中美貿易談判點燃樂觀情緒,美油突破50大關勇攀三周高位

周三(1月9日),由於美國談判代表宣稱與中國的貿易談判進展順利,再加上投資者相信OPEC將削減產量,WTI原油自12月17日以來首次升破50美元/桶。

美油盤中走強逾40點,觸及50.22美元/桶,日內漲幅0.86%;布倫特原油逼近60美元關口,報58.87,漲幅逾2%。中美貿易談判點燃樂觀情緒,油價攀升至3周高位。
中美貿易談判點燃樂觀情緒,美油突破50大關勇攀三周高位(美油15分鍾行情圖)

據知情人士透露,美國總統特朗普眼下日益渴望盡早與中國達成協議,以便藉此提振因貿易戰擔憂而陷入困境的金融市場。

與此同時,有關貿易的樂觀情緒在匯市也起到劇烈影響。澳元兌美元盤中走強,升至0.7171,刷新自12月19日以來高位。得益於油價拉升,提振與其掛鉤的商品貨幣加元也隨之走強,美元兌加元日內跌幅達0.2%,最低至1.3243,刷新2018年12月4日以來低點

美中兩國中級貿易會談周三已經進入第三天,特朗普推文中所言增加了會談的樂觀前景,表示雙方正在朝著達成協議的方向取得進展。

在白宮內部,一些關鍵經濟顧問正在竭力推動盡快解決美中兩國的貿易衝突以撫慰受到重創的市場。自特朗普與中國國家主席習近平12月1日在阿根廷達成為期90天的休戰協議以來,標普500指數已經下跌了大約8%。

特朗普在周二發布推文指出,“與中國的會談進展非常順利!”這也是他與習近平主席會面以及12月市場動蕩以來一係列有關貿易會談的樂觀推文中的最新一條。

據知情人士稱透露, 特朗普政府願與中國達成協議,很大程度上是因為他渴望市場出現反彈。他已公開表示,他迫切想要達成協議以使雙方都能從中受益。

12月非農終極預期出爐!2018美國就業市場有望靚麗收官

北京時間1月4日21:30,美國勞動統計局將公布美國12月季調後非農就業人口變動情況、每小時工資增長率和失業率等數據。隨著公布時間的臨近,不少分析機構和分析師給出各自的最新預測,匯通小編整理如下:

12月非農終極預期出爐!2018美國就業市場有望靚麗收官

各機構就美國12月非農給出最新預測


①野村:美國12月非農就業新增20萬

野村認為,美國的勞動力需求依然強勁,但要警惕未來幾個月的天氣影響。該機構認為,隨著氣溫回歸正常的季節性範圍,建築業就業崗位可能出現反彈。

野村預測,美國12月非農就業人口新增20萬,12月美國失業率為3.6%,平均每小時工資增長月率為0.3%,年率為3.0%。

②巴克萊:美國12月非農就業新增18.5萬左右

巴克萊指出,假設氣候相關因素和潛在就業增長放緩帶來了一些回報,預測美國12月非農就業崗位將增加18.5萬。

巴克萊還預測,美國12月的失業率為3.6%,平均每小時工資增長月率為0.3%,年率為3.0%。此外,平均每周工作時間保持在34.4小時。

此外,巴克萊預計美國2019年的活動增速將較2018年有所放緩,而非農就業人數的增長速度將從2018年的每月20萬左右放緩至2019年的每月16萬左右。

③荷蘭國際:美國12月非農就業新增18萬

荷蘭國際集團的首席國際經濟學家奈特利(James Knightley)表示,2018年將是2015年以來美國創造就業機會最多的一年,盡管11月份就業報告中的新增崗位沒有達到19.8萬的預期水平。

他表示,2018年前11個月,平均每個月美國新增20.6萬個就業崗位;相比之下,2017年和2016年每個月的新增崗位分別為18.2萬個和19.5萬個。

不過,奈特利認為2019年美國工作崗位的增速將放緩,而2018年12月的報告將為這一趨勢拉開序幕。

④道明證券:美國12月非農就業新增19萬

道明證券表示,美國12月非農就業料新增19萬,預計將超過預期水平。不過薪資細節仍關鍵,將大幅左右匯價表現。

該機構認為,美國12月非農數據將影響美元兌加元表現,隨著該數據的出爐,美元兌加元或跌向1.34。北京時間1月4日16:00,美元兌加元報1.3451/53。

⑤Fxstreet分析師Joseph Trevisani:美國12月非農就業新增17.7萬

Fxstreet分析師Joseph Trevisani預測稱,美國12月非農就業人口料增加17.7萬,較11月的15.5萬人有所改善,但低於六個月平均的21.3萬。他還預計美國12月的失業率將保持在3.7%。

他還估計,12月美國平均工資增長月率和年率分別為0.2%和3.1%。相比之下,11月這兩個數據分別為3%和3.0%。他還認為,12月美國平均每周工作時間可能在11月的基礎上增加0.1小時,將達到34.5小時。

此外,高盛分析人士預計,美國非農就業人口增長速度將放緩,2018年的每月就業人數約20萬人,至2019年將下滑至每月接近16萬人的水平。

12月非農報告將影響市場


有分析人士指出,如果美國12月非農數據能實現17.7萬個工作崗位以及0.3%的工資增長,非農報告可能會對美元構成一劑強心針。美聯儲主席鮑威爾由於頻繁加息一直受到特朗普政府的抨擊,但由於市場向美聯儲提供了可信度,他一直保持穩定和透明。

不過,巴爾的摩首席經濟學家Dan North稱,美國12月非農就業太好意味著擔心美聯儲收緊政策,而太差則意味著會擔心經濟衰退,不論結果如何,市場可能都會愁眉不展。

加銀行長波洛茲言論喜憂參半,美加劇震逾35點鏖戰1.34關口

周四(12月6日),加拿大公布的10月貿易帳差於預期,但市場反應平淡。之後加拿大央行行長波洛茲提前就該央行12月5日的利率決定發表講話,引發美元兌加元短線劇烈波動。匯價短線走高17點至1.3426,隨後一度回落至1.3390,波幅達到36點。截止當前,匯價報1.3408,日內漲幅0.25%。
加銀行長波洛茲言論喜憂參半,美加劇震逾35點鏖戰1.34關口
(美元兌加元一分鍾走勢圖)

加拿大央行行長波洛茲指出,利率將需要上升,加息的步伐“將完全依賴於數據”。自10月貨幣政策報告以來發布的數據“令人失望”,第四季度經濟增長勢頭不及預期。加拿大近期經濟前景面臨的主要風險是美國和其他國家之間的貿易緊張關係。

但值得注意,加拿大國內家庭支出大致與預期一致,信貸增長強勁,需求強勁顯示樓市企穩。住房基本需求保持強勁,市場企穩,風險抵押貸款存量仍然很高,這種脆弱性將持續多年。

此外,就新美墨加貿易協議,波洛茲表示可能會支持投資反彈,繼續判斷利率需要上升至中性區間。加拿大金融體係面臨的總體風險與6個月前大致相同,正密切關注全球利率反彈的風險。

油市自10月初來表現低迷,跌幅月30%。油價將對加拿大宏觀經濟產生重大影響,油價的大幅下跌往往會導致與其掛鉤的商品貨幣加元的看漲押注被削弱。波洛茲稱委員會的大部分討論集中在石油問題上,價格遠低於委員會預期,需求可能受到全球增長放緩和貿易緊張的影響。

波洛茲注意到最近幾周油價下跌已經蔓延到加拿大西部輕質原油,但鑒於2014年以來能源行業的整合,油價下跌對加拿大經濟的淨影響總體上應該小於2015年。阿爾伯塔省削減產量、增加鐵路運力的舉措,將有助於清理石油儲備。

宏觀經濟數據方面,加拿大日內公布的10月貿易帳削減11.7億加元,超過預期的下滑7.3億加元,但市場對此反應平淡。

加拿大央行本周三維持利率在1.75%不變,與市場預期相符。政策聲明偏向鴿派,令1月份加息的可能性不大。鑒於全球經濟形勢惡化和大宗商品價格下跌,這也在意料之中。

然而,加拿大央行的聲明對市場波動保持沉默,而是聚焦於經濟基本面。隨後的聲明當中,表現出對未來經濟相對謹慎的態度,這意味著明年1月加息的概率不大。

加拿大央行攪和市場,原油或在OPEC會後迎來方向

周四(12月6日),美元兌加元亞洲時段繼續走強,因隔夜加拿大央行發布利率政策決議偏向鴿派。今日維也納OPEC會議,市場觀望情緒濃厚。美原油亞洲時段表現弱勢,下跌1%以上,因美國標普股票指數大幅下跌。

加拿大央行攪和市場,原油或在OPEC會後迎來方向

美元兌加元


基本面方面:昨日,美國為已故總統老布什舉行國葬,故市場休市一日,加拿大央行卻借機搶鏡,攪和市場。加拿大央行如期發布了年內最後一次利率政策決議,符合預期,維持基準利率1.75%水平。但是在隨後的聲明當中,表現出對未來經濟相對謹慎的態度,這意味著明年1月加息的概率不大。於是,美加出現大幅拉升的走勢。

技術面方面:從美元兌加元的日圖級別來看,美加強勢拉升,突破前期高點,再創波段新高。目前,均線係統向上,表明行情維持多頭形態。K線在跌破上升趨勢線後,再次站上,說明多方力量強大。獅子金融認為,隻要k線繼續維持在向上趨勢線上運行,行情仍然有持續走高的機會。操作上,可拉回找買點。
加拿大央行攪和市場,原油或在OPEC會後迎來方向
(美元兌加元日K線)

美原油


基本面方面:從今日起,OPEC+會議即將開啟,OPEC成員國及俄羅斯等非OPEC產油國聚集維也納,商討接下來的原油價格走勢問題。從目前來看,產油國的利益不一致,原油減產事宜仍然不明朗。先前有消息傳出OPEC計劃每日減產130萬桶,但是俄羅斯不同意,雙方可能會在OPEC會議上再次進行討論,值得密切關注。

技術面方面:從美原油日圖級別來看,美油已經3天未回補多方缺口,表明多方力量依然相對活躍。但是,從K線來看,連續的長上影線也同時表明了上方存在強勁的壓力。目前,MACD在0軸下金叉,K線也站上了10天線,表明行情處於空方勢的跌深反彈階段。獅子金融認為,在會議期間,行情可能會迎來較大波動,甚至可以決定接下來一兩個月的趨勢。操作上,建議先觀望,等待市場給出明確方向。
加拿大央行攪和市場,原油或在OPEC會後迎來方向 
(美原油日K線)

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。

亞股一綠到底+澳洲貿易順差不及預期,澳元跌逾一周低位

周四(12月6日),因澳大利亞貿易順差不及預期,澳元兌美元盤中走低,刷新六個交易日低位至0.7231,日內跌幅0.47%。

具體數據顯示,澳大利亞10月商品及服務貿易帳公布值為23.16億澳元,不及此前市場預期的30億澳元,而前值為30.17億澳元。澳大利亞貿易順差的下降可能會給樂觀的零售數據蒙上陰影。
亞股一綠到底+澳洲貿易順差不及預期,澳元跌逾一周低位(澳元兌美元一分鍾走勢圖)

此外,澳大利亞10月季調後零售銷售月率為0.30%,與預期相符;該國10月出口增長1%,與前值持平;10月進口增長3%,而9月則下降1%。

下行方面,澳元兌美元近期支撐位關注0.7200關口,若跌破將進一步看向0.7150一線,繼續跌破則將跌向0.7100關口。反之,上行方面則先關注0.7300關口。

展望未來,澳元兌美元可能進一步走軟,因昨日公布的澳洲第三季GDP數據令人沮喪,可能強化了澳洲聯儲不太可能在2020年下半年之前升息的預期。

與此同時,亞太股市開盤普跌,也是造成如澳元、紐元等商品貨幣走軟的因素之一。紐元兌美元盤中刷新四個交易日低點,觸及0.6872,跌幅0.37%。
亞股一綠到底+澳洲貿易順差不及預期,澳元跌逾一周低位

亞股一綠到底+澳洲貿易順差不及預期,澳元跌逾一周低位(紐元兌美元一分鍾走勢圖)

值得注意,在中美兩國於上周末就貿易達成一致後,雙方緊張局勢出現明顯緩和,世界兩大經濟體之間的協議表明雙方都希望縮小貿易分歧。從長期來看,全球貿易局勢的緩和有助於提振經濟向好,從而對商品貨幣(如澳元、紐元)起到一定支撐作用。

美國休市加拿大央行搶鏡,OPEC會期來襲油價劇震不止

美國政府周三(12月5日)為已故前總統舉行國葬並設當天為全國哀悼日,聯邦機構與金融市場全面休假一天,多項經濟數據也延遲發布。這使得日內北美時段的交易活動隻能由其北方鄰國加拿大一肩挑起。而加拿大市場卻也沒有辜負這個好不容易才成為主角的時機,在加拿大央行發布了鴿味十足的年內最終利率決議之後,加元匯率再遭重創,美元兌加元華麗地升至一年半新高,這同樣也帶動了美元指數回收日內稍早的跌幅,重回97關口。
美國休市加拿大央行搶鏡,OPEC會期來襲油價劇震不止

加拿大央行放鴿重創加元,美聯儲褐皮書吹暖風美指仍抗跌


加拿大央行日內發布了年內最後一次利率政策決議,一如預期地將基準利率維持在了1.75%水平。然而,在決議全文中,加拿大央行卻是鴿風勁吹,用了大量篇幅描述了其對該國通脹水平以及全文經濟增長前景的顧慮,此舉與近日美聯儲官員的樂觀調門正好是大相徑庭。於是,加元面對美元出現崩潰式下跌便也不在話下。

加拿大央行認為,該國CPI在接下來幾個月內的放緩程度將超過預期,這意味著在2019年上半年,加拿大央行進一步緊縮行動的步伐很可能將會跑輸給美聯儲。而該國央行還特意憂心忡忡地指出,全球貿易摩擦的衝擊程度可能高於預期,全球經濟增長已經走到了開始放緩的拐點上,這與一天之前美聯儲理事威廉姆斯講話中所透露出的滿滿樂觀預期,正是戲劇性的反差,也令投資者略感錯愕。

於是,美元兌加元在加拿大央行利率決議發布後大幅跳漲,一度觸及1.34關口,創下了自2017年6月以來的一年半新高。這也為美元指數在北美時段再度恢複強勢奠定基調。本周以來,美元指數在歐洲時段開盤後因為歐洲方面的樂觀消息預期而承壓,卻每每在北美市場開盤後恢複元氣收複失地,其抗跌性也正越來越受到市場投資者的矚目。

而美元抗跌的表現也得到了美聯儲褐皮書報告的背書。褐皮書指出,美國經濟“溫和”增長、物價“溫和”上揚,就業市場強韌,薪資增長加速,且絕大多數地區房產價格仍在上揚……這一報告基本給兩周後美聯儲實施年內第四度加息做好了全面鋪墊。此前,許多投資者擔心,在美聯儲加速加息步伐之下,美國樓市可能已經面臨拐點,一旦如此將使未來進一步加息行動變得投鼠忌器,但至少從美聯儲褐皮書的評估中來看,這一狀況仍不足為慮。

美元指數因而在日內一度探底跌至96.82之後重返97上方,雖然美國本土日內休市,但美國經濟景氣狀況相對其他發達經濟體仍舊高出一籌的強勢表現,依舊吸引著資金流向。在美聯儲緊縮基調不變之背景下,年底之前美元指數反轉破位下行的概率,近日以來正在益發降低。

OPEC會議前景多舛油價劇震不休,EIA延遲發布市場夜長夢多


而日內最受矚目的行情,卻仍是繼續衝高回落,有如坐上“過山車”一般的原油價格。甚至,考慮到加拿大作為石油主要出口國的地位,時段內美元兌加元的匯率動向,也少不了油價波動提供的額外助攻。鑒於在周四美國市場恢複交易之際,石油輸出國組織(OPEC)也將召半年度例會,市場對其產能政策的不同預判,已經在本周以來誘發了油價反複巨震。

自10月初以來,國際原油價格即出現了戲劇的的快速下跌之勢,NYMEX原油價格從75美元暴跌至50美元,跌幅高達三分之一之劇。由於美國最終選擇了高抬貴手,對許多原油進口國家地區豁免了伊朗石油進口禁令,同時,沙特、俄羅斯與美國本土的產能還在進一步增長,這使得油市供給旱澇急轉。油價過快暴跌的局面也使得主要產油國如沙特等驚出一身冷汗,於是,本周OPEC會議的討論焦點似乎要從原先的進一步增產填補伊朗受製裁的窟窿,變為重啟減產以阻止油價繼續下跌。這一預期在本周初一度帶動油價大幅反彈,脫離此前低位。

不過,此前,即使油價持續回落,美國總統特朗普仍覺得油價過高,並一再向OPEC施壓要求繼續增產。而與此同時,記者卡舒吉在10月份遇害之後,OPEC“老大”在美國手中又增加了新的把柄,很大程度上在產能政策上無比自主,而需要聽命於美國的擺布。更重要的是,本周伊始,去年以來即與沙特不睦的卡塔爾宣布將於退出OPEC,此舉還得到了伊朗的背書,令大家更是擔心此後OPEC將進一步走向分崩離析,對全球油市的控製也料將更加力不從心。於是,雖然日內NYMEX原油價格一度衝高至54.44美元,但進一步上行的空間卻仍難打開,尾盤油價更是被砸回53美元下方。

對於油市投資者而言,原本應於周三出路的美國EIA每周庫存數據因為國喪日而延遲發布,這也使得投資者失去了一項重要的參考指標,由此引發的預期不確定性更是加劇了日內油市波動程度。此後,EIA數據將在周四與OPEC會議結果幾近同時發布,由此造成的疊加效應,非常可能在油市掀起更大的意想不到的波瀾。

貿易緩和,商品澳元現重大買入機會(研報)

澳元屬性:商品貨幣;

澳洲經濟主體:貿易出口;主要是礦產和畜牧業。旅遊和服務業目前也是快速發展

澳洲聯儲政策:維持澳元匯率穩定、充分就業、經濟繁榮和澳洲人民的福祉;

市場預期:澳洲聯儲對於澳元的預期是,會在最近幾年的震蕩區間中盤整,圍繞中間價0.73波動。機構認為,澳元會反彈至0.75附近;

近期關注:澳大利亞經濟數據GDP不及預期的影響,全球貿易情況改變的影響和本周的非農數據影響;

澳美技術分析報告:

1.澳美月線再10月和11月的走勢之後,形成了一個低位支撐區間的陽包陰的結構,屬於重要的反轉形態。接下來,月線級別我們要開始重點關注多頭機會;
貿易緩和,商品澳元現重大買入機會(研報)

2.日線上,澳美出現了明確的通道轉折。由之前的下跌通道轉為了現在的上行通道,而今天回踩的這個位置,就是重要通道拐點轉變的參照位區間。是一個重要確認區間;
貿易緩和,商品澳元現重大買入機會(研報)

3.4小時周期,價格剛好觸碰到重要的切線支撐和係統操盤線位置區間,目前0.7290-0.7270區間就是重要的買入價格區間。
貿易緩和,商品澳元現重大買入機會(研報)

4.澳美重要的交易機會已經得到拐點交易法的驗證,目前等待短期交易信號給出,做出交易的選擇。

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匯通學院 楊高濤
2018年12月05日 星期三

澳洲聯儲維持曆史最低利率,機構預測澳元反彈不可持續

北京時間12月4日11:30,澳大利亞宣布維持12月現金利率1.5%不變,隨後發布利率決議,談及澳洲的經濟增長、通脹、房地產和澳元走勢等問題。

澳洲聯儲維持曆史最低利率,機構預測澳元反彈不可持續

澳洲聯儲維持1.5%低利率不變


澳洲聯儲在決議中稱,低利率水平為經濟提供支撐,失業和通脹方面預計將取得循序漸進的進展,預計澳洲的GDP增長在未來兩年內為3.5%。不過,一個持續的不確定性是家庭消費前景。

澳洲聯儲稱,悉尼與墨爾本住房市場已經放緩,家庭收入增速仍較低,而債務水平較高,不過薪資增長預計將逐步加快。澳洲勞動力市場依然樂觀,預計失業率將進一步下降。 

澳洲聯儲還表示,貿易條件強於稍早預期,預計澳洲2019年通脹將在2.25%,2020年將略微上升。

由於澳洲聯儲進一步確認了澳洲房地產放緩,這就使得他們沒有迫切加息的需求了。可以預計到的是,在未來相當長一段時間內,該聯儲可能都會保持利率不變。

至於澳元方面,澳洲聯儲表示,澳元仍處在過去兩年的區間內,並沒有做更多的置評,看來他們對於近期的澳元水平仍然相當滿意。考慮到公允價值在0.73附近,預計澳元未來會圍繞這一價格波動。

法國農業信貸看空澳元


由於此次澳洲聯儲的決議的四平八穩,澳元美元總體來說反應不大。澳洲聯儲利率決議公布後,澳元兌美元一度小幅上漲16個點至0.7371。

法國農業信貸看空澳元,認為投資者應該做空澳元兌美元,認為投資者應該止損設於0.7510,目標為0.70關口。

法國農業信貸表示貿易緩和僅是短暫性的,澳元近期反彈受到兩大主線驅動;美聯儲鷹派立場弱化,貿易衝突緩和。該銀行認為這兩大因素都不太可能持續地提振澳元。澳洲聯儲不急於加息,預計美聯儲將保持鷹派立場,2019年美聯儲將加息四次。 

澳元兌美元15分鍾走勢圖如下:

澳洲聯儲維持曆史最低利率,機構預測澳元反彈不可持續

北京時間12月4日12:02,澳元兌美元報0.7368。