日元關注大漲風險,油價關注特朗普信號

係緊安全帶,2019年將是市場劇震之年


(本小節作者是FXTM富拓首席市場策略師Hussein Sayed)
全球金融市場在2018年最後一個季度劇烈震蕩,且不要期望這個趨勢在2019年初會有改變。

金融市場嚴重受到經濟增長放慢跡象、貿易爭端、地緣政治風險、美國收緊貨幣政策打擊。市場恢複震蕩走勢,急速下行。逢高拋售被投資者視為優選的策略,而過去幾年交易員一直遵循的是逢低吸納。

全球協同經濟增長是2017年的關鍵主題。2018年美國和世界其他地區經濟發展呈現分化局面。2019年可能再度趨同,但這次是共同放慢增長。很多指標顯示美國經濟周期已經見頂,包括最近的經濟調查、財政狀況、住房數據以及美國國債收益率曲線倒掛。另外,貿易關係緊張、政治風險、財政刺激力度減弱、美國收緊貨幣政策也不利於經濟增長;預計2019年經濟前景會更加脆弱。

美國經濟已達到拐點,這變得日益明顯。這並不一定意味著我們馬上將步入衰退,但可以預見經濟增長速度將較2018年達到的4.2%顯著放慢。在這樣的環境中,投資者需要為迎來市場更加劇烈地波動的一年做好準備,因為市場根據經濟減速這一新的事實進行調整。

匯市方面,美元表現居第二,排在日元之後。美元兌主要貨幣升值逾4%,對於大宗商品和新興市場貨幣,美元小幅上漲。不過,2019年很有可能美元漲勢告一段落。

2018年有諸多因素支持美元。經濟強勁擴張、財政刺激、鷹派美聯儲以及美國公司向國內匯資金,這些都是助推美元走強的關鍵所在。展望2019年,這些因素都不複存在了。

英國臨近脫歐最後期限,這會是2019年開年這幾周的熱點消息。盡管英國首相特蕾莎·梅已在2018年11月完成了脫歐協議,但脫歐前景仍很不確定。未來幾個月英鎊將面臨複雜局面。市場希望看到英國有序退出歐盟,這有助於提振英鎊,如果無協議脫歐,則會有多種結果,會對英國資產有不同程度的影響。我們將看到英國無序脫歐、延長最後期限、大選或完全不脫歐?這些都是有可能的,在脫歐局勢明朗前,預計英鎊波動幅度會很大。

關注日元2019年大漲風險,做空美日或是劃算交易


(本小節作者是:FXTM富拓貨幣策略和市場研究全球主管Jameel Ahmad)

日元昂首進入2019年,不僅有望跑贏其他G10貨幣,預計其表現也將超出全球多數貨幣,這得益於日元在市場不確定時期的避險吸引力。我們預期,隨著新的交易年開始,緊張不安的氣氛可能推升投資者“拋售一切”的主題,這意味日元因其避險地位走勢強勁。

投資者需謹記市場不確定時期交易員極其看好日元。2019年全球經濟面臨挑戰,這將增強日元的吸引力。我非常看好日元的首要原因是盡管大家對世界經濟2019年放慢增長的預期不絕於耳,但並未充分反映在眾多資產的市場估值中。在經濟數據不斷出爐前,沒有人能確切知道世界經濟今年的放慢程度。

日本相關政府部門將越來越關切日元動力不斷增強,但在引發金融市場震蕩的不確定政治風險消散前,這種趨勢很難阻止。政治局勢不可預測、風起雲湧,中美貿易爭端以及諸多其他事宜給經濟增長帶來嚴峻的下行風險,所以很容易理解為什麼今年金融市場彌漫悲觀情緒。

有意思的是,美元的抗跌性有助於緩解日元潛在強勢前景。進入2019年,由於市場人氣非常負面,美元可能遭遇大規模拋售。

需要記住的是,即使今年美國經濟真的放慢增長,該國的增長水平仍會遠好於其他經濟體。美國的較高利率使得美元具備高收益的特點,因此隻要美聯儲不釋放貨幣政策重大轉變的信號,美元仍將保持抗跌性。

從美元兌日元技術面看,必須密切關注110日元關口,若收盤低於這一水平,則將打開匯價下行的閘門,空頭顯著占據上風。如果中美貿易關係有持續緩解的跡象,則會提振市場風險偏好,削弱日元走勢。在真正出現這種情況前,日元依然是2019年外匯市場無可爭議的王者。

*圖表1月4日(周五)更新* 
2019將是市場劇震之年:日元關注大漲風險,油價關注特朗普信號

2019將是市場劇震之年:日元關注大漲風險,油價關注特朗普信號

2019將是市場劇震之年:日元關注大漲風險,油價關注特朗普信號

美油2019年四座大山,關鍵是特朗普推特透露信號


(本小節作者是:FXTM富拓研究分析師Lukman Otunuga)

2019年美油行情面臨四大壓力:1)全球經濟放緩憂慮帶來的原油需求不振的壓力、2)中美貿易摩擦不利美油需求前景、3)技術面月線及周線看跌信號明顯、4)特朗普在推特上2018年底自己成功壓低了油價並預測2019年油價會進一步下跌。

對2019年全球經濟將步入衰退的悲觀看法,是導致原油市場對2019年前景依然不佳的原因所在。因為在2018年最後一個季度,對供應過剩的持續擔憂以及需求下降的跡象引發原油市場大幅下滑。

很多經濟體公布的經濟數據趨弱,且中美貿易爭端等持續性風險給原油市場需求前景帶來重大影響,因此短期內,原油市場空頭仍占控製地位。對全球經濟放慢增長的擔憂超過了OPEC相關消息的影響,因為市場人士將注意力集中在經濟減速擔憂上,這將加劇市場不確定性,促使投資者拋售原油等風險資產。

隨著2019年的到來,不一致的基本面動力將展開爭奪,不確定市場環境籠罩原油市場中長期前景。歐佩克和俄羅斯減產可緩解供應過剩,但這也可能促使美國進一步增產–最終原油市場面臨更嚴峻的供應過剩擔憂。不時緊張的中美貿易關係以及全球經濟放慢增長擔憂將負面影響原油需求側,尤其是考慮到亞洲地區整體是主要原油消費力量。

第一季度影響原油價格的其他因素還有美元表現和美國總統特朗普時不時發布的推文。對美聯儲暫緩加息的預期可能拖累美元走勢,這對油價有利,因為原油價格以美元計價。特朗普已在推特上慶賀低油價並預測2019年油價會進一步下跌,投資者應寄緊安全帶,為又一個走勢震蕩的季度做好準備。

從技術面看,周線圖和月線圖上WTI原油明顯看跌。油價2018年收盤低於50美元表明空頭仍牢牢占據控製地位,接下去的關鍵目標位看45、43和36美元。周線交易員將關注油價對43美元的反應,將使用這一水平判斷技術反彈是否可能出現。

從日線圖看,WTI原油仍呈現看跌趨勢。50美元左右的前期支撐位可能轉為動態阻力位,推動油價向43美元回落。反之,若油價向上突破50美元,則有望上探55.30美元。

供需局面仍不利於多頭,空頭牢牢占據控製地位。

*1月4日(周五)圖表更新*
2019將是市場劇震之年:日元關注大漲風險,油價關注特朗普信號

2019將是市場劇震之年:日元關注大漲風險,油價關注特朗普信號

2019將是市場劇震之年:日元關注大漲風險,油價關注特朗普信號

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聲明:本文由“FXTM富拓”提供,並授權發布,作為2018年終專題“名家看點”的一篇。本文總標題、首段及三個小節的小標題,由析若根據原文內容進行整編發布。

歐市盤前:中美貿易利好改善風險情緒?警惕:政府停擺僵局未結

周三(1月9日),美元指數盤中走低,現報95.783,日內跌幅0.14%。據報道中美可能在解決貿易爭端方面取得進展,這一消息提振了投資者情緒並推動人民幣和澳元上漲,而作為避險貨幣的日元相對走低。特朗普此前發推文表示“與中國的會談進展順利!”

特朗普關於墨西哥邊境牆的講話未出現任何負面意外,交易員如釋重負。此次講話重點在於獲得修建墨西哥邊境牆的資金,對結束美國政府停擺未提供新的見解。特朗普講話後,眾議院議長佩洛西和參議院少數黨領袖舒默另行在電視上發表講話,稱美國總統正在傷害美國政府職員,使重要服務暫停。

北京時間周四03:00,美聯儲將公布2018年12月會議紀要。美聯儲在2018年四度加息,12月19日會議公布的最新預測中值是2019年料有兩次加息。市場將密切關注美聯儲會議紀要,以尋求該央行調整政策利率路徑的線索。
歐市盤前:中美貿易利好改善風險情緒?警惕:政府停擺僵局未結

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元走低提振歐元,歐元兌美元現報1.1457,日內漲幅0.14%。德國和歐元區繼續發布疲弱的數據,將抑製今年歐元上漲潛力,預計歐洲央行下調前瞻性指引的可能性。本周四,歐洲央行將發布其最新政策會議紀要。匯價上行阻力關注1.1485-1.1500區間,下方支撐則關注1.1420一線。

亞盤時段,澳元兌美元依舊受到風險情緒影響,匯價現報0.7151,日內漲幅0.15%。日內一度觸及12月19日以來高點至0.7170,中美貿易談判有望取得突破進展利好澳元這類商品貨幣。匯價上行阻力關注0.7200關口,下方支撐關注0.7120-0.7110區間。

亞盤時段,油價日內大幅走強,美油升破50關口,至50.48美元/桶,日內漲幅1.43%;布倫特原油畢竟60大關,現報59.48美元/桶,日內漲幅1.28%。中美貿易樂觀情緒提振股市強勁,此外歐佩克主導的供應減少將收緊市場,油價走勢隨之上行。美油上行阻力關注49.40美元一線,下方支撐關注47.60美元一線附近。 

亞盤時段,現貨黃金盤中走低,金價現報1281.48美元/盎司,日內跌幅0.30%。盡管黃金有所走低,但市場對國際貿易局勢的預期有所改善,給大宗商品提供上漲動能,金價也受到支撐。金價上方阻力先關注1290.20-1300美元區間,下方支撐在1280.50美元一線。

因風險情緒得到提振美國三大股指全線走強,從而帶動亞太股市盤中普漲。
歐市盤前:中美貿易利好改善風險情緒?警惕:政府停擺僵局未結

財經數據


時間國家指標名稱前值
15:00德國11月未季調貿易帳(億歐元)189
15:30瑞士12月CPI年率(%)0.9
18:00歐元區11月失業率(%)8.1  
21:30美國11月貿易帳(億美元)(1/9-1/18)-555
21:30美國11月批發庫存月率初值(%)(1/9-1/18)0.8
23:00美國11月工廠訂單月率(%)(1/9-1/18)-2.1
23:00美國11月耐用品訂單月率終值(%)(1/9-1/18)0.8
23:00加拿大1月央行基準利率(%)1.75


財經事件


23:00 加拿大央行公布利率決議,發布政策報告,此次有新聞發布會
淩晨00:15 加拿大央行行長波洛茲和高級副行長威爾金斯召開新聞發布會

加拿大央行將於北京時間周三23:00公布利率決議,央行行長波洛茲將在周四淩晨00:15召開新聞發布會。市場普遍預期將維持利率不變,因為美聯儲緊縮步伐放緩或將降低加拿大央行上調利率的緊迫性,且加拿大國內通脹壓力在去年下半年明顯消退。

22:00 2019年美國FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯在一個會議上就當前經濟形勢及貨幣政策發表講話
00:30 2019年美國FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫就經濟前景發表講話
03:00 美聯儲公布12月貨幣政策會議紀要

美聯儲將於北京時間周四淩晨3點公布12月貨幣政策會議紀要。去年12月美聯儲如預加息25個基點,並降低了對未來加息及經濟預估。不過,美聯儲主席鮑威爾的措辭不如預期鴿派,暗示未來幾年還將加息幾次。

亞洲時段消息回顧


新興市場股票與黃金的90天關聯度已降至2016年以來最低;
金價自2018年8月以來一直處於上漲行情,而期間新興市場資產卻反彈未果。不過,黃金的漲勢可能接近終點,因印度的需求下降,而且技術指標看跌。這對於高風險資產來說是個好消息。新興市場股票與黃金的90天關聯度已降至2016年以來最低。如果投資者脫離這項避險資產,那麼股票或將開始反彈。

美國白宮據稱推動立法以擴大總統提高關稅的權力;
① 美國眾議院議長佩洛西邀請美國總統特朗普於北京時間1月30日發表國情谘文演講;預計特朗普將呼籲國會通過新的立法,擴大他打破美國出口非關稅壁壘的權力;
② 知情人士透露,白宮貿易顧問彼得·納瓦羅的辦公室起草了這份法案,意在尋求賦予總統廣泛的權力,如果他認為其他國家的非關稅措施過於嚴格,他有權提高美國的關稅。美國政府的其他官員已經審查了這項稱作“美國互惠貿易法”的法案;
③ 在此之前,共和黨籍參議員曾尋求限製特朗普在貿易和關稅方面的權力,但未果;上述提議則是尋求賦予特朗普更多權力,無須國會批準就提供關稅。

英國雇主聘用長期固定員工的速度為2017年4月以來最慢;
① 周三公布的招聘顧問調查顯示,英國雇主12月聘用長期固定員工的速度為2017年4月以來最慢,顯示英國退歐前經濟降溫跡象更加明顯。英國招聘與就業聯合會(REC)與會計師事務所畢馬威(KPMG)的報告還顯示,長期固定員工的起薪增速連續第三個月放緩,盡管以曆史標準衡量仍處於高位。 REC執行長Neil Carberry稱,“上個月固定員工招聘步伐降至近兩年來最慢,這並不令人意外,因為經濟不確定性正影響企業的招聘計劃”;
② REC稱,求職者不足抑製了上個月新增長期固定員工的增長,部分雇主稱,英國退歐不確定性使人們不願換工作,也不願從歐洲其他地區遷往英國。新增的長期固定員工幾乎全部來自英格蘭南部地區,尤其是倫敦以外地區,中部和北部地區極少。

美國眾院議長佩洛西:特朗普不斷地對公眾進行“惡意誤導”;
在特朗普就“邊境安全”問題講話之後,民主黨在眾參兩院的領袖於第一時間出面反駁,稱特朗普惡意煽情誘導民意,其心可誅,而他所要力推的移民政策正是各種人倫悲劇的根源;
民主黨因此在邊境管控撥款問題上仍舊擺出了堅決不讓步的姿態,面對來自特朗普的請求無動於衷,這意味著美國政府在已經停擺18天之後,仍無望立刻開門。
參院共和黨領袖麥康奈爾此後再度呼籲兩黨坐下來“好好淡”,但無論如何,特朗普此前所聲稱的,隻需又一場45分州的談判就能讓政府開門,顯然是過度樂觀了。

特朗普就“美墨邊境上的人道主義與國家安全危機”主題發表講話;
美國總統特朗普正在就“美墨邊境上的人道主義與國家安全危機”主題發表講話。特朗普認為,邊境牆對美國的安全絕對是非常重要的。美國南部邊境的安全危機日益嚴重,美國人受到不受控製的非法移民的傷害,數千人將在沒有邊境行動的情況下被殺害。

市場觀點


澳大利亞國民銀行:若紐元兌美元日線收盤價高於0.6775,則上看至0.71;
① 澳大利亞國民銀行周二(1月8日)發布技術報告指出,紐元兌美元日線若能收於0.6775上方,同時周線若能收於0.6633上方則將確認中期看多勢頭已經形成,目標指向0.71關口;
② 該行分析師表示,紐元兌美元2018年第二季度以來就在50日均線0.6776附近產生樞軸關係,日線若能收於此處上方有助於構成中期看多趨勢。

加拿大國家銀行:歐元兌美元2019將上漲,維持年底預測的1.23不變;
① 受經濟增長疲軟和政治不確定性(包括英國退歐和意大利)的拖累,歐元目前表現不佳。由於歐元區GDP增長緩慢、通脹較低以及銀行業脆弱,歐央行不太可能很快改變寬鬆貨幣政策立場;
② 但在某種程度上,投資者將開始期待歐央行啟動政策正常化進程。再加上美元疲軟,以及對歐元的大量投機性淨空頭頭寸逆轉,歐元可能會在今年反彈;
③ 加拿大國家銀行分析師指出,盡管疲軟的經濟數據和政治不確定性仍令歐元承壓,但預計2019年歐元兌美元將反彈,維持歐元兌美元年底將觸及1.23的預期不變。

西太平洋銀行:建議在1.1350買入歐元兌美元,目標為1.1620,止損設於1.1280;
① 美聯儲主席鮑威爾有關保持貨幣政策彈性、保持耐心的言論以及美國采購經理人指數疲軟暗示美國經濟增長動能減弱,引發了美元近期的回調,這種回調還將持續下去;
② 本周有多位美聯儲官員講話,預計有更多鴿派言論出爐,也將引發美元下跌;
③ 本周對於歐係貨幣的風險包括,下周英國會議對退歐協議的投票,若被否決,則將打壓歐元和英鎊匯率下跌。此外德國數據疲軟,這可能會損害做多歐元的熱情。

法國興業銀行:歐元兌美元抗跌性增強,但缺乏上漲誘因;
美債,德債收益率差收窄,正對歐元兌美元的跌勢起到有力的防禦作用,我們對於歐元兌美元本周築底的信心增強。不過若沒有增長改善和德債收益率上升,則談不上歐元前景變得更亮麗;
該銀行也認為目前不應急於買入歐元,目前匯價可能繼續區間震蕩,歐元兌澳元和歐元兌日元可能會下跌。我們認為匯價築底,但缺乏上漲的誘因。

摩根士丹利:美國經濟已經透支,中國經濟柳暗花明;
摩根士丹利中國首席經濟學家邢自強1月8日表示,過去兩年美國經濟比較熱的增長,有很大一部分是財政刺激的貢獻,而現在這個效應將不複存在的。美國長達十年的經濟複蘇已接近尾聲,2019年透支財政刺激後,美國經濟將走向疲軟;
相比之下,新興市場會迎來峰回路轉,甚至跑贏美國。對於中國而言,2019年在財政、貨幣、外貿等一係列逆周期政策調解下,預計將在下半年迎來柳暗花明。

AMP Capital:預計今年澳洲聯儲將下調現金利率至1%;
AMP Capital首席經濟學家奧利佛指出預計澳洲聯儲行將在2019年將現金利率下調至1%,理由包括:住房批準下降暗示住房建築將減少,房價下跌將對消費產生負面的財富效應,澳洲房屋周期將在今年對該國經濟增長構成拖累。預計澳洲聯儲今年將下調現金利率至1%。

德國數據疲軟經濟瀕衰退,歐元反彈路上攔路虎又多一隻

德國2018年11月工業生產環比下降1.9%,遠低於預期,令分析師擔心德國第四季度經濟出現萎縮。分析指出,國際貿易緊張、英國脫歐和股市動蕩導致德國經濟數據疲軟。不過,德國汽車業有望反彈,整個經濟擁有良好的融資環境,也預示著2019年德國至少會有穩定的工業和投資活動。

德國數據疲軟經濟瀕衰退,歐元反彈路上攔路虎又多一隻

德國2018年11月工業生產遠不及預期,第四季度經濟可能萎縮


北京時間1月8日15:00公布的數據顯示,德國11月工業生產環比下降1.9%,遠低於0.3%的普遍預期。該低迷的數據令分析師感到擔心。作為歐洲最大的經濟體,德國經濟可能在2018年第四季度出現收縮。

摩根大通經濟學家弗塞希(Greg Fuzesi)在1月8日的報告中表示:“糟糕的情況還在繼續。德國GDP有可能在2018年第四季度陷入停滯。當然,德國的工業生產數據良莠不齊,但即使12月份出現大幅反彈,也不再可能排除該季度GDP小幅收縮的可能性。”

德國聯邦統計局1月8日公布的初步數據顯示,國家整個工業普遍疲軟,汽車、能源和建築行業的產出均出現下滑。最新的工業數據標誌著,德國的工業產出連續第三次下降,同時也標誌著人們對德國經濟增長的擔憂。10月份,德國的工業生產環比下降0.8%。德國統計局將於1月15日公布第四季度和2018年的初步GDP數據,屆時經濟學家將密切給予關注。

2018年第三季度,德國經濟環比下滑0.2%。經濟衰退是指某國經濟連續兩個季度收縮。北京時間1月9日15:00,德國將公布11月末季調貿易賬。該數據將顯示,在國際貿易局勢緊張、英國脫歐及歐元區經濟不確定性的背景下,德國的經濟表現如何。

國際貿易緊張、英國脫歐和股市動蕩導致德國經濟數據疲軟


2018年12月,德國政府下調了2018年的經濟增長預期。該國經濟部長阿爾特邁爾(Peter Altmaier)預計,德國2018年的經濟增長率為1.5%-1.6%,低於此前預測的1.8%。

1月8日,意大利聯合信貸銀行(UniCredit)首席德國經濟學家斯裏斯(Andreas Rees)表示,德國工業部門的經濟數據意外非常疲弱,這也傳遞了一個基本信息。在我們看來,某些事情正在醞釀,可能是由不那麼活躍的全球貿易引發的。”

他同意德國2018年第四季度GDP的疲軟程度可能遠超預期,也不能排除整體經濟活動停滯。

數據疲軟的可能誘因是持續的貿易緊張、英國脫歐的不確定性及最新的股市動蕩,這些因素可能會進一步抑製企業信心。由於全球市場持續波動,德國DAX指數在2018年遭遇了10年來最糟糕的一年。該指數自2018年初以來下跌了18%,並在12月份短暫跌入熊市。

斯裏斯認為,有兩個技術面因素可能影響了最新的工業生產數據,其中包括11月份公共假期的安排,工作日的數量有所減少。此外,根據11月的最新數據,汽車生產的強勁反彈尚未開始。這是工作日效應造成的,同時也是汽車排放測試製度轉換的持續問題造成的。

德國汽車業有望反彈,2019年至少會有穩定的工業和投資活動


意大利聯合信貸銀行的經濟學家斯裏斯表示,鑒於德國第四季度經濟疲弱的可能性上升,2019年的表現可能不如預期那麼有活力,即便預期中的反彈會延後。 

經濟學家們一致認為,作為德國經濟增長的關鍵驅動力,德國汽車業將出現反彈。因為2015年末爆出的柴油排放醜聞,德國的汽車行業遭受了重創。 
 
盡管如此,荷蘭國際的首席經濟學家布爾澤斯基(Carsten Brzeski)在一份報告中表示 ,這不僅僅是汽車業的問題。德國工業生產走弱,不僅是汽車業問題導致的結果。事實上,最近一次工業生產季率大幅增長可以追溯到2017年第四季度。從那以後,德國的工業生產一直停滯不前。

布爾澤斯基認為,經濟衰退沒什麼好擔心的。這應該是技術性的,在勞動力市場上沒有任何顯著的標誌。事實上,即便是對德國工業而言,仍有許多理由保持樂觀。盡管最近新訂單出現萎縮,但訂單仍十分充足,企業報告的可靠產量仍接近創紀錄高位。除此之外,最近汽車行業訂單出現回升,整個經濟擁有良好的融資環境,也預示著2019年德國至少會有穩定的工業和投資活動。”

2018年,意大利預算爭端、英國脫歐等問題施壓歐元。作為歐洲的經濟大國,2019年德國經濟穩定有利於對歐元形成支撐,投資者未來需要繼續關注關注。

歐元兌美元日線圖

德國數據疲軟經濟瀕衰退,歐元反彈路上攔路虎又多一隻

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間1月9日10:24,歐元兌美元報1.1454/56。

1月9日外匯交易策略(歐元、英鎊)

1月9日亞洲時段,美元指數再次在144天均線95.71附近獲得支撐,消息面上特朗普講話並未提及進入緊急狀態,支撐美元走強。不過,民主黨依舊在邊境管控撥款問題上擺出了堅決不讓步的姿態,面對來自特朗普的請求無動於衷,這意味著美國政府在已經停擺18天之後,仍無望立刻開門,或給美元指數埋下隱患。

隔夜德國11月工業產值意外下降,年底天氣惡劣影響交貨,全球貿易緊張局勢壓製出口,企業信心減弱。盡管如此,德國央行仍堅持其預測,認為去年底經濟增長可能“相當強勁”。

英國方面,反對無協議退歐的議員在表決中勝出,此次失利突顯出特雷莎梅的弱勢地位。幾天後她將召集議會就她與歐盟商定的退歐協議進行表決,目前來看二次公投的可能性變得越來越高。

1月9日外匯交易策略(歐元、英鎊)

1月9日金融市場數據、熱點前瞻


1、瑞士12月CPI年率;

2、歐元區11月失業率;

3、因預算問題美國政府部分停擺,美國商務部公布的數據包括耐用品訂單、貿易帳數據延後、時間不確定;

4、美國截至1月4日當周EIA原油庫存變動;
原油庫存變化影響油價,作用於加元。

5、加拿大央行公布利率決議,發布政策報告,此次有新聞發布會;
預期按兵不動。

6、2019年美國FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯在一個會議上就當前經濟形勢及貨幣政策發表講話;
該官員立場偏中性,曾是鴿派官員去年8月轉鷹。

1、歐元兌美元


日線級別:匯價依舊在103天均線1.1478前蓄勢整理,隔夜陰線回踩未失守1月7日陽柱的半分位1.1425位置,收盤價未1.1441高於此,高於13日均線支撐1.1420,表明多頭上攻步伐依舊穩健。若日內收盤價格高於1.1473可能會引發進一步技術性賣盤或觸發止損的空單,考慮到在1.1300-1.1430橫盤震蕩的時間已經接近3個月,一旦做出方向選擇可能出現爆發性行情。

上方匯價阻力看至1.1530、1.587、1.1620三個點位,1.1530對應1.1815-1.1216調整的半分位,同時是去年9月4日、10日的最低點;1,1587對應0.618位置,1.1621對應去年10月16日最高點,短線若拉升至1.1620位置可適量減倉。

1月9日外匯交易策略(歐元、英鎊)
(歐元兌美元日線圖)

4小時級別:《1月8日外匯交易策略》中提到,可能在1.1425-1.1475區間內以橫代跌,以時間換空間的方式調整後選擇向上。目前13周期均線支撐已經移至1.1450,在經過短暫橫盤整理後隨時將上攻目標將先挑戰綠色通道線上沿1.1530附近。

這個地方還是那句話,多方切不可自亂陣腳,若意外失守1.1425升至跌破1.1400整數關口再次觸及通道線下沿則增加看跌風險。反之MACD會形成鴨子張嘴的加速上漲形態,上漲健康回調後會迎來主升浪,注意近幾個交易日漲幅會否擴大。

1月9日外匯交易策略(歐元、英鎊)
(歐元兌美元4小時圖)

支撐:1.1420、1.1400、1.1375、1.1343、1.1320、1.1301
阻力:1.1478、1.1500、1.1530、1.1587、1.1620
結論:激進投資者在不失守1.1420前做多,保守投資者等待日內收盤價高於1.1478後再追多,未給到點位可不參與交易

2、英鎊兌美元日線圖


日線級別:短期上方面臨55日均線1.2772附近位置壓製,下方具備13日均線1.2696(也是1.2700整數關口的支撐)。《1月8日交易策略》中提到,激進投資者在1.2800空,止損1.2830上方,保守投資者觀望,短線急拉至1.2900-1.2950附近觀察轉弱信號做空。MACD自去年12月中旬起出現金叉,維持震蕩上行格局,但考慮到指標仍未進入零軸上方,短期可能在圖中做三角形收斂。

下方1.2700整數關口支撐相當重要,是12月12日-31日前期整理平台高點,越過後變成重要支撐,近三個交易日內多方也多次死守1,2700關卡。

若意外突破1.2800-1.2830短線壓製,下一個目標位直指1.2908-1.2950,前者為1.3175-1.2478的0.382位置,後者是圖中紅色下降通道線上沿位置,在去年9月20日、10月12日、11月7日一共給出了三次賣出機會,筆者當時都有提示去觀察5分鍾分時圖的轉弱信號做賣出動作。

比較穩妥的策略依舊是在圖中的三角收斂區域做高拋低吸。

1月9日外匯交易策略(歐元、英鎊)
(英鎊兌美元日線圖)

4小時級別:依舊是震蕩整理的動作,偏中性。下方有三道支撐分別是1.2669、1.2610、1.2543,1.2610和1.2543是前期支撐平台重要低點,若未來一段時間仍維持箱體震蕩,保守投資者可考慮觸及這些點位的低吸機會博弈短多。

激進投資者觀察日內能否站回1.2751上方13周期均線位置,若反抽受阻於黃線,且跌破1.2700整數關口支撐,未來仍可能測試1.2610、1.2543附近的支撐。

1月9日外匯交易策略(歐元、英鎊)
(英鎊兌美元4小時圖)

支撐:1.2700、1.2670、1.2610、1.2540、1.2478
阻力:1.2751、1.2800、1.2831、1.2883、1.2908
結論:激進投資者在1.2800-1.2830高拋,在1.2610附近低吸;保守投資者觀望等待觀察三角收斂的突破狀況

由於時間因素本交易日僅寫歐係貨幣的交易情況,望投資者見諒

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡青擇策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

有實盤交易疑問投資者可關注筆者匯見賬號:帥的牙匹,互相關注後可私信,下班後會統一回複處理。技術分析、指標運用的問題請在匯見私信,本文下方評論不提供回答。

不要小看特朗普可能宣布的緊急狀態,曆史數據表明會響起驚雷

將於當地時間周二晚間黃金時段(北京時間周三10:00)就“國家安全危機”向全國發表講話。

據兩位知情人士透露,美國總統唐納德·特朗普很想啟動全國緊急狀態,以繞過不願配合的國會,籌集資金建設邊境牆。這樣的大動作將考驗總統權力的邊界。

特朗普已經表示,如果他宣布全國緊急狀態,他有權在沒有國會批準的情況下建造邊境牆,但白宮沒有提供法理解釋。、
不要小看特朗普可能宣布的緊急狀態,曆史數據表明會響起驚雷

特朗普動用的緊急狀態權力具體是什麼?


特朗普此次可能動用的緊急狀態權利是1976年所頒布的《美國全國緊急狀態法》所賦予的權力。

《美國全國緊急狀態法》是美國聯邦於1976年頒布的法律,該法對緊急狀態的頒布程序、頒布方式、終止方式、緊急狀態的期限以及緊急狀態期間的權力作了規定。

該法規定,當出現聯邦法規規定的可宣布緊急狀態的情況,有權宣布全國緊急狀態。在緊急狀態期間,總統可以為行使其特別權力頒布一些法規。一旦緊急狀態終止,這些法規將隨之失效。還規定,當總統因國家安全、社會經濟生活以及外交政策的執行受到外國威脅而宣布緊急狀態時,總統可以根據該法,對於與外國或外國人有利害關係的外匯管製,國際支付以及貨幣、證券和財產的轉讓或轉移行使特別權力。

美國已成為永久緊急狀態之國


具體數據顯示,截至2014年,曆屆總統至少53次宣布國家進入緊急狀態,這還不包括龍卷風、洪水等自然災害引起的緊急狀態。

值得玩味的是,多數緊急狀態法令至今依然有效,這就是市場為什麼戲稱美國已成為永久緊急狀態之國的原因。截至目前,美國政府以緊急狀態為由采取的製裁仍然有效的還有27項,涉及俄羅斯、布隆迪、南蘇丹、委內瑞拉等18個國家,以及中東、西巴爾幹等地區,還有6項為全球範圍。與之對比,失效的製裁有15項,涉及緬甸、利比亞等國。

僅考慮政治因素,除了本次特朗普可能動用該權力,最近一次美國總統宣布進入緊急狀態是在小布什時代。但是2014年10月22日,時任美國總統的奧巴馬將這一狀態延長了一年。

美國總統為什麼醉心於動用緊急狀態


普林斯頓大學教授金姆·萊恩·謝佩勒表示,“全國緊急狀態法就像一個捺跳開關,總統打開它時,就擁有了新的權力。它就像一個魔仗,對於總統怎麼做幾乎沒有什麼限製。”他還直言:“如果總統想提高自己的權威,宣布一項緊急狀態令是個簡單易行的好方法。”

因為美國總統發布或通過行政命令宣布的緊急狀態令給予總統巨大權力——沒收財產、召集國民警衛隊以及隨意任命和開除軍事官員。

特朗普當前處於的狀態似乎剛好符合了這一條件,隨著中期選舉失利,特朗普在邊境牆問題上始終無法和民主黨達成一致,因民主黨所願意提供的資金遠低於特朗普50億美元的目標,同時隨著美國政府停擺進入第十八日,加劇了市場對於美國政治經濟前景的擔心,因此美國市場迫切希望特朗普政府結束停擺的狀態。

部分行情回顧


伊朗人質危機
不要小看特朗普可能宣布的緊急狀態,曆史數據表明會響起驚雷

克林頓在1996年3月1日宣布實施一項針對古巴的國家緊急狀態法。
不要小看特朗普可能宣布的緊急狀態,曆史數據表明會響起驚雷

伊拉克戰爭結束
不要小看特朗普可能宣布的緊急狀態,曆史數據表明會響起驚雷

市場影響


據觀察,美國實施緊急狀態往往會對產生長期的影響,因為隻要這一狀態得到政府的不斷延長,那麼往往就會成為美國政治中的默認的法律。

比如小布什時期因911事件而宣布的緊急狀態已經成為了美國反恐法所奉行的標準,同時該經濟狀態在2018年9月14日得到了特朗普的第17次延長。

因此如果特朗普此次宣布進入緊急狀態,特朗普可能會在其任期內不斷進行延長,從而為自己的基建和邊境牆問題上不斷獲得資金。

而就在此前有消息稱,特朗普從敘利亞撤軍,但是這不是特朗普為了緩解和俄羅斯以及敘利亞的關係,而是將更多的軍力投入到美墨邊境上來,這可能會使得特朗普日後會更多的動用緊急狀態為自己的邊境計劃造勢。

此外,市場還擔心一個問題,那就是緊急狀態權力涉及的面非常廣泛,除了政治外,還包含了大量關於經濟的方案,這在曆任美國總統中屢試不爽。

曆史數據來看,這一權力的動用貫穿了上世紀70年代開始綿延20年的美日鋼鐵、紡織品、汽車、半導體等各輪經貿摩擦中。如果特朗普在此次行動中嚐到了甜頭,可能會將這一權力的使用延伸至對於歐洲的汽車關稅等問題中,進而對全球經濟產生更加深遠的影響。

因此特朗普的行動可能會對美元和黃金以及日元這些對於風險情緒最為敏感的品種產生直接的影響。

黃金交易提醒:警報!臨近特朗普“特別講話”,多空大戰或一觸即發!

據兩位知情人士透露,美國總統唐納德·特朗普很想啟動全國緊急狀態,以繞過不願配合的國會,籌集資金建設邊境牆。這樣的大動作將考驗總統權力的邊界。

特朗普提高了緊迫感,宣布他將於當地時間周二晚間黃金時段(北京時間周三10:00)就“國家安全危機”向全國發表講話。
黃金交易提醒:警報!臨近特朗普“特別講話”,多空大戰或一觸即發!

他是否行使緊急狀態權,取決於他的律師是否認為此舉在法律上站得住腳。此事可能取決於對一條模糊法律規定的解讀,該規定允許國防部在危機期間將軍事建設資金改作他用。

一些白宮內部人士認為,特朗普可能會采取行動,即使這一行動肯定會面臨法律挑戰 —— 已經持續18天的聯邦政府部分關停可能持續下去。副總統彭斯周一告訴記者,白宮律師正在“研究”。

特朗普計劃華盛頓時間周二晚上9點在橢圓形辦公室發表講話,但目前還不清楚他是否會宣布全國緊急狀態。彭斯周二早上告訴NBC新聞台,特朗普“將解釋不僅需要建設他決心建設的邊境牆,還要向我們的邊境巡邏隊提供更多資源。”彭斯說,特朗普還將呼籲民主黨人“來談判。”

特朗普已經表示,如果他宣布全國緊急狀態,他有權在沒有國會批準的情況下建造邊境牆,但白宮沒有提供法理解釋。民主黨人拒絕認可這一觀點,認為這是總統越權。共和黨人則相對平靜。

特朗普做法的依據


根據涉及國防部的法律,總統可以宣布全國緊急狀態,國防部長據此可將軍事建設資金轉向“必要”項目,以支持美國武裝力量的部署。國防部長此舉無需國會批準,而動用聯邦資金通常都要國會同意。

根據1976年的一部法律,總統擁有宣布全國緊急狀態的廣泛權力;此後,曆任總統宣布了數十次緊急狀態,包括伊朗人質危機期間和“9·11”恐怖襲擊之後。

特朗普發表邊境隔離牆演講之後,美國的電視網絡將播出民主黨的回應


美國總統唐納德·特朗普將在周二黃金時段發表講話闡述在美墨邊境修牆的理由,美國一些電視和有線電視網也計劃播出民主黨對特朗普講話的回應。

美國全國廣播公司(NBC)周二在一份聲明中說,在特朗普於晚上9點在華盛頓向全國發表講話後,NBC將播出民主黨的反對意見。美國廣播公司(ABC)、哥倫比亞廣播公司(CBS),福克斯和CNN也都表示會效仿。

特朗普要求撥款超過50億美元,在美國與墨西哥邊境修建隔離牆,他表示這將有助於控製移民湧入美國。

上述廣播公司宣布決定之前,國會的民主黨領導人提出要求稱,他們應當獲得反駁特朗普講話的機會。來自民主黨的眾議院議長南希·佩洛西和參議院民主黨領袖查克·舒默將代表民主黨講話。

市場影響


北京時間周二在特朗普宣布將會進行全國講話後,美元出現了一波回升,因市場認為此舉雖然會加劇國會的分裂,但是對於美國政府停止停擺具有重要影響,這可能會施壓金價。
黃金交易提醒:警報!臨近特朗普“特別講話”,多空大戰或一觸即發!

但是考慮到民主黨會對特朗普的做法做出回應,如果雙方分歧明顯,且民主黨宣稱會采取應對措施,可能會加劇市場的避險情緒。

此外,提醒,對於中美貿易談判的相關消息,投資者也需要重點關注;晚間還有包括美聯儲主席鮑威爾等官員的講話,也需要予以留意!

息差穩定擴大!美國企業債市場開始進入危機模式,成美元下跌幫凶

美國信貸市場吸引力逐漸顯現,華爾街策略師建議增加配置僅僅幾周時間,策略師們對美國信貸市場的看法就已經截然不同。

息差穩定擴大!美國企業債市場開始進入危機模式,成美元下跌幫凶

在過去幾天,摩根士丹利、美國銀行和摩根大通的策略師都對其較為悲觀的觀點做出了調整,現在他們建議客戶至少短期內在投資組合中增加一些美國信貸市場的配比。

Stephen Dulake等摩根大通策略師在1月4日的報告中寫道:“2018年最後幾周,全球信貸市場經曆了一段艱難的時期,再加上相對於我們11月最初確定年度目標時的水平,息差已經出現擴大,這使公司資產類別的回報變得更具有吸引力。”

美國銀行策略師Hans Mikkelsen、Yuri Seliger和Yunyi Zhang在同一天寫道,按照目前的估值水平,有理由對美國高評級債券從低配上調至超配。

三天後,摩根士丹利團隊發布了一份信貸展望報告,稱最近幾個月的情緒變化意味著,短期風險對收益比看起來會好一段時間”。

12月市場對風險資產的拋售導致投資級債券市場出現10年來最差表現,策略師們因此修改他們對信貸市場的投資建議。近一段時間以來,由於擔心利率上升、全球貿易戰緊張局勢以及經濟增長放緩等負面因素,可能導致公司債券遭降級到垃圾級,進而增加企業的借貸成本並削弱償債能力,投資者一直在拋售公司債。

息差穩定擴大!美國企業債市場開始進入危機模式,成美元下跌幫凶

對於美國銀行而言,雖然剛剛做出資產配置建議,但Mikkelsen為首的團隊在去年的大部分時間裏對基本面持樂觀態度。Mikkelsen表示,經濟仍然強勁,企業總體上發債減少,而且上一次經濟衰退使得曆史經驗,足夠讓他們能夠更好應對暫時性的下一輪經濟下行風險。

以下是上述幾家銀行針對信貸市場所做預測調整


摩根士丹利 :
Adam Richmond為首的摩根士丹利策略師在1月7日的報告中表示,他們削弱對美國信貸市場的低配觀點,建議投資者戰術性增加一些信用風險投資。不過,該銀行仍相信信貸市場處於熊市,周期將十分漫長而緩慢的逆轉已經開始。

該團隊寫道,過去幾個月的市場拋售和情緒大幅波動導致策略師改變立場,因為美國信貸市場的短期風險對回報比顯著改善。摩根士丹利也將其看好的資產從現金貸款轉為高收益債券。

美國銀行 :
美國銀行表示,目前的估值水平使其有理由將其對投資級債券的觀點從低配調整為超配,並指出息差達到類似於經濟衰退的250個基點區間,經濟衰退概率相對溫和,市場疲軟明顯放慢了美聯儲的加息周期。”

受BBB級債券驅動,該銀行策略師仍然看好2019年信貸市場基本面,並且技術面也變得更有利。

該行分析師補充道,美國製造業等相關數據表現不佳是在蒙蔽市場,讓投資者誤以為美國經濟衰退迫在眉睫,就像2016年初一樣,我們不希望被愚弄第二次。

摩根大通 :
摩根大通策略師將2019年美國高收益債券回報率預期從3.3%提高到8%,因為息差擴大、美國國債收益率下降,改善了投資回報狀況。

但現在判斷更具吸引力的估值是否足以吸引買家入市還為時尚早。雖然情況有所好轉,但並沒有超過持有現金和或短期2.5%年化利率的回報。

分析認為,美國投資級企業債券和美國國債的息差在穩定增長,在過去,這樣的趨勢是經濟即將出現問題的前兆。息差擴大意味著投資者對持有美國企業債券要求比持有國債多更多的收益率,它意味著投資者對企業的業務前景和財務健康狀況的信心降低,這也是近期美元指數表現疲軟的原因。

提醒,特朗普據悉將於美東時間周二黃金時段——晚上九點(北京時間周三上午10點)發表全國電視講話,主題為——“我們南部邊境的人道和國家安全危機”。若兩黨還是無法達成妥協的話,那麼特朗普可能會通過宣布美國進入緊急狀態,政治不確定因素或對美元造成拖累,反之雙方矛盾化解則美元指數可能止跌企穩。

息差穩定擴大!美國企業債市場開始進入危機模式,成美元下跌幫凶
美元指數日線圖)

1月9日財經早餐:貿易談判展望樂觀美元回升,美油創18個月來最長上漲紀錄

周二(1月8日)美元走高,投資者關注歐元區經濟衰退的風險,因數據顯示出更多地區經濟放緩的跡象,歐元走軟支撐美元。金價下跌,因美元上漲,中美貿易協議前景提高投資者對諸如股市等風險較高資產的興致。油價漲逾2%,因市場預期,如果中美官員通過談判解決全球最大兩個經濟體之間的貿易爭端,原油需求可能會更快增長。
1月9日財經早餐:貿易談判展望樂觀美元回升,美油創18個月來最長上漲紀錄

商品收盤方面,COMEX 2月黃金期貨收跌4美元,跌幅0.31%,報1285.90美元/盎司。WTI 2月原油期貨收漲1.26美元,漲幅2.60%,報49.78美元/桶;布倫特3月原油期貨收漲1.39美元,漲幅2.42%,報58.72美元/桶。

美國三大股指均收漲近1%,道指2018年11月以來首次實現三連漲。道瓊斯指數收漲256.10點,漲幅1.09%,報23787.45點;標普500指數收漲24.72點,漲幅0.97%,報2574.41點;納斯達克指數收漲73.50點,漲幅1.08%,報6897.00點。

周三前瞻


時間國家指標名稱前值
15:00德國11月未季調貿易帳(億歐元)189
15:30瑞士12月CPI年率(%)0.9
18:00歐元區11月失業率(%)8.1  
21:30美國11月貿易帳(億美元)(1/9-1/18)-555
21:30美國11月批發庫存月率初值(%)(1/9-1/18)0.8
23:00美國11月工廠訂單月率(%)(1/9-1/18)-2.1
23:00美國11月耐用品訂單月率終值(%)(1/9-1/18)0.8
23:00加拿大1月央行基準利率(%)1.75
23:30美國截至1月4日當周EIA原油庫存變動(萬桶)0.7
23:30美國截至1月4日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)952.9
23:30美國截至1月4日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)689

22:00 2019年美國FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯(Charles Evans)在一個會議上就當前經濟形勢及貨幣政策發表講話
23:00 加拿大央行公布利率決議,發布政策報告,此次有新聞發布會
淩晨00:15 加拿大央行行長波洛茲(Stephen Poloz)和高級副行長威爾金斯(Carolyn Wilkins)召開新聞發布會
淩晨00:30 2019年美國FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)就經濟前景發表講話
淩晨03:00 美聯儲公布12月貨幣政策會議紀要

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2526.46-6.63-0.26%
深證成指7391.65-8.56-0.12%
日經22520204.04165.070.82%
納斯達克指數6897.0073.531.08%
道瓊工業23787.45256.101.09%
英FTSE6861.6050.720.74%
德DAX10803.9856.170.52%
法CAC404773.2754.101.15%

美股周二收高,錄得連續第三個交易日上漲,道指上漲超過256點。對貿易談判的樂觀預期推動美股上揚。投資者正等待特朗普將在美東時間周二晚上黃金時段發表的講話。自12月24日以來,FAANG股票均已大幅反彈。在這期間,Facebook股價上漲了12.2%,亞馬遜攀升24.7%,而Alphabet的股價大漲35%。
1月9日財經早餐:貿易談判展望樂觀美元回升,美油創18個月來最長上漲紀錄
市場研究機構Informa Financial Intelligence的策略師Ryan Nauman表示,人們變得樂觀一點了。我認為,大家都注意到FAANG都是些穩健的公司,他們的股票在經曆大幅下挫之後也變得便宜許多了。此外,市場對貿易談判的前景抱有樂觀預期,而FAANG股票的表現與國際貿易關係的進展緊密相關。投資者對中美貿易談判取得進展抱有樂觀期待。周二,中美雙方高級官員面對面的經貿談判進入第二天。在一位中國高級官員周一出人意料地在會談中露面後,市場預計此次會談將取得成果。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1285.06-4.15-0.32%
現貨鈀金1328.5323.181.78%
現貨白銀15.6540.0000%
現貨鉑金819.40-2.28-0.28%
香港黃金11892.00-36.00-0.3%
美原油連續49.811.292.66%

金價周二下跌,現貨黃金一度跌破1280美元關口,刷新近二日低點至1279.49美元/盎司;美股上揚及美元走強,至少在短時間內降低了投資者對黃金的避險投資需求,令金價承壓,此外中美貿易協議前景提高投資者對諸如股市等風險較高資產的興致,削弱了黃金的投資需求。Wealth Management公司常務理事兼金融顧問George Gero表示,隨著美元走強,以及股市在新的買家入場後大漲,周二黃金期貨價格不可避免地出現下跌。
1月9日財經早餐:貿易談判展望樂觀美元回升,美油創18個月來最長上漲紀錄

RJO Futures高級商品策略師Phil Streible表示,投資者在等待中美貿易談判會發生什麼,我們可能看到,若達成協議,投資者會轉向獲益可能更多的其它資產。美國代表團的一名成員周二表示,美中兩國在北京的貿易談判將進入第三天,超出了原定日程;Forex.com分析師Fawad Razaqzada表示,我認為股市企穩,對金價產生了一些負面影響,特別是金價已經觸及1295美元附近的關鍵阻力位;美元反彈,昨日觸及近三個月低點,因市場預期美國將暫停升息周期。

鈀金價格則因供應緊張創下曆史新高,盤中稍早觸及紀錄高位1328.62美元。Dillon Gage Metals投資服務執行副總裁Walter Pehowich表示,預期供需問題將持續並加劇,供應將無法滿足需求,現貨鈀金下一個阻力位將在1342美元左右。

油價周二上漲逾2%,因市場預期,如果中美官員通過談判解決全球最大兩個經濟體之間的貿易爭端,原油需求可能會更快增長。 包括最大原油出口國沙特在內的石油輸出國組織(OPEC)和包括俄羅斯在內的盟友紛紛減少原油供應,這提振了原油價格。瑞穗期貨主管Bob Yawger表示,貿易形勢無疑是樂觀的;如果我們能達成這一貿易協議,你將看到良好的需求結構。
1月9日財經早餐:貿易談判展望樂觀美元回升,美油創18個月來最長上漲紀錄        
美國代表團成員Steven Winberg稱,與中國的談判到目前為止進展順利,星期三還將繼續。不過,一些分析師警告稱,緊張局勢可能再度爆發。原油交易商還擔心,全球經濟可能放緩,這可能降低燃料消費。對衝基金行業已大幅削減其原油期貨多頭頭寸。標普全球評級表示,將2019年布倫特原油和美國原油均價預估各下調10美元,分別至55美元和50美元。標普全球評級分析師Danny Huang表示,我們下調油價的預估,反映全球需求放緩和供應增加。

外匯


美元周二上漲,從前一交易日觸及的近三個月低點反彈,當日因預期美國升息周期將暫停,美元走低。歐元走軟支撐美元,投資者關注歐元區經濟衰退的風險,因數據顯示出更多地區經濟放緩的跡象。德國工業產出意外連續第三個月下滑,打壓歐元走軟。歐元跌幅不大,但突顯出人們對經濟放緩的擔憂,以及歐洲央行在撤走對區內經濟的刺激時的謹慎態度。德國出口商正艱難應對全球需求轉弱和美國總統特朗普政策引發的貿易爭端。
1月9日財經早餐:貿易談判展望樂觀美元回升,美油創18個月來最長上漲紀錄
盡管有所反彈,但美元前景依然黯淡。美聯儲主席鮑威爾上周五表示,美聯儲沒有預設升息路徑,將對市場消化的下行風險保持敏感。分析師表示,利率不會進一步上調的前景可能令美元承壓。道明證券北美外匯策略部主管Mark McCormick表示,該公司的成長信號仍然略微利多美元,不過一些模型中美元過度估值高達20%,可能抵消這一影響。

美國以外國家出台越來越多財政支持舉措的前景,應該會增強今年經濟增長趨同的題材,因為美聯儲升息接近尾聲,美國政府的臨時性支持舉措的影響也在逐步消退。總的來說,McCormick更傾向於看跌美元。盡管如此,美中兩國可能達成貿易協議的樂觀情緒短時間內提振美元。

國際財經要聞


英國首相府8日確認,一度推遲的“脫歐”協議投票表決將於15日在議會下院舉行。首相府發言人告訴記者,15日前,議會下院將圍繞“脫歐”協議進行辯論。輿論認為,目前協議在議會通過的阻力較大,一旦協議未能通過,英國“無協議脫歐”的可能性將大增。

上周美國原油進口增加3.5萬桶/日至750萬桶/日。金融博客零對衝表示,美國原油庫存降幅大於預期,WTI原油短線上揚但並未突破50美元/桶關口。德商銀行駐法蘭克福大宗商品研究主管Eugen Weinberg表示,就像去年一樣,沙特將持續是今年油市的決定性因素;布倫特原油在今年可能升至70美元/桶。

美東時間周二早上5點,特朗普再次表達了對加息的不滿。特朗普發推文稱,美國經濟數據“看上去非常棒”,並表示如果他能像前任總統那樣享受長期的低利率,而不是目前這樣快速上漲的利率,那麼保持美股的曆史高位就會“非常簡單”。

歐元區12月經濟景氣指數107.3,前值109.5;工業景氣指數1.1,前值3.4;企業景氣指數0.82,前值1.09修正為1.04;服務業景氣指數12,前值13.3修正為13.4。歐元區12月經濟景氣指數降至2017年1月以來新低,釋放了歐元區2018年第四季度經濟增速前景不明朗的信號。

近日,國際現貨鈀金價格大漲,已連續3日站穩在1300美元上方,再創曆史新高,並把黃金價格甩在身後。鈀金主要用於汽油車的催化轉化器,也可用於混合動力汽車。由於各大經濟體,特別是中國致力於減排,執行更嚴格的汽車排放標準,這意味著汽車製造商需要更多的鈀金來生產催化轉化器。機構測算,今年的鈀金產量缺口將接近50萬盎司,供不應求局面仍將持續,未來價格仍具上漲空間。(中證資訊)

國內宏觀


作為國企改革在中央企業的落實文件,《中央企業工資總額管理辦法》已經履行完發文程序,於日前印發。據了解,改革後國企工資總額實行工資總額預算管理,獎金、補貼都會被納入其中。同時,分類確定聯動指標,不再隻和經濟效益掛鉤,且以往“能增不能減”的慣例將被打破,效益降工資降,不過各地對於指標的選取和工資增降幅度有不同規定。此外,企業內部工資分配將向生產一線和高技能人才傾斜,將完善中長期激勵機製。(經濟參考報)

國內股市


A股周二展開震蕩整理,滬指、深成指、創業板指收盤集體小幅下跌。具體來看,滬指下跌0.26%,收報2526.46點;深成指下跌0.12%,收報7391.65點;創業板指下跌0.36%,收報1263.51點。市場成交量大幅萎縮,兩市合計成交2997億元。行業板塊漲少跌多,天然氣概念股逆市走強。

會計準則委員會:反饋意見的觀點僅是谘詢委員們針對有關會議文件發表的專家研討意見,商譽會計處理按現行要求執行。

國內樓市


對於目前網絡中廣泛流傳的“房東需要承擔10%以上租金稅率”的言論,上海某正規私房出租代征點向解放日報·上觀新聞表示,根據相關文件,目前上海以租金除以1.05作為為計稅收入,若計稅收入達到3萬元及以上,其綜合稅率為5%,若計稅收入在3萬元以下,綜合稅率為3.5%。國家稅務總局上海市稅務局也向解放日報·上觀新聞予以證實。

根據融360統計,截至1月7日,廣州地區的房貸利率為5.55%,環比上月的5.62%,下降0.07個百分點;二套5.83%,較上月的5.96%,環比下降0.13個百分點。據調查發現,廣州區域目前匯豐銀行的“優惠”力度最大,首套房僅上浮5%,相比此前上浮10%,出現明顯下調。(21世紀經濟報道)