INE原油觸及本周低點,因API庫存大增;後市需關注這一悲慘國度局勢!

周四(1月24日)上海原油價格下跌。主力合約SC1903以425.7元/桶收盤,下跌2.7元,跌幅為0.63%,盤中刷新四個交易日以來新低至421.5元/桶,因歐盟尋求與伊朗進行貿易且API原油庫存大增。委內瑞拉石油供應可能出現的問題料將給油價帶來些許提振。

API原油庫存大增655.1萬桶,成品油庫存錄得三周大幅增長後,美國原油產量錄得紀錄高位,趕上與需求相應的水平,目前市場對全球經濟放緩帶來的需求問題比較敏感,頁岩油在全球供應增長中占比超75%,美國政府告知美國能源企業,如果委內瑞拉局勢進一步惡化,特朗普最早可能會在本周宣布製裁委內瑞拉石油。到2019年12月份,委內瑞拉石油產出料將降至100萬桶/日。
INE原油觸及本周低點,因API庫存大增;後市需關注這一悲慘國度局勢!

交易綜述


上海原油價格下跌。主力合約SC1903以425.7元/桶收盤,下跌2.7元,跌幅為0.63%,盤中刷新四個交易日以來新低至421.5元/桶。全部合約成交539394手,持倉增加468手至64388手。主力合約成交531904手,持倉量增加346手至48488手。
INE原油觸及本周低點,因API庫存大增;後市需關注這一悲慘國度局勢!

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年1月24日(周四)
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中國及海外消息



中國駐美大使崔天凱認為,如今,中美關係又一次站在了曆史的十字路口,何去何從,需要雙方共同做出正確選擇。中國人民追求美好生活是天經地義,不可剝奪的權利。中國的發展強大對世界是機遇、是福祉,從來不以犧牲別國利益為代價。(中新網)崔天凱:中美共同利益遠大於分歧。

放眼未來,中美共同利益仍然遠大於分歧,合作遠大於摩擦。我們決不能讓所謂“競爭”定義兩國關係,不能讓中美關係走上“脫鉤”的歧途,更不能滑向對抗的深淵。(中新網)


國家信息中心首席經濟學家祝寶良在《中國金融》雜誌撰文指出,總的看,2018年經濟總體平穩、穩中有進。但外部挑戰明顯增多,國內結構調整陣痛繼續顯現,經濟運行穩中有變、變中有憂。此外他表示,2019年,我國經濟發展面臨的外部環境和2018年相比明顯惡化,經濟增長將有所減慢。與此同時,供給側結構性改革對穩定經濟的效應將繼續顯現,鼓勵民營企業發展和深化改革開放的信號有利於穩定企業的信心,穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期的政策會逐步發揮作用。


① 一份權威季度調查顯示,海灣經濟體的增長速度將在不久的將來以低於預期的速度增長。22位專家組稱,石油產量減少,油價下跌以及全球經濟增長放緩給該地區各國帶來壓力;
② 他們將沙特(全球最重要的阿拉伯海灣經濟體和世界上最大的石油出口國)的GDP增速下調,預計2019年增長2.1%,明年增長2.2%。就在三個月前,這些指數的發言人數為當年的2.5%和次年的3%;
③ 近日,國際貨幣基金組織(IMF)在短短三個月內第二次下調2019年和2020年的預測,進一步引發市場對於全球經濟放緩的擔憂;
④ 阿聯酋航空公司的市場分析負責人哈克(Khatija Haque)強調,他們不如六個月前那麼樂觀,原因之一是對油價、原油減產和總體增長前景的預期下降,這些預期變得更加模糊;
⑤ 為了遏製危機,利雅得計劃在2019年將支出增加7%,達到前所未有的水平,目的是增加非石油部門的發展。與此同時,財政赤字預計將從2019年的4%和5.9%增加到GDP的5.6%,而2020年為2.8%。
⑥ 沙特阿拉伯承諾到2023年消除國家赤字。


國內天然氣需求持續較快增長,增速將回落。2019年,國內天然氣市場持續快速發展,預計全國天然氣消費量為3080億立方米,同比增長11.4%。城市燃氣和工業用氣保持較快增速。2019年,預計城市燃氣將延續快速增長態勢,同比增長12.1%,至1110億立方米。在用氣結構中,城市燃氣占36.0%,工業燃料占33.8%,發電用氣占21.9%,化工用氣占8.3%。

國內天然氣產量穩定增長。供應商積極增加國內勘探開發投入,加大勘探開發力度。2019年,國內天然氣產量將穩定增加,頁岩氣產量保持較快增速。預計全年國內天然氣產量(含煤製氣)為1708億立方米,同比增長8.6%,在供應結構中占比53.5%。預計全年中國天然氣市場供需緊平衡,國家將繼續推進儲氣調峰體係建設,季節性供需矛盾將持續好轉。


2018年,世界經濟延續溫和增長,一次能源消費133.4億噸油當量,增幅近2.4%。其中,化石能源消費113.5億噸油當量,增幅超2.4%;非化石能源消費19.9億噸油當量,同比增長2.1%,增速明顯回落,占一次能源消費總量的14.9%。能源消費結構的清潔低碳化發展主要體現在化石能源消費結構的內部調整,煤炭消費占比下降近0.3個百分點,天然氣上升0.6個百分點。國際油價回升促使新能源發展重又活躍,非水可再生能源消費占比上升0.2個百分點。

 
① 中海油23日就2019年經營策略和發展計劃在香港召開新聞發布會。預計2019年,該公司將有包含美國墨西哥灣、尼日利亞、中國內地等在內的6個新項目投產;
② 據中海油首席財務官謝尉誌介紹,預計中海油2018年的淨產量預計將達到約4.75億桶油當量。2019年,該公司的淨產量目標為4.8億桶至4.9億桶桶油當量,其中中國約占63%、海外約占37%,2020年和2021年,該公司的淨產量目標分別為5.05億桶至5.15億桶油當量和5.35億桶至5.45億桶油當量。
③ 2019年,該公司預計將有6個新項目投產。其中,尼日利亞的Egina油田和中國海域的惠州32-5油田綜合調整/惠州33-1油田聯合開發項目已投產,美國墨西哥灣的Appomattox項目以及中國海域的渤中34-9油田、曹妃甸11-1/11-6油田綜合調整項目和文昌13-2油田綜合調整項目將於年內按計劃投產。


2018年,全球油氣上遊交易趨淡,並購數量和金額下降,全年完成交易330起,交易額近1500億美元,同比分別下降8%和12%。探明儲量交易價格回升至6.25美元/桶,同比上升31%。全球下遊資產交易完成80起,同比下降5%,交易金額920億美元,同比上升88%,巨型交易增多是下遊交易量減額增的重要原因。

美國頁岩油氣資產受關注度進一步上升,全年共完成交易數量135起,交易金額790億美元,在油氣資產總交易額下降的情況下,頁岩油氣資產交易額同比增長25%。中小型公司仍是頁岩油氣資產交易的主要參與者。資源國國家石油公司資產出售成為新熱點,阿布紮比國家石油公司股權出售吸引了多家石油公司進入。預計2019年北美頁岩油氣資產仍將是交易熱點,中東地區部分國家石油公司引入外部合作者也將成為資產交易關注點。


API報告:美國1月18日當周API原油庫存 +655.1萬桶,前值 -56萬桶。美國1月18日當周API庫欣地區原油庫存+35.9萬桶,前值-79.6萬桶。美國1月18日當周API汽油庫存+363.5萬桶,前值+599.1萬桶。美國1月18日當周API精煉油庫存+257.3萬桶,前值+321.4萬桶。

機構觀點


華泰期貨-API原油與成品油庫存增加
當前石油市場主要矛盾依然在成品油端,從昨日API公布的庫存數據來看,美國成品油累庫存的格局依然持續,此外本周西北歐與新加坡汽油與石腦油裂解價差繼續下滑,已經跌破去年11月低位,西北歐FCC裝置利潤跌至2美元/桶以下,簡單性煉廠的加工利潤已經接近零值附近,目前已經有煉廠開始對FCC裝置進行檢修,歐洲最大的煉廠殼牌Pernis計劃從1月25日檢修至3月份,考慮到煉廠全長的物料平衡,FCC裝置的檢修也會導致常壓減裝置負荷降低,進而導致煉廠原油需求下降,當前輕質組分過剩的問題必須通過煉廠降低負荷來解決。

俄羅斯稱若與美國發起原油價格戰,代價過高 
據外媒,俄羅斯政府支持的俄羅斯直接投資基金首席執行官德米特理耶夫(Kirill Dmitriev)表示,在與石油輸出國組織(OPEC)達成一項原油供應協議的俄羅斯主要策略人之一表示,俄羅斯不應發動一場針對美國的原油價格戰,而應堅持減產計劃,即使以中期損失市場份額為代價。“要美國頁岩油產量下降,油價要在每桶40美元或以下。這樣的話,對俄羅斯經濟不利”。

油價下滑,因歐盟尋求與伊朗進行貿易且API原油庫存大增
油價周三下跌,因歐盟試圖繞過美國對伊朗的貿易製裁,且API原油庫存意外大增;法國外交部長表示,他預計未來幾天將建立一個由歐洲支持的體係,將促進和伊朗的非美元的貿易,繞過美國在華盛頓退出核協議後實施的對伊朗的製裁;Spartan Capital Securities首席市場經濟學家Peter Cardillo表示,歐盟的消息對油價帶來打擊;分析師也表示,美國汽油價格下跌和美國原油產量上升,也重壓原油市場;Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch在報告中表示,我們特別關注紐約商業期貨交易所(NYMEX)汽油裂解價差走軟,因汽油市場的壓力日益增加,限製美國原油短期的漲勢;另外,API原油庫存意外大增655萬桶,且汽油和精煉油庫存均錄得增加,施壓油價短線下挫,美油跌幅擴大至逾1%。

沙特預測未來20年石油需求繼續增長,誓要采完“最後一桶油”

對於石油需求見頂的傳言,OPEC最大產油國沙特並不買賬。沙特預測稱,至少在2040年之前,全球石油需求將繼續增長。由於其生產成本非常低,沙特認為自己是最有能力滿足石油需求的OPEC產油國。 

沙特預測未來20年石油需求繼續增長,誓要采完“最後一桶油”

沙特認為石油需求將繼續增長,至少2040年之前如此


沙特將是世界上開采完最後一桶石油的國家。但沙特認為,其石油資源不會那麼快就開采完,能保證未來幾十年的開采。

沙特阿美總裁兼首席執行官納賽爾(Amin Nasser)在本周達沃斯論壇間隙表示,他認為石油需求不會在10年內甚至2040年見頂。石油需求將繼續增長,而沙特是成本最低的生產商,最後一桶石油將來自沙特。 

納賽爾幾年來一直表示,石油需求的峰值還遙遙無期,石油化工產品將推動2050年前石油需求增長,所有“石油需求達到峰值”和“資源困境”的言論都在威脅有序的能源轉型和能源安全。

就在不久前,沙特宣布其實際的石油儲備略高於先前預估。該國似乎正在努力擺脫對石油的過度依賴,實現經濟多樣化發展。作為世界上最大的石油出口國,沙特不會輕易放棄自己油市領導國的地位,以及隨之而來的地緣政治影響力。

兩個關鍵因素可以支撐沙特繼續開采石油,直到開采成功,那就是巨大的儲量和低廉的生產成本。

此外,包括OPEC在內的多個組織估計,作為目前全球最大的石油生產國,美國的頁岩油產量將在本世紀20年代末的某個時候達到峰值,從而恢複市場對OPEC石油的需求。

沙特已探明石油儲量高於預估值


本月早些時候,沙特宣布已探明石油儲量為2685億桶,高於此前估計的2660億桶。

油氣資產國際評估公司DeGolyer和MacNaughton(D&M)的獨立估計顯示,截至2017年底,沙特已探明石油儲量為2685億桶,高於此前估計的2660億桶。英國石油《2018年世界能源統計評論》指出,截至2017年底,沙特的石油儲量為2662億桶,占全球石油儲量的15.7%,僅次於委內瑞拉的3032億桶。 

沙特能源部長法利赫(Khalid al-Falih)發表聲明稱:“這項認證突顯出,為什麼我們生產的每一桶石油都是世界上最賺錢的,為什麼我們相信沙特阿美是世界上最有價值的公司,實際上也是最重要的公司。”  

沙特可能需要油價高於每桶80美元,才能實現預算平衡,因為該國大部分收入來自石油。然而,沙特開采一桶石油的成本可能是全球最低的。

本世紀20年代末美國頁岩油供應將見頂,提振市場對OPEC石油的需求


盡管美國頁岩油產量激增一直在提振全球石油供應,但目前的估計顯示,頁岩油供應將在本世紀20年代末見頂。沙特、OPEC和非OPEC國家俄羅斯希望通過新一輪減產,再次減少全球石油供應,從而支撐油價。 

根據國際能源署的數據,美國致密油產量將在2025年之前繼續上升。但根據該機構目前對可開采資源的估計,此後美國致密油的產量將開始逐漸下降。 

在最新的《世界石油展望》中,OPEC預計,非OPPEC國家的石油供應將在本世紀20年代末見頂,主要原因是預計美國的重質原油供應將達到峰值。從中期來看,到2023年,由於非OPEC國家的供應增長,對OPEC石油的需求預計將在2023年降至3160萬桶/日。但此後,隨著美國頁岩油產量預計將在本世紀20年代末達到峰值,OPEC預計市場對自己的石油需求將再次上升,到2040年將達到近4000萬桶/日。

然而,到了2040年,世界還需要石油嗎?沙特阿美對此仍給出了肯定的答案。 

沙特阿美的總裁納賽爾2018年就明確表示,全球將繼續需要更多石油,需要進行更多勘探,以抵消成熟油田石油產量下降的影響。他還在3月份指出,相比簡單地用可再生能源和電動汽車取代石油,能源轉型要複雜得多。

1月24日財經早餐:美元疲軟金價企穩,英鎊漲逾百點,歐銀決議來襲

周三(1月23日)美元走低,美元指數刷新近三日低點至96.04,貿易和全球經濟不確定性令美元短期前景蒙塵。金價企穩,從盤中稍早的跌勢中反彈,因對地緣政治和經濟不確定性的擔憂導致股市反彈乏力,促使投資者在金市尋求避險。油價下滑,因歐盟試圖繞過美國對伊朗的貿易製裁,且美國汽油價格下跌,原油市場交易商還在密切關注美國製裁委內瑞拉的可能性。
1月24日財經早餐:美元疲軟金價企穩,英鎊漲逾百點,歐銀決議來襲

商品收盤方面, COMEX 2月黃金期貨收漲0.6美元,漲0.05%,報1284美元/盎司。WTI 3月原油期貨收跌0.39美元,跌幅0.74%,報52.62美元/桶;布倫特3月原油期貨收跌0.36美元,跌幅0.59%,報61.14美元/桶。

美股集體收漲,標普500指數收漲5.80點,漲幅0.22%,報2638.70點;納斯達克指數收漲5.40點,漲幅0.08%,報7025.77點;道瓊斯指數收漲171.10點,漲幅0.70%,報24575.62點。

周四前瞻


時間國家指標名稱前值
08:30澳大利亞12月季調後失業率(%)5.1
08:30澳大利亞12月就業人口變動(萬人)3.7
16:15法國1月Markit製造業PMI初值49.7
16:30德國1月Markit製造業PMI初值51.5
17:00歐元區1月Markit製造業PMI初值51.4
20:45歐元區1月歐洲央行主要再融資利率(%)0.0
20:45歐元區1月歐洲央行邊際借貸利率(%)0.25
20:45歐元區1月歐洲央行存款機製利率(%)-0.4
20:45歐元區1月歐洲央行資產購買規模(億歐元)0.0
21:30美國截至1月19日當周初請失業金人數(萬)21.3
21:30美國截至1月19日當周初請失業金人數四周均值(萬)22.07
21:30美國12月零售銷售月率(%)(1/24-2/1)0.2
21:30美國12月核心零售銷售月率(%)(1/24-2/1)0.2
21:30美國11月貿易帳(億美元)(1/24-2/1)-555
21:30美國11月批發庫存月率初值(%)(1/24-2/1)0.8
22:45美國1月Markit製造業PMI初值53.8
23:00美國11月工廠訂單月率(%)(1/24-2/1)-2.1
23:00美國11月耐用品訂單月率終值(%)(1/24-2/1)0.8
淩晨00:00美國截至1月18日當周EIA原油庫存變動(萬桶)-268.3 
淩晨00:00美國截至1月18日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)296.7
淩晨00:00美國截至1月18日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)750.3

20:45 歐洲央行公布利率決議
21:30 歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)召開新聞發布會

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2581.001.300.05%
深證成指7523.776.990.09%
日經22520593.72-29.19-0.14%
納斯達克指數7025.775.410.08%
道瓊工業24575.62171.140.7%
英FTSE6842.88-58.51-0.85%
德DAX11071.54-18.57-0.17%
法CAC404840.38-7.15-0.15%

周三美股小幅收高,此前一係列公司發布強勁的業績帶來提振,不過,對貿易緊張形勢和美國曆史上最長的聯邦政府關門的擔憂,限製股市的漲幅。標普500指數11大板塊漲跌各異,9大板塊收漲,2大板塊收跌;其中,日常生活消費品板塊領漲,其次是公用事業板塊;能源板塊領跌,其次是材料板塊。投資者仍在評估全球經濟增長前景、企業財報與中美貿易關係等因素。
1月24日財經早餐:美元疲軟金價企穩,英鎊漲逾百點,歐銀決議來襲

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1282.72-2.50-0.19%
現貨鈀金1350.541.310.1%
現貨白銀15.3710.0330.21%
現貨鉑金794.723.680.47%
香港黃金11869.00-23.00-0.19%
美原油連續52.43-0.58-1.09%

周三金價回穩,從盤中稍早的跌勢中反彈,因對地緣政治和經濟不確定性的擔憂導致股市反彈乏力,促使投資者在金市尋求避險。U.S. Global Investors首席交易員Michael Matousek表示,黃金走強是由於股市持續走弱。人們開始湧向黃金這一避險資產。今日稍早全球股市跌勢緩解被證實隻是暫時的,因對美國政治和全球經濟狀況的擔憂蓋過了來自美國上市公司季報的提振,全球股市指數轉至平盤以下。
1月24日財經早餐:美元疲軟金價企穩,英鎊漲逾百點,歐銀決議來襲
美元指數下跌令金價更具吸引力,該指數在盤中稍早觸及五天低點。反映出投資者對黃金的興趣的是,全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR gold GLD的持金量達到了自2018年6月以來的最高水平。

油價周三下跌,因歐盟試圖繞過美國對伊朗的貿易製裁,且美國汽油價格下跌。法國外交部長表示,他預計未來幾天將建立一個由歐洲支持的體係,將促進和伊朗的非美元的貿易,繞過美國在華盛頓退出核協議後實施的對伊朗的製裁。Spartan Capital Securities首席市場經濟學家Peter Cardillo表示,歐盟的消息“對油價帶來打擊”。
1月24日財經早餐:美元疲軟金價企穩,英鎊漲逾百點,歐銀決議來襲    
分析師也表示,美國汽油價格下跌和美國原油產量上升,也重壓原油市場。Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch在報告中表示,我們特別關注紐約商業期貨交易所(NYMEX)汽油裂解價差走軟,因汽油市場的壓力日益增加,限製美國原油短期的漲勢。NYMEX美國汽油期貨裂解價差跌至每桶5.97美元,為2013年以來最低。
    
市場人士稱,他們等待美國周度原油庫存報告,預計該報告將顯示上周原油庫存持平,預期汽油庫存連續第八周增加。特朗普政府周三加大對委內瑞拉總統馬杜羅施壓,宣布美國承認該國反對派領導人為臨時總統,且暗示可能對該國至關重要的石油行業實施新的製裁。但交易商稱,美國可能對委內瑞拉原油出口實施製裁,這將打擊美國煉廠,因它們是委內瑞拉原油的最大客戶,委內瑞拉可能被迫向中國、印度或其他亞洲國家出口更多原油。

外匯


周三(1月23日)美元走低,美元指數刷新近三日低點至96.04,貿易和全球經濟不確定性令美元短期前景蒙塵,並令美元兌其他主要貨幣困於窄幅區間內交投。矽穀銀行資深外匯交易員Minh Trang表示,貿易衝突和緊張局勢,美國政府關門,以及有關2019年全球經濟增長的更多討論,這些都是在我們找到明確方向之前需要找到答案的因素,他們承認通脹和經濟成長的風險偏向下行,人們對於在任何一個方向上過度建倉都較為謹慎。
1月24日財經早餐:美元疲軟金價企穩,英鎊漲逾百點,歐銀決議來襲    

摩根士丹利外匯策略全球主管Hans Redeker在一份客戶報告中稱,美元從1月9日低點反彈的走勢似乎已經結束,因美國公布的經濟數據疲弱,尤其是在樓市和企業投資等對利率敏感的領域。美國政府部分關門已經進入第33天,這加劇了投資者的不安。美國參議院多數黨領袖、共和黨人麥康奈爾表示,他計劃周四就民主黨提出的一項為政府提供三周資金的提案進行投票。國際貨幣基金組織(IMF)周一下調今明兩年全球經濟成長預估,稱中國及歐元區經濟放緩超過預期,且IMF表示,貿易緊張局勢未能得到解決,可能會進一步損害正在放緩的全球經濟。

美元兌日元上揚0.2%,此前日本央行周三維持經濟刺激計劃不變。日本央行下調通脹預估,維持超寬鬆貨幣政策不變。經濟壓力增加和全球需求放緩,給該央行多年來促進經濟持續增長的努力帶來威脅。外匯交易商的注意力現在轉向歐洲央行。市場觀察人士預計,歐洲央行將在周四的會議上承認歐元區經濟面臨越來越大的威脅。

英鎊升至10周高位,此前英國反對黨工黨表示,將支持議員們阻止英國無序脫歐的努力。英國將於3月29日退出歐盟,但首相特雷莎梅的脫歐協議尚未獲得議會的批準。

國際財經要聞


美國1月18日當周API原油庫存增加655.1萬桶至4.436億桶,前值減少56萬桶;庫欣地區原油庫存增加35.9萬桶,前值減少79.6萬桶;汽油庫存增加363.5萬桶,前值增加599.1萬桶;精煉油庫存增加257.3萬桶,前值增加321.4萬桶。上周美國原油進口增加68.9萬桶/日,至800萬桶/日。

美國白宮就聯邦政府部分地停擺問題是否會持續至3月份尋求相關數據。(華盛頓郵報)
 
日本央行實施非常規政策的空間沒有變小,不會在通脹到達2%之前加息,不認為在此時不加息會造成麻煩,關鍵的是要先達到通脹目標再進行政策正常化。油價下跌是我們下調物價前景的關鍵原因,但下跌是暫時的。物價回升趨勢穩定,預計CPI將朝向目標水平回升。權衡利弊後采取適當的政策非常重要,目前繼續寬鬆政策是合適的。日本經濟基本面變動不大,市場近期有些過於敏感了,股市、匯市都在恢複冷靜。

市場消息:美國總統特朗普政府告訴美國能源公司稱,如果委內瑞拉局勢進一步惡化,那麼美國可能最快在本周對委內瑞拉石油實施製裁。



英國央行首席經濟學家Haldane稱,英國脫歐協議將降低不確定性,促進商業投資。如果經濟形勢向好,某種程度上,央行未來將繼續有限地漸進式加息。而如若英國經濟方向發生轉變,央行將表現出靈活性。(英國每日郵報)

如果政府停擺持續下去,GDP增速可能會處於零附近。如果政府停擺僵局得到化解,第二季度GDP增速將“巨大無比”,美國2020年陷入經濟衰退的可能性“非常非常接近零”。
 

國內宏觀


2019年以來,人民幣先揚後抑,升時酣暢淋漓,貶時節奏明顯,一升一貶展現出當前人民幣匯率走勢的“基調”和“風格”。分析人士認為,隨著內外部不確定性的消減,人民幣重走單邊貶值老路的可能性不大,匯率雙向波動特征將更加明顯,彈性進一步增強,不僅“動起來”,還要“彈起來”。第一,外部環境有望更加溫和。第二,內部不確定性有望降低。第三,資本市場引流效應值得期待。(中證報)
 

國內股市


周三滬指波瀾不驚,全天都圍繞昨收盤點位震蕩整理,最終微幅收漲0.05%,收報2581.00點。市場成交量繼續第三天萎縮,兩市合計成交僅有2440億元。行業板塊漲跌互現,燃料電池概念股異軍突起。

截至昨日收盤,滬股通當日資金淨流入14.00億元,深股通當日淨流入6.69億元,北上資金當日累計淨流入20.69億元。在從1月份以來的情況看,滬股通累計資金淨流入244.45億元,深股通累計資金淨流入172.98億元,北上資金累計淨流入417.43億元。從數據上看,盡管A股市場仍以震蕩行情為主,但外資搶籌熱情依舊不減。(證券日報)
 

國內樓市


近日,一份文件顯示,中海深圳旗下項目將從2月4日起全面提升在售價格,在現有售價基礎上上漲5%。不過,中海地產深圳公司相關負責人回應稱此係假消息,公司從未發布過相關文件。這已經不是深圳市場第一次傳出有關房企準備提價的消息。對於市場頻頻傳出類似的漲價消息,有置業者認為這種通過中介等渠道傳播的消息,不排除是一種營銷炒作行為,一些中介人員故意製造即將漲價的消息引起市場關注,從而再度刺激觀望者入市。(證券時報)

紐市盤前:英鎊大漲,因脫歐一大選項被排除;日元走低,日銀難除一大心結

周三(1月23日)歐洲時段,美元指數交投於96.34附近,短期美國方面的信息不多,市場主要關注全球貿易摩擦以及美國政府關門的解決進展,歐元的疲軟支撐了美元。

歐洲時段,英鎊兌美元大漲0.6%,刷新11月14日以來的高點至1.3042,因市場目前完全排除了英國硬脫歐的可能性。自從上周英國首相特雷莎·梅的脫歐協議被議會否決,遭遇英國現代史上以來最慘的挫敗以來,議員們一直在規劃解決危機之道,不過尚無方案獲得議會的多數支持。不過政治風險仍未消退,如果市場看不到任何明確的解決途徑,波動肯定將會加劇。

歐洲時段,美元兌日元走高,上漲0.4%,交投於109.8附近,日本央行稱,不會在通脹到達2%之前加息,先實現通脹目標,然後再推進政策正常化至關重要,且日本經濟或受貿易摩擦更多負面影響,日元故而走弱。
紐市盤前:英鎊大漲,因脫歐一大選項被排除;日元走低,日銀難除一大心結

★近期熱點提要★


1、
英國首相特雷莎·梅:政府正在努力達成可以獲得議員支持的協議,延長裏斯本條約第50條不能解決問題,議員們必須在達成協議、不達成協議和不脫歐之間做出選擇,政府致力於讓英國退出歐盟。

英國首相發言人:我們的目標是在英國脫歐後製定獨立的貿易政策,這和與歐盟建立關稅同盟是不相容的,有人認為首相正以一種封閉的心態與議員們就脫歐協議展開談判,這是錯誤的。

2、
歐盟經濟事務專員莫斯科維奇:歐盟委員會在意大利政府預算的問題上是正確的。

歐元集團主席森特諾:對意大利主要的擔心在於政府是否兌現承諾。

意大利財長特裏亞:未看到任何進一步削減赤字措施的必要,意大利政府能達到2019年的財政目標。

3、
英國央行副行長布羅德本特:債務增長是比債務水平更好的風險指標,與金融危機前的次貸危機相比,英國銀行目前的杠杆貸款敞口要小得多,讀到英國債務高得不可持續的說法讓人“困惑”,認為最近杠杆貸款的增加與金融危機前的次貸繁榮有相似之處,新增抵押貸款的平均貸款額大幅上升的可能性很低,未來中性利率上升的可能性大於下降。

4、
美國阿美拉達赫斯公司:美國頁岩油產量增速在中期內將放緩,歐佩克的減產開始穩定油市,投資者認為頁岩油產量的增速是不可持續的,若要吸引新的美國大型投資,WTI原油油價需要漲至60美元/桶以上。

5、
日本郵政控股總裁:日本央行不能太多下調利率,但是如有必要,可以實施更多的量化寬鬆政策,或是購買日本股票指數基金或是房地產投資信托(REIT),計劃中10月份開始的消費稅上調所產生的影響“應該會非常小”,因為政府會通過財政手段盡量減輕其所產生的效應,預計美元兌日元會維持在105-115區間。

6、
國際能源署署長比羅爾:石油需求至少將增長100萬桶/日,美國頁岩油產量還會進一步增加,美國頁岩油儲量巨大,美國液化天然氣出口增長非常“強健”,中國超過日本成為天然氣最大進口方。

《世界能源展望2018》:全球電力需求增長的20%將來自中國的電動機需求;到2040年時,全球所有能源需求增長都將來自發展中經濟體,全球近半數轎車都會是電動車。

7、
日本首相安倍晉三:國際貿易係統應當更加公平和透明,日本經濟基本面強勁,WTO沒有跟上變革的步伐,英國脫歐和貿易摩擦是經濟面臨的風險。

8、
日本央行行長黑田東彥:全球經濟齊頭並進的情況開始有所改變,國際貿易緊張局勢持續對各方都沒有好處,貿易摩擦可能正朝著解決方案的方向前進,潛在全球經濟陡然下滑的可能性很小,密切關注日本春季薪資增長,預計上調銷售稅的負面影響有限。認為全球經濟前景不會有大的下行風險,非常規政策的空間並沒有縮小。ETF的購買幫助抑製了風險溢價的上升。先實現通脹目標,然後再推進政策正常化至關重要。

9、

10、
俄羅斯盧克石油公司CEO:在歐佩克與非歐佩克產油國減產協定下,公司在第一季度將減產3萬桶/日,在減產協定下,預計2019年原油產量將持平,原油產業對60美元/桶的油價水平滿意。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於96.34附近,短期美國方面的信息不多,市場主要關注全球貿易摩擦進展,以及美國政府關門的解決進展,歐元的疲軟支撐了美元。
紐市盤前:英鎊大漲,因脫歐一大選項被排除;日元走低,日銀難除一大心結

歐洲時段,英鎊兌美元大漲0.6%,刷新11月14日以來的高點至1.3042,因市場目前完全排除了英國硬脫歐的可能性;自從上周英國首相特雷莎·梅的脫歐協議被議會否決,遭遇英國現代史上以來最慘的挫敗以來,議員們一直在規劃解決危機之道,不過尚無方案獲得議會的多數支持。不過政治風險仍未消退,如果市場看不到任何明確的解決途徑,波動肯定將會加劇。
紐市盤前:英鎊大漲,因脫歐一大選項被排除;日元走低,日銀難除一大心結

歐洲時段,歐元兌美元交投於1.1353,小幅下跌,近7個交易日中料有6天下挫,市場認為歐洲央行有可能和全球其他央行一樣,對經濟增長發表謹慎看法,歐元可能進一步走軟。
紐市盤前:英鎊大漲,因脫歐一大選項被排除;日元走低,日銀難除一大心結

歐洲時段,美元兌日元走高,上漲0.4%,交投於109.8附近,日本央行稱,不會在通脹到達2%之前加息,先實現通脹目標,然後再推進政策正常化至關重要,且日本經濟或受貿易摩擦更多負面影響,日元故而走弱。
紐市盤前:英鎊大漲,因脫歐一大選項被排除;日元走低,日銀難除一大心結

歐洲時段,美原油交投於53.2美元/桶,小幅上漲,市場對美國頁岩油產量持續增產持懷疑態度,此外沙特稱原油需求穩定,原油市場均衡。俄羅斯表示,原油產業對60美元/桶的油價水平滿意。
紐市盤前:英鎊大漲,因脫歐一大選項被排除;日元走低,日銀難除一大心結

歐洲時段,現貨黃金交投於1281美元/盎司附近,下跌0.3%。金價一度受益於避險需求升溫,創三日新高,但隨後跳水,因亞歐股市表現積極。目前貿易摩擦進展對全球股市影響明顯,需繼續關注。
紐市盤前:英鎊大漲,因脫歐一大選項被排除;日元走低,日銀難除一大心結

歐洲時段,澳元兌美元交投於0.7127,小幅上漲,市場主要關注全球貿易摩擦傳來的動向,短期市場避險情緒有所下滑,澳元無太多明顯趨勢。
紐市盤前:英鎊大漲,因脫歐一大選項被排除;日元走低,日銀難除一大心結

機構觀點


PIMCO:美聯儲2019年頂多加息一次,建議采取防禦性配置的投資組合
① 債券業巨頭太平洋投資管理公司(PIMCO)周三預期,美聯儲2019年料將加息一次,但也可能因經濟數據不佳而暫停加息;
② PIMCO集團投資長Daniel Ivascyn在一場會議中指出,2020年末或2021年初,全球經濟增長或將明顯趨緩,此前金融資產波動性料攀升,建議采取防禦性配置的投資組合;
③ 央行加息舉動已愈來愈謹慎,近期無論美國或其他經濟體公布的數據都同步趨緩;艾達信表示,在固定收益市場中,偏好美債,減碼英國與日本債券。偏好殖利率曲線趨於陡峭者,以加碼存續期5-10年的債券標的;
④ 要留意北美自由貿易協定的變數,雖然暫時有新版協議出爐,但尚未獲得美國國會通過,接下來有遭到國會修改,或是美國總統特朗普又威脅退出等變數,此將對美國、加拿大與墨西哥的經濟造成極大影響。

西太平洋銀行:美國經濟增速領先勢頭或難以為繼,黃金或受寵
西太平洋銀行:美國經濟在過去多年以來一直領先於其他發達經濟體,這也令美元指數運行於長期上行通道之中,然而,現在有越來越多的證據顯示,美國經濟的領跑地位可能很快將難以為繼。
分析師指出,近期美國消費者信心指標出現了戲劇性的轉至下行狀況,同時多項樓市數據表現低迷,而史無前例的美國政府“超長停機“局面則可能令投資信心進一步受挫,這都對美國經濟的未來前景平添了不確定性。
這意味著,影響匯市漲落的經濟基本面因素將在之後由“賽跑”轉為“比慘”,在主要發達經濟體再度集體陷入低迷的背景下,匯率的消長將很大程度上取決於避險資金的流向,而黃金則在這樣的時候中會再度受寵。

道明證券:宜做多英鎊兌美元,逢低買入歐元兌美元
① 道明證券發表了對英鎊和歐元的策略性看法,傾向於通過期權做多英鎊,仍建議投資者們在1.13上方逢低買入歐元兌美元;中國經濟增長的企穩幾乎未對匯價構成支撐,雖然跡象顯示刺激措施可能利好資本流的再平衡,中國和美國達成貿易協議的樂觀前景也將強化平倉相關的力度,從而支撐較高收益率貨幣;
② “英國脫歐”方面的進展需持續關注,此前英國首相特雷莎·梅提出脫歐協議“B計劃”,稱不會延期脫歐也不會二次公投,預計英鎊將進一步上行,宜通過期權做多,因匯價存進一步上行空間,本周歐洲央行1月利率決議也需關注,當前市場對此的計價過於鴿派

丹麥丹斯克銀行:日本央行1月決議了無新意
丹麥丹斯克銀行表示,日本央行1月利率決議維持利率和資產購買不變,維持政策利率的前瞻指引不變,並維持10年期國債收益率目標在0%附近不變,此外預計2019財年核心CPI為0.9%,此前預期為1.4%,並調降2019財年經濟增長預期,不過略微上修2020財年經濟增長預期;全球經濟增長方面,日本央行預計海外經濟體繼續穩步增長,但必須關注貿易摩擦等形勢,當前全球經濟增長之勢暫時的,一旦全球貿易局勢改善,日本出口將逆轉近期的疲態。

經濟前景黯淡,2019年達沃斯世界經濟論壇的氣氛明顯悲觀
① 國際貨幣基金組織(IMF)在三個月內第二次調降全球經濟增長預估。歐美央行也即將結束實施了10年之久的超寬鬆貨幣政策。貿易緊張形勢正在打擊全世界投資者的信心;從英國脫歐到美國政府部分停擺,一係列危機讓許多國家的領導人缺席本次達沃斯論壇,他們都有更為緊急的國內問題需要處理;
② 2019年達沃斯世界經濟論壇的氣氛明顯悲觀,同12個月前年會上彌漫的樂觀氛圍形成鮮明對比;“約莫一年前,進入新的一年時反常地一片向好。令人驚訝的是,在這一年後晴雨表顯然下調了,”渣打銀行CFO Andy Halford在接受專訪時表示;
③ 對衝基金橋水創始人達裏奧對全球前景的看法尤其黯淡。他表示,我們將處於放緩的經濟環境中。歐洲、美國、全都將經曆一個放緩期,中長期讓我最害怕的是,在政治和社會對立升高之際,我們的貨幣政策有局限性。經濟的下一次衰退讓我最為擔憂;
④ 巴克萊CEO Jes Staley表示,一般的共識已從“過度樂觀轉為極度擔憂”,這表明地緣政治不確定性的升高及貨幣寬鬆政策的逆轉是大家心裏的兩大疑慮;貿易問題以及英國與歐洲的問題,所有政治不確定性...政治上的緊密程度似乎不若以往。

法巴銀行:美聯儲不會停止加息步伐,看好防禦性配置
① 法國巴黎銀行旗下財富管理預期,即便景氣放緩、金融市場波動加劇,但美聯儲將不至於在2019年停止加息步伐,下半年或有加息兩次的可能;
② 法巴財富管理亞洲區首席投資官Prashant Bhayani指出,近期景氣蕭條指數有拉高傾向,但就此認定經濟步入衰退還太早。預估2019年全球經濟成長率自去年的3.7%降到3.4%;
③ 他指出,2019年上半年美聯儲會暫停(加息)觀望一下,下半年若是數據支持,應該會加息兩次;
④ 縱然此前美聯儲連續加息,目前實質利率僅0.18%,此外,全球央行雖走向緊縮但政府的支岀卻在擴張,而消費支岀前景雖黯淡,但目前仍是正支岀狀態,因此即便全球景氣放緩但仍高於長期平均值;
⑤ 在美聯儲邁入加息循環末期,經濟增長步伐放緩環境下,美元未來走勢看貶,且預料金融市場波動性變高;
⑥ 看好防禦性配置,像是收益率達3-4%的美元投資等級債券、股息收益率超過4%的港股與歐洲道瓊600指數成分股中的大型股;建議納入黃金做為配置組合,因其具備避險功能。

需求擔憂拖累INE原油下跌,但空頭需警惕一大產業可能的變數

周三(1月23日)上海原油價格下跌。主力合約SC1903以432.4元/桶收盤,下跌6.1元,跌幅為1.39%,盤中刷新三個交易日以來新低至423.9元/桶。此前市場擔心全球經濟放緩可能拖累原油需求,以及在美國頁岩油產量激增和俄羅斯減產幅度可能低於預期的情況下,油價一度下跌,但美國的頁岩油鑽探活動正在放緩,給2019年的油市前景帶來了不確定性,頁岩油開采企業在年初通常采取更為保守的態度,美國增產速度可能不及預期,美油反彈至53美元之上。
需求擔憂拖累INE原油下跌,但空頭需警惕一大產業可能的變數

交易綜述


上海原油價格下跌。主力合約SC1903以432.4元/桶收盤,下跌6.1元,跌幅為1.39%,日內刷新三個交易日以來新低至423.9元/桶。全部合約成交462394手,持倉減少1176手至462394手。主力合約成交456382手,持倉量減少1096手至48142手。
需求擔憂拖累INE原油下跌,但空頭需警惕一大產業可能的變數

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年1月23日(周三)
需求擔憂拖累INE原油下跌,但空頭需警惕一大產業可能的變數
需求擔憂拖累INE原油下跌,但空頭需警惕一大產業可能的變數

中國及海外消息



① 記者從1月22日國家發改委舉行的2019年首場定時定主題新聞發布會上獲悉,2019年新一輪促進經濟穩增長政策工具箱已經開啟;
② 此外,還將進一步放寬市場準入,推進服務業開放,加快電信、教育、醫療、文化等領域開放進程,年內將推進多批次重大外資項目落地;
③ 還將擴大企業債券發行規模,加大企業債券對農業農村、水利、生態環保、社會民生、能源、交通等基建補短板支持力度 (經濟參考報)。


① 中石油、中石化、中海油三家石油央企近日先後召開了2019年工作會議;
② 會上,三大油的管理層不約而同提到了對上遊業務的重視,均提出今年要進一步加大勘探開發工作力度,推動油氣資源增儲上產;
③ 記者隨後從公司方面獲悉,中石油今年的風險勘探投資規模將會從10億元增至50億元 (上海證券報)
 

1月18日起,中國石化上海石化股份公司開始生產低硫重質船用燃料油,成為中國國內首家生產該油品的煉化企業。今日,首批6000噸燃料油出廠,將由中國石化燃料油公司全球船供油中心負責配送國際航線船舶進行試航。(中新網) 


日本2018年石油進口跌到至少為1979年以來的最低位,同時液化天然氣(LNG)及煤炭進口也下滑,反映了日本人口減少及經濟增長緩慢局面。日本財務省周三公布,2018年結關後原油進口量同比下滑5.8%,初步數據顯示,日本去年進口原油數量為300萬桶/日,相當於1.75897億千升。一名海關官員表示,這是1979年開始有紀錄以來的最低量。日本為全球第四大原油進口國。盡管如此,由於原油價格的平均全年價格上漲,進口成本同比跳升了25% 。


近日,瀘203井區三維地震勘探采集項目處理解釋工作已完成35%。該項目去年12月26日順利完成並通過驗收,由西南油氣田蜀南氣礦和四川頁岩氣公司“雙甲方”聯合管理,東方物探實施,是目前國內最大頁岩氣三維地震勘探項目。(中國石油網) 


1月22日,由中國社科院俄羅斯東歐中亞研究所、上海合作組織研究中心和社會科學文獻出版社共同發布《中亞黃皮書:中亞國家發展報告(2019)》指出,2018年中國與中亞一些國家貿易出現了井噴增長的情況,能源合作也出現了“淡季不淡”的現象,2018年中亞對中國的天然氣供應有望接近500億立方米,比上年增長30%左右 


今天,財政部發布了我國2018年全年的財政收支運行數據。數據顯示,收入和支出運行情況良好。從收入來看, 1-12月累計,全國一般公共預算收入183352億元,同比增長6. 2%。從支出來看,1-12月累計,全國一般公共預算支出220906億元,同比增長8.7%。(央視新聞) 


國家統計局:12月汽油產量1189萬噸,同比增長10.4%;12月煤油產量400萬噸,同比增長15.3%;12月柴油產量1472萬噸,同比下降4.8%;12月燃料油產量174萬噸,同比下降5.8%。

機構觀點


油服公司哈裏伯頓:北美市場油服需求下滑暗示增產速率放緩
① 油服公司哈裏伯頓近日公布的第四季度淨收入超過市場的預期,因其國際業務持續複蘇抵消了北美市場對於油井服務需求下降的影響;
② 具體數據顯示,在2018年第四季度該公司的總收入達到了59億美元,但是較之2018年第三季度62億美元的收入下降了4%;
③ 其中北美地區的收入降幅最大,降幅11%至33億美元,但是國際收入方面增加了7%至26億美元;
④ 由於該公司的主要業務在北美市場,這份數據顯示了北美市場對於油服需求的下降;
⑤ 對此哈裏伯頓公司首席執行官傑夫米勒表示,盡管市場疲軟,但是他們盡可能優化了北美市場的業務,並依靠國際業務的複蘇來獲得更多的收益;
⑥ 但是米勒表示,這個周期內的收入水平遠非穩定,尤其是需求的下降,這可能會對該公司的業務造成更大的影響,這也暗示北美市場增產速率的放緩。

機構稱美國頁岩油繁榮有所消退
全球最大的油田服務公司斯倫貝謝(Schlumberger)表示,美國的頁岩油鑽探活動正在放緩,給2019年的油市前景帶來了不確定性;
該公司的首席執行官Paal Kibsgaard最近表示,近期油價的波動使得頁岩油公司2019年的支出變得“不那麼明顯並存在不確定性”;
他還表示,頁岩油開采企業在年初通常采取更為保守的態度,這再次推遲了公司3個月前勘探開發支出全面複蘇的預測。

缺乏熟練技能工人也將是未來製約二疊紀產量的關鍵因素
① 根據全球能源人才指數對於能源專線和能源招聘公司Airswift的調查顯示,全球近一半的油氣行業的專業人士認為缺乏足夠技能的工人是目前他們所處行業最大的擔憂;
② 根據對於1.7萬名油氣行業專業人士的調查顯示,近一半的人士認為,他們十分的擔心即將可能發生的人員危機;
③ 調查顯示,隻有30%的油氣行業專業人士認為,能夠比較容易的找到擁有相關技能的人員,但是40%的受訪者表示已經出現了技能短缺的狀況,同時有28%受訪者認為危機將在5年內發生;
④ 這對於目前不斷擴大原油產量的二疊紀是一個非常不利的信號,因為該地區的競爭依靠的就是技術和勞動力水平的提高,因此這種人員短缺的現象正變得越來越嚴重;
⑤ 根據德克薩斯州獨立生產者和企業主協會(TIPRO)的最新數據,盡管產量正在上升並且將繼續增加,但在大多數二疊紀就業增長基本上停滯在2018年11月,這可能將在未來製約二疊紀產量的進一步上升。

瑞銀:2019年油價將反彈 而天然氣和動力煤價格將下跌;
瑞銀報告表示,2019年開局強勁的原油價格可能繼續上漲,但美國天然氣和動力煤價格未來一年將下跌。2019年石油市場形勢可能比許多市場人士預期的更加緊張。瑞銀預測原油價格會進一步上漲,布倫特原油價格2019年將升至70-80美元/桶。美國天然氣和動力煤價格全年應會走軟,供應增長步伐將超過需求。 

1月23日財經早餐:經濟增長前景黯淡,股市油市受挫,避險資產重獲追捧

周二(1月22日)美元小幅下滑,貿易談判的樂觀情緒減弱,美國政府關門,不利於美元人氣,美國12月成屋銷售降至三年來最低水準也打壓了美元;美元兌日元下跌,因對全球經濟增長放緩以及對美中貿易緊張關係持續的擔憂促使投資者尋求避險資產。日元通常在地緣政治或金融狀況緊張時受益,因日本是全球最大的債權國。
1月23日財經早餐:經濟增長前景黯淡,股市油市受挫,避險資產重獲追捧

金價走高,對全球經濟成長放緩的擔憂促使投資者尋求避險,但美元持於數周高位附近,抑製了金價的漲幅。油價收跌近2%,市場擔心在美國頁岩油產量激增和俄羅斯減產幅度低於預期的情況下,全球經濟放緩可能拖累原油需求。

商品收盤方面,COMEX 2月黃金期貨收漲0.8美元,報1283.40美元/盎司。美國NYMEX 3月原油期貨收跌1.23美元,跌幅2.29%,報52.57美元/桶;ICE布倫特3月原油期貨收跌1.24美元,跌幅1.98%,報61.50美元/桶。

美股終結四連漲,標普500指數收跌37.81點,跌幅1.42%,報2632.90點;納斯達克指數收跌136.90點,跌幅1.91%,報7020.36點;道瓊斯指數收跌301.90點,跌幅1.22%,報24404.48點。

周三前瞻


時間國家指標名稱前值
07:50日本12月未季調商品貿易帳(億日元)-7373
07:50日本12月季調後商品貿易帳(億日元)-4921.94
11:00日本1月央行政策利率(%)-0.1
11:00日本1月年度基礎貨幣擴容規模(萬億日元)80
19:00英國1月CBI工業訂單差值8
19:00英國1月CBI零售銷售差值(1/23-1/27)-13
21:30加拿大11月零售銷售月率(%)0.3
21:30加拿大11月核心零售銷售月率(%)0
21:30美國12月零售銷售月率(%)(1/23-2/1)0.2
21:30美國12月核心零售銷售月率(%)(1/23-2/1)0.2
21:30美國11月貿易帳(億美元)(1/23-2/1)-555
21:30美國11月批發庫存月率初值(%)(1/23-2/1)0.8
22:00美國11月FHFA房價指數月率(%)0.3
23:00美國11月工廠訂單月率(%)(1/23-2/1)-2.1
23:00美國11月耐用品訂單月率終值(%)(1/23-2/1)0.8
23:00歐元區1月消費者信心指數初值-6.2
淩晨05:30美國截至1月18日當周API原油庫存變動(萬桶)-56
淩晨05:30美國截至1月18日當周API汽油庫存變動(萬桶)599.1

11:00 日本央行公布利率決議、召開發布會並發表經濟展望報告
14:30 日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)召開新聞發布會

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2579.70-30.81-1.18%
深證成指7516.79-109.45-1.44%
日經22520622.91-96.42-0.47% 
納斯達克指數7020.35-136.87-1.91%
道瓊工業24404.48-301.87-1.22%
英FTSE6901.39-69.20-0.99%
德DAX11090.11-46.09-0.41%
法CAC404847.53-20.25-0.42%

美國股市周二收低,結束了連續四日的漲勢,因全球經濟增長前景黯淡,貿易憂慮和令人失望的企業預估打壓人氣。標普500指數11大板塊普遍收跌,10大板塊收跌,隻有1大板塊收漲;其中,具有避險屬性的公用事業板塊是唯一收漲的板塊;隨著油價下跌,能源板塊領跌,其次是工業板塊。Oanda公司市場分析師Edward Moya表示,在亞洲和歐洲股市出現拋售之後,美股周二同樣走低;亞歐與美國市場普遍下跌,原因是全球經濟增長放緩、貿易緊張局勢可能升級等因素所致。
1月23日財經早餐:經濟增長前景黯淡,股市油市受挫,避險資產重獲追捧

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1285.213.100.24%
現貨鈀金1349.75-13.13-0.96%
現貨白銀15.3400.0700.46%
現貨鉑金790.77-6.07-0.76%
香港黃金11892.0045.000.38%
美原油連續53.01-1.03-1.91%

金價周二上漲,因對全球經濟成長放緩的擔憂促使投資者尋求避險,但因美元持於數周高位附近,抑製了金價的漲幅;盤中大多數時間內黃金期貨價格處在下跌區域,Altavest公司常務合夥人Mike Armbruster表示,那是因為受到了銅與原油期貨價格下跌的影響。
1月23日財經早餐:經濟增長前景黯淡,股市油市受挫,避險資產重獲追捧

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn稱,有一些避險買盤,股市目前走低,但美元走強的事實抑製了金價漲幅;風險人氣受創,此前國際貨幣基金組織(IMF)周一對全球經濟前景不斷惡化表示擔憂; IMF預計,今年全球經濟將增長3.5%,明年增長3.6%,較去年10月的預估分別低0.2個百分點和0.1個百分點;這一消息引發美元走強,使美元保持在稍早觸及的近三周高位附近,令黃金對持有其他貨幣的投資者來說更昂貴。

中美貿易爭端導致投資者在去年選擇美元作為避險投資,而不是黃金;Haberkorn表示,在黃金和美元之間的避險吸引力競爭中,美國利率是關鍵;3月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議對金市至關重要;圍繞英國脫歐計劃的不確定性,以及美國曆史上持續時間最長的政府停擺也支撐金價;技術方面,FXTM research分析師Lukman Otunuga稱,金價在日線圖上仍處於看漲通道;如果金價日內升穿1286美元,可能為金價升向1295美元和1300美元鋪路。

油價收跌近2%,因市場擔心在美國頁岩油產量激增和俄羅斯減產幅度低於預期的情況下,全球經濟放緩可能拖累原油需求;國際貨幣基金組織(IMF)再次下調全球經濟增長預估和中國經濟放緩蔓延的跡象,重壓原油價格,因交易商擔心,盡管油價下跌,但今年原油供應會增加。美國上周公布的數據顯示,該國石油產量觸及創紀錄的1190萬桶/日。
1月23日財經早餐:經濟增長前景黯淡,股市油市受挫,避險資產重獲追捧
Tradition Energy市場研究主管Gene McGillian表示,數據“重燃”需求憂慮,目前油市供應過剩,問題是,這些擔憂在市場上的重要性會增加嗎?分析師表示,市場對石油輸出國組織(OPEC)及其包括俄羅斯在內的盟友減產力度的擔憂,扶助拉低油價。

俄羅斯能源部發言人表示,能源部長諾瓦克因日程安排變動,將不會前往瑞士參加達沃斯世界經濟論壇;諾瓦克此前曾表示,如果沙特能源部長法力赫出席達沃斯經濟論壇,將和他會面;據報道,法力赫出席達沃斯論壇的可能性不大,法力赫曾批評俄羅斯減產速度慢於預期;諾瓦克在本月表示,1月俄羅斯原油產量較去年10月水平下降逾3萬桶/日,俄羅斯曾承諾在2019年頭三個月減產23萬桶/日。

外匯


周二(1月22日)美元小幅下滑,法國農業信貸銀行外匯策略師Eric Viloria表示,國際貨幣基金組織的預測加劇了對全球經濟增長的擔憂,有關中美貿易談判的報道可能導致圍繞談判的樂觀情緒減弱,然後美國政府關門,這也不利於美元人氣,所有這三個因素都促成了你所看到的普遍避險基調,美國12月成屋銷售降至三年來最低水準,房價上漲大幅放緩,表明樓市進一步喪失動能,也打壓了美元。
1月23日財經早餐:經濟增長前景黯淡,股市油市受挫,避險資產重獲追捧
   
美元兌日元下跌,因對全球經濟增長放緩以及對美中貿易緊張關係持續的擔憂促使投資者尋求避險資產。日元通常在地緣政治或金融狀況緊張時受益,因日本是全球最大的債權國。在國際貨幣基金組織(IMF)周一下調2019年和2020年全球經濟增長預期後,美元兌日元下跌。IMF稱,如果不能解決貿易爭端,可能會進一步破壞正在放緩的全球經濟的穩定。

另一個避險跡象是,澳元兌美元跌逾0.50%,澳元通常被看做是對中國投資的晴雨表。去年第四季,中國經濟增長在國內需求疲軟和美國關稅的壓力下降溫,將2018年的經濟增速拉至近30年來的最低水平。越來越多的中國經濟疲軟跡象加劇了人們對世界經濟風險的擔憂。 
    
歐元兌美元持穩在近三周低點附近,周二公布的一項調查顯示,1月德國投資者信心略有改善,但他們對德國經濟當前狀況的評估降至四年低點,對這個歐洲最大經濟體的增長前景發出了好壞參半的信號。英鎊漲0.50%,此前發布的強勁就業數據顯示,盡管英國在脫歐前經濟放緩,但勞動力市場依然強勁。

國際財經要聞


以便為特朗普的邊境牆批準融資、並結束聯邦政府停擺問題。

可能有助於特朗普聯邦政府結束停擺狀態,從而促成特朗普順利發表國情谘文演講。(紐約時報)

據知情人士透露,白宮官員正在考慮填補美聯儲理事會空缺的至少一位或者可能是兩位新候選人,以供總統特朗普提名。美聯儲經濟學家Nellie Liang本月早些時候選擇退出了提名程序。不太清楚的是白宮是否會重新提名卡內基梅隆大學經濟學家Marvin Goodfriend。鑒於特朗普對去年美聯儲加息的批評,Goodfriend作為通脹鷹派的聲譽可能已經損害了他再次獲得提名的可能性。



在截至11月底的3個月裏,英國工人的工資增長創下10年新高,就業增長遠超預期。盡管英國脫歐前出現了其它經濟放緩跡象,但勞動力市場仍保持強勁。英國央行曾表示,將需要逐步加息,以抵消勞動力市場的通脹壓力。

全球最大對衝基金橋水的創始人達利歐在達沃斯論壇表示,對金融市場而言,全球經濟增速的再次下行最令他擔憂。他預測,美國、歐洲、中國都將經曆更大程度的放緩,如果美聯儲堅持加息,美國甚至會在2020年迎來衰退。若暫停加息,將可能延長目前的平衡狀態。

國內宏觀


數據顯示,自2015年以來,金融業增加值占GDP比重逐年下滑。分析認為,這是金融去杠杆、防風險背景下,監管政策趨嚴的反應。基於目前逆周期調節的政策定調,多位受訪人士均認為,2019年的金融業增加值增速情況將好於2018年,不過由於穩杠杆、防風險的考慮,增速變動幅度不會太大,總體是較2018年微增。

國內股市


周二A股三大股指全線走弱,滬指收盤下跌1.18%,收報2579.70點;深成指下跌1.44%,收報7516.79點;創業板指下跌1.77%,收報1252.24點。市場成交量繼續萎縮,兩市合計成交僅有2786億,行業板塊呈現普跌態勢。

國內樓市


從全年來看,2018年房地產行業絕對額為5.98萬億元,同比增長3.8%,增速在所有行業中為倒數第二。東方金誠首席宏觀分析師王青認為,事實上,自2016年第四季度開始的本輪房地產調控以來,房地產行業GDP同比增速即開始轉入下行通道。這顯示出政策變化仍是房地產業周期波動的決定性因素。然而不可忽視的是,近年來房地產行業的高杠杆發展模式與房價過快上漲依舊並存。一旦房價出現大幅下跌,就有可能形成“灰犀牛”風險效應。(證券日報)

據多地銀行信貸人士,步入1月下旬,銀行信貸利率已有鬆動,尤為利於房貸、中小企業融資、政府基建類項目等類別貸款。不過部分市場人士期待的信貸重回寬鬆情景並未出現,信貸投放維持平穩。市場關注的房貸投放表現平穩,而房地產融資則未放鬆限製,有預期1月銀行整體信貸投放規模或與去年同期相當,“2019年嚴監管猶存,信貸傳導仍待疏通”。(21世紀經濟報道)

經濟降溫勢頭蔓延,貿易形勢繼續惡化,原油隻剩這根救命稻草!

周二(1月22日),國際原油價格跌約1%,因全球經濟增長放緩蔓延的跡象加劇對未來燃料需求的疑慮。國際貨幣基金組織(IMF)周一下調全球經濟增長預估。
經濟降溫勢頭蔓延,貿易形勢繼續惡化,原油隻剩這根救命稻草!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:37,NYMEX原油期貨下跌0.78%至53.63美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌0.97%至62.13美元/桶。
經濟降溫勢頭蔓延,貿易形勢繼續惡化,原油隻剩這根救命稻草!
經濟降溫勢頭蔓延,貿易形勢繼續惡化,原油隻剩這根救命稻草!

中國國家發展改革委員會新聞發言人孟瑋周二稱,當前外部環境複雜嚴峻,經濟面臨的下行壓力也一定程度上傳導到就業。

新加坡經紀商表示Eastport表示:“中國製造業活動放慢可能會打壓需求。”中國2018全年經濟增速創近28年新低。

全球經濟疲軟有蔓延的跡象。周二出爐的官方數據顯示,作為出口導向型經濟體的韓國,2018年經濟增速放緩至2.7%,創近六年新低。

國際貨幣基金組織(IMF)周一下調全球經濟增長預估,預測今年全球經濟將成長3.5%,明年將成長3.6%,較去年10月的經濟成長預估分別下調0.2個百分點和0.1個百分點。

IMF總裁拉加德告訴記者說:“經過兩年的穩固擴張,世界經濟增長速度正越來越低於預期,風險正在上升。”

盡管前景蒙陰,但石油輸出國組織(OPEC)2018年末開始的減產還是給油市帶來一些支撐。

新加坡經紀公司Phillip Futures周二表示:“石油輸出國組織(OPEC)牽頭減產,無疑將給原油價格設定一地板價。”

OPEC+減產協議從年初開始生效,持續時間為6個月。並將在4月份召開會議,評估協議履行情況。同時在5月初,美國可能取消他國從伊朗進口原油的豁免待遇。目前包括中國、印度在內的大買家依然能夠從伊朗進口原油。

是否對伊朗出台更嚴厲製裁,將取決於美國墨西哥灣沿岸石油基礎設施,能否做好增加對亞洲消費者石油供給的準備。

此外,美國和加拿大徹底解決內陸石油的運輸瓶頸,預計不會早於2020年底。但有可能在2019年下半年取得一定突破,這也會給原油價格帶來巨大壓力。目前印度已經宣布,打算購買美國石油。

INE原油收跌,因大機構預測暗示,油企要過苦日子

周二(1月22日)上海原油價格上漲。主力合約SC1903以434.5元/桶收盤,下跌1.4元,跌幅為0.32%。日內刷新2018年11月23日以來新高至442.2元/桶。全球股市走弱,中國股市表現不佳,受累於全球貿易摩擦的不佳預期,因此輪原油上漲與全球風險資產同步,全球股市大幅反彈。後期料仍保持一段時間的相關性,但IMF下調全球經濟增長預期,料後期原油將需求放緩,需求或主導未來走勢,同時供應層面的消息將持續短線衝擊原油價格。
INE原油收跌,因大機構預測暗示,油企要過苦日子

交易綜述


上海原油價格上漲。主力合約SC1903以434.5元/桶收盤,下跌1.4元,跌幅為0.32%,但日內刷新2018年11月23日以來新高至442.2元/桶。全部合約成交364288手,持倉減少654手至65096手。主力合約成交357922手,持倉量減少1320手至49238手。成交活躍度大跌。
INE原油收跌,因大機構預測暗示,油企要過苦日子

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年1月22日(周二)
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中國及海外消息



我國將用4年時間,完成第二輪中央生態環境保護督察及“回頭看”。與上一輪不同,這一輪不僅對省(區、市)黨委和政府進行督察,還將對國務院有關部門以及中央企業開展督察。

在1月18日至19日召開的2019年全國生態環境保護工作會議上,生態環境部部長李幹傑表示,今年將大力推進生態環境保護督察執法,推動出台中央生態環境保護督察工作規定。啟動第二輪中央生態環境保護督察,對省(區、市)黨委和政府、國務院有關部門以及中央企業開展督察,力爭4年內完成全覆蓋及“回頭看”。


國內最大油氣生產和銷售商——中國石油天然氣股份有限公司。在港交所披露2018年年度業績預增公告。得益於去年國際原油平均價格大幅上升、公司降本增效等因素,經初步測算,中國石油預計2018年度實現歸屬於公司股東的淨利潤與上年同期相比,將增加280億元(人民幣,下同)到300億元,同比增長123%到132%。

從國內三大石油公司已披露的2018年前三季度經營業績來看,2018年,得益於國際油價上漲和市場需求穩步回升,以及生產經營成本的有效控製,“三桶油”前三季度的銷售收入、淨利潤均同比大幅增長。與此同時,三大石油公司的經營活動現金流穩定增長,達到5年來同期最高水平。隨著國際油價回升和保障國家能源安全的需要,三大石油公司的投資去年明顯向上遊傾斜。


根據Rystad Energy的研究,天然氣行業實現淨產量增長1640億立方米,這是自2010年以來的最高產量增長。與去年同期相比,增長明顯是由北美帶動的,北美地區占710億立方米,其次是中東地區,占390億立方米。歐洲是唯一一個在2018年經曆減產的地區,Rystad Energy預計,未來幾年供應將繼續激增。預計2018年至2021年的年平均增長為1150億立方米,將比2011年至2017年的年均增長高出90%,展望未來,全球增長將主要由北美天然氣推動,該地區正經曆LNG開發階段。


2018年全年,國有企業利潤總額33877.7億元,同比增長12.9%。其中,中央企業20399.1億元,同比增長12.7%;地方國有企業13478.6億元,同比增長13.2%。

主要行業盈利情況方面,統計顯示,2018年,石油石化、鋼鐵等行業利潤同比大幅增長,均高於收入增長幅度。從全年國有企業運行情況看,能源、鋼鐵等行業發展狀況良好,反映出我國經濟雖然面臨較大下行壓力,但擁有足夠的韌性,保持了總體平穩、穩中有進。


當前主營單位市場依舊延續下行趨勢,地煉石油焦市場經曆一段時間反彈後有再次轉疲跡象。地煉石油焦檢修廠家有所增加,主營持穩,石油焦供應面處於利好局面,但需求面持續受到利空製約,石油焦當前的庫存狀況以及下一步市場變化成為各方關注重點。
INE原油收跌,因大機構預測暗示,油企要過苦日子
看跌主要是則是基於當前終端行業市場不佳製約,下遊企業對石油焦采購積極性不高。看穩因素則考慮到石油焦供應量下降並且煉廠庫存水平尚未達到警戒線,短期市場或穩定為主。看漲是因為個別煉廠在庫存走高情況下跌價促銷,超跌煉廠石油焦或有一定漲價可能性。


省小客車調控管理領導小組辦公室22日公布了2019年海南省小客車增量指標配置計劃。配置計劃明確:2019年新能源小客車增量指標不作限定,隻要符合《小客車調控管理辦法》明確的申請資格條件,申請一個,配置一個。配置計劃還明確:2019年燃油小客車配置增量指標8萬個,其中1月、6月各配置7000個,12月配置7500個,其它月份各配置6500個。(海南日報)


① 高盛集團首席經濟學家Jan Hatzius稱,體量超過13萬億美元的中國經濟可能會在2019年下半年企穩, 無需大規模刺激措施。
② Hatzius說,“我們認為不會有大力度的刺激計劃,“隨著2019年向前邁進,我們預計中國經濟將在一定程度上企穩。”去年第四季度,中國這個全球第二大經濟體的增速放緩至6.4%,創下2009年以來的最低水平。全年經濟增長6.6%,是1990年以來的最低水平,這引發了外界對政府在實施了從減稅到促進放貸等一係列零敲碎打的措施後,還會進一步出台刺激政策的預期;
③ Hatzius認為,政府遏製經濟整體債務水平的政策才是造成經濟放緩的主因。“最重要的影響因素是信貸減速以及決策者出於對金融失衡的擔憂而采取更嚴格的政策,在我們看來,這是造成2018年經濟走向負面的主要因素,可能2019年的走向會略微更加正面”。


去年印度石油需求增速約為25萬桶/天,預計2019年增速很可能將繼續維持。如果是這樣的話,根據公司預期,印度石油需求將超過中國、成為僅次於美國的全球第二大石油需求國。2018年全球原油需求增長中14%來自於印度,在商業車輛銷售旺盛的背景下,運輸燃料是印度石油使用量上升的最大因素,此外該國精簡的銷售稅結構也是一個因素。今年來看,即將到來的印度大選將是提振石油需求的一大因素。

機構觀點


華泰期貨-原油強於成品油格局料持續
上周五,受到貝克休斯鑽機數量降幅超預期的影響,油價出現反彈,但從鑽機下降到產量增長放緩仍需要4~6個月的時間傳導,此外生產商們的完井作業對產量的影響會更大,近期各家生產商會陸續公布2019年的資本支出計劃,重點關注資本支出計劃削減的情況,這將對生產商鑽完井作業產生重要影響,此外,受到中東產油國減產影響,非美基本面持續向好,布倫特與阿曼原油的遠期曲線持續轉強,2月份北海到東區的套利船貨明顯增加,但目前成品油端依然疲弱,價差結構上看呈現原油強成品油弱的格局。