OPEC起草補償減產計劃+石油需求有望大幅增長,油價有望繼續上行!

7月14日(周二),OPEC的代表稱,技術委員會起草了5-6月沒有完成減產目標國家的補償減產計劃。未完成減產任務的國家包括伊拉克、尼日利亞和哈薩克斯坦,這些國家將在8-9月補償減產84.2萬桶/日。此舉可能緩和8月份OPEC開始恢複部分石油供應的影響。不過,該數字仍需在周三的部長級監督會議上進行討論。此外,OPEC在最新的月報中稱,預計2021年石油需求將出現創紀錄增長,但仍低於去年水平。

OPEC起草補償減產計劃+石油需求有望大幅增長,油價有望繼續上行!

OPEC起草了額外補償減產的計劃,待部長級監督會議上確認


OPEC此前決定減產960萬桶/日,約占全球供應量的10%。隨著全球石油需求出現複蘇,市場預計OPEC將在周三的會議上宣布削減減產幅度。

為了防止供應增加破壞仍然脆弱的石油市場,沙特和俄羅斯希望,減產落後的國家能進行補償性減產。從理論上,如果OPEC+的成員國全面實施減產,原定200萬桶/日的供應增幅或可以減少近一半。

然而,那些仍未完全履行最初減產承諾的國家,到底能提供多少補償性減產,這依然是一個問題。

谘詢公司Energy Aspects的首席石油分析師阿姆裏塔·森(Amrita Sen)在接受采訪時表示:“由於伊拉克、哈薩克斯坦、尼日利亞和安哥拉在5月和6月都沒有遵守減產協議,這些國家現在需要加大減產幅度,以彌補此前減產的份額。”

6月份,一些減產落後的國家同意彌補5月份不足的減產量,當時需要補償的減產量達到126萬桶/日。但技術委員會發現,盡管有幾個成員國在6月份加大了減產力度,但仍未達到目標。數據顯示,6月份OPEC內部的過剩產量增加了38萬桶/日。

隨著第二波疫情襲擊美國,有跡象顯示美國經濟再度放緩,而石油庫存依然充足,因此OPEC希望逐步采取行動也就不足為奇了。

谘詢公司Rystad Energy A/S的分析師迪克森(Louise Dickson)表示,在OPEC增加產量的同時,美國人口眾多的州和世界其他國家又開始實施疫情封鎖措施。如果民眾都被命令居家隔離以防止疫情擴散,那麼多出來的石油要去哪裏呢?”

OPEC預計2021年石油需求將出現創紀錄增長,但仍低於去年水平


全球經濟仍在下滑,但OPEC認為放鬆減產幅度是合理的。OPEC在7月14日發布了月報,就背後的原因給出了自己的見解:市場預期對OPEC石油的需求將從現在開始攀升,甚至在2021年超過疫情爆發前的水平(如下圖所示)。

OPEC起草補償減產計劃+石油需求有望大幅增長,油價有望繼續上行!

今年第二季度,旨在遏製疫情的封鎖達到高峰時,市場對OPEC石油的需求僅為去年的一半,僅為1587萬桶/日。但OPEC預計,第四季度該數字將回升至先前的水平,即超過3000萬/日。OPEC還稱,2020年石油日需求將減少895萬桶,略少於上月報告。2021年,效率提高和遠程工作將抑製需求增長,使需求低於2019年的紀錄高水平。

Energy Aspects的分析師阿姆裏塔·森稱:“他們和我們一樣看到了石油需求的複蘇。現在是開始增產的正確時機——當然是逐步增產。”

OPEC在其月度報告中稱,隨著全球經濟從疫情中複蘇,2021年全球石油需求量將創紀錄地增加700萬桶/日,但仍將低於2019年的水平。這一預測的前提是2021年不會出現像國際貿易關係緊張、高債務水平或第二波疫情那樣的進一步下行風險。

OPEC稱:“這是假設疫情得到控製,特別是在主要經濟體,在抗擊疫情的大規模刺激措施的支持下,主要經濟體的私人家庭消費和投資出現複蘇。”

不過,Energy Aspects的阿姆裏塔·森Amrita Sen警告,OPEC對需求複蘇的預測可能過於樂觀。Energy Aspects預計2021年石油需求將反彈約500萬桶/日。 

提醒,綜合以上消息可以看出,未完成減產任務的OPEC成員國可能實施補償減產計劃,可能抵消OPEC從8月份開始恢複部分產量的影響。此外,OPEC預計2021年石油需求將出現創紀錄增長,有望超過疫情爆發前的水平。這些都是利好油價的因素,有望提振未來進一步反彈。

OPEC起草補償減產計劃+石油需求有望大幅增長,油價有望繼續上行!
(布倫特原油日線圖)

北京時間7月15日10:04,布油價格報43.13美元/桶。

7月15日財經早餐:美元創逾一個月新低,歐元突破1.14,黃金升至1810,關注兩大央行利率決議

周二(7月14日)美元指數刷新6月11日以來低點至96.17,因通脹預期略有上升,且歐元受歐盟可能出台刺激方案的樂觀情緒提振,突破1.14關口。金價走高,現貨黃金一度較日低回升逾20美元,最高觸及1810.89美元/盎司,國際地緣政治關係緊張以及美國的冠狀病毒病例數繼續激增,令金價得到支撐。油價漲近1%,OPEC如約減產掩蓋了美國需求放緩的影響。
7月15日財經早餐:美元創逾一個月新低,歐元突破1.14,黃金升至1810,關注兩大央行利率決議
商品收盤方面,COMEX 8月黃金期貨收跌0.04%,報1813.40美元/盎司。WTI 8月原油期貨收漲0.19美元,漲幅0.47%,結算價報40.29美元/桶。布倫特9月原油期貨收漲0.18美元,漲幅0.42%,結算價報42.90美元/桶。

美股三大指數集體收漲,道瓊斯指數收盤上漲556.80點,漲幅2.13%,報26642.59點;標普500指數收盤上漲42.30點,漲幅1.34%,報3197.52點;納斯達克指數收盤上漲97.70點,漲幅0.94%,報10488.58點。

周三前瞻


時間區域指標前值預測值
11:00日本7月央行政策餘額利率(%)-0.1-0.1
11:00日本7月央行10年期收益率目標(%)00
14:00英國6月零售物價指數年率(%)11.1
14:00英國6月未季調輸入PPI年率(%)-10-6.5
14:00英國6月CPI年率(%)0.50.5
14:00英國6月核心CPI年率(%)1.21.2
20:30美國6月進口物價指數月率(%)11
20:30美國6月進口物價指數年率(%)-6-3.5
21:15美國6月工業產出月率(%)1.44.4
22:00加拿大7月央行隔夜貸款利率(%)0.250.25
22:30美國截至7月10日當周EIA原油庫存變動(萬桶)565.4-22.43
22:30美國截至7月10日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)-483.9-45.87
22:30美國截至7月10日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)313.5122.96

11:00 日本央行公布利率決議和經濟展望報告
14:30 日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)召開新聞發布會
16:00 英國央行委員滕雷羅就疫情對經濟的影響發表講話
21:30 瑞士央行行長喬丹就小型開放型經濟發表講話
22:00 加拿大央行公布利率決議及貨幣政策報告
23:15 加拿大央行行長麥克勒姆(Tiff Macklem)和高級副行長威爾金斯(Carolyn Wilkins)召開新聞發布會
淩晨00:00 美國費城聯儲主席哈克(Patrick Harker) 就經濟前景發表講話
淩晨02:00 美聯儲公布經濟狀況褐皮書

全球主要市場行情一覽


7月15日財經早餐:美元創逾一個月新低,歐元突破1.14,黃金升至1810,關注兩大央行利率決議
美國股市尾盤大漲,標普500指數創下逾一周來最大漲幅,能源、原材料和工業股領漲。標普500指數上漲1.3%,盤中漲跌不定,投資者評估企業季報以及疫情反彈的衝擊。大型科技股盤初邁向5月中旬以來首個兩連跌,納斯達克100指數一度下跌2%,尾盤大幅反彈。嘉信理財首席投資策略師Liz Ann Sonders表示,企業可能在這個財報季實事求是,即便這是對V形複蘇潑冷水。


貴金屬與原油


7月15日財經早餐:美元創逾一個月新低,歐元突破1.14,黃金升至1810,關注兩大央行利率決議
周二金價走高,現貨黃金一度較日低回升逾20美元,最高觸及1810.89美元/盎司,國際地緣政治關係緊張以及美國的冠狀病毒病例數繼續激增,令金價得到支撐。但金價攀升至2011年以來的最高水平後出現了獲利回吐,使其價格承壓。
7月15日財經早餐:美元創逾一個月新低,歐元突破1.14,黃金升至1810,關注兩大央行利率決議
Declines.Insignia Consultants公司首席市場分析師Chintan Karnani表示:“過去幾天的金價基本上在橫盤,因為許多短線交易者趁金價上漲的機會鎖定收益;目前金價可能在1776.60美元至1833.60美元之間寬幅震蕩。

Circle Squared Alternative Investments創始人Jeffrey Sica稱:“人們預計會有更大範圍的停擺,這將促使人們重返金市,以對衝這種不確定性‘我們很有可能會看到美聯儲不僅繼續實施經濟刺激計劃,在某些情況下還會加速實施,從而極大地提振了金價

油價漲近1%,OPEC如約減產掩蓋了美國需求放緩的影響。沙特阿拉伯對伊拉克上個月執行了幾乎全部石油減產額度表示讚賞,尼日利亞告訴沙特阿拉伯其決心實現產量目標,進一步表明OPEC+成員國之間圍繞履行減產額度方面的爭端正在得到解決。
7月15日財經早餐:美元創逾一個月新低,歐元突破1.14,黃金升至1810,關注兩大央行利率決議
美國多地新冠疫情的升溫激起人們對汽油需求複蘇前景的擔憂。OPEC+的一個委員會將於周三開會討論放鬆創紀錄的減產措施。盡管全球多地病毒依然肆虐,但預計OPEC+將堅持從8月開始逐步下調減產量的計劃。

外匯


美元指數周二下滑,因市場風險偏好回升,受摩根大通公布創紀錄交易營收提振。歐元攀升至一個月來的最高水平。在G-10貨幣中,紐元表現最差,挪威克朗表現優於其它貨幣。

美元指數跌0.34%至96.23,紐約早盤一度上漲0.2%;在美聯儲理事Lael Brainard評論稱美聯儲應將其前瞻指引和資產購買的重點轉向提供長期的政策寬鬆後,美元跌至盤中低點。

美國勞工部周二公布的一份報告顯示,美國6月消費者物價指數(CPI)出現近八年來最大的反彈,結束了連續三個月的跌勢,受汽油價格在今年前五個月下跌後急升12.3%推動。不過,分析師認為,通脹證據在CPI以外的指標中更好地體現出來。

Cambridge Global Payments首席市場策略師Karl Schamotta說,如果說有什麼不同的話,那就是CPI低估了美國經濟的實際通脹。

投資者一直在購買美國通脹保值債券(TIPS),以對衝通脹風險。由於美聯儲和財政部采取了大規模新冠疫情刺激措施,預計通脹率將會上升。自3月底以來,經通脹調整的10年期TIPS收益率一直為負,目前為負0.797%,接近曆史低點。

法國巴黎銀行北美外匯策略主管Daniel Katzive表示:“隨著經濟出現複蘇萌芽,通脹預期已有所反彈,名義收益率受限,這使得實際收益率在負值區域越陷越深,增加了美元的危險。”

美元走軟也部分歸因於歐元走高,因市場寄望歐盟就一攬子救助計劃達成一致,該計劃將限製冠狀病毒大流行對歐元區經濟的損害。歐元兌美元上漲0.44%,至1.139美元。

Schamotta稱,“市場的共識已經轉向歐元,假設歐元區經濟受到的損害會小一些,且一攬子大規模救助計劃將會獲得批準。"但他警告稱,“曆史經驗表明,市場參與者不應對救助計劃抱有過高期望。最終,它的規模可能會比目前提議的版本更小且效果更差。”

歐元兌美元上漲0.49%至1.1400;紐約午後攀升至一個月高點1.1409;在交叉盤和適度的投機性買盤推動下,歐元上漲;期權交易員對歐洲央行會議和歐盟峰會之前的歐元前景保持樂觀。歐元兌英鎊上漲0.4%至0.9076,盤中一度攀升0.9%;觸及0.9113,為6月30日以來的最高水平。

英鎊兌美元縮減了盤中一度達0.6%的跌幅,受空頭回補和美元普遍下跌影響。美元兌日元下跌0.05%至107.24;阻力位料在50日移動均線所在的107.44以及100日移動均線所在的107.61;短期支撐位在107.12附近。日本央行周三料維持主要政策不變。

國際要聞


美國至7月10日當周API汽油庫存減少361.1萬桶,精煉油庫存增加303萬通話;美國上周原油進口減少77.9萬桶/日。







國內要聞


2020年下半年以來,新基金發行進入快車道。主動管理的偏股型基金、長期純債型基金均出現爆款產品,34隻新成立的基金募資規模超過1260億元,較去年同期大幅增長。其中,偏股型基金爆款頻現,限購300億元的新基金出現一日售罄。(證券日報)

7月13日,創業板上市委“第一審”召開,4家上會企業全部過會,包括3家IPO和1家再融資。深交所網站顯示,截至7月14日,深交所創業板改革並試點注冊製共受理企業合計406家,283家擬IPO,117家為再融資,6家為重大資產重組。據《證券日報》記者梳理,283家擬IPO企業中,有2家新申報企業選擇了第二套上市標準。

原油交易提醒:兩大利空壓頂,油市短線偏空!但市場押注需求複蘇,日內關注OPEC月報

周二(7月14日)美原油延續上一交易日的跌勢,盤中一度跌逾2.5%,現報39.18美元,跌幅2.29%。

周一油價下跌,因OPEC+聯合部長級會議召開在即,而投資者當前普遍押注OPEC+考慮到全球需求恢複的預期,將會把減產預期規模壓縮200萬桶/日,與此同時,伊拉克等國減產履約率始終不達標的狀況仍在OPEC+體係內部引發質疑,這給會議議程帶來額外的不確定性,更令油市多頭平添恐慌。此外疫情二次蔓延的風險也加劇了市場的擔憂情緒。

但是隨著限製措施逐漸的解除以及經濟數據複蘇,市場押注經濟最糟糕時刻已經過去,因此限製油價跌幅。同時周一OPEC秘書長巴爾金都認為油市已經接近平衡,且沙特不打算增加8月原油出口,因該國夏季需求回升,也部分抵消產量增加的影響。此前美國主要頁岩油廠商歐芹能源認為,美國原油產量可能不會重返1300萬桶/日上方。

總體而言,美原油近期總體交投於38-42美元窄幅震蕩區間,需繼續關注疫情進展和需求複蘇前景。日內關注OPEC月報,同時在7月15日聯合部長級會議前,周二OPEC+還將舉行聯合技術委員會會議。
原油交易提醒:兩大利空壓頂,油市短線偏空!但市場押注需求複蘇,日內關注OPEC月報

疫情二次蔓延風險使得周一油價跌逾2.5%,周二延續跌勢


隨著美國開始了經濟和社會活動的重啟工作,多地疫情形勢再度嚴峻了起來。美國約翰斯·霍普金斯大學數據顯示,截至北京時間7月13日21時15分左右,美國新冠肺炎確診病例累計已達到3304942例,死亡病例135205例。目前,至少35個州已經出現了確診病例激增。報道稱:“幾乎每100名美國人中,就有一人的檢測呈陽性”。

報道稱,雖然美國確診病例數一再上升,但有不少專家指出,這隻是美國疫情的“冰山一角”,實際確診病例很可能是現在的10倍之多。美國疾控中心也預測稱,可能有40%的被感染美國民眾沒有出現症狀。

同時消息稱,美國加州州長針對商業活動實施了新限製措施,而該州兩大學區--洛杉磯和聖地亞哥表示新學期將不會複課。州長下令酒吧關閉,全州的餐廳、電影院、動物園和博物館暫停室內營運。他說在疫情最嚴重的30個郡,教堂、健身房及美發沙龍必須關閉。

據統計,全球感染人數周一達到1300萬,僅五天就上升了100萬。在六個半月的時間裏,這場疫情已經造成50多萬人死亡。世界衛生組織(WHO)總幹事譚德塞說,在可預見的未來無法回到“舊常態”,特別是如果忽視預防措施。他表示:“坦率地說,太多國家正朝著錯誤的方向前進,疫情仍然是頭號公敵。”

受疫情二次蔓延可能會打擊原油需求的影響,周一美原油跌逾2.5%,且周二延續跌勢。
原油交易提醒:兩大利空壓頂,油市短線偏空!但市場押注需求複蘇,日內關注OPEC月報

OPEC+將縮減減產規模,同時市場對於各產油國如何分配產量和執行存在疑慮


另一個施壓油價的因素是市場預期OPEC+將在7月15日召開的聯合部長級會議上將減產的規模縮減至770萬桶/日,在疫情二次蔓延可能會再次打擊市場需求之際,這也引發了市場的疑慮。

分析人士指出,OPEC+減產已將油價從懸崖邊拉了回來,但該組織必須謹慎行事,以避免在開始逆轉減產時引發新一輪油價崩盤。

一份報告稱,俄羅斯打算在八月份提高產量,而OPEC+代表則“傾向於”放鬆減產。《華爾街日報》報道了類似的觀點,並補充說,OPEC+生產國不願繼續承擔支撐價格的重擔,而世界各地的非OPEC產油國都在逐步的恢複產量。一位熟悉沙特戰略的消息人士稱:“如果OPEC堅持限製產量以保持價格上漲,那我認為那是自殺的。因此OPEC將爭奪市場份額,而訣竅在於以沙特為首的低成本生產商如何在不破壞油價的情況下維護自己的地位。”

對此,加拿大皇家銀行全球大宗商品策略主管克羅夫特(Helima Croft)表示,現在的問題是,如果OPEC+開始放鬆減產,這些成員國能否保持團結堅持減產,還是選擇增產從而極大增加石油供應。克羅夫特稱,如果疫情危機再次惡化,他認為油價會跌破35美元,30美元是底部。

同時OPEC+產油國如何分配200萬桶/日的產量也是一個關注點,因為當前的油價不足以實現各產油國的預算平衡,因此盡可能擴大產量是增加收入的主要渠道。此外每個產油國在內減產合規度上表現不一,以沙特、科威特以及阿聯酋為首的海灣國家一直處於超額減產的狀態,這對於推動OPEC+減產合規起到主要作用,而包括伊拉克、尼日利亞以及安哥拉則一直處於不達標的狀態,同時他們還將在第三季度繼續超額減產以彌補5月和6月未達成的減產目標,這都使得產量分配存在很大的不確定性。

值得一提的是利比亞的原油產量也是未知數,一旦利比亞重返石油市場,其他產油國是否需要壓縮部分份額,還是將利比亞排除在減產的名單之外,都可能加劇OPEC+平衡油市的難度。

經濟複蘇的預期限製油價跌幅,關注美國經濟數據和企業財報


盡管需求前景的疑慮疊加OPEC+即將縮減減產規模的預期,使得油價下跌。但是總體而言,美原油仍總體交投於38-42美元的區間內,因為市場押注經濟已經擺脫最糟糕時刻,這有助於支撐需求回升。

盡管數據顯示,第二季企業盈利將錄得1968年以來第二大季度降幅,但投資者仍對美國消費者保持一定程度的信心。

Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo表示:“推動經濟的美國消費者數據將成為焦點,市場也將關注加拿大和歐洲央行會議等一係列關鍵事件。世界主要經濟體在複蘇的道路上走了多遠,將從關鍵數據中得以洞悉。本周的主要關注點是將於周四發布的美國零售銷售和一周初請失業金數據。”

從全球範圍內看,這種樂觀情緒似乎也在升溫。紐約聯儲的一項調查顯示,美國消費者更加樂觀地認為,新冠病毒大流行引發的經濟危機最糟糕的時期已經過去,但他們仍擔心收入,以及在失業後找到新工作的能力。受訪者變得不那麼擔心失業了,他們表示,明年失業的可能性平均為15%。這是2月以來最低。

德國央行實時指標顯示,德國經濟在上個月觸底後,萎縮的步伐變得越來越溫和。德國央行的每周經濟活動指數(WAI)顯示,截至7月12日的13周內,德國經濟活動較前13周萎縮2.7%。

如果近期全球經濟數據顯示出進一步複蘇的跡象,且多國央行認為經濟前景改善,這仍將對油價構成部分支撐。

本周關注周二出爐的CPI指數、周四公布的零售銷售數據和周五的消費者信心數據預計將提供美國民眾支出情況的信息。華爾街銀行摩根大通、花旗和富國銀行將於周二公布財報,市場需要保持關注。

OPEC秘書長:需求複蘇迅速,油市已經接近平衡


OPEC秘書長巴爾金都周一表示,隨著需求逐漸增加,石油市場正在接近平衡。

自五月份以來,在疫情摧毀了全球需求的三分之一並導致價格暴跌之後,OPEC+一直在減產970萬桶/日。

盡管尚未做出最終決定,但是按照協議,OPEC+自8月開始將減產規模逐漸縮減至770萬桶/日直到12月。OPEC+將在周三的會議上對此作出決定。

巴爾金都說:“全球經濟和社會的逐步開放使需求急需複蘇,而減產則幫助扭轉了庫存的迅速上升趨勢。這些供需趨勢正在幫助我們逐步接近實現平衡市場。”

巴爾金多的講話表明,OPEC+協議不可能發生重大變化。不過分析人士認為,鑒於伊拉克和其他國家承諾將額外減產以彌補5月和6月未實現的所有減產量,實際的石油產量增幅可能不足200萬桶/日,因此油市供給過剩的壓力可能預想中那麼大。

沙特尚未計劃增加8月石油出口,因夏季國內用油需求增加


盡管OPEC+將從下個月開始縮減減產規模,但消息稱沙特在8月將其原油出口保持在7月的水平。

消息稱,盡管縮減減產規模,但是OPEC最大生產國和全球最大的石油出口國沙特仍無意增加其原油出口,因為該國增加的產量將用於國內發電,沙特在夏季會燃燒更多的石油。

根據彭博匯編的油輪追蹤數據,6月沙特的原油出口下降至570萬桶/日,低於5月的620萬桶/日。這是自彭博社2017年開始追蹤沙特阿拉伯原油出口以來的最低水平。

據報道,沙特還試圖收緊亞洲的中、重原油市場。沙特阿美一直專注於削減其阿拉伯中級和阿拉伯重型等級的供應,亞洲至少有六名買家通知他們收到的重質原油供應量將低於預訂的水平,並可以選擇用輕油來代替稀缺的重油。

不過盡管沙特將在八月保持出口穩定,但據報道阿布紮比國家石油公司(ADNOC)正計劃下個月將其出口提高30萬桶/日。

歐芹能源:美國原油產量已經見頂,未來幾乎不可能看到產量重返1300萬桶/日


據美國頁岩區的一家主要獨立石油生產商稱,美國原油產量已經見頂。

據英國《金融時報》報道,歐芹(Parsley)能源公司首席執行官Matt Gallagher表示,美國在3月份達到了平均1310萬桶/日的產量峰值,這代表了頁岩油的輝煌時期,以後再也不會重現。

這一預測是在美國能源信息管理局(EIA)發布其月度鑽井產量報告時做出的,該報告顯示,美國7個最大的頁岩油產區8月份的產量將比7月份更低,這對頁岩油生產商來說並不樂觀。

EIA預計七大頁岩油產區的8月產量將再下降5.6萬桶/日,至749萬桶/日。7月份的石油產量估計為754.6萬桶/日,低於上個月報告中估計的763.2萬桶/日。8月和7月一樣,按絕對值計算,產量降幅最大的將是Eagle Ford,預計將減少2.3萬桶/日,至116萬桶/日Anadarko和Niobrara盆地預計將減少1.8萬桶/日,二疊紀盆地預計減少1.3萬桶/日。

Gallagher表示:“我認為,在我的有生之年,我不會再看到1300萬桶/日原油了。”根據EIA最新的短期能源展望,EIA預計美國今年的產量為1160萬桶/日,明年為1100萬桶/日。

然而,在疫情之前作出的長期預測是,未來十年產量將會持續增加。OPEC此前也預計,未來10年,美國的原油產量(包括凝析油)將會增加,然後才會下降。這種預期的轉變也暗示美國的原油生產可能難以重現此前的產量水平。

北京時間13:12,美原油現報39.20美元,跌幅2.19%。

7月14日財經早餐:美元反彈,黃金持穩於1800之上,白銀升至近四年高位,油價跌逾2%

周一(7月13日)隨著美國股市大幅回落,美元也在觸及接近一個月來最低點之後反彈。現貨黃金在1800美元上方站穩,COMEX 白銀期貨攀升至2016年以來的最高水平,受避險需求以及疫情期間供應趨緊提振。油價跌逾2%,有跡象顯示OPEC+準備縮減減產力度,在美國疫情控製乏力的情況下,額外的供應將打擊市場。
7月14日財經早餐:美元反彈,黃金持穩於1800之上,白銀升至近四年高位,油價跌逾2%
商品收盤方面,COMEX 8月黃金期貨收漲0.7%,報1814.10美元/盎司。WTI 8月原油期貨收跌0.45美元,跌幅1.11%,報40.10美元/桶;布倫特9月原油期貨收跌0.52美元,跌幅1.2%,結算價報每桶42.72美元。

美股三大指數衝高回落,道瓊斯指數收盤上漲10.50點,漲幅0.04%,報26085.80點;標普500指數收盤下跌29.80點,跌幅0.94%,報3155.22點;納斯達克指數收盤下跌226.60點,跌幅2.13%,報10390.84點。

周二前瞻


時間區域指標前值預測值
10:30中國6月貿易帳-人民幣計價(億元)4427.54250
10:30中國6月出口年率-人民幣計價(%)1.43.5
10:30中國6月進口年率-人民幣計價(%)-12.7-4.7
10:30中國6月貿易帳-美元計價(億美元)629.3596
10:30中國6月進口年率-美元計價(%)-16.7-9.0
10:30中國6月出口年率-美元計價(%)-3.3-2.0
14:00英國5月工業產出月率(%)-20.36.0
14:00英國5月工業產出年率(%)-24.4-20.4
14:00德國6月CPI年率終值(%)0.90.9
14:00英國5月季調後商品貿易帳(億英鎊)-74.9-82
14:00英國5月季調後貿易帳(億英鎊)3.05-6.35
14:00英國5月GDP月率(%)-20.45.0
17:00歐元區7月ZEW經濟景氣指數58.6
17:00德國7月ZEW經濟景氣指數63.460
17:30南非5月黃金產量年率(%)59.6
20:30美國6月CPI年率未季調(%)0.10.6
20:30美國6月核心CPI年率未季調(%)1.21.1
20:30美國6月未季調CPI指數256.39257.73
淩晨04:30美國截至7月10日當周API原油庫存變動(萬桶)205
淩晨04:30美國截至7月10日當周API汽油庫存變動(萬桶)-183
淩晨04:30美國截至7月10日當周API精煉油庫存變動(萬桶)-84.7

歐佩克公布月度原油市場報告(月報具體公布時間待定,一般於北京時間18-20點左右公布)
歐佩克+舉行歐佩克與非歐佩克產油國聯合技術委員會(JTC)會議

全球主要市場行情一覽


7月14日財經早餐:美元反彈,黃金持穩於1800之上,白銀升至近四年高位,油價跌逾2%
美國股市收低,標普500指數盤中短暫觸及3月份新冠病毒疫情爆發導致全球市場崩跌以來的最高水平。標普500指數在下午盤下跌,有跡象顯示疫情反彈阻礙加州等地區的重新開放計劃。標普500指數盤中幾乎收複了今年以來全部失地,目前仍較2月19日高點下跌近7%。納斯達克綜合指數盤中再創紀錄新高,收盤下跌,特斯拉股價大幅波動。

Pioneer Investment Management投資組合經理John Carey表示,“令人驚歎的是,投資者看起來是多麼樂觀,但是仍然存在很多不確定因素,現在假設會很快恢複正常還為時過早。”投資者等待本周將公布的一係列公司業績,或透露疫情衝擊的具體指引。

貴金屬與原油


7月14日財經早餐:美元反彈,黃金持穩於1800之上,白銀升至近四年高位,油價跌逾2%
現貨黃金在1800美元上方站穩,COMEX 9月白銀期貨漲近4%,收於每盎司19.788美元,創2016年9月以來的最高收盤價;美國新冠病毒病例激增,提振了市場對美聯儲出台更多刺激措施以緩衝疫情造成的經濟衝擊的希望,此外通脹預期抬頭,國際地緣政治緊張氣氛也支撐了貴金屬價格。
7月14日財經早餐:美元反彈,黃金持穩於1800之上,白銀升至近四年高位,油價跌逾2%
RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn表示,“隨著美國冠狀病毒病例增加,經濟有可能再次停擺;黃金正在受益,並將繼續受益於美聯儲和其他央行預期采取的行動。”

油價周一跌逾2%,此前全球單日新增病例數創紀錄,加劇了人們對政府重新出台停擺措施的擔憂,貿易的緊張關係加劇,也打擊了市場人氣。
7月14日財經早餐:美元反彈,黃金持穩於1800之上,白銀升至近四年高位,油價跌逾2%
油價在OPEC+的一個委員會本周即將開會之際跌逾2%,盡管包括美國在內許多國家新冠病例激增,但該委員會可能在此次會議上證實OPEC+打算縮減減產力度。預期是OPEC+如期在8月開始放鬆曆史性的限產,俄羅斯的主要石油公司也準備在下個月增加產量。
法國巴黎銀行大宗商品策略主管Harry Tchilinguirian說,我們的觀點是,委員會將首先關注履約率,而不是正式認為有必要將該組織有史以來最大幅度的減產延長至8月 。

外匯


隨著美國股市從2月份以來的最高點回落,美元也在觸及近一個月來最低點之後反彈。美元指數收複了早盤失地,盤尾僅小跌0.08%,報96.56;投資者期待即將陸續出爐的美國企業財報和零售數據,以研判對經濟前景的謹慎樂觀態度是否合理,國際地緣政治的最新消息也幫助支撐了美元在午後的走勢。
7月14日財經早餐:美元反彈,黃金持穩於1800之上,白銀升至近四年高位,油價跌逾2%
美元上周連續第三周周線下跌,因投資者押注疫情造成的全面影響最嚴重的時期已經過去,因此買入對風險敏感的貨幣。周一下午,加利福尼亞州州長Gavin Newsom下令叫停該州樂觀的大規模重啟計劃,關閉全州範圍內的酒吧,禁止飯店堂食,並關閉疫情最嚴重縣的教堂、健身房和美發店。上述加州消息傳出後,美元收複部分失地,美國股市等風險較高資產走低。

周二出爐的消費者物價指數、周四公布的零售銷售數據和周五的消費者信心數據預計將提供美國民眾支出情況的信息。Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo表示:“推動經濟的美國消費者數據將成為焦點,市場也將關注加拿大和歐洲央行會議等一係列關鍵事件。世界主要經濟體在複蘇的道路上走了多遠,將從關鍵數據中得以洞悉。本周的主要關注點是將於周四發布的美國零售銷售和一周初請失業金數據。”

歐元兌美元上漲0.39%至1.1344;維持上月末以來的升勢。對歐元來說,迫在眉睫的是7月17-18日舉行的歐盟領導人峰會,屆時與會領導人需要尋求彌合圍繞長期預算的分歧。1到3個月期限、執行價在1.15附近的看漲期權需求給匯率帶來支撐。歐元漲勢可能會在1.1350附近一線放緩,在歐洲央行政策決定之後,周四將有大約20億歐元看漲期權到期。投資者還將關注是否會就擬議的7500億歐元歐元區複蘇基金達成協議。

歐元兌加元一度攀升0.51%至1.5437,為6月11日以來最高。因為隨著二者政府債券收益率差開始收窄,出現了一輪針對加元的投機性交易,6月11日高點1.5449是短線阻力位。歐元兌瑞郎另一個衡量風險偏好的指標,一度上漲多達0.6%,至兩周高點1.0703。

美元兌日元上漲0.34%至107.29,盤中低點106.79,突破了21日移動均線阻力位107.23;預計賣盤在107.20樞軸水平和100日移動均線107.64之間,在更高水平存在止損盤。一位交易員稱,在亞洲時段,106.75-90區間內與期權相關的興趣消化了拋售壓力元連續三周上漲之後延續漲勢。

英鎊兌美元下跌0.53%至1.255;英鎊一度上漲0.4%至1.2666美元,僅比周四高點低4個點,未能突破該水平意味著其漲勢失去動力;一位歐洲交易員表示,1.2640下方觸發了短線投資者的移動止損盤。

國際要聞


紐約聯邦儲備銀行宣布7月14日至8月13日期間回購協議操作的日程表,維持1個月期回購操作的頻率為每周一次;隔夜和定期回購操作的限額保持在5000億美元;隔夜操作的最低出價保持在IOER + 5個基點,定期回購操作為IOER+10個基點。





美國財政部表示,一半以上的赤字增幅是因為小企業管理局的預算支出增加了5110億美元,主要是用於薪資保護計劃;收入同比下降27.9%,至2408億美元;支出同比增長222.7%,達到11049億美元;年初至今的赤字為27443億美元,去年同期為7471億美元;截至6月,年初至今的收入下降了13.4%,而支出卻增長了49.1%



國內要聞


昨日的1.5萬億元成交額,與此前的5個(7月6日-7月10日,即上周)有所不同,市場的投資熱點正在悄然發生變化。首先,從量能來看,周一,深市成交額較前5個交易日有所放大,而滬市則略有減少。其次,從行業來看,市場投資熱點有所變化。第三,從資金流向上看,更是進一步印證市場熱點出現輪動。(證券日報) 

股市行情看漲,私募持續加倉。華潤信托報告顯示,截至6月底,該平台發行的私募基金平均股票倉位達79.99%,處於曆史高位。科技、醫藥和消費仍是多數私募的共同偏好(證券時報)

美油下跌近2%,盡管OPEC+聯合部長級會議料將釋放善意,但多頭仍須警惕美國產能

周一(7月13日)歐市盤中,美國原油期貨價格震蕩下行一度下破40美元,交易商關注將於7月15日召開的石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)聯合部長級會議,預計會議將建議放寬供應削減措施,OPEC+於周末表達了縮減減產規模的意向,理由是全球燃料需求有望複蘇。

此前OPEC及包括俄羅斯在內的盟友自5月以來連續三個月減產970萬桶,創下紀錄,從而成功地將油價提升了一倍,帶動油價從4月的幾十年低點大幅反彈。

美油下跌近2%,盡管OPEC+聯合部長級會議料將釋放善意,但多頭仍須警惕美國產能

截至發稿,美國原油期貨價格報39.80美元/桶,跌1.82%;布倫特原油期貨價格報42.52美元/桶,跌1.67%。

上周石油價格變動不大,因新冠病毒病毒感染病例的激增促使美國幾個州實施更嚴格的旅行限製,可能抑製全球最大石油消費國的石油需求複蘇。

隨著疫情每日新增確診病例數量激增至超過20萬,疫情在全球多個國家(尤其是在美國)出現了第二次大規模流行。通過對二次疫情的影響進行建模分析,Rystad Energy 預計2020年全球原油需求或將下降至8650萬桶/日,低於基於疫情恢複估計的8900萬桶/日。

從影響程度上看,預計第二波疫情對原油需求的影響相較3-4月份更加溫和,主要是由於限製性措施將僅在特定地區和部門實施,一定程度上熨平疫情對需求端的衝擊。從波峰對比來看,第一波疫情對原油需求的衝擊最大值發生於4月,全球原油需求量下滑達到2600萬桶/日,Rystad Energy 預計二次疫情導致需求下滑的規模將在9月份達到最大,接近1800萬桶/日。

不過在國際能源署(IEA)將2020年的石油日需求量上調40萬桶之後,油價在上周五(7月10日)上漲了2%以上。

OPEC聯合部長級監督委員會將在周二(7月14日)和周三(7月15日)召開,建議下一輪減產。隨著全球石油需求複蘇,油價反彈,預計OPEC和俄羅斯將緩和減產。

不過AxiCorp首席全球市場策略師Stephen Innes在一份報告中表示,OPEC計劃下個月放鬆減產,而美國生產的潛在反彈可能會增加供應方面的壓力。

利比亞“國民軍”上周六(7月11日)稱,該國的油田和港口已經關閉,直至“利比亞人民的命令得到執行”,這意味著該國石油出口的封鎖將持續下去。“國民軍”發言人Ahmed Mismar稱,在六個月沒有出口原油的情況下,上周五利比亞裝載了一艘油輪,這是來自“友好兄弟國家”的請求。

利比亞國家石油公司宣布在利比亞國民軍宣布原油封鎖將持續之後,重新宣布所有原油出口出現不可抗力。

此外利比亞Amal油田在短暫重啟後再次停止生產,利比亞最大油田沙拉拉油田也暫停了重啟計劃。

也門胡塞武裝在周一表示,他們襲擊並擊中了沙特南部城市吉讚一個工業區的一處大型石油設施,這是在夜間向沙特阿發射無人機和導彈行動的一部分。以沙特為首的聯軍在也門與胡塞武裝作戰,沙特聯軍在周一早些時候表示,他們攔截並摧毀了胡塞武裝夜間向沙特阿拉伯發射的四枚導彈和六架無人機,但目前尚不清楚被襲擊地點或是否有設施被擊中。

瑞士信貸經濟學家預計在走高之前,油價將延續當前盤整節奏。布倫特原油延續短期盤整,但其底部保持在一季度跌勢的38.2%斐波那契回撤位37.28美元上方,料進一步整理於一季度跌勢的50%斐波那契回撤位43.86美元下方,若突破該點位,下一阻力位於45.18/50美元,更重要的阻力位於200日均線48.74美元,至少會暫時抑製油價進一步上漲。

該行指出,短期支撐位位於5/6月價格缺口37.18/35.37美元,理想情況下33.62美元將限製油價進一步下跌。隻有跌破28.86美元才會宣告底部形態構築失敗,疲弱的動能增加了油價繼續受阻於43.86美元下方盤整,並可能深度回調的風險。
美油下跌近2%,盡管OPEC+聯合部長級會議料將釋放善意,但多頭仍須警惕美國產能

芝加哥商品交易所集團(CME Group)的原油期貨市場最新數據顯示,上周五交易員減少了約0.85萬份未平倉合約,逆轉兩連跌。相反,成交量連續第三個交易日增加,此次增加約8.07萬份合約。

新冠病毒仍肆虐美國民眾不敢再擠地鐵,二手車銷量猛增油價再迎利多

美國新冠病毒感染人數上周以來進一步激增,每日新感染人數超過5萬人,但在總統特朗普的強力推動下,經濟重啟周期卻仍在進行,本周,全球最大的奧蘭多迪士尼樂園就在所在地佛羅裏達州作為當前最重災區日增1.5萬感染病例的背景下,仍然頂風恢複營業。此舉也引發了坊間的巨大爭議。

但無論如何,美國經濟頂風重啟進程確實推動了就業市場的快速複蘇,這在此前的非農就業報告中已經得到佐證。但在疫情期間堅持到崗工作,卻給美國上班族帶來了新的難題。一方面,他們需要保障每日工作出勤,一方面,卻又不想在疫情仍然肆虐的日子裏“中招”被感染。於是,大家對乘坐擁擠的公共交通公共退避三舍,自駕車上班重新成為了首選。
新冠病毒仍肆虐美國民眾不敢再擠地鐵,二手車銷量猛增油價再迎利多
體現在數據上,就是美國二手汽車銷售價格在6月份意外同比上漲了9%,此數據凸顯了增加中的出行需求。尤其是居住在大都市區,原本依靠公交、地鐵和通勤火車等公共交通公具上下班的民眾,現在為了避免在人群摩肩接踵的車廂裏被近距離傳染上新冠病毒,不得考慮不買車代步。

與此同時,統計數據也顯示,在美國多座大城市,公共交通客流錄得了50-75%的降幅,且並未隨著經濟的重啟而恢複。在新冠病毒的肆虐下,原本擠得像沙丁魚罐頭的紐約地鐵變得門可羅雀,客流一度下降九成,即使在紐約市上周末時隔四個月宣告再度錄得新冠患者零死亡的抗疫裏程碑之後,民眾對乘坐公共交通出行仍退避三舍,一人一車相對隔離的安全環境,再度成為大家的出行選項,雖然此舉一度被認為不那麼環保。

與美國大部分內地地區不同,紐約市民普遍曾依賴地鐵出行,許多家庭甚至從未購置過私車,但在疫情的倒逼下,需要上班的民眾隻能選擇“跑佛腳”買車來解決問題,這時,物美價廉的二手車就成了大家應急的首選。而在二手車市場複蘇之後,新車市場在此後也有望逐漸複蘇。

這對於此前因為環保問題而被“千禧一代”消費者拋棄的傳統能源汽車市場而言,似乎是個因禍得福的契機。此前在疫情爆發前的2018-19年,全球燃油汽車市場都深陷於需求危機之中,在疫情爆發之後的全面封鎖期間,車市銷量更是降至穀底。然而,疫情卻開始讓民眾重新審視搭乘公共交通工具上班的巨大健康風險,於是,代表傳統美式生活方式的自駕車通勤重新鹹魚翻身成為主流。

對於年初因為航空等領域需求銳減而陷入近乎空前危機的國際原油市場而言,美國民眾自駕需求的複蘇也帶來了額外的利好刺激,因為單位距離人次通勤需求中,自駕車所帶來的能耗差不多是乘坐公共交通的十餘倍之多。這意味著在疫情本身可能就此改變美國乃至全球民眾的出行習慣之後,未來若幹年間來自交通領域的能源需求將重新迎來高峰。此前業內機構預計的石油需求峰值拐點可能也會因此更晚才會到來,這意味著在世界經濟進一步恢複之後,原油價格將在新增需求的推動下重新迎來可觀的進一步上行空間,NYMEX原油在2020年底重返50美元關口上方的概率也已因此大幅上升。

原油交易提醒:美油多頭40關口負隅頑抗!但美國原油基金連續三日淨流出,OPEC+會議將給出裁決

周一(7月13日)美原油小幅走低,現報40.21美元,跌幅0.84%。

上周五因為IEA警告疫情二次蔓延將會對需求造成損害,美原油一度跌至38.54美元,但是因為瑞德西韋能降低死亡風險消息的提振,美原油跟隨美股上漲,最高觸及40.77美元,扭轉了周線收跌的趨勢。同時美原油鑽井數連續10周創紀錄低位,且有消息稱伊拉克正在進一步接近達成減產目標,也對油價構成支撐。

但是總體而言,疫情二次蔓延疊加經濟複蘇停滯,使得原油需求前景依舊不明朗,除非疫苗出現更為嚴謹的實驗結果,否則油價的反彈都是暫時的,市場將對疫情和經濟數據表現做出反應。

同時7月15日OPEC+將召開聯合部長級會議,但是會議前夕,日內美原油小幅回落,因為市場押注OPEC+不會延長當前的減產規模,自8月起縮減減產規模200萬桶/日,在疫情二次蔓延衝擊需求之際,這部分打擊了市場的樂觀情緒。

此外數據顯示美國原油基金連續三日出現資金淨流出,且CFTC持倉數據顯示投資者正在減持原油多倉,這也對油價構成壓力。

因此短時間市場將關注OPEC+聯合部長級會議,在此之前OPEC+月報也值得關注,投資者可以關注OPEC減產執行率的情況。隨著市場消化了OPEC+縮減減產規模,未達標產油國減產情況以及疫情對於經濟的影響將成為主導油市的關鍵因素。
原油交易提醒:美油多頭40關口負隅頑抗!但美國原油基金連續三日淨流出,OPEC+會議將給出裁決

美原油鑽井數連續10周刷新紀錄低位


貝克休斯數據顯示,7月10日當周,美國石油和天然氣鑽機數量減少了5口,至曆史最低點258口,暗示美原油產量仍有繼續回落的空間。這比去年同期減少了700口,降幅高達73%。

美國7月10日當周石油鑽井總數進一步將至181口,盡管差於預期177口,但是連續10周下降至曆史最低水平,同時這也是美原油鑽井數連續18周下滑。

美國原油鑽井中一半以上位於西得克薩斯州和新墨西哥州東部的二疊紀盆地,但是目前該地區的原油鑽井數也將至曆史最低水平。

美國能源信息署(EIA)預測,今年美國的原油產量將從2019年的創紀錄的1220萬桶/日下降至每天1160萬桶/日,而全球石油和其他液體燃料的消費量將在2020年降至9290萬桶/日。2019年為創紀錄的1.01億桶/日。

因此美原油鑽井數的持續下滑短時間有助於支撐油價。

盡管由於疫情的破壞,美國的石油價格自今年年初以來仍下跌了約34%,但美國原油期貨在過去三個月中上漲了113%,因市場預期全球經濟回暖,且政府逐步的解除封鎖。

分析師表示,油價上漲將鼓勵能源公司減緩鑽機數量的下降,並可能在今年晚些時候開始增加一些機組。
原油交易提醒:美油多頭40關口負隅頑抗!但美國原油基金連續三日淨流出,OPEC+會議將給出裁決

疫苗樂觀的消息使得美油自低點反彈逾2美元,需繼續關注疫情進展和經濟數據表現


受瑞德西韋能降低死亡風險提振,這使得市場部分消化了美國病例激增的部分影響,上周五美原油跟隨美股上漲。

吉利德科學上周五稱,一項分析顯示其抗病毒藥瑞德西韋有助於降低重症患者的死亡風險。

瑞德西韋處於全球對抗新冠病毒病的前沿,此前根據4月美國政府另一項試驗,瑞德西韋有助縮短住院康複時間。吉利德稱,該項分析顯示,到第14天時,74.4%使用瑞德西韋治療的病患康複,使用傳統標準療法的患者則為59.0%。

考慮到當前全球經濟複蘇的最大不確定性因素在於疫情的進展,因此和瑞德西韋有關的消息提振了市場的樂觀情緒,因此上周五美原油上周五漲逾2.5%,逆轉了美原油周線下跌的走勢。

但是有關研發取得進展的消息自4月以來層出不窮,在有更多嚴謹的實驗結果公布之前,預計油價的反彈都是短暫的。
原油交易提醒:美油多頭40關口負隅頑抗!但美國原油基金連續三日淨流出,OPEC+會議將給出裁決

據Worldometer實時統計數據顯示,全球累計新冠肺炎確診病例超1300萬例,達13016744例,全球累計死亡病例達570890例。

隨著確診病例和住院病例不斷增加,美國許多州的重啟計劃都已暫停。一些公共衛生專家警告稱,如果延續目前的態勢,美國將進入“曆史上最不穩定的時期之一”。上周五數據顯示,美國6月生產者價格指數意外下降,受食品成本下滑拖累。另據彭博調查,美國二季度經濟料萎縮32.6%。

分析人士指出,經濟指標顯示,美國從衰退中複蘇的步伐正在放慢,經濟反彈僅兩個月就顯示出後繼乏力的跡象。因此市場需要繼續關注疫情的進展以及經濟數據表現。

本周關注周二公布的6月美國CPI數據,周三的美國6月工業生產數據,和周四的美國6月零售銷售數據。同時需要本周將迎來美國的財報季,這可能會呈現出經濟的慘淡景象。

凱投宏觀分析師認為:“盡管全球股市完全忽略了上一季度全球經濟狀況的惡化,但當美國財報季開始時,第二季度的結果勢必暴露出疫情更大影響。與上一季度的數據相比,這可能是華爾街最糟糕的財報季之一。市場參與者是否有消化這種絕望數字的胃口還有待觀察。”

利比亞石油出口再次被迫暫停


當地時間12日晚,利比亞國家石油公司發布聲明稱,利比亞石油出口因遭遇不可抗力被迫再次暫停。

聲明表示,由於隸屬利比亞國民軍的武裝力量再次封鎖油田,因此利比亞石油出口暫停。

10日,利比亞的石油出口在因遭遇封鎖而中斷了六個月後重新恢複,但僅隔一日,隸屬利比亞國民軍的武裝力量便在11日再次封鎖了利比亞最大的油田沙拉拉油田以及最大的油港錫德拉港。利比亞國家石油公司在聲明中對這一行為表示公開譴責,並稱是阿聯酋方面指示利比亞國民軍再次封鎖了油田。利比亞國家石油公司要求國民軍武裝盡快解除封鎖,同時呼籲聯合國安理會介入該問題。

利比亞國民軍方面11日表示,解除對油田及油港的封鎖需要建立在對石油出口收入進行合理分配的基礎上,並提出了建立有國際監管的透明機製、在第三國建立利比亞石油出口收入賬戶以及禁止將石油出口收入用於資助民兵組織及雇傭軍武裝等具體條件。

伊拉克進一步接近減產目標,需繼續關注7月和8月的減產情況


7月11日發布的官方數據顯示,伊拉克的石油產量,包括半自治的庫爾德地區的產量,在6月份下降了9%,但仍高於曆史性的OPEC +減產協議所規定的產量。

伊拉克國家石油公司表示,6月份的平均產量為369.8萬桶/日,而5月份為406.80萬桶/日。作為OPEC第二大產油國,伊拉克已同意在5月減產協議生效後將產量降至359.2萬桶/日。

普氏能源最新調查顯示,6月份的產量為370萬桶/日,接近五年來的最低水平。該國已承諾通過7月,8月和9月額外削減來彌補過剩產量。

伊拉克國家石油公司數據顯示,包括庫爾德地區出口在內的總出口額從5月份的363.30萬桶/日下降了11.4%至321.80萬桶/日。

6月從巴格達的出口平均下降至281.6萬桶/日,與伊拉克石油部長的預測一致。5月份,伊拉克的平均出口量為321.2萬桶/日。

根據OPEC+減產協議,安哥拉,伊拉克,哈薩克斯坦和尼日利亞承諾將在7月,8月和9月進一步削減配額,以彌補5月和6月未達標的減產量。

OPEC+在6月份表示,伊拉克已承諾將6月份的產量下調至較配額低5.7萬桶/日,7月和8月則下調至低於配額25.8萬桶/日。

因此市場仍需要關注未達標產油國減產情況,尤其是尼日利亞、安哥拉和伊拉克,隨著市場消化了OPEC+縮減減產規模的影響,這三個國家的減產執行情況將對油市後市走向產生影響。

OPEC+將在本周聯合部長級會議上縮減減產規模的預期施壓油價


油價在本周OPEC+召開會議前下跌,因為疫情二次蔓延之際,OPEC+縮減減產的規模可能會加劇油市平衡的壓力。

OPEC+將於7月15日召開聯合部長級會議,在過去幾個月裏,通過史無前例的減產,OPEC+成功地將原油價格提高了一倍。隨著限製措施逐步的解除,燃料需求恢複,生產商打算稍微打開水龍頭。

但是疫情二次蔓延令石油消費存在再次下滑風險,OPEC+在7月15日舉行的聯合部長級監督委員會必須權衡是將960萬桶/日的產量再保持一個月,還是按照原計劃恢複部分供應,將減產幅度縮小至770萬桶/日。

據幾名不具名代表說,隨著需求複蘇取得進展,他們傾向於後一種選擇。其中一人說,8月份的發貨時間表已經確定,所以基本上已經確定了。俄羅斯各大石油公司正準備在下個月增產,而能源部沒有給出其他指導。

然而,這種策略並非沒有風險。盡管油價大幅反彈,但市場情緒仍很脆弱,尤其是在疫情二次蔓延的情況下。

在美國和歐洲,即期原油期貨仍存在價格折扣,也就是所謂的期貨溢價,這表明更廣泛的市場尚未吃緊。政府和衛星數據顯示,美國原油庫存接近曆史最高水平;

Medley Global Advisors分析師Mohammad Darwazah表示:"人們原本預期的那種複蘇現在可能還沒有實現。毫無疑問,人們的共識是,市場將會趨緊,隻是我們還沒有到那個地步。”。

在OPEC+聯合部長級會議公布前,本周二還將公布OPEC月報,市場將關注OPEC的減產執行情況,市場需保持關注。

美國原油基金連續三日出現資金淨流出,投資者減產原油期貨淨多倉


上一交易日,投資者從美國原油基金(USO)中撤資1.31億美元,使得該基金的資產減少2.8%至44.8億美元,資產規模降至5月19日以來最低水平,單日降幅為4月6日以來最大。該基金連續三日出現資金淨流出,總計流出2.67億美元或5.5%。

同時從CFTC原油持倉數據來看,上周投機者持有的原油投機性淨多頭減少8509手合約,至535317手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。

如果近期原油需求複蘇慢於預期,且OPEC+縮減減產的規模,這可能會進一步對油價構成壓力。

北京時間12:45,美原油現報40.21美元,跌幅0.84%。

7月11日財經早餐:美元連續下滑,黃金失守1800關口,油價大幅回升漲逾2%

周五(7月10日)美元指數本周下跌0.51%,創下一個月來最大的單周跌幅,有跡象表明世界可能更接近獲得新冠病毒的有效治療手段,這提振了市場風險偏好,避險資產遭受壓力。金價下跌,現貨黃金一度較日高回落逾16美元,刷新近二日低點至1794.24美元/盎司,隨著股市走強,周末即將到來,獲利了結盤使黃金失去了一些動力。油價漲逾2%,受IEA上調今年石油需求預測提振,強勢的股市也給油價帶去支撐。
7月11日財經早餐:美元連續下滑,黃金失守1800關口,油價大幅回升漲逾2%
商品收盤方面,COMEX 8月黃金期貨收跌0.1%,報1801.90美元/盎司,本周累漲約0.7%,連續第五周上漲。WTI 8月原油期貨收漲0.93美元,漲幅2.35%,報40.55美元/桶;布倫特9月原油期貨收漲0.89美元,漲幅2.10%,結算價報43.24美元/桶。

美股三大指數集體收漲,納指再創收盤曆史新高;道瓊斯指數收盤上漲369.20點,漲幅1.44%,報26075.30點;標普500指數收盤上漲33.00點,漲幅1.05%,報3185.04點;納斯達克指數收盤上漲69.70點,漲幅0.66%,報10617.44點。

全球主要市場行情一覽


7月11日財經早餐:美元連續下滑,黃金失守1800關口,油價大幅回升漲逾2%
美國股市周五上漲,因有跡象表明世界可能更接近獲得Covid-19的有效治療手段,從而蓋過對確診病例上升將遏製全球經濟複蘇的擔憂。銀行股引領標普500指數攀升,並促使該指數本周漲幅擴大至1.8%;標普指數表現近兩周來首次超過納斯達克100指數。財政和貨幣政策支撐了本輪市場的攀升,但投資者正尋找更多政策支持的信號。

貴金屬與原油


7月11日財經早餐:美元連續下滑,黃金失守1800關口,油價大幅回升漲逾2%
金價周五下跌,現貨黃金一度較日高回落逾16美元,刷新近二日低點至1794.24美元/盎司,因美國股市上漲令流入黃金的資金減少;不過10年期美國國債收益率跌至4月底以來最低,限製了金價跌勢。由於新冠感染病例飆升,金價在本周升至近九年來最高,連續第五周上漲。
7月11日財經早餐:美元連續下滑,黃金失守1800關口,油價大幅回升漲逾2%
本周三,金價漲至每盎司1818.02美元,創下2011年9月以來的最高水平,本周金價累計上漲1.4%以上。RBC Wealth Management董事總經理George Gero表示:“過去一周,隨著ETF的指數級流動,黃金價格上漲了不少。隨著股市走強,周末即將到來,投資者正在利用這一機會,鎖定利潤,以持有風險較高的資產頭寸。”

油價周五上漲超過2%,此前國際能源署(IEA)上調2020年需求預測,一種病毒治療方法顯示出令人鼓舞的結果,數據顯示美國能源公司連續第10周將活躍鑽機數減至紀錄低位,該消息也給油價帶去支撐;但美國新增病例數再創紀錄,打擊了人們對燃料消費快速複蘇的預期。
7月11日財經早餐:美元連續下滑,黃金失守1800關口,油價大幅回升漲逾2%
強勁的股市也提振了油價。包括非農就業崗位月度增幅創紀錄在內的一係列經濟數據顯示,美國6月商業活動出現複蘇。國際能源署(IEA)上修今年石油需求預測至9210萬桶/日,較上個月的預測值高出40萬桶/日,主要因為第二季跌幅小於預期。

油價在盤初下跌,此前利比亞國家石油公司宣布,在經曆了半年的封鎖後,已經解除了對所有石油出口的不可抗力宣告。吉利德科學公司宣布其瑞德西韋療法使Covid-19死亡風險降低62%之後,石油市場追隨股市上漲。盡管如此,冠狀病毒大流行在世界範圍內還遠未緩解,國際能源署(IEA)表示新病例激增可能會破壞市場複蘇。

總部位於紐約的LPS Futures的場外能源交易主管Michael Hiley說,如果今天石油和疫情方面有什麼積極的因素,那就是有關瑞德西韋的新聞,不過,你還是會情不自禁地去關注每天公布的新病例數字;除非經濟再次全面開放,否則很難想象石油會持續反彈至大流行病之前的水平。

外匯


美元兌大多數G-10貨幣下跌,並連續第二周走低,本周下跌0.51%,創下一個月來最大的單周跌幅;在新冠感染病例不斷攀升的背景下,有關一種病毒治療方法的報道提振了投資者的樂觀情緒。瑞典克朗兌美元表現最佳,日元升至兩周高位。
7月11日財經早餐:美元連續下滑,黃金失守1800關口,油價大幅回升漲逾2%
美元指數跌0.13%,報96.65;新冠肺炎潛在治療藥物積極消息燃起的希望蓋過了人們對美國和全球感染人數激增的擔憂。美國最終需求生產者物價指數(PPI)在5月份反彈0.4%,顯示經濟在與新冠大流行造成的需求低迷作鬥爭,上月PPI環比下降了0.2%,該消息也導致美元下滑。

吉利德周五表示,來自一項晚期研究的更多數據顯示,其抗病毒藥物瑞德韋爾降低了新冠肺炎患者的死亡風險,並顯著改善了病情;這幫助推動美國股市上漲,壓低美元。

Tempus,Inc負責交易和交易的副總裁John Doyle稱,“這些天談論美元走勢時,都是和風險情緒相關,現在仍是這種情況;我認為藥物的消息抵消了病例激增的影響。”分析人士表示,外匯投資者可能更期待正在開發的新冠治療藥物。

歐元兌美元升0.13%,報1.1300,在21日移動均線1.1260附近有投機性買盤;克羅地亞和保加利亞獲準加入等待采納歐元的名單,這是歐元區五年來最大的擴張。英鎊兌美元升0.1%,報1.2631美元,這反映出市場風險偏好增強。

美元兌日元也觸及兩周低點,尾盤跌0.25%,報106.93;早些時候達到6月24日以來的最低水平,一位交易員稱,在美東時間上午11點定盤前後,出現了一些空頭回補,幫助匯率縮減了跌幅,他補充說,到106日元之間存在著小型但常見的買盤。盡管風險情緒起伏不定,但日元一直在狹窄的區間交易,一個月隱含波動率接近紀錄低點。不過,摩乃科斯集團表示,期權市場的技術指標正顯示,投資者擔憂未來出現波動。

市場關注下周將於7月15日結束的日本央行會議,預計會維持政策不變。Brown Brothers Harriman的外匯策略主管Win Thin表示,目前市場情緒多變,我認為美元兌日元的走勢最初是體現了避險心態,並保持了這種勢頭,下一個關口是106.05附近的6月23日低點。

瑞典克朗兌美元表現最佳,美元兌瑞典克朗下跌0.41%至9.1990;周五發布的瑞典央行會議紀要顯示,瑞典央行副行長Martin Floden指出,克朗的持續強勢已經“削弱”了任何“反對降息的理由”。挪威克朗表現第二好的貨幣,追隨了油價的漲勢。

澳元兌美元跌0.20%至0.6950,澳元兌日元和澳元兌紐元的走勢給匯率帶來壓力;技術面看,澳元兌美元跌破了在0.6963的趨勢線支撐位,目標看0.6880。

國際要聞


美國最終需求生產者物價指數(PPI)在5月份反彈0.4%,顯示經濟在與新冠大流行造成的需求低迷作鬥爭,上月PPI環比下降了0.2%。



根據貝克休斯的數據,本周,石油鑽井平台數量減少了4座,使總鑽井數量從去年同期的784座減少到181座;美國活躍的天然氣鑽井平台數量減少了1座,降至75座,而一年前有172座鑽井平台;加拿大的鑽機總數增加了8座,達到26座,加拿大的石油和天然氣鑽井平台數量同比下降91座。

這與兩國之間有關科技公司稅負的爭端有關,這些關稅將在最多180天內暫停征收。

克羅地亞和保加利亞贏得了成為歐元區候選成員國的通行證,標誌著歐元區朝著五年內擴容邁出了最大一步;克羅地亞和保加利亞是歐盟最窮的三個國家中的兩個,根據歐洲央行和歐洲理事會周五晚間發布的聯合聲明,他們將納入歐洲匯率機製,即ERM-2體係。

國內要聞


記者采訪多位銀行業人士了解到,目前銀行尚未接到監管部門讓利規模的具體要求,但一些銀行已調低了利潤增速目標。而讓利1.5萬億不會通過行政化拆解指標的方式下達,很可能是市場化的方式:類似於減稅降費,通過降低增值稅稅率等方式實現,金融係統讓利則是通過引導貸款利率下行實現,有銀行已接到監管要求,貸款利率下行幅度要高於LPR。(21世紀經濟)

招商證券策略認為,後續來看,延續前期的觀點,2020年下半年經濟基本面將會持續改善,以金融為代表的低估值板塊下半年將會有一波明顯估值修複。但從業績的角度來看,應該是傳統新興行業攜手業績改善。新興消費醫藥科技部分估值比較貴,但仍然有很多估值合理業績改善的標的供選擇。總而言之,2014年下半年那種極端的風格轉換可能難現,而2020年上半年極端的科技消費醫藥占優的局面也會被打破,2020年下半年將會呈現輪漲、普漲、混合的風格特征。