國情谘文演講進入倒計時,警惕特朗普再放大招

美國總統唐納德·特朗普將於北京時間周三(2月6日)上午10:00在美國眾議院發表國情谘文講話,議院內將坐滿躍躍欲試、想要挑戰他連任雄心的民主黨人,許多女性議員計劃身著白色,以宣揚婦女參政。

這也是特朗普上任以來的第二次國情谘文演講,這或將成為近年來最令人難忘的一次。而特朗普的主要對手南希·佩洛西則將坐在他身後的講台上,此次演講籠罩在政府可能再度停擺的陰霾之下。

國情谘文演講進入倒計時,警惕特朗普再放大招

國情谘文演講恐令兩黨分歧顯露無遺


特朗普已經暗示可能會有消息宣布,例如宣布南部邊界進入緊急狀態、提出有關藥品價格或艾滋病的方案、或公布與中國或朝鮮領導人舉行峰會的時間和地點。

而這一切都籠罩在特別檢察官羅伯特·穆勒調查的陰影之下。迄今為止,已有六名特朗普副手因為該調查而遭到起訴或是認罪。隨著長期盟友Roger Stone遭到起訴,調查也在逐漸地逼近總統本人。

預先閱讀過講稿的助理們將其描述為積極樂觀、團結各方的,主題將是“選擇偉大”。但是目前為止,特朗普向民主黨發出的懇請都是戰術性的,導致各方立場分裂,並非旨在彌合分歧。特朗普對於邊境牆的主張可能在演講中占據突出地位,他也可能發表反對墮胎的言論,從而進一步將支持者調動起來。

消費者金融服務公司Bankrate.com的資深經濟分析師Mark Hamrick表示:“這種轉變有點為時已晚了,現在民主黨執掌眾議院,是團結一心的時候了,會有一些尋求團結的措辭,但是不能一邊處理這些備受爭議的問題,一邊還說要團結。這根本行不通。”

國情谘文演將不會透露進入國家緊急狀態


三位知情人士透露,美國總統特朗普已決定不會在周二國情谘文演講中就美墨邊境宣布國家緊急狀態。

特朗普上周暗示,他可能會在向國會發表年度國情谘文演講期間或之後不久宣布緊急狀態。他認為,緊急狀態將允許他在沒有國會批準的情況下獲得邊境牆修建經費。

特朗普在上周四(1月31日)在被問及是否預計會宣布緊急狀態時告訴記者稱:“你會聽到國情谘文演講,然後你會看到演講後會發生什麼,我認為你會發現這是令人興奮的事情。”

其中一位知情人士表示,截至周二下午,特朗普決定不在電視講話中宣布緊急狀態。知情人士因事先討論特朗普的演講而不願具名,並稱特朗普可能在周三(2月6日)北京時間10:00發表演講之前改變主意。

目前在講話開始前,市場觀望情緒濃厚,北京時間8:51,現貨黃金報1315.22美元/盎司,持平於昨日收盤價格。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩

周二(2月5日)歐洲時段,美元指數震蕩上行,日內上漲12點,漲幅0.12%。歐美央行的政策差異繼續支撐美元施壓歐元,市場對接下來美國一係列的經濟數據有著良好的預期。市場密切關注美國稍後公布的ISM非製造業PMI數據。

其他貨幣方面,歐元兌美元下跌18點,跌幅0.15%,雖然日內歐洲數據好於預期,但難以阻礙歐元跌勢;英鎊兌美元下跌23點,跌幅0.18%;英國脫歐憂慮疊加疲弱的英國服務業PMI數據施壓英鎊;澳元兌美元上漲20點,漲幅0.28%,澳洲聯儲對經濟維持樂觀觀點支撐澳元。

商品方面,現貨金價歐洲時段窄幅震蕩,小幅上漲1.5美元,市場等待更多消息和數據指引;原油價格寬幅震蕩,小幅下跌0.27美元,委內瑞拉尋求增產的消息施壓油價。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩

★近期熱點提要★



1、
美國聯邦儲備委員會4日晚發表聲明說,受總統特朗普邀請,美聯儲主席鮑威爾、副主席克拉裏達當晚在白宮與總統、財政部長姆努欽共進非正式晚宴,討論了近期美國經濟形勢,以及經濟增長、就業與通脹前景。聲明說,鮑威爾在非正式晚宴中的發言與上周新聞發布會上的表態一致。鮑威爾並未談論他對貨幣政策的預期,隻是強調政策走向將完全取決於未來經濟數據。

2、
英國石油公司CEO稱,OPEC+齊心協力工作,OPEC+的減產正在產生影響,未來石油市場將趨緊。在50美元/桶的油價區間,英國石油公司能夠實現盈虧平衡。目前布倫特原油的價格看上去十分強勁。
該CEO預計2019年日石油需求量將增長130萬至140萬桶,預計2019年的石油價格在50- 65美元/桶之間。

3、
據國外媒體報道,從2017年下半年到2018年年初,蘋果公司遭遇了“降速門”醜聞。據外媒最新消息,蘋果已經撥出了部分款項,應對降速門醜聞帶來的大量消費者集體訴訟。蘋果後來向一些iPhone用戶提供了折扣電池更換服務,蘋果高管稱,低價更換電池也是蘋果在過去的假日季節銷售遭遇低迷的原因之一。

4、
中國黃金協會會長宋鑫日前說,伴隨我國黃金行業不斷轉變發展方式、推進科技創新、優化產業結構,行業集中度將有所上升;黃金期貨與鋼鐵、有色金屬等大宗商品合約相比,價格波動區間較窄,交易資金分流明顯,影響了黃金期貨成交量。但進入去年四季度以後,隨著金價回升及受外盤影響,黃金期貨交易呈現出反彈跡象

5、
① 特朗普曾暗示他可能利用國情谘文的機會宣布南部邊境進入國家緊急狀態,這種方式將繞過國會民主黨人,以便為他的隔離牆獲得資金。不過,預計他並不會真的采取行動,更有可能會重申這種威脅;
② 另一個潛在的看點則是在場國會議員的現場反應。由於持續的預算案僵局和日益加劇的黨派分歧,預計總統會得到一些非常有敵意的回應。屆時,眾議院議長佩洛西將坐在總統後面、副總統彭斯的旁邊。佐治亞州民主黨人斯泰西·艾布拉姆斯將在總統國情谘文演講後發表官方回應。

6、
周二澳洲聯儲決議顯示,澳洲聯儲維持基準利率 1.5%不變。
澳洲聯儲預計通脹回升速度較預期略慢,預計未來幾年失業率將降至4.75%。2020年經濟增速預期較19年略低,2020年基礎通脹在2.25%左右。
澳洲聯儲認為,低利率將繼續支撐澳大利亞經濟,就業與通脹變化符合預期,預計將繼續逐步改善。未來通脹將逐步回升,維持政策不變與經濟可持續增長現狀是一致的。

7、
歐盟一位高層議員表示,如果英國首相特雷莎·梅尋求推遲英國脫歐日期,她就必須提出非常明確的請求;
歐洲議會憲法事務委員會負責人Danuta Huebner表示,英國3月29日無協議脫歐的前景極其令人擔憂,以至於英國在歐盟的夥伴國會認真考慮推遲脫歐日期,以確保英國有序脫歐;
Huebner表示,英國的這一提案需要得到歐盟其他27個國家政府的一致支持。該提案需要提供詳細的路線圖,涉及到計劃於5月23至26日舉行的歐洲議會選舉的問題。

8、
歐洲時段,市場關注的英國服務業PMI數據表現不及預期。具體數據顯示,英國1月服務業PMI 50.1,預期51,前值51.2。英國1月綜合PMI 50.3,預期51.4,前值51.4。
分析指出,英國PMI數據表現與英國一季度經濟滯緩表現相符。英國服務業雇用數量在近6年來首次下降。1月英國服務業增長接近停滯,最近3個月已降至近6年來最差水平。

★歐洲時段外匯行情回顧★



歐洲時段,現貨金價維持在4美元的空間窄幅震蕩,市場在等待更多消息的指引。本周以來,市場預期美國經濟數據良好,這支撐美元,給金價上行帶來壓力。

本周多位美聯儲官員的講話因此至關重要。同時,美國總統特朗普在北京時間周三早間的國情谘文講話中對政府預算和貿易問題所表達的態度,也仍會影響依舊處境微妙的市場信心狀況。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩
圖:現貨金價小時圖

歐洲時段,美國原油價格維持在1美元左右的空間寬幅震蕩,委內瑞拉準備增產的消息對油價帶來了一些壓力。不過,OPEC+加速減產,以及中美貿易摩擦緩和的因素,仍然在中期持續支撐油價。

歐市盤中,有外媒報道稱,委內瑞拉尋求到2019年中原油增產至250萬桶/日。在這條消息公布之後,油價小幅承壓。

分析指出,盡管近期美國石油供應存在一係列風險,但仍然有更多理由支持原油多頭。貿易環境的逐步改善,以及歐佩克國家堅持遵守減產協定都是油價上漲的積極因素。

分析認為,盡管美國頁岩油無法完全取代中東、加拿大及委內瑞拉高硫原油的地位,但這意味著可能存在著高硫原油的供應缺口。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩
圖:原油價格小時圖

歐洲時段,歐元兌美元震蕩小幅下跌,主要受到歐美政策差異打壓。雖然時段內歐洲經濟數據表現好於預期,限製了歐元的跌勢,但該貨幣整體震蕩下行的勢頭未變。

歐洲時段,歐元區公布了一係列密集的服務業PMI終值數據。這些數據整體表現略微好於預期。其中德國數據基本符合預期,而法國數據好於預期。

歐洲央行近期刊發的一篇文章顯示,全球層面不確定性的升溫對經濟前景構成下行風險,尤其是企業投資。報告稱,盡管全球貿易的不確定性可能產生不利影響,但數據顯示,收入增幅預計將繼續支撐家庭支出,因此對民間消費的憂慮相對來說比較輕。

分析認為,歐元區與美國在經濟數據基本面上的持續落差,仍意味著歐元後市或打開更多下行空間。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩
圖:歐元兌美元小時圖

歐洲時段,英鎊兌美元震蕩下挫,不及預期的服務業PMI數據和脫歐憂慮持續施壓英鎊。

數據顯示,英國1月服務業PMI 50.1,預期51,前值51.2。分析指出,英國服務業雇用數量在近6年來首次下降。1月英國服務業增長接近停滯,最近3個月已降至近6年來最差水平。

北愛民主統一黨黨魁日內發表言論稱,反對目前的協議。該黨魁的強硬態度又增加了市場憂慮。該黨魁指出,愛爾蘭邊境保證計劃長期看會造成聯合國王分裂,隻會在刪除相關條款的情況下支持退歐協議。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩
圖:英鎊兌美元小時圖

歐洲時段,澳元兌美元小幅回落,日內整體仍然維持較強升勢,主要因澳洲聯儲決議向市場釋放了樂觀的觀點。

澳洲聯儲早間維持,官方現金利率在1.5%不變,同時預測今年和明年的通脹將逐步上升,2019年的GDP增長率將達到3%。增長預測足以讓失業率持續下降。澳元兌美元在數據公布後拉升,這令市場上的鴿派感到失望。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩
圖:澳元兌美元小時圖

★機構觀點★



法國興業銀行分析師表示,目前有兩點關鍵因素值得投資者關注:
① 美國勞動力市場表現極具韌性,同時美國ISM製造業指數錄得反彈,這與全球相似表現存在差異;
② 人民幣走勢近期已經成為市場走勢的重大影響因素;
③ 本周不會有什麼重要的英國脫歐事件,但樂觀情緒遭受抑製。如果全球經濟繼續走低,我們應該不會看到歐元區經濟出現改善跡象,雖然許多壞消息已經被市場消化,但這還是會令歐元承壓。

花旗銀行:油市波動性或下滑,但噩夢尚未結束;
花旗銀行表示,2018年四季度國際原油期貨價格表現極為震蕩,這一局面可能逐步好轉,但油市噩夢尚未結束,一般而言,油價的年度波幅介於20美元-25美元,2018年12月布倫特原油期貨價格峰值漲至86美元,低穀跌至50美元,均值為68美元,目前不排除再度出現這種情況。

道明證券:國際金價長期前景依舊看多;
道明證券指出,雖然現貨黃金價格在上周美聯儲決議帶動下創出新高後,近日正面臨持續回調壓力。但該機構認為長期來看,金價仍有充分上行空間;
該機構指出,美聯儲上周所透露出的顯著的政策轉向信號,意味著弱勢美元將在此後成為市場基調,這對於現貨黃金將是持續利多。而此前的消息顯示全球央行已經加緊未雨綢繆增加黃金儲備,也令貴金屬在需求端得到提振。
該機構認為,1290-1300美元區間將是金價的長期穩固支撐水平,而上方在得到進一步基本面消息配合後,在2019年下半年,現貨黃金仍有大概率上行轉至1350-1400美元區間。

英鎊兌美元跌至八日低位,英國服務業PMI落井下石

周二(2月5日)歐洲時段,英鎊兌美元維持震蕩下行,主要受到英國硬脫歐的擔憂施壓。時段內,市場關注的英國服務業PMI數據表現不及預期,數據公布後,該貨幣加速跌勢。日內該貨幣對下跌17基點,跌幅0.12%。

英鎊兌美元跌至八日低位,英國服務業PMI落井下石

英國服務業PMI表現不佳,施壓英鎊下行



歐洲時段,市場關注的英國服務業PMI數據表現不及預期。具體數據顯示,英國1月服務業PMI 50.1,預期51,前值51.2。英國1月綜合PMI 50.3,預期51.4,前值51.4。

分析指出,英國PMI數據表現與英國一季度經濟滯緩表現相符。英國服務業雇用數量在近6年來首次下降。1月英國服務業增長接近停滯,最近3個月已降至近6年來最差水平。

英鎊兌美元跌至八日低位,英國服務業PMI落井下石
圖:英國Markit服務業PMI

硬脫歐憂慮情緒施壓,英鎊壓力重重



目前市場仍然對英國硬脫歐充滿憂慮,這些因素持續施壓英鎊。北愛民主統一黨黨魁日內發表言論稱,反對目前的協議。該黨魁的強硬態度又增加了市場憂慮。

該黨魁指出,愛爾蘭邊境保證計劃長期看會造成聯合國王分裂,隻會在刪除相關條款的情況下支持退歐協議。歐盟的“不妥協”更有可能導致無協議脫歐,民主統一黨想要沒有擔保條款的脫歐協議。愛爾蘭擔保協議會導致英國的長期分裂。

荷蘭合作銀行的分析師指出,英鎊過去幾周的表現凸顯了市場的樂觀,但若出現硬脫歐,則情況則完全會不一樣。

分析認為,硬脫歐很可能會導致英國信用評價被下調。12月份惠譽警告稱硬脫歐將令英國置於預算赤字,英國增長增速將下滑。去年10月份標普也表示,硬脫歐對英國主權評級的影響,因為長期增長潛能將下滑。

分析指出,目前英國股市已經遭受了巨大的資金外流,因為脫歐不確定性。整體上,若英國脫退歐英鎊將下跌12%-14%,英鎊兌美元將跌至1.14,歐元兌英鎊將指向平價。

技術分析英鎊後市走勢前景



英鎊兌美元跌至八日低位,英國服務業PMI落井下石
圖:英鎊兌美元小時圖

技術方面,德國商業銀行技術分析認為,英鎊兌美元開始向下測試200日移動均線,可能進一步回撤至1.2940,宜謹慎對待。該分析師認為,日線圖中相對強弱指標逐步下移,顯示上行動能逐步喪失,跌破1.2940可能依次跌至55日移動均線1.2802,1.2669和1.2662。

不過,艾略特波浪理論仍顯示前景樂觀,有望漲至55周移動均線1.3280,此後為2018年7月高點1.3258和10月高點1.3363,隻要依次向上突破上述點位,才可能漲至2018年6月高點1.3473,較長期目標為200周移動均線1.3641。

北京時間17.40,易匯通軟件價格英鎊兌美元報1.3015/17。

歐元兌美元日低回升,數據向好但仍承壓於歐美政策差異

周二(2月5日)歐洲時段,歐元兌美元自日低有所回升。日內該貨幣對下跌20基點,跌幅0.18%。雖然時段內歐元區公布的經濟數據好於預期,緩和了自本周初以來疲弱歐元區數據給市場帶來的壓力,限製了歐元的跌勢,但由於歐美政策差異,歐元仍然難以擺脫頹勢。

歐元兌美元日低回升,數據向好但仍承壓於歐美政策差異

歐元區服務業PMI略超預期,限製歐元跌勢



歐洲時段,歐元區公布了一係列密集的服務業PMI終值數據。這些數據整體表現略微好於預期。其中德國數據基本符合預期,而法國數據好於預期。略微向好的數據限製了歐元兌美元的跌勢,數據公布後,歐元脫離日內低位。

數據顯示,歐元區1月綜合PMI終值51,預期50.7,前值50.7。歐元區1月服務業PMI終值 51.2,預期 50.8,前值 50.8。分析指出,歐元區2019年開局平淡,在商品服務需求下滑的背景下增長開始出現停滯。

德國1月服務業PMI終值53,預期53.1,前值53.1。德國1月綜合PMI終值52.1,預期52.1,前值52.1。數據顯示出,德國勞動力市場正穩步改善。

法國1月服務業PMI終值47.8,預期47.5,前值47.5;法國1月綜合PMI終值48.2,預期47.9,前值47.9;分析指出,1月法國服務業產出降幅為2014年2月以來最高,主要是受到需求端的影響,訂單數量也出現下滑。

歐元兌美元日低回升,數據向好但仍承壓於歐美政策差異
圖:歐元兌美元小時圖日內走勢

市場對美國數據充滿信心



美國方面的消息,特朗普與美聯儲的關係得到修複,這在一定程度上提振美元。

稍早,美聯儲主席鮑威爾前往白宮與總統特朗普共進晚餐,雙方在經濟與政策前景上交換了看法,似乎在一定程度上達成了新的默契和共識,這令市場所擔心的“白宮架空美聯儲”局面看似得以避免。

上周五美國1月非農意外大幅向好,本周接下來還有一係列重要美國數據公布,市場對美國數據的看法就持續偏於樂觀。

本周多位美聯儲官員的講話因此至關重要。同時,市場關注美國總統特朗普在北京時間周三早間的國情谘文講話中對政府預算和貿易問題所表達的態度。

市場關注歐元區經濟不確定風險



反觀歐元區方面,市場關注的更多的是歐元區經濟不確定的風險。德國經濟部和歐洲央行分別下調了對2019年經濟增長的預期。

歐洲央行近期刊發的一篇文章顯示,全球層面不確定性的升溫對經濟前景構成下行風險,尤其是企業投資。

歐洲央行的報告稱,盡管全球貿易的不確定性可能產生不利影響,但數據顯示,收入增幅預計將繼續支撐家庭支出,因此對民間消費的憂慮相對來說比較輕。

周一2月4日歐洲央行管理委員會成員Ewald Nowotny表示,雖然歐洲面臨許多經濟不確定性,尤其是德國局勢,不過,他預計經濟不會陷入衰退。

歐洲央行行長德拉基在近期的講話中指出,即便歐元區經濟進一步下行,歐洲央行手中還仍有“彈藥”。雖然利率已經幾乎降無可降,但歐洲央行還可以恢複去年年底終止的量化寬鬆(QE)計劃,繼續以購買大量資產來向經濟注入大量資金,從而刺激經濟。

北京時間17:21,易匯通行情軟件報價顯示,歐元兌美元報1.1424/26。

美聯儲主席鮑威爾親赴白宮吃“年夜飯”,相逢一笑泯恩仇?

就在亞洲多國民眾歡度農曆新年之際,美聯儲主席鮑威爾當地時間周一(2月4日)晚間也應總統特朗普之邀,前往白宮共進“工作晚餐”。這是自鮑威爾於2018年2月出任美聯儲主席以來,與總統特朗普的首次面對面對話。考慮到之前雙方之間一度劍拔弩張針鋒相對的氣氛,這頓“年夜飯”所釋放出的或許也有冰釋前嫌的信號。

此前,在鮑威爾上任的第一年內,美聯儲每季度均進行一次加息,在去年12月美國股市已經大幅回調時,美聯儲仍堅持完成了年內第四度加息,此狀況一度令特朗普大光其火,並在公開場合透露其對提名鮑威爾為美聯儲一事感到“後悔”,而白宮與美聯儲的關係也一度降至冰點。不過,上周,美聯儲在年內首次政策決議中確實已經放軟調門,而美國股市也已在美聯儲放緩加息前景的預期下顯著反彈。
美聯儲主席鮑威爾親赴白宮吃“年夜飯”,相逢一笑泯恩仇?
美聯儲官方在一份聲明中表示,主席鮑威爾與總統特朗普在白宮共進“非正式晚宴”,以探討近期最新的經濟現況,並對未來的經濟增長、就業和通脹領域狀況給出前瞻。晚宴共持續90分鍾,美聯儲副主席克拉裏達和財政部長努欽也一同在場。在座嘉賓享用了牛排等食物。

按既往的慣例,每位美聯儲主席在任期中,均會至少一次前往白宮拜見在任總統,但考慮到特朗普與鮑威爾此前關係一度不睦,這場晚宴能夠得到順利舉行,還是令市場投資資有些頗感意外,據悉,特朗普在上周五向鮑威爾發去了邀請。雖然,他早有計劃邀請美聯儲主席前往白宮面談,但是此前政府停擺長達五周的突發狀況也讓這場宴請被迫延期。

白宮資深官員指出,相比起在“橢圓形辦公室”的正式會談,選擇在非正式晚宴上商談經濟問題會令氣氛更加輕鬆融洽,而賓主雙方也確實就經濟問題有效地交換了看法。同時美聯儲的聲明則指出,鮑威爾對特朗普所講述的狀況與其上周的政策新聞發布會講話措辭並無特別不同,對於貨幣政策前景狀況,鮑威爾並未過多闡述,隻是再度強調稱,貨幣政策的進一步路徑需基於更多經濟數據及其所暗示的前景前景走向來加以決定。

此前,早在去年10月,特朗普就曾宣稱美聯儲的貨幣政策已經“失控”,不過,美聯儲在上周的政策轉向多多少少令特朗普不再如此前那麼激憤,雖然他表面上並未對此舉公開置評。而此後在北京時間周三上午,特朗普還將發表萬眾矚目的國情谘文講話,在此之前與美聯儲先就貨幣政策前景進行全面通氣,也因而顯得格外有必要。

美元指數則在周二亞洲時段維持高位盤整,基本收複了上周三美聯儲決議後的跌幅,隔夜美股同樣再度大漲刷新兩個月新高,顯示投資者情緒相比去年年底之際已經錄得了明顯的好轉。

歐市盤前:澳洲聯儲樂觀維穩,特朗普國情谘文演講重磅來襲

周二(2月5日)為中國農曆春節假期的第二天,亞洲時段整體交投仍以清淡為主,時段內澳洲聯儲如期維持現金利率在1.5%不變,不顧經濟增長的陰霾,堅持其對經濟的樂觀描述,帶動澳元兌美元上漲近60點,晚間歐元區、英國和美國將相繼出爐係列PMI,及特朗普國情谘文演講來襲,需關注。

歐市盤前:澳洲聯儲樂觀維穩,特朗普國情谘文演講重磅來襲

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元盤中走強,匯價現報0.7260,日內漲幅0.47%。澳洲聯儲1月如期維穩利率,預計未來幾年通脹逐步提升,通脹上行所需的時間略長於此前預期,鑒於鴿派程度不及預期,澳元受到提振上漲近60點,反轉此前兩個交易日的頹勢。

亞盤時段,美元兌日元衝高回落,短暫站110關口,匯價現報109.89,現持平開盤價。不過前日本央行官員Nagai稱今年上半年日元兌美元可能升值至95水平,雖然日本央行幾乎沒有所剩的應對措施,但可能不得不做出回應。這一論點與日本央行前首席經濟學家早川英男和前貨幣政策部門主管門間一夫近期的表態相似。

亞盤時段,美油布油均微幅上行,美油現報54.81美元/桶,日內漲幅0.46%;布倫特原油現報62.71美元/桶,日內漲幅0.35%。供需因素暗中角力,美國製造業數據令人失望,引發投資者重新擔憂全球經濟放緩,不過石油輸出國組織(OPEC)牽頭的減產行動和美國對委內瑞拉的製裁直指供應收緊。

亞盤時段,現貨黃金維持震蕩上行之勢,金價現報1314.28美元/盎司,日內漲幅0.16%。北京時間周三(2月6日)10:00特朗普將發表國情谘文演講,考慮到停擺大限將至或再度引發恐慌情緒,理論上利多金價。

財經數據


時間國家指標名稱
17:00英國英國1月Markit服務業PMI
18:00歐元區歐元區12月零售銷售月率
21:30美國美國12月貿易帳(億美元)
21:30加拿大加拿大12月貿易帳(億加元)(2/5-3/5)  -20.6


亞洲時段消息回顧


澳洲聯儲如期維穩,預測近兩年通脹逐步上升
澳洲聯儲2月利率決議維持現金利率在1.5%不變,澳洲聯儲連續第27次會議將關鍵利率維持在曆史低點1.5%不變。

決議聲明顯示,預計未來幾年通脹逐步提升。通脹上行所需的時間略長於此前預期。全球整體通脹率已經走低,今年經濟增速的核心預期約為3%,預計今年通脹為2%,2020年為2.25%。預計2020年GDP增速將放緩,因資源出口疲軟。

特朗普將發表上任後第二次國情谘文,兩大看點
特朗普曾暗示他可能利用國情谘文的機會宣布南部邊境進入國家緊急狀態,這種方式將繞過國會民主黨人,以便為他的隔離牆獲得資金。不過,預計他並不會真的采取行動,更有可能會重申這種威脅。

另一個潛在的看點則是在場國會議員的現場反應。由於持續的預算案僵局和日益加劇的黨派分歧,預計總統會得到一些非常有敵意的回應。屆時,眾議院議長佩洛西將坐在總統後面、副總統彭斯的旁邊。佐治亞州民主黨人斯泰西·艾布拉姆斯將在總統國情谘文演講後發表官方回應。

巴西潰壩事故遇難人數升至134人
巴西米納斯吉拉斯州民防部門4日晚通報說,該州發生的礦壩潰壩事故已造成134人死亡、199人失蹤,120人的遺體得到辨認。此外,淡水河穀公司4日確認,司法部門已經要求他們停止向位於米納斯吉拉斯州的另外8個礦坑中傾倒廢料,以防增加這些礦坑堤壩崩塌的危險。米納斯吉拉斯州一個鐵礦廢料礦坑堤壩1月25日發生潰壩事故,事發礦壩屬於巴西淡水河穀公司。

幾內亞一金礦塌方至少17人死亡
據科納克裏消息,幾內亞東北部一處金礦3日晚發生塌方,已造成至少17人死亡、多人失蹤;當地媒體4日報道說,發生塌方的私人金礦位於幾內亞東北部錫吉裏地區,至少17人遇難,幾內亞政府已開始對失蹤礦工進行救援。

2018年11月,錫吉裏地區一處金礦曾發生塌方,造成5人死亡、6人受傷。盡管幾內亞政府禁止私人在錫吉裏地區開采金礦,但當地仍有不少私人礦產企業持續作業,礦難時有發生。

市場觀點


機構評澳洲聯儲“按兵不動”,澳元兌美元短線上揚
在今年的第一次政策會議上,澳洲聯儲不顧經濟增長的陰霾,堅持其對經濟的樂觀描述。官方現金利率維持在1.5%不變,同時預測今年和明年的通脹將逐步上升,2019年的GDP增長率將達到3%。增長預測足以讓失業率持續下降。澳元兌美元在數據公布後拉升,這令市場上的鴿派感到失望。

荷蘭合作銀行:硬脫歐將導致英鎊下跌12-14%
荷蘭合作銀行分析師表示,英鎊過去幾周的表現凸顯了市場的樂觀,但若出現硬脫歐,則情況則完全會不一樣。硬脫歐很可能會導致英國信用評價被下調。12月份惠譽警告稱硬脫歐將令英國置於預算赤字,英國增長增速將下滑。去年10月份標普也表示,硬脫歐對英國主權評級的影響,因為長期增長潛能將下滑。

2016年公投退歐後顯示了資產價格的表現,英鎊兌美元在公投後幾日內下跌了15%左右,之後幾周下跌。2016年9月和2017年初上漲,部分原因是美元走軟和英國經濟並沒有遭受太大的衝擊。

報道稱英國股市已經遭受了巨大的資金外流,因為脫歐不確定性。整體上,若英國脫退歐英鎊將下跌12%-14%,英鎊兌美元將跌至1.14,歐元兌英鎊將指向平價。

無視政府再度停擺危機,特朗普自信修建邊境牆

美國國會需要在數日內敲定邊境安全預算,以防政府再度停擺,但總統唐納德·特朗普周二發表的國情谘文演講可能使此事橫生枝節。

無視政府再度停擺危機,特朗普自信修建邊境牆

特朗普最近幾天一再表示這場談判是在浪費時間。他於2月1日稱將在參眾兩院聯席會議上透露更多計劃,暗示其中可能包括宣布進入緊急狀態,以繞開國會修建邊境牆。

目前,眾議院在批準政府短期融資議案上掃清程序性障礙,接下來參眾兩院將進行表決。美墨邊境牆成為了本次政府開支法案爭論的焦點。

去年9月,特朗普突然宣布廢除“童年入境暫緩遣返”(Deferred Action for Childhood Arrivals,簡稱DACA)的移民項目。該項目2012年由時任總統奧巴馬簽署實施,旨在保護那些在兒童時期被父母帶入美國的無證移民。目前,有約80萬年輕無證移民因為DACA而得到保護,免遭遣返的命運,他們也被稱為“夢想者”。

事實上,美墨邊境牆成為了本次政府開支法案爭論的焦點。上周四(1月31日)特朗普在推特上表示:牆就是牆。這從未改變。沒有牆,就沒有協議。

雖然聯邦政府資金可以維持到2月15日,但眾議院議長南希·佩洛西說,參眾兩院聯席會議委員會的17名共和黨及民主黨議員需要在周五前結束工作,以便留出時間對旨在打破僵局的計劃進行投票表決。工作人員周末和周一都在馬不停蹄的磋商,但預計在周二舉行兩黨會議前無法取得實際性進展。

布魯金斯學會的John Hudak談唐納德·特朗普即將發表的國情谘文演講。

就在上周啟動談判時,民主黨人還是拒絕提供新的邊境撥款,共和黨人仍尋求57億美元建牆預算。民主黨人暗示對在邊境設障持開放態度,但不同意構成特朗普競選核心主張的邊境牆。對參與談判的議員們而言, 事實在證明特朗普和佩洛西是達成妥協的最大障礙。

分析認為,若兩黨矛盾升級,黃金可能重拾避險屬性,而美元可能因政治內鬥而疲軟。另外,預算紛爭可能導致美國政府在2月15日繼續停擺拖累當地經濟。

中國資金大規模流入,新興市場規模創一年高位

截至上周五(2月1日),發展中國家的股票和債券ETF資金增加39億美元,創下一年多以來高位,使今年累計流入規模升至118億美元。

圍繞全球經濟放緩的不安情緒並沒有讓交易員們膽怯,新興市場交易所交易基金(ETF)已經連續16周呈現資金流入局面。

新興市場2019年開局強勁,股票表現為2016年以來最佳。吸引投資者的因素包括較低的股價、美聯儲按兵不動的前景以及對貿易談判的樂觀預期。不過,正在放緩的中國經濟和已經大幅上升的股票估值,也構成潛在威脅。

中國資金大規模流入,新興市場規模創一年高位

日本Asset Management One Co.的基金經理Satoru Matsumoto表示:“今年押注新興市場資產必須有所選擇,鴿派美聯儲對最近新興市場的上漲形成一些助攻,但我認為不會帶來2017年那種金鳳花姑娘的環境。”

該公司在東京管理的資產規模相當於大約4900億美元。

然而一些公司仍然相信,經濟減速預期對發達市場的影響甚於新興經濟體。在美聯儲按兵不動的情形下,大環境將支持發展中國家的資產獲得超群表現。

BlueBay Asset Management駐倫敦的首席投資策略師David Riley在客戶報告中寫道,我們增加了新興市場本幣債券和信用債頭寸,盡管公司基本面改善而且違約率較低,但考慮到相對估值,相比公司債更青睞主權債。

1月份也是第二大新興市場ETF--iShares安碩核心MSCI新興市場ETF資金流入創紀錄的一個月,這支577億美元的ETF上月新增逾42億美元資金,為2012年面市以來最大規模,受此推動,該ETF價格上漲9.6%,創下2016年3月以來最大漲幅。

以下為新興市場ETF以美元計價的資金淨流入情況。數據包括多國或專注一國的基金的持倉加權配置(除非另有說明,數字單位均為百萬美元):

股票ETF增加33.5億美元。

債券ETF增加5.521億美元。

總資產從2,603億美元升至2,685億美元。

中國內地及中國香港的流入規模最高,為12.3億美元。

沒有掛鉤任何一個國家的ETF遭遇資金外流。